DIPLOMADO EN EDUCACIÓN FINANCIERA

Módulo II

I. Presupuesto
I.I Concepto

Entendemos como presupuesto la planeación del registro de los

ingresos y gastos realizados durante un periodo de tiempo
previamente delimitado, pudiendo ser semanal, quincenal o
mensual.

Es importante considerar que el presupuesto tiene que ser realista, pues

debe partir de proyecciones y cálculos fundamentados en hechos y no en
deseos. Es decir, de los ingresos que efectivamente obtenemos
regularmente de nuestra actividad laboral, cualquiera que esta sea, así
como de compromisos ineludibles, tales como pago de pasaje, comida,
renta, luz, impuestos, entre otros muchos.
La elaboración de un presupuesto permitirá tener un control financiero
expresado en términos monetarios, por lo tanto, en él se deben de
registrar y considerar:
Ingresos:
Los ingresos que se obtendrán y que son conocidos y recurrentes.
Gastos:
La totalidad de los gastos que se realizarán, tomando en cuenta las
posibilidades de que surjan imprevistos.
Ahorros:
Así como definir la cantidad que se pretende destinar al ahorro, lo
cual estará en función a los componentes previamente señalados.

Al elaborar un presupuesto se debe considerar:

Ingresos
Gastos e imprevistos
La cantidad destinada al ahorro
CONDUTIPS. Es importante aprender a decir “No” a gastos no previstos y
no esenciales, aún si se cuenta con algún ingreso extra o ahorros
Se debe evitar dejar llevar por la opinión de terceros, por trucos
publicitarios o por etapas depresivas que generan impulsos de gastar.
Siempre hay que estar conscientes del presupuesto que hemos definido y
de la importancia de la constancia en el cumplimiento de las metas
financieras, sobre todo aquellas que se contemplan en el largo plazo, pues
requieren de una mayor paciencia y esfuerzo. Coloquialmente no hay
presupuesto que aguante todo lo que deseamos, debemos ser selectivos y
conscientes de nuestras posibilidades.

Es importante decir “NO” a gastos no esenciales.

Evita dejarte llevar por la publicidad.
Siempre tener presente el “presupuesto asignado” y
apegarse a éste.

[Link]. La satisfacción de necesidades

De acuerdo con la teoría de Abraham Maslow (1908-1970), reconocido
como unos de los fundadores y principales referentes de la psicología
humanista, las personas tienen 5 niveles diferentes de necesidades, que
pueden ser fisiológicas, de seguridad, amor y estima, reconocimiento
social y hasta alcanzar su autorrealización. Así lo refirió en su teoría de la
Jerarquía de las Necesidades o Pirámide de Maslow.

Necesidades Fisiológicas
Seguridad
Sentimientos
Reconocimiento Social
Autorrealización

Estar consciente sobre la existencia de las necesidades y su influencia en

el ser humano, nos permitirá establecer prioridades para la satisfacción y
determinar los recursos que necesitaremos para ello. En este sentido, si
asociamos estos dos elementos “Necesidades” y “Recursos”, nos
podremos dar cuenta que, para la mayoría de las personas, las
necesidades son muchas y los recursos limitados, de ahí la importancia
de identificar qué necesidades son prioritarias, lo cual debe
reflejarse al momento de elaborar el presupuesto.
Es importante destacar, que en todas las etapas de la vida del ser humano
existen necesidades que deben ser cubiertas, lo que se traduce en que
independientemente de la edad, siempre se deben buscar los mecanismos
que permitan reunir los recursos suficientes para cubrirlas, y la
elaboración de un presupuesto, sin duda es uno de éstos.

Por ejemplo, no son las mismas necesidades de un soltero que una

persona que tiene pareja, o de otra que ya tiene un hijo o es adulto mayor.

[Link] Metas Financieras

Una forma de satisfacer las necesidades es fijándonos metas.

Éstas pueden ser de corto, mediano o largo plazo y debemos procurar que
éstas representen un beneficio personal y/o familiar, preferentemente
duradero. Por ello, es importante que aprendamos a distinguir entre una
necesidad o un simple deseo.
Para comenzar a determinar una meta hay que reconocer y clasificar los
siguientes puntos:
a) Relevante. Dar prioridad a la satisfacción de necesidades primarias,
tales como alimentación, educación, salud, vivienda (o pago de vivienda),
servicios, etc., y no tanto para cumplir simples deseos.
b) Alcanzable. Las metas propuestas deben ser realistas, tomando en
cuenta las limitaciones presupuestales de las personas.
c) Específica. Detallar la meta que se desea alcanzar y cuestionarse los
beneficios que contraerá el cumplimiento de esta meta en el futuro.
d) Medible. Se debe establecer el tiempo y los recursos necesarios para
alcanzar la meta, hacer cortes de tiempo en tiempo para revisar el nivel
de avance es una buena idea.
Una vez que se cuente con orden y control en las finanzas personales,
será posible establecer por escrito las metas planeadas, las cuales deben
estar condicionadas por las realidades particulares de la persona.
Para hacer esta distinción, contamos con el siguiente esquema:

