Módulo II

I. Presupuesto
I.I Concepto
Entendemos como presupuesto la planeación del registro de los ingresos y gastos
realizados durante un periodo de tiempo previamente delimitado, pudiendo ser semanal,
quincenal o mensual. Es importante considerar que el presupuesto tiene que ser realista,
pues debe partir de proyecciones y cálculos fundamentados en hechos y no en deseos. Es
decir, de los ingresos que efectivamente obtenemos regularmente de nuestra actividad
laboral, cualquiera que esta sea, así como de compromisos ineludibles, tales como pago
de pasaje, comida, renta, luz, impuestos, entre otros muchos.
La elaboración de un presupuesto permitirá tener un control financiero expresado en términos
monetarios, por lo tanto, en él se deben de registrar y considerar:
Ingresos:

Los ingresos que se obtendrán y que son conocidos y recurrentes

Gastos:

La totalidad de los gastos que se realizarán, tomando en cuenta las posibilidades de

que surjan imprevistos.

Ahorros:

Así como definir la cantidad que se pretende destinar al ahorro, lo cual estará en
función a los componentes previamente señalados.

Al elaborar un presupuesto se debe considerar:

Ingresos

Gastos e imprevistos

La cantidad destinada al ahorro

CONDUTIPS. Es importante aprender a decir “No” a gastos no previstos y no esenciales, aún si se

cuenta con algún ingreso extra o ahorros

Se debe evitar dejar llevar por la opinión de terceros, por trucos publicitarios o por etapas
depresivas que generan impulsos de gastar. Siempre hay que estar conscientes del
presupuesto que hemos definido y de la importancia de la constancia en el cumplimiento
de las metas financieras, sobre todo aquellas que se contemplan en el largo plazo, pues
requieren de una mayor paciencia y esfuerzo. Coloquialmente no hay presupuesto que
aguante todo lo que deseamos, debemos ser selectivos y conscientes de nuestras
posibilidades.
Es importante decir “NO” a gastos no esenciales.

Evita dejarte llevar por la publicidad.

Siempre tener presente el “presupuesto asignado” y apegarse a éste.

[Link]. La satisfacción de necesidades

De acuerdo con la teoría de Abraham Maslow (1908-1970), reconocido como unos de los
fundadores y principales referentes de la psicología humanista, las personas tienen 5
niveles diferentes de necesidades, que pueden ser fisiológicas, de seguridad, amor y
estima, reconocimiento social y hasta alcanzar su autorrealización. Así lo refirió en su
teoría de la Jerarquía de las Necesidades o Pirámide de Maslow.

Necesidades Fisiológicas

Seguridad

Sentimientos

Reconocimiento Social

Autorrealización

Estar consciente sobre la existencia de las necesidades y su influencia en el ser humano,

nos permitirá establecer prioridades para la satisfacción y determinar los recursos que
necesitaremos para ello. En este sentido, si asociamos estos dos elementos “Necesidades”
y “Recursos”, nos podremos dar cuenta que, para la mayoría de las personas, las
necesidades son muchas y los recursos limitados, de ahí la importancia de identificar
qué necesidades son prioritarias, lo cual debe reflejarse al momento de elaborar el
presupuesto.
Es importante destacar, que en todas las etapas de la vida del ser humano existen
necesidades que deben ser cubiertas, lo que se traduce en que independientemente de la
edad, siempre se deben buscar los mecanismos que permitan reunir los recursos
suficientes para cubrirlas, y la elaboración de un presupuesto, sin duda es uno de éstos.

Por ejemplo, no son las mismas necesidades de un soltero que una persona que tiene
pareja, o de otra que ya tiene un hijo o es adulto mayor.

[Link] Metas Financieras

Una forma de satisfacer las necesidades es fijándonos metas.
Éstas pueden ser de corto, mediano o largo plazo y debemos procurar que éstas
representen un beneficio personal y/o familiar, preferentemente duradero. Por ello, es
importante que aprendamos a distinguir entre una necesidad o un simple deseo.

Para comenzar a determinar una meta hay que reconocer y clasificar los siguientes
puntos:

a) Relevante. Dar prioridad a la satisfacción de necesidades primarias, tales como

alimentación, educación, salud, vivienda (o pago de vivienda), servicios, etc., y no tanto
para cumplir simples deseos.
b) Alcanzable. Las metas propuestas deben ser realistas, tomando en cuenta las
limitaciones presupuestales de las personas.
c) Específica. Detallar la meta que se desea alcanzar y cuestionarse los beneficios que
contraerá el cumplimiento de esta meta en el futuro.
d) Medible. Se debe establecer el tiempo y los recursos necesarios para alcanzar la meta,
hacer cortes de tiempo en tiempo para revisar el nivel de avance es una buena idea.
Una vez que se cuente con orden y control en las finanzas personales, será posible
establecer por escrito las metas planeadas, las cuales deben estar condicionadas por las
realidades particulares de la persona.
Para hacer esta distinción, contamos con el siguiente
esquema:

[Link] Elementos para la elaboración de un presupuesto

La importancia de elaborar y dar seguimiento puntual a los presupuestos formulados
reside en lograr un control de los gastos e identificar los gastos prescindibles, conocer las
posibilidades o proyecciones de ahorro para lograr los objetivos que se tracen, para lo
cual se debe estar consciente de la capacidad de pago con la que se cuenta, para evitar
contraer deudas o el aumento de intereses cuando se contratan créditos bancarios. Es
decir, debemos tener claro que los ingresos regularmente están preestablecidos, por lo
que es el gasto lo que podemos moldear o ajustar.

A continuación, se describen los principales elementos que componen la elaboración de

un presupuesto.

1. Ingresos.
Los ingresos pueden ser de tres tipos:
Fijos: Son aquellos que se perciben regularmente, por ejemplo: el salario que se recibe
cada quincena, cada mes o una pensión, o un apoyo económico de parte del gobierno
federal.
Variables: Son aquellos que no se reciben de manera constante, por ejemplo: las
ganancias de un taxista, las propinas de un mesero o las ventas de un comerciante, ya
que esos ingresos cambian continuamente o pueden estar sujetos a condiciones externas,
como día de la semana o época del año.
Mixtos: El ingreso cuenta con un monto fijo y una parte que se puede dar en relación con
los resultados. Es el caso de los comisionistas.

2. Gastos.
Pueden ser de dos tipos:

Fijos: Son aquellos de los que no se puede prescindir para la vida diaria, por ejemplo:
alimentación, colegiaturas, renta, transporte, luz, gas, entre otros.
Variables: Están relacionados con el estilo de vida de cada persona y su salud, por
ejemplo: la compra de ropa, comidas fuera de casa, viajes, visitas al cine, servicios
contratados de manera ocasional, entre otros.
Es importante registrar aquellos ingresos y gastos que se presentan en cierta temporada
del año, por ejemplo: los que se hacen con el aguinaldo, el pago del predial, la compra de
los útiles escolares y los regalos de cumpleaños, navidad, entre otros muchos. Aunque
solo los recibas una vez al año, si no se registran, es muy común que terminen en gastos
innecesarios cuando pueden ser una gran oportunidad para liquidar deudas y evitar
intereses o hacer crecer tu patrimonio.

Asimismo, contempla los gastos que se presentan cada determinado tiempo, como los
cortes de cabello, la compra de útiles escolares y vacaciones.

CONDUTIPS. Existen gastos que, aunque parecen pequeños, pueden convertirse en una
importante fuga en las finanzas personales vistos a lo largo del tiempo, sobre todo
cuando se realizan de forma constante. A estos desembolsos se les conoce como gastos
hormiga y deben ser registrados a fin de localizarlos, tener control sobre ellos y
disminuirlos si así lo deseas.
Si se quiere aprovechar eventos, promociones, ventas nocturnas y liquidaciones para
adquirir bienes específicos, es importante averiguar con anticipación el precio normal a fin
de confirmar que los descuentos anunciados son reales y realmente están promoviendo
un ahorro. Si se utiliza el crédito para su compra, es aún más importante esta evaluación,
para no abusar de las promociones a meses sin intereses ya que, se llegara a atrasar en
algún pago, los intereses serán más elevados.
I.V Evaluación de las finanzas personales
El presupuesto debe estar delimitado a un periodo de tiempo, lo más recomendable es
elaborarlo cada mes, pues es el lapso más común para el pago de diversos servicios como:
teléfono, renta, luz, etc. No olvides proyectarlo a un año e incluir aquellos gastos
adicionales como colegiaturas, fechas especiales: aniversarios, cumpleaños, reyes magos
e ingresos adicionales como aguinaldo o utilidades.

Esto resulta más importante cuando existe alza de precios generalizada (inflación), por el
desbalance que puede provocar en el gasto mensual previsto y puede implicar también
realizar algunos ajustes adicionales.
La evaluación constante y el seguimiento a las finanzas personales es una actividad
vital que ayudará a elaborar una mejor planeación presupuestal, así como a
establecer metas realistas y el plazo de cumplimiento de estas, a fin de evitar
reprogramaciones que pueden frustrar el esfuerzo realizado. Para llevar a cabo esta
actividad, es importante reconocer los siguientes conceptos.
Capacidad de pago. Para conocer la capacidad de pago, se deben sumar los ingresos y
posteriormente deben restarse los gastos y la cantidad de ahorro que se obtendrá. Lo
anterior con la finalidad de que sea posible identificar cuál es la capacidad de pago.
$10,000 $10,000 $10,000
Ingresos

-Gastos -$8,000 -$10,000 -$12,000

= = = $0 = -$2,000
Ahorro $2,000

Dependiendo de los resultados, podemos situarnos en alguno de los siguientes

escenarios.

Ingresos mayores a - gastos. Éste es el escenario ideal ya que se cuenta con la

oportunidad de ahorrar, así como de hacer frente a algún imprevisto.
Ingresos iguales a - gastos. En este escenario se tienen finanzas equilibradas, sin
embargo, se corre el riesgo de que la ocurrencia de algún imprevisto afecte
negativamente el equilibro.
Ingresos menores a - gastos. Este escenario es una llamada de atención que debe ser
atendida de inmediato, puesto que puede implicar la necesidad, por lo menos habitual, de
pedir prestado para cubrir los gastos del mes, la capacidad de ahorro se nulifica y existe
incertidumbre financiera que puede desencadenar un sobreendeudamiento.
Sobre las finanzas personales y las del negocio o propiedad. Si se está administrando
un negocio propio (una tienda, una estética, un taxi, etc.), las cuentas del negocio deben
permanecer separadas de las personales. Mezclar las finanzas del negocio con las
personales es lo peor que puedes hacer para tu negocio y tu familia. La solución es que te
asignes un salario y aunque las ventas cambien (unos meses serán más y otros menos) tú
siempre puedas contar con tu ingreso fijo. De esta manera tu familia o tus gastos
personales siempre estarán cubiertos, pero tú también tendrás más claridad para tomar
decisiones que hagan crecer tu negocio.
De acuerdo a la ENIF 2021, la vulnerabilidad financiera puede definirse como la
incapacidad para cubrir sus gastos después de experimentar una pérdida de ingreso. En
nuestro país, alrededor del 34% de las personas reportó que podrían cubrir sus gastos
con ahorros por menos de una semana (31 millones de adultos), mientras que otro 18%
tendría la capacidad suficiente para cubrir sus gastos por 3 meses (16 millones).

CONDUTIPS. Para la elaboración, seguimiento y cumplimiento de presupuestos

personales, es importante no perder de vista algunas recomendaciones finales.
Comparar precios

en distintas tiendas o sitios de internet antes de llevar a cabo una compra.

Comprar bienes duraderos

o realizar gastos destinados a satisfacer las necesidades.

Nunca gastar más de lo que se puede pagar,

esta situación sólo traerá complicaciones financieras a futuro y comprometerá el

cumplimiento de metas personales.

Antes de adquirir una deuda,

pensar si en realidad es necesario lo que se va a adquirir y revisar la capacidad de

pago con la que se cuenta, así como no dejar de contemplar la totalidad de los
gastos fijos.

Comparar inteligentemente,

evitar caer en gastos innecesarios. La publicidad y la gran oferta de bienes y

servicios que existe en el mercado, son tentaciones superables.

No pedir prestado más dinero para pagar un crédito menor, pues lo único que pasará
es que la deuda crezca y finalmente se vuelva impagable.

II. Ahorro
II.I Concepto
Todos los individuos cuentan con sueños y metas específicas; en ocasiones tener una
buena estrategia de ahorro es el mejor medio para poder alcanzarlas. Para esto es
necesario una planeación efectiva y mantener una disciplina financiera. Entre más
podamos ahorrar en función a las metas establecidas, mejores serán las opciones para
administrar los recursos disponibles o atender una emergencia.
El ahorro es la parte del ingreso que no se destina al consumo y que se reserva para
alcanzar determinados objetivos y metas que se han planteado para el futuro, por
ejemplo:

• La educación de los hijos

• Tomar vacaciones y viajar

• La posibilidad de comprar una casa y formar un patrimonio

• Para la jubilación

• Para solventar alguna emergencia médica o de otro tipo

• Reunir un monto para poder invertir

• Establecer algún negocio

El ahorro se refiere al resguardo de una parte del ingreso, que en lo inmediato no se

dispondrá y será reservado para utilizarlo en el futuro. Es importante aclarar que el ahorro
no se compone únicamente de excedentes o de lo que sobra del gasto, preferentemente
se trata de una cantidad fija que debe ser incluida en el presupuesto para estar en
posibilidades de alcanzar, en un determinado tiempo, lo que nos propusimos como
objetivo y meta.
Llama la atención que conforme a la ENIF 2021, el 57% de la población con educación
primaria estuvo de acuerdo con la afirmación de que el dinero es para gastarse,
porcentaje que se reduce a 27% cuando se considera a la población con educación
superior.
CONDUTIPS El no desperdiciar algunos recursos que forman parte de nuestro gasto
cotidiano como: agua, energía eléctrica, gastos hormiga, etc. también es una forma de
ahorrar, que repercutirá en la economía personal.

[Link] ¿Para qué sirve ahorrar?

El ahorro usualmente se convierte en el medio para alcanzar metas, podría decirse que el
ahorro está estrechamente relacionado al cumplimiento de estas, pero también tiene un
efecto positivo en nuestra vida; nos da tranquilidad y confianza.

Las metas pueden ser variadas:

 • Alcanzar metas de corto plazo, como comprar zapatos, una computadora o tomar
vacaciones.

• Contar con un capital para invertir en un negocio o para adquirir otro tipo de bienes,
como un auto o el enganche para una casa.

• Tener un fondo para hacer frente a emergencias (una enfermedad o quedarte sin
empleo).

• Asegurar una vejez tranquila.

Con el ahorro puedes:

 Alcanzar metas.
 Obtener certeza para el futuro.
 Tener capital para invertir
 Estar protegido en las emergencias.
Para lograr tales objetivos existen diversos métodos (ahorro informal y formal), los cuales
pueden contar con ventajas y desventajas:

Ahorro informal. Se refiere al resguardo del dinero de reserva mediante mecanismos

prácticos, como el uso de alcancías o de tandas. Como método o estrategia de ahorro a
corto plazo, son una de las más recurrentes entre la población y han demostrado eficacia.
Sus principales desventajas son el riesgo de robo o pérdida del dinero.
Usualmente este tipo de ahorro es menos confiable para cumplir con las metas
financieras a mediano y largo plazo, pues al estar al alcance se gasta con mayor facilidad y
presenta el inconveniente de buscar en la casa un lugar seguro para su resguardo y, a
veces, puede ser una cantidad importante de dinero en efectivo que se podrían perder
por robo o extravío.

En caso de perderse no cuenta con ninguna garantía ni protección de

instituciones.
Ahorro formal. En este caso se trata de métodos de ahorro en los que se guarda el dinero
en instituciones financieras que cuentan con la autorización y supervisión de las
autoridades financieras, como por ejemplo un Banco.
Entre sus ventajas se encuentran:

No tenerlo a la mano para gastarlo, evitar extraviarlo o que sea robado; ganar intereses,
en caso de fallecimiento, el banco entregará a los beneficiarios los recursos acumulados;
de la misma forma facilita el acceso a otros servicios financieros, por ejemplo, un crédito.
En todos los casos, el dinero está protegido, ya que cuenta con un seguro de depósito. El
dinero que guardas en una cuenta bancaria se encuentra protegido por el Instituto para
la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) hasta por un monto equivalente a 400 mil UDIS.
Por otra parte, existen instituciones denominadas Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Préstamo (Socaps) y Sociedades Financieras Populares (Sofipos) que también cuentan
seguro de depósito que brinda protección hasta 25 mil UDIS.

Existen múltiples instituciones en las cuales es posible ahorrar, guardar el dinero en un

Banco, una Sociedad Financiera Popular (Sofipo) o en una Sociedad Cooperativa de Ahorro
y Préstamo (Socap) son formas seguras de proteger el ahorro.

Si bien los Bancos son las instituciones más utilizadas para guardar el dinero, no
necesariamente dan los mejores rendimientos, por ejemplo, las Socaps pueden guardar el
dinero de los ahorradores, pero para ello es necesario convertirse en socio pagando una
cuota determinada por la institución.

En el ahorro formal, participan instituciones autorizadas y supervisadas, brinda intereses,

la institución entregará los recursos acumulados y facilita el acceso a otros servicios.
El dinero ahorrado de manera formal está protegido por el IPAB

Las Sofipos, por su parte, son sociedades anónimas reguladas también por las
autoridades financieras en las cuales se pueden realizar operaciones de ahorro y crédito
como cliente. En estas instituciones financieras es posible abrir una cuenta de ahorro, en
la que se deposita el dinero.

Existen muchas instituciones donde es posible ahorrar además de los Bancos, por
ejemplo, Sociedad Financiera Popular (SOFIPO) o Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Préstamo (SOCAP)
Algunas de las ventajas de tener una cuenta de ahorro son:
• Recibirás una tarjeta de débito para realizar retiros de efectivo en sucursales bancarias o
establecimientos corresponsales o autorizados como supermercados.

• Podrás pagar en establecimientos y pago de servicios.

• Transferir dinero a otras cuentas personales o corporativas, realizar pagos mediante

banca electrónica desde el celular, teléfono o computadora, sin necesidad de ir al banco o
incluso realizar pagos electrónicos desde tu celular mediante sistemas de código de
barras “CODI”.

• Recibir pagos y transferencias a tu cuenta desde otras cuentas y recibir notificaciones

inmediatas por cada movimiento.

• Consultar tu saldo desde el celular, computadora o cajero.

• Uso de una gran cantidad de cajeros automáticos.

• Tu dinero está disponible para cuando lo necesites y se mantiene seguro.

Sabías que en nuestro país y de conformidad a los resultados de la ENIF 2021,
alrededor del 60% de la población cuenta con algún tipo de ahorro, pero apenas el
21% de ellos ahorra en instrumentos formales (12.7 millones), mientras que el 54% lo
hace de manera informal (32.5 millones). El ahorro formal e informal no son
excluyentes entre sí: cerca del 15% de los adultos cuenta tanto con ahorro formal
como con informal (12.7 millones). Debemos ser más cuidadosos con nuestro dinero
y cambiar costumbres que ya no se acomodan a las circunstancias actuales.

[Link] ¿Cómo saber si una institución está debidamente

autorizada?
Para saber si una institución que puede captar recursos del público u otorgar créditos está
debidamente autorizada, regulada y supervisada, existen las siguientes fuentes de
consulta:

El Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES) de la Comisión

Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, en su
página:
[Link]

En el caso específico de las Socaps, en el Fideicomiso Fondo de Supervisión Auxiliar de

Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y de Protección a sus ahorradores,
en [Link]

En el Padrón de Entidades Supervisadas de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,

en [Link]/cnbv

[Link] Hábitos para favorecer el ahorro

Existen algunos hábitos relacionados al manejo de las finanzas personales que pueden
incentivar el ahorro y ayudar al cumplimiento de las metas que se tracen.
Algunos de estos son:
• Hacer un presupuesto mensual y anual. Es decir, planear tus gastos.
• Llevar un registro mensual de gastos. Después de planear, hay que verificar si lo estás
llevando a cabo o hubo cambios y gastos adicionales.

• Ser constante y mantener la disciplina financiera.

• Tener presente una meta realizable.

• Ser organizado.

• Resistir las tentaciones publicitarias que fomentan el consumo.

• Buscar oportunidades para reducir gastos.

• Ir al mercado con una lista de lo que necesitas.

Evitando:
• Los gastos impulsivos.

• Olvidar la meta trazada.

• La desorganización.

• Ser víctima de la publicidad.

• No elaborar y/o no seguir un presupuesto.

• Utilizar el fondo de ahorro como caja chica, cada vez que no alcances a terminar la
quincena.

CONDUTIPS
• Elaborar un presupuesto mensual, así sabrás cuánto dinero se ingresa, cuánto se
gasta y la cantidad que se podría ahorrar.

• Destinar un porcentaje de ingreso al ahorro de forma constante.

• Monitorear tu capacidad de pago.

• Aprender a distinguir entre necesidades y gastos prescindibles.

• Establecer metas para el ahorro, dividirlas en corto, mediano y largo plazo.

• Antes de depositar dinero en alguna institución, es importante verificar que se

encuentre debidamente autorizada y regulada por las autoridades.

• Comparar y elegir la institución financiera que ofrezca un producto con mayor tasa
de interés, al igual que la Ganancia Anual Total o GAT y que te cobre menos comisiones.

• Leer bien el contrato antes de firmar y preguntar las dudas que puedan surgir.
• Designar beneficiarios de tus cuentas de ahorro o de depósito.

III. Inversión
III.I ¿Para qué sirve invertir?

Invertir es una práctica que debería fomentarse y realizarse desde edad temprana, de
esta forma la ciudadanía aprendería a manejar esta dimensión de las finanzas y no solo
entendería la centralidad de la inversión sino, además, su conjugación con la realización
de negocios y el arte de poner a trabajar el dinero en favor de la obtención de ganancias y
rendimientos.

Existen dos grandes modalidades de inversión: la inversión en negocios y la inversión en

instrumentos financieros.
La inversión no debe verse solo para empresarios, gente adinerada, muy preparada, sino
también para personas como nosotros, puesto que existen muchas alternativas para
invertir y sacarle más provecho a nuestro dinero.

• La inversión en negocios es muy activa y exige la participación del inversor y que le

requiere esfuerzo y atención continua en la ejecución del proceso de negocios (compra,
venta y todo lo referente al ciclo comercial).

• La inversión en instrumentos financieros requiere menos tiempo, pero aun así

requiere atención. Se distingue de la anterior porque el inversor coloca su dinero en
instrumentos ofrecidos por una entidad financiera y si así lo desea, puede limitarse a
informarse en torno de la naturaleza del instrumento contratado, el prestigio del mismo y
de la entidad financiera que lo promueve, la mecánica de funcionamiento (tasas, plazos,
mecanismos de renovación, etc.), entre otra información.

