P R E S E N T A D O POR:

ING. PEDRO NAVA CRUZ

ENTREGABLE
PREVIO 1
I N V E RS I Ó N Y F I N A N C I A M I E N TO
Dra. Julieta Martínez Cuero

VIERNES 27 OC TUBRE DE 2023

OBJETIVO
1. Identifica el tema central
2. Plantea la pregunta relacionada con el financiamiento de la empresa.
3. Resalta los conceptos y mecanismo de captación de financiamiento
4. Identifica la metodología que permite la captación de inversión y financiamiento.
¿Cuál es el objetivo del financiamiento y que tipo elegir?

(A. Brealey, 2023)

2
Bibliografía
A. Brealey, R. (2023). Panorama general del financiamiento corporativo. En R. A. Brealey, Principios de finanzas corporativas (pág.
955). McGraw-Hill Education.

3
 P R E S E N T A D O POR:
ING. PEDRO NAVA CRUZ

ENTREGABLE
SESIÓN 1
I N V E RS I Ó N Y F I N A N C I A M I E N TO
Dra. Julieta Martínez Cuero

JUEVES 2 NOVIEMBRE DE 2023

Sesión 1 presencial

Estrategias de financiamiento
Titulo Patrimonio:
Titulo Deuda: pertenece al mercado de
bonos, UDI bonos, CETES (BANXICO como
intermediario) financiamiento público, las
empresas también pueden emitir bonos
Titulo Derechos:

Emisión de acciones en el mercado de

capitales (bolsa)

Beneficios de emitir acciones en la bolsa de valores: mayor flujo de efectivo para la actividad
productiva.

En el aspecto macro se venden acciones para todo lo relacionado al aumento de la productividad de la

empresa

Agentes económicos:
 Empresa: las obtienen a través de las utilidades
 Gobierno: las obtiene mediante la recaudación de impuestos, para mayor desarrollo en la
riqueza del país, también tiene empresas denominadas empresas paraestatales, publicas (CFE,
PEMEX) muchas de ellas están subsidiadas
 Familias: las obtiene mediante su fuerza de trabajo

Pareciera que estos controlan las riquezas, distribución de la riqueza

¿¿¿Para medir igualdad o desigualdad en la distribución de la riqueza???

El mercado de capitales está más presente en el gobierno

El mercado de capitales tiene la función: intermediar la venta de acciones de las empresas, mediante
el establecimiento de precios sobre las mismas, disminuyendo los costó para evitar conflictos de
derecho sobre los títulos
Todos los que entran al mercado de capitales pagan comisiones

Las acciones tienen diferentes precios por la emisión y posterior a la circulación del mercado

5
Mercado primario: es donde se hace la
primera oferta pública, donde salen las
acciones por primera vez

Mercado secundario:

Para saber en que mercado conviene emitir

acciones deberá ser en ambos

Quien regula, quien opera y quien apoya

Mercados organizados

Oferta pública: como inversionista estableces tú el estándar con base a oferta y demanda, se utiliza
para para obtener mejor ganancia para la
empresa

Oferta privada: selección de inversionistas, se fija

el precio a los inversionistas

La diferencia en ambos con respecto a las

empresas privadas es en relación al precio más
alto

El banco de México su función: regular el tipo de

cambio, política monetaria, su objetivo principal
es mantener la estabilidad de precios, mantener
una inflación baja es importante para las
empresas al mantener bajos costos de
producción, disminuye la incertidumbre para
planear a futuro

6
Oferta y demanda
El precio en las exportaciones e importaciones son el tipo de cambio
En los prestamos es las tasas de interés
En la fuerza de trabajo es el salario

En el mercado de capitales es el precio es el valor nominal del precio de acciones y en cantidad el

número de acciones.

Exceso de oferta el precio baja

Exceso de demanda sube el precio

Si genero ganancias y mis acciones no las demanda la gente, es por cuestiones de especulación, no
necesariamente a aspectos técnicos de la empresa, condiciones externas, normalmente empresas no
consolidadas o empresas pequeñas

Tipos de valores

Deuda
Propiedad
Derechos

Lo que busco es cobertura (cubrirse frente a variables

que no se tiene control) asegurarme a las tendencias
futuras.