[Link] Elementos para la elaboración de un

presupuesto
La importancia de elaborar y dar seguimiento puntual a los presupuestos
formulados reside en lograr un control de los gastos e identificar los
gastos prescindibles, conocer las posibilidades o proyecciones de ahorro
para lograr los objetivos que se tracen, para lo cual se debe estar
consciente de la capacidad de pago con la que se cuenta, para evitar
contraer deudas o el aumento de intereses cuando se contratan créditos
bancarios. Es decir, debemos tener claro que los ingresos regularmente
están preestablecidos, por lo que es el gasto lo que podemos moldear o
ajustar.
A continuación, se describen los principales elementos que componen la
elaboración de un presupuesto.
1. Ingresos.
Los ingresos pueden ser de tres tipos:

Fijos: Son aquellos que se perciben regularmente, por ejemplo: el salario

que se recibe cada quincena, cada mes o una pensión, o un apoyo
económico de parte del gobierno federal.
Variables: Son aquellos que no se reciben de manera constante, por
ejemplo: las ganancias de un taxista, las propinas de un mesero o las
ventas de un comerciante, ya que esos ingresos cambian continuamente o
pueden estar sujetos a condiciones externas, como día de la semana o
época del año.
Mixtos: El ingreso cuenta con un monto fijo y una parte que se puede dar
en relación con los resultados. Es el caso de los comisionistas.
2. Gastos.
Pueden ser de dos tipos:
Fijos: Son aquellos de los que no se puede prescindir para la vida diaria,
por ejemplo: alimentación, colegiaturas, renta, transporte, luz, gas, entre
otros.
Variables: Están relacionados con el estilo de vida de cada persona y su
salud, por ejemplo: la compra de ropa, comidas fuera de casa, viajes,
visitas al cine, servicios contratados de manera ocasional, entre otros.
Es importante registrar aquellos ingresos y gastos que se presentan en
cierta temporada del año, por ejemplo: los que se hacen con el aguinaldo,
el pago del predial, la compra de los útiles escolares y los regalos de
cumpleaños, navidad, entre otros muchos. Aunque solo los recibas una
vez al año, si no se registran, es muy común que terminen en gastos
innecesarios cuando pueden ser una gran oportunidad para liquidar
deudas y evitar intereses o hacer crecer tu patrimonio.
Asimismo, contempla los gastos que se presentan cada determinado
tiempo, como los cortes de cabello, la compra de útiles escolares y
vacaciones.
CONDUTIPS. Existen gastos que, aunque parecen pequeños, pueden
convertirse en una importante fuga en las finanzas personales vistos a lo
largo del tiempo, sobre todo cuando se realizan de forma constante. A
estos desembolsos se les conoce como gastos hormiga y deben ser
registrados a fin de localizarlos, tener control sobre ellos y disminuirlos si
así lo deseas.
Si se quiere aprovechar eventos, promociones, ventas nocturnas y
liquidaciones para adquirir bienes específicos, es importante averiguar con
anticipación el precio normal a fin de confirmar que los descuentos
anunciados son reales y realmente están promoviendo un ahorro. Si se
utiliza el crédito para su compra, es aún más importante esta evaluación,
para no abusar de las promociones a meses sin intereses ya que, se
llegara a atrasar en algún pago, los intereses serán más elevados.

I.V Evaluación de las finanzas personales

El presupuesto debe estar delimitado a un periodo de tiempo, lo más
recomendable es elaborarlo cada mes, pues es el lapso más común para
el pago de diversos servicios como: teléfono, renta, luz, etc. No olvides
proyectarlo a un año e incluir aquellos gastos adicionales como
colegiaturas, fechas especiales: aniversarios, cumpleaños, reyes magos e
ingresos adicionales como aguinaldo o utilidades.
Esto resulta más importante cuando existe alza de precios generalizada
(inflación), por el desbalance que puede provocar en el gasto mensual
previsto y puede implicar también realizar algunos ajustes adicionales.
La evaluación constante y el seguimiento a las finanzas personales es
una actividad vital que ayudará a elaborar una mejor planeación
presupuestal, así como a establecer metas realistas y el plazo de
cumplimiento de estas, a fin de evitar reprogramaciones que pueden
frustrar el esfuerzo realizado. Para llevar a cabo esta actividad, es
importante reconocer los siguientes conceptos.
Capacidad de pago. Para conocer la capacidad de pago, se deben sumar
los ingresos y posteriormente deben restarse los gastos y la cantidad de
ahorro que se obtendrá. Lo anterior con la finalidad de que sea posible
identificar cuál es la capacidad de pago.
$10,000 $10,000 $10,000
 Ingresos

