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RAZONAMIENTO MATEMÁTICO

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Es el concepto más importante en las matemáticas financieras. El dinero, como cualquier otro
bien, tiene un valor intrínseco, es decir, su uso no es gratuito, hay que pagar para usarlo. El
dinero cambia de valor con el tiempo por el fenómeno de la inflación y por el proceso de
devaluación.

El concepto del valor del dinero dio origen al interés. Además, el concepto del valor del dinero
en el tiempo, significa que sumas iguales de dinero no tendrán el mismo valor si se
encuentran ubicadas en diferentes tiempos, siempre y cuando la tasa de interés que las
afecta sea diferente a cero.

La inflación es el fenómeno económico que hace que el dinero todos los días pierda poder
adquisitivo o que se desvalorice. Por ejemplo, dentro de un año se recibirá los mismos $1.000
pero con un poder de compra menor de bienes y servicios. Desde un punto de vista más
sencillo, con los $ 1.000 que se recibirá dentro de un año se adquirirá una cantidad menor de
bienes y servicios que la que se puede comprar hoy, porque la inflación le ha quitado poder
de compra al dinero.

INTERÉS

Cuando una persona utiliza un bien que no es de su propiedad; generalmente deba pagar un
dinero por el uso de ese bien; por ejemplo, se paga un alquiler al habitar un apartamento o
vivienda que no es de nuestra propiedad. De la misma manera cuando se pide prestado
dinero se paga una renta por la utilización de eses dinero, En este caso la renta recibe el
nombre de interés o intereses.

En otras palabras, se podría definir el interés, como la renta o los réditos que hay que pagar
por el uso del dinero prestado. También se puede decir que el interés es el rendimiento que
se tiene al invertir en forma productiva el dinero, el interés tiene como símbolo I. En concreto,
el interés se puede mirar desde dos puntos de vista.

➢ Como costo de capital: cuando se refiere al interés que se paga por el uso del dinero
prestado.

➢ Como rentabilidad o tasa de retorno: cuando se refiere al interés obtenido en una

inversión.
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Usualmente el interés se mide por el incremento entre la suma original invertida o tomada
en préstamo (P) y el monto o valor final acumulado o pagado.

De lo anterior se desprende que si hacemos un préstamo o una inversión de un capital de

$P, después de un tiempo n se tendría una cantidad acumulada de $F, entonces se puede
representar el interés pagado u obtenido, mediante la expresión siguiente:

I=F–P

Pero también: I = P*i*n

Analizando la anterior fórmula, se establece que el interés es una función directa de tres
variables: El capital inicial (P), la tasa de interés (i) y el tiempo (n). Entre mayor sea alguno
de los tres, mayor serán los intereses.

Las razones a la existencia del interés se deben a:

✓ El dueño del dinero (prestamista) al cederlo se descapitaliza perdiendo la oportunidad

de realizar otras inversiones atractivas.

✓ Cuando se presta el dinero se corre el riesgo de no recuperarlo o perderlo, por lo tanto,

el riesgo se toma si existe una compensación atractiva.

✓ El dinero está sujeto a procesos inflacionarios y devaluatorios en cualquier economía,

implicando pérdida en el poder adquisitivo de compra.

✓ Quien recibe el dinero en préstamo (prestatario) normalmente obtiene beneficios, por lo

cual, es lógico que el propietario del dinero, participe de esas utilidades.

Ejemplo:

Se depositan en una institución financiera la suma de $ 1.200.000 al cabo de 8 meses se

tiene un acumulado de $ 200.000, calcular el valor de los intereses.

I = F – P = 1.400.000 - 1.200.000 = $ 200.000

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TASA DE INTERÉS

La tasa de interés mide el valor de los intereses en porcentaje para un período de tiempo
determinado. Es el valor que se fija en la unidad de tiempo a cada cien unidades monetarias
($100) que se invierten o se toman en calidad de préstamo, por ejemplo, se dice: 25% anual,
15% semestral, 9 % trimestral, 3% mensual.

Cuando se fija el 25% anual, significa que por cada cien pesos que se inviertan o se prestan
se generaran de intereses $ 25 cada año, si tasa de interés es 15% semestral, entones por
cada cien pesos se recibirán o se pagaran $ 15 cada seis meses, si la tasa es 9% trimestral
se recibirán o se pagaran $ 9 de manera trimestral, y si la tasa es del 3% mensual, se
recibirán o se pagaran $ 3 cada mes.

La tasa de interés puede depender de la oferta monetaria, las necesidades, la inflación, las
políticas del gobierno, etc. Es un indicador muy importante en la economía de un país,
porque le coloca valor al dinero en el tiempo.

Matemáticamente la tasa de interés (i), se puede expresar como la relación que se da entre
lo que se recibe de interés (I) y la cantidad invertida o prestada (P), se obtiene:

𝑰
ⅈ=
𝑷

La tasa de interés siempre se presenta en forma porcentual, así: 3% mensual, 15%

semestral, 25% anual, pero cuando se usa en cualquier ecuación matemática se hace
necesario convertirla en número decimal, por ejemplo: 0,03, 0,15 y 0,25.

