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Análisis de Inversiones en Bonos y CETES

Juan, de 65 años, tiene $2,500,000.00 MXN y evalúa tres opciones de inversión: dos bonos de tasa fija y CETES. Se recomienda CETES para mayor seguridad y liquidez, el Bono B para mayor rendimiento a largo plazo, y el Bono A como una opción intermedia. El análisis de riesgo muestra que el Bono B es más sensible a cambios en las tasas de interés, lo que podría resultar en pérdidas significativas.

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Análisis de Inversiones en Bonos y CETES

Juan, de 65 años, tiene $2,500,000.00 MXN y evalúa tres opciones de inversión: dos bonos de tasa fija y CETES. Se recomienda CETES para mayor seguridad y liquidez, el Bono B para mayor rendimiento a largo plazo, y el Bono A como una opción intermedia. El análisis de riesgo muestra que el Bono B es más sensible a cambios en las tasas de interés, lo que podría resultar en pérdidas significativas.

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Análisis de Alternativas de Inversión -

Mercado de Deuda
1. Datos Generales
Juan, de 65 años, cuenta con un capital de $2,500,000.00 MXN tras su retiro. Está
considerando tres alternativas de inversión: dos bonos de tasa fija y CETES a corto plazo.

2. Alternativas de Inversión
Alternativa Precio por Títulos Interés Monto al
título comprados periódico vencimiento
Bono A (3 años) $97.29 $25,696.00 $64,240.00 $2,569,600.00
Bono B (5 años) $95.84 $26,085.00 $78,255.00 $2,608,500.00
CETES (28 días) $99.61 $25,097.00 $9,787.83 $2,509,700.00

3. Análisis y Recomendación
• Bono A ofrece una rentabilidad media con riesgo bajo, adecuado para un horizonte a 3
años.
• Bono B ofrece mayor rentabilidad, con algo más de riesgo por su plazo de 5 años.
• CETES otorgan alta liquidez y bajo riesgo, pero con menor rendimiento.

Recomendación: Si Juan prioriza la seguridad y el acceso rápido a su dinero, se sugiere optar


por CETES. Si busca mayor rendimiento y puede mantener la inversión a más largo plazo, el
Bono B es más rentable. El Bono A representa una opción intermedia adecuada si busca
equilibrio entre riesgo y rendimiento.

4. Análisis de Riesgo: Duración y Convexidad


Bono Duración Macaulay Duración Convexidad
Modificada
Bono A (3 años) 5.6400 5.4757 36.4374
Bono B (5 años) 8.7548 8.4588 85.8288
La duración modificada indica cuánto cambia el precio del bono ante una variación del 1%
en la tasa de interés. La convexidad ajusta esta estimación considerando que la relación
entre precio y tasa no es lineal. Bono B, al tener mayor duración y convexidad, es más
sensible a cambios en las tasas que el Bono A.

5. Impacto de la Variación de la Tasa de Interés


Bono Cambio estimado por título Impacto total en cartera ($)
($)
Bono A (3 años) $-5.15 $-132,334.40
Bono B (5 años) $-7.70 $-200,854.50
Este análisis estima cómo se vería afectado el precio de los bonos si la tasa de rendimiento
se incrementa en 1%. El Bono B muestra una mayor sensibilidad al cambio, generando una
pérdida mayor en términos absolutos. Este riesgo debe ser considerado por Juan si no desea
enfrentar pérdidas de capital ante posibles alzas en las tasas.

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