Historia AFP.

En mayo de 1981 entró en operación un inédito y revolucionario sistema de pensiones. Los

protagonistas de la época aterrizan la reforma que se ha exportado a más de 20 países.

Tras varios meses de tensas y friccionadas reuniones, el martes 4 de noviembre de 1980 el

entonces ministro del Trabajo, José Piñera, convencía finalmente a los miembros de la Junta Militar
-liderados por el general Augusto Pinochet- de dar luz verde a un inédito y audaz sistema
previsional privado, que rompería con el antiguo y cuestionado modelo de reparto. Una
institucionalidad que ya había sido estudiada a mediados de los 70 en las oficinas de Odeplan e
insinuada años antes por unos jóvenes economistas de la Universidad de Chicago en las páginas
de "El Ladrillo", documento que hace más de tres décadas sentó las bases para el desarrollo del
modelo de libremercado.

A una semana de cumplirse los 30 años de su puesta en marcha -el 1 de mayo de 1981-, el
sistema de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) luce como una de las reformas
económicas clave de las últimas décadas. No sólo cuenta con 8,8 millones de afiliados, ahorros por
casi US$ 150 mil millones y una rentabilidad real anual promedio del 9%, sino que también es
catalogado transversalmente como uno de los mayores "inventos" chilenos: ha sido la inspiración
de sistemas previsionales de capitalización individual y administración privada en más de 20 países
en todo el mundo.

Sin embargo, la madurez del sistema sólo llegó luego de múltiples reformas, tres crisis económicas
y una dura y larga gestación. A principios de los 70, el sistema de cajas de previsión ya arrastraba
serios problemas de gestión, discriminaciones y crecientes presiones fiscales: había más de 30
cajas con diferentes edades de jubilación e incluso los funcionarios del Hipódromo tenían nueve
instituciones de previsión.

"El sistema antiguo tenía diferencias de trato entre empleados fiscales, obreros y periodistas, por
ejemplo. Era inequitativo y muy conflictivo socialmente. Era una bomba de tiempo", recuerda
Martín Costabal, coordinador del comité técnico que trabajó en diseñar la reforma del sistema de
pensiones entre 1979 y 1980, convocada por José Piñera.

Costabal recuerda que el primer esbozo del nuevo modelo previsional se plasmó en "El Ladrillo" y
se siguió con Miguel Kast en la Oficina de Planificación Nacional (Odeplan), luego de 1973. "En El
Ladrillo ya se describía el sistema de capitalización con bastante detalle. Ahí hubo una primera
definición. Después en Odeplan, con Miguel Kast. Ahí el proyecto avanzó en hablar de alguna
institucionalidad previsional, pero luego se archivó por la recesión de 1975", añade el ex ministro
de Hacienda del régimen militar y uno de los cerebros del nuevo sistema.

Pero fue sólo con la llegada de José Piñera al Ministerio del Trabajo, a fines de 1978, que la
reforma comienza a tomar cuerpo de la mano de la comisión coordinada por Costabal y en la que
participaban, entre otros, el subsecretario del Trabajo, Alfonso Serrano; María Teresa Infante, Luis
Larraín (actual director de Libertad y Desarrollo), Renato Gazmuri (primer superintendente de AFP)
y el abogado Patricio Mardones. También asesoraba, en forma más esporádica, el entonces joven
economista Hernán Büchi.

Tras impulsar la reforma laboral, un empoderado José Piñera se concentró en sacar adelante el
nuevo modelo previsional hacia 1980, pero tuvo que enfrentar los temores de la Junta Militar.
"Nosotros sabíamos lo que les preocupaba a los comandantes en jefe de la Junta de Gobierno.
Pedían que no fuera un monopolio de los grupos económicos. Mientras a Fernando Matthei
(Fuerza Aérea) le gustaba el proyecto, el almirante (José Toribio) Merino (Marina) le tenía
confianza a Piñera. El general César Mendoza (Carabineros) iba con el consenso, pero en el
Ejército eran más críticos", relata Costabal. "En el gobierno había militares que veían esto con
mucha desconfianza y malos ojos... eran de la escuela más estatista. Y el que inclinó la balanza
fue (Augusto) Pinochet, pero quedó con una gran duda: no quería robos ni filtraciones ni
escándalos", refuerza Juan AriztíaMatte, superintendente de AFP entre 1981 y 1990.

