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Análisis Financiero de Inversiones

El documento presenta un análisis financiero detallado de un proyecto de inversión, incluyendo aspectos como la vida útil de los activos, depreciación, flujos de caja libre y recuperación de activos. Se incluyen proyecciones de ingresos, costos y utilidades a lo largo de ocho años, así como cálculos de tasas de interés y financiamiento. Además, se evalúan ganancias ocasionales y su impacto fiscal, proporcionando una visión completa de la viabilidad del proyecto.

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JENFREY MANUEL ARIZA EGEA
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El documento presenta un análisis financiero detallado de un proyecto de inversión, incluyendo aspectos como la vida útil de los activos, depreciación, flujos de caja libre y recuperación de activos. Se incluyen proyecciones de ingresos, costos y utilidades a lo largo de ocho años, así como cálculos de tasas de interés y financiamiento. Además, se evalúan ganancias ocasionales y su impacto fiscal, proporcionando una visión completa de la viabilidad del proyecto.

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CASO EJEMPLO

Vida útil
Inversión activos fijos
Inversión CT
% Depreciar activo fijo
Valor en libros
Valor depreciable
Depreciación anual linea recta
Valor salvamento
Unidades esperadas, año 1
Precio unidad
Ventas año 1
Crecimiento ventas
Crecimiento precio
Inflación
Impuestos corporativos
Impuestos ganancias ocasionales
CVU, año 1
Gastos fijos administración y venta, año 1
Crecimiento gastos fijos administración
Recuperación CT
Valor mercado activos fijos
Valor en libros

Año Precio
1 $ 15,400
2 $ 15,785
3 $ 16,180
4 $ 16,584
5 $ 16,999
6 $ 17,424
7 $ 17,859
8 $ 18,306

FLUJO DE CAJA LIBRE

AÑO INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS


0 -$ 150,000,000
1
2
3
4
5
6
7
8

FINANCIACIÓN
Deuda 40%
Recursos propios 60%
Interes 15%
Crédito $ 91,200,000
Amortización $ 5
Tasa libre de riesgo (rf) 5%
Rm 10%
B 1.2
CAMP 11.0%
WAAC 10.5%
SO EJEMPLO

8 años
$ 150,000,000
$ 78,000,000
92%
8%
$ 138,000,000
$ 17,250,000
$ 12,000,000
59,000
$ 15,400
$ 908,600,000
4.50%
2.5%
6.00%
35%
10%
$ 9,200
45,000,000
1.5%
93%
70,000,000
55,000,000

Cantidad Ingresos (precio x cantidad)


59,000 908,600,000
61,655 973,224,175
64,429 1,042,444,744
67,329 1,116,588,627
70,359 1,196,005,993
73,525 1,281,071,919
76,833 1,372,188,159
80,291 1,469,785,042

INVERSIÓN CT UTILIDAD OPERACIONAL


-$ 78,000,000
303,550,000
309,039,615
312,819,405
314,538,047
313,794,438
310,131,483
303,029,153
291,896,734

CAMP
WAAC

años
Valor de mercado 72,540,000
Valor en libros $ 55,000,000
Ganancia ocasional 17,540,000
Impuesto ganancia ocasional 1,754,000
Recuperación CT 70,786,000

RECUPERACIÓN ACTIVO FIJO


Valor de mercado 70,000,000
Valor en libros $ 12,000,000
Ganancia ocasional 58,000,000
Impuesto ganancia ocasional 5,800,000
Recuperación activo fijo 64,200,000

CVU Costo venta total (cvux cantidad)


$ 9,200 $ 542,800,000
$ 9,752 $ 601,259,560
$ 10,337 $ 666,015,215
$ 10,957 $ 737,745,053
$ 11,615 $ 817,200,195
$ 12,312 $ 905,212,657
$ 13,050 $ 1,002,704,060
$ 13,833 $ 1,110,695,287

DEPRECIACIÓN IMPUESTO TEÓRICO

$ 17,250,000 -$ 106,242,500
$ 17,250,000 -$ 108,163,865
$ 17,250,000 -$ 109,486,792
$ 17,250,000 -$ 110,088,316
$ 17,250,000 -$ 109,828,053
$ 17,250,000 -$ 108,546,019
$ 17,250,000 -$ 106,060,204
$ 17,250,000 -$ 102,163,857

Tasa libre de riesgo + beta (tasa de mercado - tasa libre de riesgo)


CAMP * recursos propio + interes *(1- tasa de impuesto)*Deuda
Utilidad bruta Gastos administración y ventas
365,800,000 $ 45,000,000
371,964,615 $ 45,675,000
376,429,530 $ 46,360,125
378,843,574 $ 47,055,527
378,805,798 $ 47,761,360
375,859,263 $ 48,477,780
369,484,100 $ 49,204,947
359,089,755 $ 49,943,021

RECUPERACIÓN CT RECUPERACIÓN ACTIVOS FIJOS


$ 70,786,000 $ 64,200,000

TIR
VPN
Depreciación Utilidad operativa
17,250,000 303,550,000
17,250,000 309,039,615
17,250,000 312,819,405
17,250,000 314,538,047
17,250,000 313,794,438
17,250,000 310,131,483
17,250,000 303,029,153
17,250,000 291,896,734

FLUJO DE CAJA LIBRE


-$ 228,000,000
$ 214,557,500
$ 218,125,750
$ 220,582,613
$ 221,699,730
$ 221,216,385
$ 218,835,464
$ 214,218,949
$ 341,968,877

94.97%
$ 5,294,803.60

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