Bonos: tasa de interés fija, deuda, plazos limite por

fecha de vigencia, interés o cupones
Acciones: tasa de interés variable, financiamiento cediendo parte de la empresa, no hay fecha límite
mientras no quiebre la empresa o se retiren las inversiones, dividendos

7
Tipos de acciones

Acciones preferentes
Ordinarias
Comunes

Tipo de bonos: CETES, BONOS

Tienen las características del pago de interés

Tipo de bono Bullet

Integra la inflación protegiendo al inversionista, cada cierto
periodo se ofrece bonos

Bono con amortizaciones

Disminución de capital, disminución de interés

Bonos de redito

Paga todo el principal y posterior el interés, el más riesgoso

OFERTA PUBLICA INCIAL

Financiamiento: acciones y bonos (con que hacerlo para

corto mediano y largo plazo, iniciamos con acciones)

Futuras adquisiciones: compras de otras empresas,

canalizar recursos a través de otra empresa a la empresa
matriz
Establecer precio: se puede establecer en la oferta inicial a
través de subastas (holandesa o americana)
 Subasta americana: más beneficiosa para el emisor

Para medir el riesgo: varianza y desviación estándar (medida de dispersión, es decir que tanto se
desvía de la media = a mayor volatilidad, mayor riesgo) una en valor absoluto

Mejorar la reputación de la empresa: empresa regulada, hay transparencia, se convierte en empresa

privada a publica en el sentido de que hay transparencia a través de sus datos públicos.

Minimiza el costo del capital: al haber intermediarios se minimiza el costo de colocación de acciones
al no tener trato directo con los compradores

Convertibilidad de sus inversiones en efectivo: rapidez de conversión a dinero bonos y acciones

8
Foco de análisis: implica una investigación del porqué de los resultados

Deuda más costosa: La emisión de bonos es más costosa que las acciones ya que independiente de
que haya dividendos como en el caso de las acciones se tiene que cubrir el costo (tasa) de los bonos.

La subvaluación es solo al inicio: ya que no nos

conocen los inversionistas, no hay una histórico
Precio de las acciones: a través de la oferta y la
demanda
Presiones sobre utilidades: presión de los
inversionistas

Prorrateo: se divide la parte de la demanda,

factor de prorrateo y se multiplica por cada una
de las demandas que se hicieron, para que se
distribuya equitativamente en función de lo que
demandaron.

Un inversionista puede ofertar diferentes

posturas

Estrategia de OPI

9
Asesoramiento: es para los inversionistas, proceso de convencimiento, proceso de vender las acciones
buscando una utilidad adicional, le comparte solo la estrategia

Compra: se venden en el mercado por un precio mayor, esperando a que las acciones se muevan en el
mercado, solo un porcentaje

Reventa: reventa de la acción total no solo un porcentaje como en el asesoramiento

Hacer ejemplo d 52 millones, cambiarlo la postura, ver si existe la necesidad de hacer prorrateo

NO EXISTE FACTOR DE PRORRATEO YA QUE LAS

POSTURAS DE LOS ÚLTIMOS DOS INVERSIONISTAS
SON DIFERENTES

10
11
 P R E S E N T A D O POR:
ING. PEDRO NAVA CRUZ
M a e s t r í a e n F i n a n z a s

ESQUEMA

DE LA ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA

PARA LA EMISIÓN DE UNA OFERTA

PÚBLICA INICIAL

I N V E RS I Ó N Y F I N A N C I A M I E N TO
Dra. Julieta Martínez Cuero

JUEVES 3 NOVIEMBRE DE 2023

 previo a sesión 2

Introducción
En el presente esquema representaremos las características principales y secundarias que conlleva implementar una oferta pública inicial,
especialmente tratándose de empresas jóvenes, donde en su mayoría será los primeros pasos a la captación de capital, saber qué es lo
que hay detrás y puntos que pueden ayudar a comprender mejor esta práctica

intervención Compañias Beneficios Costos y OFERTA

ESFUERZO Administrad oferta oferta
de de capital de Colocadores de la oferta subvaluació PÚBLICA
DIRECTIVO or financiero primaria secundaria
capitalistas riesgo pública n INICIAL

