FONDOS MUTUOS Y DE COBERTURA
FONDOS MUTUOS
Es un patrimonio común que se genera a partir de aportes voluntarios de personas
naturales y/o jurídicas denominados Partícipes. Dicho Patrimonio es invertido por una
sociedad administradora de fondos en una cartera diversificada de instrumentos
financieros que pueden ser: de Renta Fija, (Bonos, pagarés, operaciones de reporte,
certificados bancarios, cuentas de ahorro, depósito a plazo, etc) y/o de Renta Variable
(acciones) según sea el tipo de fondo en el cual se desee participar.
De esta manera se logra mayor rentabilidad que invirtiendo de manera invidual en
instrumentos tradicionales de inversión.
Un fondo mutuo es un mecanismo financiero en donde una suma de aportes de dinero,
entregadas tanto por una persona natural como por una persona jurídica, son recibidos por una
sociedad anónima o financiera, quien la invierte en distintos tipos de instrumentos financieros,
los que son bienes o valores de oferta pública. El objetivo principal es obtener una ganancia, la
que se repartirá entre todas aquellas personas que realizaron aportes de dinero.
Si bien la inversión en fondos mutuos es una forma de ahorro, se diferencia de éste ya que no
cuenta con una ganancia garantizada. Lo anterior, debido a que las inversiones realizadas con
los fondos mutuos podrían no generar las ganancias esperadas, pudiendo incluso perder cierto
monto de la inversión, y en algunos, casos, perderlo todo. Esto a cambio de la posibilidad de
obtener ganancias mayores a las que podemos obtener invirtiendo nuestro dinero en renta fija,
la cual ofrece intereses mucho menos atractivos.
La situación recién descrita hace que ésta práctica sea regulada por la ley, indicando en forma
clara que se trata de una inversión “por cuenta y riesgo”. Además, las entidades que se
encargan de ofrecer y realizar las inversiones siempre utilizan la siguiente frase: “Las
rentabilidades obtenidas en el pasado por los fondos mutuos administrados por esta sociedad,
no garantizan que ellas se repitan en el futuro”.
Como vemos, es de suma importancia a la hora de tomar la decisión de invertir o no en fondos
mutuos, saber claramente en qué se están invirtiendo nuestros dineros, Ali como también,
conocer las capacidades de gestión de la entidad que administra los fondos, ya que, por lo
general, de eso depende cuánto riesgo se corra y cuánta ganancia se obtenga.
Existen diversos tipos de fondos mutuos, con un diferente mix, cartera o portafolio de
inversiones, lo cual puede incluir valores como acciones, dinero (inversiones en moneda
extranjera o local), y bienes (por ejemplo, letras hipotecarias). Un término importante y sencillo
es de la cuota, que no es más que el valor del patrimonio de la inversión dividido en las partes
para cada inversionista (hay que recordar que estos fondos también son llamados FCI o fondos
comunes de inversión, por la participación de varios inversionistas); esta cuota es la que figura
en los informes mensuales que nos envían las entidades financieras responsables de
administrar nuestros fondos.
Un buen ejemplo de inversión es que, en el caso de que se quiera realizar un aporte para
invertir en acciones de Chile, entonces, lo mejor será invertir en un fondo que se oriente al
mercado de dicho país, en una entidad que cuente con una una capacidad de gestión de
excelente reputación, y que como toda entidad inversionista, sea fiscaliza por la
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS)