ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
FACILITADOR: TSU:
Lcda. Rosa Sánchez Roxy Malave
C.I.31.488.708
T3.F2 CP01
FEBRERO, 2025
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El estado de flujo de efectivo es uno de los principales estados financieros básicos de la
empresa, junto al estado de resultados y al balance general. Los tres, en conjunto, cumplen
la función de facilitar la evaluación permanente de la salud económica de la organización.
Por este motivo, de manera particular, en el presente contenido se explican los aspectos
fundamentales del estado de flujo de efectivo en cuanto a su definición, características,
estructura y métodos de realización.
El estado de flujo de efectivo es un informe financiero en el que se detalla el flujo de
caja (o cash flow) de la empresa. Por lo tanto, en este se encuentran los registros de los
movimientos de entrada y de salida de efectivo (ingresos y egresos) durante un periodo de
tiempo determinado.
Gracias a este control del flujo de caja es posible entender de dónde proviene el efectivo
que entra y hacia dónde se dirige el efectivo que sale de la organización, pequivalentee en
ello tomar decisiones estratégicas que fomenten la liquidez del negocio y prevengan
cualquier incidente que ponga en riesgo la salud financiera.
Características del estado de flujo de efectivo
La principal característica del estado de flujo de efectivo es que este informe financiero
clasifica los flujos de caja por actividades operacionales, actividades de inversión y
actividades de financiamiento.
Flujos de efectivo por actividades operacionales: son los flujos de caja originados por la
producción y el suministro de bienes o servicios, pues la utilidad de estas operaciones se
transforman en flujo de efectivo cada vez que se les cobra a los clientes, se les paga a los
proveedores y a los empleados, se cancelan los impuestos, entre otros.
Flujos de efectivo por actividades de inversión: son los flujos de caja originados por
actividades de inversión que no sea de efectivo equivalente, así como por la utilización de
recursos financieros en bienes del activo fijo o el otorgamiento de préstamos. Estos flujos
reflejan la intensidad con que la empresa requiere invertir en activos fijos.
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: son los flujos de caja originados por la
obtención de recursos financieros, como bien puede ser a través de aportes de capital o
mediante fuentes de préstamos de terceros. Estos flujos reflejan, por un lado, la capacidad
de la empresa de financiarse, por otro lado, el impacto que causa el pago de
financiamientos pasados, como el pago de bonos u otros instrumentos.
Teniendo en cuenta esta clasificación, el estado de flujo de efectivo muestra los
movimientos causados por cada tipo de flujo, así como también muestra el flujo de caja
total del periodo, el cual resulta de la suma de los tres tipos de flujos durante el rango de
fechas en cuestión.
Estado de flujo de efectivo con el método indirecto
El estado de flujo de efectivo con el método indirecto sobre las actividades operacionales
se realiza al establecer el flujo neto de efectivo producido a partir del resultado neto del
periodo en cuestión. Esto, sin detallar el origen de los movimientos de entrada y de salida
de efectivo operacional.
Para generar el estado de flujo de efectivo con el método indirecto, al resultado neto se
le debe sumar o restar los ingresos y egresos que no sean de naturaleza operacional.
Estado de flujo de efectivo con el método directo
El estado de flujo de efectivo con el método directo sobre las actividades operacionales
se realiza al detallar los principales componentes de los ingresos y los egresos brutos del
efectivo originado por estas. Por ejemplo, el cobro a clientes y el pago a proveedores y
empleados.
Este estado de flujo de efectivo con el método directo se crea a partir de dos fuentes de
información:
Los registros contables sobre las cuentas de efectivo y de efectivo equivalente.
Las correlaciones entre ventas, costo de ventas, cuentas por cobrar y por pagar y
otras partidas del estado de resultados. Todo ello siempre y cuando no
provengan de actividades de inversión o de financiamiento.
Estructura del estado de flujo de efectivo
La estructura del estado de flujo de efectivo varía en función del método que se utilice:
indirecto o directo.
