FONDOS DE INVERSION
Fondo de Inversión
Inversi
Tipos Fondos de Inversión
Inversi
Abierto Cerrado
$US
Mercado Nacional Corto Plazo
Mediano Plazo
Mercado Extranjero Largo Plazo
Bs
Tipos Fondos de Inversión
Inversi
Tipos Fondos de Inversión
Inversi
1. Inversiones
Índice 2. Marcaciones
3. Tasas de Rendimiento
4. Fondos de Inversión Extranjero
.Inversiones
Conceptos básicos
• Inversión vs. Ahorro
Rentabilidad Riesgo Plazo
.Inversiones
Riesgo
De mercado
Crediticio
Tipo de Fondo de
Operativo Inversión
Rentabilidad
Plazo
Plazo Económico
Horizonte de Inversión
Inversi
.Inversiones
MOODY´S S&P FITCH
Riesgo Crediticio Aaa AAA AAA
Aa1 AA+ AA+
Grado de Inversión
Aa2 AA AA
Aa3 AA- AA-
A1 A+ A+
A2 A A
BBB A3 A- A-
Baa1 BBB+ BBB+
A
Baa2 BBB BBB
Baa3 BBB- BBB-
AA
Ba1 BB+ BB+
Ba2 BB BB
AAA
Ba3 BB- BB-
Grado de Especulación
B1 B+ B+
1.00% 2.00% 3.00% B2 B B
B3 B- B-
Caa1 CCC+ CCC+
Caa2 CCC CCC
Caa3 CCC- CCC-
Ca CC CC
C C C
D D
.Inversiones
Tipo de Inversión por plazo
Corto Plazo (< 1 año)
Mediano Plazo (>1;< 3 años)
Largo Plazo (>3 años)
Plazo Indefinido (∞)
.Inversiones
Tipo de Mercado
Bs 10,000,000
Mercado Primario 5%
DPF BNB
Mercado Secundario
BISA
BBV
BCP
Bs 10,500,000
4%
.Inversiones
Tipo de Mercado
Mercado Primario
Mercado Secundario
Tipo de Operación
Compra / Venta en Firme
Compra / Venta en Reporto
.Inversiones
Nacionales Extranjero
Acciones Registradas en Bolsa ACC
Acciones en el extranjero ACE
Bonos Bancarios Bursátiles BBB
Bonos a Largo Plazo BLP Bono de Deuda Soberana Ext. BSE
Bonos del Tesoro BTS
Certificado de Depósito Ext. CDE
Depósitos a Plazo Fijo DPF
Letras del Tesoro LTS Cuota de participación FI Mutuo MFA
Pagarés PGS
Time Deposit TDP
Valores de Contenido Crediticio VTD
1. Inversiones
Índice 2. Marcaciones
3. Tasas de Rendimiento
4. Fondos de Inversión Extranjero
.Marcaciones de precios
Rango Plazo Días Tasa
Rango 1 0 a 30 1.500%
Rango 2 31 a 60 1.650%
Rango 3 61 a 90 1.900%
Rango 4 91 a 120 1.100%
Intr. Emisor Plazo Tasa Monto Bs
Rango 5 121 a 150 2.000%
DPF BNB 150 2.00% 1,099,375
DPF BNB 151 2.25% 1,000,000 Rango 6 151 a 180 2.250%
Marcación 99,375
Rango 7 181 a 210 2.500%
Intr. Emisor Plazo Tasa Monto Bs Rango 8 211 a 240 3.750%
DPF BNB 240 3.75% 823,000
DPF BNB 241 3.00% 1,000,000 Rango 9 241 a 270 3.000%
Marcación - 177,000
Rango 10 271 a 300 4.500%
Rango 11 301 a 330 4.600%
Rango 12 331 a 360 5.000%
Rango 13 361 a 420 5.600%
1. Inversiones
Índice 2. Marcaciones
3. Tasas de Rendimiento
4. Fondos de Inversión Extranjero
¿Qué determina el rendimiento
de un fondo?
