RAZONES FINANCIERAS SIMPLES
Es el método que consiste en establecer las relaciones de las partidas y de los
grupos de partidas entre sí, por medio de los resultados de diversos cálculos
matemáticos. El objeto fundamental del análisis por medio de razones se basa en
las relaciones que existen entre los varios elementos que figuran en los estados,
son los factores más importantes y’ no los valores absolutos de los mismos.
Las razones financieras, establecen una relación numérica entre dos cantidades,
que generalmente indica cuantas veces contiene la primera a la segunda.
Se utilizan para hacer más comprensibles los estados financieros, ya que estos
miden las variaciones en sus datos numéricos, en este caso son utilizados como
datos porcentuales que van a medir la relación existente entre ellos, y que facilitan
su comparación con los datos obtenidos en años anteriores dentro de la misma
unidad económica o con los obtenidos por otras similares en el mismo período.
Razones financieras de liquidez
Son las que miden la capacidad real de una organización de cara a cumplir
con sus obligaciones económicas a corto, mediano y largo plazo.
Incluyen: razones circulantes, rápidas, de flujo de efectivo, de índices de
solvencia y de capital de trabajo.
Razón de liquidez general= Activos corrientes / Pasivos corrientes
Razones financieras de endeudamiento
Identifican el nivel de deudas que posee la empresa y la cantidad de capital
neto que proviene de ellas.
También incluyen: razones de deudas a activos, de deudas a capital, de
cobertura de intereses, de relación pasivo-capital, entre otros.
Razón pasivo-capital = Pasivo total/Patrimonio neto
Razones financieras de rentabilidad
Son aquellas destinadas a medir la capacidad de la organización de cara a
generar ingresos en relación a los activos, los costos y el capital.
Se dividen en: razones de rentabilidad bruta, operativa, rentabilidad sobre
activos, sobre patrimonios, y margen neto de utilidad.
Margen de utilidad bruta = (Utilidad bruta / Ventas netas) x 100
Razones financieras de cobertura
Son las que determinan la capacidad que tiene la organización para cumplir
con obligaciones fijas producto de las deudas adquiridas.
Estas razones se dividen en cobertura total del pasivo y razón de cobertura
total.
Razón de cobertura de intereses. Determina la facilidad con que una empresa
puede pagar sus gastos de intereses:
Razón de cobertura de intereses = ingresos operativos / gastos de intereses.
Razones financieras de valor del mercado
Toman en cuenta el precio de las acciones totales de la organización.
Dentro de las razones financieras de valor del mercado se encuentran: las
razones de valor en libros por acción, las de rendimiento de dividendos, las
de ganancias por acción y las de relación precio-ganancias.
Valor de mercado = Nº acciones en circulación x Precio por acción en el mercado
En Resumen, los tipos de razones financieras más importantes son las de
liquidez, endeudamiento y rentabilidad, el resto, dependerá de la necesidad
de la empresa de aplicar razones de cobertura o de valor del mercado.