Unidad 2: Modelos Contables para la representación de los hechos

económicos generados por un ente y su contexto.

2.1 Concepto. Valores relevantes
 Segun, Fowler Newton, es un esquema teórico, matemático, diseñado con el propósito de
comprender y estudiar la situación y evolución patrimonial de los entes
 Según la RT 10. el modelo contable es la estructura básica que concentra, conceptualmente, los
alcances generales de los criterios y normas de valuación y medición del patrimonio y resultados
 Según el diccionario de la Real Academia Española el esquema teórico generalmente en forma
matemática, de un sistema o do una realidad compleja, que se elabora para facilitar su
comprensión y el estudio de sus comportamientos
Los modelos son representaciones de la realidad que intentan describir, explicar o predecir como se
comporta algún aspecto de ello. Los modelos contables son diseñados con el propósito de comprender y
estudiar la situación y evolución patrimonial de los entes Los parametros (valores relevantes) que se
utilizan determinan a los modelos contables
Estas serían las variables que definen un modelo. Si las aplicamos a las corrientes de opinión, para
definir el modelo de cada una de ellas, tendríamos:

Variables Corriente Ortodoxa Corriente Ortodoxa

Corriente Renovadora
pura. Evolucionada. Prudente.
Unidad de medida Corriente. Constante. Constante.
Valuación/ medición Costos de ayer. Costos de ayer. Costos de hoy.
Capital a mantener Financiero. Financiero. No financiero.
Formación del costo Costo total (por Costo total (por
Costo total (por
absorción) absorción) absorción)
Resultados De intercambio. De intercambios De e intercambio,
inflacionario. inflacionarios y de
tenencia.
Valor recuperable Valor reposición, o valor Valor de venta o valor Valor de venta o valor
de venta. de uso. de uso.

En la Corriente Renovadora Prudente, el capital a mantener teórico debiera ser el no financiero. El

problema es que, manteniendo ese capital, parcializa la información a la situación en particular de la
empresa. Los resultados pasan a depender de cómo se mide el capital, y la información no es
comparable con otras empresas.
(Biondi) las variables que definen un modelo están dadas básicamente por:
 La unidad de medida: existen dos enfoques extremos
a) desatenderse del problema de la inflación y mantener comparar y acumular las medidas contables
originales como si estuvieran expresadas en una unidad de medida homogénea (adopción de la ilusión
monetaria) es decir, la que expresa el valor de los bienes en el momento del ingreso al patrimonio
(unidad de medida corriente) y
b) practicar el ajuste integral por inflación para homogeneizar todas las mediciones contables es decir, el
valor de ciertos bienes se actualiza en épocas inestables, para mantener el poder adquisitivo de la
moneda (unidad de medida constante):
 Valuación: las alternativas extremas pasarían por la adopción de criterios contables que lleven a la
medición contable de los activos sobre la base general de sus VC (valores corrientes) o de sus
costos históricos, con el limite (en cualquiera de los dos casos) de su VR (valor recuperable). Es
decir que puede respetarse el costo de ingreso al patrimonio o adoptarse un costo de reposición
en el momento de la valuación (histórico-valor de mercado)
 Capital a mantener puede ser
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económicos generados por un ente y su contexto.
 el capital financiero, que es la suma dineraria del aportado (o comprometido a aportar), o
 el mal llamado capital físico, que es el necesario para mantener una capacidad operativa dada
(determinar el capital necesario en cada momento de cierre, para mantener un cierto nivel de
producción o de capacidad en la empresa)
Valores relevantes: (Fowler)
Para que un juego de estados contables pueda reflejar la situación y evolución patrimonial de su emisor,
deben aplicarse NC (normas contables) que definan:
a) En todos los casos:
 Los criterios a emplear para el reconocimiento, la medición (y en su caso la remoción) de los
elementos de los estados contables (Activo, Pasivo, PN).
 Cuál debería ser el contenido y la forma de los estados contables (cuestiones de exposición).
 Qué unidad de medida debería emplearse para aplicar los criterios de medición y prepara los
estados contables.

b) En los casos de los entes que controlan a otros, si las cifras a mostrar en los estados contables
básicos deberían tener:
 Las del inversor como ente separado, mostrándose sus participaciones en los entes controlados
como activos y los resultados netos de ellas como ganancias o pérdidas.
 Los consolidados de alguna manera que permita reflejar las medidas correspondientes a la
operación conjunta del inversor y sus controladas.
Criterios de selección de modelos contables: (Biondi)
1. El balance debe ser un estado verdadero y razonable de la situación financiera del ente a su fecha
2. Los activos y pasivos reconocidos del ente deberían ser llevados a su valor para una empresa en
marcha a la fecha del balance.
3. Los resultados deberían representar el incremento o disminución del capital financiero real que se ha
devengado hacia el ente durante el periodo
4. Las mediciones contables deben ser comparables de año a año.
5. Toda la información debe poder ser verificable
6. Toda la información dada por los estados financieros debería tener un valor que exceda a su costo

Variables secundarias (Biondi)

Las variables principales de medición están pueden complementarse con:
 La formación del costo ingreso: puede ser teniendo en cuenta solamente los costos variables, o
los costos totales (por absorción fijos y variables).

 El reconocimiento de variaciones patrimoniales (generación de resultados): depende de la

valuación y la unidad de medida adoptada, podrá incluir resultados de intercambio (por aplicación
de conceptos tradicionales de realizada venta" y "devengado transcurso del tiempo") inflacionarios
(por aplicación de la moneda homogénea) y de tenencia (por la utilización de valores de mercado)

 El valor límite de activos y pasivos: la valuación se debe probar contra un valor representativo que
pueda ser obtenido por la empresa en el mercado; de la valuación adoptada surgirà la definición

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de ese valor En el caso de los activos es su Valor Recuperable el cual es el mayor entre el Valor
Neto de Realización (diferencia entre el precio de venta de un bien o servicio y los costos
adicionales directos que se generarán hasta su comercialización inclusive) y el Valor de
Utilización Económica (significado económico del bien para el ente en función de sus ramos de
actividad y de la actividad y de la utilización que de ellos se haga, y eso puede medirse
generalmente en función del valor actual de los ingresos nelos probables que directa o
indirectamente produciran) Y en el caso de los pasivos, éstos no pueden ser menores que su
Costo de Cancelación.
En el diseño del modelo contable, las decisiones que se tomen en materia de reconocimiento y medición
contable de los ingresos, los gastos, las ganancias, las pérdidas y el impuesto a las ganancias están
ligadas con las que se opten sobre la cuestión del capital (contablemente, el patrimonio) a mantener Esto
es una decisión sobre la cuestión del capital a mantener conlleva otra sobre reconocimiento de ganancias
y pérdidas (objetos de medición contable).
Las cuestiones de exposición son susceptibles de estudio separado y sus aspectos no pueden ser
incluidos en la lista de variables relevantes para la definición de un modelo contable.
El tema de la consolidación no suele visto como una variable a considerar para la definición del modelo
contable. Sin embargo, tiene una repercusión decisiva sobre las medidas asignadas a algunos datos
clave de los estados contables: Afecta, por ejemplo, los importes que se muestran para los activos, los
pasivos y las causas del resultado del periodo.

2.2 Capital a mantener. Concepto. Alternativas. Efectos de su elección. Capital físico. Capital financiero.
Ventajas y limitaciones del concepto de capital físico.
Todos sabemos que el capital es la diferencia entre los aportes activos y pasivos que realizan lo
propietarios de una empresa. La deuda de la empresa con los propietarios no es comparable a una
deuda con terceros ya que ellos tienen derecho a recibir un interés por ose préstamo En cambio el capital
aportado recibe su retribución solo si la sociedad tiene utilidades. Por eso es tan importante el tema de
las ganancias o resultados Hay una cuestión básica y es la de definir el concepto de resultados que es
toda variación cuantitativa del patrimonio que no provenga de transacciones (aportes o retiros) con los
propietarios del ente.
La Ley General de Sociedades remarca que la distribución de ganancias solo se podrá hacer cuando
estas sean líquidos y realizadas ¿Por que poner énfasis en esto toma? Porque se trata de preservar el
capital que es, en definitiva, el motor del ente y preservar así la inversión de los socios, inversores y
terceros vinculados con la empresa. Pero si la empresa adopta un criterio erróneo en la medición del
capital se medirán mal los resultados y se distribuirán ganancias que no lo son, generando un gran
perjuicio para la empresa.
Para alcanzar el objetivo señalado, se requiere adoptar un criterio satisfactorio para la medición del
capital y, como consecuencia de ello, para la determinación del resultado de cada periodo ¿Se relaciona
la fijación de capital con la magnitud de las ganancias o las pérdidas? Efectivamente.
El importe total del patrimonio neto se establece por diferencia entre activo menos pasivo (y en el caso de
balances consolidados, menos la participación minoritaria en sociedades controladas). Ese total del
patrimonio neto es independiente del criterio adoptado para fijar el capital. Pero el patrimonio neto está