Para Sergio Baeza Valdés, presidente de AFP Santa María en 1981, confiar la administración de
los fondos a empresas privadas fue un acto de audacia para la época. "Por lo mismo había
preocupación. El Presidente Pinochet advirtió expresamente a los primeros superintendentes de
AFP que no podía perderse ni un solo peso", sostiene.
Con todo, las dudas de Pinochet permanecieron durante varios años y se profundizaron para la
recesión de 1982-83, recuerda Ariztía (ver entrevista).

El 1 de mayo de 1981, 12 AFP comenzaron a operar en medio de una agresiva campaña

publicitaria que incluía una fuerte inversión en medios escritos y en rostros de televisión como
Mario Kreutzberger, Don Francisco. "Las campañas de publicidad fueron de alto presupuesto e
impacto. AFP San Cristóbal ofrecía la promesa, sin duda prematura, de una jubilación holgada,
presentando escenas de personas de edad madura gozando de vacaciones tropicales. Provida
acertó con Don Francisco. Santa María, usando color azul y letra gótica, asoció su imagen a la
solidez y fortaleza del Banco de Chile", recuerda Baeza.

De esta forma, motivados por la promesa de mejores pensiones y el efecto de una mejora en la
renta líquida por el menor aporte pactado en el nuevo sistema (cercana al 20% y que incluía
seguro de salud), entre 50 mil a 70 mil chilenos se afiliaron a las AFP en una semana.

"Se produjo una avalancha de clientes que desbordaron las sucursales, se multiplicaron las
contrataciones de vendedores, reventaron los sistemas y se produjeron más afiliaciones en el
primer mes que las contempladas para un año en el más optimista de los planes", describe Baeza.

El regulador de la época recuerda que hubo que hacer varios cambios con la marcha del sistema.
"Hubo que bajar el encaje exigido a las AFP a poco andar, que era de 5%. Era inviable, hubiesen
quebrado todas las AFP (…). También se cambió la estructura de las comisiones. Por ejemplo,
había una comisión que se cobraba sobre el fondo y era muy mala, porque el afiliado no la sentía y
se reemplazó por comisiones sobre la cotización", recuerda Ariztía, quien añade que en un
principio las inversiones de los fondos de pensiones estaban restringidas a letras hipotecarias y
depósitos a plazo en los bancos de la plaza.

Tras la crisis del 82 se autorizó a las AFP a invertir en acciones nacionales y a partir de 1990 se
permitió poner los ahorros previsionales en activos en el extranjero. "El mejoramiento de DL 3.500
ha sido permanente a través de los años, destacando los multifondos y la ampliación de las formas
de ahorro previsional voluntario. A futuro queda preguntarse si los aumentos sostenidos de las
expectativas de vida que hemos visto en estos 30 años justifican un incremento de la tasa de
ahorro obligatorio, que es de 10%", afirma Baeza.
 Organismo controlador de las AFP

Las AFP son supervisadas y controladas por la Superintendencia de Pensiones. Este es un órgano
contralor que representa al Estado y su objetivo es supervigilar y controlar las AFP y a las
Administradoras de Fondos de Cesantía. Se relaciona con el Gobierno a través del ministerio del
Trabajo y Previsión Social, y se creó por el Decreto Ley Nº 3.500 de 1980.

Da garantía en los siguientes casos:

 En los montos del Fondo de Pensión en caso de cesación de pagos o quiebra de una AFP.
 En la pensión mínima en el caso que los montos de la cuenta no alcancen o los fondos se agoten.
La Pensión minina cubre las pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia, su monto.

Actual sistema de pensiones

En Chile desde el 4 de Noviembre de 1980, gracias al Decreto ley 3.500, por La Junta de Gobierno
de la República de Chile, se cambió el antiguo sistema de previsión en Chile. Antes existía un
sistema de reparto basado en las cajas de pensión, para luego pasar a un sistema de
capitalización individual, donde el trabajador es el único aporte a su futuro y paga
(obligatoriamente) para su administración a las Administradoras de Fondos de Pensión (AFP).

Este cambio se debe a un paso de Estado benefactor a un Estado subsidiario, generando cambios
conceptuales y estructurales que permitieron llevar a cabo un funcionamiento totalmente distinto en
el tema de previsión, sin quedar claramente definidos en la Constitución chilena de 1980, la
aseguración de la Seguridad Social.

