Lic.

German Cuellar Tordoya 1

1. INTERES SIMPLE
1.1. Definición y variables con las que se relaciona

✔ Interés: El interés es un índice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o el costo de un

crédito. Se da en porcentaje.

✔ El interés, desde el punto de vista del prestamista, es la compensación o beneficio que espera

recibir por desprenderse de sus ahorros.

✔ El interés, desde el punto de vista del prestatario, es el costo que tiene que pagar por el uso de

dinero ajeno.

✔ El interés simple es la tasa aplicada sobre un capital origen que permanece constante en el

tiempo y no se añade a periodos sucesivos. El interés puede ser pagado o cobrado, sobre un
préstamo que paguemos o sobre un depósito que cobremos.

Variables:
C = Capital Inicial, también conocido como principal, es la cantidad de dinero que se tiene disponible
para el préstamo y/o inversión en la fecha o el día de hoy (periodo cero).
I = Interés, es el beneficio o pago que se espera recibir o pagar por el uso del dinero en un tiempo
determinado, su cuantía esta expresada en unidades monetarias.
i = Tasa de interés, es el rendimiento del dinero expresado en tanto por ciento.
t = Tiempo, es el plazo que el dinero estará invertido o se haya cedido en préstamo
M = Monto, es la cantidad de dinero que se espera recibir en la fecha de vencimiento del préstamo y/o
inversión.
VP = Valor presente o actual, es el valor de las deudas antes de su fecha de vencimiento.

1.2. Ecuación General y derivada del interés simple:

Ecuación General del Interés Simple: Ecuaciones derivadas:
Calculo del capital:
↓↑𝐼 = 𝐶 * 𝑖 * 𝑡↑↓ 𝐼
𝐶= 𝑖*𝑡
Calculo de la tasa de interés:
𝐼
𝑖 = 𝐶*𝑡 * 100
Calculo del tiempo:
Lic. German Cuellar Tordoya 2

𝐼
𝑡= 𝑖*𝐶
 Lic. German Cuellar Tordoya 3

1.3. Calculo del interés simple y de las variables relacionadas:

NOTA 1: Para el cálculo del interés simple, la tasa de interés y el tiempo deben estar expresados en la
misma unidad temporal.
Ejemplo: Tasa mensual, tiempo en meses
Tasa trimestral, tiempo en trimestres
Tasa anual, tiempo en años.
NOTA 2: Las tasa de interés normalmente se expresan en forma anual, salvo lo contrario debe ser
explícito.
𝑖 = 2% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 𝑖 = 5% 𝑖 = 3% 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 𝑖 = 21. 75%

Nota 3: Para el cálculo del interés simple, la tasa de interés debe expresarse en tanto por uno.
𝑖 2%
𝑇𝑎𝑛𝑡𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑢𝑛𝑜 = 100
= 100%
= 0. 02

Ejemplo 1: Carmela se presta $5000 con 15% de interés, por el tiempo de 1.5 años, ¿cuánto de interés
debe pagar en la fecha vencimiento?

Datos: 𝐼=𝐶 *𝑖 * 𝑡
C = $5000 R/V en I
i = 15% anual 𝐼 = 5000 * 0. 15 * 1. 5 = $1125
t = 1.5 años
I = ¿? Carmela deberá pagar $1125 por el
préstamo recibido, por concepto de
intereses.

Ejemplo 2: Andrés presta $12000 con el 21% de interés por el tiempo de 5 meses, ¿cuánto recibirá por
concepto de intereses?
Datos: 5
𝐼 = 12000 * 0. 21 * 12 = $1050
C = 12000
i = 21% anual
Nota: Para transformar meses a año, basta dividir el número de
t =5 meses
meses entre 12 meses que tiene el año.
I = ¿? 5
12
= 0. 4166666667 años
Ejercicios:
1. Calcule el interés simple de $500 por el tiempo de 1,5 años al 7% anual.
Datos:
C = 500 𝐼 = 500 * 0. 07 * 1. 5 = $52. 50
t = 1.5 años
i = 7% anual
I = ¿?
 Lic. German Cuellar Tordoya 4

2. Calcule el interés simple de $2200 al 14% por el tiempo de 1,75 años.

Datos:
C = 2200 𝐼 = 2200 * 0. 14 * 1. 75 = $539
i = 14% anual
t = 1.75 años
I = ¿?
3. Calcule el interés simple de $1200 al 0,25% mensual por el tiempo de 2 años.
Datos: 1. transformando tasa mensual a anual:
C = 1200 1 mes 0.25%
i = 0.25% mensual 12 meses x%
t = 2 años 𝑥=
12*0.25%
= 3% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
1
I = ¿? 𝐼 = 1200 * 0. 03 * 2 = $72
2. Transformando años a meses.
1 año 12 meses
2 años X meses
2*12
𝑋= 1
= 24 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝐼 = 1200 * 0. 0025 * 24 = $72
4. Calcule el interés simple de $3000 al 2¼% trimestral por el tiempo de 1,25 años.
Datos: Transformando años a trimestres:
C = 3000 1 año 4 trimestres
i = 2.25% trimestral 1.25 años X trimestres
t = 1.25 años 𝑥=
1.25*4
= 5 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
1
I = ¿? 𝐼 = 3000 * 0. 0225 * 5 = $337. 50

