Las Inversiones
Inversión:
Las inversiones: Son colocaciones de dinero realizadas con el ánimo de obtener una renta u otro
beneficio explícito o implícito y que no forman parte de los activos dedicados a la actividad principal
del negocio y las colocaciones efectuadas en otras entidades
Cuando hablamos o nos referimos inversiones, nos referimos a las inversiones que hace la empresa en
otras empresas, o en instrumentos de inversión especialmente del sector financiero.
Inversión, en su sentido más amplio, significa sacrificar dinero actual por dinero futuro. Por lo general,
entran en juego dos atributos diferentes: tiempo y riesgo. El sacrificio se hace en el presente y es
cierto.
La recompensa viene más tarde, en caso de haberla, y la cantidad de tal recompensa generalmente es
incierta. En algunos casos predomina el elemento tiempo (bonos del Estado). En otros, el riesgo es el
factor dominante (las opciones de compra sobre las acciones ordinarias).
En algunos otros, tanto el tiempo como el riesgo son importantes (acciones de capital ordinarias). El
proceso de inversión está relacionado con las decisiones que deben tomar un inversionista acerca de
los valores negociables en los que debe invertir, el monto de las inversiones y cuando debe realizarlas.
Las inversiones bien sea a corto o a largo plazo, representan colocaciones que la empresa realiza para
obtener un rendimiento de ellos o bien recibir dividendos que ayuden a aumentar el capital de
la empresa. Las inversiones a corto plazo si se quiere son colocaciones que son prácticamente efectivas
en cualquier momento a diferencia de las de largo plazo que representan un poco más de riesgo dentro
del mercado. Aunque el precio del mercado de un bono puede fluctuar de un día a otro, se puede tener
certeza de que cuando la fecha de vencimiento llega, el precio de mercado será igual al valor de
vencimiento del bono. Las acciones, por otro lado, no tienen valores de vencimiento. Cuando el precio
del mercado de una acción baja, no hay forma cierta para afirmar si la disminución será temporal o
permanente. Por esta razón, diferentes normas de valuación se aplican para contabilizar las
inversiones en valores de deudas negociables (bonos) y en valores patrimoniales negociables
(acciones). Cuando los bonos se emiten con descuento, el valor de vencimiento de los bonos excederá
el valor prestado originalmente. Por lo tanto, el descuento puede ser considerado puede ser
considerado como un cargo de intereses incluido en el valor de vencimiento de los bonos.
La amortización de este descuento durante la vida de la emisión de bonos aumenta el
gasto periódico de intereses.
Una vez que se ha establecido la cartera, ésta se utiliza o equilibra vendiendo los valores existentes y
utilizando los procedimientos para comprar nuevos valores mediante la inversión de fondos
adicionales para incrementar el tamaño general de la cartera, o mediante la venta de valores para
disminuir el tamaño de la cartera.
Portafolio de Inversión. Portafolio de Inversión, es una selección de documentos que se cotizan en el
mercado bursátil, y en los que una persona o empresa deciden colocar o invertir su dinero. Está
compuesto por una combinación de instrumentos de: Renta Fija y Renta Variable. El portafolio de
inversión busca repartir el riesgo al combinar diferentes instrumentos: acciones, depósitos a plazo,
efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes raíces.
Clasificación de las inversiones: Inversiones Temporales o de Corto Plazo. Son valores negociables
altamente líquidos, cuyos rendimientos son en forma de intereses y dividendos, dentro de éstos
tenemos:
Acciones en otras sociedades, Bonos, Certificados, Títulos de diferente índole como CDT, Futuros,
Cuentas en participación, Inversiones fiduciarias, Instrumentos modernos como forex, bitcoin, etc.
Acciones, son títulos que representan una parte o cuota del capital social de una empresa, pueden ser
emitidas por entidades públicas o privadas.
Bonos, cuando los gobiernos, municipios y las grandes corporaciones necesitan de muchos recursos,
recurren a las emisiones de bonos o instrumentos que les permiten extender el plazo de los pagos por
períodos de 20, 30 ó 40 años, con amortizaciones anuales y sobre todo colocar su pasivo en una
cartera de muchos acreedores. Dentro de estos tenemos: Cupón Cero, Hipotecario, No Asegurado,
Convertible, Bono Basura, Prendario o Colateral.
Otras inversiones, son consideradas como tal el Pagaré Financiero y los Fondos de Inversiones.
Inversiones a Largo Plazo, son parte de un programa de inversiones de capital con la finalidad de que
con el paso del tiempo se incremente su valor en el mercado o para ser parte del capital accionario de
otra empresa relacionada o conexa a la actividad de la empresa que invierte para así tener cierto
derecho o privilegio en el suministro del producto o servicio.
