PROYECCIONES
PARAMETROS DE PROYECCION
Crecimiento en Ventas 15%
Estructura de Costos 57%
Estructura de Gastos Administracion 8%
Estructura de Gastos
Comercializacion 25%
Gastos Financieros 5%
Politica de Cobros (Dias CxC) 92
Rotacion de Inventarios (Dias) 134
Rotacion de Deuda (Dias CxP) 89
Plan de Inversiones -
Plan de Financiamiento
Amortizacion Deuda Bancaria CP 6,000
Amortizacion Deuda Valores CP 1,000
Amortizacion Deuda Bancaria LP 50,000
Amortizacion Deuda Valores LP 70,000
Politica de Distribucion de Dividendos -
BALANCE GENERAL FANCESA S.A.
(Expresado en Miles de Bs)
HISTORICO PROYECTADO
BALANCE GENERAL mar.2020 mar.2021 mar.2022 mar.2023 mar.2024 mar.2025 mar.2026
ACTIVOS 3,219,633 3,256,077 3,158,649 2,780,570 2,680,492 2,632,774 2,547,064
ACTIVO CORRIENTE 637,273 451,947 343,466 178,720 299,613 362,156 386,707
Disponibilidades 60,058 43,340 12,861 10,056 6,843 26,019 698
Inversiones a Corto Plazo 16,419 3,320 162 164 164 164 164
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 215,313 164,088 150,675 37,561 157,967 181,662 208,911
Inventarios 289,530 215,707 160,247 120,056 131,147 150,819 173,442
Gastos Pagados por Adelantado 47,248 19,574 15,010 7,391 - - -
Otros Activos Corto Plazo 8,705 5,918 4,511 3,492 3,492 3,492 3,492
ACTIVO NO CORRIENTE 2,582,360 2,804,130 2,815,183 2,601,850 2,380,879 2,270,618 2,160,357
Inversiones a Largo Plazo 26,367 1,528 1,528 1,104 1,104 1,104 1,104
Inversiones en Empresas Relacionadas y/o Vinculadas 299,005 275,422 240,529 195,740 155,740 115,740 75,740
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 137,502 162,481 162,944 110,580 - - -
Activo Fijo Neto 2,089,311 2,334,841 2,376,687 2,263,592 2,195,331 2,127,070 2,058,809
Activos Intangibles 260 172 193 130 - - -
Cargos Diferidos 4,331 3,893 2,703 1,736 1,736 1,736 1,736
Otros Activos Largo Plazo 25,584 25,793 30,599 28,968 26,968 24,968 22,968
BALANCE GENERAL mar.2020 mar.2021 mar.2022 mar.2023 mar.2024 mar.2025 mar.2026
PASIVOS Y PATRIMONIO 3,219,633 3,256,077 3,158,649 2,780,570 2,680,492 2,632,774 2,547,064
PASIVOS 1,263,126 1,351,346 1,238,814 1,160,075 1,049,764 980,830 863,855
PASIVO CORRIENTE 249,025 322,296 303,083 319,849 342,853 343,919 346,944
Deudas Comerciales a Corto Plazo 43,929 50,744 53,832 52,101 87,105 100,171 115,196
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 6,371 29,405 24,847 46,749 40,749 34,749 28,749
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 11,879 111,228 121,769 120,494 120,494 120,494 120,494
Deudas por pagar con Emp. Rel. y/o Vinculadas a
Corto 39,300 20,198 13,663 20,826 14,826 8,826 2,826
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 140,139 57,017 49,307 55,668 55,668 55,668 55,668
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo 7,407 6,320 23,659 15,769 15,769 15,769 15,769
Otros Pasivos a Corto Plazo 47,384 16,006 8,242 8,242 8,242 8,242
PASIVO NO CORRIENTE 1,014,101 1,029,050 935,731 840,226 706,911 636,911 516,911
Deudas Comerciales a Largo Plazo 30,392 34,797 18,558 13,315 - - -
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 288,050 341,978 356,996 301,590 251,590 201,590 151,590
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 658,027 558,617 447,308 370,926 300,926 280,926 210,926
Deudas por pagar con Emp. Rel. y/o Vinculadas a
Largo 2,057 955 927 1,148 1,148 1,148 1,148
Previsiones 35,575 - - - - - -
Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo 62,306 75,063 113,194 113,194 113,194 113,194
Ingresos Percibidos por Adelantado a Largo Plazo 29,751 22,143 22,473 22,473 22,473 22,473
Otros Pasivos a Largo Plazo 646 14,736 17,580 17,580 17,580 17,580
PATRIMONIO 1,956,507 1,904,731 1,919,835 1,620,495 1,630,728 1,651,944 1,683,208
Capital Pagado 207,243 207,243 207,243 207,243 207,243 207,243 207,243
Ajuste Global del Patrimonio 103,814 103,814 103,814 103,814 103,814 103,814 103,814
Reservas 705,765 727,930 727,930 727,930 727,930 727,930 727,930
Ajuste por Inflación de Capital 193,698 196,973 196,973 196,973 196,973 196,973 196,973
Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales 286,761 295,739 295,739 295,739 295,739 295,739 295,739
Resultados Acumulados 356,291 359,729 359,729 199,957 88,796 99,029 120,245
-
Resultados de la Gestión 102,935 13,303 28,407 111,161 10,233 21,217 31,264
*Depreciacion Gestion 58,153 68,261 68,261 68,261 68,261
Tasa de depreciacion 2.39% 2.86%
2022 2023 2024 2025 2026
activo fijo bruto 2,434,850 2,390,016 2,390,016 2,390,016 2,390,016
(-)Deprec. Acum AF 58,163 126,424 194,685 262,946 331,207
activo fijo neto 2,376,687 2,263,592 2,195,331 2,127,070 2,058,809
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO FANCESA S.A.