Siempre es importante que cuides en manos de quién dejas tu dinero. Aunque la

inversión busca multiplicar el dinero, siempre hay riesgo. Y si le das tu dinero a cualquier
persona con la esperanza de que lo multiplique, puedes quedarte sin tu rendimiento y sin
tu dinero como sucede en esquemas piramidales informales. Por eso siempre busca
esquemas formales de inversión que le brinden certeza además de una ganancia. Más
adelante veremos las opciones que ofrece.

Muchas personas consideran que, para invertir de manera formal en documentos o

instrumentos financieros, es necesaria una cantidad considerable de dinero y que el
mismo, no podrá estar disponible cuando se le requiera.
Sin embargo, actualmente existen diversos instrumentos de inversión a los que se puede
tener acceso con pocos recursos. Por lo tanto, conocer las diferentes alternativas que
existen en productos de inversión es una tarea importante, pues permitirá contar con
elementos para tomar mejores decisiones a fin de incrementar los ahorros y lograr las
metas preestablecidas, incluso, estar mejor protegidos contra los efectos de la inflación.

Se entiende por Invertir, la acción en la que el Usuario pone a trabajar su dinero

buscando obtener una ganancia en el futuro, asumiendo un riesgo por dicha
ganancia, en un determinado periodo.
Para comenzar a invertir se requiere de un ahorro previo del cual sea posible disponer con
libertad, es decir, que no forme parte del ahorro para emergencias o que no esté
comprometido en un plazo determinado.

Para fines de este Diplomado en Educación Financiera, centraremos nuestra atención en

la inversión en instrumentos financieros, dejando de lado, por el momento, la inversión en
negocios.

Existen muchos motivos para invertir, entre los cuales se encuentran:

• Acrecentar nuestro capital a través de instrumentos financieros, mediante intereses,

réditos o ganancias.

• Cumplir metas a corto, mediano y largo plazo.

• Asegurar los costos de la educación profesional propia o de la descendencia.

• Hacer crecer los recursos propios para asegurar a futuro un retiro digno, entre otras
muchas razones.

Antes de invertir, es importante estar conscientes de las siguientes cuestiones.

• El capital con el que se cuenta para invertir.

• Diagnóstico de las necesidades y objetivos por los cuales se invierte.

• Definir el plazo que se espera para que se produzcan resultados esperados o se

obtengan los rendimientos (horizonte de inversión).

• Contar con disponibilidad de dinero para la inversión (liquidez).

• Ser conscientes del riesgo de posibles pérdidas (Tolerancia al riesgo o aversión al riesgo),
dependiendo del instrumento elegido, así como del plazo comprometido de la inversión
(un día, 28 días, 90 días, 130 días, un año, etc).

• Etapa de la vida en la que te encuentras.

[Link] Aspectos para definir tu perfil de inversionista
Estar conscientes de la etapa de la vida en la que nos encontramos es un buen punto de
partida para delimitar objetivos financieros.

1. Condiciones socioeconómicas personales y familiares. Cuando se hace conciencia en

torno a la realidad de las condiciones socioeconómicas que caracterizan de manera actual
nuestra vida, podemos tomar la decisión de invertir o tan solo de limitarnos a ahorrar; por
ejemplo, si contamos con una cantidad de capital que deseamos poner a trabajar en
inversiones en instrumentos financieros, debemos tener la conciencia de que en caso de
pérdida, la misma no afectará de forma sustantiva ni nuestras actuales condiciones de
vida ni el estilo de la misma, eso porque contamos con un empleo estable, un ingreso
seguro y condiciones que nos permiten afrontar cualquier riesgo o pérdida. Es común
que, en tiempos de turbulencias socioeconómicas, algunas personas se arriesgan e
inviertan en la compra de dólares, sin embargo, al no saber manejar los tiempos o al no
estar totalmente informados, descubren que la fluctuación del peso o su devaluación no
se realizó en la proporción que ellos esperaban y ante las nuevas cotizaciones de la
moneda registran más perdidas que ganancias. Sin embargo, sus medios de subsistencia
les aseguran absorber estas pérdidas y las mismas no representan un riesgo mayor a su
estabilidad económica y financiera personal y familiar.
2. Edad. Entre más joven se comience a invertir, más tiempo se tendrá para afrontar los
altibajos de la inversión realizada, por lo que es posible asumir mayores riesgos. Esto
también sucede con las cuentas de ahorro para el retiro, que en un mes pueden sufrir una
minusvalía, pero como está invertido el dinero a largo plazo, pronto se recuperarán de ese
evento.
3. Destino de la inversión. La meta que se quiere alcanzar define el plazo y los
instrumentos que se puede utilizar para lograrla (es importante que la meta trazada se
acople a la realidad).
4. Conocimiento de las opciones. Si es tu primera inversión, no asumas muchos riesgos y
busca asesoría. La primera mejor inversión es aprender a manejarla. Igual que un
automóvil, las inversiones dependen de tu habilidad.
5. Tolerancia al riesgo. Toma en cuenta qué tanto estás dispuesto a arriesgar tu dinero.
Existen muchos tipos de inversionistas, estos son los perfiles más comunes:

Conservador: Su principal objetivo es mantener el dinero que ha invertido, correr los

menores riesgos posibles y regularmente sus inversiones son a corto plazo (menor a un
año), también aplica para las personas que están próximas a su etapa de retiro y no
deben exponer los recursos que han ahorrado durante su vida laboral.
Moderado: Su principal objetivo es hacer crecer el capital que ha invertido, busca
instrumentos más arriesgados, pero siempre con un equilibrio entre el riesgo y la
seguridad, regularmente sus inversiones son a mediano plazo (más de un año).
 Agresivo: Su objetivo principal es aumentar el capital y el rendimiento de su inversión,
aprovechando las oportunidades del mercado, lo que implica asumir riesgos más altos, en
cualquier tipo de plazo.

[Link] Conceptos económicos relevantes

Para tomar decisiones acertadas en el mercado bursátil, es indispensable conocer un poco
más sobre conceptos económicos comunes:

 Índice: Es un dato estadístico que permite analizar la situación económica de una región o
mercado específico. Los índices más conocidos, son el PIB, la Inflación, el INPC, IPC,
divisas, precio del petróleo, los cuales se explican a continuación.
 Producto Interno Bruto (PIB): También llamado producto territorial, es el valor
monetario de todos los bienes y servicios producidos en una economía en un periodo de
tiempo determinado. En México se publica trimestralmente por el Banco de México.
 Inflación: Es el crecimiento sostenido y generalizado de los precios de los bienes y
servicios de una economía.
 Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC): Mide la variación de los precios de
una canasta básica de bienes y servicios representativa del consumo de los hogares a
través del tiempo.
 IPC (Índice de Precios y Cotizaciones): Refleja cuanto ganó o perdió la Bolsa Mexicana
de Valores (BMV) en una jornada. Se calcula en función de la variación de los precios de las
acciones. Similar referencia (FETSE BIVA) se tiene para la Bolsa Institucional de Valores.
 Divisas: Se le denomina así a cualquier tipo de moneda dura, por ejemplo: dólares
(Estados Unidos), yenes (Japón), libras (Reino Unido), euros (Unión Europea), etc. El
diferencial se expresa en porcentaje al compararse respecto a otras monedas; o sea el
llamado tipo de cambio.
 Precio del petróleo: Costo de un barril de petróleo (en dólares) en el mercado
internacional, en México se le conoce como “MEZCLA MX”, “BRENT” de Europa, “WTI” (West
Texas Intermediate) de Estados Unidos, entre otros.

[Link] ¿En qué se puede invertir?

Existen diferentes tipos de instrumentos de inversión, éstos están organizados de acuerdo
con el mercado en el que se comercializan.

El Mercado de Deuda: También llamado mercado de dinero y anteriormente de renta fija,

es un mercado en el cual se puede invertir para obtener mayor liquidez, es decir, la
facilidad de poder obtener el dinero invertido con bajo riesgo a un plazo definido, por
ejemplo:
A) Certificados de la tesorería (Cetes): Son instrumentos financieros de deuda emitidos
por el gobierno federal con un valor nominal de $10.00 diez pesos 00/100, M. N. que se
pagará al finalizar el plazo, los plazos más comunes son de 28, 91, 182 y 365 días. También
son conocidos como bonos cupón cero.
B) Bonos: Son instrumentos financieros de deuda garantizados por la entidad emisora
(estados, municipios, etc.). Su función es financiar los proyectos de infraestructura y
gastos corrientes del gobierno, existen diferentes tipos: BPA, UDIBONOS, BREMS, Bonos
de tasa fija, etc. Su valor nominal suele ser de $100 pesos o 100 UDIs.
C) Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV): Son títulos emitidos por
instituciones bancarias, su plazo es generalmente menor a un año, con una tasa de
rendimiento fija y los recursos están garantizados por el banco emisor.
D) Fondos de inversión en instrumentos de deuda: Es un conjunto de instrumentos de
deuda establecidos por el emisor en los cuales pueden invertir diversas personas para
incrementar el monto invertido y así obtener mayores rendimientos, generalmente son de
bajo riesgo.

III.V Características del mercado de deuda o renta fija

Como se señaló anteriormente, en el mercado de deuda se negocian títulos de deuda a fin

de que empresas o gobiernos puedan obtener financiamientos mediante la emisión de
bonos u otros tipos de títulos. Los instrumentos de deuda representan obligaciones tanto
para quien los emite, como para quien los adquiere y pueden clasificarse de acuerdo con
lo siguiente:

Tipos de colocación:
• Pública:

Oferta a través de algún medio masivo de comunicación y asignación (venta) por

medio de subasta.

• Privada:

Dirigida a una persona o grupo de inversionistas específicos.

Tipo de tasa:
• Fija:

La tasa se mantiene sin cambios durante todo el periodo.

• Variable:

La tasa cambia periódicamente, de acuerdo con las condiciones de mercado.

• Indizada
 (inflación, tipo de cambio, metales preciosos, etc.): Cambia de acuerdo con la
referencia a la que se haya indexado o referenciado.

[Link] Mercado de capitales

Es un mercado en el que se realiza la compra y venta de títulos de valor que representan
activos financieros o el capital social de las empresas. Tales como acciones, obligaciones y
certificados bursátiles.

 Acciones: Son títulos de valor que representan una parte del capital social de una
empresa, pueden generar el derecho al inversionista de recibir las utilidades de la misma
y son emitidas por las empresas que cotizan en las dos Bolsas que operan en México:
Bolsa Mexicana de Valores y Bolsa Institucional de Valores.
 Fondos de inversión en Renta Variable: Son un conjunto de instrumentos del mercado
de capitales, entre ellos acciones, certificados bursátiles y obligaciones. Son considerados
instrumentos de riesgo alto, usualmente se adquieren a través de las Casas de Bolsa
 Obligaciones: son títulos que representan una participación en un crédito colectivo para
el inversionista, con la característica de que el inversionista puede exigir el pago de los
títulos en caso de incumplimiento. Tienen pagos fijos de interés señalados por el emisor
¿Sabías que la tasa de rendimiento de una inversión se calcula con base en la
fórmula del interés compuesto?
En contraste a la fórmula de interés simple, en este caso representa la acumulación de
intereses que se han generado en un período determinado. Por ejemplo, si tienes 100
pesos y una tasa de rendimiento de 2%, con interés simple en un periodo tendrás 102
pesos. Con interés compuesto a esos 102 pesos del primer periodo se le aplica de nuevo el
interés, a esto se le llama “capitalización” (de los intereses) y también se utiliza en los
productos de crédito. Es decir, ganas intereses sobre los intereses. Por lo tanto, ganas
más mientras más tiempo dejar tu dinero invertido.

Las dos Bolsas de Valores es un lugar físico donde se comercializan los valores en México;
en ellas participan las empresas, organismos públicos e instituciones financieras públicas,
privadas y sociales que demandan capital y ahorradores e inversionistas, quienes desean
invertir sus recursos, así como los intermediarios que realizan las operaciones, también
llamados corredores financieros.

Además de las bolsas de valores, existen otro tipo de personas o entidades autorizadas
para representar a los clientes:

 Inversionistas: las personas que compran los valores a cambio de su dinero.

 Emisoras: las personas morales que captan dinero a cambio de sus valores.
La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) es la segunda Bolsa de Valores aprobada para
operar en México y ofrece una opción de cotización para las empresas medianas que
actualmente dependen de préstamos bancarios.
 Los Títulos Referenciados a Acciones (TRAC), son los instrumentos que buscan replicar
el comportamiento de las acciones o portafolio al que están adheridos. El TRAC que
replica el Índice de Precios y Cotizaciones que engloba las ganancias o pérdidas de la
Bolsa Mexicana de Valores (BMV) que es el “NAFTRAC”.

[Link] Mercado de derivados

Existe un tercer mercado donde se comercializan otro tipo de instrumentos llamados
derivados, cuyo valor depende del valor de otros activos denominados activos
subyacentes. Su principal función es brindar cobertura a través del costo de los metales,
petróleo o materias primas, por ejemplo, el trigo o el mineral de hierro.

Además, es importante mencionar que en nuestro país este mercado es muy pequeño
todavía. La bolsa de derivados se denomina Mercado Mexicano de Derivados (Mexder), el
cual opera contratos como opciones y futuros sobre divisas como dólares, euros, yenes,
índices y tasas de interés.

Existen otras instituciones participantes, por ejemplo:

La Cámara de Compensación Asigna: se trata de un fideicomiso con patrimonio de los

socios liquidadores y accionistas del mercado de derivados, que se encarga de dar
certidumbre y liquidez a los contratos de derivados en el Mercado Mexicano de Derivados
(Mexder).

El S.D. INDEVAL, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V: Brinda servicios
de guarda, custodia, administración, compensación y liquidación de valores y para que
todos los valores de deuda o renta variable puedan negociarse deben estar inscritos
(depositados) en el INDEVAL.

[Link] ¿Con quién invierto? ¿En dónde invertir?

Existen diferentes tipos de intermediarios bursátiles, por lo que es importante comparar

la tasa de rendimiento real de las inversiones con el mismo monto, horizonte de inversión
y liquidez en:

 Bancos.
 Casas de bolsa.
 Entidades de Ahorro y Crédito Popular, entre otros.
Los intermediarios bursátiles son personas morales autorizadas para realizar operaciones
de compra-venta de valores y, además:

 Asesoran en la compra de los distintos instrumentos que hay en el mercado.

 Pueden efectuar operaciones por cuenta propia o a nombre de terceros.
 Administran y manejan el conjunto de valores (cartera) de otras personas.

[Link] Maneras prácticas de invertir

De acuerdo con el Banco de México (Banxico), los Certificados de la Tesorería de la

Federación (Cetes) son un instrumento de deuda bursátil emitido por el Gobierno de
México. Son pagarés que tiene el gobierno para recaudar fondos en un cierto plazo y que
generan rendimientos a quienes invierten en ellos.
CetesDirecto es un producto y marca registrada administrado por Nacional Financiera
S.N.C., que cuenta con una plataforma gratuita en internet para que cualquier persona
pueda invertir en Valores Gubernamentales sin la intermediación de la banca, casas de
bolsa u otras instituciones y desde $100.

Con Cetesdirecto®, tienes acceso a los títulos y las tasas emitidas por el Banco de México,
cetesdirecto® no cobra comisiones, allí inviertes de manera directa en valores
gubernamentales seguros con montos accesibles y obtienes los rendimientos de los
grandes inversionistas.
Muchos confunden los cetes que ofrecen las diferentes instituciones de la banca comercial
con los bonos que emite el gobierno con CetesDirecto.

CetesDirecto es un servicio de inversión gratuito en el que puedes invertir en diferentes

Valores Gubernamentales, no nada más en cetes. Esta plataforma fue creada por la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y NAFIN y por eso es 100% segura.

Además, la gran ventaja que pocos conocen es que NO HAY INTERMEDIARIOS. Cuando
inviertes en cetes a través de intermediarios te piden montos mínimos, a veces incluyen
otros instrumentos de mayor plazo y necesitas pagar comisiones, por lo que tu
rendimiento neto es menor. ¡Cuando inviertes en CetesDirecto no pasa esto! No hay
comisiones ni penalizaciones, el monto mínimo para invertir son $100 y los plazos que
puedes elegir son desde 1 mes hasta 30 años.
¿Por qué tantos beneficios?
Estos beneficios fueron diseñados con el propósito de fomentar que el ahorro formal en
los mexicanos de un paso más a la inversión segura, como un medio para mejorar
nuestras finanzas personales, al tener mejores rendimientos de nuestro capital invertido.

En síntesis, los beneficios son:

 CetesDirecto® Cetes a través de intermediarios

Control Tú decides en qué y A veces los cetes están en un portafolio con otros instrumentos
por cuánto tiempo y otros plazos.
inviertes.

Accesible Puedes comenzar Pueden pedirte montos más elevados para iniciar.
desde $100

Comisiones Sin comisiones. Cobran comisiones por

administración.

Directo Tienes acceso a las Las tasas pueden variar de acuerdo con tu perfil.
tasas igual que los
grandes
inversionistas.

Disponibilidad Puedes disponer de No puedes disponer de tu dinero antes del plazo o, si dispones,
tu dinero cuando es bajo una penalización.
quieras sin
penalizaciones.

Seguridad Tiene seguridad Si la institución financiera quiebra, solo tienes el seguro del
soberana, es decir, IPAB.
el Gobierno de
México está
comprometido al
pago total al
finalizar el plazo.

¿En qué instrumentos puedes invertir en CetesDirecto?

Te presentamos este cuadro comparativo con los diferentes instrumentos que puedes
encontrar en la plataforma. Conociendo las características de cada uno puedes hacer una
estrategia de inversión en la que pongas tu dinero en diferentes instrumentos que
implican diferentes rendimientos (los puedes consultar en la página de [Link]),
diferente riesgo y diferente disponibilidad.

Valores Plazo Rendimiento ¿Cuándo recibes tus Monto mínimo

Gubernam rendimientos?
entales:

Cetes 28, 91, 182 o 364 Fijo Al finalizar el plazo $10

días

Bonos 3-30 años Fijo Cada 6 meses $100

 Bondes 5 años Variable Cada 28 días $100

Bondes F 1-5 años Variable Cada 28 días $100

Udibonos 3, 10 ó 30 años Fija + Cada 6 meses 100 UDIS (aprox. $700)

inflación

Fondos de inversión:

Bonddia Diario (hábiles Variable Cuando decidas retirar Equivalente al precio de

bancarios) tu inversión. una acción

Enerfin 28 días Variable Al final del plazo. Equivalente al precio de

una acción

¡Nuevos! Bonos de protección al ahorro:

BPAG28 3 años Variable ¿Al finalizar el plazo? $100

BPAG91 5 años Variable ¿Al finalizar el plazo? $100

BPAG182 7 años Variable ¿Al finalizar el plazo? $100

¿Cómo puedes saber cuánto dinero invertir en cada instrumento? Tener un plan de
metas claro te servirá para tomar decisiones.
Por ejemplo:

Tu ahorro para emergencias, conviene que lo tengas en un instrumento de bajo riesgo y

corto plazo, de manera que cuando llegues a necesitarlo, lo tengas disponible.

Si estás ahorrando para el enganche de tu auto, puedes elegir un plazo mediano (6

meses).

Y si quieres ahorrar para la universidad de alguno de tus hijos o complementar tu ahorro

para el retiro, puedes elegir uno a largo plazo (5 o más años).

Hay muchos más servicios y beneficios de esta plataforma que puedes conocer en su
página oficial. Domiciliar tu ahorro recurrente o programar la reinversión de tu dinero
puede ser un gran apoyo para la formación de tus hábitos de ahorro y la mejora de tus
finanzas.
 Con este canal de distribución de valores Gubernamentales, es posible invertir de manera
digital (por Internet) desde $100 pesos en diferentes instrumentos respaldados por el
Gobierno de México, tales como: Cetes, Bonos, Bondes F, UDIBonos, etc.

A través de esta plataforma, podrás:

 Monitorear tus rendimientos, recibirlos o reinvertirlos.

 Comprar y vender instrumentos.
 Ahorrar e invertir de manera recurrente.
 Generar tus propios retos de ahorro.
Para más información, ingresa en: [Link]/sites/portal/inicio
Requisitos para crear una cuenta de cetesdirecto:
 Ser mayor de edad
 Tener una cuenta bancaria de ahorro o débito.
 Contar con su CURP
Adicionalmente en la plataforma de cetesdirecto podrás crear un perfil para ayudar a
planear el futuro de los menores e introducirlos al hábito del ahorro e invertir, además de
ayudarlos a alcanzar sus metas financieras de manera segura.

Los pasos para crear una cuenta de inversión para niños son:

1. En el perfil del adulto (tutor), crear una cuenta de cetesdirecto niños.

2. Capturar los datos del menor, así como su CURP.
3. Aceptar los términos y contratar.
Esta herramienta también cuenta con juegos y dinámicas que ayudarán a los más
pequeños a entender cómo se invierte el dinero desde la temprana edad.

III.X Inversiones en FOREX y otros mercados bursátiles

El mercado de divisas llamado “FOREX”, es un mercado completamente electrónico que
opera las 24 horas del día a través de centros financieros alrededor del mundo, además,
es uno de los mercados más especulativos, ya que los precios de las divisas cambian
constantemente, por lo que existe un gran nivel de riesgo, como también puede existir
un gran nivel de beneficios y ganancias; por ende, es para especialistas con propósitos
muy definidos.
Es importante mencionar que, en México, aquellos que lo comercializan, sólo sirven como
plataforma de conexión con un bróker (persona o institución que se dedica, a cambio de
una comisión, a actuar como intermediaria en operaciones de compra y venta de valores
financieros y de acciones que cotizan en bolsa) extranjero y como no existe un organismo
internacional que regule todas las actividades a nivel mundial en este mercado, el usuario
queda desprotegido ante los riesgos o malos usos en los que se pueda caer.
 Además, dado que las empresas que los operan no son instituciones financieras, no es
competencia de CONDUSEF la defensa de los intereses de los clientes que realicen
operaciones con dichas empresas, ya que no le compete determinar su constitución y
operación legal.

Si se piensa en invertir en mercados extranjeros, se deberán tener contemplados los

siguientes puntos:

• Dominar el idioma del país donde se contrató el servicio.

• Conocer la legislación en torno a la inversión realizada.
• Contar con los recursos necesarios para viajar constantemente al país cada vez que se
necesite.
• Conocer la regulación del país y verificar el organismo de protección que ayudará al
Usuario o inversionista en caso de que surja alguna controversia.

[Link]. ¿Qué son las Fintech?