La nueva Ley 20.255 de Reforma Previsional, publicada en el Diario oficial el 27 de marzo de 2008,
introduce perfeccionamientos a los tres pilares que conforman un sistema de pensiones -Pilar
Solidario, Pilar Obligatorio y Pilar Voluntario-, con el fin de lograr un sistema integrado y coordinado
que asegure la protección social a cada uno de los ciudadanos del país

Principales aspectos de Sistema de Pensiones:

Hoy existen 6 importantes AFP en Chile. Las que son:

Cuentas que las AFP ofrecen a sus afiliados.

 Cuenta de Capitalización Individual

Las Cuentas de Capitalización Individual son registros que crean las AFP a nombre de cada
afiliado, donde se van registrando los movimientos que se realizan en el Fondo de Pensiones para
dicho afiliado; estos son obligatorio para todo trabajador dependiente y optativo para los
trabajadores que se encontraban en el sistema antiguo al momento de implementar la reforma,
como para los independientes; tales como: Cotización obligatoria del 10% de las remuneraciones y
rentas imponibles mensuales con un tope de 67,4 UF (El tope imponible es reajustado anualmente
según la variación que experimente el Índice de Remuneraciones Reales).

 Cotización voluntaria de la remuneración y renta imponible mensual (hasta un máximo de 50 U.F.

para acogerse a la excepción tributaria de acuerdo a lo establecido en el inciso tercero del artículo
20 del D.L. 3.500).
 Depósitos Convenidos, pactado con su empleador para financiar una pensión anticipada, o ser
retirado como Excedente de Libre Disposición.
 Cotización adicional o comisión por depósito de cotizaciones, destinada al financiamiento de la
A.F.P., incluido el pago de la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS) .En el caso de los
trabajadores dependientes, la parte de la cotización adicional destinada al financiamiento del SIS
será de cargo del empleador con excepción de aquellos trabajadores que estén percibiendo
subsidio previsional.
 Cotización por trabajo pesado del 4% o 2% si el trabajo por realizar es calificado como pesado por
la Comisión Ergonómica Nacional (CEN).
Al término de la vida activa, el capital acumulado le es devuelto al afiliado o a sus beneficiarios
sobrevivientes como pensión. El monto de las pensiones dependerá de lo ahorrado y de la
rentabilidad obtenida por los fondos.
 Cuenta de Ahorro Voluntario

En agosto de 1987 se crea la cuenta de ahorro voluntario, también llamada "cuenta dos" o más
conocida como APV (Ahorro Provisional Voluntario), como complemento de la cuenta de
capitalización individual, con el objetivo de constituir una fuente de ahorro adicional para los
afiliados.

Cada trabajador puede efectuar en la AFP a que se encuentra afiliado, depósitos de ahorro
voluntario que no tienen el carácter de cotizaciones previsionales, los que se registran en la Cuenta
de Ahorro Voluntario, la cual es independiente de su cuenta de capitalización individual de
cotizaciones obligatorias y de su cuenta de capitalización individual de cotizaciones voluntarias; sin
embargo, también forma parte del Patrimonio del Fondo de Pensiones, por lo que gana la
rentabilidad del Tipo de Fondo en que se encuentra y aunque el D.L. 3.500 permite que se cobren
comisiones, ninguna Administradora lo hace.

Alternativas de Ahorro Voluntario:

 Cotizaciones Voluntarias: es el ahorro previsional voluntario que el trabajador efectúa en la AFP.

 Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario (DAPV): es el ahorro previsional voluntario que el
trabajador realiza en una institución autorizada distinta a la AFP.
 Depósitos Convenidos: son depósitos que los trabajadores acuerdan efectuar con su empleador en
una AFP o institución autorizada. Son de cargo exclusivo del empleador por lo que no se
consideran renta para fines tributarios.
El tomar la alternativa de ahorro voluntario, entrega distintas ventajas, las que son muy
importantes a considerar antes de afiliarnos a los ahorros voluntarios.
Estas ventajas son:
 Mejora la pensión.
 Permite adelantar la edad de jubilación.
 Tiene atractivos beneficios tributarios.
 Ofrece múltiples alternativas de inversión para los ahorrantes.
 Los fondos originados en Cotizaciones Voluntarias y Depósitos de Ahorro
 Previsional Voluntario se pueden retirar antes de jubilar.
 Los ahorros son inembargables mientras no son retirados.