compuesto por dos elementos capital (o aportes) y resultados retenidos En consecuencia, a mayor
importe asignado al capital corresponderá una menor magnitud de los resultados, y viceversa.
Suponiendo que una sociedad posee, al cierre de su primer ejercicio, un activo de $ 150 000 y un pasivo
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de $ 50.000. El total del patrimonio neto, fijo e inamovible será de5 100 000. Pero lo que puede cambiar
es la composición cualitativa del patrimonio neto Básicamente, el patrimonio neto está compuesto por el
capital social más genéricamente podría decirse por aportes de los propietarios-y por resultados
retenidos en la entidad. Así, si en el supuesto del párrafo anterior, al capital se le asigna un monto de $
70 000, para llegar al total del patrimonio neto de $100.000 habrá una ganancia de $ 30.000 En cambio,
si el capital se fija en$ 110.000, habrá un quebranto de $10.000
El criterio a aplicar para definir el capital que debe ser conservado, el que a su vez determina el concepto
de ganancia, constituye, entonces, uno de los aspectos esenciales que debe ser resuelto por la
contabilidad
Alternativas.
Las alternativas básicas consisten en segregar las mediciones contables de capital y de resultados
considerando
a) el capital financiero.
b) el capital físico.
a) Capital financiero: Se considera como capital al aportado o comprometido a aportar (menos
reducciones, si las hubiere) En este caso, el concepto de aporte incluye a las capitalizaciones de
resultados acumulados (es como si los propietarios retiraran ganancias y simultáneamente suscribieran e
integraran un aumento de capital) Para una adecuada medición de la inversión original, el capital
financiero debería expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha del informe contable. El
concepto de capital financiero es el que se aplica en el presente y se refiere la medición en función de las
cifras efectivamente invertidas por los propietarios, en su caso, medidas en moneda constante.
b) Capital físico: Se considera como capital al necesario para mantener una capacidad operativa dada
que generalmente se mide en términos de unidades a producir y distribuir por cada periodo (por ejemplo
12000 impresoras de cierto modelo por año) En esta concepción, existe ganancia si la capacidad
productiva u operativa de la empresa, o los recursos o fondos necesarios para alcanzar tal capacidad
exceden al final de cada periodo la capacidad productiva física que existía al comienzo del mismo. La
aplicación de esta idea requiere la medición del capital cada vez que se elaboran informes contables.
para hacerlo existen tres alternativos que consideran que el capital a mantener está integrado por:

 Los mismos activos originales;

 Los activos que, respondiendo a la tecnología más avanzada, permitan producir el mismo
volumen de bienes y servicios que el capital aportado originalmente; o
 Los activos que, respondiendo a la tecnología más avanzada, permitan producir el mismo valor de
idénticos bienes y servicios.
A cada cierre del ejercicio, debe determinarse el valor corriente de las partidas patrimoniales vinculadas
con el mantenimiento de la capacidad operativa: bienes de cambio, bienes de uso, dinero en caja, y
bancos, etc. la suma de tales importes será la que determine el capital Pero si existieran otras partidas
del activo que no son necesarias para mantener la capacidad operativa su importe también formara parte
del capital final, Si se optase por el capital físico debería utilizarse criterios de medición basados en los
valores comentes, pues solo asi puede medirse el capital actualmente necesario para mantener
determinada capacidad operativa

Sabemos que el PN es la suma de aportes y resultados: El monto total del PN es la diferencia entre
activo y pasivo. Si uso uno u otro criterio para medir el capital, el total del PN no varia pero si lo hace el

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monto que le toca al capital y a los resultados. Por eso decimos que el criterio adoptado para medir el
capital es determinante del concepto de ganancia.
Efectos de su elección:
Tanto la doctrina como los organismos emisores de normas contables prefieren la aplicación del criterio
del capital financiero por las razones expuestas en ventajas y limitaciones del capital físico.
Ventajas y limitaciones del concepto de capital físico (Viegas)
Aún cuando el capital se expresa en moneda, para su determinación no se utiliza el dinero como unidad
de medida, sino que se lo retrotrae a los propios bienes con que opera la empresa
Para ejemplificarlo de alguna manera podría decirse que la tejeduría mide el capital en piezas de tela, la
bodega lo hace en toneles de vino, y así sucesivamente.
Por tanto, el resultado será válido siempre y cuando se continúe pensando en términos de piezas de tela
o de toneles de vino, lo cual significa, lisa y llanamente un "circuito cerrado Esto constituye, para
LAZZATI, una importante restricción del criterio de mantenimiento del capital físico, en cuanto a su aptitud
para poder comparar entre si resultados de diferentes empresas, o bien, de distintas actividades dentro
de una misma empresa.
En otro orden de ideas, cabe señalar que en los primeros desarrollos del concepto de capital físico, este
era considerado como el valor, al cierre de ejercicio, de los mismos activos físicos poseídos por la
empresa al inicio del periodo. De esta forma, la ganancia estaba dada por el excedente resultante luego
de reponer exactamente los mismos activos físicos que se poseían antes de producir y vender los bienes
o servicios cuya explotación constituía el objeto de la empresa. Es fácil inferir una importante limitación
para la aplicación generalizada de este concepto no siempre se reponen exactamente los mismos bienes
físicos poseídos. Por ejemplo, cambios en la tecnología determinan que las maquinarias utilizadas en
cierto momento sean sustituidas, al expirar su vida útil, por otras más avanzadas y más eficientes
Para contrarrestar la objeción apuntada se desarrolló un segundo concepto de capital físico que
propugna que la capacidad operativa de la empresa este dada por el valor de los activos que permitirían
Producir en ejercicios futuros, el mismo volumen de bienes y servicios que la empresa estaba en
condiciones de brindar durante el presente periodo, con los bienes que poseía al inicio del mismo Con
esta forma de mede la capacidad operativa que no lo asocia ya con la reposición de bienes exactamente
idénticos a los poseídos, sino con bienes de similar capacidad de servicio, se procura reconocer el hecho
de que la productividad y la tecnología de los activos como por ejemplo, de las plantas y maquinarias
industriales están continuamente evolucionando.
Llegado a este punto, podría preguntarse ¿Cuál es el capital físico a mantener si la empresa decide
cambiar de ramo? Podría sostenerse que esto no es lo habitual y que las empresas tienden a
mantenerse en su negocio y a reponer los bienes actuales Pero aun admitiendo esto no hay que olvidar
que no siempre se reponen los mismos bienes ni tampoco la misma capacidad de servicio Esto es
habitual por las modificaciones que se van operando en los modelos de los bienes que se elaboran, por
las altas y bajas de artículos que suelen producirse en las diferentes líneas de productos, por los cambios
estructurales que derivan de la economía de escala, etcétera.
En consecuencia, el costo comente de los bienes actuales no siempre es representativo del importe de
capital a mantener, y esto no estaría cubierto por ninguna de las dos alternativas citadas en cuanto a lo
que debe entenderse por capacidad operativa, es decir, identificarla con los mismos bienes físicos o can
bienes de similar capacidad de servicio.
Hay un tercer concepto de capacidad operativa la capacidad productiva se puede definir como la
capacidad para producir el mismo valor de bienes y servicios en el ejercicio siguiente que en el período
presente.
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Ya no se trata de reponer los mismos bienes a la misma capacidad de servicios, sino de identificar el
capital con el valor de bienes a reponer en el futuro, distintos de los actuales
De lo expresado hasta aquí se desprende que el concepto de capital financiero permite una adecuada
medición de la ganancia, aun en el caso en que se cambie total o parcialmente el ramo de actividad Por
tanto, el capital financiero demuestra flexibilidad y capacidad de adaptación a una economía moderna en
continuo proceso de profundos cambios tecnológicos.
Parece claro, pues, que en aquellos casos en que la empresa tiene la posibilidad de cambiar de actividad
sin poner en nesgo su continuidad, resulta preferible la aplicación del concepto de capital financiero
En función de lo descripto hasta acá se manifiesta la conveniencia de utilizar el concepto de
mantenimiento de capital financiero para la preparación de estados contables de uso general Tanto la
doctrina como los organismos emisores de normas contables prefieren la aplicación del criterio del
capital financiero por las siguientes razones:
1. Las entidades persiguen el logro de determinados objetivos (por ej ganar dinero) y no el mantenimiento
de una determinada capacidad operativa
2. El criterio del mantenimiento del capital físico implica que todo aumento en el valor corriente de los
activos afectados al giro del negocio tiene como contrapartida un aumento del capital y no una ganancia
por tenencia como ocurría en el modelo de valores corrientes y mantenimiento del capital financiero. Pero
téngase presente que si se disminuye el valor corriente de los activos, la contrapartida es la disminución
del capital, para reflejar esos aumentos o disminuciones se utiliza cuentas específicas. Ej,: ajuste de
capital por revaluación de los activos.
3. El capital físico original puede ser modificado si no permite alcanzar los objetivos, o si estos son
cambiados.
4. Aplicar el concepto de capital físico seria desconocer la realidad y suponer la existencia de una
intención de mantener a la entidad en su situación actual.
5. En las empresas sus propietarios están interesados en conocer los rendimientos de sus aportes los
que son medidos en términos monetarios
6. El capital físico, implicaría mediciones de ganancias que representarían magnitudes físicas, lo que
impide su comparación con la de los entes.
7. Además el mantenimiento de la capacidad operativa no está dado por el capital sino por el activo
(alcanza para descalificar el criterio)
Sus dificultades prácticas son:
La actividad del ente es dinámica, por lo cual los bienes y servicios que produce varían con el tiempo, La
aplicación del método requiere considerar los activos que parcialmente pueden estar financiados por
pasivos, y los cambios que se generan en la parte del activo que es financiado por el capital, requiere
mediciones de los costos de reposición de los bienes que difieren su capacidad operativa, lo que a su vez
implica un costo, si se adopta el criterio de considerar los activos originales no podría disponerse de
información sobre los costos de reposición de los que ya hubieran dejado de producirse

2.3 Unidad de Medida. Concepto. Evolución del concepto de moneda homogénea. Reexpresion del contexto
inflacionario. Método integral. Significado y determinación del RECPAM.
Según Biondi: la variable unidad de medida significa definir el momento en que se expresaran las
distintas partidas de los EECC. Esto se refiere a cómo se presentará cada importe: en moneda de poder

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adquisitivo de su momento de origen o en moneda de igual poder adquisitivo coincidente con el cierre del
periodo.
El concepto de unidad de medida heterogéneo implica que diferentes cifras que se presentan en los
EECC están expresadas en moneda de diversos poderes adquisitivo, según su fecha de origen sin
corrección por la pérdida de poder adquisitivo de aquella. Ejemplo: suponiendo que la existencia final de
mercadería estuviera formada por la suma de las compras efectuadas durante los últimos tres meses del
periodo, el efecto de la inflación de ese trimestre seria simplemente ignorado, consecuentemente el saldo
final sería la suma de valores expresados en moneda de cada uno deseos meses y seria como sumar 8
peras y 4 manzanas lo cual es igual a 12 frutas: no dice absolutamente nada.
El concepto de unidad de medida homogénea significa, que en caso de existir, la inflación de ese
trimestre si sería tomada en cuenta y por lo tanto, las compras de cada uno de esos meses será
reexpresada en moneda de poder adquisitivo del cierre del periodo.
Según Viegas: el Balance general presenta el patrimonio mediante un recurso que permite reducir los
múltiples elementos heterogéneos que lo componen a una expresión que haga factible agruparlos y
compararlos fácilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda de cuenta y valorizar los diversos
elementos patrimoniales asignándole un precio a cada unidad.
Generalmente, se utiliza como moneda de cuenta el dinero que tiene curso legal en el país dentro del
cual funciona el ente.
Si la moneda de curso legal mantiene realmente estable su valor, no hay problema alguno en tomarla
como unidad de medida. Pero lo habitual es que esto no ocurra, y la tendencia universal es a la pérdida
del poder adquisitivo del dinero.
¿Qué unidad de medida se utiliza para medir el patrimonio? La empresa presenta información de muy
diversas características y por lo tanto heterogénea. Los bienes los puedo contar en unidades, kilos, litros;
los créditos por montos, etc., por eso es indispensable encontrar un denominador común para expresar la
información de manera que sea agrupable y comparable. Para homogeneizar conceptos se utiliza la
moneda corriente (o moneda de cuenta) del país en el que opera el ente dándole así un precio a cada
unidad. En nuestro país es el peso.
En épocas de estabilidad económica un peso de enero tiene el mismo poder adquisitivo que un peso de
diciembre. Sin embargo en un contexto inflacionario, no vale lo mismo un peso en enero que un peso en
diciembre. Supongamos que nos olvidamos un billete de $ 100 en un saco por varios años. Cuando
encontramos el billete, éste sigue siendo de $100, pero hoy podemos comprar muchas menos cosas que
si lo hubiera gastado años atrás, su poder adquisitivo o de compra cambió por efecto de la inflación. La
inflación es la pérdida persistente de poder adquisitivo de la moneda. El dinero tiene un valor escrito que
es cierto e invariable pero al aumentar los precios cada vez necesito más cantidad de billetes para
adquirir el mismo producto. La inflación provoca efectos en los Estados Contables distorsionando los
saldos de las cuentas de los Estados contables, y también los resultados y las comparaciones que en
ellos se basan. Así surgen los conceptos de moneda de cuenta heterogénea o nominal, y moneda de
cuenta homogénea o constante
1. Moneda de cuenta heterogénea o nominal: las mediciones contables quedan a sus valores
originales. Se puede tomar como unidad de medida si no existe inflación, ya que en ese supuesto
la moneda de curso legal mantiene su valor, por lo tanto seria correcta esa aplicación como
unidad de medida. No toma en cuenta los cambios producidos en el poder adquisitivo de la
moneda.
2. Moneda de cuenta homogénea o constante: si la moneda de cuenta no mantiene estable su valor,
debemos tomar en cuenta la pérdida del poder adquisitivo de la moneda y por lo tanto ajustar o

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corregir los estados contables por los efectos causados por la inflación para homogeneizar todas
las mediciones contables. La ley de sociedades la conceptualiza como moneda constante.
Evolución del concepto de moneda homogénea.
Para que la información proporcionada por los EECC sea útil a todos los usuarios, debe reflejar la
situación patrimonial económico-financiera de la empresa a la fecha de cierre del modo mas adecuado
posible.
En épocas de estabilidad monetaria, la aplicación del criterio de valuación basado en el costo, si bien no
tenía revalorizaciones por condiciones propias de los bienes, era un método adecuado, no se producían
muchos desfasajes con respecto a la traducción de unidades físicas en unidades valores, y el producto
final, los EECC, reflejaban en una forma más o menos cierta la situación de la empresa al cierre de su
ejercicio económico.
Con la aparición del aumento sostenido en los precios como consecuencia del flagelo inflacionario
soportado por todo el mundo y en especial por nuestro país, fue necesario buscar un método de
corrección de las partidas antiguas del balance, representantes de unidades físicas, y fue así que
surgieron los comentados procedimientos de ajuste integral de EECC, traducidos primero por el dictamen
2 del ITCP y luego por la RT 2 del CECYT
Dicho procedimiento integral de ajuste no era suficiente, algunos profesionales se resistían a utilizarlos
por considerarlos engorrosos e inadecuados, incluso se llegó a criticarlos como "productores de balances
falsos.
El CPCECF para lograr el consenso profesional elaboro un procedimiento simplificado, la resolución
183/79 en la que junto con la aplicación obligatoria del ajuste integral para todas las sociedades
proporcionaba un método simplificado de ajuste cuyo producto final era inadecuado por cuanto permitía
prácticamente el manejo de la información contable sin sustentarse sobre bases coherentes y lógicas
Estos procedimientos simplificados introducían conceptos de la teoría de los valores corrientes, y es así
que dentro de los EECC aparecían por este procedimiento mágico, cifras del ayer, del hoy y del mañana,
con la aparición de resultados cuestionables y no confiables.
Siguió la inflación aguda y el C.P.C.E.C.F no conforme con la resolución introduce otra la 148/1 que
aplicaba conceptos de valores corrientes para bienes de uso, introducía el revalúo técnico para valuación
del active, aunque el mayor valor no pasaba por el EERR, sino que se consideraba una reserva
integrante del PN (Reserva de Revalúo Técnico), bienes de cambio (Costo de Reposición, Valor Neto de
Realización inversiones y moneda extranjera (Valores de Cotización de cierre).
No obstante, esa introducción de conceptos de avanzado para salvar a las empresas se seguía
manteniendo dentro de los PCGA el principio de costo reformado, con la modificación introducida al de
“moneda de cuenta” por el de “moneda de cuenta homogénea”. Actualmente la teoría contable regida aun
por los PCGA de Avellaneda con la modificación única de moneda de cuenta homogénea, permite la
utilización de criterios de valuación que se apartan sustancialmente de la 'valuación al costo.
Es indudable que esa incongruencia debla salvarse a la mayor brevedad para conferir seriedad a la
profesión contable y sus resultados, urgiendo por lo tanto la rápida modificación de aquellos PCGA que
con los embates del tiempo y el aumento sostenido de los precios exigen un replanteo total. Este tema
era preocupación prioritaria de todos los organismos de investigación en materia contable, todos parecían
estar de acuerdo en la necesidad de un replanteo de valores acordes con la realidad económica, y
existiendo numerosos aportes completos se seguía buscando soluciones de compromiso, en lugar de
poner en práctica los adelantos hallados y probar en el tiempo la utilidad o no de las nuevas corrientes.

