Principios del Trading

Conceptos Básicos:
Par de divisas: producto financiero, activo subyacente. Formado por una divisa base y una
divisa contraparte. Mientras la primera se compra, la segunda se vende y viceversa.

Mejores pares, los mayores cruzados con USD: EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDJPY,
USDCAD, AUDUSD, NZDUSD. Cruces, no involucran al dólar. Exóticos, cruce entre monedas fuertes
con monedas de menor volumen de negociación (spread alto).

La relación del oro con algunos pares de divisas XAUUSD sube entonces USD baja
(AUDUSD se fortalece, NZDUSD se fortalece, USDCHF se debilita, EURUS se fortalece).

PIP: significa punto en porcentaje y se refiere a la variación mínima del precio.

Spread: comisión del bróker y resulta de la diferencia entre el precio de compra y el precio de
venta. Para evitar pérdidas debemos procurar que el precio avance por lo menos los PIPs de
diferencia (punto de equilibrio).

Lotaje: o monto de inversión, cantidad de dinero que se invertirá en una operación y esta
expresado en un tamaño extandar. 1 lote=100.000 Unidades Moneda Base; 1 Minilote=10.000
UMB; 1 microlote=1.000 UMB.

Valor de un PIP: se determina en base al monto invertido y es muy sencillo de calcular. En

pares con 4 decimales un pip es 0.0001 y en 2 decimales equivale a 0.01. Se calcula Cantidad de
PIPS x Monto Invertido = Valor Monetario de los PIPS.

Es decir: 0.0001 X 100.000 (valor según si es lote, mini lote o micro lote)=10 USD; 0.0001 X
10.000 (valor según si es lote, mini lote o micro lote)=1 USD; 0.0001 X 1.000 (valor según si es lote,
mini lote o micro lote)=0.1 USD.

En pares con JPY: 0.01 X 100.000 (valor según si es lote, mini lote o micro lote)=1000
Yenes; 0.01 X 10.000 (valor según si es lote, mini lote o micro lote)=100 Yenes; 0.01 X 1.000 (valor
según si es lote, mini lote o micro lote)=10 Yenes.

Apalancamiento: es el préstamo por parte del intermediario para poner más dinero en las
posiciones. Básicamente es 1:200 es decir cada dólar es 200 USD. 1:200 Inversión de 1 Lote
Inversión/Apancamiento=Capital entonces seria 100.000/200=500 USD. Si es 1:100 (cada dólar
nos da 500$ el bróker). El apalancamiento nos sirve para comprar o vender el lotaje, es decir una
cuenta que tenga 1000$ y utiliza un apalancamiento de 1:100

Margen utilizado: es un depósito o garantía de inversión que necesita el intermediario.

Margen disponible: es el capital que tenemos libre para seguir invirtiendo. La equidad es la
suma de margen utilizado + margen disponible + las ganancias o pérdidas de nuestra inversión.
Tasa de interés: son intereses usados dentro de las políticas económicas en cada país para
controlar la expansión o contracción de su economía. Al negociar con divisas debemos tener en
cuenta la diferencia de las tasas de intereses entre ambas por el Rollover (comisión que paga el
bróker por mantener una operación abierta de un día para otra pero dependerá de si se está
comprando o vendiendo la moneda con la mayor tasa de interes, si se compra la de mayor tasa
de interes se recibe rollover positivo y si se vende la de mayor tasa de interes se debe pagar
rollover negativo).

¿Cómo calcular el tamaño del lote? Para ello debemos saber:

-Monto riesgo máximo, Capital de 2500$ y 2% de riesgo=50$

-Distancia stop loss (pips), 30 pips

-Valor del pip (100K), para divisa GBPCAD por 100k es 7.25$

-Valor del pip según el monto riesgo, Monto riesgo/Distancia SL ó 50$/30 pip= 1.6$

-Tamaño del lote, Valor por pip según el monto riesgo/Valor del pip (100K) ó 1.6$/7.25$ = 0.22
lotes

0.22 lotes en par GBPCAD es 2 mini lotes (2 x 0.725) = 1.45$ y 2 micro lotes (2 x 0.073) = 0.146$,
valor total del lote es de 1.596 por pip.

El Riesgo Real es de 1.596 x 30 (SL) = 47.88$

La ganancia es de 1.596 x 50 (TP) = 79.8$

Pilares Para Ser Rentable:

Gráficos:
Líneas: Muestra solo los precios de cierres que se van uniendo a través de líneas. Son sencillas de
interpretar, pero no muestran mayor información.

Barras: Muestra el precio máximo y mínimo del precio y de apertura y cierre. Está formado por
una línea que se forma del máximo y mínimo y dos rectas, una a la izquierda (apertura) y otra a la
derecha (cierre) que salen del cuerpo. El color de una barra actual dependerá de la información
que brinde la barra anterior.

Velas Japonesas: Es la versión japonesa de las barras, la diferencia es la manera en la que se

colorean. Muestra el precio máximo y mínimo, así como el precio de apertura y cierre. Está
formada por un cuerpo (precio de apertura y cierre) mechas (precio mínimo y máximo) y el color
de cada vela es indiferente al color de la anterior ya que se pintará según cómo evolucione el
precio en el intervalo de tiempo.

Gráficos Renko: ayudan a identificar soporte y resistencia.

Primer Análisis Técnico Para Operar:

Se usan primero los criterios de tendencia desde gráficos anuales a semanales. Luego se
establecen soportes y resistencia que son zonas donde rebota el precio, se cambia a una
temporalidad más corta y se establecen tendencias y se detectan las figuras chartistas para
interpretación.
 También hay que estar pendiente de los cortes de soporte y resistencia, rupturas de las
estructuras. Luego de ello se empieza a confirmar por indicadores como el RSI o estocástico que
fluctúan de 0 a 100 y muestran sobre compra y sobre venta. Venta en estócastico es menor a 30,
RSI menor a 50.