El término Fintech, es la contracción de las palabras finance y technology. Se refiere a la

tendencia de implementar avanzadas tecnologías digitales para optimizar las actividades
de las empresas financieras.
El significado de fintech se relaciona al conjunto de empresas y servicios financieros o no
financieros que transforman el uso de la tecnología informática en pro de desarrollar
nuevas formas en las que se prestan y entienden los servicios administrativos y
financieros. Por ejemplo, una plataforma que presta el servicio de un arrendador de un
inmueble y los posibles inquilinos.
Sin embargo, la participación de la fintech no se limita únicamente a la actividad
financiera per se, sino que el propósito de la tecnología financiera consiste en mejorar y
ofrecer nuevas oportunidades a las formas en que las pequeñas, medianas y grandes
empresas de distintas industrias aplican y gestionan sus propias finanzas.
Entonces, ¿para qué sirve la fintech? En términos generales sirve para:
 Agilizar los procesos de pagos, transacciones y banca online, a través de aplicaciones
digitales o por Internet, 7/24.
 Desarrollar infraestructura para los servicios financieros a través
de data science, big data, business intelligence, blockchain, entre otros.
 Mejorar la ciberseguridad y el desarrollo de sistemas para la seguridad en las bases de
datos.
 Gestionar los activos digitales, las criptomonedas y mejorar la política
monetaria alternativa.
 Gestionar de forma automatizada los procesos financieros online, como los fondos de
pago (Wallets).
 Llevar a cabo actividades de crowdfunding (financiación colectiva).
 Mejorar o automatizar los servicios y procesos financieros orientados a los intereses de
los consumidores y a las empresas.
 Desde la banca móvil a las compañías de seguros, pasando por las aplicaciones de
inversión, la tecnología financiera se ha convertido en una industria enorme que seguirá
aumentando en los próximos años según diferentes informes, que aseguran que el apoyo
y adopción de esta tecnología por parte de los bancos tradicionales será decisivo, ya sea
adquiriéndolas o asociándose con el objetivo de lograr, por fin, la mentalidad digital que
necesitan para que sus empresas sigan siendo viables.
Dentro del Módulo III, de este Diplomado de Educación Financiera (DEF), encontrarás
información más detallada sobre este tema, razón por la cual en este apartado nos
limitaremos a exponerte esta información básica.

Avanza en el desarrollo del DEF, a fin de que aumentes los conocimientos y la información
sobre la realidad financiera de tu entorno personal, familiar, así como del nacional y
global, para que incorpores estos conocimientos a tus prácticas y hábitos financieros y no
solo abras tus perspectivas, sino que cuentes con elementos de análisis y toma de
decisiones más robustos y que favorezcan siempre a tus intereses financieros.

IV Mercado de Valores
IV.I ¿Qué es el mercado de valores?

El mercado de valores es el espacio donde se realizan, de manera

organizada, transacciones de compra-venta de valores, inscritos en el Registro
Nacional de Valores.

El mercado de capitales se caracteriza por varios aspectos fundamentales:

 Cuanto menor sea el riesgo de las inversiones, menor suele ser también la rentabilidad.
 Existe una gran liquidez de los títulos que se ofrecen, por lo que suele ser fácil comprar y
vender títulos en este mercado.
 Otra característica es el plazo de compra y venta para conseguir la rentabilidad.
 Las personas pueden negociar cuando quieran; siempre que alguien quiera vender y
alguien comprar, se puede hacer una transacción.

[Link] Participantes en el mercado de valores

Para conocer mejor cómo está conformado el mercado financiero mexicano, se sugiere
consultar el siguiente video
Bolsas de valores
 En el presente diplomado se entenderá por Bolsa de Valores como un tipo de mercado
en el que se puede vender y comprar una gran variedad de instrumentos de
inversión tales como: acciones, bonos públicos o privados, certificados o títulos de
participación, entre otros. Es un mercado que está regulado por las autoridades
financieras del país.
La Bolsa de Valores funciona con la dinámica de libre mercado, es decir, mediante la
oferta y la demanda. La fijación de los precios y la compra y venta de dichos
instrumentos de inversión se hacen por medio de brokers o corredores de bolsa,
quienes son los encargados de efectuar las operaciones dentro de la plataforma de
“trading”.
Casas de bolsa
Las Casas de Bolsa son las instituciones autorizadas para realizar intermediación en
el mercado bursátil; sus principales funciones son:.
 Realizar operaciones de compraventa de valores;
 Brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en la
constitución de sus carteras;
 Recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con
valores a través de los sistemas electrónicos, por medio de sus operadores conforme a
lo establecido en el reglamento interior.
Inversionistas
Son personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que, a través de una casa de
bolsa, colocan sus recursos económicos y realizan operaciones de compra o venta de
valores negociables, para obtener rendimientos. A diferencia de los inversionistas
individuales, los inversionistas institucionales son entidades con personalidad jurídica,
representados por sociedades de inversión, fondos de pensiones, bancos, compañías de
seguros y, en general, todas las instituciones financieras con alta capacidad de
inversión.
Calificadora de Valores
Entidades independientes autorizadas por la CNBV, cuya función es realizar el estudio,
análisis, opinión, evaluación y dictaminación de la calidad crediticia de una entidad o
empresa emisora de valores, y de sus emisiones.

Entidades reguladoras
Las autoridades que regulan el sistema financiero establecen directrices que controlan
y supervisan las actividades e instituciones financieras, buscan hacer eficiente el
manejo del capital y proteger al inversionista.
El repaso de algunas de ellas:
 La Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
 El Banco de México (Banxico)
 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
 La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
 La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
 La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF)
 Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)
La CNBV es un órgano de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía
técnica y facultades ejecutivas, que supervisa y regula un número importante de
entidades que conforman el sistema financiero mexicano, relacionadas con la banca y el
crédito, así como la operación de las bolsas de valores e intermediarios bursátiles entre
otros.

El mercado de valores es aquel en el que realizan, de manera organizada, transacciones

de compra-venta de valores, inscritos en el Registro Nacional de Valores.

[Link] El mercado de valores en México

De 1890 a 1900, se conoce como el periodo en el que inició la vida Bursátil en la Ciudad
de México en las calles de Plateros y Cadena, atestiguaron reuniones en las que
corredores y empresarios realizaban compra-venta de todo tipo de bienes y valores en la
vía pública, posteriormente, se conformaron grupos exclusivos de accionistas y emisores,
que se reunían a negociar a puerta cerrada, en diferentes puntos de la ciudad. Para 1884
los corredores, Manuel Algara, Camilo Arriaga y Manuel Nicolín promovieron, la idea
de que la negociación de valores debía tener un marco normativo e institucional.
Diez años más tarde, el 31 de octubre de 1894 se fundó la Bolsa Nacional, con sede
social en la calle de Plateros No. 9 (actual calle de Madero).
Un año más tarde, el 14 de junio de 1895, otro grupo de corredores, capitaneado por
los señores Francisco A. Llerena y Luis G. Necoechea, formó una sociedad bajo el
nombre de Bolsa de México, la coincidencia de objetivos y vinculaciones entre miembros
de los dos grupos llevó a buscar la fusión, conservando la denominación de Bolsa de
México, S.A. manteniéndose la sede en la calle de Plateros No. 9.
Los inversionistas son personas físicas o morales, nacionales o extranjeras
que, a través de una casa de bolsa, colocan sus recursos económicos y
realizan operaciones de compra o venta de valores negociables, para obtener
rendimientos. A diferencia de los inversionistas individuales, los
inversionistas institucionales son entidades con personalidad jurídica,
representados por sociedades de inversión, fondos de pensiones, bancos,
compañías de seguros y, en general, todas las instituciones financieras
con alta capacidad de inversión.

A principios de 1896, ya cotizaban en la Bolsa de México tres emisoras públicas y

ocho privadas; figuraban entre éstas últimas el Banco de México, Banco Nacional de
México, Banco de Londres y México y el Banco Internacional Hipotecario.
Ya superado el primer cuarto del siglo XX, se aprobaron las escrituras y estatutos de la
Bolsa de Valores de México, S.A., de acuerdo con la concesión autorizada el 28 de agosto
de 1933, la cual por primera vez incluyó a las bolsas de valores. Se promulga la Ley
Reglamentaria de Bolsas y se constituye la Bolsa de Valores de México, S.A., supervisada
por la Comisión Nacional de Valores (hoy Comisión Nacional Bancaria y de Valores).
El desarrollo industrial y comercial, así como la acumulación de capitales y el constante
surgimiento de empresas, llevó a que en 1950 se fundara la Bolsa de Monterrey. En
Guadalajara, entró en funcionamiento la Bolsa de Occidente que había comenzado a
organizarse desde 1956.
En 1975, entró en vigor la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa de Valores de México
cambió su denominación a Bolsa Mexicana de Valores, e incorporó en su seno a las
bolsas de Guadalajara y Monterrey. En 1988, inició del despliegue electrónico de
información de Mercado de Capitales y Mercado de Dinero.
La nueva y actual sede bursátil fue inaugurada el 19 de abril de 1990. En la nueva
sede la operación del Piso de Remates mantuvo la sesión a viva voz con despliegue de
información totalmente electrónica. Para 1995 la Bolsa Mexicana de Valores introduce
el sistema electrónico.
Unos años más tarde, en 1988, el Mercado de Derivados (MexDer) comienza
operaciones con la finalidad de listar contratos de futuros sobre el dólar.
A partir de 1999, la totalidad de las negociaciones del Mercado de Capitales se
incorporaron al sistema electrónico.
En 2003, a través de la BMV se da acceso a los inversionistas mexicanos para que
inviertan en acciones internacionales.
En 2006, MexDer abre sus operaciones a extranjeros: permitiéndoles operar desde
cualquier lugar del mundo.

Desde 2014, cualquier tipo de inversionista puede participar en el Sistema Internacional

de Cotizaciones (SIC), plataforma que permite invertir en acciones y Exchange Traded
Funds (ETFs) cuyos valores fueron listados en otras partes del mundo.
Actualmente el Grupo BMV se conforma por empresas que en conjunto ofrecen
servicios integrales para facilitar la operación y post-negociación del mercado de
valores y derivados en México.
BIVA
La Bolsa Institucional de Valores, conocida como BIVA, es la segunda bolsa de valores
en México, comenzó operaciones el 25 de julio de 2018.

BIVA tiene como propósito contribuir al crecimiento del mercado de valores a través
de la innovación, el uso de tecnología de punta y mayor accesibilidad, atrayendo un
mayor número de participantes. Desde hace más de dos décadas Central de Corretajes,
S.A.P.I. C.V. (CENCOR) ha contribuido al crecimiento desarrollando infraestructura de los
mercados financieros en México, EUA y Latinoamérica.
Las empresas que forman CENCOR son:
 1993. ENLACE, primera empresa de corretaje (comisión o tarifa que un profesional de
bolsa, denominado corredor, aplica a una empresa o a alguna persona interesada en la
inversión para prestar un servicio).
2000. PiP, líder en precios de valuación en Latinoamérica.
2005. MEI, empresa de corretaje institucional, préstamo de valores y plataforma para
fondos de inversión.
En febrero de 2013, CENCOR presentó a las autoridades financieras mexicanas el
proyecto para crear una nueva bolsa de valores. Desde entonces, ha trabajado en su
desarrollo de manera estrecha con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el Banco
de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. En octubre de 2015, CENCOR
solicitó formalmente una concesión para organizar y operar la Bolsa Institucional de
Valores BIVA, la cual fue otorgada en agosto de 2017. Para conocer más de BIVA puede
ver:

Mercado actual:

Nuestro mercado de valores en el contexto global, registra los siguientes datos:

 México se encuentra dentro de las primeras 15 economías del mundo.

 Ocupamos el lugar 25 en importe operado. Tendríamos que crecer seis veces más para
estar acordes con el tamaño de nuestra economía.
 Somos el país 44 en empresas listadas con 144 emisoras. Deberíamos tener 850 para
estar en línea con nuestra posición en el entorno mundial.
 México ocupa el lugar 23 en capitalización de mercado. Tendríamos que multiplicarlo
por 2 para estar en línea con la posición #15 que ocupamos como economía.
La competencia que existe en el mercado de valores reporta los siguientes beneficios:

1. Mejora la oferta de servicios y disminuye el costo transaccional.

2. La promoción y crecimiento del mercado de valores mediante la innovación continua
en tecnología y modelos de operación.
3. Proporciona una opción accesible y competitiva para que nuevas empresas puedan
obtener financiamiento.
4. Asegura la continuidad del mercado, lo que brinda mayor seguridad a los participantes.
5. Genera nuevos índices bursátiles modernos e incluyentes.
Las casas de bolsa dirigen sus órdenes a cualquiera de las bolsas siguiendo los principios
de “mejor ejecución” en función de precio, volumen y probabilidad de ejecución.

[Link] Actual funcionamiento del mercado de valores (2 bolsas)

Las empresas tienen la opción de listar sus valores de deuda o capital en una de las
dos bolsas y sus valores cotizarán en ambas.
 La liquidación de valores se hace a través de la actual Contraparte Central de Valores
(CCV). Las casas de bolsa dirigirán sus órdenes a cualquiera de las bolsas siguiendo los
principios de “mejor ejecución”.

IV.V Tipos de instrumentos en el mercado de valores

Para comprender mejor las diferencias entre mercado de deuda y mercado de capitales se
sugiere ver la siguiente liga:
Tipos de Capitales.
Acciones.
La acción es un Título Valor, que representa cada una de las fracciones iguales en que
se divide (parte alícuota) el capital social de una empresa, con 2 tipos de derechos
pagaderos a través de eventos corporativos:
 Derechos Corporativos: participar en las asambleas con voz y voto.
 Derechos Patrimoniales: participación en las utilidades recibiendo dividendos en
efectivo u especie.
Las acciones son títulos que representan la parte proporcional del capital de la
empresa que los emite, y otorga derechos patrimoniales y corporativos a los tenedores de
acciones, que se convierten en socios de la empresa.
Características de las acciones:

Las acciones no cuentan con garantía. El socio puede conservarlas por un tiempo
indefinido, durante la existencia de la empresa. Cuando se emiten acciones por primera
vez en el mercado primario, el precio se determina en función del valor de la empresa, ya
en el mercado secundario el precio lo determinará en función de la oferta y demanda,
dependiendo las condiciones del mercado.
La ganancia en acciones se puede obtener de dos formas, ganancia de capital que
depende del precio de compra y venta de las acciones, la otra manera de obtener
ganancias es mediante el cobro de dividendos, solo algunas empresas pagan dividendos.
Cualquier persona física o moral, nacional o extranjera, puede adquirir acciones
mediante un contrato de intermediación bursátil.
Fibras
Los Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (FIBRAS), son vehículos destinados al
financiamiento, para la adquisición o construcción de bienes inmuebles que tienen
como finalidad su arrendamiento u obtención del derecho a recibir los ingresos
provenientes de dicho arrendamiento.
Se consideran como un instrumento híbrido, ya que puede otorgar
rendimientos fácilmente predecibles producto del arrendamiento (deuda) y
rendimientos variables, producto de la plusvalía de los inmuebles (capitales) y no cuenta
con plazo determinado ni con calificación. Operados en el segmento “Capitales”, bajo la
normatividad semejante a cualquier acción que cotiza en cualquiera de las dos
bolsas de valores.
Cuenta con un administrador profesional para la operación de los bienes inmuebles
fideicomitidos. Instrumentos con demanda por parte de inversionistas institucionales. El
régimen de las Afores, Aseguradoras y Afianzadoras les permiten invertir en Fibras.
Fibra E
Fideicomisos constituidos en México que invierten en el sector energético e
infraestructura y que emiten certificados bursátiles en el mercado mexicano o en
mercados extranjeros regulados.
Para mejor comprensión, tomar en cuenta el siguiente Recurso

Disponible en:
[Link]
[Link]

CKDs

Los CKD's son valores que emitirán fideicomisos, apoyarán la canalización de recursos
de inversión a sectores y actividades en crecimiento y aportarán, flexibilidad y nuevas
alternativas de diversificación de portafolios a Inversionistas Institucionales y Calificados
de nuestro país. Se definen como títulos o valores fiduciarios destinados para el
financiamiento de uno o más proyectos, o para la adquisición de una o varias
empresas promovidas (en quiebra).
Su rendimiento está vinculado a los bienes o activos subyacentes fideicomitidos. Los
rendimientos otorgados no son producto del pago de principal ni de intereses
predeterminados, sino del usufructo y beneficios de cada proyecto.
Características de los CKD’s:
Los CKD’s se listan en cualquiera de las dos bolsas de valores. Apoyan la canalización de
recursos de inversión. Son instrumentos que generan rendimientos. Las afores
pueden invertir en Certificados de Capital de Desarrollo.”
Para mejor comprensión del tema, consultar el siguiente Recurso. El CKD, su importancia
y ventajas.

Disponible en

Oferta Pública Inicial.

También conocida por sus siglas en inglés como IPO. Operación corporativa que una
empresa realiza cuando quiere salir a cotizar al mercado bursátil. Se trata del proceso de
ofrecer las acciones de una empresa privada al público. Para comprender mejor:
Deuda
El mercado de deuda o bonos es donde se emiten y negocian los títulos de deuda,
cuando los participantes no están en condiciones o no desean pedir préstamos o créditos
a la banca.
En él participan el Gobierno Federal, los gobiernos estatales o locales y las empresas
paraestatales o privadas que necesitan financiamiento, ya sea para realizar un proyecto
de inversión o para mantener sus propias actividades. Una parte de este mercado se
conoce como mercado de dinero que es en donde se intercambian los bonos que por
su corto plazo, liquidez y alta seguridad se pueden considerar sustitutos del dinero.
En México, el Gobierno Federal emite y coloca actualmente cuatro instrumentos
distintos en el mercado de deuda local. Éstos son los cetes, los bonos, los bondes y los
udibonos. A su vez, el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) coloca los
llamados Bonos de Protección al Ahorro (BPAS), mismos que, si bien son emitidos por el
referido Instituto, cuentan con una garantía de crédito del Gobierno Federal. Banco de
México funge como agente financiero en la colocación de estos valores, tanto de los
del Gobierno Federal como de los del IPAB. A continuación, se presenta una breve
descripción de cada uno de estos títulos.
Para mejor comprensión, se sugiere consultar el siguiente
recurso: [Link]
[Link]
Cetes
Los Cetes (Certificados de la Tesorería) son títulos de crédito al portador emitidos por
el Gobierno Federal en mercado de dinero, con un plazo máximo de un año, y sirven
como herramienta de política monetaria que permite al Banco de México operar el
circulante monetario en sus ciclos más cortos y regular así la tasa de interés de un modo
más efectivo lo que permite el financiamiento del gasto público.
Bonos M, Udibonos o Bondes (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal)
Son títulos de crédito denominados en pesos o en Unidades de Inversión (UDI’s), que
consignan la obligación directa e incondicional del Gobierno Federal a liquidar una suma
de dinero; con cortes periódicos de cupón y tienen como objetivo ayudarlo a financiar
proyectos de inversión de largo plazo. Estos instrumentos pagan, generalmente, un
rendimiento superior al de Cetes de colocación primaria, al ofrecer una sobretasa, al
emitirlos en UDI’s, se busca proteger la inversión de problemas de tipo inflacionario,
para mantener el poder adquisitivo del capital.

Bonos de Protección al Ahorro Bancario (BPS’s)

Son bonos emitidos por el Instituto de Protección al Ahorro Bancario. Los emiten con la
única finalidad de canjear o refinanciar sus obligaciones financieras a fin de hacer
frente a sus obligaciones de pago, otorgar liquidez a sus títulos y, en general, mejorar el
perfil de sus obligaciones financieras.
Instrumentos Bancarios
Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV)
Consisten en préstamos que las instituciones de crédito están autorizadas a recibir y
que se documentan en pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento; su
formalización se da a través del establecimiento de un convenio bilateral y no de un
acta de emisión.
Certificados de Depósito Bancario
Los certificados de depósito a plazo son títulos de crédito nominativos, un certificado de
depósito (CD) es un instrumento del mercado de dinero y un título negociable emitido
por un banco, como reembolso por un depósito de corto a mediano plazo.
Bonos Bancarios
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de crédito (Emisora), se
emiten en serie los cuales pueden ser adquiridos por personas físicas o morales
mexicanas o extranjeras; dichos títulos requieren de la formalidad de un acta de
emisión en la que se contiene la declaración unilateral de voluntad de dicha institución
para emitirlos y la cual deberá hacerse constar ante la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores.
El objetivo de estas emisiones es dotar a las instituciones de crédito de instrumentos de
captación a largo plazo que facilite su planeación financiera, así como el cumplimiento de
sus programas crediticios.

Obligaciones Subordinadas
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de crédito (Emisora); se
emiten en serie los cuales pueden ser adquiridos por personas físicas o morales
mexicanas o extranjeras; dichos títulos requieren de la formalidad de un acta de
emisión en la que se contiene la declaración unilateral de voluntad de dicha institución
para emitirlos y la cual deberá hacerse constar ante la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores.
Las obligaciones tienen como fin, constituir un crédito colectivo a su cargo, contienen
los mismos requisitos y características de los bonos bancarios, salvo que las obligaciones
podrán ser: No susceptibles de convertirse en acciones; de conversión voluntaria en
acciones y de conversión obligatoria en acciones. Tienen una orden de prelación que
puede ser preferente o no preferente.
Bursatilizaciones
La bursatilización se lleva a cabo mediante un fideicomiso, donde se destinan activos o
flujos de efectivo futuros con el objetivo de realizar una emisión de valores, se consigue
obtener financiamiento al dar liquidez a activos no líquidos.
Para conocer mejor, se sugiere consultar:

Índices
Son indicadores que buscan reflejar el comportamiento del mercado accionario en su
conjunto, o bien de diferentes grupos de empresas con alguna característica en común.
Son conocidos como instrumentos estadísticos, a partir de ellos se puede representar
de forma clara, sencilla, simple y abreviada las distintas alteraciones o
variaciones que sufren las acciones del mercado durante un lapso de tiempo
determinado.
 Metodologías
a) ÍNDICE FTSE BIVA
El FTSE-BIVA es un índice inclusivo ya que dentro de él se encuentran empresas de
alta, media y baja bursatilización además de incluir a las FIBRAS. Así mismo, no tiene
un número limitado de empresas, por lo que conforme crezca el mercado, el número de
empresas y FIBRAS dentro del índice podría aumentar o disminuir.
b) IPC (S&P/BMV):
La mayoría de las metodologías para el cálculo de los índices dentro de la familia
S&P/BMV, fueron actualizadas a través de un proceso de consulta pública entre
miembros de la comunidad financiera, alineando las metodologías con estándares
internacionales y proporcionando acceso a mercados globales.
Estos índices se considera un Universo de Selección de acuerdo con lo siguiente:

1. Seleccionar el conjunto de Acciones que compondrán la muestra.

2. Valor de Capitalización de Mercado y Ponderación de cada una de estas (que precio y peso
tendrá). Conoce cómo se conforma un índice dando click aquí
ETFs
El Fondo de Inversión que cotiza en bolsa (Exchange Traded Fund) es un conjunto de
activos que replican algún indicador o activo, como un fondo mutuo que cotiza en
bolsa (como si fuera una acción); los ETF le permiten invertir su dinero fácilmente, con
bajo costo y de manera eficiente a nivel impositivo.
 Transparencia: El mercado ofrece toda la información referente al ETF, volúmenes
negociados, composición y ponderación de la cesta que lo compone, etc.
 Flexibilidad: Se pueden comprar y vender en cualquier momento de la sesión bursátil
como si se tratase de acciones. No es necesario esperar al cierre ni tener un NAV o un
valor liquidativo.
 Liquidez: Se negocian en el mercado y los inversores pueden comprar y vender en
cualquier momento. La liquidez es un aspecto clave, tenemos que estar muy bien
informados de si estamos comprando un ETF con liquidez o no. A mayor liquidez
mejor.
 Accesibilidad: Se compran y se venden como las acciones, con los mismos
intermediarios y en el mismo horario.