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económicos generados por un ente y su contexto.
La reforma de la Ley de Sociedades Comerciales, con la novedad de la obligatoriedad de presentar
EECC en moneda constante, trajo la necesidad de implementar un mecanismo de ajuste que unificara las
normas vigentes en todo el país.
La comisión especial para la unificación de normas técnicas junto a destacados profesionales en el área y
comenzó un trabajo cuyo fin era unificar la totalidad de las normas imperantes. Su objetivo era elaborar
un mecanismo de ajuste uniforme que cumpliera con la Ley de Sociedades Comerciales en lo referido a
la utilización de moneda constante para preparar EECC, su primer paso fue emitir la RT 6.
Posteriormente las normas profesionales fueron revisadas y la RT 6 tuvo cambios introducidos por la RT
19.
En la actualidad esta norma fue primero modificada por la RT 12 y luego reemplazada por la RT 16, 17 y
18. La RT 17 establece novedades respecto a cómo evaluar la existencia o no de moneda homogénea.

Esto es lo nuevo:

En un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder
adquisitivo de la fecha a la cual corresponden. A este efecto deben aplicarse las normas contenidas en la
resolución técnica 6 (Estados contables en moneda homogénea)
En un contexto de estabilidad monetaria, se utilizará como moneda homogénea a la moneda nominal.
La expresión de los estados contables en moneda homogénea, cumple la exigencia legal de
confeccionarlos en moneda constante.
Esta Federación evaluará en forma permanente la existencia o no de un contexto de inflación o deflación
en el país, considerando la ocurrencia, entre otros, de los siguientes hechos:
a) corrección generalizada de los precios y/o de los salarios.
b) los fondos en moneda argentina se invierten inmediatamente para mantener su poder adquisitivo.
c) la brecha existente entre la tasa de interés por las colocaciones realizadas en moneda argentina y en
una moneda extranjera, es muy relevante.
d) la población en general prefiere mantener su riqueza en activos no monetarios o en una moneda
relativamente estable.
e) Si hay inflación por 3 años consecutivos que supera el 100%, en ese caso se ajusta por inflación.

Reexpresión en el contexto Inflacionario: (Viegas).

El mecanismo de reexpresión de los estados contables consta de dos pasos:
1) Determinación de la fecha de origen de la partida (Anticuar la partida).
Si nos ubicamos a la fecha de cierre de los estados contables, nos encontraremos con que a lo largo de
ejercicio se han ido contabilizando importes en moneda cuyo poder adquisitivo correspondo a los
distintos meses de dicho periodo. Además, el importe de algunas partidas patrimoniales y de resultados
puede esta expresado en moneda de años anteriores, como ocurre con respecto a los bienes de uso y su
cargo a resultados por amortizaciones.
Dado que la inflación es la pérdida persistente de poder adquisitivo de la moneda, el primer paso que se
requiere es atribuir a cada partida componente de los saldos contables a una fecha de origen, a efectos
de poder determinar la inflación producida desde ese momento hasta el cierre de ejercicio.

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económicos generados por un ente y su contexto.
Este proceso de asignar fechas de origen suele llamarse “anticuación”, pues consiste en determinar la
anticuación de cada partida.
En términos generales, puedo decirse que la fecha de origen es aquella en la cual una partida afectó o
incidió en el patrimonio o en los resultados. Por ejemplo, para mercaderías, materias primas, títulos,
acciones bienes de uso, marcas de comercio y otros bienes adquiridos, la fecha de origen será on
principio la de la compra.
La mayoría de las partidas de resultados -ventas, sueldos, cargas sociales alquileres, publicidad- tienen
como fecha de origen la de su devengamiento. Pero las partidas de resultados que se originan en
absorción o amortización de activos-tales como el costo de adquisición de las mercaderías vendidas, la
amortización de bienes de uso o la absorción de gastos adelantados o cargos diferidos- tienen como
fecha de origen la correspondiente a la incorporación en el patrimonio de los respectivos activos.
Para el caso de los bienes fabricados o producidos, el costo de cada producto está compuesto por
diversas partidas, cada una de las cuales puede tener su correspondiente fecha de origen.
También debe establecerse la fecha de origen de las partidas componentes del patrimonio neto

2) Reexpresión de los importes originales.

Este paso consiste en una simple multiplicación:

Importe reexpresado= Importe original x Coeficiente corrector

El importe original se extrae de los correspondientes mayores ¿Y el coeficiente corrector? Aquí adquiere
importancia el primer paso, es decir, la "anticuación” , pues el coeficiente corrector debe medir la inflación
producida entre la fecha de origen de cada partida y el cierre de ejercicio. Se ha considerado que el
índice más apropiado a efectos contables, entre los disponibles en nuestro país, ha sido el índice de
precios internos al por mayor (IPIM), publicado por el INDEC El coeficiente corrector se determina a
través de un cociente.
El Índice describe la evolución del nivel general de precios. Si se vive un periodo de inflación los precios
aumentan y, por tanto, el índice crecerá.
El coeficiente corrector es igual a la tasa de inflación del periodo más una unidad. Por tasa de inflación
entendemos la inflación expresada en tanto por uno (y no en tanto por ciento) Por ejemplo, para una
inflación del 3 % la tasa es del 0.03, y para una inflación del 20%, la tasa es del 0.20 ¿Cual será el
coeficiente corrector correspondiente a una inflación del 100%? El coeficiente será 200/100= 2.
Reexpresión de importes que surgen por suma resta de otras partidas.
Existen ciertas partidas en los estados contables, cuyo importe surge de la resta de otras cifras.
Supongamos, por ejemplo, que la cuenta Utilidad por venta de terrenos presenta un saldo de $ 30,00
donde surge este saldo? De restar el precio de venta del terreno menos su costo contabilizado. 54
terreno se vendió en $ 70.000, su costo contabilizado debe ser de $ 40,000, para llegar a la utilidad de $
30.000.
¿Cuál será la fecha de origen del importe de $ 30.000 de Utilidad por venta de terrenos? Supongamos
que el terreno se vendió en marzo de 2000 Uno puede sentirse tentado de tomar como fecha de origen
de la ganancia la de venta. Pero no hay que tener en cuenta que el importe de utilidad de$ 30,000 se
obtiene de restar el precio de venta de $70.000 que esta expresado en moneda del momento de la venta
en este caso marzo de 2009, menos el costo de adquisición del terreno vendido, que estará expresado
en moneda del momento de la compra.

