Las pautas del TP de política monetaria son las siguientes:
Presentar un informe de no menos de 10 páginas desarrollando los temas:
Banco central de la República Argentina. Objetivos y metas.
El balance del BCRA
Concepto de tasa de interés.
Concepto y tipos de Oferta Monetaria
Conclusión personal sobre los contenidos y aprendizajes expuestos en el informe.
Deberás presentar el informe por escrito (Word) teniendo en cuenta las normas APA.
Objetivos:
Que el estudiante pueda dar un concepto acabado de lo que es un Banco Central
Identificar los diferentes componentes del balance del BCRA
Explicar detalladamente lo que son los Objetivos y Metas del BCRA
Poder explicar el concepto de Oferta Monetaria y clasificar las diferentes Ofertas Monetarias
dentro del sistema financiero.
Criterios de evaluación:
Correcta presentación de los temas en el formato exigido (normas APA)
Uso pertinente del lenguaje técnico y de los conceptos propios de la materia.
Evidencias del análisis de los conceptos económicos pertinentes a la temáticas sobre los
objetivos, metas y los elementos que constituyen el balance del BCRA.
Uso de la bibliografía sugerida por el docente y de las fuentes confiables donde se investigue el
material
Reflexión sobre los conceptos económicos estudiados y la utilización por parte de la comunidad
y las empresas dentro de la conclusión personal.
Recursos:
Economía Elementos de Micro y Macroeconomía. Autores F. Mochón y V. Beker. Tercera Ed. (Ver
PDF adjunto)
Pagina oficial Banco Central de la Rep.
Argentina: [Link]
El Banco Central de la República Argentina
. Objetivos
El Ministerio de Economía presentó, el 12 de diciembre, el programa económico de la nueva
administración, que pone el énfasis en las modificaciones estructurales al régimen económico que resultan
necesarias para revertir la espiral de inestabilidad y estancamiento que afecta a la economía argentina.
El programa tiene como piedra angular eliminar el déficit fiscal y su financiamiento mediante la emisión
monetaria del BCRA. El objetivo anunciado es alcanzar un equilibrio fiscal financiero en el 2024. Otros de
los elementos centrales son la eliminación de regulaciones, restricciones y trabas burocráticas, y la
corrección de precios relativos, en especial, el tipo de cambio. Sólo así se podrá conseguir el
restablecimiento del equilibrio externo. Y un elemento adicional lo constituye el saneamiento de la hoja de
balance del BCRA, mediante la recuperación del nivel de reservas internaciones y una solución para la
dinámica de sus pasivos remunerados.
El logro de equilibrios básicos en los frentes fiscal y externo, junto con el saneamiento del balance del
BCRA constituirán los cimientos de la estabilidad macroeconómica futura.
Normalización del mercado cambiario
En el marco de la transición hacia un régimen que asegure la estabilidad macroeconómica, se anunció el
establecimiento de un nuevo tipo de cambio de 800 pesos por dólar en el Mercado Libre de Cambios
(MLC). Temporariamente, y hasta tanto el compromiso y la visibilidad del esfuerzo fiscal sean apreciados
en su total dimensión, el ajuste del tipo de cambio cumplirá el rol de un ancla complementaria en las
expectativas de inflación. Como refuerzo del ancla fiscal, el BCRA estableció un sendero de deslizamiento
para el tipo de cambio de 2% por mes, de manera de proveer un ancla nominal que se extienda más allá
del periodo de sinceramiento de precios relativos.
El BCRA simplificó también el sistema de pagos de importaciones de bienes y servicios, eliminando todo
requisito vinculado a la obtención de autorizaciones a través de Sistema de Importaciones de la República
Argentina (SIRA), y también dejando sin efecto el requisito del Certificado de la Cuenta Única de Comercio
Exterior de la ARCA1. A su vez, establecieron plazos de pago diferenciados según la posición arancelaria de
los distintos bienes y servicios importados lo cual permitirá administrar las divisas durante los meses
próximos, caracterizados por la baja estacionalidad de exportaciones.