Estructura del estado de flujo de efectivo con método indirecto
La estructura del estado de flujo de efectivo con método indirecto se caracteriza por
partir de la utilidad y después abordando los rubros del balance general. Los elementos que
componen este estado financiero son los siguientes:
Flujo originado por actividades operacionales
Flujo originado por actividades de inversión
Flujo originado por actividades de financiamiento
Actividades no operacionales realizadas que no afectaron al flujo de efectivo
durante el periodo
Estructura del estado de flujo de efectivo con método directo
La estructura del estado de flujo de efectivo con método directo posee los siguientes
elementos:
Flujo originado por actividades operacionales
Flujo originado por actividades de inversión
Flujo originado por actividades de financiamiento
Efecto inflación sobre efectivo y efectivo equivalente
Variación efectivo y efectivo equivalente durante el periodo
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
Nota: en la estructura del estado de flujo de efectivo por método directo se debe incluir una
conciliación entre la utilidad o pérdida neta del período.
DERIVADAS DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Las actividades de operación son las acciones que una empresa realiza para producir y
vender sus productos, generar ingresos y administrarse. Las derivadas financieras son
instrumentos financieros que se vinculan a un activo subyacente, como una acción, una
divisa, una materia prima o un índice.
Las Actividades de operación Son la principal fuente de ingresos de una empresa
Incluyen la fabricación, ventas, publicidad y marketing. También incluyen las actividades de
administración y mantenimiento. Son las actividades que no se pueden calificar como de
inversión o financiación.
Derivados financieros
Son instrumentos financieros que se vinculan a un activo subyacente. Su precio varía en
relación al valor del activo subyacente. Se pueden negociar en mercados organizados o no
organizados. Se liquidan a plazo. En el momento del intercambio pueden ser liquidados en
efectivo o en bienes.
DERIVADAS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Dependen del valor de otro activo. Se caracterizan por ser productos de riesgo elevado,
ya que pueden ocasionar pérdidas mayores al capital inicial invertido.
Son instrumentos financieros que se utilizan para cubrir inversiones o protegerse de riesgos
del mercado. Su valor depende de la evolución del precio de otro activo, llamado activo
subyacente.
Características
Son contratos que se pueden negociar en mercados organizados o no organizados. Pueden
ser utilizados para especular. Pueden ser utilizados para cubrir inversiones u operaciones
financieras.
Tipos de derivados financieros
Certificados
Contratos por diferencias (CFD)
Futuros
Opciones
Swaps (o permutas financieras)
Warrants
DERIVADAS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Las derivadas de actividades de financiamiento son contratos financieros que se basan
en el valor de otro activo. Se utilizan para especular sobre los movimientos de precios de un
activo subyacente, sin necesidad de comprarlo.
Algunas características de las derivadas financieras son:
Son contratos a plazo, en los que se fijan los detalles de la contratación al cerrar el
acuerdo.
Su valor depende del precio de un activo subyacente, como acciones, bonos, divisas,
índices accionarios, etc.
Su valor puede cambiar en el tiempo, y no se puede predecir con certeza.
Se pueden negociar en bolsas de derivados o en mercados extrabursátiles (OTC).
Pueden ser reguladas o no reguladas.
Pueden ser útiles para la administración de riesgos, pero también pueden ser
riesgosos si se usan con fines especulativos.
Algunos tipos de derivados financieros son: Futuros, Forwards, Opciones, Swaps.
METODOS PAR ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Los métodos para elaborar un estado de flujo de efectivo son el método directo y el
método indirecto. Ambos métodos tienen el objetivo de mostrar el movimiento de efectivo
de una empresa, pero lo hacen de manera diferente.
Método directo
Registra el efectivo recibido y pagado directamente.
Muestra el flujo real de efectivo de las actividades operativas.
Se considera el más detallado y robusto.
Método indirecto
Parte del resultado neto de la empresa.
Se ajusta por ingresos y gastos que no implicaron un movimiento de efectivo.
Se ajusta los cambios en el capital de trabajo.
Para realizar un estado de flujo de efectivo, se recomienda:
o Identificar bien las actividades.
o Pedirle ayuda al administrador o dueño del negocio para que te pueda aclarar
todos los ingresos de la empresa.
o Tener a disposición el balance de los últimos 24 meses, así como el estado de
resultados financiero de los últimos 12.