Finanzas Aplicadas

El valor del dinero en el tiempo. Interés

Simple
Unidad 1

Sesión 3
Interés simple, descuento simple y ecuación de
valor.
LOGRO DE LA UNIDAD
Al finalizar la unidad, el estudiante toma conciencia de la importancia de las
matemáticas financieras para la toma de decisiones y el impacto que tiene el valor
del dinero a través del tiempo.
LOGRO DE LA SESIÓN
Al finalizar la sesión, el estudiante calcula la tasa de interés simple aplicando las
ecuaciones de valor y su descuento.
UTILIDAD

¿Qué vimos la clase anterior?

¿Qué concepto tiene de interés simple?
Cálculo del interés simple
Importante:

• El capital que genera los intereses permanece

constante durante el tiempo de vigencia de la
transacción
• La capitalización se produce únicamente al término de
la operación.
Cálculo del interés simple
Fórmula:

I=Pin
Donde:
I = Interés.
P = Principal, capital (stock) inicial, valor presente.
S = Monto, capital (stock) final, valor futuro.
n = Número de períodos de tiempo.
i = Tasa de interés.
Cálculo del interés simple

De la fórmula anterior, obtenemos las siguientes:

I
P=
in

I_
i=
Pn

n = I_
Pi
Monto / valor futuro / Stock final

S=P+I

S = P + Pin

S = P (1 + in)

Factor simple de capitalización a interés simple

Monto / valor futuro / Stock final

Despejando, obtenemos las siguientes fórmulas:

(S/P)-1
i=
n

(S/P) – 1
n=
i
Monto / valor futuro / Stock final

Si la tasa varía:

S = P [ 1 + (i1n1 + i2n2+…………..imnm)]
Principal / Capital inicial / Valor presente

Un flujo o stock de efectivo que se encuentra en el futuro,

puede traerse hacia el presente o descontarse para obtener su
respectivo valor presente (momento 0)

S 1
P=
1 + in

Factor simple de actualización a interés simple

Cálculo del interés simple

Siglas:

SIGLAS
Anual TNA
Semestral TNS
Cuatrimestral TNC
Trimestral TNT
Bimestral TNB
Mensual TNM
Quincenal TNQ
Diario TND
Cálculo del interés simple

Ejemplo:
El 20 de marzo se abrió en el BVVA una cuenta con S/.
8,000 que devenga a una TNA de 0.18. Calcule el interés
simple que generó la cuenta hasta el 15 de abril del
mismo año, fecha en que se canceló la cuenta.
Variaciones en la tasa de interés
Importante:

• Cuando se producen variaciones en las tasas de

interés, debemos incluirlas durante los períodos de
tiempo de vigencia de la tasa. La fórmula se modifica
así:
m
I=P ∑ ik nk
K =1
¿Se acuerdan de este ejercicio?
Calcular el interés simple de un depósito de ahorros de 5,000 soles colocado el
6 de julio y retirado el 30 de setiembre del mismo año, ganando una tasa de
interés simple anual del 36%. La tasa anual bajó a 24% a partir del 16 de julio y
a 21% a partir del 16 de setiembre.

36% 24% 21%

6/07 16/07 16/09 30/09

Apliquemos la fórmula:

m
I=P ∑ ik nk
K =1

I = 5,000 (0.36/360) (10) + (0.24/360) (62) + (0.21/360) (14)

I = 297.50
Variaciones en el Principal (numerales)

Importante:

• Cuando se producen variaciones en el principal durante la

vigencia de la cuenta, por ejemplo el saldo de una cuenta de
ahorros cambia constantemente por los abonos, retiros,
cargos, etc.; el cálculo del interés simple se realiza utilizando
numerales
• Numeral: Producto de cada nuevo saldo de una cuenta por el
número de días de permanencia de ese saldo sin movimiento
Fórmula para el cálculo de interés simple usando
numerales:
m
I=i ∑ Pk nk
K =1

Noten que el principal varía pero la tasa de interés (i)

permanece constante durante toda la vigencia de la
cuenta.
Numerales con variación de tasas

Importante:

• Cuando se producen variaciones de tasas, el cálculo del

interés simple a través de numerales debe efectuarse por
tramos durante los períodos de tiempo que la tasa tuvo
vigencia.
TRANSFORMACIÓN

DESCUENTO SIMPLE

El descuento es un tipo de financiamiento respaldado en título valores: letras

de cambio y pagarés.
Cualquier cliente de un banco que tiene letras por cobrar que no se han
vencido, puede convertirlo en dinero en efectivo a través del descuento al
obtener un importe menor a la suma de los valores nominales.