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 Unidad 2: Modelos Contables para la representación de los hechos
económicos generados por un ente y su contexto.
Si el terreno se compró en junio de 2001 no es posible efectuar la resta directamente, pues se trata de
Importes expresados en distinta unidad de medida
Se advierte que se pasa de una utilidad de $ 30.000, antes de tomar en cuenta el efecto de la inflación, a
una pérdida de $ 44 100 cuando se calcula el resultado en moneda homogénea. Por tanto no podría
reexpresarse directamente el saldo de este tipo de cuentas (utilidad por venta de terrenos Resultado
Venta Acciones y similares) porque no habría coeficiente de reexpresión que permitiera pasar de utilidad
a pérdida (excepto que la venta se hubiera efectuado en el mismo mes que la compra, en cuyo caso
ambas se reexpresarian por idéntico coeficiente) Para ello el coeficiente tendría que ser negativo (menor
que cero), lo que es imposible. En periodos de inflación los coeficientes son siempre superiores a 1 En
lapsos de baja de precios pueden ser inferiores a 1, pero siempre mayores que cero. Esto se debe a que
el coeficiente surge de un cociente entre índices de precios y tanto el numerador como el denominador
de tal cociente son positivos (mayores que cero) En consecuencia el coeficiente siempre será positivo
CONCLUSION para reexpresar las cuentas cuyos saldos surgen por diferencia entre otros importes
dichos saldos deben desagregarse en sus elementos componentes, y estos deben reexpresarse por
separado.
Esto es aplicable, entre otros, a los siguientes casos:
o Resultados de venta de títulos: hay que reexpresar separadamente el precio de venta y el costo
de adquisición de los títulos vendidos.
o Diferencias de cambio: deben reexpresarse, por un lado, el precio de venta de la moneda
extranjera y, por otro, el costo original de la misma Si la diferencia de cambio estuviera originada
en deudas. deben reexpresarse por una parte, el importe abonado para cancelar la deuda y, por
otra, el importe original de la obligación.
o Utilidad bruta: en primera instancia deben reexpresarse separadamente las cifras de ventas y de
costo de ventas. El importe re expresado de la utilidad bruta surge de restar ambas cifras
reexpresadas.
El ajuste integral: concepto y objetivos: Metodo integral (Viegas)
El ajuste integral persigue como objetivo básico que todas las cifras de los estados contables queden
expresadas en una unidad de medida homogénea o, en la terminología que utiliza la Ley de Sociedades
Comerciales, moneda constante" La moneda que se utiliza a tal fin es aquella cuyo poder adquisitivo
corresponde al momento de cierre de ejercicio.
Tomemos para examinar el caso la composición del patrimonio de cualquier ente Algunas partidas, aun
sin efectuar el ajuste alguno, quedan expresadas en moneda cuyo poder de compra corresponde al cierre
de ejercicio. Ejemplos de las mismas los constituyen las mercaderías compradas el último día del
ejercicio, o los saldos de dinero de curso legal en caja y bancos. Estas partidas no tienen que ser
corregidas. Pero la mayoría de los activos, si son valuados a su costo de incorporación al patrimonio
quedará expresada en una moneda cuyo poder adquisitivo corresponde a una focha anterior al momento
de cierre de ejercicio Por ejemplo, las mercaderías estarán expresadas en moneda del momento de
adquisición, que puedo corresponder a unos meses antes a la finalización del periodo contable, los
bienes de uso, valuados a su costo de compra, pueden quedar expresados en una moneda cuyo poder
adquisitivo corresponda a varios años antes igual fenómeno se producirá en el patrimonio neto con las
reservas y el capital suscripto, y en las cuentos de resultado las cuales, en su mayoría, se han ido
devengando a lo largo del ejercicio.
Todas las partidas que están en una moneda “anterior al cierre de ejercicio” deberán ser reexpresadas
por inflación. Esta reexpresión tiene por finalidad, como se ha dicho, uniformar la unidad de medida de
todas las partidas de los estados contables, es decir conseguir que las mismas queden en moneda
homogénea o constante. El ajuste por inflación no debe confundirse con una cuestión de valuación. A

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 Unidad 2: Modelos Contables para la representación de los hechos
económicos generados por un ente y su contexto.
momento de cierre de ejercicio, el costo de incorporación de un activa constituye un valor histórico a del
pasado.
Si se corrige por inflación ese costo de incorporación, el importe reexpresado igual continúa siendo un
valor del pasado, simplemente se lo ha llevado a una unidad de medida homogénea. Pero téngase
presente que, como se ha explicado previamente, el precio especifico de cada bien puede subir por arriba
o por debajo de la inflación. Por tanto, al corregir un importe original por la inflación producida desde
entonces, no se pretende llegar al valor real del bien. Es evidente que, si los bienes se valúan a su costo
de incorporación en el patrimonio, cuanto más tiempo haga que se adquirieron más lejano será su valor
con respecto al del momento de cierre de ejercicio, porque quedaran expresados en una moneda que
valia mucho más que la actual. Al corregirlos por inflación, su valor se acercará al vigente a este
momento. Pero el precio real de los bienes puede subir más o menos que la inflación, por diversos
motivos desarrollo tecnológico, estacionalidad cambios en los hábitos de los consumidores, urbanización
(en el caso de inmuebles), etcétera. Por tanto debe tenerse muy presente que el ajuste por inflación sólo
pretende que la moneda en que se expresan las partidas de los estados contables sea homogénea El
mismo se refiere, pues, a la unidad de medida. Otra cuestión diferente es la que tiene que ver con la más
apropiada valuación de los bienes la que no es solucionada -ni se lo pretende por la reexpresión de
estados contables por inflación.
Se debe aclarar una cuestión, que es la creencia de que en un periodo de inflación aumenta el valor de
todo. Esto es un espejismo. En un periodo de intensa inflación, tiende a subir el precio nominal de todos
los bienes Pero lo que aumenta es su precio nominal, no su precio real En consecuencia en un lapso de
desvalorización de la moneda los bienes aumentan su valor solo cuando este crece por encima de la
inflación. Pero si el precio nominal de un bien crece por debajo de la inflación, su valor real estará
disminuyendo
Significado y determinación del RECPAM (Viegas).
Cuando se atraviesan períodos de alta inflación suelen producirse cambios significativos en los precios
relativos de los bienes. Es decir que unos se encarecen, o sea, sus precios suben por encima de la
inflación, y otros se desvalorizan y no alcanzan a crecer al ritmo del deterioro del signo monetario Esto
genera resultados por tenencia prácticamente de todos los activos. Así por ejemplo si se compró
mercadería de reventa por $1.000 y la inflación desde la compra hasta el cierre de ejercicio fue del 20%,
el costo de la mercadería es de $1. [Link] el costo de reposición de la mercadería es de $1.300, habrá
un resultado positivo por tenencia de $100, cuyo tratamiento contable dependerá del modelo en que nos
ubiquemos. Si se adquirió una computadora en $2.000 y desde entonces la inflación fue del 30%, el costo
re expresado de la computadora será de $2.600; si su valor de mercado es de $2.100, habrá una pérdida
por tenencia de la computadora de $500, que es reconocida como resultado negativo en los modelos
contables que aplica el ajuste integral por inflación y capital financiero.
Así como la inflación potencia por los cambios en los precios relativos los resultados por tenencia de
partidas no monetarias, también genera un resultado por la tenencia de activos y pasivos monetarios.
Este resultado por tenencia de partidas monetarias es conocido como REI (Resultado por exposición
inflación) o RECPAM (Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda).

Veamos cómo opera: Supóngase que años atrás olvidamos entre las páginas de un libro un billete de
$10. Hoy vamos a releer el libro y lo encontramos. Ese billete se habrá desvalorizado pues las cosas que
se podían adquirir con él mismo, años atrás, eran más que las que nos permite comprar ahora. Como el
dinero de curso legal mantiene Inalterable su valor nominal, se produce, en consecuencia, una perdida
por tenencia. Esta perdida por tenencia del dinero suele calificarse como ya se ha dicho como “resultado
por exposición a la inflación". A diferencia de lo que ocurre con la tenencia de dinero en caja, si se
mantiene una deuda en un periodo de inflación, la misma se desvaloriza y genera, por tanto, una
ganancia por exposición a la inflación. Esta ganancia debe ser confrontada con el costo financiero que

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 Unidad 2: Modelos Contables para la representación de los hechos
económicos generados por un ente y su contexto.
deriva del mantenimiento de la deuda, es decir, con su interés para determinar, en definitiva, si resulto
conveniente o no mantener el pasivo.
¿Puedo cuantificarse el resultado por exposición a la inflación? Si, será la tasa de inflación
correspondiente al periodo durante el cual se mantuvo la partida monetaria, aplicada al valor nominal de
la misma. Por ejemplo, si se mantuvieron 5 1.000 en caja a lo largo de un lapso en que la inflación fue
del15%, la pérdida por exposición a la inflación será de $ 150 (15% de $ 1.000)
Clasificación de las partidas según su exposición a la inflación
Partidas monetarias y no monetarias
No todas las partidas componentes del patrimonio sufren el impacto de la inflación de la misma manera.
Desde este punto de vista, suelen clasificarse las partidas en monetarias y no monetarias.

