"AÑO DE LA RECUPERACIÓN Y CONSOLIDACIÓN DE LA ECONOMÍA PERUANA"

INSTITUTO DE EDUCACIÓN SUPERIOR TECNOLÓGICO PÚBLICO “JULIO CÉSAR TELLO”

“EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO O

LEASING”

MATERIA: Legislación Comercial

DOCENTE: Mg. CPC Rosa María Duran Ángel
INTEGRANTES:
▪ VIVAR MURGA, CHRISTIAN JOEL
▪ VEGA ROJAS, GONZALO ALBERTO
▪ TARAZONA CAJAMUNI, JADE ALDRIANA
▪ TAPIA DE LA CRUZ, SANTIAGO ALEXANDER
▪ ROQUE SOLANO, KATHERINE SAMIRHA

Lima, Perú

2025
 Contenido
INTRODUCCION ................................................................................................................... 3

DESARROLLO ...................................................................................................................... 3

Leasing .............................................................................................................................. 3

Leasing financiero ............................................................................................................ 13

Beneficios financieros ................................................................................................... 16

Beneficios tributarios .................................................................................................... 17

Gráficos estadísticos .................................................................................................... 19

Normativas aplicables ...................................................................................................... 21

Comparación con la NIC 17 ............................................................................................. 22

CASO PRÁCTICO ............................................................................................................... 23

Solución ........................................................................................................................... 23

CONCLUSIONES ................................................................................................................ 25

RECOMENDACIONES ........................................................................................................ 26

ANEXOS.............................................................................................................................. 27

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS .................................................................................... 29

 INTRODUCCION

Los avances tecnológicos producidos han llevado a la empresa a la búsqueda de nuevas

formas para incrementar su productividad y con ello ser competitivos. Es por esto, que en los
últimos tiempos el desarrollo de las inversiones empresariales ha obligado a la búsqueda de
nuevas fórmulas de financiación para dar acceso a las empresas con altos porcentajes de
capital inmovilizado al uso y disfrute de los bienes de equipos que requiere el funcionamiento
eficiente del negocio. Por tanto, una de estas fórmulas es el Arrendamiento (leasing) y en
esto radica fundamentalmente su importancia, ya que permite el financiamiento de
inversiones en bienes de carácter permanente durante un período de tiempo sin comprometer
fondos en el momento de adquirir el bien.
Asimismo, el crecimiento y dinámica de la economía peruana, en los últimos cinco años, ha
conllevado a las empresas de los diferentes sectores productivos, expandir sus operaciones
debido al incremento de la demanda en el mercado nacional y extranjero por los bienes y
servicios que ofrecen. Para solventar los gastos de producción que requieren, las firmas
recurren a los diversos productos crediticios que brindan las empresas de la banca múltiple y
demás entidades del sistema financiero.
Por lo tanto, el objetivo del presente trabajo es dar a conocer la importancia de los contratos
de arrendamiento, tipos de operaciones de leasing y las características que cada una
represente.

DESARROLLO
Leasing
1.11 ANTECEDENTES
El “Leasing” nació en los Estados Unidos De Norte América cuando en 1,920, la compañía
Bell Telephone System, ante la cada vez mayor dificultad que se encontraba para colocar sus
productos (Teléfonos), decidió alquilar sus teléfonos en vez de venderlos. El existo que tuvo
la operación hizo que esta empresa fuera imitada por otras, entre ellas la Internacional
Business Machina (IBM).
La práctica del leasing, a pesar de haberse introducido rápidamente en el curso de los últimos
años, constituye una novedosa y moderna técnica de financiamiento para las empresas
nacionales.
El leasing en el Perú ha sido normado mediante el Decreto Legislativo Nº 299.
El concepto del leasing no es nuevo; lo que sí es nuevo es el perfeccionamiento y sofisticación
que han acompañado al mismo. El leasing constituye una de las más elocuentes
manifestaciones
del cambio que se ha venido operando, en los últimos años, en las costumbres del sector
empresarial respecto a la manera de decidir sus inversiones en bienes de capital; de allí que,
con cierta frecuencia, se le presente, ante y sobre todo, con una técnica o modalidad
financiera nueva.
1.11.1. Cinco mil años de Leasing.
Cinco mil años a.C. (Medio Oriente, Mesopotamia), ceder el uso de sus terrenos a cambio de
un canon; luego el leasing desarrolló una forma de arrendamiento.
1.11.2. Leasing en la Antigua Grecia.
Se desarrollaban Leasing (Contratos de Arrendamiento) de esclavos, minas, barcos, etc.
entre un banco y una fábrica de escudos.
1.11.3. El Leasing de esclavos.
En Atenas se desarrollaron contratos de Arrendamiento de esclavos a las minas.
1.11.4. Otros Orígenes.
Leasing tiene sus cimientos en el pueblo egipcio cuya práctica data del año 3,000 a.C.,
desarrollando contratos de arrendamiento en donde participaban un arrendador, un
arrendatario y una opción de compra.