Relación riesgo/rendimiento de una inversión Los inversores invierten para conseguir
rentabilidades futuras, pero esas rentabilidades raramente pueden predecirse con precisión. Casi
siempre existirá un riesgo asociado a las inversiones. Los rendimientos reales o pretendidos casi
siempre se derivan de los rendimientos esperados al principio del período de inversión, es decir, si se
quiere tener grandes rendimientos de una inversión, entonces, tendrá que pagarse un precio en
términos de aceptación de un mayor riesgo de la inversión.
Los inversionistas se sienten motivados a invertir en determinado instrumento debido a su
rendimiento esperado. El rendimiento en el nivel de beneficios producto de una inversión; es decir, la
retribución por invertir. Algunos instrumentos de inversión garantizan un rendimiento, pero otros no.
En toda inversión es preciso considerar la posibilidad de que tal rendimiento difiera de lo esperado,
este se denominará RIESGO.
El riesgo asociado con determinada inversión se relaciona directamente con su rendimiento esperado.
En general, cuanto más amplia es la gama de posibles rendimientos, mayor es el riesgo de la inversión
y viceversa. Dicho de otro modo, las inversiones más riesgosas deben proporcionar niveles más altos
de rendimiento. En términos generales, los inversionistas tratan de minimizar el riesgo para
determinado nivel de rendimiento o maximizar el rendimiento para determinado nivel de riesgo.
Mercado de valores Son mecanismos que reúnen compradores y vendedores de valores con el objetivo
de facilitar el intercambio de activos financieros. Existen muchas maneras de distinguir a los mercados
de valores, tales como son los mercados primarios y secundarios. La principal diferencia entre estos
está en si el emisor va a vender los valores. El mercado primario se puede subdividir en nuevas
emisiones por temporada o secundarias y atemporales o primarias. Una emisión por temporada se
refiere al ofrecimiento al público de una cantidad adicional de un valor ya existente, mientras que una
nueva emisión atemporal implica el ofrecimiento inicial de un valor al público. Las nuevas emisiones
de capital atemporales se conocen comúnmente como ofertas públicas iniciales (IPOs, por sus siglas en
inglés).
Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo (certificados de
depósito, bonos tesorería y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos
del gobierno y de compañías) y valores negociables de capital (acciones preferentes y comunes),
adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones. Estas inversiones se
pueden mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rápidamente en
efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa conversión.
Mercado de Valores en la República Dominicana: El mercado de valores de la República Dominicana
apunta a seguir desarrollándose y fortaleciendo su estructura. Esta nueva modalidad de
financiamiento expande las fronteras del sistema financiero, convirtiendo al país en foco de atención
para los inversores nacionales y extranjeros. El mercado de valores dominicano como conocemos hoy
se establece formalmente en el año 2000 mediante la Ley No.19- 00, en la que además se crea la
Superintendencia de Valores como institución autónoma reguladora.
El objetivo de esta ley es promover y regular el mercado de calores, procurando un mercado
organizado, eficiente y transparente que contribuya con el desarrollo económico y social del país. El
ámbito de esta ley abarca la oferta pública de valores, tanto en moneda nacional como extranjera, sus
emisiones, las bolsas de valores, de productos y toda persona física o jurídica. A mediados del año
2016, el valor del monto en circulación en diferentes instrumentos representaba el 23% del PIB
nacional, siendo los títulos del Banco Central los de mayor participación. Durante este año el mercado
de valores contaba con 21 puestos de Bolsas, 26 emisores de títulos autorizados y 448 corredores. La
mayoría de los emisores se concentra en el área financiera, seguido por el sector energía. En el marco
del mercado de valores se distinguen las operaciones bursátiles y extrabursátiles, también llamadas
Over The Counter (OTC), que se realizan de forma directa entre partes interesadas.
UNIVERSIDAD DEL CARIBE (UNICARIBE)
CASOS PRACTICOS LAS INVERSIONES CONTABILIDAD III
Profesor Juan Cancio Perez (M.A)
El 30 de Abril de 2018 la empresa El Estudiante, SRL, inicio sus operaciones con 100,000
acciones a un valor nominal de R$100.00 cada una, cuyo capital accionario está compuesto así:
Julio Ruíz 40,000 acciones en Efectivo, Ramón Camacho 35,000 acciones Edificio y José Ortíz
25,000 acciones en Mercancías. Este año se obtuvieron beneficios RD$1,280,000.00, del cual el
75% fue repartido como dividendos en efectivo, mediante Cheque del Banco BHD y el resto
(25%) fue repartido como capitalización entre los accionistas.
Se Pide: a) Registro del capital Accionario. b) Registro de las utilidades. c) Registro
de la repartición de Utilidades en efectivo y capitalización.