En el esquema propuesto podemos describir como existen figuras quienes buscan como primera opción la emisión de oferta pública
inicial esto debido a la serie de oportunidades que conlleva, sin embargo también existen factores por los cuales se puede dividir la toma
de decisiones o incluso rechazar esta propuesta dado los excesivos costos así como los accionistas ya existentes, es por ello que el
esquema hace referencia que para obtener una correcta oferta pública inicial todos estos deben estar alineados para poder ofertar de
manera correcta.
 Sesion 2 presencial

Acciones preferentes: caracteristica principal la capacidad de votos, no se puede otorgar a cualquier

persona, fue mal usado por que se ingresaban como oferta publica pero se vendian como acciones preferentes

Acciones primarias: recursos van directo a la empresa, es cuando sale por primera vez la oferta
Secundaria: van a los accionistas de la empresa, venta de acciones
Mixtas: van a la empresa y accionistas

Las Unidades de Inversión son unidades de valor que establece el Banco de México para solventar las
obligaciones de los créditos hipotecarios o de cualquier acto mercantil o financiero
UDIS: 10 pesos
UDI BONOS: 100 Unidades de inversión

Consultar bolsa mexicana de valores

Cotizar en la bolsa, puede implicar incluso perder el bjetivo principal de la empresa.

Ejemplo de casos que generen especulacion (caida del crecimieto esperado) crecimiento (ganancias)

Oferta publica inicial, en este caso entran primero las empresas especializadas en capital de riesgo e
inversionistas coporativos de riesgo

Precio y utilidades demuestra el comportamiento en el mercado, se puede integrar la formula en los

dividendo, este se asocia al tipo de rendimiento y lo que puede generar en los especuladores

Los directivos: son los primeros que estan ansiosos por capitalizarse mediante la venta de acciones, existe
acuerdos

Proyecciones: se considera la experiencia y se voltea a ver a la competencia para saber que ventajas
competitivas pueden haber
Determinantes para saber si existe posibilidad de posición
 Demanda
14
  Condiciones
 Combinacion de factores productivos internos

Costos de una OPI

Subvaluacion: se ingresa al principio para atraer a los inversionistas y dar un mejor incentivo

Las empresas pueden seguir emitiendo deuda aun cotizando en la bolsa, de echos muchas empresas cuando
van a quebrar se endeudan pues lo primero que se paga en la quiebra es la deuda haciendo que los
inversinistas se queden sin nada

Precio intrinseco: es la valoracion real de lo que realmente aporta la empresa

Precio del mercado:
Precio sobrevaluado: precio alto
Precio subvaluado: precio bajo

1.- Derecho, ya que pueden tener dercho

de voto afectando a los ya existentes
2.- Preferencia a los antiguos: precio de
acciones a precio mas alto de lo que es,
los accionistas actuales pueden vender
3.- antiguos como nuevos se benefician
4.- antiguos y nuevos

La empresa puede realizar una estrategia

donde promete a los accionistas en cierto
tiempo emitir venta de acciones con
alguno de estos tipos de venta.

¿Emitir un bono o emitir deuda?la deuda se puede negociar como la tasa de interes, condiciones de credito,
etc, el bono tiene condiciones fijas pero es menor riesgo

¿La BMV es un buen instrumento de financiamiento es buena para las empresas?

Implica costos para las empresas, si se ocupa para financiamiento y adquirir capital existen otras formas para
cumplir con el crecimiento
Se puede optar por mercado de deuda en lugar del mercado de capitales

¿Qué limites puede tener la emision de acciones para una empresa?

Por el precio, que tipo de acciones quiero emitir

Que postura me gustaria seguir conservando dentro de la empresa

15
La pequela y mediana empresas se limitan ellas mismas al entrar a BMV

Disciplina fiscal
Intervención del estado en fijación de cantidad de emisiones

Intervención del estado en fijacion de cantidad de emisiones

Existe una bolsa de valores con intervención directa del estado

 Corea y Japon

¿Cuales son los indicadores que recomiendan a una empresa, dar seguimiento en el financiamiento?