1.12 EVOLUCION Y DESARROLLO DEL LEASING EN EL PERÚ

La primera mención oficial del leasing, en nuestro país, se realizó a través del Decreto Ley
22738 del 23 de octubre de 1979, bajo la denominación de arrendamiento financiero, esta ley
faculta a estas instituciones a adquirir inmuebles, maquinarias, equipos y vehículos
destinados a este tipo de operaciones.
El leasing en nuestro país fue normado y regulado por diferentes Decretos Supremos,
Decretos Legislativos, Resoluciones Ministeriales y resoluciones de las diferentes
instituciones reguladoras.
Las operaciones de leasing en el Perú inician su despegue en los primeros años de la década
del 80, como lo demuestra el hecho de Sogewiese Leasing que obtuvo utilidades por el doble
de su capital social y alcanza su mas alto índice de crecimiento entre los años de 1984-1986,
siendo el mayor beneficiado el sector industrial con un 34% del total de sus transacciones
efectuadas, seguido por el sector comercio con un 28%, servicios con 20%. El crecimiento se
detuvo en los años siguientes.
Las empresas que hacen uso importante de leasing son el sector bancario, financiero, la
industria manufacturera, los negocios de maquinarias y equipos para el movimiento de
tierras.
Las empresas habilitadas por la S.B.S. a operar en leasing en el mercado son las financieras,
bancarias y algunas empresas especializadas entre ellas tenemos:
• Bancarias: de Crédito, Wiese, Bandesco, Mercantil, Santander, Interandino,
Interamericano, Interbanc, Continental, Nuevo Mundo.
• Financieras: Promotora Peruana, Interfip, Sanpedro, de Crédito,
Nacional, Sudamericana, del Sur
• Especializadas: Sogewiese Leasing, Lima Leasing, Latino Leasing, Citileasing,

1.13 ETIMOLOGIA Y CONCEPTO

La palabra leasing, de origen anglosajón, deriva del verbo inglés “to lease”, que significa
arrendar o dar en arriendo, y del sustantivo “lease” que se traduce como arriendo, escritura
de arriendo, locación, etc.

1.3.1. DEFINICIONES DOCTRINARIAS

[Link]. Descriptivas
El contrato de Arrendamiento Financiero o Leasing se estima que una determinada entidad
financiera (llamada Sociedad de Arrendamiento Financiero) adquiere una cosa para ceder su
uso a una persona durante un cierto tiempo la cual habrá de pagar a esa entidad una cantidad
periódica (constante o variable). Transcurrida la duración del contrato, el concesionario tiene
la facultad de adquirir la cosa a un precio determinado, que se denomina residual, en cuanto
a que su cálculo viene dado por la diferencia entre el precio originario pagado por la sociedad
de Arrendamiento Financiero (mas los intereses y gastos) y las cantidades abonadas por el
cesionario a esa sociedad.
Si el cesionario no ejercita la opción de adquirir la cosa, ha de devolverla a la sociedad de
Arrendamiento financiero, de no convenir con ella una prórroga del contrato mediante el pago
de cantidades periódicas más reducidas.

[Link]. Jurídicas.
Las definiciones que ingresan a esta sede destacan por su particularidad del leasing, su
naturaleza contractual.
Se define como un negocio jurídico, el leasing es un contrato complejo de arrendamiento por
el cual una parte, en lugar de adquirir un bien de capital que necesita solicita de la otra parte
que lo adquiera y le concede su uso y goce por un periodo determinado, vencido el cual podrá
el locatario dar por terminado el contrato, restituir la maquinaria obsoleta y celebrar un nuevo
contrato sobre un bien de capital al DIA con el progreso tecnológico, o adquirir el bien objeto
del contrato por un precio equivalente a su valor residual. Como contraprestación el locatario
se obliga a pagar al locador una suma periódica de dinero que se fija de manera de permitir
la amortización del valor del bien durante el periodo de duración del contrato.
[Link]. JURÍDICO-FINANCIERAS
El leasing es un contrato de financiación por el cual un empresario toma en locación de una
entidad financiera un bien de capital, previamente adquirido por esta a tal fin, a pedido del
locatario, teniendo este arriendo una duración igual al plazo de vida útil del bien y un precio
que permite al locador amortizar el costo total de adquisición del bien, durante el plazo d
locación, con mas un interés por el capital adelantado y un beneficio, facultando asimismo al
locatario adquirir en propiedad el bien al término de la locación mediante el pago de un precio
denominado residual.

1.3.2. DEFINICIONES-LEGALES
Operaciones de leasing legalmente son las operaciones de arrendamiento financiero en
donde la arrendadora financiera se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su
uso o goce temporal, a plazo forzoso a una persona física y moral obligándose esta a pagar
como contraprestación, que se liquidará en pagos parciales, según convenga una cantidad
de dinero determinada o determinable, que cubra el valor de adquisición de los bienes, las
cargas financieras y demás accesorios y adoptar al vencimiento del contrato alguna de las
opciones terminales legales.

1.3.3. NUESTRA-DEFINICIÓN
El leasing es un contrato de financiamiento en virtud del cual una de las partes, la empresa
de leasing se obliga a adquirir y luego dar en uso un bien de capital elegido, previamente por
la otra parte, la empresa usuaria, a cambio del pago de un canon como contraprestación por
esta, durante un determinado plazo contractual que generalmente coincide con la vida útil del
bien financiado el cual puede ejercer la opción de compra, pagando el valor residual pactado,
prorrogar o firmar un nuevo contrato o, en su defecto devolver el bien.

1.14 CARACTERISITICAS
• El bien es adquirido por una compañía dedicada a esta actividad (empresas que se
dedican al leasing) basándose en las especificaciones del usuario(es el propio
arrendatario el que le indica lo que tiene que comprar).
• La duración de esta operación no suele coincidir con la vida útil del bien. Además el
arrendatario no puede rescindir de su contrato de forma unilateral antes de la
finalización del mismo. Como veremos la duración mínima es de 2 años para bienes
de equipo y de diez años como mínimo para bienes inmobiliarios o establecimientos
industriales.
• Los pagos que realiza el usuario han de ser capaces de amortizar la totalidad de la
inversión. Estos han de cubrir, por tanto, el coste de material, los gastos de explotación
 y financiación de la sociedad financiera y los beneficios empresariales.
• No hay ninguna limitación en la utilización de los productos alquilados, excepto la de
su correcto uso.
• A diferencia de otras fuentes de financiación, el leasing permite la financiación del 100
% del bien.
• De forma general, todas las cuotas pagadas en concepto de leasing se consideran
gastos deducibles en la declaración del impuesto sobre la renta.
• Al término de la operación el arrendatario tiene las siguientes dos opciones:
- Adquirir el bien alquilado pagando el valor residual del equipo (el valor del
equipo con el tiempo de vida que le queda)
- Devolverlo a la sociedad del leasing.