El interés calculado y deducido con anticipación del valor nominal se

denomina descuento y constituye la diferencia entre el valor nominal o
monto de una deuda a su vencimiento y su respectivo importe recibido en
el presente.
TRANSFORMACIÓN

Clases de descuento
D = S –P
Sistema Bancario:
. Descuento racional P=S–D
. Descuento bancario
S=P+D

Sistema no Bancario
. Descuento comercial
TRANSFORMACIÓN

Descuento racional

El descuento racional efectuado al valor nominal de un

título valor que vence en el futuro, es su respectivo interés
deducido por anticipado, calculado con la tasa de interés
nominal vencida j o con la tasa de interés efectiva vencida i,
sobre el importe que recibe el descontante.
Este importe constituye el valor presente del título valor.
TRANSFORMACIÓN

Descuento racional simple

1 Sjn
D= S 1- D=
1 + jn 1 + jn

1
S = P[1+jn] P=S
1 + jn
TRANSFORMACIÓN

Descuento racional simple con tasa variable

Cuando la tasa de descuento varía. El plazo de descuento

puede dividirse en subhorizontes, dentro de los cuales la
tasa de descuento y su plazo se mantienen constantes.
TRANSFORMACIÓN

Descuento bancario
El descuento bancario efectuado al valor nominal de un título
valor, que vence en el futuro, es el interés deducido por
anticipado, calculado con la tasa anticipada de descuento d sobre
el valor nominal del título valor; el resultado de restar el importe
del descuento al valor nominal es el valor líquido.
El valor líquido de un título valor es menor que su valor presente
calculado a una tasa vencida i igual a la tasa adelantada d.

Entonces:
Descuento bancario > Interés vencido
TRANSFORMACIÓN

Recordemos:
La tasa vencida i que se utiliza en el descuento racional es
diferente a la tasa anticipada d que se utiliza en el
descuento bancario.
• i se aplica sobre el importe efectivamente financiado.
• d se aplica al valor nominal del título valor.

• Cuando descontamos un título valor, éste vence en el

futuro.
TRANSFORMACIÓN

Descuento bancario simple

El descuento bancario simple es el producto del valor nominal del
título valor por la tasa anticipada nominal dn y por el número de
periodos que faltan para el vencimiento del descuento.

D= Sdn
D D D
S= d = n= Sd
dn
n Sn
TRANSFORMACIÓN

Descuento bancario simple con tasa nominal constante

VP = S (1- dn)

1
S = VP
1 - dn
 Descuento bancario simple con tasa variable
Cuando en una operación de descuento simple:

• La magnitud o los plazos de la tasa de descuento

son variables dentro del plazo de descuento.
• El plazo de descuento puede dividirse en z
subhorizontes, en cada uno de los cuales la tasa de
descuento, así como su plazo, se mantienen
constantes.
Db = S Ʃ(d.n)

Db = Descuento bancario
S = Valor nominal o valor futuro
d = Tasa de descuento adelantada
n = Periodo de tiempo
 CASO PRÁCTICO

Se requiere calcular el descuento bancario simple que debe efectuarse a un pagaré que tiene un a valor de $ 5,000,
vencerá el 30 de setiembre y será descontado por un banco el 2 de julio. En la fecha de descuento la tasa
anticipada fue del 24%, la cual cambiará a 22% a partir del 15 de julio y al 20% a partir del 16 de setiembre hasta el
vencimiento

Db = ?
S = 5,000
n = 90 días 24% 22% 20%
d = variable 13 días 63 días 14 días
|_________________|___________|______________|
02/07 15/07 16/09 30/09

Db = S Ʃ(d.n)

Db = 5,000 0,24 x 13 + 0,22 x 63 + 0.20 x 14

360 360 360

Db = 274.72
 EJERCICIOS DE DESCUENTO BANCARIO SIMPLE CON TASA VARIABLE

1. Una empresa descontó el 24 de mayo un pagaré con valor nominal de 3,000 euros y con vencimiento dentro de
90 días en un banco que aplica una tasa de descuento anticipada nominal que cambiará conforme al siguiente
cronograma: Tasa de descuento: Anual 23.0% 24/05; trimestral 8.5% 28/06; mensual 3.1% 29/07. Se requiere
calcular el descuento bancario simple que se aplicará al pagaré.

