Cálculo Financiero

UNIVERSIDAD DE BUENOS AIRES

Facultad de Ciencias Económicas

“Cálculo Financiero”

Profesor: Cristian Sciaccaluga

Asignatura: Cálculo Financiero

Ayudante: Miguel Dondero

1
Cálculo Financiero

Práctica Rentas constantes.

Una Renta consiste en una sucesión de cuotas que puede ser valuada en el
futuro o en el presente (Valor Final o Valor Actual).

Las rentas las vamos a ver bajo la hipótesis de Capitalización Compuesta.

Elementos:

- C: Cuota o Término de la renta o pagos (si es un préstamo). Las cuotas

pueden ser Adelantadas cuando se pagan al principio de cada período.
Vencidas cuando se efectivizan al final de cada período.
1
- V: v n= ¿¿ Factor de actualización a interés compuesto
- n: Cantidad de términos (cuotas o pagos) de la renta.
- i: Tasa efectiva de interés de la operación (debe coincidir con la
periodicidad de las cuotas).

Renta Temporal Inmediata.

Se trata de un número finito de cuotas (Temporal), se paga o se cobra cuando

se realiza la operación (inmediata) y pueden ser: Vencidas o Adelantadas.

1) Valor Final o imposición. (es decir capitalizo)

a) Vencidas:

[ ]
n
(1+i) −1
VF ( 1 ; n ; i )=C .
i

b) Adelantado:

2
Cálculo Financiero

[ ]
n
(1+i) −1
VF ( 0 ; n ; i )=C . ( 1+i )
i

- Relación entre el Valor Final Adelantado y vencido:

VF ( 0 ; n ; i )=VF ( 1 ; n ; i ) . ( 1+i )

2) Valor Actual (es decir Actualizo)

a) Vencidas:

VA ( 1 ; n; i ) =C . ¿

Otra forma de sacar el Valor Actual Vencido es utilizando la formula:

1
v= Factor de Actualización.
(1+i)

[ ]
n
( ) 1−v
VA 1 ; n; i =C .
i

Es otra forma de calcular el Valor Actual Vencido.

b) Adelantado:

VA ( 0 ; n ; i )=C . ¿

Relación entre el Valor Actual Adelantado y vencido:

3
Cálculo Financiero

VA ( 0 ; n ; i )=VA ( 1; n; i ) . (1+i )

 Error muy común:

Tener muy en cuenta donde queda valuada las cuotas ya sea si son
cuotas vencidas o adelantadas. Siempre es conveniente guiarse por un
grafico.

Si calculo un Valor Final:

 Vencido: Las cuotas quedan valuadas en la última cuota.

 Adelantado: Las cuotas quedan valuadas un periodo después.

Si calculo un Valor Actual:

 Adelantado: Las cuotas quedan valuadas en la primer cuota.

 Vencido: Las cuotas quedan valuadas un periodo antes.
.
Rentas Diferidas.

En este tipo de rentas hay un diferimiento entre el momento de recepción del

préstamo y el pago de la primera cuota. Dicho diferimiento se llama “periodo
de gracia o de carencia”.

Las rentas diferidas se componen de una Renta Inmediata donde se definen

los pagos de la deuda y de un factor de actualización (vp ) cuya duración es el
diferimiento (p).

Es muy importante saber en qué momento se recibe el préstamo y la fecha en

que se comienza a pagar las cuotas. Luego si se resuelve mediante cuotas
vencidas o adelantadas se llega al mismo resultado.

Rentas Perpetuas.

4
Cálculo Financiero

Para las Rentas perpetuas vamos a considerar Cuotas iguales pero la incógnita
es que no se sabe cuántos periodos van a ser o cuantos hay que pagar, es
como en la Jubilación.

Dado esto que no tiene sentido calcular un Valor Final. Siempre calculamos el
Valor Actual Vencido.

C
VA ( 1 ; ∞ ; i )=
i

 Aclaración de Saldo en el momento n (Sn ) :

Sn=S n−1 . ( 1+i )+ C

El saldo en el momento n es igual al saldo en el momento anterior,

capitalizado 1 periodo más la cuota del momento n.

Guía de ejercicios.

Hay muchas formas de resolver el mismo ejercicio.

5
Cálculo Financiero

Recomendación: Hacer una línea de tiempo al inicio del ejercicio para

diagramar lo que nos están pidiendo y entender mejor el enunciado.

1)

Datos:
J(30)=6%
Renta: 50$ al final de cada mes.
n=17 meses
Pago final=95,25$ un mes después.