Normalización del mercado monetario
En el corto plazo, como consecuencia de los desbalances heredados y mientras la economía transite un
periodo de “estanflación”, se prevé que la demanda de dinero demorará en recuperarse. En este contexto,
el equilibrio monetario requiere atender simultáneamente las dos fuentes principales de emisión
monetaria: el financiamiento (directo e indirecto) del déficit fiscal y el déficit cuasifiscal del propio BCRA. El
BCRA decidió dejar de realizar licitaciones de LELIQ a futuro, pasando a ser las operaciones de pases
pasivos su principal instrumento de absorción de excedentes monetarios. La tasa de interés de política
monetaria pasó a ser la tasa de los pases pasivos a un día de plazo, que desde el 13 de diciembre fue
establecida en 100% nominal anual.
El BCRA continuará orientando todas las herramientas de la política monetaria a alcanzar la estabilidad
monetaria y reducir la inflación. Y seguirá realizando un monitoreo continuo de la evolución del nivel
general de precios, la dinámica del mercado de cambios y de los agregados monetarios a los efectos de
calibrar su tasa de interés de política y administrar las condiciones de liquidez.
Primeros resultados y perspectivas futuras
El sinceramiento del tipo de cambio y la eliminación de trabas burocráticas para el acceso al mercado
cambiario han dado comienzo a un proceso para destrabar los flujos del comercio exterior de manera de
restablecer el pleno funcionamiento de la cadena productiva. Esto le ha permitido al BCRA en las primeras
12 jornadas acumular compras de divisas por unos US$2.900 millones, iniciando de forma auspiciosa su
proceso de recomposición de Reservas Internacionales.
Dejar de emitir LELIQ es un paso importante para que los bancos tengan incentivos para volver a actuar
como intermediarios financieros que toman depósitos para dar crédito.
Los equilibrios macroeconómicos básicos, junto con el saneamiento del balance del BCRA, son una
precondición para cualquier estabilidad duradera, que constituya el entorno propicio para producir, para
innovar, para comerciar con el resto del mundo, y para crear más y mejores empleos en la Argentina.
Por último, el BCRA continuará redoblando sus esfuerzos en fomentar la inclusión financiera y la
modernización de los medios de pago: el acceso y uso de servicios financieros (transacciones, pagos,
ahorro y crédito) a un costo razonable, de manera segura para el consumidor y sostenible para los
proveedores.
. Balance
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PublicacionesEstadisticas/[Link]
. Tasa de interés
La tasa de interés es el porcentaje que recibe el dueño de un capital por prestar a otro el derecho a
utilizarlo durante un tiempo fijo y predeterminado. En este sentido, podrás pagar un interés a cambio de
usar el dinero que te presta el banco.
¿Qué tipos de tasa de interés existen?
Tasa de interés activa: es la tasa de interés que cobran los bancos a las personas físicas y
jurídicas sobre los créditos y financiaciones otorgadas, ya sean personales, prendarios,
hipotecarios, etc. La tasa de interés se fija en función del tipo de préstamo, la garantía, la moneda -
pesos o dólares-, o el plazo. Se llaman “activas” porque las operaciones de crédito y préstamos son
parte del Activo del banco.
Tasa Pasiva: es la tasa que pagan los bancos pagan al público por los depósitos de los
ahorristas que capta. Se determina en función del tipo de depósito, la moneda -pesos o moneda
extranjera-, el plazo o el monto. Se denominan pasivas porque el dinero que las personas físicas o
jurídicas depositan en el banco constituye una deuda o un Pasivo para el banco.