3
5. Calcule el interés simple de $15000 por el tiempo de 5 meses al 3 4 % anual

Datos:
C = 15000 3
3
=
3*4+3
=
15
= 3. 75%
4 4 4
t = 5 meses 5
i = 3.75% anual 𝐼 = 15000 * 0. 0375 * 12
= $234. 375≈$234. 38
I =¿?
 Lic. German Cuellar Tordoya 5

6. Calcule el interés simple de $900 al 2¼% semestral por el tiempo de 6 meses.

Datos: Transformar tasa semestral a meses:
C = 900
i = 2.25% semestral 6 meses 2.25%
t = 6 meses 1 mes X%
I = ¿? 𝑋=
1*2.25%
= 0. 375% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
6
𝐼 = 900 * 0. 00375 * 6 = $20. 25

7. Calcule el interés simple de $4500 al 2,125% trimestral por el tiempo de 9 meses

𝐼 = 4500 * 0. 02125 * 3 = $286. 875≈$286. 88

8. Calcule el interés simple de $1800 al 0,75% mensual por el tiempo de 10 meses.

𝐼 = 1800 * 0. 0075 * 10 = $135

1.4. Cálculo del interés simple exacto y ordinario.

● El Interés simple se aplica más en el corto plazo
● El corto plazo es el tiempo igual o menor a un año (Días, meses)
1.4.1. Cálculo del interés en tiempo determinado:
● El interés comercial, también conocido como ordinario, utiliza un año comercial de 360 días,
considerando que cada mes tenga 30 días.
● El Interés exacto considera el año civil de 365 días, considerando el número de días exactos que
tiene cada mes.
Ejemplo 1: Calcule el interés simple comercial (ordinario) y exacto de $5000 por el tiempo de 63 días
al 9%.
Datos: ● Interés ordinario: para convertir el tiempo que está
C = 5000 expresado en días a año, se debe dividir el número de días
t = 63 días entre 360 días.
i = 9% anual 63
𝐼 = 5000 * 0. 09 * 360 = $78. 75
I = ¿?
● Interés exacto: para convertir el tiempo que está expresado
en días a año, se debe dividir el número de días entre 365
días en año normal y en años bisiestos entre 366 días.
63
𝐼 = 5000 * 0. 09 * 365
= $77. 67
 Lic. German Cuellar Tordoya 6

Ejemplo 2: Juan se prestó $500 con el 1% mensual por el tiempo de 90 días. Calcule el interés
ordinario y exacto.
Datos: Interés ordinario:
C = 500 90
𝐼 = 500 * 0. 01 * 30 = $15
i = 1% mensual Interés exacto:
t = 90 días 1 mes 1%
I = ¿? 12 meses X%
12*1%
𝑥= 1
= 12% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
90
𝐼 = 500 * 0. 12 * 365
= $14. 79
Ejemplo 3: María se presta $800 con el 2% trimestral por el tiempo de 45 días. Calcule el interés
ordinario y exacto que deberá pagar.
Datos: Interés Ordinario:
C = 800 45
𝐼 = 800 * 0. 02 * 90 = $8
i = 2% trimestral
t = 45 días Transformando días a trimestres.
I = ¿? 1 Trimestre 90 días
X trimestres 45 días
45*1
𝑥= 90
= 0. 5 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
Interés exacto:
Transformando la tasa trimestral a anual.
1 trimestre 2%
4 trimestres X%
4*2%
𝑋= 1
= 8% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
45
𝐼 = 800 * 0. 08 * 365
= $7. 89
Ejemplo 4. Calcule el interés simple comercial (ordinario) y exacto de $5000:
a) Por el tiempo de 63 días al 9%.
63
𝐼𝑜 = 5000 * 0. 09 * 360
= $78. 75

63
𝐼𝑒 = 5000 * 0. 09 * 365
= $77. 67

b) Por el tiempo de 150 días al 4,5% semestral

150
𝐼𝑂 = 5000 * 0. 045 * 180
= $187. 50

150
𝐼𝑒 = 5000 * 0. 09 * 365
= $184. 93

c) Por el tiempo de 90 días al 2,25% trimestral

 Lic. German Cuellar Tordoya 7

90
𝐼𝑂 = 5000 * 0. 0225 * 90
= $112. 50

90
𝐼𝑒 = 5000 * 0. 09 * 365
= $110. 96

d) Por el tiempo de 180 días al 0,75% mensual

180
𝐼𝑜 = 5000 * 0. 0075 * 30
= $225

180
𝐼𝑒 = 5000 * 0. 09 * 365
= $221. 92

e) Por el tiempo de 120 días al 12%.

120
𝐼𝑜 = 5000 * 0. 12 * 360
= $200

120
𝐼𝑒 = 5000 * 0. 12 * 365
= $197. 26

1.4.2. Cálculo del interés simple entre dos fechas del mismo año.

Ejemplo 1: Calcule el interés simple de $15000 al 25% en el tiempo transcurrido entre el 10 de

septiembre y el 23 de noviembre del año 2020.

El presente problema no señala el tiempo que debe estimarse entre las dos fechas, esto puede dar lugar
a 4 cálculos de interés simple:

Existen 2 métodos para el cálculo del número de días que existe entre las dos fechas:

Cálculo aproximado del tiempo: Se considera un año comercial de 360 días. Se realiza la
 Lic. German Cuellar Tordoya 8

diferencia de la fecha de vencimiento con la fecha inicial.

Fecha de vencimiento 23/11/2020 𝐼𝑜 = 15000 * 0. 25 *

73
= $760, 42
360
(-) Fecha inicial 10/09/2020
13/02/00 73
𝐼𝑒 = 15000 * 0. 25 * 365
= $750
𝑡𝐴 = 13 + 2(30) = 73 𝑑í𝑎𝑠

Cálculo exacto del tiempo: Para el cálculo del tiempo exacto entre dos fechas se toma el número de
días exactos que tiene cada mes, considera un año de 365 días en años normales y 366 días en años
bisiestos.

Nota: Cuando los problemas no mencionan explícitamente el interés que se debe calcular entre las
dos fechas, se debe aplicar en todos los casos, el Interés Ordinario con tiempo exacto, es el que
produce mayor valor, salvo lo contrario como en los siguientes ejemplos:

Ejemplo 2. En fecha 15/12/20 Dña. Clementina se presta $2500 con el 16% de interés simple,
calcule el interés exacto con tiempo aproximado que debe pagar en fecha 12/05/2021.
Datos: C = $2500; i = 16% anual; IA=?
Cálculo del tiempo aproximado:
𝑡𝐴 = 27 + 4(30) = 147𝑑í𝑎𝑠
Fecha de vencimiento 12/05/2021
(-) Fecha inicial 15/12/2020 147
27/04/00 𝐼𝑒 = 2500 * 0. 16 * 365 = $161, 1

Los problemas deben señalar explícitamente el tipo de interés simple que debe calcularse, como en
el ejemplo 2.
 Lic. German Cuellar Tordoya 9

Ejemplo 3. El 5/2/2020 una señora presta $3200 al 1% mensual, calcule el interés simple que
recibirá en fecha 19/5 del mismo año.
Tiempo Exacto:
Calendario:
Feb (29-5) 24 Tabla: 104
𝐼𝑜 = 3200 * 0. 01 * 30 = $110. 9
Mar 31 FV 19/5 140
Abr 30 FI 5/2 (36)
May 19 t= 104 Días
t= 104 Días

En este problema no menciona el tipo de interés que se debe calcular, por tanto calculamos el interés
simple ordinario con tiempo exacto, no olvide.

Ejemplo 4. Calcule el interés simple ordinario con tiempo aproximado de $6000 con el 18,25% en el
tiempo transcurrido entre el 18/10/2019 al 15/03/2020.

Tiempo aproximado:

Fecha de vencimiento 15/03/2020

(-) Fecha inicial 18/10/2019
-03/-07/1

147
𝐼𝑜 = 6000 * 0. 1825 * 360
= $447, 13

Ejercicios propuestos:
1. Calcule el interés simple exacto con tiempo aproximado de $14000 al 10% en el tiempo transcurrido
entre el 4 de abril y el 28 de septiembre del mismo año.
𝑡𝐴 = 24 + 5(30) = 174 𝐷í𝑎𝑠

174
𝐼𝑒 = 14000 * 0. 10 * 365
= $667. 40

2. Calcule el interés simple ordinario con tiempo exacto de $4500 al 6% en el tiempo transcurrido
entre el 14 de marzo y 22 de mayo del mismo año.

69
𝐼𝑜 = 4500 * 0. 06 * 360
= $51. 75
 Lic. German Cuellar Tordoya 10

3. Calcule el interés simple de $3800 al 3% mensual en el tiempo transcurrido entre el 16 de octubre

del año 2019 y el 25 de febrero de 2020

132
𝐼𝑜 = 3800 * 0. 03 * 30
= $501. 60

4. El día de hoy compramos a crédito mercadería por $60000 con el 3% mensual de interés para pagar
el 25 de julio del mismo año. ¿Cuánto debemos pagar por concepto de intereses?

1.4.3. Calculo del interés simple entre dos fechas de distinto año:

Ejemplo 1: Calcule el interés ordinario con tiempo aproximado de $17500 al 8% semestral en el tiempo
transcurrido entre el 12 de julio de 2019 y el 5 de marzo de 2020.

Fecha Vencimiento 05/03/2020

(Menos) Fecha Inicial 12/07/2019 𝐼𝑜 = 17500 * 0. 08 *
233
= $1812. 22
180
-7/-4/1
𝑡𝐴 =− 7 − 4(30) + 360 233
𝐼𝑜 = 17500 * 0. 16 * = $1812. 22
𝑡𝐴 =− 7 − 120 + 360 = 233 𝐷í𝑎𝑠 360
 Lic. German Cuellar Tordoya 11

Ejemplo 2: Calcule el interés simple de $8000 al 0,75% mensual en el tiempo transcurrido entre el 15
de agosto de 2019 al 19 de enero de 2020.