Incógnita:
Importe de la deuda=?

Resolución:

Como me pide el valor de la deuda al momento 0 tenemos que calcular un

“valor actual”, es decir vamos a actualizar cada uno de los pagos al momento
0.

Primero veo la tasa de interés y es una tasa nominal por lo que tenemos que
encontrar la tasa efectiva aplicando equivalencia de tasas (tema ya visto)
porque estamos en régimen compuesto (recordar que nunca se puede
actualizar o capitalizar con las Tasas Nominales, siempre encontrar la efectiva).
j ( 30 ) .30 0 , 06 . 30
i (30 )= = =0,004931506
365 365

Ahora tengo que actualizar los montos, tengo una renta vencida de 17 pagos y
un capital único que lo tengo que actualizar al momento 0 por descuento
compuesto.
95 , 25
Deuda X=VA ( 1 ; 17 ; 0,0049315 ) + 18
(1+0,00493150)

6
Cálculo Financiero

[ ]
17
(1+ 0,00493150) −1 95 , 25
Deuda X=50. +
(1+0,00493150) .0,00493150 (1+ 0,00493150)18
17

Deuda X=900 ,54

2)

Datos:
12 pago trimestrales de 300 c/U
Se omiten los 3 primeros.
J(90)=8%

Incógnita:
Que pago tendrá que hacer en el cuarto trimestre para:
a) Quedar al corriente de los mismos.
b) Saldar la deuda.

Resolución:

a) Tengo que valuar los 3 primeros pagos al momento 12

Paso la TNA a una efectiva

j ( 90 ) .30 0 , 08 .90
i ( 90 )= = =0,0197260
365 365

Calculo un VF adelantado que me deja valuada la renta un periodo dsp de la

última cuota (mto 12) y luego le voy a sumar la cuota del cuarto trimestre.
Recordar que solo puedo sumar capitales si están valuados en el mismo
momento.

[ ]
3
(1+ 0,0197260) −1
VF ( 0 ; 3 ; 0,0197260 ) =300 . ( 1+0,0197260 ) .
0,0197260

VF ( 0 ; 3 ; 0,0197260 ) =935,9780

7
Cálculo Financiero

Lo que tengo que pagar en el cuarto trimestre es la deuda mas la cuota que
tocaba en ese momento.

Pago cuarto trimestre= 935,9780 + 300 = 1235,97

También se podría haber calculado VF(1;4;0,019726)y no sumarle la cuota del

cuarto trimestre ya que con esta fórmula se están calculando 4 cuotas y al usar
un valor final vencido la renta queda valuada sobre la ultima cuota es decir en
el momento 12 que es lo que se buscaba.

b) Saldar la deuda: es llevar todas las cuotas que no pague (que son todas)
al momento 12. Ya tengo el valor de las primeras 4 cuotas calculadas en
el punto a), me faltan las 8 restantes y para eso tengo que actualizarlas
con un VA vencido para que me queden valuadas un periodo antes de la
primer cuota, es decir valuadas en el mto 12.

[
VA ( 1 ; 8; 0,01972602 )=300.
( 1+ 0,0197260 )8−1
]
(1+ 0,0197260 )8 .0,0197260
=2.200 , 24

Deuda=1.235,97 + 2.200,24 = 3436,21

3)

Datos:
Cuotas mensuales al i(30)=2%
Saldo dsp de pagar la cuota 15 es de 5,188.

Incógnita:
Saldo al efectuar el depósito 19.
Resolución:

8
Cálculo Financiero

Primero tengo que sacar el valor de la cuota y uso el dato que nos dan del
saldo dsp de pagar la cuota 15

[ ]
15
(1+0 , 02) −1
VF ( 1 ; 15 ; 0 ,02 )=5188=C .
0 , 02

C=300

Y ahora puedo sacar el saldo en el momento 19

[ ]
19
(1+0 , 02) −1
VF ( 1 ; 19 ; 0 ,02 )=300. = 6852 ,16
0 , 02

O capitalizar los 5188 hasta el mto 19 y calcular el valor de las ultimas 4 cuotas
valuadas al mto 19
4
Saldo=5188.(1+0 , 02) +VF(1 ; 4 ; 0 , 02)

[ ]
4
(1+0 , 02) −1
Saldo=5188.(1+0 , 02)4 +300. =6852 , 16
0 , 02

4)

Datos:
Préstamo=2500
n=20 cuotas, venciendo la primera 6 meses dsp.