Indicadores a tener en cuenta para el análisis:

-RSI (14, close, niveles 70 50 30), es un oscilador de impulso y nos indica cuando el mercado se
está agotando y va a entrar a una fase de consolidación. 50 es neutralidad

-Líneas de tendencia, une dos mínimos o dos máximos que confirma la tendencia existente en el
activo. Proyecta futuros soportes o resistencias.

-Soportes y Resistencias

-Fibonacci, para ver retrocesos del precio. Dicho retrocesos sirven como soporte o resistencia
según la tendencia. Si es alcista va de arriba abajo y si es bajista de abajo hacia ariba.

-STOP LOSS Y TAKE PROFIT:

MAE (Máxima Excursión Adversa): Stop loss, se refiere al mayor movimiento en tu contra
mientras estas en la operación, es útil para establecer niveles óptimos de pérdidas.

COMPRA: Precio de entrada – Precio más bajo (por debajo)

VENTA: Precio más alto – Precio de entrada (por arriba)

MFE (Máxima Excursión Favorable), Take Profit, se refiere al mayor movimiento favorable
mientras se está en la operación y ayuda a identificar cual hubiese sido la mayor ganancia
fluctuante dentro de la operación.

COMPRA: Precio más alto – Precio de entrada (por arriba)

MFE VENTA: Precio de entrada – Precio más bajo (por debajo)

-TIPOS DE ÓRDENES:
BUY STOP: iniciar orden de compra cuando el precio alcance un punto superior al cotizado

SELL STOP: iniciar orden de venta cuando el precio baje a un punto inferior al cotizado

BUY LIMIT: iniciar orden de compra cuando el precio se encuentre en un punto inferior al cotizado

STOP LIMIT: iniciar orden de venta cuando el precio se encuentre en un punto superior al cotizado
 - Pullback: es un rebote del precio que nos
confirma el rompimiento de una estructura. Pueden
ser de tipo bandera o zigzag. Siempre vamos a
esperar cierre de la vela por encima de la zona
anterior cercana.

En la bandera, TP 1 es el alto o bajo siguiente, TP 2

es la punta del asta de la bandera, TP3 es el tamaño
del asta.

- Divergencia: diferencia entre el movimiento del precio y el movimiento de un indicador. Nos

indica un posible cambio de tendencia según la zona en la que se encuentre.

- Volumen: es la suma de contratos de compra y venta que sean cruzando en un intervalo de

tiempo determinado. Hay 3 proyecciones del volumen: horizontal, vertical y de clúster.

El volumen es el responsable del cambio del precio, pero es relativo dependiendo del
mercado. Tienes que interpretar el volumen para prever la tendencia del mercado, pero este no
afecta igual a todos los mercados. Refleja los movimientos de los grandes inversores, los que
pueden hacer que el precio oscile.

El volumen es relativo, no todo es útil. Muestra la entrada de dinero en la bolsa, pero

también la salida (se debe reconocer cuando indica entrada de capital). Se debe analizar el
histograma vertical y horizontal y ver como la cantidad de contratos afectó el precio en el pasado.

Indicadores:
*Osciladores: es un indicador técnico que mide el impulso o momentum de una tendencia.
Para el uso correcto de esta clase de indicador es importante precisar los estados de mercado:
acumulación, participación pública, distribución, recesión.

En cada una de estas fases del mercado, el oscilador se comportará de una manera
diferente y por tanto su interpretación también es de manera diferente por eso debemos saber en
qué parte del mercado nos encontramos. Todos los osciladores tienen efecto desplazamiento en
donde en la fase de acumulación o distribución por venir de una tendencia larga se vuelve muy
sensible a la condición contraria. Debemos ir a favor de la tendencia ya que en la fase de
participación pública los osciladores nos indicaran sobrecompra (alcista) y sobreventa (bajista) por
un largo tiempo, pero como suceden retrocesos podemos esperar que vaya a la zona contraria y
que al llegar empiece a regresar y montarnos en el 50% para seguir con la tendencia.

- MACD: es un indicador de tipo oscilador construido por dos medias móviles con la diferencia
de las dos medias se traza el oscilador MACD debajo del gráfico. Por sus siglas en ingles se llama
Convergencia Divergencia de las Medias Móviles ya que estas tienen facilidad de converger y
divergir a medida que el precio evoluciona, en las tendencias las medias móviles se estiran y en
consolidación se enredan entre sí. El MACD nos permite medir el momentum o impulsos del
precio, además de sobrecompra u sobreventa (es decir cuando la tendencia ha ido demasiado
lejos y está listo para entrar en consolidación).

Se construye a partir de una línea principal (diferencia entre una media móvil exponencial
rápida y otra más lenta, normalmente de 12 y 26), una línea de señal que no es más que una
media exponencial de 9 periodos de la línea principal y el histograma (diferencia entre línea
principal y línea de señal).

Cuando la línea principal y línea de señal se tocan, el histograma marcará 0 y cuanto más
lejos este el histograma de la línea 0 más separación habrá entre la línea principal y su media
móvil, lo que quiere decir que la línea principal se está acelerando.

El MACD es muy versátil. Las señales que nos ofrece:

Cuando la línea principal atraviesa el 0 ya sea hacia arriba o hacia abajo podría estar
indicando un posible cambio de tendencia y es que la media móvil rápida de 12 está por encima de
la de 26 lenta, la línea principal del MACD estará por encima del 0 indicándonos que las líneas
móviles están alineadas para un cambio de tendencia alcista o viceversa cuando la rápida está por
debajo de la lenta, la línea principal estará por debajo del 0 y nos indica posible cambio de
tendencia a bajista.