1.4.4. Cálculo del interés simple entre 2 fechas de distinto año considerando años bisiestos:
Los años bisiestos son aquellos años que se repiten cada 4 años.

Años Bisiestos 2012, 2016, 2020, 2024, 2028, así sucesivamente.

Ejemplo 1: En fecha 25 de octubre de 2019 se contrajo una deuda de $36000 con el 21% de interés,
Cuánto de interés debe pagarse en fecha 29 de marzo de 2020.

Ejemplo 2: En fecha 5 de noviembre de 2020 usted se prestó $3000 con el 0.56% mensual de
interés, cuánto pagará por concepto de intereses el 31 de marzo de 2021.
 Lic. German Cuellar Tordoya 12

1.5. CÁLCULO DEL MONTO SIMPLE

● El monto simple, también conocido como valor futuro, es el valor del dinero o cantidad del mismo,
superior en cuantía a la inversión inicial (capital), que se espera recibir en la fecha de vencimiento
de la transacción.
● El monto se obtiene por la suma del capital inicial más los intereses

1.5.1. Ecuación del monto simple:

Ecuaciones derivadas
𝐼=𝑀 −𝐶
𝑀= 𝐶 +𝐼
𝐶=𝑀 −𝐼
Ecuación del Interés simple
𝐼=𝐶 *𝑖 * 𝑡

Remplazando valores de I en M, tendremos:

𝑀= 𝐶 +𝐶 * 𝑖 *𝑡

Sacando factor común C, tendremos:

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖 * 𝑡)

1.5.2. Aplicación de la ecuación del monto:

Ejemplo 1. Ernesto presta $3000 con el 1% mensual de interés simple por el tiempo de 3 meses, ¿qué
cantidad o monto de dinero recibirá en la fecha de vencimiento?
Datos: 𝑀 = 3000(1 + 0, 01 * 3) = $3090
C = $3000
i = 1% mensual 𝐼 = 3000 * 0. 010 * 3 = $90
t = 3 meses En la fecha de vencimiento Ernesto recibirá un monto de $3090 por el
M = ¿? préstamo de $3000 realizado con el 1% mensual por el tiempo de 3
I = ¿? meses.
 Lic. German Cuellar Tordoya 13

Ejemplo 2. En fecha 7 de noviembre de 2019 María se prestó $2500 con el 18,25% de interés, ¿qué
monto e interés pagara en fecha 27 de mayo de 2020?

Nota: En años bisiestos, a partir del mes de marzo se debe añadir 1día más porque febrero tiene 29 días.

Ejemplo 3: En la fecha. Camila obtiene un préstamo de $4500 con el 15% de interés. Calcule el monto
e interés que deberá pagar en fecha 15 de julio del mismo año.

1.5.3. Cálculo de las variables con las cuales se relaciona el monto.

Ecuaciones derivadas del monto:

𝑀
𝐶= 1+𝑖*𝑡
𝑀−𝐶 𝐼
𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖 * 𝑡) 𝑡= 𝑖*𝐶
= 𝑖*𝐶
𝑀−𝐶 𝐼
𝑖= 𝑡*𝐶
* 100 = 𝑡*𝐶 * 100
 Lic. German Cuellar Tordoya 14

Ejemplo 1. Jacinto recibió un monto de $5500 al final de 5 meses por un préstamo realizado con 3%
trimestral de interés simple, calcule el valor de la inversión inicial o el valor del capital prestado.
Datos: 𝐶=
5500
5 = $5238, 10
C =¿? 1+0.03* 3

M = $5500 𝐼 = 5500 − 5238, 10 = $261, 90

t = 5 meses
i = 3% trimestral OTRA FORMA:
5500
𝐶= 5 = $5238, 10
1+0,12* 12

Jacinto prestó $5238,10, percibiendo un interés de $261,90 por el

tiempo de 5 meses al 3%trimestral de interés simple

Ejemplo 2. En fecha 8 de octubre de 2019, Esmeralda prestó $900 recibiendo por el mismo un monto
de $1100 en fecha 25 de febrero de 2020, calcule la tasa de interés mensual del préstamo.

Nota: En este caso, si bien el año 2020 es bisiesto no debe añadirse 1 día porque la fecha de
vencimiento es el 25 de febrero, sólo se añade a partir del mes de marzo para adelante.

Datos: 𝑖=
1100−900
* 100
140
C = $900 900* 30
M= $1100 𝑖 = 4, 76190% 𝑀𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
t = ¿?
i = ¿? Tasa de interés anual:
𝑀= 𝐶 +𝐼 𝑖=
1100−900
140 * 100
900* 360
𝐼=𝑀 −𝐶
𝐼=𝐶 *𝑖 * 𝑡 𝑖 = 57, 14286% 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙
𝐼
𝑖 = 𝐶*𝑡 * 100

Ejemplo 3. Hermelinda se prestó $500 con el 1% mensual de interés, en la fecha de vencimiento

devolvió un monto de $570, calcule el plazo o tiempo del préstamo.

Datos: 𝐼 = 570 − 500 = $70 𝑡=

70
= 14 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
0,01*500
C = $500
i = 1% mensual 𝑡=
𝐼
M = $570 𝑖*𝐶 570 = 500(1 + 0. 01 * 𝑡)
570
t = ¿? 500
= 1 + 0. 01 * 𝑡
1. 14 − 1 = 0. 01 * 𝑡
0.14
0.01
= 𝑡
𝑡 = 14 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

Hermelinda prestó su dinero de $500 por el tiempo de 14 meses al 1% mensual.

Ejemplo 4. En la fecha Cesar se presta $8500 con el 28% de interés, al final del plazo pago un monto
de $9000. ¿Por qué tiempo se prestó y en qué fecha pago?
 Lic. German Cuellar Tordoya 15

Datos: 𝐼 = 9000 − 8500 = $500 Fecha de vencimiento:

C = 8500
i = 28% anual 𝑡=
500
= 75. 63 ≈76 𝐷𝑖𝑎𝑠
0.28
M = 9000 8500* 360

t = ¿?
FV = ¿?

Ejemplo 5: Mary se prestó $3600 por el tiempo de 75 días, al final de la fecha de vencimiento pagó un
monto de $3800, calcule la tasa de interés del préstamo.

Datos: 𝐼 = 3800 − 3600 = $200

C = 3600
t = 75 días 𝑖=
200
* 100 = 26. 66667% 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙
75
M = 3800 3600* 360
i = ¿?

Ejemplo 5: Pedro pagó $5400 por un préstamo recibido con el 0.75% mensual, por el tiempo de 36
días, calcule el valor de la inversión inicial.
Datos:
M = 5400 𝐶=
5400
= $5351. 83
i = 0.75% Mensual (1+0.0075* 30 )
36

t = 36 días
C = ¿?
Ejemplo 6: Yesica pago un monto de $5123 por un préstamo de $4950 obtenido con el 4.5% de interés,
calcule el tiempo del préstamo realizado.
173
Calculando el interés: 𝑡= 0.045 = 279. 60≈280 𝐷í𝑎𝑠
4950* 360
𝐼 = 5123 − 4950 = $173

Ejemplo 7: Armando pagó un monto de $6550 en la fecha de vencimiento por un préstamo recibido
con el 0.75% mensual de interés por el tiempo de 80 días, calcule el valor del capital recibido en
préstamo.
6550
𝐶= = $6421. 57
(1+0.0075* ) 80
30

Ejemplo 8: Por un préstamo recibido de $125000 se pagó un monto de $132000 en la fecha de

vencimiento, si el préstamo se realizó por el tiempo de 210 días, ¿cuál es la tasa de interés anual de la
transacción?
𝐼 = 132000 − 125000 = $7000 7000
𝑖= 210 * 100 = 9. 6% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙.
125000* 360

1.7. VALOR PRESENTE O ACTUAL DE UNA DEUDA

 Lic. German Cuellar Tordoya 16

● El valor presente (VP) es el valor que tiene al día de hoy un determinado flujo de dinero que
recibiremos en el futuro.

● El valor presente también se conoce como valor descontado. Se basa en que recibir hoy $1000 vale
más que $1000 dentro de cinco años, porque si se obtuviera el dinero ahora podría invertirse y
recibir un rendimiento adicional durante esos cinco años.
● El valor presente se usa en referencia al valor futuro. La comparación del valor presente con el valor
futuro ilustra mejor el principio del valor del dinero en el tiempo.
● El concepto de valor presente es uno de los más fundamentales y generalizados en el mundo de las
finanzas. Es la base para los precios de las acciones y bonos. También de modelos financieros para
la banca y seguros, y valoración de fondos de pensiones.
1.7.1. EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
● El valor del dinero en el tiempo es el concepto que indica que el dinero disponible en el momento
presente vale más que el mismo monto en el futuro, debido a su capacidad de ganancia potencial.
● Este principio básico de finanzas sostiene que, siempre que el dinero pueda ganar intereses,
cualquier cantidad de dinero vale más cuanto más pronto se reciba. En el nivel más básico, el valor
del dinero en el tiempo demuestra que, en igualdad de condiciones, es mejor tener dinero ahora que
más tarde.

a) FACTORES QUE AFECTAN

● El valor del dinero en el tiempo está relacionado con los conceptos de inflación y poder de compra.
Ambos factores deben tomarse en consideración junto con la tasa de rendimiento que se puede
obtener al invertir el dinero.
a.1. INFLACIÓN Y PODER DE COMPRA
● Esto es importante porque la inflación erosiona constantemente el valor, y por tanto el poder
adquisitivo del dinero.
● Se deben tomar en cuenta la inflación y el poder de compra cuando se invierte dinero porque, para
calcular el rendimiento real de una inversión se debe restar la tasa de inflación del porcentaje de
rendimiento que se obtenga del dinero.
 Lic. German Cuellar Tordoya 17

a.2. IMPORTANCIA
● Las empresas consideran el valor del dinero en el tiempo al tomar decisiones sobre inversiones en el
desarrollo de nuevos productos, la adquisición de nuevos equipos o instalaciones comerciales, y el
establecimiento de condiciones crediticias para la venta de sus productos o servicios.
1.7.2. ECUACIÓN DEL VALOR PRESENTE
𝑀
𝑉𝑃 = (1+𝑖*𝑡)