1.15 ELEMENTOS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING

• La entidad de leasing, que actúa como intermediario. Puede ser una sociedad
especializada en operaciones de leasing o un banco, caja de ahorros o cooperativa
de crédito.
• El arrendatario o Usuario. Es quien necesita disponer de
un determinado bien. Suscribe el contrato de leasing para disfrutar de la posesión del
bien, adquiriendo su propiedad si ejercita la opción de compra. Es el Cliente que utiliza
el bien mediante el pago de cuotas periódicas a la sociedad “Leasing”.
• El proveedor o Fabricante. Vende el bien a la entidad de
leasing. Lo usual es que el arrendatario seleccione el bien y el proveedor, siendo la
entidad de leasing quien adquiere el bien. Tiene una participación marginal por ser
quien abastece el bien y hace el primer contacto con el cliente.
• Contrato. Es el documento firmado entre el arrendador (Locador) y arrendatario
(Locatario), mediante el cual se concreta la operación. Se especifica las
características del bien objeto del Leasing así como un plazo y normas que regulan
su uso.
• Valor Residual. Es un porcentaje del valor del bien que
puede ser pagado al final del contrato.
 Sujetos que intervienen en la operación:

1.6. CLASES DE LEASING

Hay diversas formas de clasificar al leasing. La más importante es aquella que se hace
atendiendo a su finalidad.
Según este aspecto se clasifica en:
1.6.1. Leasing Operativo
Es la forma más tradicional del leasing. En ella una compañía fabricante o proveedora
(arrendador) cede a una persona natural o jurídica (arrendatario), durante un plazo
determinado, el uso de uno de los bienes que produce o comercializa, a cambio del
pago de una renta periódica.
Comúnmente, el arrendador suele brindar, como complemento al bien entregado,
diversos servicios, tales como los de reparación, asesoría técnica, mantenimiento,
etc.
Las características de esta modalidad son las siguientes:
• Se realiza con bienes de mucha demanda, como computadoras y vehículos,
que pueden volver a ser arrendados fácilmente, a través de nuevos contratos.
• El arrendador es responsable de la instalación, el buen
funcionamiento, los gastos referidos al derecho de propiedad, y, cuando así
 se estipule, de los gastos derivados del normal uso del bien. El convenio puede
ser revocado por el arrendatario antes del vencimiento del plazo, previo aviso.
• No incluye la opción de compra.
• Es un contrato de corta duración, inferior al tiempo de vida útil del bien
arrendado.
• Los pagos generalmente incluyen una cuota fija, por
concepto de la amortización del bien, y una variable, por la recuperación del
costo y utilidad del arrendador.
1.6.2. Leasing Financiero

Es la forma moderna del leasing y recoge el espíritu original de este método de financiación.
A diferencia del leasing operativo, intervienen tres participantes:
El arrendador, el arrendatario y la empresa proveedora del bien materia del leasing.
Mediante este producto, el arrendador adquiere de la compañía proveedora el bien que el
arrendatario ha elegido previamente, y lo pone en sus manos, para que haga uso de él,
recibiendo a cambio el pago de cuotas periódicas, por un periodo y montos acordados.
El plazo del contrato suele establecerse según el periodo estimado de vida útil del bien. En
ese lapso de tiempo, el convenio no puede ser modificado, salvo por acuerdo entre ambas
partes. Asimismo, al finalizar dicho plazo, el arrendatario puede elegir entre devolver el bien,
prorrogar el acuerdo o comprar el bien al valor residual establecido en el contrato.
Las principales características de esta modalidad son:
• Se lleva a cabo principalmente con bienes muy especializados, tales como
máquinas de fabricación, equipos o vehículos especiales, adecuados a la
particular necesidad de la empresa arrendataria.
• El plazo del contrato suele ser similar al tiempo esperado de
vida útil del bien arrendado.
• Generalmente, el documento es irrevocable durante un periodo determinado.
En este lapso, el convenio únicamente puede ser resuelto por el arrendador y
debido, exclusivamente, al incumplimiento de pago por parte del arrendatario.
• Permite, cuando así esta estipulado, que el bien sea
remplazado por uno tecnológicamente más avanzado.
• A la finalización del contrato, existe la opción de compra por parte del
arrendatario, la que se realiza por el valor residual acordado inicialmente. De
no ejercerla, puede prorrogar el convenio, pagando un precio menor, o
devolver el bien. Como observamos, una de las principales diferencias entre
esta clase de contratos es que en un leasing operativo, la duración del activo
varía de 1 a 3 años; sin embargo, en un leasing financiero se da según la
 expectativa de vida útil del bien. Igualmente podemos encontrar las siguientes
diferencias:
En un leasing operativo, la revocabilidad del contrato se
puede dar por el arrendatario (previo aviso) y la transmisión de la propiedad
del activo no se produce; mientras que en un leasing financiero el contrato es
irrevocable (solo es modificable por acuerdo entre ambas partes) y el traspaso
de la propiedad del bien se puede producir.
Por otro lado, la amortización del bien se da a lo largo de
varios contratos en un leasing operativo y puede ser nuevo o usado; no
obstante, en un leasing financiero, la amortización se da en un solo contrato y
el activo financiado es nuevo.