La unidad de tiempo generalmente usada para expresar las tasas de interés es el año. Sin
embargo, las tasas de interés se expresan también en unidades de tiempo menores de un
año. Si a la tasa de interés, no se le especifica la unidad de tiempo, se supone que se trata
de una tasa anual.

Ejemplo:

Una entidad le presta a una persona la suma de $ 2.000.000 y al cabo de un mes esa
persona paga $ 2.050.000. Calcular el valor de los intereses y la tasa de interés pagada.

I = F - P = 2.050.000 - 2.000.000 = $50.000

𝑰 50.000
ⅈ= = = 𝟎. 𝟎𝟐𝟓 = 𝟐. 𝟓% 𝒎𝒆𝒏𝒔𝒖𝒂𝒍
𝑷 2.000.000
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INTRODUCCIÓN

Es importante anotar que, en realidad, desde el punto de vista teórico existen dos tipos de
interés el Simple y el compuesto. Pero dentro del contexto práctico el interés compuesto,
es el que se usa en todas las actividades económicas, comerciales y financieras. El interés
simple, por no capitalizar intereses resulta siempre menor al interés compuesto, puesto que
la base para su cálculo permanece constante en el tiempo, a diferencia del interés
compuesto. El interés simple es utilizado por el sistema financiero informal, por los
prestamistas particulares y prendarios.

DEFINICIÓN DEL INTERÉS SIMPLE

Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el capital prestado o
invertido no varía y por la misma razón la cantidad recibida por interés siempre va a ser la
misma, es decir, no hay capitalización de los intereses.

La falta de capitalización de los intereses implica que con el tiempo se perdería poder
adquisitivo y al final de la operación financiera se obtendría una suma total no equivalente
a la original, por lo tanto, el valor acumulado no será representativo del capital principal o
inicial. El interés a pagar por una deuda, o el que se va a cobrar de una inversión, depende
de la cantidad tomada en préstamo o invertida y del tiempo que dure el préstamo o la
inversión, el interés simple varía en forma proporcional al capital (P) y al tiempo (n). El
interés simple, se puede calcular con la siguiente relación:

I = P*i*n

En concreto, de la expresión se deduce que el interés depende de tres elementos

básicos: El capital inicial (P), la tasa de interés (i) y el tiempo (n).

En la ecuación anterior se deben tener en cuenta dos aspectos básicos:

a) La tasa de interés se debe usar en tanto por uno y/o en forma decimal; es decir, sin el
símbolo de porcentaje.

b) La tasa de interés y el tiempo se deben expresar en las mismas unidades de tiempo. Si

la unidad de tiempo de la tasa de interés no coincide con la unidad de tiempo del plazo,
entonces la tasa de interés, o el plazo, tiene que ser convertido para que su unidad de
tiempo coincida con la del otro. Por ejemplo, si en un problema específico el tiempo se
expresa en trimestres, la tasa de interés deberá usarse en forma trimestral. Recuerde que
si en la tasa de interés no se específica la unidad de tiempo, entonces se trata de una tasa
de interés anual.
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Ejemplo:
Si se depositan en una cuenta de ahorros $ 5.000.000 y la corporación paga el 3%
mensual. ¿Cuál es el pago mensual por interés?

P = $ 5.000.000; n = 1 mes; i = 3% /mes

I = P*i*n : I = 5.000.000 * 1 * 0.03 = $ 150.000 / mes

DESVENTAJAS DEL INTERÉS SIMPLE

Se puede señalar tres desventajas básicas del interés simple:

a) Su aplicación en el mundo de las finanzas es limitado.

b) No tiene o no considera el valor del dinero en el tiempo, por consiguiente, el valor final
no es representativo del valor inicial.
c) No capitaliza los intereses no pagados en los períodos anteriores y, por consiguiente,
pierden poder adquisitivo.

MONTO O VALOR FUTURO A INTERÉS SIMPLE

A la suma del capital inicial, más el interés simple ganado se le llama monto o valor futuro
simple, y se simboliza mediante la letra F. Por consiguiente,

F=P+I

Al reemplazar (I = P*i*n) en la ecuación anterior, se tiene, F = P + Pin y resulta que:

F = P * (1 + i*n)

Las ecuaciones indican que, si un capital se presta o invierte durante un tiempo n, a una
tasa de simple i% por unidad de tiempo, entonces el capital P se transforma en una cantidad
F al final del tiempo n. Debido a esto, se dice que el dinero tiene un valor que depende del
tiempo.

El uso de la ecuación F = P * (1 + i*n), requiere que la tasa de interés (i) y el número de

períodos (n) se expresen en la misma unidad de tiempo.

Ejemplo:
Hallar el monto de una inversión de $ 200.000, en 5 años, al 25% EA.

F = P * (1 + i*n) = 200.000 * (1 + 0,25*5) = $450.000