INTRODUCCIÓN AL ECOSISTEMA
CRIPTO
Ariel Squeo ICB Instituto de Capacitación Bursátil
Presidente de ICB Argentina [Link]
Cr. Público (UBA) Master en Finanzas (UCEMA) Facebook: ICB Argentina
Analista y Asesor de inversiones [Link]/icb_org
Teléfono: (011) 5218 4608
Profesor:
Agustín Castro Fox
agustincastrofox@[Link]
BITCOIN: ORIGEN
PRIMEROS PASOS :
Hacia el año 2008, la crisis estadounidense, que estalla con las burbujas
inmobiliarias, comienza a demostrar la fragilidad del sistema financiero del
momento, y es la excusa ideal para el surgimiento de un nuevo sistema
financiero: BITCOIN.
Comienza a circular un correo con un White Paper llamado “ Bitcoin”: A peer to
peer electronic Cash System. Así una persona o un grupo de personas firmado
como Satoshi Nakamoto dio a conocer un sistema de dinero electrónico
descentralizado que permitía la transferencia entre pares manteniendo
anonimidad.
Esta red es un proyecto descentralizado y sin dueño, cualquier persona puede
darle su propia forma según su aspiración. Es de Código Abierto.
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SURGIMIENTO DE ETHEREUM
ETHEREUM Y LOS SMART CONTRACTS:
En el año 2013, un joven programador llamado Vitalik Buterin propone, en la red
bitcoin, aprovechar el sistema para ejecutar aplicaciones que vayan mas allá de
las meras transacciones. Su propuesta fue rechazada y entonces comienza a
poner en marcha su propia Blockchain llamada Ethereum.
En Julio de 2015 se pone en marcha la primera versión de la red Blockchain
,Ethereum, que también es descentralizada y de código abierto, con su propia
Criptomoneda, llamada Ether, y con la particularidad de tener como objetivo la
posibilidad de desarrollar aplicaciones y ejecutar Smart Contracts.
Gracias a ETH y su lenguaje de programación Solidity, se permitió el desarrollo
de Contratos inteligentes.
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CRIPTOGRAFÍA
BREVE HISTORIA DE LA CRIPTOGRAFIA :
La criptografía es el desarrollo de un conjunto de técnicas que permiten alterar y
modificar mensajes o archivos con el objetivo de que no puedan ser leídos por
todos aquellos usuarios que no estén autorizados a hacerlo. Hoy en día, en
pleno auge de las comunicaciones digitales, funciona como la base para
cualquier proceso de seguridad informática.
Esta disciplina nació en la Antigua Grecia con el objetivo de evitar que se
difundan secretos militares. Los mensajes se encriptaban con métodos sencillos
como, por ejemplo, alternando las letras del abecedario.
Fue durante las guerras que mas se desarrollo esta ciencia criptográfica, que es
la base esencial de la tecnología blockchain. En la Segunda Guerra Mundial
comenzó a escucharse mas sobre la criptografía, sobretodo la criptografía Nazi.
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TECNOLOGÍA BLOCKCHAIN
EL CORAZÓN DEL SISTEMA :
BITCOIN buscaba ser una alternativa al sistema financiero tradicional,
eliminando los intermediarios y la centralización, por ello se debía basar en un
sistema descentralizado, autogobernando por los propios integrantes de la red a
través de mecanismos que asegurasen la transparencia en las operaciones.
Podemos definir a la tecnología Blockchain como un protocolo de red con una
base de datos descentralizada, con un estructura distribuida entre varios nodos,
accesible a todo público, con capacidad de verificación también descentralizada
y completamente segura por su sistema criptográfico.
La tecnología Blockchain puede ser pública ( cualquier nodo puede participar de
la red), o privada ( solo los nodos autorizados pueden acceder), siendo esta
ultima más utilizada en corporaciones y empresas.
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RED CENTRALIZADA
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RED DESCENTRALIZADA Y DISTRIBUIDA
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INTEGRANTES: NODOS DE LA RED
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TECNOLOGÍA BLOCKCHAIN
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ESTRUCTURA DE CADA BLOQUE
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EN SÍNTESIS
DESCIFRANDO ALGORITMOS :
El proceso consiste básicamente en hallar el HASH de cada Bloque, a través de
un mecanismo de PRUEBA y ERROR. Los mineros prueban a través de varios
números aleatorios ( NONCE), hasta hallar el que me permita descifrar el HASH
del BLOQUE. ( La huella digital de bloque).