1.7. TIPOS DE LEASING

Dentro del sistema financiero, encontramos tipos de leasing:
1.7.1. Leasing Directo: Es un tipo de arrendamiento mediante el cual, una empresa
financiera adquiere directamente de un proveedor local, designado por su cliente, los bienes
que requiere para su inversión. De esta manera, la compañía no distrae capital de trabajo en
la operación de financiamiento.
1.7.2. Leasing de Importación: Por medio de este producto, el arrendatario adquiere, a través
de una entidad bancaria de su elección, un activo fijo de un proveedor extranjero. La
institución financiera se encarga de todo e proceso de importación y, además, solventa el
valor CIF del activo importado, los fletes, las comisiones de aduanas, los derechos de
importación y demás costos relacionados a estas operaciones.
1.7.3. Leaseback: Es una variante del leasing que permite al tenedor del activo ser proveedor
y arrendatario a la vez, proporcionando a su negocio los aumentos de capital que requiera a
través de sus propios recursos.
En otras palabras, el arrendatario adquiere del locador, el bien que posteriormente se le
otorgará en arrendamiento. De esta manera, el contratante del producto obtiene liquidez por
la venta del activo; ya su vez, lo alquila de la entidad, cediéndole esta última recuperar la
inversión realizada por medio de sus recursos propios, dinamizando la liquidez del negocio.
A diferencia de las otras modalidades de arrendamiento, este tipo no otorga el beneficio de
depreciación acelerada debiéndose depreciarlo en la forma convencional.
1.7.4. Leasing del Bien Futuro: Es una operación de leasing que se utiliza para financiar la
construcción de un inmueble (locales industriales o comerciales, oficinas) y se firman dos
contratos: Uno de leasing y otro de compra y venta. Además, se solicita una carta fianza al
constructor por cada desembolso o la contratación de un seguro de casco, con la finalidad de
proteger la inversión del arrendatario. En determina dos casos, el arrendatario necesita la
firma de un contrato de construcción, en el que se estipulan los puntos que deben cumplirse
para cada pago, entre otros costos.
1.7.5. Leasing Mejorado: Es un tipo de arrendamiento que ofrece exclusivamente en el
BBVA Banco continental en soles, con el valor agregado de combinar este producto con un
derivado financiero, sin costo, denominado “Cross Currency Swap4”. Esta mixtura permite
que se genere para el cliente un flujo de pago en dólares como si fuese una operación de
leasing en dólares. Esta dirigida a las empresas que necesitan financiamiento por montos
mayores a los US$ 200,000 y se recomienda que el arrendataria tenga como moneda
funcional el dólar.
Este producto tiene la ventaja de amortiguar los riesgos que pudieran surgir por variaciones
de tipo de cambio o tasas de interés.
1.7.6. Leasing para Personas Naturales: Ofrecido por América Leasing, es un contrato que
suscribe la entidad con una persona natural por la adquisición de un bien mueble. El producto
que brinda, denominado “Rapileasimo” está orientado específicamente al arrendamiento de
vehículos nuevos, permitiendo, incluso, dejar valores de opción de compra más elevados al
final del contrato, reduciendo el Importe de las cuotas mensuales permitiendo al cliente
renovar el bien luego de concluido el período del contrato.

1.8. TIPOS DE BIENES PARA LEASING

En el mercado peruano, los sectores que demandan este producto son: Transporte,
comunicaciones, comercio, industria, manufactura, construcción, electricidad, agua, minería
y los sectores dedicados a las actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler.
Normalmente, las empresas del sistema financiero y las especializadas en operaciones de
leasing ofrecen los siguientes tipos de bienes en arrendamiento:
• Inmuebles: Construcción de oficinas o sucursales, terrenos, ampliación de locales
comerciales, industriales y plantas de procesamiento, proyectos en
construcción, acondicionamiento de almacenes, entre otros requerimientos de
infraestructura.
• Embarcaciones.
• Maquinaria y equipo en general (industrial, de construcción movimiento de tierras, de
oficina, etc.).
• En el caso de un contrato de leaseback, la empresa
solicitante se dota de capital de trabajo, es decir, podrá convertir el activo en efectivo,
obteniendo de esa manera liquidez.
• Particularmente, las empresas del sector inmobiliario se
benefician porque pueden adquirir financiamientos de mediano y largo plazo en línea
con los flujos de caja de su negocio.
• Las instituciones financieras cumplen la función de tesorería
en el negocio del arrendatario, ya que al adquirir el activo solicitado evitan que este
destine o pierda capital de trabajo en la obtención del mismo.
• Las entidades del sistema financiero ofrecen seguros que el
arrendatario debe contratar para que el bien cuente con coberturas de seguro
apropiadas; protegiendo, así, la inversión realizada.
Además de ello presenta beneficios tributarios: Por un lado las cuotas mensuales que
paga el arrendatario le sirve como crédito fiscal para su declaración del Impuesto a la
Renta (IR).
Igualmente, se beneficia con una depreciación acelerada del activo en función al plazo
del contrato.
Para ello, los bienes inmuebles, deben tener una duración mínima de 60 meses; y los
bienes muebles, 24 meses.

1.9. VENTAJAS DE LEASING PARA LA ARRENDATARIA

VENTAJAS FINANCIERAS
• Es un financiamiento a mediano plazo de 12 a 72 meses.
• El seguro de los activos se puede financiar durante el plazo del contrato.
• No distrae capital de trabajo en adquirir activos fijos.
• Adecuación del flujo de caja con la disponibilidad de recursos financieros de la
empresa.
• Estructuración flexible de cuotas de acuerdo a la
estacionalidad de las ventas.
• No consume líneas de crédito por tratarse de una empresa especializada.
VENTAJA TRIBUTARIA
Los bienes pueden ser depreciados linealmente por la arrendataria en el plazo del contrato,
lo que origina un escudo fiscal concentrado en los años del contrato.