VP C
= VF

0 1 2 ……… n-1 n
● El valor presente es igual capital o inversión inicial en el periodo cero
● El valor presente también puede hallarse a otra fecha antes de su vencimiento, esto ocurre cuando el
deudor quiere adelantar el pago de su deuda y/o el acreedor requiere liquidez.
EJEMPLOS:
1. Un padre de familia desea darle a su hijo $2000 al final de 10 meses, sabe que puede obtener un 5%
de interés anual en una cuenta de ahorros durante ese tiempo, ¿cuánto debe colocar ahora en la
cuenta?
VP =
C VF= 2000

0 1 2 ……… 9 10 meses

Datos: 𝑉𝑃 =
2000
= $1920
M = $2000 (1+0,05* ) 10
12

t = 10 meses El padre de familia tendrá que depositar ahora en la cuenta de

i = 5% Anual ahorros $1920 para que en el tiempo de 10 meses gane
VP = ¿? intereses de $80.

2. Un comerciante tiene que pagar $15000 al final de 1,5 años por una deuda contraída con
anterioridad con el 18% de interés simple, calcule el valor del préstamo.
Datos: 𝑉𝑃 =
15000
= $11811, 02
(1+0,18*1.5)
M = $15000
t = 1.5 años En la fecha, el comerciante se prestó $11811,02
 Lic. German Cuellar Tordoya 18

i = 18% Anual
VP = ¿?
3. Una deuda de $62130 que vence al final 7 meses se cancelará faltando 3 meses para su vencimiento
con el 8% de interés, ¿cuánto se pagará?

Datos: Ecuación del valor presente:

M = 62130 𝑉𝑃 =
𝑀
1+𝑖*𝑡
t = 3 meses
i = 8% anual 62130
VP = 𝑉𝑃 = 3 = $60911. 76
1+0.08* 12

𝐼 = 𝑀 − 𝑉𝑃
𝐼 = 62130 − 60911. 76 = $1218. 24
4. En la fecha, el Sr. Camargo contrajo una deuda de $10000 con el 24% de interés simple por el
tiempo de 1 año. Después de 4 meses de haber realizado la transacción, el deudor solicita renegociar
la deuda con su acreedor, proponiendo anticipar su pago el final de 6 meses, fijándose una tasa de
18% de interés simple, para tal efecto.
● En éste caso, primero se debe calcular el valor de la deuda

Datos:
C= $10000
i = 24% anual 𝑀 = 10000(1 + 0, 24 * 1) = $12400
t = 1 año
M = ¿?

● Por el anticipo del pago de la deuda, ahora calcularemos el valor presente de la misma al final del
periodo 6.
Datos: 12400
M = $12400 𝑉𝑃 = = $11376, 15
i = 18% anual
(1+0,18* ) 6
12

El Sr. Camargo tendrá que pagar $11376,15 para liquidar su

t = 6 meses
deuda antes de su fecha de vencimiento.
VP = ¿?
Lic. German Cuellar Tordoya 19
 Lic. German Cuellar Tordoya 20

5. Don Clemente contrajo una deuda con anterioridad con el 21% de interés simple, para pagar un
monto de $20000 en fecha 21 de septiembre de 2021, si la deuda se paga el día 5 de abril del mismo
año, cuánto debe pagar el deudor?

Datos: 𝑉𝑃 =
20000
= $18205, 26
M = $20000 (1+0,21* )
169
360

i = 21% anual El Sr. Clemente tendrá que pagar $18205,26 el día de hoy para
VP = ¿? liquidar su deuda.
t=

6. Un prestamista tiene que cancelar su deuda de $45200 al final de 145 días, si transcurridos 55 días
después de haber obtenido el préstamo desea saldar su deuda, ¿cuánto tendría que pagar si se
acuerda una tasa de interés de 15.25%?

45200 𝐼 = 45200 − 43540. 04 = $1659. 96

𝑉𝑃 = 90 = $43540. 04
1+0.1525* 360

7. En la fecha Pedro contrae una deuda de $25000 con el 21% de interés por el tiempo de 10 meses, si
transcurridos 6 meses después de obtener el préstamo desea liquidar su deuda, el acreedor acepta si
se considera una tasa de interés de 15% para el mismo. Cuánto debe pagar Pedro?

29375
𝑉𝑃 = = $27976. 19
(
𝑀 = 25000 1 + 0. 21 *
10
12 ) = $29375 1+0.15* 12
4

𝐼 = 29375 − 27976. 19 = $1398. 81

APLICACIONES DEL VALOR PRESENTE: ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN
Para comparar alternativas de inversión o propuestas de compras y/o ventas, el valor del dinero debe
estar expresado a una misma fecha, lo más recomendable es expresar el valor de todas las propuestas
al periodo “cero”, esto debido a que no se pueden sumar valores de dinero que están dispuestas en
distintas fechas por el principio del valor del dinero en el tiempo.
Ejemplo.
8. Para la compra de un terreno, en la fecha una familia recibe 2 ofertas, que se detallan a continuación.
¿Cuál es la mejor, si el rendimiento del dinero es del 24%?
 Lic. German Cuellar Tordoya 21

a) Pagar $60000 al contado y dos cuotas de $16300 cada una a pagarse al final de 3 y 6 meses
respectivamente.