Tasa nominal anual -TNA-: Se trata de un valor de interés de referencia que se utiliza para las
operaciones financieras, ya sean depósitos, financiaciones o inversiones. Sin embargo, ésta no es la
que se termina aplicando para dichas operaciones. Se debe adaptar cuando se aplica en periodos
diferentes al año o cuando se capitaliza el interés. Así, se convierte en la Tasa Efectiva Anual.
Tasa efectiva anual -TEA-: es la tasa de interés a la que efectivamente está colocado el capital
invertido o se paga en los préstamos. Se calcula a partir de la tasa de interés nominal, salvo que
existan otros costos adicionales.
Tasa de interés compensatorio de Tarjeta de Crédito: es la tasa de interés que pagan los titulares
de tarjetas de crédito por los saldos que financian.
Tasa de interés de referencia para el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos: Se trata de
las tasas de interés aplicables para determinar los depósitos que corresponden excluir de la
cobertura del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos. Son aquellas operaciones de
depósito en las que se acuerda tasas de interés superiores a las de referencia.
[Link]
%20de%20inter%C3%A9s%20es,un%20tiempo%20fijo%20y%20predeterminado.
. Oferta monetaria
Es la cantidad de dinero que hay en una economía en un momento concreto.
La oferta monetaria está formada, tanto por el dinero efectivo, monedas y billetes que pertenece a las familias y
empresas, como por los depósitos bancarios, cheques, pagarés y productos financieros similares.
Los Bancos centrales utilizan la masa monetaria como herramienta de control de la inflación. El exceso de oferta
monetaria, es decir de dinero en circulación, puede provocar un incremento de la inflación. Por el contrario, una
disminución de la oferta monetaria, puede suponer un incremento de los tipos de interés y una disminución de la
inflación.
Para los Bancos centrales, el control de la oferta monetaria es una herramienta para llevar a cabo políticas
económicas encaminadas a mantener la estabilidad de los precios. Dentro de la oferta monetaria existen distintos
tipos de dinero que son los llamados agregados monetarios: M1, M2, y M3, que son una forma de clasificar el tipo de
dinero en función de su liquidez.
[Link]
La oferta monetaria M4, al igual que la M1, M2 y M3 se conforma de una base monetaria, que se entiende
como el dinero legal que circula en la economía en monedas o billetes y que puede estar en poder del
público no bancario o de los bancos comerciales. Y de la oferta monetaria, que es el volumen de dinero en
circulación. Se compone de dinero legal y depósitos (M1, M2, M3 o M4). Parte de la oferta monetaria es
dinero real y parte dinero contable.
Así, cada una de ellas se compone de la siguiente manera:
M0 = dinero en circulación
MB = dinero emitido + retenido por el banco central
M1= dinero en efectivo + depósitos a la vista.
M2= M1+ Depósitos de ahorro.
M3= M2+ Depósitos a plazo.
M4= M3+ OALP
Así las cosas, el M1 es la suma del dinero en efectivo que hay en circulación y de los fondos de dinero que
los clientes, que pueden ser personas físicas o jurídicas, mantienen en sus cuentas bancarias pudiendo
hacer un retiro parcial o total del mismo.
El M2 es el resultado de los dos anteriores más los depósitos de ahorro, que son aquellos depósitos
bloqueados por el banco durante un periodo de tiempo elegido por el cliente para obtener una
rentabilidad.
En el M3 sumaríamos los resultados anteriores más los depósitos a plazo, que son aquellos que los clientes
entregan a sus bancos durante un tiempo concreto a cambio de una rentabilidad, que suele ser superior a
la de los depósitos de ahorro.
Así, la suma de todos estos elementos nos serviría para calcular la oferta monetaria M4, que tiene en
cuenta todo lo anterior más el OALP, que tiene en cuenta los depósitos que extranjeros tienen en el país y
depósitos de los ministerios gubernamentales.
[Link]
monetaria-m4-t-1655#:~:text=La%20oferta%20monetaria%20M4%2C%20al,o%20de%20los%20bancos
%20comerciales.