1.10. VENTAJAS DEL LEASING PARA EL CLIENTE

o Aceleración de escudos tributarios

o Es posible financiar hasta el 100% del valor de los bienes.
o Flexibilidad en la estructuración de las cuotas.
o Recuperar capital de trabajo.
o Recuperar crédito fiscal acumulado
o Restructuración de pasivos
Leasing financiero
2.1 CONCEPTO
Es una alternativa de financiamiento en el que una persona natural o jurídica (arrendatario)
adquiere, por medio de un contrato con un locador (arrendador), uno o más activos fijos
(nacionales o importados) tangibles e identificables de un proveedor (nacional o extranjero)
para utilizarlos en su negocio o empresa; a cambio del pago de cuotas periódicas en un plazo
determinado y con derecho de ejercer (a opción de compra al término del contrato).
Mediante este producto, el arrendador adquiere de la compañía proveedora el bien que el
arrendatario ha elegido previamente, y lo pone en sus manos, para que haga uso de él,
recibiendo a cambio el pago de cuotas periódicas, por un periodo y montos acordados.
El plazo del contrato suele establecerse según el periodo estimado de vida útil del bien. En
ese lapso de tiempo, el convenio no puede ser modificado, salvo por acuerdo entre ambas
partes. Asimismo, al finalizar dicho plazo, el arrendatario puede elegir entre devolver el bien,
prorrogar el acuerdo o comprar el bien al valor residual establecido en el contrato.
2.2 CARACTERISTICAS
• Se lleva a cabo principalmente con bienes muy especializados, tales como máquinas
de fabricación, equipos o vehículos especiales, adecuados a la particular necesidad
de la empresa arrendataria.
• El plazo del contrato suele ser similar al tiempo esperado de
vida útil del bien arrendado.
• Generalmente, el documento es irrevocable durante un periodo determinado. En este
lapso, el convenio únicamente puede serresuelto por el arrendador y debido,
exclusivamente, al incumplimiento de pago por parte del arrendatario.
• Permite, cuando así esta estipulado, que el bien sea
reemplazado por uno tecnológicamente más avanzado.
• A la finalización del contrato, existe la opción de compra por parte del arrendatario, la
que se realiza por el valor residual acordado inicialmente. De no ejercerla, puede
prorrogar el convenio, pagando un precio menor, o devolver el bien.
• Operación endeudamiento de mediano y largo plazo

COMO SE LLEVA A CABO EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO O LEASING:

1.- Selección del bien y negociación:
El proceso inicia cuando la empresa (arrendataria) identifica el bien que necesita,
como maquinaria, vehículos o equipos informáticos. Posteriormente, negocia con una
entidad financiera (arrendador) los términos del contrato, incluyendo:
- Valor del bien.
- Monto de las cuotas periódicas.
- Duración del contrato.
- Valor residual (opcional).
- Responsabilidades de mantenimiento y seguros.
2. Formalización del contrato
Una vez acordados los términos, se firma un contrato por escrito que debe cumplir
con las regulaciones locales. En algunos países, como Perú, es necesario que el
contrato esté inscrito en el Registro Público de Comercio para su validez legal.
3. Adquisición y uso del bien
El arrendador adquiere el bien seleccionado y lo pone a disposición del arrendatario
para su uso durante el período acordado. Durante este tiempo, el arrendatario realiza
pagos periódicos, que generalmente cubren el costo del bien, los intereses y otros
gastos asociados.
4. Tratamiento contable
Desde el punto de vista contable, el arrendamiento financiero se registra como una
 deuda en los estados financieros del arrendatario. Esto implica reconocer el bien como
un activo y la obligación de pago como un pasivo. Además, se debe contabilizar la
depreciación del bien y los intereses correspondientes a cada pago.
5. Opciones al finalizar el contrato
Al término del contrato, el arrendatario tiene varias opciones:
- Ejercer la opción de compra: Adquirir el bien pagando el valor residual
previamente acordado.
- Renovar el contrato: Extender el período de arrendamiento bajo nuevas
condiciones.
- Devolver el bien: Finalizar el contrato y devolver el bien al arrendador.

2.3 PERSONAS QUE PUEDEN OPTAR EL LEASING FINANCIERO

Y quiénes pueden optar por el leasing financiero en el Perú, por razones más bien
tributarias, al estar gravada esta operación con el IGV, quienes recurren a esta
modalidad de financiamiento son las personas sujetas al IGV, sostuvo.
Pues quienes no están gravados con el IGV les resulta caro este financiamiento, ya
que al no generarse un crédito fiscal a su favor, tendrían que asumirlo, por lo que les
es preferible obtener un crédito en efectivo, cuyos intereses están inafectos al IGV.
De esta manera, si una persona natural adquiere un vehículo con un leasing pagaría
19% más que otra que lo adquiere con un crédito vehicular, afectando en garantía el
mismo vehículo, precisó Castellares, tras referir que, por ello, las personas no
gravadas con el IGV no hacen uso del leasing en el Perú.

2.4 FLUJOS DE LEASING FINANCIERO

Mediante este contrato de leasing financiero, la empresa arrendadora, banco o
sociedad de arrendamiento financiero, adquiere de un tercero determinados bienes
que otra empresa ha elegido con anterioridad, habiéndose acordado previamente el
precio y la forma de pago. La empresa arrendadora entrega el bien para su uso
durante un tiempo establecido, llamado periodo irrevocable, que generalmente
coincide con la vida útil probable del activo, siendo todos los gastos, seguros y riesgos
por cuenta del arrendatario.
Beneficios financieros
Este instrumento financiero ofrece múltiples beneficios, principalmente proporciona
liquidez a las empresas para la adquisición del bien solicitado. A continuación
enumeramos los beneficios que brindan:
• El más importante es el costo financiero, el cual es menor en comparación a
otras fuentes de financiamiento, este se mantiene fijo durante el contrato.
• Proporciona flexibilidad en la estructuración de las cuotas
periódicas de acuerdo al flujo de caja del negocio. En este sentido, el pago de
las cuotas se adecua a la dinámica del negocio (de las ventas o el ingreso que
se recauda), incluso si es estacional. De esta manera permite al arrendatario
cancelar sus pagos en cuotas crecientes, decrecientes, adelantadas,
estacionales, gozar de periodos libres, etc.; optimizando, de esta forma, el
gasto financiero de la empresa.
• Igualmente, permite a las empresas modernizar sus
maquinarias y equipos obteniendo mayores rendimientos y reduciendo los
costos de mantenimiento.
 • Por otro lado, incrementa los activos de la empresa y su
capacidad de operación.
• Da solidez en el balance económico de la empresa al adquirir bienes bajo la
figura de un gasto operacional; de esta forma incrementa los flujos de caja del
negocio.
• Proporciona disponibilidad de las líneas de crédito que a firma
mantiene con otras instituciones; esto quiere decir, que la deuda que la
empresa mantiene por el leasing no afecta a otros financiamientos.