Incógnita:
a) Valor de cada cuota si i(30)=0,14
b) Si la tasa varia dsp de hacer 5 pagos a i(30)=16%, cuál sería el valor de la
nueva cuota?
c) Valor de la nueva cuota a abonar a partir del pago 6 en el caso que se
decida reducir el número de pagos originales a 15 con i(30)=14%.
d) Valor de PE a realizar en la cuota 5 a efectos de reducir a 10 el número
de pagos originales.

Resolución:
Ojo porque hay un diferimiento de 6 meses, así que se calcula el valor de la
renta y dsp hay que actualizarlo hasta el momento 0.

a) Tener en cuenta según la fórmula que usemos donde queda valuada la

renta para dsp actualizarla al momento 0 por la cantidad de períodos
9
Cálculo Financiero

necesarios. Si uso un VA adelantado, la renta queda valuada en la primer

cuota (momento 6) por lo que tengo que actualizarla 6 períodos hasta el
momento 0. Si uso un VA vencido, queda valuada un período antes por
lo que tengo que actualizarla por 5 momentos para llevarla al 0. Probar
ambas opciones.
1
2500=VA ( 0 ;20 ; 0 ,14 ) . 6
(1+0 , 14)

2500=C .
[
( 1+ 0 ,14 )20−1
20
(1+ 0 ,14 ) . 0 , 14 ]
. ( 1+ 0 ,14 ) .
1
(1+ 0 ,14)
6

C=726,78

b) Hasta el momento 5 pague cuotas de 726,78, ahora cambian las

condiciones a i(30)=16% y tengo que averiguar el valor de estas nuevas
cuotas. Si aumenta la tasa de interés me aumentará el costo de las
Cuotas.
OJO con el cambio de la tasa de interés y donde queda valuada la renta
(según la fórmula que utilicen).Respetar la tasa de interés para
actualizar.

Utilizo VA (1;5;0,14) para mostrarles la otra forma de actualizar (difiere al

punto a), noten como queda valuada la renta en el momento 5 por lo que
actualizo solo por 5 períodos.

Tener en cuenta que en la segunda renta, una parte de la actualización es con

la tasa del 14%, siempre respetar la tasa del enunciado. Si utilizo un VA vencido
(1;15;0,16), la renta queda valuada un período antes es decir en el momento
10 y ahí es donde cambia la tasa de interés. Si hubiera utilizado un VA
adelantado (0;15;0,16) la renta quedaría valuada al momento 11 por lo que

10
Cálculo Financiero

primero tengo que actualizar un período con la tasa del 16% y luego 10
períodos con la tasa del 14% (probarlo).
1 1
2500=VA (1 ; 5 ; 0 , 14 ) . 5
+VA ( 1 ; 15; 0 ,16 ) . 10
(1+0 , 14) (1+0 , 14)

2500=726 ,78 .
[ ( 1+0 , 14 )5 −1
5
] .
1
( 1+0 , 14 ) . 0 ,14 (1+0 , 14)5
+ C
'
.
[ ]
( 1+0 , 16 )15−1
.
1
( 1+0 , 16 ) .0 ,16 (1+0 , 14)10
15

C’ = 800,64

c) Ahora hasta el pago 5 las cuotas son de 726,78, luego cambian las
condiciones y achican el plazo, en total van a ser 15 cuotas (hasta el
momento 20 por el diferimiento). Hago lo mimo que el punto anterior
teniendo en cuenta esta nueva situación (plazo y tasa de interés)
1 1
2500=VA (1 ; 5 ; 0 , 14 ) . 5
+VA ( 1 ; 10; 0 ,14 ) . 10
(1+0 , 14) (1+0 , 14)

2500=726 ,78 .
[
( 1+0 , 14 )5 −1
5
.
1
]
( 1+0 , 14 ) . 0 ,14 (1+0 , 14)5
'
+C .
[
( 1+0 ,14 )10−1
.
1
]
( 1+0 , 14 ) . 0 ,14 (1+0 , 14)10
10

C’ = 855,80

d) Ahora hago un Pago extraordinario en el momento 10 (cuota 5) para

reducir el plazo a 10 cuotas. Acá las cuotas son todas de 726,78
(situación original) entonces este PE tiene que ser equivalentes a las
cuotas que no quiere pagar valuadas al momento 10, es decir actualizo
las ultimas 10 cuotas al momento 10

1
PE=VA ( 1 ; 10 ; 0 ,14 ) . 5
(1+ 0 ,14)

11
Cálculo Financiero

PE=
[ (1+ 0 ,14 )10−1
] .
1
( 1+0 , 14 ) . 0 ,14 (1+0 ,14)5
10
=1.968 , 91

También podría haber llevado todo al momento 0 y despejo PE

1 1
2500=VA (1 ; 10 ; 0 , 14 ) . 5
+ PE . 10
(1+0 , 14) (1+ 0 ,14 )

