OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES O DEBENTURES:
Esto. Apareció con el actual Código de comercio. Se encuentra regulado en los
artículos 544 al 583 inclusive.
El nombre con que el se designa este título puede ser obligación. Bono, y en
algunos casos, como en el de Guatemala, se utiliza el término inglés “Debenture”.
1. MOTIVOS PARA LA CREACIÓN DE ESTE TÍTULO.
El sujeto creador del Debentures sólo puede ser una sociedad mercantil. Por lo
que es un título de crédito ligado directamente a las sociedades mercantiles, con
la particularidad en nuestro medio que tal librador debe ser una sociedad anónima,
contrariamente a otras legislaciones, en lo que puede crear cualquier forma de
sociedad mercantil.
Porque hace créanlo debentures.? Hoy la sociedad anónima tiene 2 capitales, un
capital social y un capital contable para realizar sus actividades comerciales.
Existen situaciones en las que la sociedad puede encontrarse en la necesidad de
poseer más bienes de capital de trabajo, pero no se tiene el propósito de aumentar
el capital social. La sociedad puede concurrir a una institución financiera o a un
banco y obtener un préstamo, pero si la suma requerida es de considerable
monto, es muy probable que no se encuentre quien la proporcione en defecto de
eso, Consigue el mismo resultado, mediante la creación de los títulos
denominados debentures. Estos títulos en forma fraccionada, representan, en total
el capital que se necesita para trabajar y precisamente por ser una fracción
mínima, Se pueden colocar entre pequeños inversionistas que los adquieren para
percibir intereses.
2. CONCEPTO DE DEBENTURES
Debentures son títulos de crédito que surgen de una declaración universal
unilateral de voluntad de una sociedad anónima que incorpora una parte alícuota
de un crédito colectivo cuyos sujetos pasivos de autor en la sociedad creadora.
3. FORMAS DE CREACIÓN.
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Los debentures pueden crearse en forma nominativa, la orden o al portador, aun
cuando impliquen pagar dinero. Hoy el valor de cada título tiene que ser. Como
mínimo de 100 quetzales o múltiplos de 100 y este valor nominal, al igual que las
acciones de la sociedad, tiene que ser uniforme. Hola, además, estos títulos de
crédito se crean en serie una o varias, confiriendo siempre los mismos derechos.
Los debentures se rigen por el artículo 386 en forma general y el artículo 548 en
forma específica, Al tenor de este artículo El título debe de expresar:
1º. La denominación de obligación social o debenture.
2º. El nombre, objeto y domicilio de la sociedad creadora.
3º. El monto del capital autorizado y la parte pagada del mismo, así como el de su
activo y pasivo, según el resultado de la auditoría que deberá practicarse,
precisamente para proceder a la creación de obligaciones.
4º. El importe de la emisión, con expresión del número y del valor nominal de las
obligaciones.
5º. La indicación de la cantidad efectivamente recibida por la sociedad creadora,
en los casos en que la emisión se coloque bajo la par o mediante el pago de
comisiones.
6º. El tipo de interés.
7º. La forma de amortización de los títulos.
8º. La especificación de las garantías especiales que se constituyan, así como los
datos de su inscripción en el registro correspondiente.
9º. El lugar, la fecha y el número de la escritura de creación, así como el nombre
del notario autorizante y el número y fecha de la inscripción de la escritura en el
Registro Mercantil.
10. La firma de la persona designada como representante común de los
tenedores.
4. PROCEDIMIENTO PARA CREAR UNA OBLIGACION SOCIAL O
DEBENTURE
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1. La extraordinaria de los socios de una sociedad anónima. Hoy en dicha
Asamblea se acuerda que la sociedad cree en las obligaciones y faculte al
representante legal para hacerlo mediante el procedimiento que fija el
Código de comercio.
2. Una vez obtenido el acuerdo, se procede a practicar la auditoría de la
sociedad para determinar el activo, el pasivo y el capital líquido contable.
ARTÍCULO 550. MONTO DE LA EMISIÓN. El valor total de la emisión no
excederá del monto del capital contable de la sociedad creadora, con
deducción de las utilidades repartibles que aparezcan en el balance que se
haya practicado previamente al acto de creación, a menos de que las
obligaciones se hayan creado para destinar su importe a la adquisición de
bienes por la sociedad. En este caso, la suma excedente del capital
autorizado podrá ser hasta las tres cuartas partes del valor de los bienes.
Ejemplo, si una sociedad tiene un activo de Q. 55,000.00 y un pasivo de Q.