Existe confianza de la población en las operaciones de la BMV

Exite información completa de las emisoras

Cuales valores son los que predominan en la BMV

¿Cumple la BMV su objetivo?

a) Evaluación de escenario del desempeño del Que determina el desempeño: ventas, utilidades
futuro. b) Gestión y seguimiento de la especulación.
a) Presentación de un caso de una situación real de Fuentes de disponibilidad de financiamiento y
una estrategia de captación de inversión y adminstracion proyectando a futuro, que es lo que
financiamiento mediante una oferta pública inicial. quiero que haga la empresa a futuro
b) Se presentan las reglas y la alternancia de los
participantes c) Se valora las perspectivas y
contextos.
a) Identificación de un plan de financiamiento b) Que pasa si funciona o si no a las empresas que
Establecer los objetivos, indicadores y soporte entran a la BMV
bibliográfico. c) Identificar en la planeación el corto y Que condiciones se deben presentar para no cumplir
largo plazo, d) Establecer por lo menos dos con mi objetivo como empres, favorables para mi
escenarios alternativos a la planeación inicial e) expansión (Por ejemplo: generar ganancias).
Identificar los resultados del plan financiero. Competitividad, si existe una ventaja

16
Capital + trabajo= precio

Determinantes para obtener precios bajos, asi como la implementación de la tecnologia

Evaluacion de esenarios
Integrar dentro del analisis fundamental y tecnico, por ejemplo identificar claramente el objetivo, para poder
establecer estrategias, para poder evaluar con los indicadores que pongamos aprueba
Desempeño en el mercado
Ventaja competitiva, cuota de mercado, que tan penetrado tenemos al mercado, presencia, por ejemplo,
podemos comprar en mercado de derivados “futuros” para controlar nuestros precios por la subida en los
insumos
Revisar el panorama internacional, con el tipo de cambio, exportaciones, importaciones
Datos para realizar variables con pronostico
Precio (Precio cierre)
Utilidades (Rendimiento o tasa crecimiento)
Valor intrinseco se puede determinar por = activos totales – pasivos totales
Capitalizacion: numero de acciones en circulacion y el precio de cierre, precio promedio o precio de apertura=
capitalizacion bursatil
Precio intrinseco: la diferencia del valor intrinseco / las acciones en circulación

Si el precio del mercado es mayor que el valor intrinseco hay que vender, hay una sobrevaluación

Analisis

uDIBONOS es el unico que integra rendimiento e inflación, esta mas protegido

17
Proyecto Final

a) Intr
od
ucc
ion
de
lo
que

vamos a hacer en el trabajo de investigacion, descripción

Abstrac, resumen de lo que vamos a anlisar, por que, como, que empresa, incluir sector, contexto.

b) Que problemas podria presentar la empresa en relacion al financiamiento, por ejemplo la captacion de
inversión, por ejemplo, no poder mantener la captacion de inversinistas, como en la tabla de casos de
éxito y fracaso, no tener problemas de efectivo, realizar una estrategia para capitalizar el rendimiento
de los inversionistas, por ejemplo en la automotriz el just in time, eliminar inventarios, comprar solo los
insumos para produccion y entrega, venta se regra capital y se evitan costos de inventario
c) Estrategias financieras: el problema que queremos resolver asia donde va, plantear varias estrategias,
negociacion de deuda, emisiones preferentes, emisiones ordinarias, objetivo no quedarse corto en
capital para cumplir objetivo
d) Escenarios posibles: estrategia y que factores impedirian cumplir mi estrategia, por ejemplo kidzania,
no se puede mantener la demanda de inversinistas, una estrategia puede ser deuda, volverse privada
de nuevo, venta de las acciones, acciones corporativas o capital de riesgo

18
 1.- por
que

estamos eligiendo la empresa

2.- en funcion de que y como lo resolvemos
4.- cuales serian las variables potenciales para dar resultado al problema, para evaluar que datos necesito:
utilidades, pronostico en precios, utilizar una empresa similar que ya tiene datos (compartamos, alguna otra
financiera que ya este dentro)
5.- de a cuerdo con los datos recuperados, como estaria la situacion desde mi punt de vista: consolidada? O
factores que en el futuro puedieran intervenir en la financiación
6.- cual creemos que conviene de a cuerdo al objetivo a corto, media y largo plazo
7.- elegir de a cuerdo a lo que me arroja el problema, minimo dos

Meter marco teorico; autores, citar, casos de éxito, referencias

19
20
 P R E S E N T A D O POR:
ING. PEDRO NAVA CRUZ
M a e s t r í a e n F i n a n z a s