Son partidas no monetarias las que no tienen un valor cierto en moneda legal Esto significa que, si hay
inflación, su precio puede subir, es decir que no sufren plenamente el impacto de la desvalorización del
dinero A veces se ha calificado estas partidas corno "no expuestas a la inflación". Ello no es así, pues el
hecho de que no tengan un valor fijo no garantiza que su precio aumente al mismo ritmo de la inflación
Ejemplos de partidas no monetarias son las mercaderías de reventa, las materias primas, los productos
elaborados, las maquinarias, las instalaciones, los inmuebles, las acciones de otras sociedades, etcétera
Se denominan partidas monetarias las que tienen un valor cierto en moneda legal, como por ejemplo, el
dinero de curso legal en caja y bancos, y los créditos en pesos sin cláusula de ajuste o indexación. El
dinero en caja sufre plenamente el impacto de la inflación, pues disminuye su poder de compra
exactamente el esa proporción. Los créditos en pesos, en cambio, pueden generar intereses, los que, a
la postre, pueden ser mayores, iguales o menores que el deterioro del signo monetario, por lo que no
siempre ser titular de un crédito es perjudicial en un periodo de inflación.
A veces se dice que las partidas monetarias no se ajustan por inflación y las no monetarias si Debe
destacarse que esto es lo habitual pero no es siempre así lo que determina que haya que re expresar es
que el poder adquisitivo de la moneda en que esté registrado el bien corresponda a un momento anterior
al de cierre de ejercicio. Asi por ejemplo, una maquinaria que es una partida no monetaria comprada el
ultimo día del ejercicio no necesita ser re expresada. Tampoco es necesario re expresar aquellos bienes
incluidos en el patrimonio que han sido valuados al cierre de ejercicio por su valor corriente, ya que este
valor corriente, por ser el vigente a la finalización del período contable, está expresado en moneda de
cierre.
El estado de cambios en el capital monetario y la determinación del RECPAM.
Suele calificarse como “capital monetario” la diferencia entre activos monetarios menos pasivos
monetarios. La tenencia de activos monetarios provoca pérdidas por exposición a la inflación en toda
empresa coexisten, simultáneamente, activos y pasivos monetarios. Si el capital monetario es positivo, o
son, si los activos monetarios -que provocan pérdidas superan los pasivos monetarios generan
ganancias, el resultado por exposición a la inflación será negativo inversamente, si el capital monetario es
negativo, vale decir si los pasivos monetarios exceden los activos monetarios, el resultado por exposición
a la inflación será positivo

El resultado por exposición a la inflación-deflación (usualmente abreviado REI) o en las normas

argentinas RECPAM, puede determinarse a través del llamado “estado de cambios en el capital
monetario”, el cual muestra las variaciones producidas mes a mes en el importe del capital expuesto. Los
cambios se computan mes a mes, porque los índices de precios se compilan para periodos mensuales
Esta forma de compilar los índices determina que el resultado por exposición a la inflación se genere por
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 Unidad 2: Modelos Contables para la representación de los hechos
económicos generados por un ente y su contexto.
la cifra de capital monetario que pasa de un mes a otro. Las modificaciones del capital monetario
producidas dentro de un mes no gravitan en el cálculo del RECPAM. Veamos algunos ejemplos:

 La compra de mercaderías al contado ¿modifica el capital monetario? Si, porque disminuye la

cantidad de dinero en caja y no cambia ninguna otra partida monetaria. Por lo tanto, disminuye el
capital monetario.
 La compra de mercaderías en cuenta comente también disminuye el capital monetario. No debe
identificarse "capital monetario con dinero. En este supuesto aumenta la deuda con proveedores,
que constituye un pasivo monetario, y no cambia ninguna otra partida monetaria. El efecto en el
importe del capital monetario es el mismo que si se hubieran pagado las mercaderías en efectivo
En las transacciones en que sólo intervienen partidas monetarias se modificara la composición del capital
monetario, pero no su importe. Por ejemplo se le cobra a un cliente en efectivo, una factura que nos
adeudaba. Uno siente la tentación de decir si aumento el efectivo en caja, esto aumenta el capital
monetario. No es así, porque si bien aumenta el saldo de Caja, disminuye el de Deudores por ventas
Como ambas son partidas monetarias, el efecto neto se neutraliza Cambia la composición, pero no la
magnitud del capital monetario.
Por último aquellas transacciones en que no intervienen partidas monetarias no se modifican ni el importe
ni la composición del capital monetario. Ejemplos:

 Se adquiere un inmueble entregando en pago títulos públicos que se encontraban en nuestro

activo.
 La asamblea destina una parte de los resultados no asignados a reserva legal.

¿Cuál es el mecanismo para determinar el RECPAM a traves del estado de cambios en el capital
monetario? Hay que desarrollar los siguientes pasos:
 Determinar el capital monetario al inicio del ejercicio (o en una empresa en marcha al cierre del
ejercicio anterior) y aplicarle la tasa de inflación hasta el cierre del periodo. Si no hubiera habido
otros cambios en el capital monetario, ese sería el RECPAM Pero si hubo otras modificaciones
hay que cumplimentar los siguientes pasos:
 Establecer, al fin de cada mes, los aumentos o disminuciones operados en el capital monetario y
aplicarles a esas variaciones la tasa de inflación desde los respectivos fines de mes hasta el
cierre de ejercicio Este cálculo arrojará los importes en que variará el RECPAM del capital
monetario inicial por efecto de las modificaciones del capital monetario experimentadas cada
mes.
 Efectuar la suma algebraica del RECPAM derivado del capital monetario inicial mas o menos los
resultados por exposición a la inflación derivados de las sucesivas modificaciones mensuales El
resultado final será el RECPAM del ejercicio.

Determinación de resultados financieros y por tenencia incluyendo RECPAM.

RT 6: Resultados financieros y por tenencia, incluyendo el RECPAM.

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 Unidad 2: Modelos Contables para la representación de los hechos
económicos generados por un ente y su contexto.
En el estado de resultados reexpresado en moneda de cierre, esta partida se determina por diferencia
entre el resultado final del periodo (calculado en moneda constante) y el subtotal de los rubros del estado
de resultados contables a moneda de cierre.
Por efecto de la partida doble, generalmente representa la contrapartida neta de los ajustes efectuados
en todas las partidas patrimoniales y de resultados que se hayan reexpresado en moneda de cierre.
Dicha partida del estado de resultados reexpresada en moneda constante, se denominara “resultados
financieros y por tenencia (incluyendo RECPAM)”.
2.4 Criterios de medición. Alternativas.
Medir o valuar significa darle valor a algo. Pongamos un ejemplo me compro un par de zapatos en junio y
abono por ellos $400 al contado Al encontrarme con una amiga en noviembre, si ella me pregunta cuanto
te costaron esos zapatos? Yo le puedo responder:
a- En Junio $400 (valor de costo al momento de la compra)
b- Ayer pase por la zapatería donde los compré en junio y en la vidriera los vi a $700 (valor actual).

Valor de costo: Se deja a fin de ejercicio el mismo valor que cuando el bien se compró o se produjo Be
refiere a los valores de incorporación al patrimonio. El costo es el sacrificio que debe afrontarse para
adquirir o producir un bien. No es solo el precio de compra sino que ese valor estará dado por la suma
de:

En bienes adquiridos
- Su valor de compra al contado neto de descuentos y bonificaciones (Los intereses no son costo
del bien sino que son resultados negativos derivados de la financiación)
- Gastos directos de la compra (e) fletes a cargo del comprador, seguros sobre los bienes en
transito, etc.) y gastos de recepción o control de calidad.

En bienes producidos por la empresa

- Gastos de la fabricación Materias primas consumidas, mano de obra directa y gastos directos e
indirectos del proceso asignables a la producción
Al valuar al cierre a su valor o costo histórico estamos tomando un valor del pasado.

Valor corriente: Se refiere a valores del momento de la medición, valores del presente. Actualmente se
busca cada vez más un acercamiento de los valores contables de cada partida a su realidad económica.
Se aplica el valor corriente que sea representativo de cada bien, de acuerdo a las características de lo
que estamos valuando, Por eso podemos distinguir:
- Costo de reposición o reproducción, es valor de lo que me cuesta volver a comprar o producir un
bien. Se usa para aquellos activos que la empresa tiene para la venta pero requieren un
determinado esfuerzo de comercialización Ej. Bienes de cambio en general, tengo que tener una
estructura de venta, invertir en propaganda, etc

- Valor neto de realización (VNR), el valor surge de dicha resta. Precio de venta - gastos directos de
venta (comisiones y otros gastos). Se usa para activos que pueden ser colocados en el mercado
fácilmente ya que los valores se manejan en un mercado conocido. Ej. moneda extranjera,
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 Unidad 2: Modelos Contables para la representación de los hechos
económicos generados por un ente y su contexto.
inversiones en títulos públicos, commodities o bienes fungibles con mercados conocidos como
cereales, ganado.

- Valor actual: Es el valor hoy de un importe a percibir en el futuro. Se llega a ese valor como
resultado de restar el interés desde hoy hasta su vencimiento, utilizando una determinada tasa de
descuento. Esta tasa de descuento refleja los tipos de interés del dinero y el elemento de riesgo
que existe en la operación. Se usa para determinados créditos y deudas.