Cuenta de Ahorro de Indemnización

Consiste en una indemnización a todo evento por término de contrato que sustituye la
indemnización legal y que se aplica en los casos que indica la ley. Tanto para trabajadores
Dependientes en general como trabajadores de casa particular; Se consideran como trabajadores
de casa particular a las personas naturales que se dediquen en forma continua, en jornada
completa o parcial, al servicio de una o más personas naturales o de una familia, en trabajos de
aseo y asistencia propios del hogar. También se incluyen las personas naturales que realizan
labores similares en instituciones de beneficencia. Esto incluye además a los choferes de casa
particular y a aquellos trabajadores que la Dirección del Trabajo determine que pertenecen a este
grupo (referencia: artículo 142 del Código del Trabajo).

Cartola Cuatrimestral

Es un documento que la AFP envía cada cuatro meses al afiliado que se encuentra cotizando,
donde le informa específicamente todos los movimientos que ha registrado su Cuenta Individual en
los cuatro meses anteriores.

Es un resumen de las entradas y salidas de dinero de su Cuenta de Capitalización Individual

ocurridas durante los cuatro últimos meses.
La Cartola además da a conocer el costo de administración y la rentabilidad obtenida por los
fondos; permite verificar que las cotizaciones previsionales hayan sido pagadas por él o los
empleadores y verificar que las cotizaciones estén constituidas en el tipo de fondo o combinación
de tipos de fondos que el cotizante haya escogido.

Tipos de pensión

Se distinguen tres tipos de pensiones, dependiendo de la causa por la cual se otorga: Vejez, Vejez
Anticipada e Invalidez y Sobrevivencia.

La pensión de vejez es uno de los beneficios previsionales consagrados en el D.L. N° 3.500 de

1980, y que consiste en el derecho (no obligación) que tienen los afiliados al Sistema a obtener
una pensión una vez que hayan cumplido con la edad legal exigida para tales efectos: 65 años de
edad para los hombres y 60 años de edad las mujeres.

La pensión de invalidez es el beneficio que reciben, mediante una cantidad mensual en dinero,
aquellos afiliados que la Comisión Médica de la Superintendencia de Pensiones ha declarado
inválidos . Luego de ejecutoriado el Dictamen y de constituido el Saldo de la Cuenta, se obtendrá
el monto de la Pensión de Invalidez, que se financiará con este saldo, el que considerará, cuando
corresponda, el Aporte Adicional realizado por la A.F.P.

La pensión de sobrevivencia es el beneficio al cual tienen derecho los componentes del grupo
familiar del afiliado fallecido que cumplan los requisitos legales respectivos.

Seguro de Invalidez y Sobrevivencia

Debido a que los trabajadores en general enfrentan el riesgo de invalidez o fallecimiento, las
Administradoras están obligadas a contratar en conjunto un seguro para sus afiliados, denominado
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, el cual es financiado por los empleadores durante la vida
laboral activa de los afiliados con una fracción de la cotización adicional o comisión que cobran las
Administradoras. El seguro es adjudicado mediante licitación pública, efectuado por las AFP en
conjunto.

Están cubiertos por este seguro los afiliados que estén cotizando en la Administradora. En el caso
de los trabajadores dependientes, se presume que éstos se encontraban cotizando, si la muerte o
la declaración de invalidez, se produce en el tiempo en que prestaban servicios.

Cabe destacar que aquellos afiliados dependientes que se encuentren cesantes al momento de
producirse el siniestro mantienen el derecho al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, siempre que
la invalidez ocurra dentro del período de doce meses desde la última cotización, habiendo el
trabajador cotizado como mínimo durante seis meses en el año anterior al primer mes de cesantía.
En el caso de los trabajadores independientes y voluntarios, los requisitos exigidos son más
estrictos; se requiere haber cotizado en el mes calendario anterior al siniestro.

Los afiliados de una Administradora no cubiertos por el seguro, deberán financiar su pensión
únicamente con los fondos acumulados en su cuenta de capitalización individual.

¿Cuáles son las pensiones de referencia?