[Link] Como ahorrar e invertir tu dinero en el mercado de valores

Identificación de oportunidades de inversión
Para mejor comprensión del tema, interpretar el análisis bursátil, se sugiere consultar la
siguiente liga:

Entidades reguladas
El Padrón de Entidades Supervisadas "PES", es la herramienta que brinda información
actualizada sobre las entidades y sujetos del Sistema Financiero Mexicano, regulados
por la CNBV.
Información auditada de la empresa
Según el artículo 104 de la Ley del Mercado de Valores, las emisoras con valores inscritos
en el Registro estarán obligadas a presentar a la Comisión y a la bolsa en la que están sus
valores, información relevante para su difusión inmediata al público en general a través
de los reportes:

I. Reportes continuos relativos a los actos societarios, acuerdos adoptados por los
órganos sociales y avisos que con motivo de lo anterior deban darse, en cumplimiento de
estipulaciones sociales o de las disposiciones aplicables.
II. Reportes trimestrales que comprendan los estados financieros, así como
los comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y
situación financiera de la emisora.
III. Reportes anuales que comprendan:
a) Los estados financieros anuales o sus equivalentes, acompañados del dictamen de
auditoría externa y los reportes y el dictamen del auditor.
IV. Reportes sobre reestructuraciones societarias tales como fusiones, escisiones,
adquisiciones o ventas de activos que apruebe la asamblea de accionistas o el consejo de
administración de la emisora.
V. Reportes sobre eventos relevantes.
VI. Reportes sobre las políticas y operaciones
VI. Bis. Reportes sobre las posiciones que mantengan las emisoras en instrumentos
financieros derivados, dentro de los cuales se incluya, entre otros elementos que
determine la CNBV, los subyacentes, los valores nocionales o de referencia y las
condiciones de pago de dichas posiciones al momento de la revelación de la información,
así como las posibles contingencias que las citadas posiciones representen en la situación
financiera de la emisora.
VII. Los demás que contengan la información y documentación que determine la CNBV,
mediante disposiciones de carácter general.
Puede consultar la Ley Vigente completa en el siguiente enlace de
consulta: [Link]
%[Link]

[Link] Plataformas Digitales de Inversión

Existen plataformas en las que es posible llevar un control de las operaciones
bursátiles que se realicen, y de su portafolio de inversión vía remota. Existen
sistemas que permiten a los Usuarios hacer simulaciones, lo cual se recomienda si no
se cuenta con experiencia.
Plataformas digítales:
Actinver. Centro de educación financiera.
Simulador disponible en [Link]
Kuspit. Invierte en un click.
Simulador Disponible en:

[Link]
gclid=EAIaIQobChMIgZXlmrbR5wIVD_DACh3BKAksEAAYAiAAEgLrJfD_BwE#section-1

V. Crédito
V.I. Concepto

Contar con dinero es fundamental para poder realizar la compra de bienes y servicios
tales como la adquisición de un automóvil, abrir un negocio, pagar el servicio telefónico,
comprar una casa, pagar una consulta médica, pagar un viaje de negocios o de
esparcimiento, etc. Sin embargo, en ocasiones no se cuenta con el dinero en efectivo, o
en la cantidad necesaria para cumplir estos objetivos, razón por la que debemos
recurrir a otro tipo de alternativas que nos permitan acceder a recursos que de otra
forma serían difíciles de obtener, una de estas alternativas es el crédito.
Aprender a utilizar los créditos de forma correcta y hacer que se conviertan en una
herramienta que facilite el logro de nuestros objetivos, resulta una tarea importante.
En este tema se revisarán los aspectos más relevantes relacionados al crédito como son:
conceptos vinculados a identificar los tipos de créditos más utilizados, los lugares y
establecimientos en dónde es posible solicitar un crédito, así como recomendaciones
antes y después de contratarlo.
Cuando hablamos de crédito, entendemos: La operación financiera en la que se
establece un acuerdo formal entre una persona física o moral, necesitada de dinero,
para realizar alguna compra específica, ya sea de un bien o un servicio; con una
institución financiera, para recibir una cantidad determinada y acordada de dinero,
por parte de la institución financiera a fin de poder atender su necesidad,
adquiriendo por este hecho la obligación de pagar ese monto prestado (junto con los
correspondientes intereses) en un plazo determinado. En otras palabras, el crédito es
un acuerdo de voluntades para recibir un préstamo de dinero que permite adquirir bienes
y servicios, los que no podrían pagarse de contado, por su costo.

[Link]. Aspectos a considerar antes de solicitar un crédito

El crédito no representa dinero extra, ya que el utilizar recursos de un crédito solicitado

implica comprometer parte del dinero que se ganará en el futuro para cubrir las
mensualidades o periodos establecidos por un determinado tiempo, por lo que antes de
comprometerte, hay que analizar si en realidad vale la pena contratar ese crédito, si
contamos con la capacidad de pago para honrar sus amortizaciones (principal e intereses)
y evaluar los beneficios que éste traerá.

CONDUTIPS
 Monto del crédito: Es la cantidad de dinero que se le otorga a la persona que solicita el
crédito.
 Plazo: Es el tiempo estipulado en el contrato, en el que se debe de regresar el monto del
crédito otorgado, así como los intereses devengados.
 Tasa de interés: Es un porcentaje adicional al capital prestado que se le cobra al
deudor de acuerdo con el monto del crédito.
 Comisiones: Son los costos adicionales asociados al crédito por diversos servicios.
Pueden ser fijas, como las de anualidad o calcularse como un porcentaje del monto de la
operación realizada. También puede haber penalidades por pago a destiempo, además
de los intereses moratorios.
 El Costo Anual Total (CAT): Es una medida estándar establecida por el Banco de
México para comparar los créditos que incluye el costo total del producto con
intereses y comisiones; así sabrás cuánto te costará el crédito y podrás decidir si vale la
pena. Sirve para comparar otras ofertas sobre las mismas bases de monto y plazo.
Antes de solicitar un crédito.
1. Antes de contratar un producto o servicio cotice y compare, usualmente las tasa y los
intereses varían.
2. Asegúrese de que cuenta con la información necesaria para decidir sobre la
contratación de un producto o servicio.

3. Cuando solicite un crédito, es importante revisar y tomar en cuenta, la tasa de interés,

las posibles comisiones, planes de financiamiento (plazo) y el monto total a pagar.
4. Pregunte y aclare todas sus dudas a quien emite el crédito.

5. No asuma compromisos sin antes leer y entender los términos y condiciones del
contrato que va a firmar, ya que va a comprometer sus esfuerzos y recursos futuros por
un tiempo determinado.
6. No te pueden condicionar el otorgamiento de un crédito a la contratación de
otro producto o servicio que ofrezca la institución financiera; a eso se llama venta atada y
está prohibida.

Antes de solicitar un crédito:

 Cotice y compare.
 Investigue la información necesaria sobre la contratación de un producto o servicio.
 Tome en cuenta la tasa de interés, las comisiones, planes de financiamiento (plazo) y el
monto total a pagar.
 Pregunte

Los resultados de la ENIF 2021 sugieren que hay algunos comportamientos positivos que
no están tan ampliamente extendidos entre la población del país. Por ejemplo, solamente
uno de cada 5 personas que contrató un crédito formal (institución financiera regulada)
en 2021 lo comparó antes con otros productos similares, lo que puede provocar para los 4
que no lo compararon, que hayan elegido la opción que no necesariamente se ajusta a
sus necesidades o les ofrezca las mejores condiciones en términos de costo y plazo, lo que
puede traducirse en pagar mucho más por lo mismo.

Otro punto relevante a destacar es saber qué proporción de la población de nuestro país
tenía un crédito formal, cuántos lo tenían de manera informal, o cuántos habían
contratado ambos tipos de crédito. Esto se ve en la siguiente tabla:

Millones de personas adultas que cuentan con un crédito tanto formal como
informal, 2021.
% de la
Tipo de crédito población Total Mujer Hombre
adulta

Solo informal 19 16.3 9.0 7.3

Solo formal 21 18.1 9.1 9.0

Con ambos tipos 10 9.2 4.9 4.3

Con crédito 52 43.6 23.0 20.6

Cabe destacar que, entre los diversos tipos de financiamiento informal, el préstamo dado
por familiares (22%) es el más utilizado, seguido de los préstamos de amistades y
conocidos (13%), y después el empeño.

En este tema, otro dato relevante es saber que entre la población que nunca ha tenido un
crédito formal (53% de la población adulta, 42.9 millones), la principal razón citada fue que
no le gusta endeudarse (34%), o bien que no cumple con los requisitos para obtenerlo
(26%), lo que induce a pensar que muchas personas no saben cómo utilizar un crédito a su
favor y prefieren autoexcluirse.

[Link]. Tipos de crédito

Existen diversos tipos de productos crediticios que pueden ser contratados, de acuerdo a
las necesidades específicas de las personas, por ejemplo:

1. Créditos al consumo.
Se utilizan para el pago de bienes y servicios. La tarjeta de crédito, el crédito de nómina y
el crédito personal son ejemplos de este tipo.

Tarjeta de crédito. Es un medio de pago que permite realizar compras en

establecimientos comerciales sin cargar efectivo. Se trata de un crédito revolvente, es
 decir, cuando compras con la tarjeta utilizas la línea de crédito, pero esta puede
recuperarse conforme se vayan realizando los pagos. Si bien, es el más utilizado por los
mexicanos, el instrumento es también de los más complicados de administrar.
a) Fecha de corte: Es el día del mes en que termina e inicia un nuevo período de
registro de lo que gastas en la tarjeta.
b) Fecha límite de pago: Es la fecha que tienes para realizar el pago y no caer en
morosidad.
Al momento de adquirir una tarjeta de crédito, se debe tomar en cuenta lo siguiente:
• La institución financiera con la que se solicitó el crédito enviará un estado de cuenta
mensual al domicilio que se haya registrado o a través de un medio digital (celular o
Internet), en el cual se muestra el monto del adeudo, los gastos realizados, la fecha límite
para hacer el pago, su monto, el importe para no generar intereses o bien el pago
mínimo, así como el detalle de todas las compras y pagos realizados en el periodo
correspondiente.

• Es recomendable que se pague más del mínimo estipulado por la institución que ha
emitido la tarjeta crediticia, ya que, si solo se paga el mínimo, se terminará por pagar
más intereses y llevará mucho más tiempo liquidar la deuda; podrías acabar pagando
tres o cuatro veces el equivalente al importe de tu compra.
• Es posible además aprovechar los meses sin intereses, ya que este esquema permitirá
adquirir productos y servicios al mismo precio que si se compraran de contado; la
condición es no atrasarse en los pagos mensuales, de otra forma se generarán intereses
por la parte vencida como si formaran parte de tu línea de crédito normal.
Lo más adecuado es ser un cliente “totalero”, es decir pagar el total de los consumos
realizados, con lo cual se evitará pagar intereses. Este monto se encuentra en los estados
de cuenta como: pago para no generar intereses. Es importante, ya que las tasas de
interés de las tarjetas de crédito son de los más altos por lo que si se paga menos de esta
cantidad, se estarán generando y acumulando intereses altos que harán la compra mucho
más cara.

• Si en algún momento no es posible pagar el total para no generar intereses, es

recomendable que se pague más del pago mínimo indicado en el estado de cuenta del
mes. Ya que, si solo se paga el mínimo, se terminará por pagar más intereses y llevará
mucho más tiempo liquidar la deuda; podrías acabar pagando tres o cuatro veces el
equivalente al importe de tu compra.

2. Crédito de nómina.

Es el préstamo que ofrece una institución financiera, el cual toma como respaldo el
salario o pensión que recibe el trabajador y que es automáticamente depositada en una
cuenta de algún banco. Es importante que el pago del crédito no afecte los gastos básicos
como renta, luz, teléfono, agua, etc.

En este caso, la frecuencia de pagos puede variar, ya que se determinará con base en
el pago de nómina (quincenal, mensual).

Los plazos que se manejan usualmente son de un año hasta tres y el monto es de hasta
seis meses del importe mensual del salario depositado.

3. Crédito personal.
Es un crédito que se puede solicitar en alguna institución financiera, la cual solicitará
un aval o garantía. No considera un destino fijo, el plazo y monto del crédito es muy
variable en función de la capacidad de pago del solicitante y puede utilizarse para
distintos fines, por ejemplo:
• Imprevistos

• Enfermedad o accidente

• Comprar bienes duraderos

• Liquidar deudas más caras

CONDUTIPS: ¿Qué es la tabla de amortización? Es un desglose de todos los elementos

que integran los pagos que se realizarán a través del tiempo (plazo) del crédito hasta
finalizarlo. Esta tabla la pueden otorgar las instituciones financieras antes y después de
contratar un crédito hipotecario, personal, nómina, automotriz principalmente. En esta
tabla es posible consultar: El periodo de los pagos, el saldo insoluto (lo que se debe), los
intereses que vas pagando, el IVA de los intereses, el monto del pago.

No se deben mezclar las finanzas personales con las del negocio

propio.
4. Crédito hipotecario.
Es el crédito que permite adquirir, construir e incluso remodelar una casa o
departamento y está respaldado por el bien inmueble. Este tipo de créditos son a largo
plazo, por lo que se tiene que considerar si será posible afrontar el compromiso, tienen
asociados usualmente un seguro de daños, uno de vida y por desempleo.
Siempre hay que considerar que se debe tener dinero para dar el enganche, el cual puede
variar de entre el 15 y 30% del valor del crédito. También debe analizarse que el crédito
puede ser cofinanciado con una institución financiera y el INFONAVIT.

5. Crédito Empresarial.
Es utilizado por aquellas personas que desean iniciar o ampliar un negocio, algunos de
éstos son accesibles y de bajo monto (microcréditos). Éstos son útiles para la adquisición
de maquinaria y herramientas de trabajo o en la compra de mercancías y materias
primas.
En nuestra página puedes conocer más sobre este tipo de créditos, sus características, las
muy diversas alternativas que ofrece el mercado y lo que debes considerar para hacer una
adecuada selección del crédito.

CONDUTIPS.
No uses la tarjeta de crédito para financiar los gastos del negocio, ya que puede
convertirse en una deuda difícil de pagar. No debes mezclar tus finanzas personales
con la del negocio.

No use la tarjeta de crédito para financiar los gastos del negocio, ya

que puede convertirse en una deuda difícil de pagar.

6. Crédito automotriz.
Se utiliza para la compra de un auto nuevo o usado en el cual, el bien adquirido se
queda como garantía del pago. Lo ofrecen los bancos, las agencias automotrices y de
autofinanciamiento para distintos plazos.
El monto del crédito está generalmente está en función al valor factura de la unidad
menos el enganche que se requiera aportar (entre 15 y 30% del valor). A este crédito se
asocia la contratación de un seguro de auto, que en primera instancia se utilizará para
pagar el saldo del crédito en caso de pérdida total o robo.

Es importante señalar que la contratación del seguro puede ser financiada dentro del
costo del crédito o bien optar por pagarlo de forma independiente. Su contratación no
puede ser condicionada a una determinada Compañía de Seguros por parte de la
institución financiera que otorga el crédito.

7. Crédito ABCD.
Crédito que otorgan algunas instituciones financieras con la finalidad de adquirir
bienes de consumo duradero en establecimientos, que regularmente están ligados a la
propia institución. Se trata de un financiamiento para comprar a plazos con pagos que
pueden ser semanales, quincenales o mensuales. Es necesario tener claro el plazo total
del crédito, su tasa de interés y solicitar un ejercicio que te indique el total que pagarás
por los productos que fue adquirido. Usualmente el costo de este tipo de crédito es
mayor a otros créditos al consumo, como el crédito de nómina o personal.
CONDUTIPS.
Para tomar la mejor decisión para contratar un crédito la CONDUSEF cuenta con
algunos simuladores que ayudarán a lograrlo. Compara siempre antes de
contratarlo.

V. IV. ¿En dónde puedo solicitar un crédito?

Algunas de las instituciones a las que puedes acudir son:

• Bancos

• Sociedades Financieras Populares (Sofipos)

• Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps)

• Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofom) Reguladas o No Reguladas.

Para verificar si la institución está autorizada acude a la página de

Condusef [Link]/condusef
Comisión Nacional Bancaria y de Valores. [Link]/cnbv

Antes de contratar un crédito, verifica que la institución esté autorizada

en [Link]/condusef y [Link]/cnbv
Cuando se solicite un crédito, se debe estar consciente del historial crediticio, que es
el registro de los créditos que tienes contratados, la forma en la que los has pagado,
si te retrasas o si no pagas. Si tu historial es adecuado te permitirá adquirir futuros
créditos y en mejores condiciones.
La consulta del historial crediticio puede realizarse a través de las Sociedades de
Información Crediticia (SIC) una vez al año de forma gratuita, los otros tendrán un costo
adicional.

El historial crediticio es el registro de los créditos de una persona, la forma en

la que los ha pagado y si existen retrasos en los pagos o se han dejado
deudas sin pagar.

Las SIC, son empresas que recopilan y administran información sobre la forma en que
se han manejado los adeudos y la puntualidad con que se han realizado los pagos de:
créditos, servicios de telefonía, televisión de paga, entre otros, tanto de personas físicas
como morales. Prácticamente todos los otorgantes de crédito consultan estas bases de
datos para conocer el historial crediticio del solicitante, siendo un elemento relevante a la
hora de evaluar el crédito y los términos en que se otorgaría.
V.V. Despachos de cobranza

Los despachos de cobranza son intermediarios entre la Entidad Financiera y el

Deudor, que requieren extrajudicialmente el pago de las deudas con atraso y pueden
negociar y reestructurar los créditos, préstamos o financiamientos otorgados a sus
clientes.
En muchas ocasiones, los agentes de los despachos de cobranza incurren en malas
prácticas, por lo que es necesario que cuentes con los conocimientos suficientes para que,
en caso de necesitarlo, sepas cómo exigir tus derechos o presentar tu queja ante
la Condusef.
A continuación, te explicamos qué pueden y no deben hacer los despachos de cobranza:

Deben:

• Identificarse al principio de una llamada o una visita.

• Solicitarte el pago de tu deuda de una forma cordial y respetuosa.
• Pueden realizar llamadas o presentarse, únicamente entre las 7 am y las 10 pm.
• Tratar los datos personales de conformidad con la normativa aplicable en la materia.
No Deben:

• Ostentarse con el nombre de alguna Institución Pública o judicial.

• Utilizar números de teléfono que aparezcan en el identificador de llamadas

como “confidencial”, “oculto”, “privado” o con cualquier otra expresión o denominación
semejante que imposibilite su identificación, así como utilizar números distintos a los
registrados en el Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) de la CONDUSEF.
• Amenazar, ofender o intimidar al deudor, a sus familiares o cualquier otra persona
que no tenga relación con la deuda.
• Enviar cartas o documentos que aparenten ser escritos judiciales, en donde te
amenacen de embargo o irrupción en tu vivienda.
• Establecer registros especiales, distintos a los ya existentes, listas negras, cartelones o
anuncios, que hagan del conocimiento del público la negativa de pago de los deudores.
• Recibir por cualquier medio y de manera directa el pago del adeudo.

• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración con menores de edad o

adultos mayores, salvo que en el último supuesto se trate de los deudores.

• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración de los créditos,

préstamos o financiamientos, en un domicilio, teléfono o correo electrónico distinto al
proporcionado por la Entidad Financiera o el Deudor, obligado solidario o aval.

CONDUTIPS
En el Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) es posible consultar los Despachos
de Cobranza que existen y la institución financiera que representan. Por ello, es
posible presentar una queja por malas prácticas y puedas recibir una respuesta a través
del mismo Sistema. Ingresa a: [Link]

Poco más de la mitad de las quejas que se reciben de los agentes cobradores son por la
Gestión de Cobranza sin ser el Usuario, cliente y/o socio deudor, por amenazar, ofender o
intimidar al deudor, familiares, compañeros de trabajo o cualquier otra persona que no
tenga relación con la deuda; realizar Gestiones de cobro a terceros, incluidas las
referencias personales y beneficiarios, así como Utilizar números de teléfono que
imposibilitan su identificación.

[Link]. Financiamiento de MiPymes

Pueden existir dos tipos de financiamientos para micros, pequeñas y medianas
empresas.
1. Internas.
• Nuevas aportaciones de socios: Si las proyecciones de la empresa son buenas, los
socios tendrán incentivos para seguir invirtiendo capital en ella.
• Utilidades: Reinvertir las ganancias obtenidas, con la finalidad de que se mantenga el
crecimiento de tu negocio.
• Venta de activos: Vender las herramientas, maquinaria y equipo de transporte que ya
no se utilice, para impulsar nuevos proyectos.

2. Externas.
 Administración de proveedores: Acordar plazos de pago que permitan administrar de
manera más eficiente el inventario y el efectivo de la empresa.
 Créditos de corto, mediano y largo plazo: Emplear las alternativas de crédito que
ofrecen las Instituciones Financieras.
 Mantener un buen historial crediticio y utilizar los recursos exclusivamente para
adquirir capital de trabajo, maquinaria y equipo o servicios técnicos necesarios para el
negocio.
 Línea de crédito revolvente que te permita adquirir inventario
para anticipar los ciclos de producción.
 Captación de capital: Si la inversión que se requiere excede la capacidad de pago, es
aconsejable buscar otras opciones, como los Fondos de Inversión de Capital Privado o
inversionistas que apuesten a nuestro favor. Hay que tener presente que esta alternativa
implica ceder un porcentaje de la empresa a cambio de los recursos que se necesiten.
Una opción son las Instituciones de Tecnología Financiera de Financiamiento
Colectivo, en sus tres modalidades ya señaladas anteriormente.
Utilizar ahorros o préstamos de familiares y amigos son prácticas tradicionales que se
pueden emplear para financiar la empresa. Sin embargo, si sólo se cuenta con ello,
existen pocas posibilidades de obtener la cantidad de recursos que se requieren, en el
momento adecuado. Se recomienda disponer de estos préstamos únicamente cuando se
necesiten y se hayan agotado otras opciones.
CONDUTIPS
A) Un crédito actúa a favor cuando…

• Permite ser más productivo al iniciar un negocio o hacerlo crecer.

• Posibilita construir o aumentar el patrimonio comprando una casa o haciendo mejoras
a la que ya tienes.
• Se adquieren preferentemente bienes duraderos usando la tarjeta de crédito a
meses sin intereses.

B) Un crédito NO actúa a favor cuando…

• Se usa como una extensión del salario, para lograr “tapar hoyos” en el presupuesto
familiar.
• Se destina al consumo, adquiriendo bienes y servicios no duraderos que se consumen
o deprecian rápidamente, como la despensa y no pagas antes del corte a tu tarjeta lo
equivalente a lo gastado.
• Se abusa de las promociones a meses sin intereses.
• Se adquieren bienes y servicios no necesarios.
• Es importante Identificar si es un buen momento para solicitar un crédito,
preferentemente que no esté a tasa variable.
. Si aceptas una cantidad mayor a la que originalmente necesitabas, pues
seguramente lo acabarás gastando en algo que no tenías contemplado, limitando tu
capacidad de pago futura.
 • No se tiene presente la capacidad de pago, o desconocer la cantidad que se estará en
posibilidades de pagar sin poner en riesgo las finanzas personales.
• Se sugiere que el tiempo que dure la deuda sea equivalente o menor al tiempo de vida
de los bienes que se adquiere.