5)

Datos:
Préstamo=100000
i(30)=1,5%

Incógnita:
Que pagos se deberían hacer si:
a) Se pagan en cuotas cada 2 meses, en 6 meses
b) Se paga cada 3 meses en 6 meses
c) Se paga en cuotas semestrales(1 solo pago)

Resolución:
Ojo con el plazo y la tasa de interés.

a) Tengo que encontrar la tasa bimestral de interés

60 60
30
i ( 60 )=[1+i ( 30 ) ] −1=[1+ 0,015] 30 −1=0,030225

100.000=VA(1;3;0,030225) 3 cuotas bimestrales

100.000=C .
[( 1+ 0,030225 )3−1
(1+ 0,030225 )3 . 0,030225 ]
C=35.368,33

b) Buscamos la tasa trimestral:

90 90
60
i ( 90 )=[1+i ( 60 ) ] −1=[1+0,030225] 60 −1=0,0045678

100.000=VA(1;2;0,0045678) 2 cuotas trimestrales

12
Cálculo Financiero

100.000=C .
[ ( 1+ 0,0045678 )2−1
(1+ 0,00456785 )2 . 0,0045678 ]
C=53451,37

c) Buscamos la tasa semestral

180 180
90
i (180 )=[1+i ( 90 ) ] −1=[1+ 0,0045678] 90
−1=0,0934432

100.000=VA(1;1;0,0934432) 1 cuotas semestral

100.000=C .
[(1+ 0,0934432 )1−1
(1+ 0,0934432 )1 . 0,0934432 ]
C=109.344,32

6)

Datos:
Depósitos 20$
Saldos sucesivos 750 y 800
Dsp del último saldo se hicieron 10 depósitos trimestrales.

Incógnita:
Cn=?

Resolución:

Primero tengo que encontrar la tasa de interés con la que capitaliza, para eso
vamos a usar la formula de saldos:

13
Cálculo Financiero

Sn=S n−1 . ( 1+i )+ C

800=750.[1+ i ( 30 ) ]+20  son cuotas mensuales por eso i(30)

i(30)=0,04

Busco la tasa trimestral con la que voy a capitalizar

90 90
30
i ( 90 )=[1+i ( 30 ) ] −1=[1+0 , 04] −1=0,124864
30

El Cn va a estar dado por los 800 capitalizados + las 10 cuotas trimestrales

valuadas al final
10
Cn=800.( 1+ 0,124864) +VF ( 1; 10 ; 0,124864 )

Cn=800. ( 1+0,124864 ) +20.

10
[ ( 1+0,124864 )10−1
0,124864 ]
Cn=2954,05

7)

Datos:
Se depositaron 10 cuotas bimestrales al 12,62 anual.
Últimos 2 saldos: 1.170,55 y 1.313,97

Incógnita:
a) Valor de las cuotas?
b) Valor del préstamo
c) Interés de todo el período

Resolución:
a) La tasa anual la paso a una tasa bimestral
60 60
365
i ( 60 )=[1+i ( 365 ) ] −1=[1+0,1262] 365
−1=0,01972893

El saldo al final es de 1.313,97

14
Cálculo Financiero

1.313 , 97=VF(1 ; 10 ; 0,01972893)

1.313,97=C . [
( 1+0,01972893 )10−1
0,01972893 ]
C=120,36

b) Valor del préstamo:

[
VA (1 ; 10 ; 0,01972893)=120 , 36.
(1+ 0,01972893 )10−1
( 1+0,01972893 )10 . 0,01972893 ]
VA=1.082,84

c) I(0;10)= Lo que pague (cantidad de cuotas * C) – el valor del préstamo

I(0;10)=120,36*10 – 1.082,84

I=120,76

8)

Datos:
Deposito 100$ cada 6 meses.
Intereses convertibles semestrales J(180)=3%
Primer deposito a los 6 meses, ultimo a los 21 años
El dinero siguió en la cuenta hasta los 25 años

Incógnita:
Cuánto dinero obtuvo?