2. Se requiere calcular el descuento bancario simple, que debe efectuarse a un pagaré que tiene un valor nominal
de 6,000 euros, vence el 24 de setiembre y se descontará por el Banco Norte el 14 de abril del mismo año. En la
fecha del descuento, la tasa anticipada de 20% anual, la cual cambiará a 21% a partir del 15 de julio y a 22% a
partir del 16 de setiembre, esta última tasa anticipada nominal anual se mantendrá hasta el vencimiento del plazo
del descuento.

3. Un empresario solicitó al Banco del Centro un crédito de 15,000 dólares, el cual será otorgado con el descuento
bancario de un pagaré que estará sujeto a las siguientes tasas anticipadas nominales: 17.00% 22/09; trimestral
4.8% 08/10 ¿Cuál es el descuento bancario simple si se realizará el 22 de setiembre, fecha en la cual se requiere
disponer 15 000 euros? El pagaré vence el 16 de noviembre del mismo año.
 Ecuación de valor (Interés simple)

Dado uno o más valores localizados en diversos

puntos del tiempo, una ecuación de valor equivalente
es una igualdad que evalúa el capital o flujo de
efectivo, llevados a un momento específico en el
horizonte temporal, llamado fecha focal, con una
determinada tasa de interés.
 Usos de la ecuación de valor
• Refinanciación de deudas
• Sustitución de varias deudas en varias fechas
• Pagos anticipados
• Prórrogas de vencimiento
 CASO PRÁCTICO DE ECUACIÓN DE VALOR EN INTERÉS SIMPLE

El 29 de setiembre la empresa Mensajil S.R.L. tiene con un banco una deuda de $ 4.000 que vence el 15 de octubre
y otra deuda de $ 5.000 que vence el 15 de noviembre. Mensajil negoció con el banco y consolidó sus deudas en
una sola a interés simple con vencimiento al 30 de diciembre a una tasa del 24%. Determinar el importe que
cancelará la empresa en dicha fecha.
76 días
VF = ?
VP1 = 4.000 45 días
VP2 = 5.000
n = 76 días 4.000 5.000 VF
i = 24% |_________________|___________|______________|
29/09 15/10 15/11 30/12

VF = VP (1 + in)

VF = 4.000 1+ 0,24 x 76 + 5.000 1 + 0.24 x 45

360 360

VF = 9.352,67
 EJERCICIOS DE ECUACIÓN DE VALOR EN INTERÉS SIMPLE

1. Se requiere calcular el monto simple producido por un principal de $ 7.000, el mismo que estuvo colocado del 11
de julio al 24 de setiembre del mismo año. En ese período, la tasa fue 15% hasta el 28 de agosto y a partir de esa
fecha varió a 22% hasta el término del plazo de la operación.

2. Dos letras de cambio de $ 8.000 y de $ 9.000 vencen dentro de 60 y 90 días, respectivamente. Calcule el valor al
día de hoy (valor presente) de ambas letras a interés simple, con una TNM de 3%.

3. En la actualidad existe una deuda de S/ 4.000, que vencerá dentro de 3 meses; se acordó con el acreedor
cancelarla hoy a su valor presente, calculado con una TNM de 2% para el primer mes y 2,5% para los dos últimos
meses. Determinar el importe con el que se cancelaría la deuda hoy.
Vamos a conversar sobre lo que hemos aprendido hoy

¿Qué es interés simple, descuento simple y ecuación de valor?

¿Cuál es la diferencia entre descuento simple a tasa constante y con

tasa variable?

¿Qué es la ecuación de valor?

10 min Levantemos la mano para participar

CIERRE