25,000.00 , su capital contable es de Q. 30,000.00 quetzales Y hasta esta
última cantidad podrá llegar el valor total de la emisión de debentures; Pero
si es para adquirir bienes por 80000 quetzales, el monto de la emisión
podrá llegar hasta Q. 60, 000.00 cantidad que representa las 3/4 partes de
los bienes.
3. Hola platicado al balance, Hoy, el representante legal de la sociedad
concurre ante un notario con el objeto de que se autorice el instrumento
público que materialice el acuerdo de los socios para crear debentures.
Artículos 553 y 554 del Co. De Co.
4. Otorgar escritura inscrita las garantías que se hubieran constituido se
procede a la elaboración de los títulos, en la forma que se haya convenido.
(Nominativos a la orden o al portador) Y luego se colocan en el mercado de
la inversión por los procedimientos que se juzguen oportunos. Artículo. 555
del Código de Comercio.
5. SUJETOS DE DEBENTURES
Librador-Librado. Hoy es la sociedad anónima que crea las obligaciones sociales
o debentures.
Tenedor u Obligacionista. Es la persona que adquiere los títulos Pagándole en la
sociedad el valor nominal de los mismos.
6. OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD CREADORA
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1. Pagar el interés que devengan los títulos en la cantidad y en el tiempo que
los mismos se exprese. Estos intereses se pueden cobrar mediante
cupones, al igual que en las acciones.
2. 2 la sociedad deberá responder ilimitadamente con todos sus activos por el
valor total de la emisión. Aun cuando se hayan constituido garantías
específicas. Artículo 557. Del código de comercio. Estas garantías
específicas pueden cancelarse, tal como lo establece el artículo 558 del
Código Comercio.
3. Cuanto se constituya garantías específicas deberá contratarse un seguro
contra incendio y otros riesgos usuales por la suma que no sea inferior a su
valor destructible. artículo 556 del Código de Comercio.
4. Hoy la sociedad no puede reducir su capital, Si no en proporción al
reembolso que haga de los títulos que se encuentren en circulación; Y no
puede cambiar su objeto, domicilio o la dominación sin el consentimiento
de los obligacionistas. artículo 551, el Código de Comercio.
5. Hoy la sociedad deberá publicar anualmente su balance, revisado por el
contador o auditor, dentro de los 3 meses que sigan al cierre del ejercicio
contable. Artículo 552 del Código de Comercio.
6. AMORTIZACIONES DE LOS DEBENTURES
La amortización de los debentures puede hacerse por 2 procedimientos.
1. Que el mismo título indique cuándo vence. En este caso, el inversionista
recuperará. Su capital En la fecha establecida en el título más la suma que
devengará en concepto de intereses.
2. Hola que se haga por sorteo. en este segundo procedimiento es el que
contempla la ley y se rige por las siguientes bases. Artículo 568 al 574 del
Código de Comercio.
7. ORGANIZACIÓN DE LOS OBLIGACIONISTA.
Los obligacionistas o tenedores de los debentures. Sin perjuicio o te accionar en
forma individual, se organizan para actuar frente a la sociedad deudora.
En primer lugar, tienen un representante común que los mantiene en contacto con
la sociedad a costa de esta. Este representante tiene la calidad de un mandatario
y su representante también se puede hacer valer frente a terceros. artículo 559
del Código de Comercio.
Según el artículo 562, el representante Común solo podrá renunciar por causas
graves que calificará el juez domicilio de la sociedad emisora.
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En caso de que faltare representante común en el artículo 563, se prevé que se
puede solicitar al juez de primera instancia del domicilio de la sociedad la
designación de un representante interino, la cual debe recaer sobre una institución
bancaria, la que convocará a reunión de acreedores obligacionistas para designar
al representante.
El representante común tendrá el derecho de asistir con voz a la Asamblea de la
Sociedad deudora y deberá ser convocado a ellas. Artículo 565 del Código de
Comercio.
8. OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES.
Hoy se puede crear un te aventures que dentro de los procedimientos previstos se
convierta en acciones. Esto quiere decir que cuando el título es Redimible, dentro
del plazo que se fije el tenedor, puede optar porque se le devuelva el capital que
representa el título o pasar a ser accionistas de la sociedad. Esta conversión
significa un aumento del capital suscrito y pagado de la sociedad, debiéndose
modificar la escritura constitutiva. Salvo que aún haya margen para emitir nuevas
acciones dentro del rubro del capital autorizado. Hola, artículos 579 al 583 del
Código de Comercio.
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Ejemplo de un debenture.
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