Resolución:

15
Cálculo Financiero

Encuentro la i(180)
j ( 180 ) .180 0 , 03 .180
i (180 )= = =0,01479420
365 365

Calculo el valor de la renta y dsp lo capitalizo hasta los 25 años (8 semestres

más)
8
X =VF ( 1 ; 42 ; 0,01479420 ) .(1+0,01479420)

X =100. [ ( 1+0,01479420 )42−1

0,01479420 ]
. ( 1+0,01479420 )
8

X=6.484,62

9)

Datos:
Se compro una casa pagando 35000 de anticipo y comprometiendo 200$ cada
3 meses durante 10 años.
Interés convertible trimestral j(90)=6%

Incógnita:
a) Valor contado de la casa y cuanto se pago.
b) Si se omiten los 12 primeros pagos, cuánto debe pagar al vto del 13 para
ponerse al día.
c) Si se omiten los 10 primeros pagos, cuanto debe pagar cuando venza el
11 para liquidar el total de la deuda.
d) Dsp de pagar 8 cuotas, se quiere cancelar la deuda pagando un monto
en el momento 9 a demás de la cuota 9.

Resolución:
Primero calculo la tasa efectiva trimestral
j ( 90 ) .90 0 , 06 .90
i ( 90 )= = =0,0147945
365 365

a) Valor de la casa=35.000 + VA(1;40;0,0147945) (10 Años=40 Trim.)

Valor casa=35.000+ 200.

[ ( 1+0,0147945 )40−1
( 1+0,0147945 )40 . 0,0147945 ]
16
Cálculo Financiero

Valor casa=41.006 , 17

Valor final=200.40 +35000 =43000

b) En el momento 13 tiene que pagar la cuota de 200$ mas las 12 cuotas

anteriores valuadas en el mto 13

Pago=200+VF(0;12;0,0147945)  uso un VF adelantado porque quiero que me

quede valuado un período dsp de la ultima cuota.

Pag o13=200+ 200. ( 1+0,0147945 ) . [

( 1+0,0147945 )12−1
0,0147945 ]
Pag o13=2843 , 78

c) Quiero liquidar toda la deuda en el mto 11 pero no pague nada aun.

Pago11 =200+VF ( 0 ; 10 ; 0,0147945 ) +VA (1 ; 29 ; 0,0147945)

Pago11 =200+200. ( 1+ 0,0147945 ) . [ ( 1+0,0147945 )10−1

0,0147945 ] [
+200.
( 1+0,0147945 )29−1
( 1+0,0147945 )29 .0,0147945 ]
Pago11 =7.058 ,88

d) En el momento 9 va a pagar los 200 pesos y la deuda, solo calculo la

deuda.
Pago9=VA (1; 31 ; 0,0147945)

Pago9=200.
[ ( 1+0,0147945 )31−1
( 1+0,0147945 )31 .0,0147945 ]
Pago9=4.944 , 04  No considera los 200$ del momento 9

10)

Datos:
Cuotas de 2.500 por 10 años al i(365)=18%-
Luego se suspenden los aportes por 10 años pero se devengan intereses al 20%
anual durante la primera mitad y luego 22% anual el resto del plazo-

17
Cálculo Financiero

Incógnita:
Cn=?

Resolución:

5 5
X =VF ( 1 ;10 ; 0 , 18 ) . ( 1+ 0 , 20 ) .(1+ 0 ,22)

[ ]
10
(1+0 , 18) −1 5
X =2500 . . ( 1+ 0 ,20 ) .(1+ 0 ,22)5
0 , 18

X=395.463,92

11)

Datos:
Situación inicial: 36 cuotas trimestrales de 1.800 al 24% anual nominal con
capitalización trimestral.

Incógnita:
A cuanto se reduce la cuota de un auto si:
a) Entrego 5000 de anticipo.
b) Entrego 3000 de adelanto y 2000 entro de 6 meses
c) Si se da 1000 de anticipo y 5 refuerzos trimestrales de 1000 cada uno.

Resolución:
Primero veo cuanto me sale el auto en la condición normal.

Me da como dato una j(90)=24% así que calculo la tasa efectiva trimestral
j ( 90 ) .90 0 ,24 .90
i ( 90 )= = =0,05917808219
365 365

Actualizo las 36 cuotas trimestrales de 1800

18
Cálculo Financiero

VA(1 ; 36 ; 0,059178)=1800.
[ ( 1+0,059178 )36−1
( 1+0,059178 )36 .0,059178 ]
VA(1 ; 36 ; 0,059178)=26.577 ,57  Valor del auto

a) Pago 5000 al principio, cuanto cambian las cotas?

Entonces primero re calculo el valor del auto y ese va a ser mi VA donde voy a
tener que despejar las cuotas.