-Gastos -$8,000 -$10,000 -$12,000

= = = $0 = -$2,000
Ahorro $2,000

Dependiendo de los resultados, podemos situarnos en alguno de los

siguientes escenarios.
Ingresos mayores a - gastos. Éste es el escenario ideal ya que se
cuenta con la oportunidad de ahorrar, así como de hacer frente a algún
imprevisto.
Ingresos iguales a - gastos. En este escenario se tienen finanzas
equilibradas, sin embargo, se corre el riesgo de que la ocurrencia de algún
imprevisto afecte negativamente el equilibro.
Ingresos menores a - gastos. Este escenario es una llamada de
atención que debe ser atendida de inmediato, puesto que puede implicar
la necesidad, por lo menos habitual, de pedir prestado para cubrir los
gastos del mes, la capacidad de ahorro se nulifica y existe incertidumbre
financiera que puede desencadenar un sobreendeudamiento.
Sobre las finanzas personales y las del negocio o propiedad. Si se
está administrando un negocio propio (una tienda, una estética, un taxi,
etc.), las cuentas del negocio deben permanecer separadas de las
personales. Mezclar las finanzas del negocio con las personales es lo peor
que puedes hacer para tu negocio y tu familia. La solución es que te
asignes un salario y aunque las ventas cambien (unos meses serán más y
otros menos) tú siempre puedas contar con tu ingreso fijo. De esta manera
tu familia o tus gastos personales siempre estarán cubiertos, pero tú
también tendrás más claridad para tomar decisiones que hagan crecer tu
negocio.

De acuerdo a la ENIF 2021, la vulnerabilidad financiera puede definirse

como la incapacidad para cubrir sus gastos después de experimentar una
pérdida de ingreso. En nuestro país, alrededor del 34% de las personas
reportó que podrían cubrir sus gastos con ahorros por menos de una
semana (31 millones de adultos), mientras que otro 18% tendría la
capacidad suficiente para cubrir sus gastos por 3 meses (16 millones).
CONDUTIPS. Para la elaboración, seguimiento y cumplimiento de
presupuestos personales, es importante no perder de vista algunas
recomendaciones finales.
Comparar precios
En distintas tiendas o sitios de internet antes de llevar a cabo una
compra.
Comprar bienes duraderos
O realizar gastos destinados a satisfacer las necesidades.
Nunca gastar más de lo que se puede pagar,
Esta situación sólo traerá complicaciones financieras a futuro y
comprometerá el cumplimiento de metas personales.
Antes de adquirir una deuda,ensar si en realidad es necesario lo que
se va a adquirir y revisar la capacidad de pago con la que se cuenta, así
como no dejar de contemplar la totalidad de los gastos fijos.
Comparar inteligentemente,
Evitar caer en gastos innecesarios. La publicidad y la gran oferta de
bienes y servicios que existe en el mercado, son tentaciones
superables.
No pedir prestado más dinero para pagar un crédito menor, pues lo
único que pasará es que la deuda crezca y finalmente se vuelva
impagable.
 II. Ahorro
II.I Concepto
Todos los individuos cuentan con sueños y metas específicas; en
ocasiones tener una buena estrategia de ahorro es el mejor medio para
poder alcanzarlas. Para esto es necesario una planeación efectiva y
mantener una disciplina financiera. Entre más podamos ahorrar en
función a las metas establecidas, mejores serán las opciones para
administrar los recursos disponibles o atender una emergencia.
El ahorro es la parte del ingreso que no se destina al consumo y
que se reserva para alcanzar determinados objetivos y metas que
se han planteado para el futuro, por ejemplo:

• La educación de los hijos

• Tomar vacaciones y viajar
• La posibilidad de comprar una casa y formar un patrimonio
• Para la jubilación
• Para solventar alguna emergencia médica o de otro tipo
• Reunir un monto para poder invertir
• Establecer algún negocio

El ahorro se refiere al resguardo de una parte del ingreso, que en lo

inmediato no se dispondrá y será reservado para utilizarlo en el futuro. Es
importante aclarar que el ahorro no se compone únicamente de
excedentes o de lo que sobra del gasto, preferentemente se trata de una
cantidad fija que debe ser incluida en el presupuesto para estar en
posibilidades de alcanzar, en un determinado tiempo, lo que nos
propusimos como objetivo y meta.
Llama la atención que conforme a la ENIF 2021, el 57% de la población
con educación primaria estuvo de acuerdo con la afirmación de que el
dinero es para gastarse, porcentaje que se reduce a 27% cuando se
considera a la población con educación superior.
CONDUTIPS El no desperdiciar algunos recursos que forman parte de
nuestro gasto cotidiano como: agua, energía eléctrica, gastos hormiga,
etc. también es una forma de ahorrar, que repercutirá en la economía
personal.
 [Link] ¿Para qué sirve ahorrar?
El ahorro usualmente se convierte en el medio para alcanzar
metas, podría decirse que el ahorro está estrechamente relacionado
al cumplimiento de estas, pero también tiene un efecto positivo en
nuestra vida; nos da tranquilidad y confianza.

