Norma Internacional de Contabilidad Nº 27 - NIC 27

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y SEPARADOS

SUMARIO
Párrafos
Alcance 1-3
Definiciones 4-8
Presentación de los estados financieros consolidados 9-11
Alcance de los estados financieros consolidados 12-21
Procedimientos de consolidación 22-36
Contabilización de las inversiones en los estados
financieros separados 37-39
Información a revelar 40-42
Fecha de vigencia 43
Derogación de otros pronunciamientos 44-45
Esta Norma revisada sustituye a la NIC 27 (revisada en 2000) Estados financieros
consolidados y contabilización de las inversiones en dependientes, y se aplicará en los
ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja su
aplicación anticipada.
ALCANCE
1. Está Norma será de aplicación en la elaboración y presentación de los
estados financieros consolidados de un grupo de entidades bajo el
control de una dominante.
2. Esta Norma no aborda los métodos para contabilizar las combinaciones de
negocios ni sus efectos en la consolidación, entre los que se encuentra el
tratamiento del fondo de comercio surgido de la combinación de negocios
(véase la NIC 22 Combinación de negocios).
3. En el caso de que la entidad que presente los estados financieros haya
elegido, o esté obligada, por las regulaciones locales, a elaborar estados
financieros separados, aplicará también esta Norma al contabilizar las
inversiones en dependientes, entidades controladas conjuntamente y
asociadas.
DEFINICIONES
4. Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado
que a continuación se especifica:
Control es el poder para dirigir las políticas financiera y de explotación de
una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades.
Una dependiente (o filial) es una entidad controlada por otra (conocida
como dominante o matriz). La dependiente puede adoptar diversas
modalidades, entre las que se incluyen las entidades sin forma jurídica
definida, tales como las fórmulas asociativas con fines empresariales.
Una dominante (o matriz) es aquella entidad que tiene una o más
dependientes.
Estados financieros consolidados son los estados financieros de un
grupo, presentados como si se tratase de una sola entidad económica.
Los estados financieros separados son los estados financieros de un
inversor, ya sea éste una dominante, un inversor en una asociada o un
partícipe en una entidad controlada conjuntamente, en los que las
inversiones correspondientes se contabilizan a partir de las cantidades
directamente invertidas, y no en función de los resultados obtenidos y de
los activos netos poseídos por la entidad en la que se ha invertido.
Un grupo es el conjunto formado por una dominante y todas sus
dependientes.
Los intereses minoritarios son aquella parte de los resultados y de los
activos netos de una dependiente que no corresponden, bien sea directa
o indirectamente a través de otras dependientes, a la participación de la
dominante del grupo.
El método del coste es un método de contabilización según el cual la
inversión se registra por su coste. El inversor reconocerá los ingresos de
la inversión sólo en la medida en que se distribuyan las reservas por
 ganancias acumuladas de la entidad participada, surgidas después de la
fecha de adquisición. Los importes recibidos por encima de tales
ganancias se considerarán como recuperación de la inversión, y por tanto
se reconocerán como una reducción en el coste de la misma.
5. Una dominante o alguna de sus dependientes pueden ser inversores en una
asociada o partícipes en una entidad controlada de forma conjunta. En estos
casos, los estados financieros consolidados que se elaboren y presenten de
acuerdo con esta Norma habrán de cumplir también con lo establecido en la
NIC 28 Inversiones en entidades asociadas y en la NIC 31 Participaciones en
negocios conjuntos.
6. Para las entidades a que se refiere el párrafo 5, los estados financieros
separados serán los que se elaboren y presenten adicionalmente a los estados
consolidados citados en el referido párrafo 5. No será necesario que los
estados financieros separados se anexen o acompañen a los estados
financieros consolidados.
7. Los estados financieros de una entidad que no tenga dependientes, ni
asociadas, ni participación en una entidad controlada de forma conjunta no
serán estados financieros separados.
8. Una dominante que, según el párrafo 10, esté exenta de elaborar estados
financieros consolidados, podrá presentar los estados financieros separados
como sus únicos estados financieros.
PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
9. Una dominante, distinta de las descritas en el párrafo 10, elaborará
estados financieros consolidados, en los que consolide sus inversiones
en las dependientes, de acuerdo con lo establecido en esta Norma.