C a m p u s S u r

EESTRATEGIA DE FINANCIAMIENTO PARA IMPLEMENTACIÓN DE

PLATAFORMA ID FINANCIERO

I N V E RS I Ó N Y F I N A N C I A M I E N TO
Dra. Julieta Martínez Cuero
JUEVES 3 NOVIEMBRE DE 2023

21
 ABSTRAC

El presente proyecto busca dotar de información necesaria para la

comprension del objetivo del proyecto, es posible que no todos los datos se
encuentren disponibles debido a que se trata de una empresa muy joven,
teniendo constantes cambios en el manejo de su informacion financiera y de
operación, sin embargo, existen los soportes tecnicos minimos para ejecutar
dicho analisis, trabajaremos con datos del ultimo mes reportado (datos
FICTICIOS), los cuales, seran lo mas parecido a lo real de manera que esto se
ampate con el proyecto a ejecutar. Por ultimo, mencionar que las intuciones
financieras ha tomado gran relevancia en los ultimos 3 años de a cuerdo a
datos de INEGI, por lo que es uno de los sectores con mayor crecimiento pero
a su vez con nuevas regulaciones y evolución constante.

Negocio

Descripción general
ID Financiero es una institución financiera que otorga creditos
personales, desde su constitución como una SAPI a finales del 2016 y en el
inicio de sus operaciones en la Ciudad de Mexico en el año 2017, comenzo con
sus primeros clientes de empresas privadas y otorgando prestamos a
particulares en la zona centro del pais, a principios del 2019 comenzo a mostrar
interes por adentrarse dentro de las intutuciones publicas, es asi como da paso
a la primer firma de convenio en el estado de morelos en ese año, comprando
su primer cartera a la financiera CREDENZ quien llevaba operando mas de 10
años dicho estado.
Durante el siguiente año, se dedico diversificar su cartera, por lo que en el 2020
da inicio a un segemento del sector productivo, los pequeños comerciantes,
otorgando creditos grupales y aperturando sus primeras sucursales en el
Estado de Mexico y Morelos.

Cabe mencionar que en esta ultima fase se presento el gran reto de la

contingencia sanitaria COVID -19, sin embargo aun con ese reto no solo se
mantuvo sino que siguio aperturando sucursales y manteniendo los costos de

22
operación, es aquí cuando comienza el interes por institucionalizarse aun mas,
persiguiendo su objetivo que culminaria en marzo de 2023, contituyendose
como una SOFOM ENR, volviendose apta para exponenciar su crecimiento,
dando confianza a los clientes, trabajadores y sobre todo abriendo cada vez
mas la posibilidad de adquirir fondeos mas grandes.

En estos dos ultimos años ID Financiero cuenta ya con mas de 5 mil clientes, 9
sucursales y presencia en 7 estados de la republica dentro del sector
financiero, uno de los sectores con mayor auge en la actualidad, esto debido a
la impementacion de nuevas tecnologias y encaminar el alcance de servicios
financieros a un gran porcentaje de la poblacion que no tiene acceso al
finacimiento formal.

Objetivos estrategicos

ID Financiero opera por medio de dos segmentos:

Gobierno Grupal Solidario

Credito a personas que trabajan y Toda aquella persona que lleva a
tiene una nomina directa a nivel cabo una actividad productiva y que
estatal, es decir sectores de requiere credito para incentivar el
municipios, sector salud, seguridad crecimiento de la misma.
publica, educacion. En su mayoria son mujeres, amas de
casa, madres solteras.
Cabe mencionar que un 90% de los creditos entregados a grupos solidarios esta contituido
por mujeres.

La siguiente tabla muestra la composicion de cartera de a cuerdo a cada segmento:

Composición de cartera
Gpal Gobierno Gpal Gobierno
Morelos 1047 687 $ 3,983,253.00 $ 44,320,525.60
Edo. de México 1515 156 $ 6,748,159.55 $ 8,363,202.85
Guerrero 0 446 $ - $ 34,261,257.77
Jalisco 0 613 $ - $ 14,566,866.32
Sinaloa 0 48 $ - $ 3,213,122.34
Puebla 896 387 $ 3,155,947.40 $ 18,451,011.60
Oaxaca 0 1 $ - $ 66,620.63