Beneficios tributarios
Los bienes tomados en arrendamiento financiero serán considerados como activos
fijos para el arrendatario, por lo tanto son sujetos de depreciación.
La importancia que tiene para el arrendatario de adquirir activos en arrendamiento
financiero es el ahorro tributario, producto de llevar al gasto en forma acelerada el
capital invertido en el activo vía depreciación durante la vida del contrato. Además de
ello presenta beneficios tributarios:
• Por un lado las cuotas mensuales que paga el arrendatario le sirve como
crédito fiscal para su declaración del Impuesto a la Renta (IR).
• Igualmente, se beneficia con una depreciación acelerada del
activo en función al plazo del contrato. Para ello, los bienes inmuebles, deben
tener una duración mínima de 60 meses; y los bienes muebles, 24 meses.
Requisitos para una depreciación acelerada:
a. Que el activo objeto del contrato de arrendamiento financiero sea un bien
mueble o inmueble, que cumplan con el requisito de ser considerados costo o
gasto para efectos de la Ley del Impuesto a la Renta.
b. El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente en el
desarrollo de su actividad empresarial.
c. Duración mínima del contrato ha de ser de dos (2) años
para bienes muebles y de cinco (5) años en el caso de inmuebles.
d. La opción de compra sólo podrá ser ejercida al término
del contrato.
Debemos tener en cuenta que la depreciación se inicia a partir a partir del mes en que
dichos bienes son utilizados por los arrendatarios en su actividad productora de renta
gravada.
2.7 BIENES QUE SE FINANCIAN
En el mercado peruano, los sectores que demandan este producto son: Transporte,
comunicaciones, comercio, industria, manufactura, construcción, electricidad, agua,
minería y los sectores dedicados a las actividades inmobiliarias, empresariales y de
alquiler.
Normalmente, las empresas del sistema financiero y las especializadas en
operaciones de leasing ofrecen los siguientes tipos de bienes en arrendamiento:
• Inmuebles: Construcción de oficinas o sucursales, terrenos, ampliación de
locales comerciales, industriales y plantas de procesamiento, proyectos en
construcción, acondicionamiento de almacenes, entre otros requerimientos de
infraestructura.
• Embarcaciones.
• Maquinaria y equipo en general (industrial, de construcción movimiento de
tierras, de oficina, etc.).
• En el caso de un contrato de leaseback, la empresa solicitante
se dota de capital de trabajo, es decir, podrá convertir el activo en efectivo,
obteniendo de esa manera liquidez.
• Vehículos: Autos, Camionetas, Buses, Camiones, Remolcadores.
• Equipos de Metalmecánica.
• Equipos Médicos: Tomógrafos y Ecógrafos

2.8 REQUISITOS PARA UN CONTRATO DE LEASING FINANCIERO

Los requisitos y documentos que requieren las empresas del sistema financiero para
otorgar un leasing varían de acuerdo a cada institución, al tamaño y giro de las firmas.
Entre los más comunes tenemos:
• Requisitos para Evaluación: Una carta solicitud; proforma del bien solicitado
con sello y Visto Bueno de la empresa, entre otros.
• Documentos legales: Testimonio de constitución de la
empresa; copia de la vigencia de poderes de los representantes para firmar
contratos de arrendamiento financiero (antigüedad menor a 03 meses); giro
del negocio, principales clientes, proveedores competidores.

2.9 TASAS DE MERCADO

Una de las variables que reduce el costo financiero de un contrato de leasing, por
ende favorece al gasto de la empresa, es la tasa de interés que cobran las entidades
por aquellas colocaciones; la cual, desde el 2007, viene disminuyendo como
respuesta a los resultados positivos de los diferentes sectores de la actividad
 económica y a las proyecciones de crecimiento que se esperan para los siguientes
años; todo ello, respaldado por las cifras ascendentes de los balances de las firmas.
Sin embargo, estas tasas no son uniformes ni constantes en el sistema financiero;
varían de acuerdo a la envergadura de la firma (grande, mediana o pequeña), el plazo
de financiamiento (mediano o largo plazo), el flujo de caja del negocio, monto de
financiamiento, tipo de bien (mueble o inmueble), y tipo de leasing (vehicular,
hipotecario, etc.); además de otras consideraciones y requisitos que estipula el
arrendador como: Tope mínimo de ventas anuales, antigüedad del negocio, entre
otros.

Gráficos estadísticos
Si bien durante el 2020 la economía de nuestro país se vio afectada severamente por el
impacto de la pandemia y las medidas restrictivas implementadas con anterioridad, durante
2021 múltiples sectores económicos tuvieron una recuperación en sus actividades
productivas corrientes impulsadas por la demanda interna. Esto se reflejó también en la
recuperación de las operaciones de arrendamiento financiero en el país.