Las divergencias, se producen cuando el grafico de precio ofrece durante una tendencia
nuevos máximos o nuevos mínimos y la línea principal del MACD realiza lo contrario. La
divergencia bajista se da cuando la tendencia es alcista y la línea principal del MACD no está
realizando nuevos máximos, esto nos alerta que la tendencia está perdiendo impulso pudiendo
haber un cambio de tendencia a bajista. La divergencia alcista, cuando la tendencia bajista del
grafica realiza nuevos mínimos y la línea principal del MACD hace lo contrario, nos da indicios de
un posible cambio de tendencia a alcista.
 Cuando el histograma se acerca al 0, la tendencia se está agotando y si se aleja de línea 0
hacia arriba o hacia abaja nos indica que la tendencia se está fortaleciendo, es decir la línea
principal se está alejando de la línea de señal lo que quiere decir que las medias móviles de 12 y 26
se están alejando y la tendencia está con fuerza.

-RSI: es un indicador de tipo oscilador. Su nombre por las siglas en ingles significa Índice de
Fuerza Relativa (pese a llamarse así, no mide fuerza relativa) cuya fórmula es RSI=100-(100/1+RS)
o que es igual a la media de lo ganado de las velas entre la media de lo perdido de las medias
bajistas según periodo (normalmente 14 que se refiere a las ultimas 14 velas) y el resultado es
llevado a porcentaje, midiéndose en una escala del 0 a 100.

El parámetro estándar es de 14 periodos y los niveles de 70 y 30 para sobrecompra y

sobreventa. A mayor sea el periodo, más plano será la gráfica de RSI quedándose en torno al nivel
50 y más difícil será que el precio llegue a esos niveles debido a que la cantidad de velas que se
van a comparar es mayor y más probabilidades de que la cantidad de velas que suben y baja sea
igual. En HFX se recomienda cambiar el periodo a 7.

-Estocástico: es un indicador de tipo oscilador usado para medir el impulso o momentum. Se

construye a partir de la siguiente formula:

Para estocástico rápido %K=100((C-L14)/(H14-L14)), lo que hace es comparar la posición de cierre

actual respecto al rango anterior (14 periodos) medido en %

Para estocástico lento %D=MA (3) %K, no es más que una media móvil de 3 periodos del
estocástico rápido.

Como todos los osciladores, maneja unos niveles

de sobrecompra (80-100) y sobreventa (0-20) pero
dichos niveles son referenciales ya que quizás el
nivel 80 en una tendencia alcista sea muy bajo y el
nivel 20 en una tendencia bajista sea muy alto.

Respecto a los parámetros, el nivel de 14 periodos

es el usado por defecto.

El estocásticos nos mide el nivel de cierre de un

periodo respecto a un periodo anterior
(generalmente 14), donde 100% se refiere al
máximo de un periodo anterior y 0% el mínimo.

Se usa como todo oscilador para buscar

divergencias, desplazamientos, cruce de la línea
media, etc.

- Ichimoku: es un indicador tendencial que se originó en los años 30 por el japonés Goichi
Hosoda y llega a occidente en los años 80. Se construye a partir de 5 elementos:
1. Tenkam, es una línea media que se traza a partir del precio promedio de 9 periodos y a
diferencia de las medias móviles (promedio a partir del cierre), esta toma en cuenta el punto
medio promedio lo que corresponde al 50% de fibo (nivel psicológico fuerte).

2. Kinjum, al igual que el tenkam toma en cuenta el punto medio promedio de los últimos 26
periodos, es como una media móvil algo más lenta.

3. Senkou Span A, es uno de los elementos de la nube y es el punto intermedio entre el tenkam y
kinjum o lo que es lo mismo a una medio ponderada de esos periodos. La genialidad de esto es
que esta desplazado 26 periodos hacia adelante para intentar así proyectar las predicciones del
indicador.

4. Senkou Span B, es el otro elemento de la nube y es el precio promedio de los últimos 52

periodos (equivalente a 2 meses aproximadamente) y también está proyectado 26 periodos hacia
adelante. Por ser de 52 periodos, tiende ser plano.

5. Chikou, no es más que el grafico de líneas sobre el cierre del precio pero atrasado 26 periodos.

El ichimoku es más apropiado para mercados tendenciales, además consigue con su

desplazamiento detectar soportes y resistencias ocultos donde es probable que el precio se
detenga, consolide o haga reversión. Por orden de menor a mayor importancia tenemos:

1. Cuando el precio toca el tenkam o promedio de los 9 periodos, que es como una media rápida
por lo que equivale que el precio ha retrocedido el 50% de los últimos 9 periodos, hay
probabilidades que el precio haga su primera parada allí.

2. Cuando el precio toca el kinjum o promedio de los últimos 26 periodos, se produce un retroceso
del 50% de ese periodo y por lo tanto es probable que el precio también haga una pequeña
parada.

3. La nube es una zona de soporte y resistencia probable, y mientras más gruesa sea la nube
mayor dificultad tendrá el precio en romper la zona. La nube es una zona fuerte ya que una de las
líneas es el punto medio de los 52 últimos periodos o lo que es lo mismo el retroceso del 50% de
los últimos meses y la otra línea es una media ponderada de los 9 y 26 últimos periodos y es por
tanto una zona de equilibrio de oferta y demanda de esos dos periodos.

4. Si el chikou se encuentra con el precio al subir o bajar, podría existir un soporte o resistencia
porque estará tocando el nivel de precio que había hace 26 periodos y por lo tanto será una zona
donde habrán posiciones y órdenes a la espera. Además, si el chikou toca el tenkam, el kinjum o la
nube también actuaran como zona de soporte y resistencia.