23
 3458 2338 $13,887,359.94 $123,242,607.11

# Clientes Cartera
Gpal Gobierno Gpal Gobierno
Morelos 30% 29% 29% 36%
Edo. de México 44% 7% 49% 7%
Guerrero 0% 19% 0% 28%
Jalisco 0% 26% 0% 12%
Sinaloa 0% 2% 0% 3%
Puebla 26% 17% 23% 15%
Oaxaca 0% 0% 0% 0%

La tabla anterior muestra la concentración que existe de a cuerdo a cada segmento en los
estados donde hay presencia, solo que si hablamos de manera general el 60% de los
clientes corresponde al segmento grupal mientras que el 40% al segmento de gobierno,
esto es dado que para los crédritos grupal solidario esta formado desde 5 a 8 integrantes
(en su mayoria mujeres) mientras que los créditos en gobierno son individuales. Tambien
es importante recalcar que el 90% de la cartera esta colocada en el sector de gobierno por
otro lado grupal solidario solo tiene 10% de la cartera total.

Analisis de posición para determinar las oportunidades de inversión o

autofinanciamiento

Es posible determinar si ID Financiero tiene las capacidade de soporte para un

autofinanciamiento, emitir deuda o accion mediante el analisisi de sus estados
financieros mas recientes pero, para poder hacerlo debemos mencionar
algunos factores determinantes para establcer el objetivo principal del
financiamiento:

Crecimiento del mercado

De a cuerdo a los datos oficiales del SAT en el 2021, la poblacion de entre 18 a

70 años declaro haber adquirido algun producto financiero formal, siendo de
mayor ocupacion por personas del sexo masculino ademas que hubo
incrementos en la zona noretes hasta el centro sur en la adquisicion de
productos financieros de manera porcentual, sin embargo, es importante

24
recalcar que estos beneficios estan mas presentes en localidades de menor
tamaño poblacional.

Por otro lado, es claro que el crecimiento en la adquisicion especificamente de

creditos personales ha ido en crecimiento, asi como de sus distintas variantes,
hables de tarjetas departamentales, bancarias, etc.

Por tipo de producto crediticio, de la población de 18 a 70 años de edad: 20%

tiene una tarjeta de crédito departamental, 10.5% tarjeta de crédito bancaria,
5.8%, crédito de vivienda y 3.8% crédito personal. Por sexo, las mujeres

25
reportan un mayor porcentaje que los hombres en la tenencia de tarjeta de
crédito departamental (20.8% versus 19.1%), pero estos declaran mayor
porcentaje en los demás productos crediticios formales.

Por otro lado, de los 44.2 millones de personas de 18 a 70 años que nunca han
sido usuarias de algún crédito formal, las razones que mencionan para no tener
uno de estos productos con mayor porcentaje son: “no le gusta endeudarse”
con 34.4%, seguido de “no cumple con los requisitos” y “no le interesa o no lo
necesita”, con 26.9 y 24.5 por ciento, respectivamente.

Además, de los 12 millones de personas de 18 a 70 años que alguna vez

tuvieron un crédito formal (exusuarios) se indagó el motivo principal para dejar
de tener un crédito formal y aquellos mencionados con mayor frecuencia son:
“ya no lo necesita”, “no se quiere volver a endeudar” y “le cobraban intereses
muy altos” con, 28.4, 25.4 y 22.8%, respectivamente.

Estrategia

En lo general podemos deterinar lo siguiente: los creditos en la actualidad

siguen siendo parte importante de la economia, solo que se encuentran
presentes de distinstas maneras, es resultado de la diversificacion constante
del consumo de hoy en dia, por lo que para ello, se busca capitalizacion en
funcion de los siguientes objetivos:
26
  Colocacion: mediante la diversificasion de productos por los cuales no
solo sea considerado un credito personal, sino que mediante el mismo
esquema pueda disponerse por medios digitales como tarjetas,
aplicaciones, etc.
 Plataforma digital y CRM: para que por medio de esta pueda llegarse a
los sectores lejanos donde muchas veces no se cuenta con instuticiones
de credito cercanas y poder facilitar la adquisicion de los mismo, sin
importar la densidad de la población, pero que ademas buscara el
soporte para operar y navegar de manera segura
 Liquidacion de pasivos: poder liquidar inversiones que generan costos
altos por rendimiento adquiridas en un principio.