VA=26-577,57 – 5000 =21.577,57

21.577 , 57=C .
[ ( 1+ 0,059178 )36−1
(1+ 0,059178 )36 . 0,059178 ]
C=1.461,36

b) Antes de calcular el valor de las cuotas tengo que ver al momento 0

cuánto vale el auto sin los pagos que hice o voy a hacer, es decir tengo
que restarle los 3000 que hago al momento 0 y los 2000 en el momento
6 valuados al momento 0 ( actualizo).

2000
Valor auto =26.577 , 57−3000− 2
(1+0,059178)
Valor auto=21.794 , 82

21.794 ,82=C .
[( 1+ 0,059178 )36−1
(1+ 0,059178 )36 . 0,059178 ]
C=1.476,08

c) Se van a pagar 1000 ahora y 5 cuotas de 1000, esto lo puedo pensar

como una renta adelantada de 1000 por 6 cuotas, esto se lo tengo que
descontar al valor del auto antes de sacar el valor de las cuotas

Valor auto=26.577 , 57−VA (0 ; 6 ; 0,059178)

Valor auto=26.577 , 57−1000 . ( 1+0,059178 ) .

Valor auto =21.355 ,77

[ ( 1+ 0,059178 )6−1
( 1+0,059178 )6 . 0,059178 ]
21.355 , 77=C .
[ (1+ 0,059178 )36−1
( 1+0,059178 )36 . 0,059178 ]
C=1.446,04

19
Cálculo Financiero

12)

Datos:
Se compra una maquina en 10 cuotas de 150$ y 2 pagos extraordinarios de
300$ en el momento 4 y 8.
i(30)=14%

Incógnita:
Cuanto sale la maquina=?

Resolución:

300 300
Maquina=VA ( 1 ; 10 ; 0 ,14 ) + 4
+ 8
(1+0 , 14) (1+0 , 14)

Maquina=150
[
( 1+0 , 14 )10−1
+
]
300
+
300
( 1+0 , 14 ) . 0 ,14 (1+0 , 14) (1+0 , 14)8
10 4
=1.065 ,2

13)

Datos:
Precio maquina=1300
n=10años
i(365)=12%

Incógnita:
Valor de las cuotas si:
a) 20% al contado y el resto en cuotas anuales adelantadas.

20
Cálculo Financiero

b) 20% al contado,80$ al año,40$ al segundo y desde ahí una renta

adelantada anuales hasta los 10 años.
c) 20% de contado, y el resto en cuotas semestrales adelantada.

Resolución:
a) 20% contado=1300. 0,2=260

Maquina=1300-260=1040 Saldo a financiar en cuotas adelantadas

1040=C
[
( 1+ 0 ,12 )10−1
( 1+ 0 ,12 )10 . 0 ,12 ]
. (1+ 0 ,12 )

C=164,34

b)

80 40
Maq uina=1300−260− 1
− 2
=936,6831
(1+0 , 12) (1+0 , 12)

La renta va desde el momento 2 por lo que si aplico la formula de VA

Adelantada me lo deja valuado en la primer cuota por lo que el valor de la
maquina lo llevo hasta el momento 2 capitalizando.

2
936 , 68.(1 , 12) =C
[
(1+ 0 ,12 )8 −1
( 1+ 0 ,12 )8 . 0 , 12 ]
.(1+0 , 12)

C=211,18

c)

Las cuotas son semestrales por lo que encuentro la tasa efectiva semestral
180 180
365
i (180 )=[1+i ( 365 ) ] −1=[1+0 , 12] 365 −1=0,057479

Maquina=1300-260=1040 en 20 cuotas semestrales adelantadas

21
Cálculo Financiero

1040=C
[ ( 1+0,057479 )20−1
]
( 1+ 0,057479 )20 . 0,057479
.(1+0,057479)

C=84

14)

Datos:
J(90)=9%
Saldo momento 0=800

Incógnita:
Determinar la cantidad de dinero que se puede retirar al final de cada
trimestre para que la cuenta quede saldada.

Resolución:
j ( 90 ) .90 0 , 09.90
i ( 90 )= = =0,02219178
365 365

800=VA (1 ; 4 ; 0,02219178)  4 cuotas trimestrales vencidas

800=C
[
( 1+0,02219178 )4−1
( 1+0,02219178 )4 . 0,02219178 ]
C=211,22

15)

Datos:
C0=300
i(30)=5%

Incógnita:
Cuota que podemos retirar durante 10 meses dado que la cuenta quda
saldada.