Una vez encontrado, se difunde en toda la red, para someterlo a CONSENSO. Si
el 51% de la red considera que es válido, se aprueba y verifica, incorporándose
a la cadena.
En el sistema de BTC, por poner a disposición poder computacional, gasto
energético y hallar el acertijo que resuelve la ecuación, se recompensa
actualmente al minero con 6,25 BTC.
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PROTOCOLOS DE CONSENSO
SISTEMA PROOF OF WORK :
Es el sistema que actualmente esta utilizando BITCOIN. Es llevado a cabo
mediante los famosos «mineros», que son básicamente Rings de Minería o
sistema ASIC, que mediante la resolución de complejos algorítmicos
matemáticos deben descifrar el HASH ( Resumen de cierta información digital)
de la transacción.
a) El minero que logra resolver esa ecuación matemática, es premiado con un
recompensa en la propia criptomoneda.
b) Actualmente en la Blockchain de BITCOIN, cada minero percibe 6,25 BTC .
c) A mayor poder computacional y gasto energético, mas probabilidades de
poder descifrar el «hash de la operación». Por ello, se critica a BITCOIN, al
destinar muchísimo gasto energético y «monopolizar» la minería, ya que las
granjas mineras con mayor poder computacional , mas posibilidades van a
tener de lograr la recompensa.
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DESCRIPCIÓN GRÁFICA
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PROTOCOLOS DE CONSENSO
SISTEMA PROOF OF STAKE:
Este sistema busca incentivar a los participantes para que posean en todo
momento, una determinada cantidad de monedas.
La posesión de monedas, les permite ser elegidos por el proceso de selección
aleatoria que se realiza para designar tareas.
Bajo este esquema, aquellos que tengan más reservas, tienen mayor peso en la
red y mayores oportunidades de ser elegidos. Una vez elegidos pueden validar
transacciones y crear nuevos bloques dentro de la red. Permitiéndoles recibir
ganancias e incentivos por el trabajo realizado.
Es un proceso de validación mucho mas eficiente que elimina la necesidad de
contar grandes cantidades de energía y equipo especializado para realizar sus
operaciones.
ETH 2.0 cambió su algoritmo de consenso a este sistema.
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DIFERENTES TIPOS DE EXCHANGE: CEX Y DEX
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¿ COMO COMPRAR TU PRIMER CRIPTOMONEDA?
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SITUACIÓN LEGAL EN ARGENTINA
Régimen Jurídico:
Atento a la falta de regulación legal, va a regir el ART 19 CN:
Artículo 19 CN:
« Las acciones privadas de los hombres que de ningún modo ofendan al orden y
a la moral pública, ni perjudiquen a un tercero, están sólo reservadas a Dios, y
exentas de la autoridad de los magistrados. Ningún habitante de la Nación será
obligado a hacer lo que no manda la ley, ni privado de lo que ella no prohíbe».
Es decir, al no estar expresamente prohibidas las criptomonedas en Argentina,
operar con ellas es una actividad licita.
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RÉGIMEN IMPOSITIVO Y TRIBUTARIO ( AFIP)
Según Dictamen 2/2022 :
“Se puede caracterizar a las criptomonedas como una nueva clase de activo
financiero, no tradicional y basado en la tecnología blockchain(..)
¨Las criptomonedas conforman un activo alcanzado por la ley de Impuesto sobre
los Bienes Personales de conformidad con lo prescripto en el citado artículo 19,
inciso j) y artículo 22 inciso h) de la ley del gravamen.”
Por ende, deben valuarse a su valor de cotización al 31 de diciembre de cada
año.
Se asemeja su tratamiento a similar en algunos aspectos a una inversión más
tradicional (como, por ejemplo, las acciones, bonos, títulos, etc.)
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IMPUESTOS EN ARGENTINA
LAS CRIPTOMONEDAS DEBERÍAN ABONAR LOS SIGUIENTES IMPUESTOS:
A) IMPUESTO A LAS GANANCIAS ( Se computa al momento de la venta efectiva,
no por la mera tenencia). Se agrego luego de la reforma ley 27430/2017 art 2
apartado 4.
B) INGRESOS BRUTOS ( Al ser Provincial dependerá de la regulación de cada
Provincia).