En tendencia, al igual que en las medias móviles los elementos del ichimoku deben estar
alineados en dirección de la tendencia que estamos buscando. Si es alcista, el precio debe
encontrarse por encima de la nube, así como el tenkam y el kinjum pero es bueno esperar que el
chikou se encuentre por encima de la nube. Si es bajista, al contrario de lo antes mencionado.

Respecto a su uso, nos indica en qué dirección va la tendencia y nos ayuda a subirnos a ella
cuando consolide. Por ejemplo, si el precio cruza por encima de la nube, podemos esperar a que el
chikou también lo haga y después esperar que suceda una consolidación menor y cuando
retroceda a un soporte o resistencia menor (tenkam o kinjum) para subirnos a la tendencia. El stop
loss lo podemos colocar al otro lado de la nube que es el punto más importante como indica el
ichimoku.

En puntos de regresión, el ichimoku sirve para sistemas antitendenciales. Si vemos la parte

delantera de la nube hay que estar pendiente en qué rango de precio se pone fino ya que es
probable que haya regresión de la tendencia mientras que si se ancha eso indica continuación de
la tendencia.

A diferencia de las medias móviles, la distancia entre el precio y la nube no tiene

significado alguno por lo que no nos indica si hay sobrecompra o sobreventa.

- Bandas de Bollinger: se configuran en 20 y 2. Miden la votalidad del mercado, se refiere a

la frecuencia de intercambio rápido entre compradores y vendedores. Indican cambio de
tendencia, zona de consolidación o continuación del mercado. Se compone de 3 líneas, la central
o media móvil simple o SMA que viene por defecto en 14 periodos, banda superior que tiene una
desviación 2 y una banda inferior. 20 periodos se refiere que estará analizando 20 velas antes si es
en gráficos de 1M, operaciones turbos.

El estrechamiento o contracción de las bandas indican una menor volatilidad del mercado
(velas pequeñas, precio en un ranco lateral). La expansión indica una alta volatilidad. En caso de
existir estrechamiento y luego de ello una expansión o rompimiento de las banda esto indica
cambio o continuidad de tendencia, en el que sí es alcista las velas se empiezan a formar a lo largo
de la banda superior y si es bajista se forman alrededor de la banda inferior lo que permitirá
orientar nuestras operaciones.

Si las bandas están planas nos indican que el mercado puede estar entrando en una
lateralidad actuando como una especia de canal en el que rebota el precio y es allí donde se
pueden hacer las operaciones de cuando el precio toque la banda inferior comprar y si toca la
banda superior vender, por ello es que siempre se debe ver la condición del mercado. Siempre hay
que estar pendiente de la entrada de la operación siendo alcista o bajista debemos agarrar una
buena posición, y normalmente se debe operar a 3 minutos.

Si el precio sobre sale de la banda superior estamos en una sobre compra y hay que
vender y si sobre sale de la banda inferior estamos en una sobre venta y hay que comprar (estilo
RSI). Establecer la zona de soporte y resistencia en donde haya bastantes rebotes.

- Medias Moviles: se basa en el cálculo del precio promedio de una cantidad de velas
(periodo) determinadas y se usan para detectar tendencia o ver la evolución del precio desde
diferentes temporalidades. Pueden ser: simple, ponderada, exponencial.

Las medias móviles sirven como soportes y resistencias dinámicos, ya que en tendencia
estas estarán por encima o por debajo del precio actuando como imán. También nos ayuda a
detectar extremos del mercado o cuando el precio se ha alejado de su media y está listo para
corregir.

En caso de agotamiento de la tendencia, debemos tomar en cuenta la media móvil usada.

En caso de una media móvil simple, un primer aviso es cuando el precio cruza la media móvil y en
una media móvil ponderada, esta se gira. En una media móvil exponencial sucede ambas cruce y
giro.

- ATR: es un indicador que se usa para medir la volatilidad del mercado. La volatilidad es la
amplitud o rango de movimiento que realizan las cotizaciones en un rango de tiempo determinado
por lo mayor volatilidad, mayor cantidad de ganancias y de perdida. Existen dos tipos de
volatilidad, la actual (se mide con el ATR) y la volatilidad esperada. El ATR o Average True Range es
un indicador técnico, se grafica de forma similar a un oscilado y se calcula tomando el ultimo
máximo – el ultimo mínimo, el ultimo máximo – el cierre anterior y el ultimo mínimo – el cierre
anterior, posteriormente se calcula una media móvil exponencial normalmente de 14 periodos y
su valor se refleja en un gráfico debajo del grafico general.

Al igual que las medias móviles, a mayor sea el periodo del cálculo más suave será el
comportamiento del ATR y al revés.

El dato que nos arroja el ATR se interpreta como el recorrido medio que ha hecho el precio
en cada periodo y medio o lo que es lo mismo cuanto ha recorrido de media el precio en cada vela
o barra lo que nos puede ayudar a establecer el stop loss y take profit de una operativa o si el
activo se está moviendo mucho o poco.

Nos ayuda a medir las emociones del mercado, ya que unas veces esta apático o con
entusiasmo. Con el ATR podemos medir la energía del precio ya que eso se ve reflejado en la
volatilidad. Podemos confirmar la rotura de niveles importantes, si se rompe con un aumento de la
volatilidad y del ATR podemos tener una confirmación adicional de que la rotura del nivel va
enserio y es poco probable de que sea una falsa rotura.

ESTRATEGIAS
-Estrategia Z: se basa en trabajar con la acción del precio. Sus reglas:
1. Identificar fuerte entrada de compradores o vendedores.