Para el solo efecto del cálculo del capital necesario y del pago de pensiones de invalidez parcial
otorgadas conforme al primer dictamen, la pensión de referencia del afiliado será equivalente a:

 70% del ingreso base, en el caso de los trabajadores que fallezcan o tengan derecho a
percibir pensión de invalidez total.
 50% del ingreso base, en el caso de los trabajadores que tengan derecho a percibir pensión
de invalidez parcial.

La pensión de referencia de los beneficiarios de pensión de sobrevivencia acreditados, será

equivalente a los siguientes porcentajes de la pensión de referencia del causante:

 60% para el o la cónyuge;

 50% para el o la cónyuge, con hijos comunes que tengan derecho a pensión. Este porcentaje
se elevará al sesenta por ciento cuando dichos hijos dejen de tener derecho a pensión;
 36% para la madre o el padre de hijos de filiación no matrimonial, reconocidos por el o la
causante;
 30% para la madre o el padre de hijos de filiación no matrimonial reconocidos por el o la
causante con hijos comunes que tengan derecho a pensión. Este porcentaje se elevará al
36% cuando estos hijos dejen de tener derecho a pensión;
 15% para cada hijo hasta los 18 años o mayores de 18 y menores de 24 solteros y
estudiantes. La calidad de estudiante deberá tenerla a la fecha del fallecimiento del causante
o adquirirla antes de los 24 años de edad. Este porcentaje se reducirá al 11% para los hijos
declarados inválidos parciales al cumplir 24 años de edad.
 50% para los padres siempre que a la época del fallecimiento del afiliado sean causantes de
asignación familiar reconocidos por el organismo competente y siempre que no existan las
personas señaladas anteriormente.

¿De qué forma se efectúa la licitación del seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS)?

 El SIS es adjudicado mediante una licitación pública. El proceso de licitación es

efectuado por las Administradoras de Fondos de Pensiones, en conjunto, y se rige por
las normas establecidas en la ley y en las respectivas Bases de Licitación.
 Pueden participar en la licitación del seguro, las Compañías de Seguros de Vida que se
encuentren constituidas a la fecha de la licitación. El seguro deberá ser adjudicado a la o
las Compañías que presente la mejor oferta económica, pudiendo adjudicarse a más de
una Compañía con el objeto de evitar una concentración excesiva y cubrir la totalidad del
riesgo de invalidez y sobrevivencia.
  Los criterios de adjudicación son establecidos por norma de carácter general de las
Superintendencias de Pensiones y de Valores y Seguros. Por su parte, la cotización de
los afiliados destinada al financiamiento del seguro, expresada como un porcentaje de las
remuneraciones y rentas imponibles, tiene el carácter de uniforme para todos los afiliados
al Sistema, independientemente de la prima establecida en los contratos que las
Administradoras celebren con cada Compañía de Seguros, en el respectivo proceso de
licitación.
 Las Administradoras deberán transferir la cotización destinada al financiamiento del
seguro a las Compañías de Seguros adjudicatarias. En caso de existir una diferencia, en
razón del sexo de los afiliados, entre la cotización destinada al financiamiento del seguro
y la prima necesaria para financiarlo, las Administradoras deberán enterar la diferencia
en cada una de las cuentas de capitalización individual de aquellos afiliados que pagaron
una cotización superior a dicha prima. En caso de quiebra de alguna de las compañías
de seguros adjudicatarias de la licitación, las restantes compañías adjudicatarias
asumirán el riesgo correspondiente a los siniestros ocurridos desde la quiebra de la
compañía y hasta que expire el periodo de vigencia del contrato.

¿Qué es el aporte adicional?

El Aporte Adicional se refiere al aporte que deben efectuar las Compañías de Seguros a
las cuentas de aquellos afiliados declarados inválidos o fallecidos que tengan derecho al
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. Este aporte equivale al monto, expresado en
unidades de fomento, que resulte de la diferencia entre los recursos necesarios para
financiar las pensiones de referencia y la suma del saldo acumulado en la cuenta del
afiliado y el Bono de Reconocimiento, si éste existe, a la fecha que fallezca o quede
ejecutoriado el segundo dictamen de invalidez. Cuando la diferencia antes mencionada
sea negativa, el aporte adicional será igual a cero.

¿Qué se entiende por capital necesario?

