Analisis de Estados Financieros

Balance General

El balance general, balance de situación o estado de situación patrimonial es un informe

financiero contable que refleja la situación económica y financiera de una empresa en un
momento determinado.

El estado de situación financiera se estructura a través de tres conceptos patrimoniales,

el activo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de cuentas
que representan los diferentes elementos patrimoniales.

El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone la
entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la empresa en el
futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio. Por el contrario, el pasivo: muestra
todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben registrarse. Estas
obligaciones son naturalmente económicas: préstamos, compras con pago diferido, entre
otros

El patrimonio neto puede calcularse como el activo menos el pasivo y representa los
aportes de los propietarios o accionistas más los resultados no distribuidos. Del mismo modo,
cuando se producen resultados negativos (pérdidas), harán disminuir el Patrimonio Neto. El
patrimonio neto o capital contable muestra también la capacidad que tiene la empresa de
autofinanciarse.

Tipos de balance general

El balance consolidado contempla la totalidad de un grupo financiero.

Existen varios tipos de balance general, de acuerdo al énfasis específico que se haga en
la información de la empresa, como son:

 Comparativo. Coteja el comportamiento financiero de una empresa con los períodos

previos de la misma, trazando así su historia financiera y determinando su desempeño
comparativo.

 Consolidado. El balance que contempla la totalidad de un grupo financiero, es decir,

una empresa tenedora y sus subsidiarias, consideradas para efectos del informa como
una unidad económica.

 Estimativo. El que se elabora con información preliminar, sujeta a corrección y

modificación posterior.

 Proforma. El que se elabora con estimaciones futuras de la situación financiera, para

prever un problema o adelantarse a una situación aún no ocurrida.

Elementos del balance general

Un balance general está normalmente compuesto de:

 Activos. El conjunto de bienes y objetos de la empresa que tienen valor o que

aportarán valor a futuro, como dinero en cuentas, propiedades, deudas a cobrar,
vehículos y maquinaria, terrenos, materias primas, etc.
  Pasivos. El conjunto de deudas de la empresa, ya sean pasivos corrientes (pagaderos
en un período menor a un año), obligaciones bancarias (créditos bancarios y
préstamos), cuentas por pagar a proveedores (deudas contraídas por compras a
crédito), impuestos por pagar, prestaciones y cesantías, bonos, salarios, alquileres, etc.

 Patrimonio. Se entiende como el resultado de los bienes activos totales una vez
saldados los pasivos, es decir: Patrimonio = Activos – Pasivos.

Partes del balance general

En el cuerpo del balance general se registra el activo, el pasivo y el patrimonio.

Un balance general promedio comprende las siguientes partes:

 Encabezado. Aquí figuran el nombre de la empresa, tipo del balance y período

contable, así como otra información necesaria para proveer contexto a quienes lo
reciban.

 Cuerpo. Aquí se registra el activo, el pasivo y el patrimonio, brindando información

explícita y detallada respecto a cada uno de los elementos del balance.

 Pie. Aquí se deja constancia del nombre y firmas de quien realizó el balance, los rubros
y cifras de las cuentas de orden, y las notas que sean pertinentes.

Características del balance general.

 El balance general es un estado financiero que muestra la situación económica de una

empresa en un momento determinado.
 Se compone de dos partes: el activo y el pasivo.
 El activo representa los bienes y derechos de la empresa, como el efectivo, las cuentas
por cobrar, los inventarios y los activos fijos.
 El pasivo representa las obligaciones de la empresa, como las cuentas por pagar, los
préstamos y las deudas a largo plazo.
 El patrimonio neto es la diferencia entre el activo y el pasivo, y representa el valor de
la empresa.
 El balance general es una herramienta importante para evaluar la solvencia y la
liquidez de una empresa.
 También se utiliza para calcular ratios financieros como el ratio de liquidez, el ratio de
endeudamiento y el ratio de rentabilidad.
 El balance general se prepara al final de cada período contable, generalmente al final
del año fiscal.
 Es importante que el balance general esté equilibrado, es decir, que el activo sea igual
al pasivo más el patrimonio neto.
 El balance general es una fuente de información valiosa para los inversores, los
prestamistas y otros interesados en la situación financiera de una empresa.

Activo Circulante

El activo circulante, que también se conoce como activo corriente, son los bienes y
derechos líquidos (en dinero) que tiene una empresa, más los bienes y derechos que pueden
convertirse en líquidos en un periodo de tiempo inferior a un año.
El activo circulante es muy importante en una empresa, ya que si cuenta con este tipo de
activo, está a su disposición para utilizarse en cualquier momento, y saldar las deudas a corto
plazo.