Resolución:

22
Cálculo Financiero

300=VA (1 ; 10; 0 ,05)

300=C
[
( 1+0 , 05 )10−1
( 1+ 0 , 05 )10 . 0 , 05 ]
C=38,85

16)

Datos:
Un hombre pago 300 pesos todos los trimestres por 30 años.
J(90)=2,4%

Incógnita:
a) Qué fondo reunión?
b) Qué cantidad única al inicio hubiera sido equivalente a las cuotas?
c) Cuanto fue acreditado en concepto de intereses.

Resolución:
j ( 90 ) .90 0,024 .90
i ( 90 )= = =0,006
365 365

a) El fondo que reunión es a los 30 años. Cuotas adelantadas trimes.

V F ( 0 ; 120 ; 0,006 ) =300. ( 1+0,006 ) . [ ( 1+0,006 )120 −1
0,006 ]
VF ( 0 ; 120 ; 0,006 )=52.815 , 91
b) Valor al momento 0

VA ( 0 ; 120 ; 0,006 )=300. ( 1+0,006 ) .

[
( 1+0,006 )1 20−1
( 1+0 , 0 06 )1 20 . 0 , 0 06 ]
VA ( 0 ; 120 ; 0,006 )=25.763 ,63

c) Interés

I(0;120)= Valor final – las cuotas que pague

I(0;120)= 52.815,91 – 300.120

I(0;120)=16.815,91

23
Cálculo Financiero

17)

Datos:
Si el saldo de una imposición es de 3800 y al año siguiente 4500.
I(365)=7%

Incógnita:
Cuota=? Y el plazo hasta el último saldo=?

Resolución:
Para sacar la cuota aplico la formula de saldos
Sn=S n−1 . ( 1+i )+ C

4000=3800. ( 1+ 0 , 07 ) +C

C=434

Ahora me piden el plazo n del último saldo

4500=V F ( 1 ; n ; 0 , 07 )

4500=434. [
( 1+0 , 07 )n −1
0 , 07 ]
4500 n
+1=( 1+0 , 07 )
434
0 , 07

107
ln =n . ln (1 , 07)
62

n=8,0654057 años

1 año-------365 días
0,0654057----x

X=23,87 días aprox 24 días

n= 8 años y 24 días

18)

Datos:
Se compro un auto en 8 meses, cuotas vencidas:

24
Cálculo Financiero

Las primeras 5 cuotas de 1800, 6ta 2500 y el resto disminuyen 100$por mes.
i(30)=1%

Incógnita:
a) Precio del auto al contado.
b) Intereses totales.

Resolución:
2500 2400 2300
a) V alor auto=VA ( 1; 5 ; 0 , 01 ) + 6
+ 7
+ 8
(1+0 , 01) (1+0 , 01) (1+ 0 ,01)

Valor auto =1800.

[ ]
( 1+0 , 01 )5−1
+
2500
+
2400
+
2300
( 1+0 , 01 ) .0 ,01 (1+0 ,01) (1+ 0 , 01) (1+0 , 01)8
5 6 7

Valor auto =15.453 ,82

b) Lo que paso de interés es todas las cuotas – valor original

I=1800 . 5+2500+2400+2300 -15.453,82
I=746,18

19)

Datos:
Quiero formar un monto de 50.000 al final del tercer mes.
i1(30)=0,8% ; i2(30)1,2%;i3(30)=1,8%

Incógnita:
Cuota=?

Resolución:
Pago 3 cuotas en total y cambia la tasa de interés, entonces llevo cada cuota
por su tasa de interés hasta el final y tiene que ser igual a los 50.000

50.000=c(1+0,012).(1+0,018) + C(1+0,018) + C

C=16.403.03

20)

25
Cálculo Financiero

Datos:
Depósitos mensuales y vencidos 347,66 desde los 30 años hasta los 55 años.
Y quiere a partir de ahí cobrar una renta mensual vencida de 1500.
i(30)=0,45%

Incógnita:
Durante cuánto tiempo cobra esta renta?

Resolución:
Primero averiguo cuanta plata junto a los 55 años con la renta de 347,66. Son
25 años x12 cuotas mensuales=300

VF ( 1 ; 300 ; 0,0045 )=347 ,66 . [

( 1+0,0045 )300 −1
0,0045 ]
VF ( 1 ; 300 ; 0,0045 )=219.857,1945

Ahora tengo que averiguar el plazo dado que las cuotas son de 1500 y mi VA es
de 219.857,19

219.857,1945=1500 .
[ ( 1+0,0045 )n−1
( 1+0,0045 )n .0,0045 ]
219.857,194 5
1500
=
1
−
1
.
1
[
0,0045 0,0045 (1,0045)n ]
219.857,194 5
1500
−
1
0,0045
=−
1
.
1
[
0,0045 (1,0045)n ]
−75,6507622=−
[ 1
.
1
0,0045 (1,0045)n ]
n 1 1
(1,0045) = .
0,0045 75,6507622

n . ln ( 1,0045 )=ln
[ 1
.
1
0,0045 75,6507622 ]
n=240 meses

21)

26
Cálculo Financiero

Datos:
Préstamo 50.000, cuotas mensuales de 1.202,30
i(30)=2%

Incógnita:
Cuantas cuotas debe pagar=?