Se debe cumplir con los criterios de: Fin de Lucro, habitualidad y
territorialidad.
C ) IMPUESTO A LOS BIENES PERSONALES.
* Régimen de Información AFIP. RESOLUCION 5193/2022 : Obliga a los
Exchanges locales a informar mes a mes los movimientos y tenencias en
criptomonedas.
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BILLETERAS VIRTUALES: METAMASK
METAMASK :
Es un billetera virtual creada en el año 2016, por lo desarrolladores Aaron Davis
y Dan Finlay.
Tiene como finalidad servir como billetera para almacenar criptomonedas y
también como una herramienta para interactuar con Aplicaciones
Descentralizadas.
Para lograr ambos cometidos, MetaMask establece un canal de comunicaciones
entre la extensión y la dApp en cuestión. Una vez que la aplicación reconoce que
MetaMask está presente, se habilita y puede ser utilizada por el usuario.
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DATOS RED BSC
NOMBRE DE LA RED : BINANCE BLOCKCHAIN.
Nueva URL de RPC : [Link]
ID de cadena (opcional) : 56
Símbolo (opcional): BNB
Bloquear la URL de Explorer (opcional): [Link]
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FINANZAS DESCENTRALIZADAS
DEFI :
Es la abreviatura en inglés de finanzas descentralizadas -decentralized finance- y
se utiliza para denominar a un ecosistema financiero construido sobre la
tecnología blockchain.
Su principal característica radica en que son los propios usuarios quienes
intercambian (ofertan y demandan) activos y servicios financieros directamente
entre ellos, sin intermediarios, para usarlos como mecanismo de inversión o
financiación, por ejemplo.
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ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE PROYECTOS
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¿ CÓMO DETECTAR UN BUEN PROYECTO ?
ASPECTOS A TENER EN CUENTA :
A) Valor que aporta el proyecto.
B) Empresas y Fondos de Inversión que participan.
C) Desarrolladores y Equipo.
D) Innovación y Creatividad.
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FONDOS DE INVERSIÓN
ALGUNOS DE LOS MÁS IMPORTANTES :
A) PANTERA CAPITAL
B) BINANCE LAB
C) THREE ARROWS CAPITAL
D) A16Z
E) DRAPPER
F) COINBASE VENTURES
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TOKEN NO FUNGIBLE ( NFT)
CARACTERÍSTICAS:
Se consideran un ACTIVO DIGITAL ya que se puede obtener ganancias a través
de la Oferta y Demanda. Tal como sucede como el Bitcoin, una acción u otro
bien.
Cada NFT es único e irrepetible por tener una clave única asociada.
Esto genera escasez en el mercado y hace que potencialmente aumente su valor
en el futuro.
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CERTIFICADO DE PROPIEDAD
Al obtener un NFT, adquiero un Certificado Único de propiedad de esa obra
digital registrado en un cadena de bloques( Blockchain).
Otras personas pueden copiar, guardar. Compartir o reproducir tu NFT, pero no
tienen el certificado de propiedad, por lo tanto no pueden venderlo al mismo
valor.
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LA MONA LISSA
El típico ejemplo es el Cuadro de la Mona Lisa: ¿ Cuantas reproducciones hay?
Millones, pero la única original y que realmente tiene valor es la que se
encuentra en el LOUVRE, PARIS, FRANCIA.
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Un CFD o Contrato por Diferencia
Son unos instrumentos financieros cuyo precio se basa en la diferencia entre el
precio de entrada y el precio de salida de un activo subyacente. En pocas
palabras, un CFD refleja los estados de valor de un activo en un determinado
periodo de tiempo.
Gracias a esta características, los traders tienen la oportunidad de operar con
diferentes tipos de activos sin poseerlos, como índices, acciones, futuros, etc.
Por ejemplo, al comprar un CFD sobre una acción, no hay propiedad del mismo,
sino un mero contrato con el bróker.
Como su propio nombre lo dice, los CFD consisten en un contrato que permite
comprar o vender un activo teniendo en cuenta la diferencia de precio de dicho
activo.
Ofrecen la posibilidad de « Apalancarse» en el Mercado.
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CFD PARA OPERAR
ALGUNOS DE LOS CFD MÁS OPERADOS SON:
- BITCOIN
- ETHEREUM
- XRP
- ALGORAND
- UNISWAP
- POLKADOT
- SOLANA
- CARDANO [Link]
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