10. No será necesario que la dominante elabore estados financieros
consolidados si, y sólo si:
(a) dicha dominante es, a su vez, una dependiente total o parcialmente
dominada por otra entidad, y sus restantes propietarios, incluyendo
aquéllos que no tendrían derecho a votar en otras circunstancias, han
sido informados y no han manifestado objeciones a que la dominante
no elabore estados financieros consolidados;
(b) los instrumentos de pasivo o de patrimonio neto de la dominante no
se negocian en un mercado público (ya sea una bolsa de valores
nacional o extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo los
mercados regionales y locales);
(c) la dominante no registra, ni está en proceso de registrar, sus estados
financieros en una comisión de valores u otra organización
reguladora, con el fin de emitir algún tipo de instrumentos en un
mercado público; y
(d) la dominante última, o alguna de las dominantes intermedias, elaboran
estados financieros consolidados, disponibles para el público, que
cumplen con las Normas Internacionales de Información Financiera.
11. Toda dominante que elija, de acuerdo con el párrafo 10, no elaborar estados
financieros consolidados y elabore solamente estados financieros separados,
cumplirá los párrafos 37 a 42 de esta Norma.
ALCANCE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
12. En los estados financieros consolidados se incluirán todas las
dependientes de la dominante, salvo aquéllas a las que se refiere el
párrafo 16.
13. Se presumirá que existe control cuando la dominante posea, directa o
indirectamente a través de otras dependientes, más de la mitad del poder de
voto de otra entidad, salvo que se den circunstancias excepcionales en las que
pueda demostrar claramente que tal posesión no constituye control. También
existirá control cuando una dominante, que posea la mitad o menos del poder
de voto de otra entidad, disponga (*):
(a) de poder sobre más de la mitad de los derechos de voto, en virtud de un
acuerdo con otros inversores;
(b) del poder para dirigir las políticas financiera y de explotación de la entidad,
según una disposición legal, estatutaria o por algún tipo de acuerdo;
(c) del poder de nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del consejo
de administración u órgano de gobierno equivalente, siempre que la entidad
esté controlada por el mismo;
(d) del poder para emitir la mayoría de los votos en las reuniones del consejo
de administración u órgano de gobierno equivalente, siempre que la entidad
esté controlada por el mismo.
14. La entidad puede poseer certificados de opción para la suscripción de acciones
(warrants), opciones de compra de acciones, instrumentos de pasivo o de
patrimonio neto que sean convertibles en acciones ordinarias, o bien otros
instrumentos similares que, si se ejercen o convierten, podrían dar a la entidad
poder de voto, o reducir el poder de voto de terceras partes, sobre las políticas
financiera y de explotación de otra entidad (derechos de voto potenciales).
Cuando se esté evaluando si una determinada entidad tiene el poder de dirigir
las políticas financiera y de explotación de otra, se tendrá en consideración la
existencia y efecto de los derechos de voto potenciales que sean en ese
momento ejercitables o convertibles, incluyendo los derechos de voto
potenciales poseídos por otra entidad. No tendrán la consideración de
derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles en ese momento los
que, por ejemplo, no puedan ser ejercidos o convertidos hasta una fecha
futura, o bien hasta que haya ocurrido un evento futuro.
15. Al evaluar si los derechos de voto potenciales contribuyen al control, la entidad
examinará todos los hechos y circunstancias (incluyendo las condiciones de
ejercicio de tales derechos potenciales y cualquier otro acuerdo contractual,
considerados aislada o conjuntamente) que afecten a esos derechos
potenciales, salvo la intención de la dirección de ejercerlos o convertirlos y la
capacidad financiera para llevarlo a cabo.
16. Se excluirá a una dependiente de la consolidación cuando exista
evidencia de que (a) se pretende ejercer el control temporalmente, porque
la dependiente haya sido adquirida y se mantenga exclusivamente con
vistas a su enajenación dentro de un plazo de doce meses desde su
adquisición, y (b) la dirección esté buscando activamente un comprador.
Las inversiones en estas dependientes se clasificarán como mantenidas
para negociar, y se contabilizarán de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Valoración.
 17. Cuando una dependiente, previamente excluida de la consolidación de acuerdo
con lo establecido en el párrafo 16, no haya sido enajenada en el plazo de esos
doce meses, se consolidará con efectos desde la fecha de adquisición (véase
la NIC 22). En tal caso, se reexpresarán todos los estados financieros desde la
fecha de adquisición.