CONDUTIPS.
Simuladores de la CONDUSEF
Actualmente, existen herramientas financieras desarrolladas por CONDUSEF para que los
Usuarios conozcan y comparen diferentes alternativas que el mercado ofrece antes de
contratar un servicio o producto financiero.

 Movilidad Hipotecaria
[Link]
 Crédito Automotriz
[Link]
 Crédito Personal y de Nómina
[Link]
 Tarjeta de Crédito
[Link]
 Ahorro / Inversión
[Link]
 Crédito Hipotecario / Infonavit
[Link]
 Pagos Mínimos
[Link]
 Presupuesto
[Link]
En estos enlaces, será posible conocer información respecto a los diferentes productos o
servicios financieros disponibles en el mercado y realizar ejercicios de cálculo para
conocer el desempeño de estos en distintos plazos y respecto a otras ofertas. Estas
simulaciones posibilitan el comparar distintos productos financieros, y serán útiles para
tomar decisiones con mayor información.

VI. Ahorro para el retiro

VI.I Retiro

Se define como la etapa de la vida en la que una persona deja de trabajar. Lo ideal es
que para ese entonces se tengan los ahorros o una pensión con los recursos suficientes
que aseguren al menos un mínimo en la calidad de vida.
¿Cómo construir el futuro que deseas?
 Para garantizar una vejez tranquila, es necesario definir metas, las cuales te permitirán
saber qué es lo que deseas alcanzar y el tiempo que tardarás en lograrlo.

Es posible que las aportaciones que bimestralmente se realizan de forma tripartita

(persona trabajadora, patrón y gobierno) para tu cuenta individual no sean suficientes
para alcanzar tus objetivos, por ello es necesario que realices algunas acciones que te
ayuden a asegurar un retiro digno.

[Link] Pensiones
Una manera de asegurar que se tendrán los recursos necesarios para cuando llegue el
retiro, es la pensión, la cual es el resultado del dinero ahorrado durante la vida laboral
del trabajador.
Si cotizas en alguna de las instituciones de seguridad social (IMSS o ISSSTE), tienes
derecho a contar con una cuenta individual administrada por una Afore, en la cual se
concentran los recursos que te permitirán contar con una pensión al momento del retiro.
En caso de que trabajes por tu cuenta, es decir que seas trabajador independiente,
puedes abrir una cuenta individual de ahorro administrada por una Afore. Ten presente
que, para recibir los servicios, es importante darte de alta y elegir una administradora.
Las Cuentas Individuales son aquellas en donde se acumulan las aportaciones
bimestrales, con base en el salario mensual de cada trabajador. Cuando se comienza a
cotizar, las aportaciones se irán depositando en la cuenta individual que se haya elegido.
En caso de no elegirse ninguna Afore, los recursos serán asignados a la administradora
con mejor desempeño.
La Cuenta Individual está constituida por las siguientes subcuentas:
 SUBCUENTA DE RETIRO, CESANTÍA EN EDAD AVANZADA Y VEJEZ (RCV):
Aquí se depositan las cuotas y aportaciones tripartitas, es decir: las que realiza el
patrón, el Gobierno Federal y del trabajador.

 SUBCUENTA DE APORTACIONES VOLUNTARIAS:

En ella se registran las aportaciones que la persona trabajadora haga de manera
voluntaria a su cuenta individual y sirven como un ahorro adicional para incrementar o
potenciar el monto de retiro; estas se pueden retirar dependiendo del plazo que se
haya elegido y pueden ser deducibles de impuestos.

 APORTACIONES COMPLEMENTARIAS:
En esta subcuenta se reflejan las aportaciones que la persona trabajadora haga de
manera voluntaria a su cuenta individual a largo plazo, por lo tanto, no pueden
retirarse sino hasta que se tenga el derecho de recibir una pensión o cuente con una
negativa de pensión.

 SUBCUENTA DE VIVIENDA:
Aquí se deposita bimestralmente la aportación que realiza el patrón por cada uno de
sus trabajadores. Las aportaciones para los cotizantes al IMSS equivalen a: 5% sobre su
Salario Base de Cotización y para los cotizantes al ISSSTE: 5% del Sueldo Básico.
 Dichos recursos son canalizados al INFONAVIT (en el caso del IMSS) o FOVISSSTE (en el
caso del ISSSTE), a través del Fondo Nacional de Vivienda. La Afore lleva el registro de
dichos recursos y las actualizaciones de intereses en forma mensual, los cuales se
reportan en el Estado de Cuenta.

Si al momento del retiro no tienes crédito vigente con el INFONAVIT también puedes
reclamar el saldo ahorrado en esta subcuenta.

Afore
Otro elemento imprescindible son las Afores (Administradoras de Fondos para el
Retiro), las cuales son instituciones financieras privadas dedicadas y especializadas en
la administración de fondos para el retiro, dicho de otra forma, son entidades que
administran las cuentas individuales de ahorro para el retiro de las personas
trabajadoras.
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) es la
autoridad que se encarga de supervisar que los recursos de las personas trabajadoras
se inviertan de acuerdo a los parámetros y límites establecidos por la misma Comisión
(régimen de inversión). También establece las reglas para que el Sistema de Ahorro
para el Retiro (SAR) funcione correctamente. Además, vigila que se resguarden
debidamente los recursos y está facultada para imponer multas y sanciones a las
Afores en caso de incumplimiento.

CONDUTIP
Si no sabes en qué Afore estás, puedes consultar la página [Link],
únicamente necesitas tener a la mano tu Número de Seguridad Social (NSS) o CURP y
dirección de correo electrónico. También puedes comunicarte, sin costo a: SARTEL 52 55
13-28-5000.

[Link] Reforma en pensiones

Es importante que sepas que el 1 de julio de 1997 se reformó el sistema de pensiones del
IMSS, con lo cual se pasó de un sistema de beneficio definido a uno de capitalización
individual.

De manera específica, estos cambios se dieron debido al incremento en la esperanza de

vida y la disminución de la tasa de natalidad en México.

Estos factores generaron un desequilibrio financiero en el sistema de pensiones, ya que

existirían más pensionados que personas económicamente activas.
Si tu fecha de inscripción al Seguro Social es anterior a la fecha de la entrada en vigor de la
Ley, tienes la opción de pensionarte con el sistema anterior (Ley 73) o bien, si lo prefieres,
puedes hacerlo con el sistema nuevo (Ley 97). A continuación, te diremos las
características de cada sistema.
 Ley del Seguro Social de 1973 (Régimen L73)
Si te diste de alta en el IMSS antes del 1° de julio de 1997, perteneces a este régimen. En
este sistema el monto de las pensiones se determina con el promedio del salario de los
últimos 5 años laborales de la persona trabajadora y para pensionarte bajo esta Ley debes
reunir lo siguiente:

 Tener 60 años o más.

 Contar con un mínimo de 500 semanas reconocidas ante el IMSS (aproximadamente 10
años de trabajo formal).
 El monto de la pensión también dependerá del número de semanas cotizadas y los
últimos 5 años de salario base de cotización, con lo que podrías alcanzar una pensión
hasta del 100% de tu último sueldo.

Ley del Seguro Social de 1997 (Régimen L97)

Si te diste de alta en el IMSS después del 1° de julio de 1997, te encuentras bajo el
régimen de la Ley 97. Bajo este régimen, la Afore de tu elección administrará tu ahorro
para el retiro e invertirá tus recursos para que se generen rendimientos para tu futuro.

Para pensionarte bajo esta Ley debes:

 Reunir las semanas mínimas requeridas. En 2021, se requería de un mínimo de 750

semanas de cotización. A partir de 2022 el requisito de semanas cotizadas se
incrementará cada año en 25 semanas hasta llegar a 1,000 semanas en 2031.
 Tener 60 a 64 años en caso de Pensión por Cesantía.
 Tener 65 años en caso de Pensión por Vejez.
 Tener tu Expediente de Identificación de Trabajador actualizado (puedes genéralo en tu
Afore).
NOTA:
Recuerda que bajo este régimen tu pensión dependerá exclusivamente del saldo
acumulado en tu Cuenta Individual.

[Link] Trabajadores independientes

Si no te encuentras cotizando al IMSS o ISSSTE, también puedes contar con una Afore, la
cual se encargará de administrar los recursos que deposites en tu Cuenta Individual.
No existen cantidades mínimas ni máximas para depositar, es decir, puede
ser la cantidad que tú decidas, Es un trámite que directamente deberás realizar tú para
darte de alta.
Considera que también puedes incorporarte al régimen obligatorio del seguro
social en forma voluntaria y acceder a los beneficios y prestaciones (asistencia médica,
pensiones de invalidez y/o de viudez, retiro en cesantía en edad avanzada (60 años) o
vejez (65 años), orfandad y ascendencia para ti y tus beneficiarios pagando una cuota
 anual. Este trámite lo puedes realizar directamente en la subdelegación del IMSS que te
corresponde de acuerdo con tu domicilio.

CONDUTIP
Para saber qué Afores ofrecen este beneficio, ingresa al portal: [Link]/consar en
servicios que prestan las Afores para trabajadores independientes. El trámite se realiza a
la subdelegación del IMSS que corresponde de acuerdo con tu domicilio, puedes
consultarlo en: [Link]/ tramites/IMSS.

VI.V ¿Sabías qué las niñas y niños también pueden tener una
cuenta en una Afore?
Afore niños es un producto financiero diseñado para que las niñas o niños comiencen su
ahorro para el momento de su retiro laboral. Se trata de una cuenta adicional a la que
tienes como mamá o papá, en la que se pueden realizar aportaciones voluntarias que
generarán rendimientos a lo largo del tiempo.
Cuando la niña o el niño cumplen 18 años, por Ley, su cuenta se separa de la del tutor,
convirtiendo al menor, automáticamente, en el titular de su propia cuenta individual y
podrá seguir disfrutando de los beneficios que la Afore le otorgue.

Este tipo de herramientas ayuda a que los pequeños de la casa puedan tener, desde una
edad temprana, un ahorro que les servirá para no comenzar en ceros al iniciar su vida
laboral.

A continuación, te presentamos las formas en las que puedes registrar una cuenta de
Afore niños:

De manera presencial en las oficinas de la Afore:

1. Acude a la Afore que administra tu cuenta individual para hacer el registro de
una cuenta para un menor.
2. Presenta los siguientes documentos: identificación oficial, acta de nacimiento o pasaporte
del menor o un documento que acredite tu tutela.
3. A partir de ese momento, es posible comenzar a trazar metas de ahorro y
hacer crecer los recursos con aportaciones voluntarias.
Desde tu celular:
1. Descarga aplicación de Afore Móvil.
2. Entra a la sección Servicios > Registro y Consulta de menores.
3. Ingresa el CURP del menor a registrar.
4. Selecciona si eres madre, padre o tutor e ingresa su nombre o un alias para tu hijo.
5. Toma una fotografía de su acta de nacimiento.
6. Ingresa la contraseña con la que te registraste en la aplicación para aceptar los contratos
y listo.
[Link] ¿Elegiste la Afore adecuada?
Para seleccionar una Afore, deben considerarse 3 aspectos:
1. Comisiones. Es el cobro que hacen las Afores por administrar cuentas
individuales (las Afores, como cualquier otra empresa, cobran por sus servicios).
2. Rendimientos. Son las “ganancias” o intereses que obtienes durante el periodo
que el ahorro está en la Afore, con base en la edad y el Rendimiento neto que se
actualiza el día 15 de cada mes.
3. Servicios. Medidor de Atributos y Servicios de las Afores (+MAS AFORE).
El Rendimiento Neto se refiere al promedio de los rendimientos de corto, mediano y
largo plazo que ofrece una Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el
Retiro (SIEFORE) por encima del costo de una renta vitalicia. Es un indicador que
permite comparar a las administradoras en cuestión de los rendimientos que
otorgan.
Más adelante se explicará con mayor detalle, el significado y papel de las SIEFORES.

Si quieres saber más sobre:

Cómo elegir la mejor Afore visita la siguiente liga: [Link]

programas/como-elegir-la-mejor-afore

[Link] ¿Te puedes cambiar de Afore?

Elegir Afore correctamente representa una de las decisiones financieras más relevantes
en la vida de todas las personas trabajadoras, ya que dicha elección repercutirá en tus
finanzas personales futuras.

De acuerdo con la CONSAR, se estima que elegir una Afore con altos rendimientos y bajas
comisiones en lugar de una con bajos rendimientos y altas comisiones puede suponer, en
el largo plazo, una pensión 25% a 30% mayor o menor, respectivamente.

Actualmente es posible cambiar tu cuenta individual a la Afore que desees una vez al
año y en una segunda ocasión en ese mismo año, solo si te cambias a una AFORE con
mayor rendimiento.
Para que conozcas a qué Afore te puedes cambiar antes del año consulta la siguiente
liga:
[Link]
rendimiento_neto-[Link]?afore=538
Actualmente se cuenta con la opción de cambiar a la Siefore Básica que sea distinta a la
que le corresponde, con base en el año de nacimiento del trabajador.
Procedimiento para el cambio de SIEFORE:
• La transferencia de recursos se hace a través del portal: [Link] en
la opción “Selección de Siefore”.
• Te solicitarán llenar un formato con datos personales (CURP, Afore, nombre
completo, correo electrónico, teléfono móvil).
 • Posteriormente deberás seleccionar la Siefore que se encargará
de invertir los recursos (el portal mostrará las reglas de inversión que maneja
cada una de las Siefores con la finalidad de que el trabajador identifique en qué se
está invirtiendo su dinero).
Recuerda que el cambio lo puedes realizar 1 vez cada 3 años y el trabajador que no se
cambie, permanecerá en la Siefore que le corresponda de acuerdo a su fecha de
nacimiento. Asimismo, es importante que, si ya decidiste realizar este cambio, te
informes correctamente ya que el cambio de las cinco a las 10 Siefores Generacionales
modificó la estrategia de inversión de cada una de las Sociedades de Inversión
Te invitamos a revisar este video para conocer más detalles sobre el
tema: [Link]

[Link] Aportaciones Voluntarias

Es importante considerar que además de los recursos depositados en la Cuenta
Individual, pueden efectuarse aportaciones adicionales con la finalidad de incrementar
el ahorro para el retiro.

Estas aportaciones son:

 Aportaciones voluntarias:
Depósitos adicionales a la cuenta que pueden retirarse cuando lo decidas. El monto a
aportar es de acuerdo a las posibilidades de cada trabajador ya que no hay montos
mínimos o máximos (dependiendo del canal de depósito) y se puede realizar en
cualquier momento.
• Aportaciones complementarias:
Son aquellas en donde los recursos solo se pueden retirar cuando se tenga el derecho
a obtener una pensión o negativa de pensión. Estas aportaciones ayudarán a
complementar los recursos destinados al pago de la pensión o podrán retirarse en
una sola exhibición.
 Ahorro solidario:
Son aportaciones adicionales que se pueden efectuar únicamente si se cotiza al
ISSSTE. En este esquema, el trabajador puede elegir ahorrar entre el 1% o 2% del
Sueldo Básico, con lo que, sumado a la aportación de la Entidad o Dependencia (hasta
6.5%), se obtendrá un incremento en los recursos destinados a la Cuenta Individual de
hasta el equivalente al 8.5% del Sueldo Básico.

Esta opción aplica para los trabajadores que seleccionaron el régimen

de cuentas individuales para pensionarse o comenzaron a cotizar a partir del 1 de
abril de 2007.

¿Cómo hacer aportaciones voluntarias?

 Existen diversas formas de realizar aportaciones voluntarias, conócelas y elige aquella que
se ajuste mejor a tus necesidades:

 Ventanilla.
 Domiciliación electrónica.
 A través de la empresa o institución en la que laboras.
 Por internet ingresando al portal de tu Afore (verifica las Afores que cuentan con este
servicio).
 En sucursales del Banco del Bienestar.
 A través de la plataforma Afore Móvil.
 En sucursales Telecomm, tiendas 7-eleven, Extra, Farmacias del ahorro, La Red de la
Gente, Círculo K, Chedraui, Walmart (solo necesitas tu CURP y el monto que deseas
aportar). La aportación mínima es de $50 pesos.
 A través del corresponsal bancario YASTÁS, de igual forma necesitas tu CURP o número de
celular, además de tener instalada la App de Afore Móvil. El monto mínimo es $50 pesos.
Ten presente que se pueden realizar aportaciones voluntarias deducibles de impuestos,
las cuales se tratarán más adelante.

[Link] Estados de Cuenta y Retiros Parciales

Las Afores están obligadas a enviar estados de cuenta al domicilio que tenga registrado el
trabajador, al menos 3 veces al año. Este documento contiene información relativa al
saldo y movimientos de la Cuenta Individual.

Revisa detalladamente los datos que aparecen en tu estado de cuenta (nombre, dirección,
número de seguridad social, etc.), ya que cualquier error podría convertirse en un
problema al momento de disponer de tus recursos.

Estados de cuenta de los trabajadores:

 IMSS
 Generación Afore: Si empezaste a cotizar al IMSS a partir del 1 de julio de 1997.
 Generación de Transición: Si cotizas al IMSS antes del 1 de julio de 1997 y continúas
cotizando después de esa fecha.
 ISSSTE
 Generación AFORE: Si elegiste el régimen pensionario de Cuentas Individuales
(acreditación de Bono de Pensión) o empezaste a cotizar al ISSSTE a partir del 1 de abril de
2007.
 Décimo transitorio: Si elegiste el régimen pensionario anterior (establecido en el artículo
Décimo Transitorio de la Ley del ISSSTE) o no elegiste tipo de régimen.
 MIXTO
Si has cotizado para el IMSS e ISSSTE y tu ahorro para el retiro generado por cotizar
a ambos institutos se encuentran en tu cuenta individual.
 Para conocer el estado de cuenta visita: [Link]
necesitas-saber, aquí podrás encontrar lo que necesitas sobre los principales temas del
Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR). [En línea 06-04-2022]
Existen dos tipos de retiros parciales que se pueden realizar de la cuenta de la Afore, el
de desempleo o de matrimonio.

 Desempleo. En este caso se puede hacer un retiro parcial bajo dos modalidades:
 Modalidad A: la AFORE entrega en una sola exhibición el equivalente a 30 días de su
último Salario Base de Cotización con un límite de 10 Unidades de Medida de
Actualización.
 Modalidad B: la AFORE entrega en una sola exhibición lo que resulte menor entre el
equivalente a 90 días del Salario Base de Cotización del Trabajador en las últimas 250
semanas cotizadas (o las que tuviese) o el 11.5 % de los recursos acumulados en la
subcuenta de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV).
 La cantidad depende del Salario Base de Cotización, el tiempo que se tiene con la cuenta
individual y las semanas de cotización. Los requisitos para tener derecho a esta
prestación son: solicitarlo 46 días después de que se ha quedado desempleado.
Este beneficio puede otorgarse cada 5 años. Si se hace uso de esta prestación, se
descontarán semanas de cotización, lo cual podría postergar la jubilación, sin
embargo, es posible recuperarlas si se realizan aportaciones voluntarias adicionales o
reintegras los recursos que te prestaron ya sea en una sola exhibición o en parcialidades

 Matrimonio. Si el usuario ha contraído matrimonio, puede hacer un retiro para gastos

por este concepto equivalente a 30 días de Salario Mínimo Vigente a la fecha de la
celebración del matrimonio. Podrán solicitarlo las personas trabajadoras que tengan un
mínimo de 150 semanas cotizadas a partir del 1º de julio de 1997, que se haya
contraído matrimonio civil, no hayan cobrado el retiro anteriormente y que estén
vigentes como asegurados. Las personas que ya no estén laborando, podrán hacerlo
efectivo dentro de los 90 días hábiles a partir de su baja ante el IMSS. En este caso no se
descuentan semanas de cotización por esta ayuda y solo se puede pedir una vez.
Aplicando únicamente para trabajadores que cotizan al IMSS.

VI.X Otros aspectos importantes

 Conservación de derechos (IMSS): Las personas que ya no cotizan dentro del régimen
obligatorio conservarán sus derechos para la obtención de una pensión en el seguro de
 invalidez y vida, por un periodo igual a la cuarta parte de las semanas cotizadas en el
seguro social a la fecha de baja.
 Reconocimiento de derechos (IMSS): La personas que dejen de cotizar al régimen
obligatorio y reingresen posteriormente, se le reconocerán las semanas de cotización a
partir de lo siguiente:
• Si el periodo en el que no cotizó no es mayor a 3 años, se le reconocerán de
inmediato.

• Si el periodo en el que no cotizó es mayor a 3 años, pero menor a 6 años, tendrá

que cotizar 26 semanas para el reconocimiento.

• Si el periodo en el que no cotizó es mayor a 6 años, tendrá que cotizar 52 semanas

para el reconocimiento de las semanas.

Conservación de derechos (ISSSTE): El trabajador dado de baja por renuncia, término del
contrato o que disfrute de licencia sin goce de sueldo, pero que haya prestado servicios
durante un mínimo de 6 meses, conservará en los 2 meses siguientes el derecho a recibir
los beneficios de salud.

[Link] Formas de pensionarte

Actualmente existen cuatro formas por las que puedes pensionarte, conócelas a
continuación:

 Renta Vitalicia: Una aseguradora especializada en este producto paga la pensión.

 Retiro Programado: La Afore es quien paga la pensión. El monto de esta dependerá del
saldo acumulado en tu cuenta Individual, de los rendimientos que se obtengan y de la
esperanza de vida que te calculen.
 Pensión Garantizada: Si los recursos son insuficientes, se tendrá derecho a una Pensión
Garantizada con cargo al saldo acumulado en tu Cuenta Individual, una vez agotados los
recursos, el Gobierno Federal pagará tu pensión. (1SMGV)
 Negativa de Pensión: Se extiende a la persona trabajadora cuando al cumplir con la edad
de retiro, no cuenta con los requisitos en semanas o años de cotización necesarios para
disfrutar de una pensión. Los recursos acumulados se entregan en efectivo.

[Link] Siefores Básicas Generacionales

A partir de diciembre de 2019 cambiaron los mecanismos de inversión del ahorro para el
retiro. Las Siefores Básicas evolucionan a una modalidad de Siefore Generacional.