Resolución:
50.000=VA (1 ; n ; 0 , 02)

50.000=1.202, 30.
[ (1+ 0 ,02 )n −1
(1+ 0 ,0 2 )n . 0 , 0 2 ]
50.000 1 1
= −
1.202, 30 0 , 02 0 ,02 .(1 , 02)n

50.000 1 −1
− =
1.202, 30 0 , 02 0 ,02 .(1 , 02)n

n 1 1
(1 , 02) = .
0 , 02 8,41304167

n . ln ( 1 ,02 )=ln
[ 1
.
1
0 , 02 8,41304167 ]
n=90

22)

Datos:
Préstamo a 12 meses por 12.000,i(30)=6%.
Pagada 6 cuotas, la i(30)=7% pero sigo pagando misma cuota.
Luego de pagada la 7ma la i(30) sube a 8%.

Incógnita:
a) Que debe hacer luego de que se incremente tasa al 7%.
b) Cuota mínima debo pagar durante 4 meses para no incrementar el valor
de la deuda suponiendo que luego de los cuatro meses la tasa vuelve al
7%.

Resolución:

27
Cálculo Financiero

a) Si la tasa aumenta y quiere mantener la cuota, tiene que hacer un pago

extraordinario.

Primero averiguo el valor de la cuota en la situación original

12.000=VA (1 ; 12; 0 , 06)

12.000=C .
[ (1+ 0 ,06 )12−1
(1+ 0 ,0 6 )12 . 0 , 06 ]
C=1.431,32

Luego del pago 6, me aumenta la tasa al 7% pero como no quiero cambiar

el valor de las cuotas, tengo que hacer un pago extraordinario en el
momento 6 equivalente a esa diferencia en el interes.

Puedo calcular el VA al momento 6 con la situación nueva y restarle el VA al

momento 0 de la situación original y ese va a ser el PE.

Situación original: faltan pagar 6 cuotas

V A 6 ( 1; 6 ; 0 ,06 )=1431 , 32.

[
( 1+0 , 06 )6−1
( 1+0 , 0 6 )6 . 0 ,0 6 ]
=7.038,2646

Situación Nueva: faltan pagar 6 cuotas

'
V A 6 ( 1 ; 6 ; 0 , 07 )=1431 ,32 .
[
(1+ 0 ,07 )6−1
(1+ 0 ,0 7 )6 . 0 , 0 7 ]
=6.822 , 44

PE=7.038,26 – 6.822,44 = 215,81

b) Si no quiero aumentar el valor de la deuda puedo pagar solo los

intereses, para eso calculo el VA al momento 7 original (con la tasa del
7%) y luego a mi deuda la multiplico por la tasa de interés que es del 8%
VA 7 ( 1; 5 ; 0 , 07 )=1431 ,32 .
[ ( 1+0 , 07 )5−1
]
( 1+ 0 , 07 )5 .0 , 07
=5.868 ,28

5.868,28 . 0,08 =469,46  solo pago los intereses para que la deuda no
aumente

23)

28
Cálculo Financiero

Datos:
Deposito 150.000 al8% anual efectivo.
Cuota de 3500 anuales hasta el fallecimiento (9 años, 3 meses y 22 días)
El dinero sobrante se transfiere a una institución.

Incógnita:
Cuánto dinero recibirá la institución=?

Resolución:
Si la señora cobra la cuota desde hoy (renta adelantada) y muere dentro de 9
años, 3 meses y 22 días quiere decir que esta llego a cobrar 10 cuotas de 3.500
antes de morir. Calculo el saldo al momento 10:
10
Sald o10=150.000 ( 1+0 , 08 ) −3500 . VF(1; 10 ; 0 , 08)

Sald o10=150.000 ( 1+0 , 08 )10−3500 .(1+ 0 ,08). [ (1+ 0 ,08 )10−1

0 ,08 ]
Sald o10=269.079 , 54

24) No

25) No

26) No

29