- Valor patrimonial proporcional (VPP). Es la parte del patrimonio neto de la empresa emisora que
corresponde a una tenencia accionaria So aplica para valuar participaciones permanentes en
empresas en las que se tiene control o influencia significativa en sus decisiones.
La adopción de valores corrientes es una cuestión especifica de criterios de valuación y no de unidad de
medida La unidad de medida sirve para solucionar el problema de la homogeneidad de sus cifras y se
resuelve por medio del ajuste integral por inflación. Las mediciones originales en moneda heterogénea so
reemplazan por otras expresadas en la unidad de medida homogénea Luego de esto, y de acuerdo al
modelo contable a seguir, se le deberá aplicar el criterio de valuación correspondiente al mismo.
Cualquiera sea el valor elegido (costo histórico o valores corrientes) debo realizar una comparación con
SU VALOR LIMITE o de RECUPERO ya que existe unanimidad de criterio con respecto a que los activos
no deben estar sobrevaluados. Esto quiero decir que si bien es norma mostrar a los activos por el precio
más cercano al actual este valor elegido tiene un tocho
¿Cual es ese techo? ¿Cuál es el limito para valuar un activo? Para evitar sobrevaluar activos debemos
recurrir a un nuevo concepto, el de valor tape o valor limite El limite está dado por la cifra que se podria
obtener o recuperar vendiendo o usando el bien, es decir su "Valor de Recupero”. Es, en definitiva, "un
valor de salida Este valor no es un criterio de valuación sino que debe ser tomado como un valor tope
Según la naturaleza y destino más probable del recurso, dicho valor puede ser:
 VALOR NETO DE REALIZACION (VNR).
Siendo éste el importe que se obtiene de su venta menos los gastos directos de venta
VNR -Precio Venta - Gastos Directos de Venta Representa un valor de cambio. Es el caso de
mercaderías, moneda extranjera, titulos públicos, y todos aquellos bienes de facil comercialización

 VALOR DE UTILIZACION ECONOMICA (VUE).

Siendo éste el valor que los activos en cuestión tienen para la empresa en función de la actividad que
desarrolle y de la utilización que de ellos haga Esto se mide en función del valor actual de los ingresos
netos probables que directa o indirectamente producirán Representa un valor de uso. Es el caso de
maquinarias, equipos, instalaciones productivas, bienes de uso en general
Existen activos que pueden tener ambos valores es el caso de rodados o inmuebles donde puede
prevalecer cualquiera de ambos de acuerdo al uso que se le aplique a cada uno de ellos

Situación actual: Podrá basarse la medición de los elementos según atributos más adecuados para
alcanzar los "Requisitos de la Información Contable” teniendo en cuenta destino más probable (en los
Activos) e intención y posibilidad de cancelación inmediata (en los Pasivos) Del activo Costa histórico,
Costo de reposición, VNR, Valor actual, VPP Del Pasivo Importe Original Costo de cancelación, Valor
actual (Importe descontado de un flujo de fondos), VPP.

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económicos generados por un ente y su contexto.
2.5 Corrientes doctrinarias: ortodoxa pura. Ortodoxa evolucionada. Renovadora prudente.
Aunque la realidad de la empresa sea única, es posible preparar distinta información contable. Esto
dependerá del modelo contable adoptado. El tema de la definición de un modelo contable es importante
porque influye en la determinación de resultados ya que depende de los parámetros que intervienen en la
determinación de los diferentes modelos contables:
a) La unidad de medida: Los múltiples y diferentes bienes que integran el patrimonio de cada empresa
deben ser reducidos a un común denominador. Para ellos se utiliza la moneda, suponiendo que la misma
constituye un patrón estable de valor. Cuando hay inflación, o sea, cuando la moneda pierde valor, hay
dos posiciones extremas posibles:

 No tomar en cuenta la existencia de la inflación y emitir los estados contables como si la misma
no existiera, es decir en moneda nominal;