2. Esperar a que el precio se devuelva a la zona.

3. Esperar debilidad o agotamiento del precio en la zona.

4. Ejecutar la operación.

Se reconoce una fuerte entrada porque hay varias velas en una dirección, color,
inclinación. Reconocer las fuertes entradas de compradores y vendedores, establecer las zonas de
soporte y resistencia. Cuando haya una vela de indecisión antes del siguiente impulso allí se
ejecuta la operación. Siempre ver las velas de indecisión (doji, martillo), dichas velas tienen muy
poca volatidad y dan cambio de tendencia.

La entrada de compradores y vendedores debe llegar a los niveles y es allí donde se

ejecutara la operación pero hay que estar atento a las velas que se formen (velas de indesición).
En caso sean velas fuertes no se debería ir al cambio de tendencia si no continuidad de la
tendencia. Si aparecen velas pequeñas y termina en la zona (sin romperla) con una vela de
agotamiento, allí operamos al cambio de tendencia.
Tomando en cuenta lo antes mencionado, evaluar la tendencia en tres meses y la creación de un
canal donde los bordes inferiores y superiores se respetan nos permitirán especular. TP y SL
Hay que reconocer las zonas de negociación o consolidación para que cuando el precio
salga de allí o vender o comprar según si sube o baja. Las zonas de negociaciones se limitan en
rectángulos y se reconocen por la volatilidad de las velas. Cuando se sale de esa zona pueden
haber tres supuestos: rotura falsa de la zona, rotura confirmada o eyección del precio. También,
se debe revisar en estas zonas los precios de negociación máximos y mínimos.

A mayor temporalidad, más data se va a recolectar. En las temporalidades más bajas es

que se va a visualizar detalladamente el movimiento del mercado. Se usan temporalidades para
analizar el mercado y para tradear. Evaluar las comisiones por tradear en temporalidades bajas, es
recomendable tradear entre temporalidades de 15 y 4 horas.
Los patrones de velas japonesas más resaltantes:

Patrón Envolvente: es un patrón donde la vela número 2 cubre la vela número 1. Si la segunda es
bajista en tendencia alcista nos indica probabilidad de cambio de tendencia a bajista y si la
segunda es alcista en tendencia bajista seria cambio de tendencia a alcista.

Patrón Interna: es un patrón donde la vela número 1 es mayor a la vela número 2. Si la segunda es
bajista en tendencia alcista nos indica probabilidad de cambio de tendencia a bajista y si la
segunda es alcista en tendencia bajista seria cambio de tendencia a alcista.

Patrón Pinbars: consta de tres velas, dos en cada lado, una alcista (en tendencia alcista) o bajista
(en tendencia bajista), otra bajista (en tendencia alcista) o alcista (en tendencia bajista) y en el
medio una martillo bajista (en tendencia alcista) o un hombre colgado (en tendencia bajista) e
indican cambio de tendencia según como venga.

Los patrones de tendencia alcista se deben ubicar cerca de una resistencia relevante, y
confirman el probable cambio de tendencia a la baja. Los patrones de tendencia bajista se
deben ubicar cerca de un soporte relevante, y confirman el probable cambio de tendencia a la
subida Mientras mayor sea la temporalidad más fiable es este cambio de tendencia.

Para que una estructura cualifique como importante y relevante, el precio debió hacer un
giro brusco en el pasado ya sea una o varias veces. Hay unos indicios que podemos seguir que
nos facilitan la interpretación de un posible cambio de tendencia o rebote en esta zona.

Una vela que rompe la zona, pero cierra por encima de la zona dejando cola de piso es uno
de esos fuertes indicios. También lo podemos ver como doble suelo o triple suelo antes de la
subida, lo cual será mucho más seguro porque el precio nos deja más pistas.

Las zonas de acumulación y distribución son zonas de consolidación y es allí donde se dan
la mayoría de las figuras chartistas, y estos son factores probables de cambios de tendencia. La

participación pública se refiere a la tendencia clara y definida

La teoría de Dow, desarrollada por Charles Henry Dow, constituye la base del análisis
técnico. Se basa en seis principios:
1. El precio lo descuenta todo, es decir los anuncios de noticias económicas, cambio en la tasa
de interés, la inflación e incluso expectativas afectan al precio de cotización.
2. Las tres tendencias, el precio no se mueve en línea recta si no en zigzag. Tendencia primarias
(entre uno y tres años), tendencia secundarias o correcciones (3 semanas a 3 meses),
tendencia terciaria (van contraria a la secundaria y son menos relevantes)
3. Fases de la tendencia primaria (participación pública, distribución, euforia/pánico)
4. Índice industrial y de transporte que se muevan en el mismo sentido que el mercado.
5. Volumen bursátil debe confirmar tendencia. Aumento cuando sube el precio y disminuye
cuando baja en tendencia alcista y aumento cuando baja el precio y disminuye cuando sube el
precio en tendencia bajista.
6. La tendencia se mantiene vigente hasta que se demuestre lo contrario.

También
indica que lo
que

realmente importa son los precios de cierres a fin del día.

Las ondas de Elliot, desarrolladas por Ralph Nelson Elliot son una metología del análisis
técnico utilizadas para detectar patrones que hagan previsible el movimiento del mercado. En
esencia se basa en la idea de que todo mercado, independientemente del plazo, sigue un patrón
constante y predecible compuesto por cinco segmentos o vectores (las ondas).

Los vectores 1, 3 y 5 son alcistas. Los vectores 2 y 4 son bajistas, y pretenden corregir a los
vectores alcistas. En conjunto, los 5 vectores u ondas establecen un ciclo alcista de mercado, tras
el cual, aparecen otros tres vectores, esta vez denominados por letras (a, b, c) y no por números.
Los nuevos vectores a, b y c representan en su conjunto una fase bajista del mercado antecedida
por el ciclo alcista de las 5 ondas numéricas, representando “b” una fase de rebote dentro de este
ciclo bajista.