Se entiende por capital necesario el valor esperado de:

 Todas las pensiones de referencia que genere el afiliado causante para él y su grupo familiar,
a contar del momento en que se produzca la muerte o quede ejecutoriado el segundo
 dictamen de invalidez y hasta la extinción del derecho a pensión del causante y de cada uno
de los beneficiarios acreditados y
 La cuota mortuoria

¿Qué se entiende por ingreso base?

El ingreso base corresponde a un promedio de las remuneraciones imponibles percibidas durante

los últimos diez años, debidamente actualizadas. Para el cálculo del promedio, se divide por ciento
veinte la suma de las remuneraciones de los últimos 10 años.

Para aquellos trabajadores cuyo período de afiliación al Sistema fuese inferior a diez años, el
ingreso base se determinará dividiendo la suma de sus ingresos por 120 (10 años), de acuerdo a lo
señalado en el párrafo anterior, excepto cuando el siniestro es causado por un accidente, caso en
el que la suma de remuneraciones y rentas se divide por el número de meses transcurrido desde la
afiliación hasta el mes anterior al del siniestro.

No obstante lo anterior, para aquellos trabajadores cuya fecha de afiliación sea anterior al
cumplimiento de los 24 años de edad y el siniestro ocurra antes de cumplir los 34 años de edad, su
ingreso base corresponderá al mayor valor entre el monto que resulte de considerar el promedio de
ingresos desde la fecha de afiliación al sistema o alternativamente desde la fecha en que el afiliado
cumplió los 24 años de edad.

¿Por qué se incorpora en el proceso de Calificación de Invalidez un Médico Asesor del

Afiliado?

Los dictámenes de invalidez son reclamables por la AFP, la Compañía de Seguros y el afiliado, no
obstante este último se encuentra en una situación desventajosa, ya que no tiene el mismo acceso
que las contrapartes al proceso. Lo anterior debido a que la ley, establece que las Compañías de
Seguros podrán designar un médico cirujano en cada una de las Comisiones Regionales, para que
asista como observador a las sesiones de éstas, generándose una asimetría respecto del afiliado.

Al respecto la ley establece el derecho del afiliado cubierto por el seguro de invalidez y
sobrevivencia a ser asesorado en su trámite de evaluación y calificación de invalidez, a su costa,
por un médico de su confianza o por un médico asesor inscrito en el Registro Público sin costo
para él cuando su solicitud se encuentre debidamente fundada. Este médico asesor tendrá iguales
atribuciones que el médico observador de las Compañías de Seguros.
Pensión de Vejez

La pensión de vejez es uno de los beneficios previsionales consagrados en el D.L. N° 3.500 de

1980, y que consiste en el derecho (no obligación) que tienen los afiliados al Sistema a obtener una
pensión una vez que hayan cumplido con la edad legal exigida para tales efectos: 65 años de edad
para los hombres y 60 años de edad las mujeres.

Requisitos:
La ley permite pensionarse anticipadamente siempre y cuando el afiliado logre financiar una pensión
igual o superior al 70% del promedio de las remuneraciones imponibles percibidas y rentas declaradas y
obtener una pensión igual o superior al 80% de la Pensión Máxima con Aporte Solidario (Pmas).

Trámite:
Los trabajadores deben solicitar su pensión concurriendo directamente a la AFP en la cual registran
afiliación con su cédula nacional de identidad firmando en original y copia la respectiva "Solicitud de
Pensión" y "Declaración de Beneficiarios". Asimismo puede iniciar el trámite haciendo uso de los
servicios que las Administradoras tienen en sus sitios web. Estas gestiones son gratuitas.
La Administradora debe emitir el certificado de saldo, que es el documento a través del cual le informa al
afiliado los recursos acumulados en su cuenta de capitalización individual , dentro de los 10 días hábiles
siguientes a la recepción de la solicitud de pensión. Si no se encontrara liquidado o visado el Bono de
Reconocimiento, según sea el caso, la emisión se postergará al décimo día hábil siguiente a su
liquidación. Conjuntamente con su emisión, debe ponerlo a disposición del afiliado y enviar su
información al SCOMP (Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión).
Una vez que el afiliado recibe el certificado de saldo, debe solicitar al SCOMP ofertas y montos de
pensión con el objeto de tomar su decisión informadamente, a través de cualquier partícipe; esto es
AFP, Compañía de Seguros o Asesor Previsional.
Las pensiones de vejez se determinan en función del Saldo Efectivo de la cuenta de capitalización
individual, de las expectativas de vida del afiliado y de los miembros de su grupo familiar que sean o
puedan ser beneficiarios de pensión de sobrevivencia. Este saldo está constituido por el capital
acumulado por el afiliado en el cual se incluye, las cotizaciones, la rentabilidad que éstas han obtenido,
el Bono de Reconocimiento, cuando corresponda, la contribución y la transferencia de fondos que el
afiliado eventualmente pueda realizar desde su cuenta de ahorro voluntario a su cuenta de
capitalización individual.
Pensión de Vejez Anticipada

