RAZONES FINANCIERAS

FINANZAS- FORMULACIÒN Y EVALUACIÒN DE PROYECTOS

RAZÒN DE LIQUIDEZ:
Se mide por su capacidad para satisfacer obligaciones a corto plazo conforme se venzan. (Facilidad
de cancelar sus deudas.)

INDICE FINANCIERO FÒRMULA VALOR CRITERIO

RAZON CORRIENTE ACTIVOSCORRIENTES Mayor a 1 Capacidad que tiene la

empresa para efectuar
PASIVOSCORRIENTES
pagos a terceros

RAZÒN DE LIQUIDEZ O Mide la capacidad

PRUEBA ÀCIDA ACTIVOSCORRIENTES-INVENTARIO FINAL inmediata de la empresa
Mayor a 1,25
para hacer frente a sus
PASIVOS CORRIENTES obligaciones a corto
plazo.

Mide el grado en que la

empresa es capaz de
hacer frente a la totalidad
RAZÒN DE SOLVENCIA TOTAL ACTIVOS Mayor a 2 de sus compromisos de
pago a medida que
TOTAL PASIVOS vayan venciendo sus
obligaciones.

Excluye todo lo que no

sea efectivo o que no
CAJAY BANCO Mayor a 1
pueda convertirse de
RAZÒN DE LIQUIDEZ PASIVOSCORRIENTE inmediato en efectivo.
INMEDIATA
 Mayor a cero se tiene un
ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE
nivel adecuado de
RAZÒN CAPITAL DE Mayor a cero
activos circulante y si es
TRABAJO
menor a cero se tiene un
nivel no adecuado de
activos circulante.

Al terminar el análisis de las anteriores razones financieras, se deben tener los criterios y las
bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas que
ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el
beneficio económico futuro, también verificar y cumplir con las obligaciones con terceros para así
llegar al objetivo primordial de la gestión administrativa, posicionarse en el mercado obteniendo
amplios márgenes de utilidad con una vigencia permanente y sólida frente a los competidores,
otorgando un grado de satisfacción para todos los órganos gestores de esta [Link] buen
análisis financiero de la empresa puede otorgar la seguridad de mantener nuestra empresa
vigente y con excelentes índices de rentabilidad.

RAZÒN DE ENDEUDAMIENTO:

Indica el monto de recursos monetarios de terceros que se utiliza para generar utilidades. Estas son
importantes ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
Tradicionalmente, las deudas tanto a corto plazo como a largo plazo se toman en cuenta al
determinar esta razón. Por lo general, lo menos que una empresa depende de deuda para financiar
sus activos, menos riesgosa es la empresa.

INDICE FINANCIERO FÒRMULA VALOR CRITERIO

TOTAL PASIVOS X 100 Mide la proporción de

activos totales financiados
RAZÒN DE DEUDA TOTAL ACTIVOS Mayor a 50%
por los acreedores de la
empresa

RAZÒN DE DEUDA LARGO PASIVOS NO Mientras más Por cada unidad monetaria
PLAZO CORRIENTES bajo mejor aportada por los propietarios
se obtiene % de terceros de
TOTAL CAPITALCONTABLE
financiamiento extra.
 Mientras más La deuda a corto
bajo mejor plazo, que tiene que pagarse
RAZON DEUDA PASIVOSCORRIENTESX 100
dentro de un año
CIRCULANTE TOTAL PASIVOS

RAZÒN DE DEUDA SOBRE El activo total se encuentra

ACTIVOS PASIVOS NO CORRIENTES* 100 financiado en un % del
Mientras más bajo
TOTAL ACTIVOS pasivo a largo plazo y esta
mejor
cubierto por el activo total.

Se refiere a esta relación

como el número de veces
RAZÓN COBERTURA DE UTILIDAD EN OPERACIONES Mayor a 1
que los intereses están
INTERESES GASTOS POR INTERESES devengados.

RAZÒN DE Mientras más bajo Por cada unidad monetaria

ENDEUDAMIENTO SOBRE PASIVOS NO CORRIENTES* 100
mejor aportada por los propietarios
EL PATRIMONIO se obtiene % de terceros de
TOTAL CAPITALCONTABLE
financiamiento extra.