(Expresado en Miles de Bs)
HISTORICO PROYECTADO
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO mar.2023 mar.2024 mar.2025 mar.2026
1.- FLUJO POR ACTIVIDAD DE OPERACIÓN 115,180 -16,608 53,176 58,678
Resultados de la Gestión - 111,161 10,233 21,217 31,264
(+) gastos no monetarios 68,261 68,261 68,261 68,261
(-) ingreso no monetario 0 0 0 0
GENRACION OPERATIVA DE CAJA POR RESULTADOS - 42,900 78,494 89,478 99,525
Var. Inversiones a Corto Plazo - 2 0 0 0
Var. Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 113,114 -120,406 -23,695 -27,249
Var. Inventarios 40,191 -11,091 -19,672 -22,623
Var. Gastos Pagados por Adelantado 7,619 7,391 0 0
Var. Otros Activos Corto Plazo 1,019 0 0 0
Var. Deudas Comerciales a Corto Plazo - 1,731 35,004 13,066 15,026
Var. Deudas por pagar con Emp. Rel. y/o Vinculadas a Corto 7,163 -6,000 -6,000 -6,000
Var. Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 6,361 0 0 0
Var. Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo - 7,890 0 0 0
Var. Otros Pasivos a Corto Plazo - 7,764 0 0 0
2.- FLUJO POR ACTIVIDAD POR INVERSION 145,072 152,710 42,000 42,000
Var. Inversiones a Largo Plazo 424 0 0 0
Var. Inversiones en Empresas Relacionadas y/o Vinculadas 44,789 40,000 40,000 40,000
Var. Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 52,364 110,580 0 0
Var. Activo Fijo Neto 44,834 0 0 0
Var. Activos Intangibles 63 130 0 0
Var. Cargos Diferidos 967 0 0 0
Var. Otros Activos Largo Plazo 1,631 2,000 2,000 2,000
3.- FLUJO POR ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO - 263,057 -139,315 -76,000 -126,000
Var. Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 21,902 -6,000 -6,000 -6,000
Var. Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo - 1,275 0 0 0
Var. Deudas Comerciales a Largo Plazo - 5,243 -13,315 0 0
Var. Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo - 55,406 -50,000 -50,000 -50,000
Var. Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo - 76,382 -70,000 -20,000 -70,000
Var. Deudas por pagar con Emp. Rel. y/o Vinculadas a Largo 221 0 0 0
Var. Previsiones - 0 0 0
Var. Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo 38,131 0 0 0
Var. Ingresos Percibidos por Adelantado a Largo Plazo 330 0 0 0
Var. Otros Pasivos a Largo Plazo 2,844 0 0 0
Var. Capital Pagado - 0 0 0
Var. Ajuste Global del Patrimonio - 0 0 0
Var. Reservas - 0 0 0
Var. Ajuste por Inflación de Capital - 0 0 0
Var. Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales - 0 0 0
Var. Resultado acumulados -188,179.00 0 0 0
FLUJO NETO EFECTIVO - 2,805 -3,213 19,176 -25,322
(+) saldo inicial de efectivo 12,861 10,056 6,843 26,019
SALDO FINAL EFECTIVO 10,056 6,843 26,019 698