Interés
(Valor del dinero
en el tiempo)
Matemáticas Financieras
Gerencia Integral para el Desarrollo, S. C.
Concepto
El interés es conocido como el "valor del dinero en el
tiempo", se puede ver desde dos puntos de vista:
A.-Si se invierte el dinero, el interés será:
Interés = cantidad acumulada - inversión original
B.-Por otra parte, si se presta dinero, el interés será:
Interés = cantidad debida - préstamo original
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Tipos de Tasas de Interés (1/4)
Tasa Nominal
La tasa de interés nominal (tn) anual es la tasa de interés del período por el
número de períodos al año, en forma de ecuación se tiene:
tn = (t)*(n)
Donde:
tn = Tasa de interés nominal anual.
t = Tasa de interés del período.
n = Número de períodos al año.
Evidentemente, las tasas de interés nominales ignoran el valor del dinero en el
tiempo., el cual sí es considerado a través de las tasas de interés efectivas (te), el
siguiente ejemplo ilustra lo anterior.
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Tipos de Tasas de Interés (2/4)
Tasa Efectiva
Las tasas de interés efectivas consideran el valor del dinero
en el tiempo.
Una expresión usada para estimar de una manera rápida la
tasa de interés efectiva es la siguiente:
te = [( 1 + tn/m)^m - 1]*100%
Donde:
te = Tasa de interés efectiva (en porcentaje).
tn = Tasa de interés nominal (en tanto por uno).
m = Número de períodos al año.
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Tipos de Tasas de Interés (3/4)
Tasa Real
Las tasas de interés reales (tr) incorporan el efecto de la
inflación; su estimación se puede realizar con la siguiente
fórmula:
tr = [(te - I)/(1 + I)]*100
Donde:
tr = Tasa de interés real (en porcentaje).
te = Tasa de interés efectiva (en tanto por uno).
I = Tasa anual de inflación (en tanto por uno).
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Tipos de Tasas de Interés (4/4)
Ejemplo:
El banco Banpresta, S. A. anuncia a los ahorradores que pagará una
tasa de interés del 16% anual pagadera trimestralmente. Se espera
que la inflación anual sea del 8%.
Determinar:
1. La tasa de interés efectiva.
te = [( 1 + 0.16/4)4 - 1]*100% = 16.99%
2. La tasa de interés real.
tr = (16.99% - 8%)/(1 + 0.08) = 8.3%
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Costo Ponderado de Capital
El costo ponderado de capital es el costo de los recursos financieros internos y
externos que utiliza una empresa. Este se determina ponderando las proporciones
de cada rubro con su costo individual. Ejemplo:
FUENTE MONTO PARTICIPACION COSTO COSTO
PONDERADO
A $18,000 18% 0% 0%
B $50,000 50% 30% 15%
C $25,000 25% 40% 10%
D $7,000 7% 50% 3.5%
TOTAL $100,000 100% 28.5%
En evaluación de proyectos de inversión a este concepto se le conoce como “Tasa
de Rendimiento Minìmo Aceptable” (TREMA), “Costo de Oportunidad” o “Tasa de
Descuento”·
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