• Devengamiento natural de
intereses
• Marcaciones de precios
• Operaciones de Trading
• Otros ingresos
Evolutivo Valor de Cuota - Oportuno F.I.
1552
1551 1,550
1550
1549
1548
1,548
1,547
1547
1546
1545
1544
1543
1542
Rentabilidad 30 días vs Benchmark
3,00%
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
-0,50%
-1,00%
-1,50%
Benchmark Rend. 30 Dias
1. Inversiones
Índice 2. Marcaciones
3. Tasas de Rendimiento
4. Fondos de Inversión Extranjero
Universo de Fondos De Inversión
• Fondos de Inversión Monetarios • Fondos Garantizados
• Fondos de Inversión de Renta Fija • Fondos de Cobertura (Hedge Funds)
• Fondos de Inversión de Renta • Fondo de Fondos
Variable
• Fondos Índice (ETF)
• Fondos de Inversión Mixtos
• Fondo de Inversión Global
Fondos de Inversión Monetarios
• Son fondos que destacan por sus altos niveles de
liquidez y escaso riesgo. La rentabilidad que
obtienen es reducida. No invierten en renta
variable, ni en divisas, ni en materias primas..
• Son fondos que destacan por su similitud con el
dinero. Al tener tan poca variabilidad y tanta
flexibilidad, podemos transformar rápidamente
nuestras participaciones en dinero sin perder parte
de nuestra inversión.
Fondos de Inversión de Renta Fija
• Invierten en la renta fija, compuesta por
obligaciones, bonos, letras, pagarés, etc.
etc La
evolución del valor de estos fondos depende
fundamentalmente de la evolución de los tipos de
interés.
• Entendemos que cuanto menor sea el plazo de
vencimiento de los activos en los que invierte el
fondo (fondos de renta fija a corto plazo), menor
riesgo y menor rentabilidad prevista.
Fondos de Inversión de Renta Variable
• Invierten la mayor parte en renta
variable (acciones).
• Se pueden dividir dependiendo de los
mercados donde invierten
(Europa, emergentes, etc.), según los sectores
de actividad
(tecnológico, telecomunicaciones), o según
otras características de las empresas.
Fondos de Inversión de Renta Mixta
• Son una combinación de los dos
anteriores, una parte de activos de renta
fija y otra parte en renta
variable, dependiendo del porcentaje de
inversión en cada uno se asumirá un mayor
o menor nivel de riesgo.
Fondos de Inversión Global
• Son aquellos que no tienen definida su
política de inversión, son fondos que no
encajan con ninguno de los anteriores, tienen
la libertad para no fijar de antemano los
porcentajes que van a invertir en renta fija o
variable, no especifican los mercados, ni el
sector de actividad o la distribución
geográfica.
• En este tipo de fondos es posible encontrar
altos niveles de riesgo.
Fondos de Inversión Garantizados
• Pueden asegurar total o parcialmente la recuperación de la inversión
inicial más una rentabilidad fija o variable a una determinada fecha. Existen
garantizados de renta fija y de renta variable..
Fondos de Inversión de Cobertura
• Es un fondo que se caracteriza por dar mucha
libertad a la sociedad gestora, esto lo utiliza
para realizar operaciones de cobertura de
riesgos, aumentando la exposición al riesgo
con el fin de conseguir una mayor
rentabilidad.
• Todas las formas de fondo de
inversión, empresas y sociedades que usan
derivados para invertir direccionalmente y/o
están autorizados para tomar posiciones
cortas y/o usar un significativo
apalancamiento a través del préstamo.
Fondos Índices (ETF)
• Son fondos que replican la composición de un índice que toman como referencia, por ejemplo el
S&P 500, se crea una cartera de acciones con cada uno de los valores que forman el índice. Esta
forma de gestión garantiza que el fondo obtenga un rendimiento idéntico al del índice que sigue.
• Los fondos índices tienen una gestión pasiva, esto es que el gestor intenta replicar el
comportamiento de un índice por el contrario la gestión activa es apostar por gestores que
pretenden batir a un determinado índice de referencia o benchmark.