 Ajustar o corregir integralmente los estados contables, a fin de tomar en consideración los efectos
de la desvalorización del dinero.
Cabe aquí agregar que, entre ambas posturas extremas, existen posiciones intermedias que apuntan a
corregir pero sólo parcialmente los efectos de la inflación. Esto ha ocurrido incluso en nuestro país con
las llamadas "leyes de revalúo", como la ley 19.742 del año 1972, que corregía por inflación
principalmente los bienes de uso y las inversiones en inmuebles con contrapartida en el patrimonio neto.
b) El capital a mantener: a este respecto existen dos posturas arquetípicas (es decir que no se admiten
posiciones intermedias): el financiero y el físico
c) El criterio de medición aplicable al patrimonio al cierre de cada ejercicio: los criterios extremos serían:
valores históricos o corrientes.
La información suministrada por la contabilidad es de carácter económico, y se expresa mediante
unidades monetarias como medida nominal de valor; esto es apropiado y útil mientras el común
denominador, unidad monetaria representativa de valores físicos, no sufra variaciones, es decir,
mantenga un valor constante en el tiempo. Una de las causas de la alteración moneda-valor es la
inflación y su incidencia sobre aquellos bienes que se realizarán por la expresión monetaria al momento
de su realización. Y aquí vemos que el primitivo principio de "costo históricos" y su inalterabilidad en el
tiempo actualmente no congenian. Por lo tanto, la información contable preparada sobre la base del
mismo no es suficiente, y el producto final se ve seriamente deteriorado.
Se trató, así, de buscar un sistema que hiciera homogéneas las distintas partidas componentes de los
estados contables, a una misma fecha, a través de un índice general. Si bien aparecían elementos que
mejoraban la presentación de la información, como la expresión en cifras de igual poder adquisitivo y (a
cuantificación del efecto inflacionario sobre el patrimonio a través de una cuenta de resultado: “resultado
inflacionario”, que medía la desvalorización producida por la tenencia de rubros monetarios, o sea, en
aquellos rubros expuestos a la pérdida sufrida por la unidad monetaria y su conservación en el tiempo, en
lugar de convertirse en unidades físicas, el producto final aún no era satisfactorio. El problema aparecía y
se multiplicaba en forma paralela al índice general utilizado para homogeneizar los estados. Se sugirió el
cambio del antiguo "principio" de “moneda de cuenta” por el de “moneda de cuenta homogénea", que
implicaba reconocer mayores (o menores) valores por pérdida adquisitiva de la unidad monetaria, y en
cuanto al de “costo" se seguía respetando sólo la expresión de éste en valores homogéneos; esto era lo
que daba origen al “costo ajustado”, pero su concepto era exactamente igual que en los antiguos
“principios" de la Vil CIC. Pero, como habíamos dicho, esta posición poco a poco fue resultando
insatisfactoria. Era necesario buscar otro medio que reflejara la adecuada situación del ente y que al
mismo tiempo brindara utilidad para la toma de decisiones, y comenzó a surgir la introducción del
concepto de “realidad económica”, a tener en cuenta para la valorización de patrimonios. Y ante esa
“realidad económica”, los PCGA de la Vil CIC tambalearon tal cual se los conocía y todo comenzó a girar
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económicos generados por un ente y su contexto.
alrededor del concepto de ganancia. Esta ya no surge por la comparación de patrimonios netos de un
ente en un momento y en otro subsiguiente, sino que ahora esos patrimonios deben estar traducidos a
una moneda de un mismo poder adquisitivo, pero, ¿dentro de un patrimonio no hay bienes que pueden
tener un mayor valor (el menor valor desde siempre se lo reconocía por el concepto de "prudencia"),
independientemente del efecto inflacionario, donde no sólo cambia la cantidad de moneda representada
sino también la cantidad de valor que esa moneda representa? Y aquí tenemos, aparte de la inflación,
otro fenómeno dado por la tenencia de bienes y su revalorización por características propias de éstos, el
transcurso del tiempo, o el juego de la oferta y demanda. Y si volvemos al concepto estático de ganancia
definido vemos que éste es válido... sólo cambia la apropiación (reconocimiento) de ganancia en el
tiempo. Es decir, ¿cuándo debemos reconocer ese mayor valor?, ¿cuándo lo conocemos o cuando se
cumplen las condiciones del concepto de "realización"? Los sostenedores del principio estricto de
realización se sintieron escandalizados al considerar como ganancia algo que podría o no, ocurrir en el
futuro y que sin esperar a mañana lo podamos considerar cuando lo conocemos, siempre que no sea por
una situación de coyuntura. Ya que. ¿por qué considerar las pérdidas cuando las conocemos y las
ganancias sólo cuando la operación esté realizada, si sabemos que las condiciones son irreversibles, si
en aras del mejoramiento del producto contable y su exposición lo podemos cuantificar hoy? Todo se
complicó un poco más cuando se continuó avanzando y se introdujeron temas como beneficios implícitos
del capital propio, o sea, intereses sobre capital propio, costo de oportunidad, etcétera. Podemos agrupar
estos “avances” en cuatro corrientes perfectamente definidas, que coexisten en este momento, sobre
todo las tres primeras, ya que la última sigue en proceso de estudio. Y así tenemos:
 Corriente Ortodoxa Pura:
Observa los principios contables generalmente aceptados (PCGA):
En este modelo, al igual que todos los demás desarrollados en nuestro país, el capital a mantener es el
financiero. La unidad de medida está dada por la moneda de curso legal del país, sin considerar las
variaciones en su poder adquisitivo (histórica).
Los criterios de valuación utilizados son a valores históricos. Además debemos considerar:
1. Cuando se compran o fabrican bienes, se los incorpora al patrimonio a su costo de adquisición o
producción (precio contado más gastos directos de compra y recepción, y cuando correspondiere
los gastos de montaje y puesta en marcha).
2. Los bienes son mantenidos a ese costo original hasta el momento de su venta;
3. Si al cierre del ejercicio siguen estando en existencia los bienes, debe compararse su costo
original con su valor de mercado, y elegir el menor de ambos (prudencia).
Es decir, el valor límite es “costo o mercado, el menor”; y sólo se reconocen resultados por tenencia
negativos (incluyéndose en el Estado de Resultados). El resultado del periodo surge por comparación de
patrimonios netos entre dos momentos continuos (enfoque estático) o bien a través del estado de
resultados y la conjunción de dos corrientes contrarias, que responden al proceso de actividad continua
de la organización (enfoque dinámico). La misma respeta a los principios de devengado y realización
para su exteriorización, es decir, solo se reconocerá cuando se haya formalizado legalmente la operación
que le dio origen, sin considerar si se ha cobrado o pagado, pero con una salvedad: si en la valuación el
precio de mercado fuera menor que el de costo por criterio de prudencia debe tomarse en el de mercado
(costo o mercado, el menor).
La unidad de medida está dada por el valor nominal de la moneda (moneda “corriente”), que se mantiene
inmutable y sin variaciones, para reflejarse contablemente. Los criterios de valuación utilizados son a
valores de ingreso (costo) históricos {“costos de ayer"). La ganancia surge por comparación de
patrimonios netos en dos momentos continuos (enfoque estático), o bien a través del estado de
resultados y la conjunción de dos corrientes contrarias, que responden al proceso de actividad continua
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 Unidad 2: Modelos Contables para la representación de los hechos
económicos generados por un ente y su contexto.
de la organización (enfoque dinámico). Esta respeta los principios de devengado y realización para su
exteriorización, es decir, sólo se reconocerá cuando se haya formalizado legalmente fa operación que le
dio origen, sin considerar si se ha cobrado o pagado. Pero con una transgresión: si en la valuación el
precio de mercado fuera menor que el de costo, por prudencia, deberá tomarse el primero.
 Corriente Ortodoxa Evolucionada:
Observa los principios contables generalmente aceptados (PCGA), pero practica el ajuste por inflación.
La unidad de medida está dada por una unidad de medida homogénea que se obtiene a través de un
índice general que reexpresa el valor nominal de los bienes no monetarios, o sea, no expuestos a la
inflación (por representar unidades físicas) a la fecha de cierre, mostrando el costo de los mismos a
moneda de un mismo poder adquisitivo. Es decir, que se agrega el efecto de la inflación sobre los rubros
monetarios, a través de la cuenta denominada RECPAM.
Los criterios de valuación son iguales que en la corriente anterior; sólo se corrige su expresión al cierre.
Por lo tanto, el valor límite para los activos en esta corriente es “costo reexpresado o mercado, el menor”.
Reconociéndose solamente los resultados negativos por tenencia.
El resultado del periodo se obtiene mediante la contraposición de ingresos y costos, y patrimonio neto
inicial y patrimonio neto final (excluyendo los aportes y retiros de los propietarios), expresados en
moneda de igual poder adquisitivo (independientemente de las variaciones que haya tenido en sí misma
la moneda representativa de esos valores monetarios). Los principios de devengado y realizado no sufren
alteración. Se segrega el efecto de la inflación sobre los rubros monetarios, medido por los rubros no
monetarios a través una cuenta de resultados “resultados inflacionarios”.
 Corriente Renovadora Prudente:
Abandona el criterio de valuación a costo histórico, valuando el patrimonio, activo y pasivo, costo de
ventas y depreciaciones a valores corrientes, entendiendo por tales a aquellos que expresan el valor
representativo de los bienes de un ente a una fecha dada ("costos de hoy), de acuerdo con la realidad
económica de ese momento y con las características operativas y estructurales del ente, establece el
resultado bruto comparando ventas y costos, también a valores corrientes.
Varían luego los criterios de medición, en función del tipo de bien y la función que cumple para el ente,
por lo que ya no se habla de una regla fija y única. Puede ser con información ajustada o sin información
ajustada; el primero separa el RECPAM del Resultado por Tenencia (positivo o negativo) y el segundo no
considera el RECPAM, va a tener únicamente Resultado por Tenencia (lo cual no es cierto). No se puede
expresar todos los elementos patrimoniales a valores corrientes, ya que existen algunos que no los
poseen, por lo que nunca es una corriente renovadora prudente. Reconoce resultados por tenencia
positivos y negativos.
Respeta la unidad de medida homogénea. El concepto de ganancia no varía, pero sí su atribución en el
tiempo, Ya que se toma como tal, en el momento en que se conoce. La apropiación incluirá tanto efectos
de inflación ("resultados inflacionarios") como de tenencia de bienes ("resultados de tenencia"). Deberán
segregarse ambos a efectos de brindar una mejor información. Los activos y los pasivos deben medirse a
valores de “hoy".
Realidad social
Lo habitual es que en la realidad, y conforme a las normas contables vigentes en cada momento, se
sigan predominantemente los lineamientos de algún modelo, pero no que se lo respete en su totalidad.
No hay ningún modelo que suela aplicarse en la práctica a ultranza al 100%, sino que se combinan. En
nuestro país se ha pasado por diversas etapas. Hasta la década de 1980 se utilizaban
predominantemente valores de costo histórico, con algunas excepciones. Luego, las normas contables

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 Unidad 2: Modelos Contables para la representación de los hechos
económicos generados por un ente y su contexto.
profesionales vigentes durante la década de 1990 y los primeros años de este siglo, privilegiaron la
aplicación de valores corrientes, aunque éstos no se aplicaban a todos los rubros.
En la actualidad, las normas argentinas permiten una combinación, de forma tal que ciertos activos se
miden por su costo histórico, en tanto otros se miden por sus valores corrientes en distintas modalidades
(costo de reposición, valor neto de realización o flujo neto de fondos a percibir descontado
Por tanto, no debe pensarse que los modelos "son ley" y que deben ser estrictamente respetados. Como
señaláramos al comenzar este punto son intentos de representar la realidad, aproximaciones a la misma.
Las prácticas contables de cada país suelen seguir, predominantemente, los lineamientos de algún
modelo, pero lo excepcional es que lo cumplan al pie de la letra.
2.6 Características y cuestiones prácticas de los diferentes modelos utilizados en normas contables nacionales
y NIIF.
1. Hasta 1984, se utilizó la corriente Ortodoxa Pura.
2. En 1984 (01/06/1984), se empezó a utilizar la Corriente Ortodoxa Evolucionada con la propuesta
de la RT 6.
3. A partir del 01/01/1993, se establece que preferentemente se debe utilizar Valores Corrientes (RT
10): Capital a Mantener: Financiero; La Unidad de Medida: Moneda Homogénea; y el Criterio de
Valuación: Valores Corrientes.
4. A partir del 01/04/1996, con la resolución 140 de la FACPCE se pauta un porcentaje de 8% de
Inflación como base para determinar qué resolución aplicar; si la inflación es igual o mayor de
dicho porcentaje se debía aplicar la RT 6.
5. Desde 26/03/1999, con la resolución Nº 183 de la FACPCE se faculta a valuar los Bienes de Uso
y similares, y los intangibles a valores de costos originales menos las amortizaciones acumuladas.
Esto hace que se empiece a surgir la Corriente Renovadora Prudente.
6. A partir del 01/07/2001, con la Resolución 183 se reglamenta la Renovadora prudente y se la
emplea en las RT 16 y 17. Unidad de Medida: Moneda Homogénea; según la RT 17, los criterios
de valuación los plantea general y particularmente, y el capital a mantener: el financiero. La RT
incorpora como moneda de cierre a la moneda nominal en contextos de estabilidad. La RT 17, no
solo regula las mediciones sino también incorpora otros valores relevantes como: reconocimiento
contable, niveles de comparación, imputación de pérdidas por desvalorización, tratamiento de los
costos financieros implícitos. Además deroga las RT 10, 12, y 13.
7. La doctrina piensa que lo conveniente sería:
a. Para los activos corrientes o móviles, utilizar valores corrientes;
b. Para el resto: costo reexpresado.
c. Otros (los de duda): costo original. Ej.: activos intangibles, participaciones de empresas
que no estén reguladas por RT 21, etc.