Ejercicio Flujo de caja proyectado.
TIR y VAN
La información siguiente le ayudará a obtener un flujo de caja proyectado.
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:
las proyecciones de ventas son en enero: US$85 000; en febrero: US$88 000; en marzo:
US$90 000 y en abril: US$92 000.
las proyecciones de la compra de insumos son: enero: US$47 000, febrero: US$51 000,
marzo: US$50 000, abril: US$52 000.
las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.
las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.
se obtiene un préstamo del banco por US$40 000, el cual se debe pagar en cuotas de
US$5 000 mensuales.
los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de
ventas.
las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080, febrero: US$2 710,
marzo: US$3 260, abril: US$2 870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que el total de
las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes
en que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo de caja, tal
como hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de
la empresa:
elija la inicial de su primer apellido
A -E
proyecciones de ventas 60 65 70 75
proyecciones de la compra de insumos 20 25 30 35
las ventas se cobran 10 90
las compras se pagan
se obtiene un préstamo del banco
los gastos de administración y de ventas
las proyecciones del pago de impuestos
F-J
proyecciones de ventas 65 70 75 80
proyecciones de la compra de insumos 25 30 35 40
las ventas se cobran 20 80
las compras se pagan
se obtiene un préstamo del banco
los gastos de administración y de ventas
las proyecciones del pago de impuestos
K -G
proyecciones de ventas 70 75 80 85
proyecciones de la compra de insumos 30 35 40 45
las ventas se cobran 30 70
las compras se pagan
se obtiene un préstamo del banco
los gastos de administración y de ventas
las proyecciones del pago de impuestos
p-S
proyecciones de ventas 75 80 85 90
proyecciones de la compra de insumos 35 40 45 50
las ventas se cobran 50 50
las compras se pagan
se obtiene un préstamo del banco
los gastos de administración y de ventas
las proyecciones del pago de impuestos
T-Z
proyecciones de ventas 80 85 90 95
proyecciones de la compra de insumos 40 45 50 55
las ventas se cobran 60 40
las compras se pagan
se obtiene un préstamo del banco
los gastos de administración y de ventas
las proyecciones del pago de impuestos
Presupuesto de cuentas por cobrar
ener febre marz
o ro o abril
Ventas al contado (40%)
Ventas al crédito a 30
días (60%)
TOTAL
Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar, pasamos a
elaborar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente, las compras no se
pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se
realizan y el 50% restante al mes siguiente.
Presupuesto de cuentas por pagar
ener febre marz
o ro o abril
Compras al contado
(50%)
Compras al crédito
(50%)
TOTAL
Y, finalmente, asegurándonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos a elaborar
nuestro flujo de caja proyectado.
Flujo de caja proyectado
ene febre mar abr
ro ro zo il
INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar
Préstamos
TOTAL INGRESO DE
EFECTIVO
EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar
Gastos de adm. y de ventas
Pago de impuestos
TOTAL EGRESO DE
EFECTIVO
FLUJO NETO
ECONÓMICO
Servicio de la deuda
FLUJO NETO FINANCIERO
Para terminar calcule el Valuar Actual Neto e indique cuál es la tasa de rendimiento mínima que el
inversor aceptaría para los datos presentados.