El saldo de colocaciones de arrendamiento o leasing financiero del Perú se ubica en el quinto

lugar en tamaño en Latinoamérica*, con un monto ascendente a USD 4.2 mil millones, luego
de México, Colombia, Chile y Brasil. El leasing financiero es el principal tipo de financiamiento
para impulsar la inversión privada para la adquisición de activos fijos por sus beneficios
financieros y tributarios para las empresas peruanas.
Cabe resaltar que en los últimos años el marco normativo del arrendamiento financiero en
nuestro país, ha dispuesto mejoras sustanciales para incentivar una mayor oferta a las
mipyme (micro, pequeñas y medianas empresas).
En virtud al Decreto de Urgencia No. 013-2020, se dispuso que la SBS establezca el Registro
de Empresas de Leasing no comprendidas en la Ley General de Bancos. La SBS registra ya
más de veinte nuevas arrendadoras financieras, que se suman al propósito de acceso de
leasing a un mayor número de empresas en nuestro país.
Asimismo, se consolidan mejoras como por ejemplo la posibilidad de desmaterializar y
digitalizar el contrato mediante el uso de certificados de identidad digital con plena vigencia
legal y mérito ejecutivo. Así mismo junto con la Ley N ° 31248, promulgada en junio 2021, se
establecen mejoras en la gestión administrativa de los activos arrendados y de la
responsabilidad civil en el uso de los bienes objeto de leasing.
El saldo del mercado de arrendamiento financiero a enero del 2022 ascendió a 17,1 mil
millones de soles, reportando una evolución anual de 0.24% respecto del 2021 (una mejora
respecto de la contracción del -7% registrado en el periodo anterior). El número de contratos
de arrendamiento muestra una tendencia de recuperación similar, gracias a que las empresas
han ido retomando la adquisición de activos fijos para fortalecer y dar sostenibilidad a sus
actividades productivas corrientes.
En cuanto al número de contratos, hasta enero del 2022 se registraban 22 385 contratos. Si
bien se aprecia una recuperación en el número de nuevos contratos de leasing -casi en
niveles prepandemia - el monto del ticket promedio resulta menor que en periodos anteriores.
Es importante destacar que las mipyme ya participan en el mercado del leasing con un
importante 22.8%.

La mayor participación por sector económico es de la industria manufacturera (16.8%),

seguida de las actividades inmobiliarias, comerciales y de alquiler (13.7%). Las empresas de
estos dos sectores suelen necesitar financiación para ampliar sus plantas de producción,
adquirir locales comerciales e industriales, oficinas y terrenos.

Por tipo de bien, la categoría de Maquinaria y equipos registró la mayor participación

(34.19%), Bienes inmuebles registró una participación del 34.14% y las Unidades de
transporte terrestre alcanzaron una participación del 18.36%. Estos tres tipos de bienes
representan el 86.69% del total.
Normativas aplicables
NORMATIVA APLICABLE (NIIF 16)
La NIIF 16 – Arrendamientos es una norma internacional emitida por el International
Accounting Standards Board (IASB) que establece los principios para el reconocimiento,
medición, presentación e información a revelar de los arrendamientos. Entró en vigencia el 1
de enero de 2019 y reemplazó a la anterior NIC 17, junto con sus interpretaciones
relacionadas.
OBJETIVO PRINCIPAL:
La NIIF 16 tiene como objetivo estandarizar la contabilización de los contratos de
arrendamiento a nivel mundial, mejorar la transparencia y la comparabilidad de los estados
financieros, eliminando la distinción entre arrendamientos operativos y financieros desde la
perspectiva del arrendatario. Esto se logra mediante el reconocimiento en el balance de todos
los arrendamientos, reflejando así los activos y pasivos asociados.

APLICACIÓN DE LA NIIF 16 EN EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Bajo la NIIF 16, los arrendatarios deben reconocer:
Activo por derecho de uso: equivalente al valor presente de los pagos futuros por
arrendamiento.
Pasivo por arrendamiento: equivalente al valor presente de los pagos futuros por
arrendamiento.
Este tratamiento contable refleja de manera más precisa las obligaciones y derechos
derivados de los arrendamientos en los estados financieros del arrendatario.
Medición inicial
- El activo por derecho de uso se mide al costo.
- El valor del pasivo por arrendamiento.
- Pagos realizados antes de la fecha de inicio.
- Costos directos iniciales incurridos.
- Costos de desmantelamiento o restauración del activo.
El pasivo por arrendamiento se mide al valor presente de los pagos futuros por arrendamiento,
descontados a la tasa de interés implícita en el arrendamiento o, si no se puede determinar,
a la tasa incremental de endeudamiento del arrendatario.
Presentación en los estados financieros
- Gastos por depreciación del activo por derecho de uso.
- Gastos financieros por el pasivo por arrendamiento.
- Estado de flujos de efectivo: Los pagos de arrendamiento se clasifican como flujos de
efectivo de actividades de financiamiento. Los pagos por intereses pueden clasificarse como
flujos de efectivo de actividades operativas o de financiamiento, dependiendo de la política
de la entidad.
Excepciones permitidas
La NIIF 16 permite dos exenciones opcionales:
- Arrendamientos a corto plazo: aquellos con un plazo de 12 meses o menos y sin
opción de compra.
- Arrendamientos de activos de bajo valor: como equipos informáticos o mobiliario de
oficina, cuyo valor es bajo cuando son nuevos.
Estas exenciones permiten a las entidades optar por no aplicar los requisitos de la NIIF 16 en
ciertos casos.
Comparación con la NIC 17
1. Principales diferencias entre la NIIF 16 y la NIC 17

Aspecto NIC 17 (Antiguo NIIF 16 (Nuevo

tratamiento) tratamiento)
Clasificación Distingue financieros y Elimina distinción para
operativos arrendatarios
Reconocimiento Solo financieros en Todos generan activo y
balance pasivo
Presentación Operativos fuera de Todos aparecen en
balance balance
Cálculo del pasivo Valor razonable o pagos Valor presente de pagos
mínimos futuros
Revelaciones Menos detalladas Mayor transparencia y
desglose
 CASO PRÁCTICO
Enunciado:
Con fecha 01-02-2023 la empresa Torres Altas S.A.C. firmó un contrato de arrendamiento
financiero (leasing) respecto a una maquinaria, con los siguientes datos que se muestran:
✓ Fecha de inicio del contrato: 1 de enero de 2023
✓ El arrendatario tiene el derecho de utilizar el bien arrendado: 2 de enero de 2023
✓ Cuota anual del arrendamiento: 40,800.16
✓ Tasa de interés anual: 12 %
✓ Opción de compra: 300.00
✓ Valor razonable de la maquinaria: 121,115.00
✓ Plazo del contrato en años: 4
Asimismo, se sabe que la mencionada empresa incurrió en gastos vinculados al contrato de
arrendamiento por S/ 1,311.00.
¿Se pide determinar el tratamiento contable a seguir?