Entrada de datos

Para analizar las variables potenciales y dar resultado a los problemas que
pueden aparecer en el proceso de financimiento es necesario saber la postura

27
actual economica de la empresa, para con ello, incaminar los resultados a los
objetivos mencionados.

El estado de resultados anterior refleja el peso que tiene el gasto por interes,
derivado del costo del capital obtenido en su mayoria mediante friends and
family desde el incio de operaciones de ID Financiero.
Otro de los costos de mayor peso es en el que se refleja en los gastos de
operación, para ello en la siguiente imagen se adjunta el balance general para
comprender sobre que esta compuesto.

Queremos recalcar que uno de los costos de operación según la tabla anterior
viene del destinado en el desarrollo de software, es aquí donde se hace enfasis
en la mejora de la capacidad tecnologica de la empresa, ya que este costo ha
sido generado mayormente por proveedores quienes realmente solo

28
porporcionan la licencia para operar mediante su CRM, mismo que no es
propiedad de la empresa y que ademas genera costos excesivamente altos, sin
dar la oportunidad de poder contar con una patente como activo, lo que se
busca es invertir este pasivo como un activo.

Es una realidad que muchas instituciones dedicadas al otorgamiento de

creditos esta limitada por su capital para poder satisfacer la demanda de los
clientes, es por ello que gran parte de la captacion sera utilizada para crecer la
cartera, ya que ademas esto afecta de manera directa la cartera vencida asi
como la solvencia para soportorar los costos.
Otro punto que es de gran relevancia es que el retorno de capital es demasiado
lento debido a que las cuentas son plazos de 2 a 3 años.

Por ultimo, seran liquidadas las cuentas de inversiones pequeñas que se

hicieron al principio con tasas por arriba de las que actualmente se ofrecen.

Factores Principales que afectan el resultado de las operaciones

Como institución financiera y como muchas empresas en diversos sectores,

estamos constante mente expuestos a factores internos del pais como externos
que efectan nuestros resultados y que vuelven complicado el cumplimiento de
los proyectos mencionados, es asi que, se hace de conocimiento el riesgo que
esto puede representar para los accionistas actuales y futuros.

 Cambio en las tasas de interes: obligando a que en caso de ajustes a la

alza, tener que modificarlas en el mismo sentido.
 Fatores politicos y sociales: por ejemplo en los estados con delincuencia
que afectan directamente a las familias y sus entornos
 Problemas de pago con los clientes: si los clientes dejan de pagar por
algua de las razones anteriormente mencionadas, compromete
seriamente el cumplimiento de nuestra responsabilidad con los
accionistas.

29
Factores Principales que afectarian la financiación

Como ya se menciono en el punto anterior, existen diversos factores dificiles de

controlar con respecto a la financiacion, sin embargo existen tambien aspectos
por los cuales pudieran no ser atractivos para los accionistas futuros, estos
pueden ser casos como:
 Capital humano: ID Financiero siempre se inclinado por mantener
equipo joven, los cuales muchas veces llegan a laborar con esta
intitucion sin conocimiento previo de lo que es el tema financiero, esto
implica que la empresa tenga que dedicar recursos y tiempo en
formarlos, esto se hace con la intención de tener gente sin malas
practicas y poder contruirlos desde abajo teniendo la fiosofia muy
presente
 Capacidad instalada: aun que si bien, la empresa hoy dia ha dado paso
muy importantes, esta no cuenta aun con una estructura solida en
cuanto a su figura corporativa, teniendo que depender en varias
actividades de terceros como: despachos de contadores externos y
cobranza externa.
 Competencia con mayores beneficios: al tener una cartera muy
pequeña aun, en comparacion con la competencia, se vuelve
complicado poder equiparar los beneficios que se pueden dar tanto a
clientes como empleados, siendo las tasas, descuentos, promociones
muy atractivos para nuestro mercado, que es algo que aun no se puede
ofrecer.

Oportunidades
Las oportunidades en el sector financiero se pueden considerar entre muchas
otras cosas por los beneficios y el impacto que puede tener directamente en la
economia real, es por ello que la concentracion de la empresa esta en
enfocarse a sectores prodcutivos como la fuerza de trabajo de los
comerciantes, casos que se ven reflejados en el producto de creditos grupal
solidario y en las personas trabajadoras del sector gobierno, como educacion,
sector salud, seguridad publica.
30
La implementacion de tecnologia y diversificacion de productos seran puntos
clave para lograr estos objetivos.