18. Excepcionalmente, una entidad puede haber encontrado un comprador para la
dependiente excluida de la consolidación de acuerdo con el párrafo 16, pero no
haber llegado a completar la transacción dentro del plazo de doce meses
desde la adquisición, porque necesite la aprobación de los supervisores o de
otras instancias. En este caso, la entidad no estará obligada a consolidar esa
dependiente, siempre que la venta esté en curso en la fecha del balance, y no
haya razones para creer que no quedará completada poco después de la
misma.
19. Una dependiente no se excluirá de la consolidación simplemente por el hecho
de que el inversor sea una entidad de capital riesgo, una institución de
inversión colectiva, como un fondo de inversión u otra entidad análoga.
20. No se excluirá de la consolidación a una dependiente porque sus actividades
de negocio sean diferentes a las que llevan a cabo las otras entidades del
grupo. Se proporcionará información relevante mediante la consolidación de
este tipo de dependientes, y la revelación de información adicional, dentro de
los estados financieros consolidados, acerca de las diferentes actividades de
negocio llevadas a cabo por las mismas. Por ejemplo, la revelación de la
información requerida por la NIC 14 Información financiera por segmentos,
puede ayudar a explicar el significado de las diferentes actividades de negocio
dentro del grupo.
(*) Véase también la SIC 12 – Consolidación – Entidades con cometido especial
21. La dominante perderá el control cuando carezca del poder para dirigir las
políticas financieras y de explotación de la participada con el fin de obtener
beneficios de sus actividades. La pérdida del control puede ir, o no,
acompañada de un cambio en los niveles absolutos o relativos de propiedad.
Podría tener lugar, por ejemplo, cuando la dependiente quedase sujeta al
control de la Administración Pública, de un tribunal, de un administrador ajeno
al grupo o de un regulador.
También podría ocurrir como resultado de un acuerdo contractual.
PROCEDIMIENTOS DE CONSOLIDACIÓN
22. Al elaborar los estados financieros consolidados, la entidad combinará los
estados financieros de la dominante y sus dependientes línea por línea,
agregando las partidas que representen activos, pasivos, patrimonio neto,
ingresos y gastos de contenido similar. Con el fin de que los estados
financieros consolidados presenten información financiera del grupo, como si
se tratase de una sola entidad económica, se procederá de la siguiente
manera:
(a) El importe en libros de la inversión de la dominante en cada una de las
dependientes será eliminado junto con la porción del patrimonio neto en
cada una de las dependientes (véase la NIC 22, donde se describe el
tratamiento del fondo de comercio resultante);
 (b) Se identificarán los intereses minoritarios en los resultados de ejercicio de
las dependientes consolidadas, que se refieran al ejercicio sobre el que se
informa;
(c) Se identificarán los intereses minoritarios en los activos netos de las
dependientes consolidadas, de forma separada de la parte del patrimonio
neto que corresponda a la dominante. Los intereses minoritarios en los
activos netos estarán compuestos por:
(i) el importe que alcancen esos intereses minoritarios en la fecha de la
combinación inicial, calculado de acuerdo con la NIC 22; y
(ii) la participación de los minoritarios en los cambios habidos en el
patrimonio neto desde la fecha de la combinación.
23. Cuando existan derechos de voto potenciales, las proporciones del resultado
del ejercicio y de los cambios en el patrimonio neto, asignadas a la dominante y
a los intereses minoritarios, se determinarán a partir de las participaciones en
la propiedad que existan en ese momento, y no reflejarán el posible ejercicio o
conversión de los derechos de voto potenciales.
24. Se eliminarán en su totalidad los saldos, transacciones, ingresos y gastos
intragrupo.
25. Las transacciones y los saldos intragrupo, incluyendo los ingresos, gastos y
dividendos, se eliminarán en su totalidad.
Las pérdidas y ganancias que se deriven de las transacciones intragrupo y que
hayan sido reconocidas como activos, por ejemplo en las existencias o en los
activos fijos, se eliminarán en su totalidad. No obstante, las pérdidas habidas
en transacciones intragrupo pueden indicar la existencia de un deterioro en el
valor, que exigirá su reconocimiento en los estados financieros consolidados.
La NIC 12 Impuesto sobre las ganancias se aplicará a las diferencias
temporarias que surjan como consecuencia de la eliminación de las pérdidas y
ganancias derivadas de las transacciones intragrupo.