Las Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro o también conocidas como Siefores,
son fondos de inversión donde se depositan los ahorros de los trabajadores a lo largo de
su vida laboral y forman parte de las Administradoras de Fondo para el Retiro (Afore)
 ¿Cuál es la diferencia con el cambio a los Fondos Generacionales?
De acuerdo con la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), los
cambios fundamentales en este nuevo modelo o esquema son:

 Ya no hay 5 Siefores de acuerdo a la edad del trabajador. Ahora, el número aumentó a 10.
 Los recursos de cada trabajador serán asignados a la Siefore asociada a su fecha de
nacimiento y se mantendrá en ésta durante toda la vida laboral de la persona.
 Cada Siefore contempla un régimen de inversión, el cual se adecua a la edad de la
persona trabajadora y se vuelve más conservador conforme se acerca a su retiro.
 Debido a que en la actualidad se permite pasar de una Siefore a otra cada determinado
número de años, se reduce también el tiempo en que la cuenta de un trabajador participa
en un mecanismo de inversión.
 Ahora, con la Siefore generacional, se tendrá la oportunidad de generar mayores
rendimientos en ciertas inversiones, especialmente aquellas que requieren de un tiempo
de maduración más alto (como el caso de obras de ingeniería e infraestructura).
El esquema de Fondos Generacionales ya se implementa en 5 países en el mundo: Estados
Unidos, Hong Kong, Australia, Reino Unido y Nueva Zelanda, con buenos resultados. El
cambio no representa un riesgo para el ahorro y amplía las posibilidades de inversión y de
obtener mayores rendimientos.

La CONSAR precisa que, de acuerdo con esta nueva disposición, la asignación de cada
Siefore, conforme a la edad del trabajador, queda de la siguiente manera:

SIEFORES GENERACIONALES
SIEFORE Básica Básica Básica Básica Básica Básica Básica Básica Básica Básica de
Año de Inicial pensiones
nacimiento 90 -94 85-89 80-84 75-79 70-74 65-69 60-64 55-59

Edad del <25 25-29 30-34 35-39 40-44 45-49 50-54 55-59 60-64 >65
trabajador =

Las disposiciones de carácter general, que establecen el nuevo Régimen de Inversión al

que deberán sujetarse las Siefores, comenzaron a operar a partir del 13 de diciembre del
2019.

CONDUTIP
No es necesario solicitar el cambio a este régimen de inversión, ya que se realiza de forma
automática. Los cambios se ven reflejados en los estados de cuenta en el momento en
que entren en vigor dichas disposiciones.

Si tienes dudas o requieres alguna aclaración sobre el cambio del sistema de Siefores,
puedes comunicarte al Sartel: 55 13 28 50 00, sin costo desde cualquier parte del país o
consultar la página de la CONSAR en: [Link]/consar
VI. XIII. Beneficios fiscales a través del ahorro voluntario
La legislación mexicana te permite obtener beneficios fiscales a partir del ahorro
voluntario que realices a tu Cuenta Individual.

Estos beneficios dependen de los montos ahorrados y de la modalidad que adoptas para
ahorrar voluntariamente en tu Afore, sin embargo, en todos los casos debe tratarse de
ahorro a largo plazo, ya que el corto está exento de dichos beneficios.

Esta posibilidad no solo funciona como un incentivo para ahorrar, es además un

mecanismo que incrementa los recursos de los ahorradores y les fortalece en sus finanzas
personales en el largo plazo.

En México existe, en la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), en la que se presenta la
posibilidad de obtener beneficios fiscales por el ahorro voluntario en tu Afore. Dicha Ley
establece que las personas pueden hacer deducibles de impuestos los recursos que
depositen en la Subcuenta de Ahorro Complementario para el retiro (en su Afore), o en
planes de pensiones para el retiro, así como en Aportaciones Voluntarias.
En otras palabras, el dinero que aportes al ahorro para tu futuro se resta del ingreso total
que obtienes en el año y, por lo tanto, no tienes que pagar Impuesto sobre la Renta de
esa cantidad.

La única condición para que estos recursos sean deducibles es que deben permanecer en
tu cuenta de ahorro para el retiro hasta que cumplas 65 años, con excepciones en caso de
invalidez o incapacidad para trabajar.

¿Cuánto dinero puedes deducir de impuestos con tu Afore?

Al momento de deducir las aportaciones voluntarias para tu retiro debes tomar en cuenta
el artículo 151 de la LISR, el cual estipula que cada año podrás aportar hasta el 10% de tus
ingresos anuales, con un máximo de 5 veces el salario mínimo anual.

Por lo tanto, si quieres aprovechar los beneficios fiscales que obtienes al hacer
Aportaciones Voluntarias, es necesario que tomes en cuenta las siguientes
consideraciones:

1. El límite deducible cambia año con año y se actualiza de acuerdo con las
variaciones del salario mínimo, por lo que el monto deducible tiende al alza con
el paso del tiempo.

2. Si al término de un tiempo decides retirar el dinero del fondo, deberás pagar el

impuesto correspondiente de dicho ahorro, con tasas no mayores a las que se
encontraban vigentes al momento de que iniciaste tu inversión.

En el siguiente esquema, podrás revisar de manera general los beneficios fiscales a los
que puedes acceder en caso de ahorro voluntario en tu subcuenta Afore y de acuerdo al
tipo de aportación que realices.
Fuente: CONSAR

Beneficios fiscales del Ahorro Voluntario | Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para
el Retiro | Gobierno | [Link] ([Link])

VI. XIV. Ventajas al ahorrar para tu retiro.

Cuando se inicia la etapa laboral, es común que los jóvenes perciban al retiro como un
acontecimiento a muy largo plazo que no amerita tomar acciones en el presente, pues se
percibe al retiro como un futuro incierto e indefinido que los conduce a desaprovechar
una de las mayores ventajas que poseen debido a su edad: el tiempo.

Se ha demostrado que la elección temporal del comienzo del ahorro para el retiro
constituye un punto de inflexión que determina en gran medida las condiciones de vida
tras el retiro laboral. Entre más joven se inicie con este ahorro, la riqueza acumulada para
la edad de jubilación será suficiente para vivir sin ninguna preocupación. Por ello, es
importante hablar sobre el interés compuesto y la relevancia de su funcionamiento.

El interés compuesto es el valor que se genera sobre el monto de un capital variable y

que se aplica sobre una inversión o un crédito. Y aunque no pareciere de este modo, el
ahorro para el retiro es una inversión a largo plazo, pues los recursos que ahorres durante
toda tu vida laboral se te entregarán hasta que cumplas con los requisitos para retirarte.
La diferencia entre el interés simple y el compuesto es abismal ya que, a través de la
capitalización de intereses, (los intereses obtenidos se suman al capital inicial y se generan
nuevos intereses) se produce una aceleración en el crecimiento de la inversión que hace
posible este tipo de variaciones en la acumulación de recursos entre individuos con
ingresos semejantes. Por tanto, se desprende que el aprovechamiento del interés
compuesto a través de una inversión temprana de recursos proporciona mayores
probabilidades de contar con los medios económicos suficientes para solventar un retiro
digno.

Suena interesante, ¿no?, con el propósito de evidenciar los beneficios de aprovechar el

funcionamiento del interés compuesto, a continuación, plantearemos dos supuestos:

Individuo A:
José tiene 22 años y decide comenzar a ahorrar para su retiro $25 mil pesos anuales e
invertirlos por un lapso de 9 años en una cuenta que le ofrece un 9% de rendimiento
anual. Al cumplir 31 años, por dificultades económicas suspende las aportaciones anuales
a su cuenta, pero continúa reinvirtiendo la cantidad acumulada hasta que cumple la edad
de 65 años.

Individuo B:
Martha decide esperar hasta los 31 años para comenzar a trabajar en su retiro. Para ello,
empieza a ahorrar e invertir $25 mil pesos anuales durante 35 años, recibiendo de igual
forma, un 9% de interés anual.

partir de estos dos escenarios, se observa que José durante los 9 años de haber realizado
 aportaciones a su cuenta, ahorra un total de $225 mil pesos de su salario, y, al llegar a su
edad de retiro (65 años), dispone de $7 millones 243 mil 366 pesos debido al tiempo de
reinversión y capitalización de sus intereses.

Por su parte, Martha que decide esperar algunos años, realiza aportaciones durante 35
años que suman un monto de $875 mil pesos, pero al llegar a su jubilación dispone
únicamente de $5 millones 878 mil 119 pesos.

Como podrás darte cuenta, la cantidad final acumulada por José es mayor que la ahorrada
por Martha, a pesar de los años adicionales de aportaciones que realizó esta última. La
inversión con interés compuesto se diferencia en la del interés simple en que, tras cada
periodo de capitalización, se puede invertir los intereses generados durante este
periodo en el siguiente.
Ten presente que para que una inversión pueda considerarse con interés compuesto se
han de cumplir dos condiciones básicas:

1. Tras cada periodo de capitalización la entidad inversora ha de devolver el capital generado

mediante intereses. Es decir, cada año se te abonará el interés generado durante ese
periodo.
2. Ese capital debe volver a la inversión como parte del capital invertido para que pueda
generar más intereses. A menudo estos dos puntos se realizan de forma automática.
Así que ya sabes, el mejor día para comenzar a ahorrar es hoy, puesto que dar inicio a un
ahorro temprano moderado pero constante a lo largo del tiempo, conduce a un mayor
bienestar económico y tranquilidad en el futuro.
[1] Trabajo ganador de 2° lugar: Deni Xerani Peral Chagala “Ahorro para el retiro desde la juventud: El primer peldaño para alcanzar una buena calidad de vida durante la vejez” Trabajo finalista en el concurso

“La Educación Financiera y la Juventud 2021”, organizado por la CONDUSEF en 2021.

VI. XV. Algunas Recomendaciones

Debido a la relevancia del ahorro para el retiro y el detrimento que puede generar una
planificación inadecuada del mismo, se sugieren las siguientes recomendaciones para
promover un comportamiento de previsión para la jubilación en los jóvenes mexicanos:

 Inculcar en los niños más pequeños la importancia y las ventajas de ahorrar para el
futuro mediante la integración de incentivos que reflejen mayores beneficios en el largo
plazo. Por ejemplo, brindarles la opción de esperar más tiempo para recibir una
recompensa mayor (dulces, calcomanías, etcétera) por haber realizado bien alguna
actividad.
 Fomentar las aportaciones voluntarias mediante una mayor difusión y visibilidad de las
facilidades existentes: Hoy en día es posible realizar aportaciones voluntarias en tiendas
de conveniencia, sin embargo, muchos desconocen que pueden hacerlo.
 Además de la difusión gubernamental de las Afores y de toda información escolar y de
Educación Financiera, es necesario implementar estrategias familiares enfocadas en
orientar a los jóvenes a comenzar a tomar medidas concretas sobre la planificación
de su retiro, así como dar mayor visibilidad a las herramientas y facilidades para la
jubilación a las que tienen acceso
 Es palpable observar la gran ventaja que conlleva comenzar a ahorrar para el retiro
con la mayor anticipación posible, ya que esto se traduce en un mayor potencial de
crecimiento y, en consecuencia, el trabajador podrá disponer de una cantidad que le
permita gozar de mayor libertad financiera durante su jubilación.
 Dado que el futuro no está exento de riesgos, empezar a ahorrar desde temprana edad
brinda cobertura ante condiciones económicas adversas que imposibiliten ahorrar
para el retiro en años futuros, puesto que los recursos invertidos en años previos
continuarán incrementándose.
 Desde otro ángulo, es importante mencionar que cuando los jóvenes comienzan
formalmente a ahorrar para su jubilación, pueden empezar a beneficiarse de las
facilidades fiscales que ofrecen algunos tipos de cuentas, tales como: deducibilidad,
exención y/o diferimiento de impuestos sobre las aportaciones e intereses
generados. Asimismo, al iniciar desde temprana edad, los recursos son invertidos en
instrumentos que ofrecen mayores rendimientos debido a que las inversiones de las
cuentas Afore se efectúan en función del rango de edad del trabajador.
 Y lo más importante, es tener siempre actualizados tus datos en tu Afore, revisar tus
estados de cuenta y si tienes alguna duda consulta a la Administradora que lleva tu cuenta
de Ahorro para el Retiro.
[1] Tomadas del trabajo: Deni Xerani Peral Chagala “Ahorro para el retiro desde la juventud: El primer peldaño para alcanzar una buena calidad de vida durante la vejez” Trabajo finalista en el concurso “La

Educación Financiera y la Juventud 2021”, organizado por la CONDUSEF en 2021

Vale la pena señalar que, en términos de la ENIF 2021, el 39% de la población adulta (casi
33 millones) reportó tener una cuenta de ahorro para el retiro, mientras que otro 7% digo
que la había tenido. Esta última respuesta es muy relevante, porque refleja un gran
desconocimiento, puesto que aunque las cuentas ya no se nutren de las aportaciones
ante la pérdida de su empleo formal, su cuenta continúa vigente en el Sistema de Ahorro
para el Retiro.

El otro tema importante, es que apenas alrededor del 6% de la población con una cuenta
de ahorro para el retiro (4.4 millones) realiza aportaciones voluntarias.

De la población que no ahorra voluntariamente ofreció como razón no saber cómo

hacerlo (18%), también mencionó que desconoce las ventajas de hacerlo (12%), o bien que
no confía en las Afore (5% de la población adulta).

VII. Seguros
VII.I. Concepto
¿Qué pasaría si te enfrentaras a algún acontecimiento que afecte a tu persona, a tu familia
o a tus pertenencias? ¿Tendrías los medios necesarios para hacer frente a dichos
imprevistos? ¿Qué pasaría con tu familia en caso de que tú faltaras? ¿Crees que el contar
con un seguro reducirá los gastos en caso de que ocurra algún accidente? y sobre todo
¿Por qué aún no estás asegurado? El conocer más acerca de los seguros permitirá saber
qué hacer en caso de que se presente algún accidente o imponderable en tu vida.

Los seguros son contratos por los cuales una aseguradora se compromete a
compensar económicamente a algún beneficiario (puedes serlo tú mismo), cuando
ocurra una afectación a tu persona, patrimonio, estabilidad económica, o a la de tu
familia en un evento inesperado (siniestro) que esté considerado (cobertura) en el
contrato, mejor conocido como la póliza. Generalmente representan un pequeño
gasto que puede programarse hoy, para evitar tener un mayor gasto mañana, en
caso de presentarse algún siniestro.
¿Por qué es importante contar con un seguro? Entre las principales razones para contar
con un seguro se encuentran:

• Para prevenir económicamente un siniestro.

• Porque te brinda tranquilidad y bienestar.

•Porque siempre resulta más barato estar asegurado que enfrentar una contingencia o
siniestro sin protección alguna.

VII. II. Principales conceptos relacionados con los seguros

1. Prima: Es la cantidad que debes pagar por la cobertura que te ofrece un seguro ante un
eventual siniestro.
2. Riesgo: Es la probabilidad de que ocurra un siniestro que dañe a tu persona, tu familia
o tus bienes.
3. Suma Asegurada: Es el monto máximo que te pagará la compañía de seguros en caso
de que ocurra algún siniestro estipulado en la póliza de seguros.
4. Póliza del seguro: es un contrato independiente que enuncia las condiciones generales
y particulares, y se compone por:
• Condiciones generales: En las cuáles se establecen los posibles eventos cubiertos por el
seguro y las razones por las cuales no se indemnizará el siniestro (exclusiones).
• Carátula: En ella, se incluyen los datos personales del asegurado, la suma asegurada
por cada cobertura, el monto del deducible, entre otros.
• Endosos: Documento que se anexa a la póliza para establecer modificaciones o
aclaraciones al contrato de seguros, además de cambiar la designación de beneficiarios.
• Deducible: Cantidad de dinero previa con la que participas cada vez que ocurre un
siniestro, para que te indemnice la aseguradora, generalmente de entre un 10% y 20%.
5. Cobertura: Son los posibles siniestros que se contemplan y en los cuales el seguro
responderá con el pago de la indemnización correspondiente.
6. Exclusiones: Son aquellas razones por las cuales el seguro no se hará cargo.
VII. III. Tipos de seguros
Hay seguros para proteger a las personas y seguros para proteger bienes de algún tipo
de daño.

Seguros para personas

• Seguro de vida: Si la persona que contrató el seguro fallece, la suma asegurada le será
entregada a los beneficiarios señalados en la póliza y a aquellos que la ley establezca.
• Seguro dotal: Este seguro cuenta con doble protección; si la persona que contrató el
seguro fallece, la suma asegurada se entregará a los beneficiaros y si sobrevive al final del
periodo pactado en el contrato, la compañía le entregará el dinero.
• Seguro Educativo: El cual brinda protección y ahorro para los estudios de los hijos del
contratante.
• Seguro de Pensiones: Es la cantidad de dinero o renta vitalicia que se entregará de por
vida al trabajador o a sus beneficiarios.
Existen dos tipos, las privadas (contratadas por el mismo usuario) y las derivadas de la
seguridad social (las que por ley tiene derecho el trabajador).

Seguros de accidentes y enfermedades

• Seguro de Gastos Médicos Mayores (correctivo): En caso de sufrir algún accidente o

enfermedad estipulada en la póliza, la aseguradora pagará todos los gastos hospitalarios
y médicos que necesite, entre otros conceptos estipulados en la póliza, salvo el deducible
y el coaseguro.
• Seguro de Salud (correctivo y preventivo): Cubre las consultas con médicos de primer
contacto, consultas con médicos de especialidad y exámenes de laboratorio y estudios
que se encuentren estipulados en la póliza.
• Seguro de Accidentes Personales: Cubre la muerte sólo en caso de accidente y las
lesiones que requieran atención médica ocasionada por el mismo.

2. Seguros para bienes:

• Seguro de hogar o casa habitación: El cual reduce los gastos provocados por un
incendio, terremoto, inundación o un robo. Se puede proteger el edificio (la estructura
física de la vivienda) y el contenido (los muebles y accesorios).
• Seguro de automóvil: El cual protege el automóvil y la integridad de las personas que
van en él en caso de algún siniestro.
Las coberturas más comunes en este seguro son:

• Daños materiales: Cubre el costo de los daños parciales o totales que pudiera sufrir el
vehículo, como resultado de un choque, por ejemplo.
• Robo total del automóvil: Si roban un coche, la compañía aseguradora pagará la suma
asegurada.
• Responsabilidad civil: Ampara por los daños causados a terceros en su persona o en
sus bienes, derivados de un accidente.
• Gastos médicos: Gastos de atención médica para el usuario contratante y, en su caso,
los ocupantes del coche.
• Asistencia legal: Principalmente abogado, trámites legales, pago de fianzas, etc.

• Seguro para tu negocio: Protege el negocio contra robo, incendios, inundaciones,

sismos, que pueden afectar tu patrimonio y el futuro de tu empresa. Pueden asegurarse
tiendas de abarrotes, papelerías, restaurantes, carnicerías, ferreterías, etc.
3. Seguros Básicos Estandarizados.
Existen también los seguros básicos estandarizados los cuales son seguros fácilmente
comparables con contratos sencillos que se crearon con el objetivo de atender a la mayor
parte de la población, son complementarios a los productos tradicionales que ofrece cada
compañía.

Estos seguros son: Vida, Accidentes Personales, Salud, Automóviles, Gastos Médicos,
pueden consultarse en la página [Link] a través del
Registro de Tarifas de Seguros Básicos (RESBA), donde podrás consultar y comparar la
oferta de los seguros básicos a nivel nacional de 58 aseguradoras.

4. Microseguros. (El microseguro es un mecanismo de protección financiera con

acceso para personas de BAJOS INGRESOS contra peligros (riesgos) específicos a
cambio del pago regular de una prima), sus características son:

• Diseño sencillo y comprensible para la población.

• Pocos requisitos y exámenes sencillos de salud.

• Sumas Aseguradas y periodicidad y tamaño de los pagos pequeños (semanales,

quincenales, mensuales).

• Documentos sencillos y fáciles de entender, lenguaje simple y claro.

• Cobro a través de Microfinancieras, programas de asistencia social, corresponsales y

cajas de ahorro. Son indemnizatorios, es decir, desde el principio está estipulado un
determinado monto a pagar en caso de sufrir determinado siniestro.

5. Seguros de Repatriación
Este seguro cubre a los mexicanos que radican en el exterior en caso de que fallezcan,
generalmente en Estados Unidos o Canadá. Además, cubre los trámites consulares y de
sanidad necesarios para el traslado del cuerpo, así como los gastos funerarios
ocasionados por el mismo.

CONDUTIPS. Para cualquier duda o aclaración sobre quejas o reclamaciones en contra de

las Instituciones de Seguros, puedes dirigirte a la Comisión Nacional para la Protección y
Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), a través de la página
[Link]/condusef o al teléfono 01 800 999 80 80 en el territorio nacional.
¿En dónde puedo contratar un seguro? La lista de instituciones autorizadas se puede
consultar en la página de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), ingresando a
la liga [Link]/cnsf en la cual se podrá verificar la lista de entidades supervisadas y
reguladas.

[Link]. Registro de Contratos de Adhesión de Seguros (RECAS)

El Registro de Contratos de Adhesión de Seguros, te permite conocer los contratos de los
productos y servicios ofertados por las Instituciones de Seguros autorizadas para operar
en el país.

El enlace es: [Link]

Se debe considerar que un contrato de adhesión es el documento que elabora una
Institución de Seguros, en el cual se establecen los términos y condiciones aplicables a la
contratación de un seguro, en el entendido de que dichos términos y condiciones no se
prestan a negociación con el cliente. Es decir, son productos que la Institución ofrece de
forma generalizada en el mercado bajo un determinado nombre comercial y el interesado
lo contrata en sus términos, ya sea directamente en la Aseguradora, a través de un agente
de seguros o bien por otro canal de venta (telefónico, internet, sucursal bancaria, entre
otros).

La finalidad del RECAS es conocer los referidos contratos de adhesión, su clausulado con
los derechos y obligaciones para ambas partes, características, etc., así como otros
 documentos que forman parte de este (por ejemplo: solicitud, carátula de la póliza,
condiciones generales, endosos, etc.), previo a la firma del mismo o bien, para el caso de
que ya lo hayas contratado, lo puedas consultar en cualquier momento.

Algunos ejemplos de los contratos de adhesión que puedes consultar en el RECAS, son los
siguientes:

 Seguro de Vida Individual y Grupal

 Seguro de Accidentes Personales
 Seguro de Gastos Médicos Mayores
 Seguro de Salud
 Seguro Agrícola y de Animales
 Seguro de Automóviles
 Seguro de Caución
 Seguro de Crédito
 Seguro de Crédito a la Vivienda
 Seguro de Garantía Financiera
 Seguro de Incendio
 Seguro Marítimo y Transporte
 Seguro de Responsabilidad Civil
 Seguro de Terremoto y otros Riesgos Catastróficos
 Seguros derivados de las leyes de Seguridad Social
El RECAS contiene información que puedes consultar de forma gratuita. Para realizar la
búsqueda de contratos de adhesión, en necesarios contar con los siguientes datos:
Nombre de Institución de Seguros, número de RECAS del producto o el nombre comercial.

Adicionalmente se informa que, el contrato que se firma debe contener los datos de
registro ante la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y a partir del 15 de mayo de
2017, el de inscripción en el Registro de Contratos de Adhesión de seguros de la Comisión
Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, de lo
contrario no se debe de firmar.
VII.V. Recomendaciones
Al identificar los posibles riesgos a los que pueden estar expuestos individuos, bienes
materiales, seres queridos y patrimonios, es importante analizar las diversas opciones,
comparar no sólo el costo sino también considerar los beneficios. Antes de contratar un
seguro es importante no quedarse con dudas, y preguntar todo lo que no se entienda con
relación a las condiciones generales y la póliza.