La jubilación anticipada es un beneficio que permite a un ex imponente del antiguo sistema, afiliado
a una AFP con Bono de Reconocimiento emitido, adelantar su jubilación si cumple con los
requisitos establecidos para estos efectos, cediendo los derechos del Bono a una Compañía de
Seguros, transarlo en la Bolsa de Comercio, (la que, será tenedora del Documento y lo hará
efectivo cuando el afiliado cumpla los requisitos para jubilar por vejez o fallezca).

Requisitos:
La ley permite pensionarse anticipadamente siempre y cuando el afiliado logre financiar una pensión
igual o superior al 70% del promedio de las remuneraciones imponibles percibidas y rentas declaradas,
calculado según lo dispuesto en el artículo 63, y obtener una pensión igual o superior al 80% de la
Pensión Máxima con Aporte Solidario (PMAS) vigente a la fecha en que se acoja a pensión.

Trámite:
El afiliado deberá suscribir los formularios "Solicitud de Pensión" y "Declaración de Beneficiarios" y
presentarlos a la Administradora de Fondos de Pensiones, adjuntando los certificados de nacimiento de
él y de sus beneficiarios y el certificado de matrimonio, cuando corresponda.

¿Cómo se determinan las Pensiones de Vejez Anticipada?

Las pensiones de vejez Anticipada se determinan en función al capital acumulado por el afiliado en su
cuenta de capitalización individual incluidos los Depósitos Convenidos con el empleador, más el valor
actualizado del Bono de Reconocimiento si corresponde, y los traspasos que efectúe el afiliado desde
su cuenta de ahorro voluntario.

¿Un pensionado del régimen de reparto (ex cajas) que continuó cotizando en el sistema de AFP
puede obtener una pensión de vejez anticipada?

En el caso de pensionados del antiguo régimen previsional que cotizan en el Nuevo Sistema de
Pensiones, se requieren dos condiciones para obtener el beneficio de pensión anticipada:
· Tener al menos 5 años de afiliación al Nuevo Sistema.
· Obtener una pensión en el Sistema de Capitalización Individual que, sumada a la pensión que
reciben del antiguo régimen previsional, sea igual o superior al 70% del promedio de las rentas
imponibles en los últimos 10 años.
Comisión de las AFP por administrar nuestro Fondos Previsionales

Desglose
AFP Cotización Activos Proporcional
Cotización
Obligatoria
(Jubilación +
A.F.P Comisión) Jubilación Comisión
Capital 11,44% 10,00% 1,44%
Cuprum 11,48% 10,00% 1,48%
Habitat 11,36% 10,00% 1,36%
Plan Vital 10,47% 10,00% 0,47%
Provida 11,54% 10,00% 1,54%
Modelo 10,77% 10,00% 0,77%

Se puede observar que solo el 10% de nuestra remuneración Imponible, es el dinero

que va para nuestros Fondos de Jubilación y Comisión de la AFP para administrar
nuestros fondos de jubilación, en el cual se descuenta un en total de nuestra
remuneración imponible el 10% mas el porcentaje de comisión según la tabla.
Bibliografía

[Link]

[Link]

[Link]
CONCLUSION

Las AFP nacen por motivos del cambio importante que ha tenido la administración pública de
pensiones. Son dos grandes motivos importantes que han provocado este cambio en la
administración pública de pensiones. Una de ellas es la tendencia demográfica del mundo entero,
los bajos porcentajes de natalidad y el aumento de manera importante en la esperanza de vida de
las personas mayores. Es por ello que el golpe a la administración pública fue en grandes
proporciones, existen mayores personas que se jubilaban, pero el sistema no estaba diseñado para
abarcar tantos años.