Estas son las cuentas principales que forman el activo circulante:

 Existencias: Son bienes que se venderán en el curso ordinario de la explotación, o bien

para su transformación o incorporación al proceso productivo.
 Tesorería o caja: Es el dinero que posee la empresa en la caja para los pagos en
metálico y en los bancos.
 Deudas a cobrar a corto plazo: Las cuentas pendientes de cobro de los clientes por
alguna venta realizada o servicio prestado a crédito, también puede considerarse
aquellas obligaciones nacidas por diversos préstamos pendientes de cobro.
 Inversiones financieras a corto plazo: Los productos financieros (fondos, depósitos)
siempre que su vencimiento sea igual o inferior al año.

Activo Fijo

Los bienes y derechos que se consideran activos fijos son de varios tipos. Este apartado
sirve para incluir los edificios, terrenos, maquinaria, material de oficina o derechos de patente.
Otros elementos que se pueden incluir los bonos o las acciones de empresas filiales o
participadas. Todos estos elementos no están concebidos para hacerse líquidos antes de un
año. Lo que se entiende es que son activos estratégicos que se van a poseer durante un
periodo de tiempo largo.

La idea del activo fijo es que este sea inferior al pasivo a largo plazo. Esto significará, en
la práctica, que la sostenibilidad financiera de la empresa no esté comprometida.

Activo Intangible

Los activos intangibles son activos que no poseen forma física y que, no obstante,
entregan valor, tales como tecnología, software, diseños, patentes, marcas, secretos
industriales, competencias de los trabajadores y del equipo directivo, etcétera.

Activos No Circulantes

El activo no circulante es el conjunto de activos que la empresa conserva durante más de

un año y que utiliza para ganar dinero a largo plazo. La mayoría de las veces tienen un valor
muy alto y no se pueden vender a cambio de dinero rápidamente. Hay tres tipos de activos no
circulantes: los activos tangibles, que son los activos físicos propiedad de una empresa
(propiedades o equipos); los activos intangibles, que no tienen forma física, como el fondo de
comercio y la propiedad intelectual; y los recursos naturales, como la madera, el gas natural y
los combustibles fósiles. También pueden incluir activos de inversión a largo plazo, como
bonos y acciones. Ejemplos:

 Propiedad

 Terreno

 Maquinaria

 Vehículos
  Herramientas

 Equipo informático

 Material de papelería

Pasivos

El pasivo, en contabilidad financiera, es el conjunto de obligaciones impuestas por la

financiación facilitada por un acreedor y representa el fondo monetario que la persona o
empresa posee y debe a terceros y tiene que pagar o devolver, habitualmente en cuotas y
períodos establecidos. El pasivo lo constituyen los pagos a bancos (por créditos y préstamos),
proveedores, impuestos, salarios a empleados, etcétera. El pasivo suele pagarse o devolverse
mediante periódicamente, cuando es un crédito mediante amortización también periódica.
Un préstamo hipotecario es un pasivo. El activo, en contraparte, comprende a los bienes y
derechos financieros que tiene la persona o empresa.

Capital

El término capital proviene del latín capitālis. El concepto de capital posee diversos
significados, dependiendo el contexto y en la disciplina que sea utilizado.

En materia de economía se hace referencia al término capital como valor. En un

principio se utilizó como sinónimo de dinero. Al ser este dinero invertido, se convierte en uno
de los factores del proceso productivo, al igual que la fuerza de trabajo y la tierra.

Algunos ejemplos de capital en el proceso productivo podrían ser materiales,

maquinarias, computadoras, materias primas, inmuebles, entre otras. A su vez el capital es
utilizado para poder acceder a la fuerza de trabajo.

Otros autores prefieren definir al capital como el total del patrimonio o bienes, sea
estatal, privado, industrial, etc. El mismo cumple con la función de producir nuevas riquezas
o ganancias, ya sea por medio de la inversión o el préstamo.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente, también conocido como pasivo a corto plazo, se refiere a las
deudas y obligaciones que una empresa debe liquidar en un plazo de un año o menos. Estas
pueden incluir préstamos bancarios, cuentas por pagar, salarios pendientes o impuestos a
pagar, entre otros. Es esencialmente el dinero que la empresa debe a terceros y que tiene la
obligación de pagar en el corto plazo.