mese
0 1 2 3 4 5 6 s
60000 16300 16300
● Todos los valores de la propuesta deben estar expresadas al periodo cero, por tanto, se debe
hallar el valor presente de los dos pagos de $16300.
● El pago al contado, también conocido como cuota inicial o anticipo, ya se encuentra en el
periodo cero, por tanto, no cambia de valor porque no se moverá a ningún lado.
De forma general la ecuación del valor presente, cuando el flujo consta de varios pagos, será
como sigue:
𝑀 𝑀
𝑉𝑃 = 𝐶𝐼 + (1+𝑖*𝑡) + ….. + (1+𝑖*𝑡)

Datos:
CI = cuota inicial = $60000
i = 24% anual

16300 16300
𝑉𝑃 = 60000 + +
(1+0,24* 12
3
) (
1+0,24* 12
6
)
𝑉𝑃 = 60000 + 15377, 36 + 14553, 57 = $89930, 93

b) Pagar $30000 a 120 días y $63500 a 270 días.

0 120 270 Días

30000 63500
30000 63500
𝑉𝑃 = + = 27777, 78 + 53813, 56 = $81591, 34
( 120
1+0,24* 360 ) ( 270
1+0,24* 360 )
Respuesta: Desde el punto de vista del comprador, la oferta más factible es la que tiene menor valor,
por tanto, la familia debe aceptar la segunda oferta de $81591,34, porque es más económico con
relación a la primera.
9. Se desea remodelar la sala de urgencias de un hospital, por la cual se solicitaron las siguientes
cotizaciones:
a) Anticipo de $50000 y el saldo se debe cancelar en un año, en cuotas trimestrales de $1500
 Lic. German Cuellar Tordoya 22

1500 1500 1500 1500

𝑉𝑃 = 50000 + 1+0.012*3
+ 1+0.012*6
+ 1+0.012*9
+ 1+0.012*12

𝑉𝑃 = 50000 + 1447. 88 + 1399. 25 + 1353. 79 + 1311. 19 = $55512. 11

b) Anticipo de $70000, cuotas bimestrales de $2000, en un periodo de 12 meses.

2000 2000 2000 2000 2000 2000

𝑉𝑃 = 70000 + 1+0.012*2
+ 1+0.012*4
+ 1+0.012*6
+ 1+0.012*8
+ 1+0.012*10
+ 1+0.012*12

𝑉𝑃 = 70000 + 1953. 13 + 1908. 40 + 1865. 67 + 1824. 82 + 1785. 71 + 1748. 25 = $81085. 98

c) Anticipo de $80000, cuotas semestrales de $5000, por un periodo de 2 años.

5000 5000 5000 5000

𝑉𝑃 = 80000 + 1+0.012*6
+ 1+0.012*12
+ 1+0.012*18
+ 1+0.012*24

𝑉𝑃 = 80000 + 4664. 18 + 4370. 63 + 4111. 84 + 3881. 99 = $97028. 64

Si la tasa de rendimiento es del 1,2% mensual simple, ¿cuál es el valor de cada una de las tres
cotizaciones recibidas?¿cuál recomendaría usted y por qué?
Analizado los valores de las tres alternativas, al hospital le conviene la primera propuesta, porque es la
más económica con relación a las otras.
1.8. ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTES:

¿Qué es una ecuación?

● Igualdad entre dos expresiones que contiene una o más variables.

 Lic. German Cuellar Tordoya 23

● En matemática se llama ecuación a la igualdad entre dos expresiones algebraicas, que serán
denominados miembros de la ecuación. En las ecuaciones aparecerán relacionados a través de
operaciones matemáticas, números y letras (incógnitas). Cuando cualquiera de los valores de las
variables de la ecuación cumpla la igualdad, se denominará a esta situación como solución de
ecuación.
Ejemplos:
5𝑥 + 10 = 20 − 𝑥 2
𝑥 − 10𝑥 − 100 =− 5𝑥

¿Qué es una ecuación de valor equivalente?

● Una ecuación de valor equivalente relaciona el flujo de dinero, deudas contraídas y pagos
realizados para liquidar o saldar las obligaciones, es decir, relaciona valores expresadas en
unidades monetarias y variables como X,Y, Z.
● Existen operaciones financieras en los que los agentes económicos pueden contraer varias deudas,
dependiendo de su liquidez, éstos pueden amortizar, liquidar o saldar sus deudas realizando varios
pagos o un solo pago.
En la parte superior del diagrama se anotan:

LAS DEUDAS CONTRAÍDAS

ENTRADAS DE VALOR

En la parte inferior del diagrama se registran:

LOS PAGOS REALIZADOS
LAS SALIDAS DE VALOR
 Lic. German Cuellar Tordoya 24

● Se debe tomar en cuenta si la deuda o deudas están relacionadas con un solo acreedor y acordar un
plan de pagos.
Pasos que se debe tomar en cuenta:
1. Reconocer cual es la deuda y cuál es el pago.