Elliott establecía algunas características genéricas que debían de tener las ondas. Por
ejemplo, la onda 2 corrige a la onda 1, pero nunca se extenderá más allá del punto de inicio de la
onda 1. El volumen debería ser inferior al registrado en el desarrollo de la onda 1 y el retroceso no
debería ser mayor del 61,8 de la proporción de Fibonacci. Los precios retroceden durante esta fase
describiendo un patrón de tres ondas.

Sobre la onda 3 apuntaba que normalmente ésta es la onda más larga y más poderosa. La
onda 4 debe retroceder hasta el 38,2 de Fibonacci de la onda 3, con un volumen muy parecido. El
volumen en la onda 5 debe ser inferior al de la onda 3.

El método Wyckoff, desarrollado por Richard Demille Wyckoff. Declaró que era posible
juzgar el futuro curso del mercado por sus propias acciones ya que la acción del precio refleja los
planes y propósitos de aquellos que lo dominaban. Las tres leyes fundamentales: Oferta y
Demanda, Causa y Efecto, Esfuerzo y Resultado. Los conceptos de Acumulación/Distribución y
Precio/Volumen a la hora de determinar los movimientos del precio son algunos ejemplos.

Los mercados financieros están en constantes cambios debido a la interacción entre

compradores y vendedores. El enfoque trading que propone la metología Wyckoff es flexible a la
hora de analizar el mercado.

El precio puede desarrollar diferente tipos de estructuras dependiendo de las condiciones

en las que se encuentre pero al mismo tiempo se rige por ciertos elementos fijos (eventos y fases
que componen el desarrollo de estructuras) que proporcionan la mayor objetividad posible a la
lectura.
 Mediante el
volumen se puede confirmar
el esquema anterior
propuesto por Wyckoff

El volumen se
puede usar como patrón, ya
que la entrada de grandes
volúmenes nos da una impresión
de hacia dónde va el mercado.
Volumen ask son ordenes agresivas
de compra, volumes bid son
ordenes agresivas de
venta.

Conjuntamente con todo lo antes mencionado, establecer las zonas de soporte y

resistencia en la negociación dependiendo de la temporalidad el precio sale de esa zona (debe
cerrar, no confundir con precio máximo o mínimo alcanzado) en tres probables escenarios:
ruptura direccional, falsa ruptura (si rompe en un borde y regresa, es probable que si se dé la
ruptura pero en el lado opuesto), throwback y pullback (precio sale del borde, regresa sin
romper y rebota). El throwback (por arriba) y pullback (por debajo) regresan y rebotan
acompañado por los patrones de vela japonesa de cambio de tendencia (estar MUY PENDIENTE
de ello) siendo esta su confirmación.

- VOLUMEN: es un indicador técnico presentado en histograma que nos indica el número de

transacciones que se llevaron a cabo en determinado periodo de tiempo. Permite interpretar la
intensión y fuerza de los toros o los osos.

El volumen por sí solo no nos dice mucho, pero si lo combinamos con la formación de las
velas, el precio y su contexto podremos tomar buenas decisiones de entrada y salida.

- Un alto volumen en un nivel de soporte o resistencia son fuertes indicadores de balance

entre oferta y la demanda, lo cual nos permitirá estar pendientes de cómo reaccionan
para entrar a favor del movimiento más probable.
- Un alto volumen en las rupturas de soportes y resistencias son señal de fuerte tendencia
y proveen confianza al trader o inversor.
- Nos permite conocer dónde está la mayor fuerza y por supuesto donde está la debilidad, si
en las compras o en las ventas.
- Nos permite saber cuándo el dinero profesional está presente para así irnos a favor de esa
intención.
A. El volumen nos muestra interés.
B. Muestra rupturas fiables o no de soportes y resistencias.
C. Muestra continuación de tendencia (se puede trazar líneas ente los volúmenes para ver
mas o menos orientación).
D. Muestra cambio de tendencia. Se confirman con los patrones de velas japonesas bien sea
martilllo en soporte (subida), martillo invertido (resistencia), vela pequeña con volumen
climático ubicada en soporte o resistencia.
E. Muestra debilidad o agotamiento de una tendencia.
F. Muestra falta de interés en romper soportes y resistencias
- SCALPING: practicar estrategia haciendo scalping: reconocer la tendencia, esperar a que el
precio toque nuestra línea (compra o venta), establecer SL y TP a 10 pips. La estrategia se aplica en
M5, configurar el AloneSoldier (HH LL)

- ESTRATEGIAS TURBO CON BINARIAS: El precio oscila en el tiempo. Cuando Se acerca

a consolidación o cambio de tendencia los mínimos y los máximos se van acortando y acercando.
Para forex la tendencia principal es aquella que dura más de un año, de un ciclo bursátil completo
y la tendencia secundaria es de la semana o meses de la primaria. En operaciones turbos la
tendencia primaria y secundaria se mide en ragos temporales bajos, se tiene mayores
probabilidades de éxito en tendencias secundarias que sigan a la tendencia principal (si la
tendencia primaria es alcista, operar en tendencias secundarias alcistas).

Se considera tendencia fuerte cuando esta presenta una angulación de por lo menos 60°.
Cuando una tendencia fuerte se acerca a soporte o resistencia hay altas probabilidades de que
haya un rompimiento y continúe la tendencia ignorando los patrones de velas japonesas. También
se reconocen por la cantidad de velas del mismo color. tendencia saludable entre 35° y 50°
(alcista), 315° (bajista); tendencia débil entre 35° y 15°; tendencia lateral o consolidación <15°

Cuando no se sigue el orden de máximos y mínimos más altos y máximos y mínimos más
bajos a lo largo del tiempo esto también nos indica un posible cambio de tendencia.