Las metas pueden ser variadas:

• Alcanzar metas de corto plazo, como comprar zapatos, una
computadora o tomar vacaciones.
• Contar con un capital para invertir en un negocio o para adquirir otro
tipo de bienes, como un auto o el enganche para una casa.
• Tener un fondo para hacer frente a emergencias (una enfermedad o
quedarte sin empleo).
• Asegurar una vejez tranquila.
Con el ahorro puedes:

 Alcanzar metas.
 Obtener certeza para el futuro.
 Tener capital para invertir
 Estar protegido en las emergencias.
Para lograr tales objetivos existen diversos métodos (ahorro informal y
formal), los cuales pueden contar con ventajas y desventajas:
Ahorro informal. Se refiere al resguardo del dinero de reserva mediante
mecanismos prácticos, como el uso de alcancías o de tandas. Como
método o estrategia de ahorro a corto plazo, son una de las más
recurrentes entre la población y han demostrado eficacia. Sus principales
desventajas son el riesgo de robo o pérdida del dinero.
Usualmente este tipo de ahorro es menos confiable para cumplir con las
metas financieras a mediano y largo plazo, pues al estar al alcance se
gasta con mayor facilidad y presenta el inconveniente de buscar en la
casa un lugar seguro para su resguardo y, a veces, puede ser una
cantidad importante de dinero en efectivo que se podrían perder por robo
o extravío.
En caso de perderse no cuenta con ninguna garantía ni
protección de instituciones.
Ahorro formal. En este caso se trata de métodos de ahorro en los que se
guarda el dinero en instituciones financieras que cuentan con la
autorización y supervisión de las autoridades financieras, como por
ejemplo un Banco.
Entre sus ventajas se encuentran:

No tenerlo a la mano para gastarlo, evitar extraviarlo o que sea robado;

ganar intereses, en caso de fallecimiento, el banco entregará a los
beneficiarios los recursos acumulados; de la misma forma facilita el
acceso a otros servicios financieros, por ejemplo, un crédito. En todos los
casos, el dinero está protegido, ya que cuenta con un seguro de depósito.
El dinero que guardas en una cuenta bancaria se encuentra protegido por
el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) hasta por un
monto equivalente a 400 mil UDIS. Por otra parte, existen instituciones
denominadas Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps) y
Sociedades Financieras Populares (Sofipos) que también cuentan seguro
de depósito que brinda protección hasta 25 mil UDIS.
Existen múltiples instituciones en las cuales es posible ahorrar, guardar el
dinero en un Banco, una Sociedad Financiera Popular (Sofipo) o en una
Sociedad Cooperativa de Ahorro y Préstamo (Socap) son formas seguras
de proteger el ahorro.
Si bien los Bancos son las instituciones más utilizadas para guardar el
dinero, no necesariamente dan los mejores rendimientos, por ejemplo, las
Socaps pueden guardar el dinero de los ahorradores, pero para ello es
necesario convertirse en socio pagando una cuota determinada por la
institución.

En el ahorro formal, participan instituciones autorizadas y

supervisadas, brinda intereses, la institución entregará los
recursos acumulados y facilita el acceso a otros servicios.
El dinero ahorrado de manera formal está protegido por el
IPAB
Las Sofipos, por su parte, son sociedades anónimas reguladas también por
las autoridades financieras en las cuales se pueden realizar operaciones
de ahorro y crédito como cliente. En estas instituciones financieras es
posible abrir una cuenta de ahorro, en la que se deposita el dinero.

Existen muchas instituciones donde es posible ahorrar

además de los Bancos, por ejemplo, Sociedad Financiera
Popular (SOFIPO) o Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Préstamo (SOCAP)
Algunas de las ventajas de tener una cuenta de ahorro son:
• Recibirás una tarjeta de débito para realizar retiros de efectivo en
sucursales bancarias o establecimientos corresponsales o autorizados
como supermercados.
• Podrás pagar en establecimientos y pago de servicios.
• Transferir dinero a otras cuentas personales o corporativas, realizar
pagos mediante banca electrónica desde el celular, teléfono o
computadora, sin necesidad de ir al banco o incluso realizar pagos
electrónicos desde tu celular mediante sistemas de código de barras
“CODI”.
• Recibir pagos y transferencias a tu cuenta desde otras cuentas y recibir
notificaciones inmediatas por cada movimiento.
• Consultar tu saldo desde el celular, computadora o cajero.
• Uso de una gran cantidad de cajeros automáticos.
• Tu dinero está disponible para cuando lo necesites y se mantiene
seguro.

Sabías que en nuestro país y de conformidad a los resultados de

la ENIF 2021, alrededor del 60% de la población cuenta con algún
tipo de ahorro, pero apenas el 21% de ellos ahorra en
instrumentos formales (12.7 millones), mientras que el 54% lo
hace de manera informal (32.5 millones). El ahorro formal e
informal no son excluyentes entre sí: cerca del 15% de los
adultos cuenta tanto con ahorro formal como con informal (12.7
millones). Debemos ser más cuidadosos con nuestro dinero y
cambiar costumbres que ya no se acomodan a las circunstancias
actuales.
 [Link] ¿Cómo saber si una institución está
debidamente autorizada?
Para saber si una institución que puede captar recursos del público u
otorgar créditos está debidamente autorizada, regulada y supervisada,
existen las siguientes fuentes de consulta:
El Sistema de Registro de Prestadores de Servicios
Financieros (SIPRES) de la Comisión Nacional para la Protección y
Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, en su página:
[Link]

En el caso específico de las Socaps, en el Fideicomiso Fondo de

Supervisión Auxiliar de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y
de Protección a sus ahorradores, en [Link]

En el Padrón de Entidades Supervisadas de la Comisión Nacional Bancaria

y de Valores, en [Link]/cnbv

[Link] Hábitos para favorecer el ahorro

Existen algunos hábitos relacionados al manejo de las finanzas personales
que pueden incentivar el ahorro y ayudar al cumplimiento de las metas
que se tracen.