100,000.00 X 100.00 = 10,000.00 00 Capital Accionario
Distribución Participación
40,000.00 X 100.00 = 4,000,000.00 /10,000,000.00 = 40% Julio Ruiz
35,000.00 X 100.00 = 3,500,000.00 /10,000,000.00 = 35% Ramón Camacho
25,000.00 X 100.00 = 2,500,000.00 /10,000,000.00 = 25% José Ortíz
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
30/04/2018 Efectivo en Caja y Bancos 4,000,000.00
Caja General 4,000.00.00
Propiedad Planta y Equipos 3,500,000.00
Edificio 3,500,000.00
Inventario 2,500,000.00
@
Capital 10,000,000.00
Julio Ruiz 4,000,000.00
Ramón Camacho 3,500,000.00
Jose Ortiz 2,500,000.00
Registro de las utilidades.
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
30/04/2018 Resumen de Ganancias y 1,280,000.00
Pérdidas
@
Utilidades del Período 1,280,000.00
Distribución
Utilidad Efectivo Capitalización
1,280,000.00 X 40% = 512,000.00 X 75% = 384,000.00 X 25% = 128,000.00 Julio R.
1,280,000.00 X 35% = 448,000.00 X 75% = 336,000.00 X 25% = 112,000.00 Ramón C.
1,280,000.00 X 25% = 320,000.00 X 75% = 240,000.00 X 25% = 80,000.00 José O.
1,280,000.00 960,000.00 320,000.00
Registro de la repartición de Utilidades en capitalización
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
30/04/2018 Utilidades del Período 320,000.00
@
Capital 320,000.00
Julio Ruiz 128,000.00
Ramón Camacho 112,000.00
José Ortíz 80,000.00
Efectivo ISR Efectivo a Pagar
384,000.00 X 27% = 103,680.00 280,320.00 Julio Ruíz
336,000.00 X 27% = 90,720.00 245,280.00 Ramón Camacho
240,000.00 X 27% = 64,800.00 175,200.00 José Ortíz
960,000.00 259,200.00 700,800.00
Registro de la repartición de Utilidades en efectivo
Julio Ruíz
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
30/04/2018 Utilidad del Periodo 384,000.00
@
Efectivo en Caja y Bancos 280,320.00
Banco BHD 280,320.00
Retenciones por Pagar 103,680.00
Impuesto sobre la Renta 103,680.00
Ramón Camacho
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
30/04/2018 Utilidad del Periodo 336,000.00
@
Efectivo en Caja y Bancos 245,280.00
Banco BHD 245,280.00
Retenciones por Pagar 90,720.00
Impuesto sobre la Renta 90,720.00
José Ortíz
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
30/04/2018 Utilidad del Periodo 240,000.00
@
Efectivo en Caja y Bancos 175,200.00
Banco BHD 175,200.00
Retenciones por Pagar 64,800.00
Impuesto sobre la Renta 64,800.00
31/08/2019 La empresa la Milagrosa, S. A. realizó una inversión en la empresa Multielectricos
SRL, por valor de RD$ 2,500,000.00 en bonos a razón de RD1,000.00 por cada bono, siendo el
valor de mercado de RD 900.00 por bono, a una tasa de interés de 14% anual, pagadero de
forma trimestral y vencimiento a 5 años. Cheque del Banco BHD
Bonos Valor de Compra Desembolso Bonos Valor Mercado
Inversión
2,500 X 1,000 = 2,500,000.00 2,500 X 900 =
2,250,000.00
2,500,000.00 - 2,250.000 = 250,000.00 Prima
I=C X T X t
UT (100)
I = 2,250,000.00 X 15 X 4 = 135,000,000.00 I= 112,500.00
12 X 100 1,200
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
31/08/2019 Inversión en Acciones 2,250,000.00
Multielectricos, SRL 2,250,000.00
Prima 250,000.00
Intereses por Cobrar 112,500.00
Multielectricos, SRL
@
Efectivo en Caja y Bancos 2,500,000.00
Banco BHD 2,500,000.00
Intereses Ganados 112,500.00
Cálculo de Amortización de la Prima y cobro de Intereses
P= valor de la Prima N1= Tiempo de vigencia de la Inversión N2= Tiempo de Pago de
Intereses
n=Corresponde a la unidad de tiempo AP= Amortización de la Prima
2,500,000.00 - 2,250.000 = 250,000.00 Prima
AP= (P/N1) X N2 AP= (250,000.00/5) X 4 = 16,666.67 Amortización de la Prima
n 12
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
31/11/2019 Efectivo en Caja y Bancos 112,500.00
Banco B.H.D. 112,500.00
@
Prima 16,666.67
Ingresos por Interés 233,333.33
Cancelación de la Inversión
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
31/08/2024 Efectivo en Caja y Bancos 2,250,000.00
Banco BHD 2,250,000.00
@
Inversión 2,250,000.00
Multielectricos, SRL 2,250,000.00
31/08/2019 La empresa la Milagrosa, S. A. realizó una inversión en la empresa Los Molinos
EIRL, por valor de RD$ 2,500,000.00 en acciones preferentes a razón de RD1,000.00 por cada
acción, siendo el valor de mercado de RD1,200.00 por acción, cheque del Banco BHD.