26. Los estados financieros de la dominante y de sus dependientes,
utilizados para la elaboración de los estados financieros consolidados,
deberán estar referidos a la misma fecha de presentación. Cuando las
fechas de presentación de la dominante y de una de las dependientes
sean diferentes, ésta elaborará, a los únicos efectos de la consolidación,
estados financieros adicionales con la misma fecha que los de la
dominante, a menos que sea impracticable hacerlo.
27. Cuando, de acuerdo con lo establecido en el párrafo 26, los estados
financieros de una dependiente que se utilicen en la elaboración de los
estados financieros consolidados, se refieran a una fecha de
presentación diferente a la utilizada por la dominante, se practicarán los
ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones y
eventos significativos ocurridos entre las dos fechas citadas. En ningún
caso, la diferencia entre la fecha de presentación de la dependiente y de
la dominante será mayor de tres meses. Tanto la duración de los
ejercicios sobre los que se informa, como las eventuales diferencias en
las fechas de presentación, serán las mismas de un ejercicio a otro.
28. Los estados financieros consolidados se elaborarán utilizando políticas
contables uniformes para transacciones y otros eventos que, siendo
similares, se hayan producido en circunstancias parecidas.
29. Si un miembro del grupo utiliza políticas contables diferentes de las adoptadas
en los estados financieros consolidados, para transacciones y otros eventos
similares que se hayan producido en circunstancias parecidas, se realizarán los
ajustes oportunos en sus estados financieros al elaborar los consolidados.
30. Los ingresos y gastos de la dependiente se incluirán en los estados financieros
consolidados desde la fecha de adquisición, tal como se define en la NIC 22.
Los ingresos y gastos de la dependiente se incluirán en los estados financieros
consolidados hasta la fecha en que la dominante deje de controlar a la
dependiente. La diferencia entre el importe obtenido al enajenar o disponer por
otras vías de la inversión en la dependiente y el importe en libros de la misma
en la fecha de la venta, se reconocerá en la cuenta de resultados consolidada
como pérdidas o ganancias por enajenación de la dependiente. Al calcular el
importe en libros de la dependiente se incluirá el importe acumulado de
cualquier diferencia de cambio relacionada con la dependiente y que se haya
reconocido en el patrimonio neto, de acuerdo con la NIC 21 Efectos de las
variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera.
31. La inversión en una entidad se contabilizará de acuerdo con la NIC 39
Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración, desde la fecha en
que deje de ser una dependiente, suponiendo que no se convierta en
asociada, según se define en la NIC 28, o en entidad controlada de forma
conjunta, según se define en la NIC 31.
32. El importe en libros de la inversión, en la fecha en que la entidad deje de
ser una dependiente, se considerará como el coste, a efectos de la
valoración inicial del activo financiero, de acuerdo con la NIC 39.
33. Los intereses minoritarios se presentarán en el patrimonio neto dentro
del balance consolidado, pero separados de las partidas de patrimonio
neto correspondientes a la dominante. También se revelarán por
separado los intereses minoritarios en el resultado del ejercicio del
grupo.
34. El resultado del ejercicio se atribuirá a los accionistas de la dominante y a los
intereses minoritarios. Puesto que ambos son parte del patrimonio neto, el
importe que se atribuya a los intereses minoritarios no será un gasto ni un
ingreso.
35. Las pérdidas aplicables a los intereses minoritarios, en una dependiente
consolidada, podrían exceder del importe de los intereses minoritarios en el
patrimonio neto de la misma. Este exceso, así como cualquier pérdida posterior
que corresponda a los minoritarios, se asignará como disminución de las
partidas correspondientes a la mayoría, salvo que los citados minoritarios
tengan una obligación vinculante de cubrir una parte o la totalidad de esas
pérdidas, y siempre que tengan capacidad para realizar la inversión adicional
necesaria. Si con posterioridad, la dependiente obtuviera ganancias, éstas se
asignarán a la mayoría hasta recuperar el importe de la participación de los
minoritarios en las pérdidas que previamente fueron absorbidas por los
mayoritarios.
36. Si la dependiente tiene en circulación acciones preferentes con derechos
acumulativos que haya clasificado como patrimonio neto, y cuyos tenedores
son los intereses minoritarios, la dominante computará su participación en las
pérdidas o ganancias después de ajustar los dividendos de tales acciones, con
independencia de que éstos hayan sido o no acordados.