Se recomienda seguir los siguientes pasos:

A) Antes de contratar un seguro, hay que verificar que sea una institución
debidamente autorizada y si la contratación es por medio de un agente de seguros, que
éste se encuentre autorizado por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
B) Si ya se ha contratado un seguro, es importante informar a familiares acerca de las
características y el lugar en donde se guarda la póliza.
C) Los pagos deben realizarse puntualmente, de esta forma se evitará la cancelación del
seguro.
D) No hacer falsas declaraciones que pueden dar por resultado que la aseguradora no
cubra el siniestro y dé por terminada la póliza de forma anticipada.
E) Un paso importante es designar a los beneficiarios en forma clara y precisa para
evitar cualquier incertidumbre al momento de cobrar la indemnización (pago del
seguro). Evitar designar beneficiarios menores de edad, ya que, en caso de hacerlo, el
adulto responsable o tutor es el que recibirá la suma asegurada, y sólo tendrá la
obligación moral de entregarla o administrarla para beneficio de los menores.
F) Designar en porcentaje la suma asegurada que destinarás a cada beneficiario y al
final verifica que sumen 100%.
G) Actualizar la lista de beneficiarios siempre que sea necesario.
H) Verificar que el recibo de pago esté emitido por la compañía de seguros y no se
trate de un recibo provisional, informal o personal del agente, así también que el importe
coincida con el monto del pago y que las fechas de inicio y terminación de vigencia sean
correctas.
Un servicio que debes conocer: SIAB VIDA. Si falleció un familiar, se puede hacer uso del
servicio gratuito de CONDUSEF llamado SIAB VIDA, en el que se podrá solicitar
información que te permita saber si se es beneficiario de uno o varios seguros de
vida, emitidos a nombre del fallecido.
Para hacer uso de este, se deberá llenar y firmar el formato de solicitud, el cual puede
consultarse y descargarse en la página de CONDUSEF, o bien, solicitarlo en cualquiera de
las Unidades de Atención a Usuarios de esta Comisión Nacional.

El registro de contratos de productos de seguros: RECAS. Permite conocer los contratos de

adhesión de productos y servicios de las Instituciones de Seguros, incluyendo aquella
información sobre las obligaciones que derivan de ellos y sus características generales.

Por la poca educación previsional de las personas, es conveniente saber que los seguros
son el producto financiero con menor penetración entre la población en nuestro país, ya
que solo 1 de cada 5 personas reportaron contar con uno al momento de levantamiento
de la ENIF 2021. Incluso, entre la población que reportó tener un vehículo, la penetración
de los seguros de auto fue de solo 33%, a pesar de que es obligatorio y existe una elevada
siniestralidad.

MICROSITIO DE AJUSTADORES DE SEGUROS DE AUTOMÓVIL. En este portal se puede

presentar un reporte sobre la atención y servicio de los Ajustadores de Seguros en el
desempeño de sus funciones.
Para tomar la mejor decisión para contratar un seguro, CONDUSEF cuenta con algunos
simuladores que te ayudarán a lograrlo, como Simulador De Gastos Médicos Mayores y el
Simulador De Seguro De
Automóvil [Link]

VIII. Condusef con las puertas abiertas

VIII.I La Protección y Defensa
La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF) es un organismo público descentralizado, con personalidad
jurídica y patrimonios propios, que tiene como objetivo principal de asesorar y defender
los derechos e intereses de los Usuarios de los productos y servicios financieros, además
de promover la Educación Financiera, así como procurar la equidad en las relaciones entre
los Usuarios y las instituciones financieras, otorgando seguridad jurídica en las
operaciones financieras y en las relaciones que se establezcan entre ambas.

Para dichos propósitos, la CONDUSEF cuenta con dos líneas de acción.

 A) Correctivas. Son acciones de carácter jurídico, encaminadas a la supervisión,
regulación y solución de controversias. Se presentan básicamente cuando ya existe
alguna diferencia entre usuarios e instituciones financieras, siendo la CONDUSEF la
mediadora para darle solución a la controversia.
B) Preventivas. Son acciones encaminadas a promover la Educación Financiera,
transparencia y sana competencia, con el fin de evitar que se presente algún conflicto
con instituciones financieras.
Acciones Correctivas (proceso de atención)
I. La CONDUSEF brinda mecanismos de atención, a través de dos instancias: Ventanilla
Única y la Asesoría; por estos medios se brinda información y atención a la persona
usuaria sobre los productos y servicios que ofrecen las instituciones financieras.

 Asesoría Técnico-Jurídica. Se brinda información sobre las características, beneficios,

limitaciones y la forma en que operan las instituciones financieras a través de los
diferentes productos y servicios que ofrecen.
Es importante saber que en esta primera instancia se concientiza sobre el compromiso
que representa la contratación de un producto o servicio financiero, ya que se adquieren
derechos y obligaciones.

II. Existen dos tipos de gestión, según se trate el caso:

 Gestión Ordinaria: Consiste en solicitar por escrito a la institución financiera la

información necesaria para la resolución del asunto.
 Gestión Electrónica: En este proceso los asuntos son canalizados a las instituciones
financieras vía electrónica, con las cuales se tienen firmados convenios de colaboración, a
través de la vía electrónica para una solución amigable.

III. Después de evaluar y analizar los casos, la CONDUSEF intenta fomentar el diálogo
entre las partes, a fin de buscar la conciliación, el acuerdo o encontrar alternativas para la
solución del conflicto.

Conciliación. Consiste en la presentación formal de una reclamación ante alguna

institución financiera, para que ésta, rectifique o enmiende determinada acción o hecho
que se considere incorrecto, es decir, que no se apega a lo contratado y que afecto al
solicitante.

Una vez concluido el proceso de conciliación, si continúa sin resolverse la controversia

entre la persona usuaria y la institución financiera y siempre y cuando el producto o
servicio financiero objeto de ésta se encuentre inscrito en el Registro de Ofertas Públicas,
se informa sobre posibilidad de resolver dicha controversia mediante el arbitraje.
 Arbitraje. Su finalidad es resolver las controversias entre las y los usuarios y las
instituciones financieras respecto de determinadas operaciones, productos o servicios.
Este Sistema Arbitral se integra por el Registro de Ofertas Públicas, el Comité Arbitral
Especializado y el Registro de Árbitros Independientes.

IV. Si el conflicto persiste, la CONDUSEF cuenta con el Sistema Arbitral en materia

financiera. Conocido como Dictamen Técnico, es una valoración técnica y jurídica del
asunto, para hacerla valer ante los tribunales competentes, también se puede pedir la
figura del “título ejecutivo”, cuando la obligación contractual incumplida sea cierta,
exigible y líquida, a juicio de la CONDUSEF.
En caso de que el usuario acepte, una vez desahogado el procedimiento Arbitral ante la
CONDUSEF, se emite un Proyecto de Laudo, mismo que una vez analizado y aprobado
por un Comité Arbitral Especializado se convierte en el Laudo que concluye el
procedimiento y pone fin a la controversia.

Dictamen. Cuando no se efectúe el proceso arbitral, y siempre que del expediente se

desprendan elementos que a juicio de la CONDUSEF permitan suponer la procedencia de
lo reclamado, ésta podrá emitir, previa solicitud por escrito de la usuaria o usuario, un
acuerdo de trámite que contenga un dictamen consistente en una opinión especializada
de la CONDUSEF.

Cuando este dictamen asigne una obligación contractual incumplida, cierta, exigible y
líquida, a juicio de la CONDUSEF, se considerará título ejecutivo no negociable, en favor
de la persona usuaria.
V. Si continua el conflicto, puede seguirse con el procedimiento, y él o la usuaria podrá
solicitar defensoría legal gratuita para el trámite respectivo ante tribunales, siempre que
se acredite elementos legales suficientes para una adecuada defensa y no cuente con los
medios económicos para contratar un abogado.

o Defensa Legal Gratuita. Una vez agotado el procedimiento de conciliación, siempre y

cuando se hayan dejado protegidos los derechos del usuario o usuaria por no haberse
dado una conciliación, este podrá solicitar a la CONDUSEF que le proporcione un abogado
de manera gratuita para proteger y defender ante los tribunales competentes sus
derechos e intereses. Para que se conceda al usuario la defensoría legal gratuita, se deben
dar las siguientes condiciones:
1. Que no se haya llevado a cabo el Proceso de Arbitraje ante la CONDUSEF.
2. Que la persona usuaria solicite la defensoría por escrito. Asimismo, para su procedencia
se deberá acreditar que:
a. Existen los elementos legales suficientes para una adecuada defensa.
b. Que no cuenta con los medios económicos para contratar los servicios de un abogado
particular.
VI. De manera complementaria, la CONDUSEF implementará las siguientes acciones:

o Asistencia Jurídica en Materia Penal. Se presta a aquellas usuarias o usuarios que son
afectados con delitos de carácter financiero, asesorándolos en las denuncias penales que
formulen ante el Ministerio Público, acompañándoles ante dicha autoridad con la
elaboración de los diversos escritos de denuncia, ofrecimiento de pruebas, recursos y
participando en general en todas las actuaciones para la debida integración de la carpeta
de investigación correspondiente, además de acompañarlos a todas las diligencias a las
que sea citado por la referida autoridad penal.
o Acción Colectiva. Es el derecho que tiene un grupo de personas dentro de la sociedad
para demandar ante un Juez, de manera conjunta y por conducto de un representante, la
defensa, protección y representación jurídica de sus derechos e intereses al haber sido
éstos afectados de la misma manera por una institución financiera, siempre y cuando el
origen de la reclamación sea por una misma causa que haya ocasionado el mismo efecto
o consecuencia en cada uno de los miembros del grupo.
CONDUTIP
Además de lo mencionado anteriormente, en la CONDUSEF se
brindan otros servicios que son de gran ayuda para las y los
usuarios de productos y servicios financieros, conócelos a
continuación:
 SIAB VIDA. Este servicio se ofrece a cualquier persona que sospeche que puede ser
beneficiaria de algún seguro de vida. Basta con que la persona interesada acuda a las
oficinas de la CONDUSEF con su identificación oficial y el acta de defunción del contratante
para solicitar información.
El trámite también se puede realizar en forma remota, para ello es necesario solicitar la
búsqueda de beneficiarios de seguros de vida, vía correo electrónico a la siguiente
dirección: [Link]@[Link]
Ten presente que al solicitarlo deberás enviar en formato PDF los siguientes
documentos:

1. Formato “solicitud SIAB VIDA” (disponible en la

liga: [Link]
f_siabvida.pdf) llenado y firmado. De ser el caso, anotar el nombre y domicilio del
representante o persona que promueve en su nombre.
2. Identificación oficial del solicitante.
3. Acta de defunción del fallecido.
4. Si el trámite se realiza a través de un apoderado, adjuntar el documento en que conste el
poder o la representación.
Nota: Tratándose de menores de edad, se deberá observar lo siguiente:
 En el caso de ser representados por los padres, copia del acta de nacimiento del menor.
 Tratándose de tutor, acompañar copia del nombramiento, aceptación y/o discernimiento
del [Link] cualquier caso, padres o tutores deberá presentar identificación oficial.
 Consulta de Beneficiarios de Cuentas de Depósito. Se ofrece con el propósito de
brindar información a los posibles beneficiarios de cuentas de depósito.
 Reporte de crédito. Puedes solicitar tu reporte de crédito especial de las sociedades de
información crediticia de forma gratuita.
 Concursos Mercantiles. Son juicios que se llevan a cabo para liquidar adeudos de alguna
persona a sus acreedores, o cobrar lo que le deben sus deudores. Estos procedimientos se
tramitan ante jueces de carácter federal.
La CONDUSEF participa como interventor protegiendo los derechos e intereses de los
acreedores de instituciones financieras declaradas en Concurso Mercantil, además
vigila los actos del Síndico administrador y de la empresa, procurando que los bienes
se vendan en los mejores precios para obtener la mayor liquidez en beneficio de los
acreedores y que las inversiones se efectúen en las mejores tasas de interés sin riesgo.

 Acciones Consultivas.
Entre este tipo de acciones se encuentran, la evaluación de contratos de adhesión,
estados de cuenta, publicidad e información diversa que generan las instituciones
financieras y vigilar que estas no se aparten de las sanas prácticas para el tratamiento de
sus productos y atenciones, así como la relación entre las mismas y el comportamiento de
los despachos de cobranza.

Dentro de las responsabilidades asignadas a la CONDUSEF en el marco normativo

financiero, podemos mencionar el desarrollo y administración de diversos registros
especializados, que tienen como finalidad informar y orientar a los usuarios de servicios
financieros.

Entre dichos registros se encuentran:

 Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES).

Es un registro de carácter público, para mantener la información corporativa y

general de las instituciones financieras, que son competencia de Condusef, derivado
del artículo 8 y 46 de la Ley de Condusef, y de las Reglas del Registro de Prestadores de
Servicios Financieros, publicadas en el D.O.F, del 28 de diciembre del 2011.
Este sistema, permite al público en general conocer información pertinente a las diversas
instituciones financieras tales como:

 Su domicilio.
 Estatus (situación jurídico administrativa).
 Capital mínimo fijo.
 Datos básicos que se requiere para conocer la situación y estatus jurídico de cada
institución financiera en el país.

Si la Institución que buscas no se encuentra en este Registro se debe a:

 No es una Institución Financiera.

 Está incumpliendo con la normatividad aplicable.
Las Disposiciones de carácter general para el Registro de Prestadores de Servicios
Financieros, establecen que es obligación de las instituciones financieras actualizar,
revisar y validar su información general y corporativa en el portal del SIPRES.

 Registro de Contratos de Adhesión (RECA).

Es un sistema que permite el Registro de los Contratos de Adhesión utilizados por las
instituciones financieras en sus diversas operaciones, e incluye la descripción de los
principales productos que agrupa y un detalle de las cláusulas más importantes que el
Usuario debe conocer. A fin de dar cumplimiento a los artículos 11, 12, 56, 57 y 59 de la
Ley de Condusef, así como en el artículo 11 de la Ley para la Transparencia y
Ordenamiento de los Servicios Financieros (LTyOSF).
Ese es un registro que permite desde hace algunos años, que, por primera vez dentro de
un solo sitio, los usuarios puedan saber sobre los productos que se ofrecen por las
instituciones de seguros, mientras que este se fija en las condiciones generales de un
seguro antes de ser contratado, considerando de los documentos y/o conceptos que
formen parte del contrato, tales como:

 La solicitud del seguro.

 Condiciones generales.
 Coberturas.
 Exclusiones y endosos.
Entonces el RECA Condusef es una herramienta que se diseñó para localizar el seguro
que se ha adquirido, así como permitir que se inspeccionen las distintas coberturas,
además de las características que tiene cada producto que se ofrece por parte de la
compañía.
En términos generales, RECAS Condusef es el medio por el cual se permite conocer tanto
los términos y condiciones de cada póliza de seguro ofrecida al mercado, además de los
nuevos productos que se comercializan por las aseguradoras

 Registro Público de Usuarios que no deseen información publicitaria de productos y

servicios financieros (REUS).
 Es un Registro de los Usuarios que no desean ser molestados con publicidad y
promociones por parte de las Instituciones Financieras, que realicen acciones de
publicidad, promoción o telemarketing, respecto de los bienes, productos y servicios
financieros que ofrecen, fundamentado en el artículo 8, tercer párrafo, de la Ley de
Condusef, así como del artículo 13 y 94 fracción XII y artículo 2, fracción IV.
El Registro Público de Usuarios (REUS) es un padrón donde los usuarios se inscriben
voluntariamente para dejar de recibir información publicitaria por parte de las
instituciones financieras de nuestro país.

Este servicio entró en marcha a partir de diciembre de 2008, como parte de las reformas
al marco legal presentadas por la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) en el seminario Ley para la Transparencia y
Ordenamiento de los Servicios Financieros.

El Reus tiene como finalidad respetar el derecho de privacidad de los ciudadanos, así
como su deseo de no ser molestados por llamadas no requeridas.

 Registro de Tarifas de Seguros Básicos (RESBA).

A través de esta herramienta puedes conocer en un sólo lugar, el costo (primas) de los
diversos seguros básicos existentes en el mercado. El RESBA te garantiza que las tarifas
registradas están actualizadas por las compañías aseguradoras.
 Registro de Despachos de Cobranza (REDECO).

El REDECO, es un Sistema electrónico que contiene información de los Despachos de

Cobranza, quienes actúan como intermediarios entre la Entidad Financiera y el Deudor,
con el propósito de requerir extrajudicialmente el pago de la deuda, así como, negociar y
reestructurar los créditos
 Registro de Comisiones (RECO).

Es un registro de los montos y conceptos de las comisiones que las SOFOMES ENR cobran
a sus clientes, derivadas del crédito, préstamo o financiamiento que realizan, para dar
cumplimiento al artículo 6 de la LTyOSF, mismas que deben corresponder a las que
aparecen mencionadas en el contrato de adhesión registrado en el RECA.
 Registro de Información de Unidades Especializadas (REUNE).

CONDUTIP
Consulta estos registros
en: [Link]
Simuladores y Calculadoras.
Por otra parte, la CONDUSEF se encuentra en constante desarrollo de herramientas
informáticas que apoyan a las y los usuarios en la toma de decisiones sobre los productos
y servicios financieros que normalmente usan. Entre éstas tenemos el de tarjeta de
crédito, crédito hipotecario y de auto, seguros de automóvil, ahorro e inversión, entre
otros. Consúltalos en: [Link]
y-calculadoras-23921
También con la Reforma Financiera, se le confirió a la CONDUSEF el desarrollo y
administración del Buró de Entidades Financieras (BEF), el cual es una herramienta de
consulta y difusión con la que podrás conocer los productos y servicios que ofrecen las
entidades financieras, sus comisiones y tasas, las reclamaciones de los usuarios, las
prácticas no sanas en que incurren, las sanciones administrativas que les han impuesto,
las cláusulas abusivas de sus contratos y otra información que resulte relevante para
informarte sobre su desempeño. Visítalo en: [Link]

o Acciones Preventivas.
La política de prevención desarrollada por la CONDUSEF, se centra en la promoción,
desarrollo y difusión de la Educación Financiera, bajo la consideración de que este rubro,
fortalece el desarrollo personal del ciudadano y dota a los individuos de herramientas
para la vida, constituyendo con eso, un factor que no solo favorece la disminución de los
conflictos y riesgos en los ámbitos financieros, sino que estimula y potencializa el
desarrollo humano a través de un mejor conocimiento y comprensión de la realidad
económica y financiera de las personas y su entorno.

Los Programas de Educación Financiera cuentan con diferentes proyectos educativos,

teniendo como principal propósito, contribuir al desarrollo de las capacidades financieras
de la población, brindándoles diversos conocimientos y habilidades para el manejo de sus
finanzas personales y mejor aprovechamiento de los productos y servicios financieros.

Entre las líneas de acción más relevantes están:

 Semana Nacional de Educación Financiera (SNEF):

 Evento organizado anualmente por la CONDUSEF con el apoyo de instituciones públicas,
privadas, educativas y sociales cuyo objetivo es promover la Educación Financiera
mediante conferencias, pláticas, talleres, juegos, obras de teatro, entre otras actividades a
nivel nacional para el público en general.

Ante las circunstancias nacionales y mundiales, las SNEF correspondientes a los años
2020, 2021 y 2022, se han realizado 100% en línea y ante los logros obtenidos, esta
modalidad no solo se mantendrá, sino que se busca potencializarla a fin de lograr mayor
cobertura y penetración entre la sociedad.

La Revista Proteja Su Dinero: Es una publicación mensual gratuita. Dentro de su en

versiones física y electrónica es posible encontrar información y consejos prácticos que
benefician las economías individuales. Si quieres conocerla a detalle
visita: [Link]

 Consejos para tu Bolsillo: Se trata de una publicación semanal que te permite recibir a
través de un correo electrónico consejos prácticos para mejorar tus finanzas personales.

 Cuadernos de Educación Financiera: Son cuadernillos que buscan iniciar a la población

en la Educación Financiera, a través de diseños e ilustraciones llamativos y un lenguaje de
fácil comprensión.
Inicialmente se comenzó la colección con los temas: Presupuesto, Ahorro,
Inversión, Crédito, Seguros, Retiro y Remesas. Posteriormente se han ido
incorporando nuevos temas, como son: Financiamiento para Micro y Pequeñas
Empresas, Buró de Entidades Financieras, Seguros en Carreteras –en colaboración
con la CNSF y la SHCP-, Microcréditos, Microseguros, Corresponsales Bancarios,
Burós de Crédito, Despachos de Cobranza, Mexicanos en el Exterior –en
colaboración con el IME-, entre otros.

Descárgalos en: [Link]

 Diplomados en Educación Financiera y Seguros:

Estos proyectos nacen como una iniciativa de la CONDUSEF, que buscan

poner a disposición del público, diversas herramientas de aprendizaje mediante las cuales
sea posible adquirir capacidades para el aprovechamiento de los servicios y productos
financieros, de forma gratuita y sin limitaciones de horarios o distancias.

 Curso Educación Financiera para todos.

Este curso en línea contempla los temas básicos de

finanzas personales que prometen ayudar a la población a elaborar un plan
 financiero, elegir, comparar y utilizar los productos financieros en su beneficio para
evitar caer en fraudes financieros.

 Proyecto Minerva.

La CONDUSEF, la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS) y el

Instituto Nacional de las Mujeres (INMUJERES), crearon esta plataforma en la que se
imparten talleres sobre finanzas personales de forma gratuita. A través de ella, las
mujeres mexicanas pueden desarrollar capacidades financieras para
acceder, comparar y escoger los servicios financieros apropiados
para sí mismas, sus familias e incluso sus empresas.

[Link] CONDUSEF más allá de las fronteras

De acuerdo con estadísticas del último censo realizado por Instituto de los Mexicanos en
el Exterior (IME), 11 millones 913 mil 989 de connacionales viven fuera del país (de los
cuales el 97.79% radican en los Estados Unidos de América), es decir, una cifra cercana al
10% de la población mexicana.
Es importante recordar que dicho porcentaje se encuentra en crecimiento constante y que
juega un papel muy importante tanto en la economía de Estados Unidos como en la
nuestra, debido a la participación que tienen las y los mexicanos en sectores productivos
medulares, además de los lazos familiares que no se rompen a pesar de la distancia y el
envío de remesas a nuestro país.

Los connacionales, en muchas ocasiones se encuentran atravesando una curva de

aprendizaje relacionada a los usos y costumbres del entorno en el que se desenvuelven.
Cuando se vive en un país o en una ciudad distinta a la de origen, no solo se realiza una
transición en el idioma, también en la gastronomía, historia, tradiciones, entre otras
variantes que hacen que surjan dudas y preocupaciones. Sin embargo, este periodo de
adaptación trae consigo nuevas oportunidades como lo es la inserción a un nuevo sistema
financiero que puede brindar nuevos beneficios.