Impulsos son a favor de la tendencia general y son más largos. Retroceso son movimientos
en contra a la tendencia general y son más cortos.

La ruptura de una línea de tendencia con pendiente sugiere una corrección de la misma.

Estas dos herramientas se pueden usar en conjunto: El abanico de Fibonacci se usa para
ver reversiones de presiones desde máximo a mínimo (bajista) y mínimo a máximo (alcista), si pasa
del 61.8 es que hay cambio de tendencia; las líneas del abanico de Fibonacci sirven de resistencia y
soporte. Canal de regresión lineal se dibuja de lo mínimo a lo máximo (alcista) y máximo a lo
mínimo (bajista) y se usa para reconocer las correcciones del mercado, no debe salir del canal, y en
caso pase de la zona media del canal o salga de allí es probable que ya se está empezando una
corrección. Los mínimos y los máximos deben ser los más extremos.

En binarias se trazan soportes y resistencias en los cambios de polaridad (zonas que sirven
de resistencia y soporte a las velas japonesas). Una estructura es fuerte y confiable si hay al menos
dos rebotes.
 Zonas de oferta y demanda: O zona de vendedores y compradores. La resistencia
corresponde a los vendedores y los soportes a compradores.

Los números redondos son unas zonas psicológicas de soportes y resistencias en el que las
personas ejecutan órdenes.

Los soportes y resistencias, en binarias se hacen en temporalidades muy bajas (1m) y

vemos la interacción de las velas en esas zonas en 5s o 10s. En forex se hace en temporalidades
D1, H4 y se ve en H1 o m30. Las tendencias fuertes tienen más probabilidad de romper los SR
horizontales y verticales. Cuando hay muchas zonas de soportes y resistencias es preferible no
operar. Siempre reconocer la zona en la que el precio interactúa más y esperar la reacción del
precio.

Las Bandas de Bollinger sirven para reconocer las zonas de consolidación ya que estas se
estrechan cuando estamos en estas zonas.

Los canales de tendencia, trazar línea de tendencia (que una por lo menos dos puntos), y
trazar una paralela a ella que una al menos dos puntos de igual separación entre ambos trazos. En
operaciones turbos se debe comparar con toques de los bordes del canal con anterioridad y
también la duración de la formación de esas velas. En turbo, los canales se operan 1 o 2 veces
máximo luego de haber trazado el canal.

Tampoco es recomendable operar cuando hay muchos dojis. Mientras menor sea las
mechas de la vela mayor es la fuerza. La entrada de las operaciones se debe hacer al cierre de la
vela anterior o apertura de la actual. Los canales son líneas paralelas y de preferencia meter la
operación a favor a la tendencia (si es canal alcista a la alza cada vez que rebote en borde
inferior, si es canal bajista a la baja cada vez que rebote en borde inferior).

Patrones Chartistas:
El triángulo simétrico es un patrón chartista que se da después de una tendencia e indica
continuación de la tendencia. Está formado por 5 puntos en donde uno de los puntos no termina
de chocar con uno de los bordes de la figura y retrocede para rebotar y continuar la tendencia de
donde se formó aprox los pips que forman la base de la figura. Se puede trazar una línea paralela
formando un canal por si realiza rebote y operar también allí pero todo se debe confirmar con el
patrón de velas.
 Triángulos ascendentes y descendentes, son descansos horizontales del precio despues
de una tendencia alcista o bajista y formado por tres swings (impulsos y retrocesos). Mientras más
cerca se vaya encontrando del vertice más pequeñas se vuelven las velas (perdida de fuerza). El
rompimiento se da con un rebote del precio en el borde hacia la mitad de la figura y de allí según
formación de velas japonesas continua la tendencia inicial cuya distancia sera aprox a la base de la
figura

Bandera alcista y bajista, está formada por un asta (impulso alcista o bajista), la bandera
como tal (retroceso que forma un canal) y a diferencia del canal de tendencia, la bandera es
mucho más corta y es de tendencia contraria al asta. Es un patrón de continuidad de tendencia y
luego de la rotura el objetivo de recorrido es aprox del tamaño del asta. La bandera es un
descanso del precio luego de una tendencia fuerte y se pueden formar hasta 3 bandera de la
misma tendencia, luego de ello hay altas probabilidades que haya una consolidación.
 Banderín Alcista y Bajista, se da en los descansos laterales del precio luego de una
tendencia principal. Es un patrón de continuación de la tendencia, mucho más pequeño que el
triángulo simétrico y una vez roto el objetivo es aprox el tamaño del asta del banderín.

Cuña Alcista y Bajista, es un patrón de cambio de tendencia. Viene de una tendencia

principal en la que el precio empieza un retroceso en una especie de canal que inicia ancho y se va
haciendo angosto a medida que va avanzando. Una buena rotura se da con una vela bastante
fuerte y voluminosa, lo que confirma el rompimiento de la estructura.
 Rectángulo Alcista y Bajista, es un patrón chartista de cambio de tendencia. Luego
de una tendencia fuerte, entra a una lateralidad o consolidación y se produce una rotura
contraria a la tendencia inicia cuyo objetivo será aprox a la distancia entre los dos bordes
del rectángulo.

Doble Techo y Doble Suelo, son patrones chartistas de cambio de tendencia

bastante fiables. Formado por dos máximos más altos y un mínimo o dos mínimos más
bajos y un máximo que rebotan en una resistencia o soporte. La figura se completa cuando
se rompe la línea que pasa por el máximo o mínimo y se confirma con el patrón de vela
japonesa que se forme, siendo el objetivo aprox la distancia entre el soporte y resistencia.
 Si se combina este patrón con las sobrecompras o sobreventas que nos indica las Bandas
de Bollinger, se dan buenas entradas para operar.