CONTABILIZACIÓN DE LAS INVERSIONES EN LOS ESTADOS
FINANCIEROS SEPARADOS
37. Cuando se elaboren estados financieros separados, las inversiones en
dependientes, entidades controladas de forma conjunta y asociadas se
contabilizarán utilizando una de las dos alternativas siguientes:
(a) al coste, o
(b) de acuerdo con la NIC 39.
Se aplicará el mismo tipo de contabilización para cada una de las
categorías de inversiones.
38. Esta Norma no establece qué entidades deben elaborar estados financieros
separados disponibles para uso público. Los párrafos 37 y 39 a 42 serán de
aplicación cuando la entidad elabore estados financieros separados, que
cumplan con las Normas Internacionales de Información Financiera. La entidad
también elaborará estados financieros consolidados disponibles para uso
público, según se requiere en el párrafo 9, salvo que sea de aplicación la
exención descrita en el párrafo 10.
39. Las inversiones en entidades controladas de forma conjunta y asociadas
que, en los estados financieros consolidados, se contabilicen de acuerdo
con la NIC 39, se contabilizarán de la misma manera en los estados
financieros separados del inversor.
INFORMACIÓN A REVELAR
40. En los estados financieros consolidados se revelará la siguiente
información:
(a) el hecho de que, de acuerdo con el párrafo 16, no se ha consolidado a
una dependiente;
(b) la naturaleza de la relación entre la dominante y la dependiente, en el
caso de que aquélla no posea, directa o indirectamente a través de
otras dependientes, más de la mitad del poder de voto;
(c) las razones por las que la dominante no posee el control sobre la
dependiente, a pesar de tener, directa o indirectamente a través de
otras dependientes, más de la mitad del poder de voto actual o
potencial de la misma;
(d) la fecha de presentación de los estados financieros de la dependiente,
cuando los mismos hayan sido utilizados para elaborar los estados
financieros consolidados y contengan una fecha de presentación o
sean de un periodo que no coincida con los utilizados por la
dominante, así como las razones para utilizar esta fecha o este
periodo diferentes;
(e) la naturaleza y alcance de cualquier restricción significativa, (por
ejemplo, las que se podrían derivar de acuerdos de préstamo o
requerimientos de los reguladores) relativa a la posibilidad de las
dependientes para transferir fondos a la dominante, ya sea en forma
de dividendos en efectivo o de reembolsos de préstamos o anticipos.
41. Cuando se elaboren los estados financieros de una dominante, que haya
elegido no elaborar estados financieros consolidados porque esté
eximida de acuerdo con el párrafo 10, dichos estados separados deberán
revelar la siguiente información:
 (a) el hecho de que los estados financieros son estados financieros
separados; que se ha usado la exención que permite no consolidar; el
nombre y país donde está constituida o tiene la residencia la entidad
que elabora y publica los estados financieros consolidados que
cumplen con las Normas Internacionales de Información Financiera, y
la dirección dónde se pueden obtener esos estados financieros
consolidados;
(b) una lista de las inversiones, que sean significativas, en dependientes,
entidades controladas conjuntamente y asociadas, donde se incluirá
el nombre, el país de constitución o residencia, la proporción de la
participación en la propiedad y, si fuera diferente, la proporción que
se tiene en el poder de voto; y
(c) una descripción del método utilizado para contabilizar las inversiones
incluidas en la lista del apartado (b) anterior.
42. Cuando una dominante (diferente de la reseñada en el párrafo 41), un
partícipe en una entidad controlada de forma conjunta o un inversor en
una asociada elabore estados financieros separados, revelará en ellos la
siguiente información:
(a) el hecho de que se trata de estados financieros separados, así como
las razones por las que se han preparado, en caso de que no fueran
obligatorios por ley;
(b) una lista de las inversiones, que sean significativas, en dependientes,
entidades controladas conjuntamente y asociadas, donde se incluirá
el nombre, el país de constitución o residencia, la proporción de la
participación en la propiedad y, si fuera diferente, la proporción que
se tiene en el poder de voto; y
(c) una descripción del método utilizado para contabilizar las inversiones
incluidas en la lista del apartado (b) anterior.
Además, identificará los estados financieros elaborados de acuerdo con
lo establecido en el párrafo 9 de esta Norma, y con la NIC 28 y la NIC 31,
que también serán de aplicación a los mismos.