Algunos de estos son:

• Hacer un presupuesto mensual y anual. Es decir, planear tus gastos.
• Llevar un registro mensual de gastos. Después de planear, hay que
verificar si lo estás llevando a cabo o hubo cambios y gastos adicionales.
• Ser constante y mantener la disciplina financiera.
• Tener presente una meta realizable.
• Ser organizado.
• Resistir las tentaciones publicitarias que fomentan el consumo.
• Buscar oportunidades para reducir gastos.
• Ir al mercado con una lista de lo que necesitas.

Evitando:
• Los gastos impulsivos.
• Olvidar la meta trazada.
• La desorganización.
• Ser víctima de la publicidad.
• No elaborar y/o no seguir un presupuesto.
• Utilizar el fondo de ahorro como caja chica, cada vez que no alcances a
terminar la quincena.

CONDUTIPS
• Elaborar un presupuesto mensual, así sabrás cuánto dinero se
ingresa, cuánto se gasta y la cantidad que se podría ahorrar.
• Destinar un porcentaje de ingreso al ahorro de forma constante.
• Monitorear tu capacidad de pago.
• Aprender a distinguir entre necesidades y gastos prescindibles.
• Establecer metas para el ahorro, dividirlas en corto, mediano y largo
plazo.
• Antes de depositar dinero en alguna institución, es importante
verificar que se encuentre debidamente autorizada y regulada por las
autoridades.
• Comparar y elegir la institución financiera que ofrezca un
producto con mayor tasa de interés, al igual que la Ganancia Anual
Total o GAT y que te cobre menos comisiones.
• Leer bien el contrato antes de firmar y preguntar las dudas que
puedan surgir.
• Designar beneficiarios de tus cuentas de ahorro o de depósito.

IV Mercado de Valores
IV.I ¿Qué es el mercado de valores?
 El mercado de valores es el espacio donde se realizan, de manera
organizada, transacciones de compra-venta de valores, inscritos en
el Registro Nacional de Valores.

El mercado de capitales se caracteriza por varios aspectos fundamentales:

 Cuanto menor sea el riesgo de las inversiones, menor suele ser también la
rentabilidad.
 Existe una gran liquidez de los títulos que se ofrecen, por lo que suele ser
fácil comprar y vender títulos en este mercado.
 Otra característica es el plazo de compra y venta para conseguir la
rentabilidad.
 Las personas pueden negociar cuando quieran; siempre que alguien
quiera vender y alguien comprar, se puede hacer una transacción.

[Link] Participantes en el mercado de valores

Para conocer mejor cómo está conformado el mercado financiero
mexicano, se sugiere consultar el siguiente video
Bolsas de valores

En el presente diplomado se entenderá por Bolsa de Valores como

un tipo de mercado en el que se puede vender y comprar una gran
variedad de instrumentos de inversión tales como: acciones, bonos
públicos o privados, certificados o títulos de participación, entre otros. Es
un mercado que está regulado por las autoridades financieras del país.
La Bolsa de Valores funciona con la dinámica de libre mercado, es
decir, mediante la oferta y la demanda. La fijación de los precios y la
compra y venta de dichos instrumentos de inversión se hacen por
medio de brokers o corredores de bolsa, quienes son los encargados
de efectuar las operaciones dentro de la plataforma de “trading”.
 Casas de bolsa
Las Casas de Bolsa son las instituciones autorizadas para realizar
intermediación en el mercado bursátil; sus principales funciones
son:.
 Realizar operaciones de compraventa de valores;
 Brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los
inversionistas en la constitución de sus carteras;
 Recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar
transacciones con valores a través de los sistemas electrónicos, por
medio de sus operadores conforme a lo establecido en el reglamento
interior.

Inversionistas
Son personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que, a través de
una casa de bolsa, colocan sus recursos económicos y realizan
operaciones de compra o venta de valores negociables, para obtener
rendimientos. A diferencia de los inversionistas individuales, los
inversionistas institucionales son entidades con personalidad jurídica,
representados por sociedades de inversión, fondos de pensiones, bancos,
compañías de seguros y, en general, todas las instituciones financieras
con alta capacidad de inversión.
Calificadora de Valores
Entidades independientes autorizadas por la CNBV, cuya función es
realizar el estudio, análisis, opinión, evaluación y dictaminación de la
calidad crediticia de una entidad o empresa emisora de valores, y de sus
emisiones.
Entidades reguladoras
Las autoridades que regulan el sistema financiero establecen
directrices que controlan y supervisan las actividades e
instituciones financieras, buscan hacer eficiente el manejo del capital y
proteger al inversionista.
El repaso de algunas de ellas:
 La Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
 El Banco de México (Banxico)
 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
 La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
 La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
 La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros (CONDUSEF)
 Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)
La CNBV es un órgano de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con
autonomía técnica y facultades ejecutivas, que supervisa y regula un
número importante de entidades que conforman el sistema financiero
mexicano, relacionadas con la banca y el crédito, así como la operación de
las bolsas de valores e intermediarios bursátiles entre otros.
El mercado de valores es aquel en el que realizan, de
manera organizada, transacciones de compra-venta de
valores, inscritos en el Registro Nacional de Valores.
[Link] El mercado de valores en México