El pasivo corriente está estrechamente relacionado con el concepto de activo

corriente, que es el conjunto de bienes y derechos que una empresa dispone con un horizonte
inferior al año. De hecho, la diferencia entre activo corriente y pasivo corriente es el conocido
como fondo de maniobra o working capital, un indicador que representa la capacidad de una
empresa para afrontar sus obligaciones a corto plazo.

¿Para qué sirve el pasivo corriente?

El pasivo corriente tiene varios objetivos:

 Liquidez y solvencia: el pasivo corriente ayuda a determinar la liquidez y solvencia de

una empresa. Una empresa con un pasivo corriente elevado podría tener problemas
 de liquidez y, en última instancia, también de solvencia si no cuenta con los activos
corrientes suficientes para cubrir estas obligaciones.

 Planificación financiera: permite a las empresas planificar y asegurarse de que tendrán

los fondos necesarios para cubrir sus deudas a corto plazo.

 Relaciones con inversores: un pasivo corriente bien gestionado puede mejorar la

confianza de los inversionistas al mostrar que la empresa es capaz de manejar sus
deudas de manera efectiva.

Diferencia entre el pasivo corriente y el pasivo no corriente

Mientras que el pasivo corriente se refiere a las deudas a corto plazo, el pasivo no corriente,
también conocido como pasivo a largo plazo, se refiere a las deudas y obligaciones que vencen
en un plazo superior a un año.

Estas pueden incluir hipotecas, bonos emitidos, préstamos a largo plazo, entre otros. La
principal diferencia radica en el tiempo que la empresa tiene para liquidar estas deudas.

Clasificaciones del pasivo corriente

El pasivo corriente puede clasificarse de diferentes formas, pero la más habitual es en función
del tipo de cuenta. Así, se pueden diferenciar las siguientes cuentas:

 Deudas financieras a corto plazo: como préstamos bancarios, descubiertos bancarios y

obligaciones por emisión de pagarés, entre otros.

 Proveedores y acreedores: donde se incluyen las cuentas por pagar a proveedores,

que representan las deudas que la empresa tiene con sus proveedores por la compra
de bienes o servicios en condiciones de crédito.

 Deudas con el personal: que representan las cantidades que la empresa debe a sus
empleados por trabajo realizado y aún no pagado. Además, se incluyen
compensaciones y beneficios por pagar, como bonos, comisiones y otros incentivos
pendientes de pago al personal.

 Obligaciones fiscales: que son las cantidades que la empresa debe al gobierno en
concepto de impuestos, ya sean sobre la renta, ventas, nómina, entre otros.

 Deudas por operaciones específicas: como anticipos de clientes, que son las cantidades
que los clientes han pagado por adelantado por bienes o servicios que aún no han sido
entregados; o dividendos por pagar, que representan las cantidades que la empresa
debe a sus accionistas en concepto de dividendos declarados pero aún no pagados.

 Otras obligaciones a corto plazo: como intereses por Pagar, que son las cantidades que
la empresa debe en concepto de intereses sobre préstamos o deudas adquiridas, u
obligaciones por litigios, que representan las cantidades que la empresa estima que
deberá pagar debido a litigios o demandas judiciales en curso.

Creditos Diferidos

El crédito diferido es un pago que se ha recibido por anticipado y por el cual se debe entregar
en el futuro un bien o servicio.
Es decir, un crédito diferido es un cobro por adelantado al cual le corresponde una posterior
contraprestación.

La empresa o persona registra un crédito diferido inicialmente como un pasivo, pues

representa una obligación futura. Así, una vez que se devengan, estos créditos pasan a la
cuenta de resultados, convirtiéndose en ingreso y, eventualmente, pueden generar utilidades.

En caso de que el crédito no se logre devengar, se deberá devolver el cobro adelantado. Es por
esa razón que no se debe reconocer el ingreso hasta devengar el respectivo bien o servicio
prometido.

Tipos de crédito diferido

Algunos tipos de crédito diferido pueden ser los siguientes:

 Intereses diferidos: Los intereses que puede cobrar por adelantado, por ejemplo, un
banco u otra institución financiera. Es decir, estos intereses se perciben antes de la
fecha de vencimiento del periodo en el cual se han generado. En este caso, el servicio
prestado es financiero.

 Rentas diferidas: Se trata de rentas que ha percibido el arrendador de un bien

inmueble. El arrendatario ha abonado por adelantado el pago correspondiente para
poder ocupar, por ejemplo, el departamento, durante un periodo determinado de
tiempo (normalmente las rentas se pagan cada mes). Es decir, el arrendatario pagó
quizás el 30 de abril la renta correspondiente al mes de mayo.