Es por lo anterior, que aquellas mexicanas y mexicanos que viven en el extranjero

requieren asesoría financiera del mismo modo en que la requiere la población que se
encuentra viviendo en territorio nacional.

En este sentido, gracias al esfuerzo interinstitucional y especialmente del Instituto de los

Mexicanos en el Exterior (IME), se encuentran disponibles 49 ventanillas de Asesoría
Financiera, en las que la comunidad mexicana residente en Estados Unidos puede tener
acceso a diversos servicios como:
 Asesorías personalizadas gratuitas.
 Materiales de información.
 Talleres relacionados con el aprovechamiento o inclusión de los servicios bancarios.
 Capacitación en los temas de presupuesto, ahorro, crédito, manejo de deudas,
declaración de impuestos, protección patrimonial, entre otros.
CONDUTIP
También es importante que conozcas los Consulados y Embajadas, las cuales son oficinas
del gobierno de México en el extranjero cuya principal misión es proteger tus derechos e
intereses.
Servicios que un Consulado te presta:

 Dan acceso a asuntos comunitarios, como lo es la educación, cultura, salud, desarrollo

económico, formación de liderazgos y empoderamiento comunitario.
 Brindan orientación en materia penal, derechos humanos, migratoria, administrativa,
laboral y familiar.
Algunos de los servicios que te pueden prestar se vinculan a asuntos notariales,
testamentarios, documentación de pasaporte, matrícula consular, credencial para votar,
cartilla militar, registro civil, así como copias certificadas de actas de nacimiento y de
defunción.

Para más información consulta con tu consulado más cercano.

o Embajadas: Embajadas de México ([Link])

o Consulados: Consulados de México ([Link])

CONDUSEF cerca de ti
Por otro lado, la CONDUSEF ofrece a las y los mexicanos que radican en Estados Unidos, a
través de los Módulos de Atención en el Exterior, mejor conocidos como MAEX.

Si te encuentras en Estados Unidos o conoces a alguien que lo requiera, ubica el Módulo

de Atención en el Exterior (MAEX) más cercano, se encuentran en los consulados de
México en las ciudades de San Diego, Orlando, Los Ángeles, Nueva York, Santa Ana,
Dallas, Raleigh, San José, Chicago, Filadelfia, Sacramento, Atlanta, Tucson, Kansas City,
Houston, Phoenix y Seattle.

Conoce lo que MAEX hace por ti y los tuyos

Las fronteras y las distancias ya no deben representar un obstáculo para la atención
financiera en el exterior. Si bien en los MAEX es posible solicitar asesoría financiera,
también se puede solicitar diversos servicios como:

 Reportes de Crédito Especial (Buró de Crédito).

 Presentar quejas en contra de una institución financiera (con residencia en México).
 Agendar videoconferencias con especialistas de la CONDUSEF.
 Ser canalizado con la oficina para la Protección Financiera del Consumidor (CFPB) para
asuntos competentes a instituciones financieras de los EUA a través del Buzón Financiero
para los Mexicanos en el Exterior y para obtener asesoría gratuita sobre problemáticas
 relacionadas con alguna institución (en México) y a los productos o servicios contratados o
que se encuentran en cotización.
 También, es posible consultar el micrositio de Mexicanos en el Exterior
([Link] dentro de la página Educa tu Cartera
en la página oficial de la CONDUSEF, en dónde se pueden revisar videos, infografías,
material útil, la ubicación de los MAEX y un buzón financiero para envío de dudas.
 Además, se encuentran disponibles los Módulos de Atención Integra (MAINT), creados por
la CONDUSEF y operados por Integra, organización sin fines de lucro ubicada en Texas y
que opera en los consulados de Houston y San Antonio, o solicitar asesoría telefónica
desde Estados Unidos en el número telefónico de CONDUSEF cerca de ti: 85 52 19 37 73 y
en el interior de la República, Ciudad de México o zona metropolitana en el teléfono: 55 53
400 999.

o Acciones de Atención a distancia.

 Portal de Queja Electrónica
Es una nueva opción para presentar quejas de manera remota en contra de
instituciones financieras.

 Portal de Fraudes Financieros

Los usuarios podrán consultar teléfonos, páginas web, perfiles de redes sociales o
correos electrónicos que han sido reportados como fraudulentos.
También tendrán la oportunidad de compartir su experiencia en caso de haber sido
víctima o detectar un posible fraude, para que la CONDUSEF analice el caso y prevenga
a otras personas del peligro.

 Chat en línea
Es un servicio integral de asesoría y orientación personalizada para las personas
usuarias, ampliándose paulatinamente las estaciones de trabajo y el horario de
atención de 9 a 18 horas.

 Conciliación Telefónica (COT)

Se encuentra disponible en la página de internet de la CONDUSEF, para evitar que la
persona usuaria gaste en el traslado a las oficinas de la CONDUSEF y permite a las
instituciones financieras tener centralizado un padrón de apoderados que estén
facultados para este tipo de audiencias.

 Chatbot
Es un servicio de apoyo o asesoría que se otorga de forma automática a las personas
usuarias sobre temas relacionados con: solicitar una cita, registrar una queja
electrónica, checar el avance de sus asuntos, obtener información para conocer si una
institución financiera está legalmente autorizada, consultar el reporte especial de
crédito, entre otros temas.

 Educación Financiera por WhatsApp

 Este servicio está dirigido a aquellas personas que deseen recibir contenidos de
Educación Financiera, lo anterior, con el fin de que las y los destinatarios tomen
decisiones informadas al contratar un producto o servicio financiero y eviten ser
víctimas de un posible fraude o robo de identidad.

 Plataforma de Usuarios FinTech (PLUF)

Tiene por objetivo substanciar de forma remota quejas y reclamaciones en contra de
Instituciones de Tecnología Financiera, utilizando firma electrónica.

 Registro Único de Trámites (RUT)

Es un portal de internet que funcionará como ventanilla remota para que las y los
usuarios den inicio y seguimiento a diversos trámites o servicios a cargo de esta
Comisión Nacional.

[Link] Decálogo de Derechos de los Usuarios de los Servicios

Financieros
La Declaración Universal de Derechos de los Usuarios de Servicios Bancarios y Financieros
recoge los derechos básicos, bancarios y financieros, que todos los usuarios deberían
tener en cualquier país del mundo, es un documento declarativo, para servir como
garante de equidad en las relaciones entre los prestadores de servicios bancarios y
financieros y sus usuarios.

Recogiendo las ideas que incentivaron la creación de este documento, la CONDUSEF

reconoce que todas las y los usuarias de los servicios financieros tienen derechos
fundamentales, mismos que esta Comisión hace suyos para elaborar sus marcos de
acción y atención. De esta forma, se ha elaborado un decálogo, destinado a convertirse en
un manual al momento de tomar decisiones que pueden afectar las finanzas personales,
conócelo a continuación:

I. Preguntar.
Antes de contratar un producto o servicio debes exigir el conocer plenamente sus
características; los efectos y riesgos que implica; sus costos, comisiones e intereses; así
como las responsabilidades que se adquieren.

II. Claridad.
Las y los Usuarios tienen derecho a que la información que brinden las instituciones y
autoridades sobre los productos o servicios financieros sea clara, veraz, oportuna,
suficiente y precisa.

III. Derecho a Elegir.

Antes de decidir qué producto o servicio vas a contratar, es necesario comparar el que
más se apegue a tus necesidades y contratarlo con la institución de preferencia sin
ninguna discriminación, siempre y cuando se cumpla con los requisitos aplicables.
IV. Comprobación.
Al momento de la firma para una contratación o aceptación de algún documento
vinculante, se tiene derecho a obtener de la institución financiera, un ejemplar o copia de
todos los documentos y contratos firmados y, durante su vigencia, a recibir la
documentación que compruebe movimientos como estados de cuenta y comprobantes de
cargo.

V. La Eficiencia.
Las y los Usuarios están en posibilidad de exigir las mejores condiciones disponibles de
eficiencia y buen trato.

VI. La Discreción.
Es otra de las garantías fundamentales de las y los Usuario. La institución está obligada a
guardar el secreto financiero y los datos personales.

VII. Derecho a no ser privado de la Libertad.

Por la simple falta de pago de adeudos contraídos con Instituciones Financieras, ni ser
molestado sin previo proceso judicial.

VIII. Derecho a la atención oportuna, digna y respetuosa de las Unidades

Especializadas o de cualquier punto de atención a clientes de las Instituciones Financieras
en la asesoría, orientación, aclaraciones y rectificaciones que se soliciten.
IX. Derecho a reclamar y recibir pronta respuesta ante cualquier falla en el servicio, y
cuando esto implique la objeción de cargos, exigir que se suspenda el cobro hasta que no
haya sido todo aclarado.
X. Finalmente, los Usuarios cuentan con el derecho a la protección y defensa de tus
intereses.
Este decálogo de ninguna manera es limitativo. Su objetivo es la promoción de la cultura
financiera y se basa en las diferentes Leyes y normas aplicables al efecto, en particular, en
la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros.
En caso de que tus derechos no sean respetados por alguna institución que preste
servicios financieros, puedes acudir a la CONDUSEF, para que una vez cubiertos los
requisitos de procedencia legal y económica, hagan valer tus derechos ante los tribunales
competentes.

Decálogo de Tratamiento a Personas Adultas Mayores Suscrito con la ABM

La CONDUSEF ha identificado, en particular, que las tres principales amenazas para la

salud financiera de las personas adultas mayores son:

a) Las que vienen en algunos casos de su propio entorno, incluso familiar.

b) Los de la delincuencia, que los considera más vulnerables para cometerles un fraude y

c) De falsos o, en algunos casos, desleales funcionarios de instituciones financieras.

 En tal sentido, la problemática que enfrentan los adultos mayores al realizar sus
operaciones se centra en el robo de la tarjeta de débito o crédito sin violencia y el tallado.

Asimismo, en las transferencias electrónicas no reconocidas y en el cargo por créditos no

solicitados, vía aplicaciones digitales o en el uso de banca por internet, situaciones
derivadas de llamadas o portales apócrifos creados para obtener y comprometer sus
datos confidenciales.

Los 10 factores principales que contribuyen a la exclusión financiera de algunas personas

adultas mayores y, particularmente de mujeres, son:

1. Baja capacidad digital.

2. Poca alfabetización financiera vigente.
3. Deterioro cognitivo.
4. Deterioro físico.
5. Aislamiento social.
6. Vivir únicamente con los recursos de una renta fija, pensión o anualidad.
7. Confianza en los miembros de la familia.
8. Dificultad para acceder a asesoramiento financiero.
9. Falta de productos financieros para personas mayores.
[Link] en profesionales financieros (asesor o promotor).
Buscando avanzar en la inclusión financiera de la población adulta mayor y en limitar los
espacios para que su salud financiera se vea afectada, la CONDUSEF y la Asociación de
Bancos de México, firmaron el Decálogo para mejorar la atención y el servicio a las
personas Adultas Mayores usuarios de la Banca. Con este documento, los bancos que
se sumen aplicarán mejores prácticas en la materia. Ello significa una mejora gradual en la
atención a los adultos mayores. La CONDUSEF diseñará y otorgará un distintivo a los
bancos que se adhieran al Decálogo.
El Decálogo engloba los principios éticos y las mejores prácticas para definir los
estándares de una banca más social e incluyente. Los bancos que decidan adherirse
deberán difundirlo entre su personal e incorporarlos en sus prácticas, y recibirán un
distintivo diseñado por la CONDUSEF. Los 10 principios a seguir son:

I. Respeto por los derechos y por la dignidad de las Personas Adultas Mayores: Que
cada empleado muestre respeto por la diversidad, las diferencias individuales y culturales,
así como por los derechos humanos.
II. Competencias y aptitudes: Propiciar la capacitación del personal que brinde atención
al público en relación con los servicios ofrecidos y contratados por adultos mayores.
III. Responsabilidad social: Promover entre los empleados que asesoren a los Adultos
Mayores y coadyuven a su bienestar y desarrollo de su propio entorno.
IV. Modelo de atención específico: Promover nuevos modelos de atención de servicios
bancarios. (Tablas informativas o folletos de fácil lectura en cajeros automáticos y
practicajas o contar con áreas de atención especializadas en sucursales).
V. Contratación y ofrecimiento de productos o servicios financieros: En el ofrecimiento
de créditos vía telefónica proporcionar información suficiente.
 VI. Educación financiera práctica: Establecer campañas de educación financiera para las
personas adultas mayores en el conocimiento de las aplicaciones bancarias digitales.
VII. Apoyo en servicios básicos: Desarrollar programas de asesoría con personal en los
cajeros automáticos de las sucursales.
VIII. Incrementar las campañas antifraude.
IX. Mejorar el servicio de los Call Center: Establecer programas de asesoría remota y
alternativas de solución a problemas sobre los productos y servicios bancarios.
X. Propiciar la implementación de acciones que permitan nuevos modelos de atención,
particularmente para los adultos mayores.
Este decálogo de ninguna manera es limitativo.

[Link] Recomendaciones Finales

De acuerdo con datos de la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 2018, todavía
el 63% de la población mexicana utiliza mecanismos de ahorro no formales como
tandas o guardar el dinero en efectivo.
Si se desea realizar alguna inversión, la CONDUSEF recomienda evitar mecanismos
informales de ahorro e inversión como guardar dinero en efectivo o ser parte de
“pirámides” que ponen en riesgo los recursos.

El esquema “piramidal” es un mecanismo que promueve que cada persona participante

invite a un grupo de al menos dos conocidos, a invertir en un negocio determinado y cada
uno de ellos a su vez involucre a otras dos personas y así sucesivamente. Esto por lo
general termina en un gran fraude en el que se prometen elevados rendimientos a los
participantes y, al final, únicamente los promotores de arriba de la pirámide, es decir, los
que inician el negocio, son los únicos que sí reciben de los recursos de los involucrados.
Una de las ventajas del ahorro formal o de utilizar instituciones financieras como Bancos,
Cajas de Ahorro, Sofipos o cualquier otro instrumento autorizado y supervisado, es que
tienes accesibilidad a otros servicios financieros como créditos, además de que puedes
ganar intereses, pero sobre todo es que tu dinero está protegido por un seguro de
depósito.
En la CONDUSEF te invitamos a considerar lo siguiente:

o Verifica que la institución financiera esté debidamente autorizada y regulada por las
autoridades y que cuente con un seguro de depósito.
o Compara y elije aquella institución que te ofrezca el producto con la mayor tasa de interés
y que cobre menos comisiones. Confirma que la institución que elijas tenga una sucursal
cerca de tu casa o trabajo para evitar complicaciones de traslado.
o Te recordamos nuevamente que no es seguro ahorrar en mecanismos informales. La
CONDUSEF no te puede defender en caso de un problema ante este tipo de esquemas.
Recuerda que cuando no se trata de instituciones financieras autorizadas, tu dinero puede
estar en riesgo. Hay que dudar de aquellas entidades que ofrecen dinero fácil y rápido,
con rendimientos muy por encima de lo que se ofrece en el mercado.
 CONSEJOS PRÁCTICOS PARA TUS FINANZAS PERSONALES:
1. Revisa que todos los gastos estén debidamente respaldados por ingresos en el
presupuesto personal y familiar.
2. Ahorra una proporción de nuestro ingreso para imprevistos o emergencias.
3. Deposita los ahorros en instituciones financieras autorizadas y supervisadas y desconfía
de quienes prometen altos rendimientos en empresas desconocidas.
4. Compara los beneficios que ofrecen los Bancos por depositar tus ahorros, además de los
intereses y comisiones (CAT) que te cobran en tarjetas y créditos.
5. Calcula si puedes afrontar créditos antes de contratarlos. Consulta las calculadoras y
cuadros comparativos en: [Link]
6. Utiliza la tarjeta de crédito en tal forma que puedas cubrir cada mes el total o la mayor
parte de lo dispuesto.
7. Cubre a tiempo la póliza del seguro de vida, gastos médicos, o del auto para mantenerlos
vigentes.
8. Paga tus deudas a tiempo para mantener limpio tu historial crediticio. Buenos
antecedentes dan acceso a créditos con mayor facilidad y con menores intereses.
9. Practica el consumo inteligente, es decir, valora si necesitas lo que quieres comprar y
siempre comparar precios y calidad antes de adquirirlos.

Actividad 1. Opción múltiple.

Instrucciones: Después de realizar la lectura del Tema 1. Presupuesto, utilice su cursor
para elegir la opción correcta (La solución correcta de la actividad suma el 10% a la
calificación final).

1.- ¿Qué es un presupuesto?*:

a) Planeación y registro de ingresos y gastos durante un periodo de tiempo

b) Planeación para el futuro

c) Registro de facturas y estados de cuenta durante el último año.

2.- ¿Qué elementos se deben considerar en la elaboración de un presupuesto?*:

a) Ingresos en donde se destinan todos tus esfuerzos laborales y patrimoniales

b) Ingresos fijos, ingresos variables, gastos fijos, gastos variables, imprevistos y ahorro

c) Mis metas, registro de egresos, cuaderno o equipo de cómputo.

3.- ¿Qué medidas podemos adoptar para identificar los gastos no esenciales? *:
 a) Gastar en necesidades apremiantes y llevar un registro de estos gastos

b) Elaborar un presupuesto y apegarse a él. Cuidar que el concepto ahorro aparezca

como parte de nuestro presupuesto. No dejarse llevar por la publicidad o la opinión de
terceros

c) Privilegiar los gastos que nos ayudan a realizar las actividades laborales.

4.- ¿La siguiente afirmación nos permite comprender la relación entre satisfacción de
necesidades y una adecuada administración de nuestros recursos?*:

a) Las necesidades son muchas, pero los recursos (dinero) son limitados, a la hora de
elaborar un presupuesto, es importante identificar los gastos prioritarios

b) A través de nuestras necesidades y deseos podemos realizar un presupuesto que

nos lleve a gastar los recursos de forma adecuada

c) Satisfacer todos los gastos de la familia permite realizar un presupuesto y

administrar adecuadamente el dinero y recursos.

5.- ¿Para qué sirve un presupuesto?*:

a) Informarnos al momento de gastar para hacer rendir el dinero

b) Tener control de los gastos, identificar en qué se gasta más, conocer la capacidad de
ahorro, calcular la capacidad de pago

c) Permite tener un control financiero a largo plazo.

Actividad 2. Relación de columnas

Después de realizar la lectura de los temas II y III, relacione las columnas, colocando en el
recuadro de la izquierda la letra (minúscula sin paréntesis) en la opción que corresponda.
(La solución correcta de la actividad suma el 10% a la calificación final)

[Link] todas las inversiones hay:*

[Link] mi reacción a pérdidas en mis inversiones, es un signo para conocer mi*

[Link] el mejor mecanismo para proteger nuestros ahorros de la inflación (aumento de
precios).*
4. La clave que cualquier plan o estrategia de inversión debe considerar:*
5. Inversiones con mayor liquidez, es decir, la facilidad de poder obtener el dinero
invertido con bajo riesgo a un plazo definido.*
6. Son considerados instrumentos de riesgo alto, usualmente se adquieren a través de las
Casas de Bolsa.*
7. Mecanismo de ahorro en el que nuestro dinero está desprotegido porque lo podemos
perder, se lo pueden robar o lo podemos malgastar más fácilmente.*
8. Plataforma gratuita para que cualquier persona pueda invertir en Valores
Gubernamentales obteniendo los rendimientos de los grandes inversionistas, sin
intermediarios como la banca, casas de bolsa, sin comisiones ni penalizaciones y desde
$100.*

a) Inversión

b) Diversificar. “No poner todos los huevos en la misma canasta” considerando que en
todas las inversiones siempre hay riesgo.

c) Ahorro informal como tandas, alcancías, caja fuerte…

d) Fondos de inversión en Renta Variable: conjunto de instrumentos del mercado de

capitales, entre ellos acciones, certificados bursátiles y obligaciones.

e) Tolerancia o aversión al riesgo y, por lo tanto, mi perfil de inversionista.

f) Inversiones del mercado de deuda, mercado de dinero o de renta fija. Instrumentos

como: cetes, bonos, pagarés y fondos de inversión de deuda.

g) Cetesdirecto®.

h) Riesgo. Por eso es importante conocer nuestro perfil de riesgo y entender cómo
funciona la inversión.

Actividad 3. Completar oraciones

Instrucciones: Después de realizar la lectura del tema V, complete las oraciones
seleccionando los conceptos resaltados en azul y arrastrarlos a la línea que corresponda.
(valor para la calificación final 10%)
*se aconseja que dicha actividad se realice desde una computadora.
La _____________

es un porcentaje que se le cobra al deudor sobre el monto del crédito.

El _______________

es una medida estándar establecida por el Banco de México para comparar los

créditos que incluye el costo total del producto con intereses y comisiones.

El_____________

es el registro de los créditos de una persona, la forma en la que los ha pagado y si existen

retrasos en los pagos o se han dejado deudas sin pagar.

El___________

es la cantidad de dinero que se le otorga a la persona que solicita el crédito.

La__________

es el desglose de todos los elementos que integran los pagos que se realizarán a través

del tiempo (plazo) del crédito hasta finalizarlo.

Actividad 4. Falso/Verdadero.
Después de realizar la lectura de los temas VI, resuelva las siguientes preguntas donde
tendrá que contestar falso/verdadero( (La solución correcta de la actividad suma el
10% a la calificación final ).

1. El Retiro se define como la etapa de la vida en la que una persona deja de trabajar.*:

a) Falso b) Verdadero

2. Las Cuentas Individuales son aquellas en donde se acumulan las aportaciones

bimestrales, con base en el salario mensual de cada trabajador. *:

a) Falso b) Verdadero

3. Las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES), vigilan que se resguarden

debidamente los recursos de las personas trabajadoras y están facultadas para imponer
multas y sanciones a las instituciones en caso de algún incumplimiento.*:

a) Falso b) Verdadero

4. Subcuenta de aportaciones voluntarias: En ella se registran las aportaciones que la

persona trabajadora haga de manera voluntaria, cada mes, en la fecha de corte a su
cuenta individual y sirven como un ahorro adicional para incrementar el monto de retiro;
estas se pueden retirar dependiendo del plazo que se haya elegido para la aportación y no
son deducibles de impuestos.*:

a) Falso b) Verdadero

5. Los Trabajadores independientes, si no se encuentran cotizando al IMSS o ISSSTE,

también pueden contar con una Afore, la cual se encargará de administrar los recursos
que depositen en su Cuenta Individual. No existen cantidades mínimas ni máximas para
depositar, es decir, puede ser la cantidad que decidan, es un trámite que directamente
deberán realizar para darse de alta. *:

a) Falso b) Verdadero

6. En México existe, en la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), en la que se establece la
imposibilidad de obtener beneficios fiscales por el ahorro voluntario en tu Afore. Dicha
Ley establece que las personas no pueden hacer deducibles de impuestos los recursos
que depositen en la Subcuenta de Ahorro Complementario para el retiro (en su Afore), o
en planes de pensiones para el retiro, así como tampoco en Aportaciones Voluntarias. *:

a) Falso b) Verdadero