FECHA DE VIGENCIA
43. La entidad aplicará esta Norma en los ejercicios anuales que comiencen a
partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja su aplicación anticipada. Si
alguna entidad aplicase esta Norma para un periodo que comenzase
antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.
DEROGACIÓN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS
44. Esta Norma deroga la NIC 27 Estados financieros consolidados y
contabilización de las inversiones en dependientes (revisada en 2000).
45. Esta Norma deroga la SIC-33 Consolidación y método de la participación —
Derechos de voto potenciales y distribución de participaciones en la propiedad.
APÉNDICE
Modificaciones de otros pronunciamientos
Las modificaciones que contiene este Apéndice tendrán vigencia para los ejercicios
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2005.
Si una entidad aplica esta Norma en un periodo anterior, las modificaciones también
tendrán vigencia para ese periodo.
A1. En la NIC 22 Combinaciones de negocios, se modifica el párrafo 1, que ahora
queda de la siguiente manera:
1. Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el
significado que a continuación se especifica:
…
Una dependiente (o filial) es una entidad que controlada por otra (conocida como
dominante o matriz). La dependiente puede adoptar diversas modalidades, entre
las que se incluyen las entidades sin forma jurídica definida, tales como las
fórmulas asociativas con fines empresariales.
Los intereses minoritarios son aquella parte de los resultados y de los activos
netos de la dependiente que no corresponden, bien sea directa o indirectamente
a través de otras dependientes, a la participación de la dominante del grupo.
A2. [Enmienda no aplicable a las normas publicadas con anterioridad]
A3. La SIC-12 Consolidacion — Entidades con cometido especial se modifica de la
manera descrita a continuación.
La referencia de la SIC-12 se modifica de la siguiente manera:
Referencia: NIC 27 Estados financieros consolidados y separados
Se modifican los párrafos 9, 10 y 11, que ahora quedan de la siguiente manera:
9. En el contexto de una ECE, el control puede surgir ya sea por la
predeterminación de las actividades a llevar a cabo por la ECE (que
opera en un régimen «autopilotado»), ya sea por otros medios. El
párrafo 13 de la NIC 27 indica ciertas circunstancias de las cuales se
deriva control, aunque la entidad posea la mitad o menos del poder de
voto de la otra entidad. De forma similar, el control puede existir incluso
en casos donde la entidad posea poca o ninguna participación en la
ECE. La aplicación del concepto de control exige, en cada caso, la
formación del oportuno juicio, considerando todos los factores
relevantes.
10. Además de las situaciones descritas en el mencionado apartado (e) del
párrafo 1 de la NIC 27, las siguientes circunstancias son ejemplos que
pueden indicar la existencia de una relación en la que la entidad
controla una ECE y, en consecuencia, debe proceder a consolidarla (en
el Apéndice de esta Interpretación se proporcionan guías adicionales):
(a) las actividades de la ECE han sido llevadas a cabo, de forma
sustancial, en nombre de la entidad que presenta sus estados
financieros consolidados, y de acuerdo con sus necesidades, de
forma que ésta ha obtenido beneficios u otras ventajas de las
actividades de la ECE;
 (b) la entidad que consolida tiene, de forma sustancial, los poderes de
decisión necesarios para obtener la mayoría de los beneficios u
otras ventajas de las actividades de la ECE o, mediante el
establecimiento de un mecanismo de «autopilotaje», ha delegado
tales poderes de toma de decisiones;
(c) la entidad tiene, de forma sustancial, los derechos para obtener la
mayoría de los beneficios y ventajas de la ECE y, por tanto, puede
estar expuesta a todos los riesgos que inciden sobre las actividades
de la misma; o
(d) la entidad retiene para sí, de forma sustancial, la mayoría de los
riesgos inherentes a la propiedad, o bien los riesgos residuales,
relativos a la ECE o a sus activos, con el fin de obtener los
beneficios y las demás ventajas de sus actividades.
11. [Eliminado]
A4. En las Normas Internacionales de Información Financiera, que comprenden las
Normas Internacionales de Contabilidad y las Interpretaciones aplicables en
diciembre de 2003, las referencias existentes a la NIC 27 Estados financieros
consolidados y contabilización de las inversiones en dependientes, se
consideran efectuadas a la NIC 27 Estados financieros consolidados y
separados.