RATIOS
Los ratios son indicadores para el análisis económico de la empresa. Constituyen una
herramienta para analizar la situación y la evolución de las principales magnitudes
económico financieras de la empresa.
Ratio de liquidez
Indica la solvencia, si la empresa puede hacer frente a los pagos a corto plazo, el valor
optimo del ratio debe estar entre 1,5 y 2 Si el valor es demasiado alto puede significar
un exceso de capitales inaplicados y por tanto una menor rentabilidad total, aunque la
capacidad de pago sea elevada.
Liquidez = activo corriente / pasivo corriente
Ratio de tesorería
Indica el estado de la tesorería, mide las capacidades de autofinanciación a través de la
actividad normal de la empresa. Para no tener problemas de tesorería ha de ser
aproximadamente 1. Si es muy superior a 1, indica la posibilidad de que tenga un
exceso de activos líquidos y por tanto se esté perdiendo rentabilidad de los mismos. Si
es menor que 1, indica que puede entrar en suspensión de [Link]én se llama
Razón Ácida.
Tesorería = (disponible + realizable) / pasivo corriente.
Ratio de disponibilidad
Evalúa el disponible que tiene la empresa para hacer frente a las deudas inmediatas, el
valor medio óptimo se podría indicar para este ratio en el 0,3 aproximadamente.
Disponibilidad = disponible / pasivo corriente.
Ratio de endeudamiento
Se utiliza para diagnosticar sobre la cantidad y calidad de la deuda que tiene la empresa
y para comprobar hasta qué punto se obtiene el beneficio suficiente para soportar la
carga financiera del endeudamiento.
• El valor óptimo de este ratio se sitúa entre el 0,4 y 0,6.
• Si es superior a 0,6 indica que el volumen de deudas es excesivo y la empresa
está perdiendo autonomía financiera frente a terceros o, lo que es lo mismo, se
está descapitalizando.
• Si es inferior a 0,4 puede ocurrir que la empresa tenga un exceso de capitales
propios.
Endeudamiento = total pasivo / (total del pasivo + patrimonio neto)
Ratio de autonomía
Señala en tantos por uno la proporción entre el patrimonio neto y el total del pasivo y
patrimonio neto. Cuanto mayor es este ratio, más autonomía tiene la empresa para
funcionar con sus fondos.
El valor óptimo de este ratio oscila entre 0,7 y 1,5 de acuerdo con las proporciones
propuestas para el ratio de endeudamiento.
Autonomía = patrimonio neto / total pasivo y patrimonio neto
Ratio de garantía.
Mide el peso de la deuda y marca la proximidad a la quiebra.
A medida que se reduce el ratio, y sobre todo cuando se acerca 1, la quiebra se
aproxima. Cuando es menor que 1 la empresa está en quiebra técnica.
Garantía = Activo / Total Pasivo
Ratio de calidad de la deuda
Este ratio analiza la proporción de las deudas a corto plazo sobre el total de deudas.
Cuanto menor sea el valor de este ratio, significa que el peso de la deuda a corto plazo
es menor, y la empresa dispondrá de plazo para devolver las deudas.
Calidad de la deuda = pasivo corriente / total pasivo
Ratio de rotación de activos
Permite estudiar el rendimiento que se obtiene de los activos. El valor ideal del ratio es
el más elevado posible, ya que significaría que cada vez vendemos más con menos
inversión en activos fijos.
Rotación del activo fijo = ventas / activo no corriente
Ratio de la rotación del activo circulante
Permite estudiar el rendimiento de los elementos funcionales del activo. El valor ideal
del ratio es el más elevado posible, ya que significaría que cada vez vendemos más con
menos inversión en activos circulante.
Rotación del activo circulante = ventas / activo corriente
Rentabilidad Financiera
Es el porcentaje que representa el resultado antes de impuestos respecto a los recursos
propios netos. Puede considerarse como una medida de la rentabilidad desde la
perspectiva del propietario o accionista, ya que incluye la totalidad de los resultados con
independencia de su origen. El valor ideal es el más elevado posible.
Rentabilidad Financiera = resultado antes de impuestos / patrimonio neto
Rentabilidad del capital propio
Mide la rentabilidad sobre cifra del capital de la empresa. El valor ideal es el más
elevado posible.
Rentabilidad del capital propio = resultado antes de impuestos / capital social