De 1890 a 1900, se conoce como el periodo en el que inició la vida

Bursátil en la Ciudad de México en las calles de Plateros y Cadena,
atestiguaron reuniones en las que corredores y empresarios realizaban
compra-venta de todo tipo de bienes y valores en la vía pública,
posteriormente, se conformaron grupos exclusivos de accionistas y
emisores, que se reunían a negociar a puerta cerrada, en diferentes
puntos de la ciudad. Para 1884 los corredores, Manuel Algara,
Camilo Arriaga y Manuel Nicolín promovieron, la idea de que la
negociación de valores debía tener un marco normativo e
institucional. Diez años más tarde, el 31 de octubre de 1894 se
fundó la Bolsa Nacional, con sede social en la calle de Plateros No. 9
(actual calle de Madero).

Un año más tarde, el 14 de junio de 1895, otro grupo de corredores,

capitaneado por los señores Francisco A. Llerena y Luis G.
Necoechea, formó una sociedad bajo el nombre de Bolsa de
México, la coincidencia de objetivos y vinculaciones entre miembros de
los dos grupos llevó a buscar la fusión, conservando la denominación de
Bolsa de México, S.A. manteniéndose la sede en la calle de Plateros No. 9.

Los inversionistas son personas físicas o morales, nacionales o

extranjeras que, a través de una casa de bolsa, colocan sus recursos
económicos y realizan operaciones de compra o venta de valores
negociables, para obtener rendimientos. A diferencia de los
inversionistas individuales, los inversionistas institucionales son
entidades con personalidad jurídica, representados por sociedades de
inversión, fondos de pensiones, bancos, compañías de seguros y, en
general, todas las instituciones financieras con alta capacidad de
inversión.
A principios de 1896, ya cotizaban en la Bolsa de México tres
emisoras públicas y ocho privadas; figuraban entre éstas últimas
el Banco de México, Banco Nacional de México, Banco de Londres
y México y el Banco Internacional Hipotecario.
Ya superado el primer cuarto del siglo XX, se aprobaron las escrituras y
estatutos de la Bolsa de Valores de México, S.A., de acuerdo con la
concesión autorizada el 28 de agosto de 1933, la cual por primera
vez incluyó a las bolsas de valores. Se promulga la Ley Reglamentaria
de Bolsas y se constituye la Bolsa de Valores de México, S.A., supervisada
por la Comisión Nacional de Valores (hoy Comisión Nacional Bancaria y de
Valores).
El desarrollo industrial y comercial, así como la acumulación de capitales y
el constante surgimiento de empresas, llevó a que en 1950 se fundara la
Bolsa de Monterrey. En Guadalajara, entró en funcionamiento la
Bolsa de Occidente que había comenzado a organizarse desde
1956.
En 1975, entró en vigor la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa
de Valores de México cambió su denominación a Bolsa Mexicana
de Valores, e incorporó en su seno a las bolsas de Guadalajara y
Monterrey. En 1988, inició del despliegue electrónico de información de
Mercado de Capitales y Mercado de Dinero.
La nueva y actual sede bursátil fue inaugurada el 19 de abril de
1990. En la nueva sede la operación del Piso de Remates mantuvo la
sesión a viva voz con despliegue de información totalmente
electrónica. Para 1995 la Bolsa Mexicana de Valores introduce el
sistema electrónico.
Unos años más tarde, en 1988, el Mercado de Derivados (MexDer)
comienza operaciones con la finalidad de listar contratos de futuros
sobre el dólar.
A partir de 1999, la totalidad de las negociaciones del Mercado de
Capitales se incorporaron al sistema electrónico.
En 2003, a través de la BMV se da acceso a los inversionistas
mexicanos para que inviertan en acciones internacionales.
En 2006, MexDer abre sus operaciones a extranjeros: permitiéndoles
operar desde cualquier lugar del mundo.
Desde 2014, cualquier tipo de inversionista puede participar en
el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), plataforma que
permite invertir en acciones y Exchange Traded Funds (ETFs) cuyos
valores fueron listados en otras partes del mundo.
Actualmente el Grupo BMV se conforma por empresas que en
conjunto ofrecen servicios integrales para facilitar la operación y
post-negociación del mercado de valores y derivados en México.
BIVA
La Bolsa Institucional de Valores, conocida como BIVA, es la segunda
bolsa de valores en México, comenzó operaciones el 25 de julio de
2018.