Solución
Cálculo de la depreciación:
El arrendamiento financiero dará lugar, tanto a un cargo por depreciación en los activos
depreciables, como a un gasto financiero en cada periodo, por lo que las cuentas a utilizar
para registrar estos conceptos serán, de acuerdo con el Plan Contable General Empresarial
(PCGE).

Durante el plazo de duración del contrato, por la depreciación se anotará tanto la distribución
del costo dentro de una cuenta especial de depreciación, igual que la depreciación
acumulada, como se muestra en las siguientes cuentas:
Culminado el plazo del contrato, se utilizan las cuentas comunes para el registro de la
depreciación y acumulación de la depreciación, es decir, la 684 y la 395, respectivamente.
Por otra parte, en el aspecto tributario la depreciación podrá ser considerada de la siguiente
manera:

En este caso, el importe de S/ 18,617.25 será materia de considerarlo en la Declaración

Jurada Anual del Impuesto a la Renta en el rubro de “deducciones” en los primeros 4 ejercicios
gravables.
Posteriormente, en los siguientes ejercicios el importe de S/ 12,411.50 será considera como
un reparo (adición) por lo que deberá presupuestarse que en dichos ejercicios el impuesto a
la renta será mayor.

CONCLUSIONES
✓ La NIIF 16 introduce un modelo contable único para los arrendatarios, eliminando la
distinción entre arrendamientos operativos y financieros. Esta norma exige que los
arrendatarios reconozcan todos los arrendamientos en sus balances, reflejando tanto
un activo por derecho de uso como un pasivo por arrendamiento. Este enfoque
proporciona una representación más precisa de las obligaciones y derechos derivados
de los arrendamientos, mejorando la transparencia y comparabilidad de los estados
 financieros. Es fundamental que las entidades comprendan y apliquen correctamente
esta norma para garantizar una presentación fiel de su situación financiera y cumplir
con los requisitos regulatorios.
✓ El arrendamiento financiero es una herramienta útil para las empresas que desean
adquirir activos sin realizar un desembolso inicial significativo, permitiéndoles
conservar su liquidez y gestionar eficientemente su flujo de efectivo.

RECOMENDACIONES
Fomentar la Educación Financiera:
Es importante que las empresas, especialmente las pequeñas y medianas, reciban
capacitación en la gestión financiera y el uso adecuado de instrumentos como el
arrendamiento financiero. Esto les permitirá tomar decisiones más informadas que impulsen
el crecimiento sostenible y optimicen sus recursos.

Mejorar el Acceso al Leasing para las MIPYMES:

Las políticas públicas deben enfocarse en mejorar el acceso de las micro, pequeñas y
medianas empresas (MIPYMES) a las operaciones de leasing, proporcionando condiciones
favorables y asesoría técnica para que puedan aprovechar los beneficios de este tipo de
financiamiento.

Incorporar Tecnología en la Gestión de Leasing:

Las empresas deben incorporar herramientas tecnológicas para automatizar y mejorar la
gestión de sus contratos de leasing, desde la selección de bienes hasta la finalización del
contrato. La digitalización de estos procesos puede reducir costos operativos y mejorar la
eficiencia en la toma de decisiones.

Revisión Continua de la Regulación:

Se recomienda revisar y ajustar periódicamente la normativa relacionada con el leasing
financiero para asegurar que se mantenga alineada con las tendencias económicas,
tecnológicas y del mercado, garantizando su eficacia y eficiencia para todas las partes
involucradas.

Evaluar los Beneficios Fiscales:

Las empresas deben evaluar cuidadosamente los beneficios fiscales que ofrece el leasing,
como la depreciación acelerada, y asegurar que estos sean aprovechados en su totalidad
para optimizar la carga tributaria.
 ANEXOS
Modelo de contrato:
Depreciación(SUNAT):

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
• Decreto Legislativo N° 299:
"Reglamento de la Ley General de Arrendamiento Financiero", Congreso de la
República del Perú. Disponible en: [Link]

• NIIF 16 - Arrendamientos:
International Accounting Standards Board (IASB), NIIF 16: Arrendamientos. (2019).
Disponible en: [Link]

• Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 17:

International Accounting Standards Board (IASB), NIC 17: Arrendamientos. (2018).
Disponible en: [Link]

• González, J. A. (2020). "El Leasing Financiero como herramienta de financiamiento

empresarial en el Perú". Editorial CIE.

• Sánchez, M. (2021). "Evolución y Perspectivas del Leasing Financiero en el Mercado

Latinoamericano". Revista de Economía y Finanzas, 45(3), 112-134.
• Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), Perú (2020). "Informe Anual sobre
el Mercado de Leasing en Perú". Disponible en: [Link]

• Asociación de Bancos del Perú (ASBANC) (2021). "El Impacto del Leasing en la
Competitividad Empresarial". Disponible en: [Link]

• López, R. y Sánchez, F. (2018). "El Impacto del Leasing Financiero en la Liquidez

Empresarial". Revista de Finanzas Aplicadas, 12(2), 45-60.