INSTITUTO TECNOLOGICO

DE ZACATEPEC
PLANEACIÓN
FINANCIERA

PROFESOR: LUIS JOSE MUÑIZ

RASCADO
INTEGRANTES:
 EDUARDO OLIVAREZ VIDAL C18091077
 FRANCISCO MORALES HERNANDEZ
19090297

FECHA: 21/11/2023

FECHA: 07/02/2023

RAZONES DE RENTABILIDAD
Esta razón nos indica cuántos pesos se
están generando por cada peso (propio y
ajeno) invertido en el negocio. Esta razón
nos dice cuántos pesos ganamos por cada peso que vendemos. Con ella, nos
podemos dar una mejor idea de si las ventas son muy bajas o no.
Las razones financieras de rentabilidad son
aquellas que permiten evaluar las utilidades
de la empresa respecto a las ventas, los
activos o la inversión de los propietarios.
Rentabilidad: cualidad de un negocio de
proporcionar un rendimiento atractivo, es
decir la ganancia o utilidad que produce una
inversión.
Razones de rentabilidad: generalmente son
empleadas las siguientes:
Margen de utilidad bruta
Mide el porcentaje que queda de cada peso de ventas después de que la empresa
pagó sus bienes. Cuanto más alto es el margen de utilidad bruta, mejor (ya que es
menor el costo relativo de la mercancía vendida). El margen de utilidad bruta se
calcula de la siguiente manera:
Margen de utilidad bruta = (Ventas – Costo Costo de los bienes vendidos) / Ventas
Margen de utilidad bruta = Utilidad bruta / Ventas
Margen de utilidad operativa
Mide el porcentaje que queda de cada peso de ventas después de que se
dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y
dividendos de acciones preferentes. Representa las “utilidades puras” ganadas por
cada peso de venta. La utilidad operativa es “pura” porque mide solo la utilidad
ganada en las operaciones e ignora los intereses, los impuestos y los dividendos
de acciones preferentes. Es preferible un margen de utilidad operativa alto. El
margen de utilidad operativa se calcula de la siguiente manera:
Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa / Ventas
Margen de utilidad neta
Éste es el “resultado final” de las
operaciones. El margen de utilidad
neta indica la tasa de utilidad
obtenida de las ventas y de otros
ingresos. El margen de utilidad
neta considera las utilidades como
un porcentaje de las ventas (y de
otros ingresos). Debido a que varía
con los costos, también revela el tipo de control que la administración tiene sobre
la estructura de costos de la empresa.
Se calcula de la manera siguiente:
Margen de utilidad neta = Utilidad neta después de impuestos / Ventas Totales
Rendimiento sobre los activos, ROA
El rendimiento sobre los activos (ROA, return on assets) considera la cantidad de
recursos necesarios para respaldar las operaciones. El rendimiento sobre los
activos revela la eficacia de la administración para generar utilidades a partir de
los activos que tiene disponibles y es, quizá, la medida de rendimiento individual
más importante.
El ROA se calcula de la manera siguiente:
ROA = Utilidad neta después de impuestos / Activos totales
Para aprovechar al máximo el ROMA debemos dividirlo en las partes que lo
componen. El ROA está integrado por dos componentes clave: el margen de
utilidad neta de la empresa y su rotación de activos totales.
ROA = Margen de utilidad neta x Rotación de los activos totales
La rotación de activos totales indica qué tan eficientemente se usan los activos
para respaldar las ventas. Se calcula de la manera siguiente:
Rotación de activos totales = Ventas anuales / Total de activos
Entonces se tiene que:
ROA = (Utilidad neta después de impuestos / Ventas Totales) x (Ventas anuales /
Total de activos)
Rendimiento sobre el capital, ROE
Una medida del rendimiento general de la empresa, el rendimiento sobre el capital
(ROE, return on equity), es vigilado muy de cerca por los inversionistas debido a
su relación directa con las utilidades, el crecimiento y los dividendos de la
empresa. El rendimiento sobre el capital, o rendimiento sobre la inversión (ROI,
return on investment) como le llaman en ocasiones, mide el rendimiento para los
accionistas de la empresa al relacionar las utilidades con el capital de los
accionistas:
ROE = Utilidad neta después de
impuestos / Capital de los accionistas
Del mismo modo que el ROA, la medida
de rendimiento sobre el capital (ROE)
puede dividirse en las partes que lo
componen. En realidad, el ROE no es nada más que una extensión del ROA.
Introduce las decisiones de financiamiento de la empresa en el análisis del
rendimiento, es decir, la medida ampliada del ROE indica el grado en que el
apalancamiento financiero (o “utilización lucrativa del capital en préstamo”) puede
aumentar el rendimiento para los accionistas. El uso de deuda en la estructura de
capital significa, de hecho, que el ROE siempre será mayor que el ROA. La
pregunta es qué tanto. En vez de usar la versión abreviada del ROE, es decir, la
ecuación anterior, podemos calcular el ROE de la manera siguiente:
ROE = ROA x Multiplicador de capital
Donde el multiplicador de capital es:
Multiplicador de capital = Activos totales /
Total del capital de los accionistas
Utilidades o ganancias por acción,
UPA o GPA
En general, las ganancias por acción
(GPA) de la empresa son importantes
para los accionistas actuales o futuros, y para la administración. Como
mencionamos anteriormente, las GPA representan el monto en pesos obtenido
durante el periodo para cada acción común en circulación. Las ganancias por
acción se calculan de la siguiente manera:
Ganancias por acción = Ganancias disponibles para los accionistas comunes /
Número de acciones comunes en circulación

Bibliografía:
• La importancia del estado de Flujo de Efectivo. (2021, mayo 26). Experiencia global
con enfoque en cada país. [Link]
de-efectivo/

• Vanegas, L. (2022, abril 25). Todo sobre el estado de flujo de efectivo. Chipax.
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• María, D., & Medina, T. A. (s/f). [Link]. Recuperado el 10 de noviembre de 2023, de

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