RAZÒN DE RENTABILIDAD :

Estos miden la capacidad de la empresa para generar utilidades que son los que organizan el
desarrollo de la misma y representan el éxito o fracaso de la empresa
Ésta se puede expresar en términos de la utilidad bruta o neta y se puede calcular por empresa,
sector, producto o unidad. La información presentada en el estado de resultados le permite
determinar la margen de utilidad en total. Si hay desgloses adicionales dentro del estado de
resultados o en las notas, se puede calcular márgenes más detalladas.
 INDICE FINANCIERO FÒRMULA VALOR CRITERIO

Determina el margen que

queda en ventas después de
RENTABILIDAD DE LAS UTILIDAD NETA X 100 Mayor 4%
deducir todos los gastos
VENTAS
VENTAS NETAS incluyendo impuestos.

Mide la capacidad efectiva

de la empresa para producir
UTILIDAD NETAX 100 Mayor 10%
utilidades con los activos
RENTABILIDAD DE LOS TOTAL ACTIVOS disponibles y representa la
ACTIVOS proporción de utilidades que
permitirán recuperar los
recursos invertidos.

Por cada unidad monetaria

de capital aportado por los
RENTABILIDAD SOBRE EL UTILIDAD NETA X 100 Mayor al 12%
propietarios se generan xx
CAPITAL
CAPITAL CONTABLE unidades monetarias de
utilidad neta.

RENTABILIDAD DEL UTILIDAD BRUTA X 100 No presenta índice Relaciòn de la utilidad bruta y
MARGEN BRUTO deseado las ventas netas.
VENTAS NETAS

Mayor 5% Relaciòn de la utilidad en

UTILIDAD OPERACIONES X 100
operaciones y las ventas
RENTABILIDAD DEL
netas.
MARGEN OPERATIVO VENTAS NETAS

Relación del costo de ventas

y las ventas netas.
RENTABILIDAD DEL COSTO DE VENTAS X 100 No presenta índice
COSTO DEL VENTAS deseado
VENTAS NETAS
 RAZÒN DE OPERATIVIDAD:

Miden la eficiencia en la utilización de los activos de la empresa. La eficiencia con que una
organización hace uso de sus recursos.
Se puede determinar el número promedio de días que se demora en cobrar las cuentas a los
clientes, el número promedio de días para pagar a los proveedores, y cuánto de la operación está
siendo efectivamente financiada por las condiciones de pago otorgadas por los proveedores.

INDICE FINANCIERO FÒRMULA VALOR CRITERIO

Mide la capacidad con que

se vende el mismo, es decir,
ROTACIÒN DE COSTO DE VENTAS Lo más alto
la rotación mide su actividad,
INVENTARIOS posible
INVENTARIO PROMEDIO nos demuestra la eficacia y
eficiencia con se manejan los
niveles de inventarios.

DIAS DE ROTACIÒN DE 360 Mientras más bajo El inventario roto xxx veces
INVENTARIOS mejor en el período de análisis.
ROTACIÒN DE
INVENTARIO

ROTACIÒN CUENTAS POR VENTAS NETAS Mientras más bajo Mide el período que transita
COBRAR mejor desde la entrega del
CUENTAS POR COBRAR
producto a servicio hasta su
cobro.
 ROTACIÓN DE COBRO VENTAS NETAS X 100 Mientras más bajo Indica el número de veces
mejor que se cobran las cuentas
CUENTAS POR COBRAR
por cobrar.

RAZÓN DEL EXIGIBLE CUENTAS POR COBRAR X 100 Menor al 50% Indica el % de las ventas
VENTAS NETAS netas a crédito que están
pendiente por cobrar.

DIAS DE ROTACIÒN 360 Mientras más bajo Las ventas a crédito se

CUENTAS POR COBRAR mejor cobraron en promedio en xx
ROT CUENTAS COBRAR
días

ROTACIÒN CUENTAS POR COMPRAS Mientras más bajo Representa cada cuántos
PAGAR mejor días paga la empresa sus
CUENTAS POR PAGAR
cuentas.

DIAS DE ROTACIÒN 360 Según la política Se pagaron las cuentas por

CUENTAS POR PAGAR de la empresa pagar pendientes cada xx
ROT CUENTAS PAGAR
días.