Escenarios de inversion y financiamiento

En 2023, ID Financiero bajo los criterios meniconados durante todo este

documento, tendra a disposicion poder ofertar acciones por un equivalente a
10,000,000.00 de pesos, por lo cual dara paso a una oferta publica inicial de
acciones ordinarias, la intencion es no afectar a los accionistas de la serie “B”,
de igual forma, esta decision es respalada por el consejo de administracion,
debido a que la contitucion de la empresa establece un consejo que los dita de
facultades para este tipo de decisiones.

Las acciones ordinarias tendran como proporsito mantener la condianza de los

accionistas existentes, pero tambien, la posibilidad de atraer nuevas empresas
y/o personas dispuestas a sumar al proyecto.
Ademas, este concentimiento se hace con la intencion de no provocar que los
accionistas actuales quieran deseen vender sus acciones actuales aun
teniendo el panorama presentado, siendo asi y correspondiendo a su fidelidad,
tendran la posibilidad de que en el siguiente lanzamiento puedan realizar
ofertas secundarias, para poder capitalizarse.

Sin embago esta dependera de que se haya podido llevar a cabo lo proyectos
para poder establecer una segunda tanda de acciones y determinar cual sera el
tope.

En caso de que no se llegase a realizar la captacion estimada y emitida en un

inicio, la empresa tendra considerado emitir a los accionistas actuales la
emision de bonos con amortizacion, estableciendo una tasa y plazo fijo, esto
dado que los proyectos que se tienen estan estimados para un perido de
tiempo corto, es por ello que requiere capitalizarse lo mas rapido posible.
Por ultimo y no menos importante, dado que de al ser una empresa de recien
ingreso en la emision, cabe la posibilidad de no poder realizar la captacion

31
entredicha, es por ello, que en el peor de los escenarios se tendrian
contemplada la adquisicion de prestamos bancarios, consierando que las tasas
cobradas estarian por debajo de las pagadas a los capitales actuales.
De tal forma que se tendria forma de liquidar pasivos anteriores, generar
crecimiento en la cartera y regular el pago de las nuevas responsabilidades
adquiridas.

Evaluacion de éxito
Éxito Fracaso
 La pimer tanta de emisiones  Emision de deuda, teniendo
en la oferta publica inicial se que seguir pagando intereses,
cumple, por lo que permitira a responsabilidad mayor.
los accionistas actuales tener
la oportunidad en una segunda
emision realizar venta de
acciones sobrevaluadas
 Posibilidad de emision de  Tener que realizar una subasta
bonos y/o emitir acciones a de acciones con lo que eso
oferta privada. conllevaria para los actuales
inversionistas.

Conclusión

ID Financiero esta dentro de un campo sumamente complicado, al tener

diversos factores en contra, la emision de acciones para el cumplimiento de sus
proyectos se vera seriamente entorpecida por los diversos factores tanto
internos como externos, dentro de los mejores escenarios se prevee un
crecimiento constante en el usos de tecnologia, esto permite al publico acceder
en su mayoria a los productos financieros, la tendencia marca que en los
ultimos años se ha tenido aumento en la adquisiciones de tarjetas
departamentales y mas actualmente en la adquisicion mediante plataformas
digitales.

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Es por ello que con todo esto, el mercado meta se centra en estar presente en
dichos segmentos.
Es importante no dejar de lado que indpendiente de estas nuevas practicas, las
confianza que se debe dar al cliente sobre el uso de las mismas sera de vital
importancia, los accionistas estaran conformes de haber resultados positivos,
en caso contrario se veran limitados el seguir apostando no solo por ID
Financiero, sino por el sector en general. Cabe señalar que las nuevas
regulaciones y constante modificacion en el monitoreo de instituciones
financieras es cada vez mas robusta, por lo que no solo se apuesta por el
crecimiento desmedido, sino que ID Financiero, tendra que seguir mejorando
su capital humano si de confianza se trata demostrar.

La oferta de acciones como ofertapublica inicial, permitira saber que tan bien
esta realizando su operación, un reflejo ademas del panorama actual dentro del
pais sobre los productos financieros.

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