BIVA tiene como propósito contribuir al crecimiento del mercado

de valores a través de la innovación, el uso de tecnología de punta y
mayor accesibilidad, atrayendo un mayor número de participantes. Desde
hace más de dos décadas Central de Corretajes, S.A.P.I. C.V. (CENCOR) ha
contribuido al crecimiento desarrollando infraestructura de los mercados
financieros en México, EUA y Latinoamérica.
Las empresas que forman CENCOR son:
1993. ENLACE, primera empresa de corretaje (comisión o tarifa que un
profesional de bolsa, denominado corredor, aplica a una empresa o a
alguna persona interesada en la inversión para prestar un servicio).
2000. PiP, líder en precios de valuación en Latinoamérica.
2005. MEI, empresa de corretaje institucional, préstamo de valores y
plataforma para fondos de inversión.
En febrero de 2013, CENCOR presentó a las autoridades financieras
mexicanas el proyecto para crear una nueva bolsa de valores.
Desde entonces, ha trabajado en su desarrollo de manera estrecha con la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el Banco de México y la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores. En octubre de 2015, CENCOR
solicitó formalmente una concesión para organizar y operar la
Bolsa Institucional de Valores BIVA, la cual fue otorgada en agosto de
2017. Para conocer más de BIVA puede ver:

Mercado actual:
Nuestro mercado de valores en el contexto global, registra los siguientes
datos:
 México se encuentra dentro de las primeras 15 economías del mundo.
 Ocupamos el lugar 25 en importe operado. Tendríamos que crecer seis
veces más para estar acordes con el tamaño de nuestra economía.
 Somos el país 44 en empresas listadas con 144 emisoras. Deberíamos
tener 850 para estar en línea con nuestra posición en el entorno mundial.
 México ocupa el lugar 23 en capitalización de mercado. Tendríamos
que multiplicarlo por 2 para estar en línea con la posición #15 que
ocupamos como economía.
La competencia que existe en el mercado de valores reporta los siguientes
beneficios:
1. Mejora la oferta de servicios y disminuye el costo transaccional.
2. La promoción y crecimiento del mercado de valores mediante la
innovación continua en tecnología y modelos de operación.
3. Proporciona una opción accesible y competitiva para que nuevas
empresas puedan obtener financiamiento.
4. Asegura la continuidad del mercado, lo que brinda mayor seguridad a los
participantes.
5. Genera nuevos índices bursátiles modernos e incluyentes.
Las casas de bolsa dirigen sus órdenes a cualquiera de las bolsas
siguiendo los principios de “mejor ejecución” en función de precio,
volumen y probabilidad de ejecución.

VI. Ahorro para el retiro

VI.I Retiro
Se define como la etapa de la vida en la que una persona deja de
trabajar. Lo ideal es que para ese entonces se tengan los ahorros o una
pensión con los recursos suficientes que aseguren al menos un mínimo en
la calidad de vida.
¿Cómo construir el futuro que deseas?
Para garantizar una vejez tranquila, es necesario definir metas, las cuales
te permitirán saber qué es lo que deseas alcanzar y el tiempo que
tardarás en lograrlo.
Es posible que las aportaciones que bimestralmente se realizan de forma
tripartita (persona trabajadora, patrón y gobierno) para tu cuenta
individual no sean suficientes para alcanzar tus objetivos, por ello es
necesario que realices algunas acciones que te ayuden a asegurar un
retiro digno.

[Link] Pensiones
Una manera de asegurar que se tendrán los recursos necesarios para
cuando llegue el retiro, es la pensión, la cual es el resultado del dinero
ahorrado durante la vida laboral del trabajador.
Si cotizas en alguna de las instituciones de seguridad social (IMSS o
ISSSTE), tienes derecho a contar con una cuenta
individual administrada por una Afore, en la cual se concentran
los recursos que te permitirán contar con una pensión al momento del
retiro.
En caso de que trabajes por tu cuenta, es decir que seas trabajador
independiente, puedes abrir una cuenta individual de ahorro
administrada por una Afore. Ten presente que, para recibir los servicios,
es importante darte de alta y elegir una administradora.
 Las Cuentas Individuales son aquellas en
donde se acumulan las aportaciones bimestrales, con base en el salario
mensual de cada trabajador. Cuando se comienza a cotizar, las
aportaciones se irán depositando en la cuenta individual que se haya
elegido. En caso de no elegirse ninguna Afore, los recursos serán
asignados a la administradora con mejor desempeño.
La Cuenta Individual está constituida por las siguientes subcuentas:
 SUBCUENTA DE RETIRO, CESANTÍA EN EDAD AVANZADA Y VEJEZ
(RCV):
Aquí se depositan las cuotas y aportaciones tripartitas, es decir: las que
realiza el patrón, el Gobierno Federal y del trabajador.
 SUBCUENTA DE APORTACIONES VOLUNTARIAS:
En ella se registran las aportaciones que la persona trabajadora haga
de manera voluntaria a su cuenta individual y sirven como un ahorro
adicional para incrementar o potenciar el monto de retiro; estas se
pueden retirar dependiendo del plazo que se haya elegido y pueden ser
deducibles de impuestos.
 APORTACIONES COMPLEMENTARIAS:
En esta subcuenta se reflejan las aportaciones que la persona
trabajadora haga de manera voluntaria a su cuenta individual a largo
plazo, por lo tanto, no pueden retirarse sino hasta que se tenga el
derecho de recibir una pensión o cuente con una negativa de pensión.