Acciones Valor x Acción Desembolso Acciones Valor Mercado
Inversión
2,500 X 1,000 = 2,500,000.00 2,500 X 1,200 = 3,000,000.00
3,000,000.00 - 2,500.000 = 500,000.00 Descuento
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
31/08/2019 Inversión en Acciones 3,000,000.00
Los Molinos, EIRL 3,000,000.00
@
Efectivo en Caja y Bancos 2,500,000.00
Banco BHD 2,500,000.00
Descuento 500,00.00
31/08/2019 La empresa la Milagrosa, S. A. realizó una Inversión en el Banco Popular por valor
de RD$ 6,000,000.00, a una tasa de interés de 15% anual, pagadero cada 90 días y
vencimiento a 5 años. Cheque del Banco BHD
I=C X T X t
UT (100)
I = 6,000,000.00 X 15 X 90 = 8,100,000,000.00 I= 225,000.00
360 X 100 36,000
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
31/08/2019 Inversión 6,000,000.00
Banco Popular 6,000,000.00
Intereses por Cobrar 225,000.00
Banco Popular 225,000.00
@
Efectivo en Caja y Bancos 6,000,000.00
Banco BHD 6,000,000.00
Cancelación del Préstamo
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
31/08/2022 Préstamo por Pagar 6,000,000.00
Banco Popular 6,000,000.00
@
Efectivo en Caja y Bancos 6,000,000.00
Banco BHD 6,000,000.00
31/08/2019 La empresa la Milagrosa, S. A. realizó una Inversión en el Banco BHD por valor
de RD$ 2,700,000.00, a una tasa de interés de 18% anual, pagadero trimestralmente con
vencimiento a 3 años.
I=C X T X T
UT (100)
I = 2,700,000.00 X 18 X 4 = 194,400,000.00 I= 162,000.00
12 X 100 1,200
Registro de la Inversión e Intereses
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
31/08/2019 Inversión 2,700,000.00
Banco BHD 2,700,000.00
Intereses por Cobrar 162,000.00
Banco BHD 162,000.00
@
Efectivo en Caja y Bancos 2,700,000.00
Banco BHD 2,700,000.00
Intereses Ganados 162,000.00
Cancelación de la Inversión
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
31/08/2022 Efectivo en Caja y Bancos 2,700,000.00
Banco BHD 2,700,000.00
@
Inversión 2,700,000.00
Banco BHD 2,700,000.00
31/08/2019 La empresa la Milagrosa, S. A. realizó una inversión en la empresa Textiles del
Caribe SRL, por valor de RD$ ,1800,000.00 en bonos a razón de RD 900.00 por cada bono,
siendo el valor de mercado de RD 1,000.00 por bono, a una tasa de interés de 17% anual,
pagadero de forma Cuatrimestral y vencimiento a 3 años. Cheque del Banco Popular
Bonos Valor de Compra Desembolso Bonos Valor Mercado
Inversión
2,000 X 900 = 1,800,000.00 2,000 X 1000 = 2,000,000.00
1,800,000.00 - 2,000.000 = 200,000.00 Descuento
I=C X T X t
UT (100)
I = 2,000,000.00 X 17 X 3 = 102,000,000.00 I = 85,000.00 Intereses
12 X 100 1,200
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
31/08/2019 Inversión en Acciones 2,000,000.00
Textiles del Caribe, SRL 2,000,000.00
Intereses por Cobrar 85,000.00
Textiles del Caribe, SRL 85,000.00
@
Efectivo en Caja y Bancos 1,800,000.00
Banco Popular 1,800,000.00
Intereses Ganados 85,000.00
Descuento 200,000.00
Cálculo de Amortización del Descuento y cobro de Intereses
D= Descuento N1= Tiempo de vigencia de la Inversión N2= Tiempo de Pago de Intereses
n=Corresponde a la unidad de tiempo AD= Amortización de la Prima
1,800,000.00 - 2,000,000.00 = -200,000.00 Descuento
AD= (D/N1) X N2 AD= (200,000.00/5) X 4 = 13,333.34 Amortización de la Prima
n 12
1,800,000.00 - 2,000.000 = 200,000.00 Descuento
Fecha Detalle Auxiliar Débito Crédito
31/11/2019 Efectivo en Caja y Bancos 85,000.00
Banco Popular 85,000.00
Descuento 13,333.34
@
Otros Ingresos 13,333.34
Ingresos por Interés 85,000.00