2. Elegir una fecha de comparación (fecha focal), una fecha focal es un hito o referencia hacia donde
tienen que dirigirse las deudas y pagos. Cuando los problemas no mencionan fecha focal, es
recomendable colocar la misma en la fecha del último pago, con la cual se saldara la deuda.
3. Llevar las deudas y pagos a la fecha focal: cuando las flechas se dirigen de izquierda a derecha se
calcula valor futuro o monto aplicando la ecuación:
𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖 * 𝑡)

Cuando las flechas se dirigen de derecha a izquierda se calcula valor presente aplicando la ecuación:
𝑀
𝑉𝑃 = (1+𝑖*𝑡)

4. La ecuación de valor debe plantearse manteniendo el principio de igualdad:

PAGOS = DEUDAS
Nadie puede pagar más de lo que debe.
Ejemplo:
1. Una empresa contrajo las siguientes deudas: $2000 que deben pagarse al final de 2 meses; $4000
pagaderos dentro de 6 meses y $8000 que debe pagarse al final de 10 meses. El gerente desea
liquidar toda la deuda con un solo pago dentro de 5 meses, si para tal efecto se fija un interés de
15%. ¿Cuánto debe pagar, si la fecha focal se ubica al final de 5 meses?

Partimos del principio de igualdad:

PAGOS = DEUDAS
● Tenemos que liquidar la deuda con un solo pago, para ello utilizaremos la variable X.
● Se debe calcular el monto o valor futuro y valor presente, según corresponda, por el tiempo que
tienen que recorrer hacia la fecha focal.
 Lic. German Cuellar Tordoya 25

(
𝑋 = 2000 1 + 0, 15 *
3
12 )+ ( 4000
1+0,15* 12
1
)
+
(
8000
1+0,15* 12
5
)
𝑋 = 2075 + 3950, 62 + 7529, 41 = $13555, 03

R. El gerente de la empresa debe pagar $13555,03 al final de 5 meses para liquidar toda su
deuda.
¿Qué pasa si cambiamos la fecha focal al periodo “0”?

PAGOS = DEUDAS
𝑋 2000 4000 8000
= + +
(1+0,15* )5
12 (1+0,15* )2
12 (1+0,15* )6
12 (1+0,15* ) 10
12

𝑋
1,0625
= 1951, 22 + 3720, 93 + 7111, 11

𝑋 = 1, 0625(12783, 26) = $13582, 21

2. En la fecha, el Sr. Hermosa contrae tres deudas: una de $2000 con el 9% de interés simple pagaderos
al final de 2 meses; otra de $1000 con 1,75% mensual de interés pagaderos al final de 5 meses y
$1800 con el 3% de interés trimestral con vencimiento en 9 meses. Debido a la falta de liquidez, el
Sr. Hermosa renegocia sus deudas con su acreedor y plantea liquidarlas con 2 pagos iguales con
vencimiento en 6 meses y 12 meses respectivamente. Determine el importe de cada pago
suponiendo un rendimiento del 2,25 % mensual.
Primero calcularemos el valor de las deudas:
Deuda 1:
Datos:
C = 2000
i = 9% anual
t = 2 meses.

Deuda 2:
Datos:
C = $1000
 Lic. German Cuellar Tordoya 26

i = 1,75% mensual
t = 5 meses

Deuda 3:
Datos:
C = $1800
i = 3% trimestral
t = 9 meses
Planteamos el problema en diagrama de flujo:

i = 2,25% mensual

PAGOS = DEUDAS
𝑋(1 + 0, 0225 * 6) + 𝑋 = 2030(1 + 0, 0225 * 10) + 1087, 5(1 + 0, 0225 * 7) + 1962(1 + 0, 0225 * 3)

1, 135𝑋 + 𝑋 = 2486, 75 + 1258, 78 + 2094, 44

2, 135𝑋 = 5839, 97

5839,97
𝑋= 2,135
= $2735, 35

El Sr. Hermosa debe pagar al final de 6 y 12 meses $2735,35 para liquidar sus deudas.

3. El gerente de una empresa contrae las siguientes deudas: $43000 con el 23.15% por el tiempo de 3
meses; $15000 con el 24% por el tiempo de 7 meses y $60000 con el 0.75% mensual por el tiempo
de 10 meses. Si el deudor paga $20000 al final de 5 meses y $15000 al final 8 meses, cuánto tendrá
que pagar al final de un año para liquidar completamente sus deudas, si se fija una tasa de interés de
21% para el mismo y una fecha focal al final de 6 meses.
 Lic. German Cuellar Tordoya 27

𝑃𝑎𝑔𝑜𝑠 = 𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎𝑠

(
20000 1 + 0. 21 *
1
12 )+ 15000
1+0.21*
2
12
+
1+0.21*
𝑋
6
12
(
= 45488. 62 1 + 0. 21 *
3
12 )+ 17100
1+0.21*
1
12
+
64500
1+0.21* 12
4

𝑋
20350 + 14492. 75 + 1.105
= 47876. 77 + 16805. 90 + 60280. 37

𝑋
34842. 75 + 1.105
= 124963. 04

𝑋 = 1. 105(124963. 04 − 34842. 75) = $99582. 92