 SUBCUENTA DE VIVIENDA:
Aquí se deposita bimestralmente la aportación que realiza el patrón por
cada uno de sus trabajadores. Las aportaciones para los cotizantes al
IMSS equivalen a: 5% sobre su Salario Base de Cotización y para los
cotizantes al ISSSTE: 5% del Sueldo Básico.
Dichos recursos son canalizados al INFONAVIT (en el caso del IMSS) o
FOVISSSTE (en el caso del ISSSTE), a través del Fondo Nacional de
Vivienda. La Afore lleva el registro de dichos recursos y las
 actualizaciones de intereses en forma mensual, los cuales se reportan
en el Estado de Cuenta.
Si al momento del retiro no tienes crédito vigente con el INFONAVIT
también puedes reclamar el saldo ahorrado en esta subcuenta.
Afore
Otro elemento imprescindible son las Afores (Administradoras de
Fondos para el Retiro), las cuales son instituciones financieras
privadas dedicadas y especializadas en la administración de fondos
para el retiro, dicho de otra forma, son entidades que administran las
cuentas individuales de ahorro para el retiro de las personas
trabajadoras.
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR) es la autoridad que se encarga de supervisar que los
recursos de las personas trabajadoras se inviertan de acuerdo a los
parámetros y límites establecidos por la misma Comisión (régimen de
inversión). También establece las reglas para que el Sistema de Ahorro
para el Retiro (SAR) funcione correctamente. Además, vigila que se
resguarden debidamente los recursos y está facultada para imponer
multas y sanciones a las Afores en caso de incumplimiento.

CONDUTIP
Si no sabes en qué Afore estás, puedes consultar la
página [Link], únicamente necesitas tener a
la mano tu Número de Seguridad Social (NSS) o CURP y
dirección de correo electrónico. También puedes
comunicarte, sin costo a: SARTEL 52 55 13-28-5000.
[Link] Reforma en pensiones
Es importante que sepas que el 1 de julio de 1997 se reformó el sistema
de pensiones del IMSS, con lo cual se pasó de un sistema de beneficio
definido a uno de capitalización individual.
De manera específica, estos cambios se dieron debido al incremento en la
esperanza de vida y la disminución de la tasa de natalidad en México.
Estos factores generaron un desequilibrio financiero en el sistema de
pensiones, ya que existirían más pensionados que personas
económicamente activas.
Si tu fecha de inscripción al Seguro Social es anterior a la fecha de la
entrada en vigor de la Ley, tienes la opción de pensionarte con el sistema
anterior (Ley 73) o bien, si lo prefieres, puedes hacerlo con el sistema
nuevo (Ley 97). A continuación, te diremos las características de cada
sistema.
 Ley del Seguro Social de 1973 (Régimen L73)
Si te diste de alta en el IMSS antes del 1° de julio de 1997, perteneces a
este régimen. En este sistema el monto de las pensiones se determina con
el promedio del salario de los últimos 5 años laborales de la persona
trabajadora y para pensionarte bajo esta Ley debes reunir lo siguiente:

 Tener 60 años o más.

 Contar con un mínimo de 500 semanas reconocidas ante el IMSS
(aproximadamente 10 años de trabajo formal).
 El monto de la pensión también dependerá del número de semanas
cotizadas y los últimos 5 años de salario base de cotización, con lo que
podrías alcanzar una pensión hasta del 100% de tu último sueldo.

Ley del Seguro Social de 1997 (Régimen L97)

Si te diste de alta en el IMSS después del 1° de julio de 1997, te
encuentras bajo el régimen de la Ley 97. Bajo este régimen, la Afore de tu
elección administrará tu ahorro para el retiro e invertirá tus recursos para
que se generen rendimientos para tu futuro.
Para pensionarte bajo esta Ley debes:
 Reunir las semanas mínimas requeridas. En 2021, se requería de un
mínimo de 750 semanas de cotización. A partir de 2022 el requisito de
semanas cotizadas se incrementará cada año en 25 semanas hasta llegar
a 1,000 semanas en 2031.
 Tener 60 a 64 años en caso de Pensión por Cesantía.
 Tener 65 años en caso de Pensión por Vejez.
 Tener tu Expediente de Identificación de Trabajador actualizado (puedes
genéralo en tu Afore).
NOTA:
Recuerda que bajo este régimen tu pensión dependerá exclusivamente del
saldo acumulado en tu Cuenta Individual.
 [Link] Trabajadores independientes
Si no te encuentras cotizando al IMSS o ISSSTE, también puedes contar
con una Afore, la cual se encargará
de administrar los recursos que deposites en tu Cuenta Individual.
No existen cantidades mínimas ni máximas para depositar, es decir,
puede ser la cantidad que tú decidas, Es un trámite que directamente
deberás realizar tú para darte de alta.
Considera que también puedes incorporarte al régimen
obligatorio del seguro social en forma voluntaria y acceder a
los beneficios y prestaciones (asistencia médica, pensiones de
invalidez y/o de viudez, retiro en cesantía en edad avanzada (60 años) o
vejez (65 años), orfandad y ascendencia para ti y tus
beneficiarios pagando una cuota anual. Este trámite lo puedes realizar
directamente en la subdelegación del IMSS que te corresponde de
acuerdo con tu domicilio.

CONDUTIP
Para saber qué Afores ofrecen este beneficio, ingresa al
portal: [Link]/consar en servicios que prestan las
Afores para trabajadores independientes. El trámite se
realiza a la subdelegación del IMSS que corresponde de
acuerdo con tu domicilio, puedes consultarlo
en: [Link]/ tramites/IMSS.