HCH y HCH Invertido, es una figura chartista que nos indica un posible cambio de
tendencia. Está formado por tres máximos o tres mínimos según la tendencia de la que provengan
en donde el del medio es más alto o más bajo que los otros dos.

Patrones de Velas Japonesas, se deben combinar con tendencia, indicadores,

soportes y resistencia y rechazos.
1. Doji, Doji de piernas largas, spinning top, high
wave: Son patrones de velas que se
interpretan de manera similar. En Doji y Doji
piernas largas los precios de apertura y cierre
son los mismos. Spinning Top tiene mechas por
arriba y por debajo del cuerpo de tamaño
similar al cuerpo y high wave mechas largas
por arriba y por debajo del cuerpo de la vela.
Son velas de indecisión; cuando aparecen en
ruturas reciente de estructuras importantes
nos confirma una posible rutura falsa y que se
va a revertir la tendencia. Las mechas de estas
velas sirven como soportes y resistencias para
entrar a operar.

2. Doji Libelula y Doji Lapida: Son Dojis de

reversión que se dan tanto en tendencia alcista
como bajista. Indican la debilidad en la fuerza
de la tendencia.

3. Martillo - Hombre Ahorcado: Martillo viene de

una tendencia bajista y se caracteriza por tener
un cuerpo pequeño y una mecha que mide por

lo menos 2 veces el cuerpo de esta. El hombre

ahorcado es una vela que viene de una
tendencia alcista. Ambas velas no tienen
mecha en la parte superior o una mecha
bastante mínimo en esta zona. Ambas indican
cambio de tendencia, sin embargo el color
según tendencia y si no está en una estructura
importante también puede representar
continuidad de la tendencia. Dichas situaciones
se confirman con rechazos.
4. Martillo Invertido – Estrella Fugaz: Es un
patrón de reversión (Martillo Invertido en
bajista, estrella fugaz en alcista). Básicamente
son similares al martillo – hombre ahorcado.

5. Pin Bar: Es como un martillo invertido con la

diferencia que el cuerpo es más pequeño y
presenta dos mechas (una de gran tamaño,
otra más chica). Su interpretación es de
cambio de tendencia sobre todo en las zonas
claves (depende del color de la vela). Las
mechas largas son atraídas hacia a la
resistencia o al soporte. Si la tendencia es
demasiado fuerte es probable que el pin bar
sea de continuidad de tendencia.

6. Techo y Suelo en Pinza: La mecha máxima y el

cuerpo de la vela deben al mismo nivel (Techo
en Pinza en T Alcista y Suelo en Pinza en T
Bajista). Indican reversión de la tendencia en
un key level.

7. Vela Envolvente: Es un patrón de cambio de

tendencia bastante común. A veces aparece un
gap antes de surgir la vela envolvente, el
precio de apertura y cierre cubren la vela
anterior y agarra más fiabilidad si esa vela
envuelve las mechas de la anterior y lo ideal
sería que tuviera mechas muy cortas.

8.
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8.
8.
8.
8.
Inside Bar: Este patrón se da en tendencias
fuertes, cuando las velas están fuera de las
bandas de Bollinger. Está formada por una vela
 madre que envuelve a la interna,
saludablemente ambas deberían ser pequeñas.
Es un patrón de continuidad de tendencia.

9. Harami: Es similar a una inside bar con la

diferencia que hay un gap (la apertura de la
segunda vela no coincide con el cierre de la
primera). Es un patrón de reversión de la
tendencia.

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10.
10.
10.
10.
10.
10.
Estrella de la Tarde y Estrella de la Mañana: se da
en tendencia alcista y bajista. Es la
combinación de una estrella fugaz y es un
patrón de cambio de tendencia si se da en
zonas claves. El patrón consta de una vela
grande seguido de una vela pequeña que nos
muestre rechazo e indecisión (no importa el
color), puede ser dojis y con gap (no siempre).

11. Morubozu: es un patrón que se da al inicio o al

final de ambas tendencia y nos indica
continuación o cambio de tendencia. La
característica principal es que el cuerpo de la
vela es mucho más grande que el de las
anteriores y normalmente no tiene mechas o
tiene pero muy cortas. Se debe validar con las
velas anteriores para saber si es agotamiento.

Un Gap, son saltos en el precio causados por movimientos con mucha presión compradora
o vendedora en poco tiempo, sin que existan operaciones en el precio anterior y el actual.
 Tipos de Gap: Gap común, de rompimiento, de continuidad, de agotamiento.

RETROCESO DE FIBONACCI, sucesión de números basado en la proporción de

Fibonacci. Se hace en los swing (jmpulsos y retrocesos). En Tendencia Alcista se pone el 100 en el
punto más bajo y 0 en el punto más alto (no es obligatorio que el 0 sea el punto más alto, se
puede usar al revés, trazar a conveniencia). Básicamente estos niveles sirven como soporte o
resistencia luego del impulso; los niveles más confiables son el 38.2 y 61.8, mientras el 50 y 78.6 se
suelen romper fácilmente. Cuando el precio está aprox en la mitad de los niveles 0-38.2 y 78.6-100
es casi seguro que el precio continuo retrocediendo hacia esas zonas proyectadas. En Tendencia
Bajista se pone el 100 en el punto más alto y el 0 en el punto más bajo.

EXTENSIÓN DE FIBONACCI, se usa cuando no se sabe hasta qué punto va a llegar el

precio (ideal cuando hay sobrecompras y sobreventas) en tendencia alcista se pone el 0 en el
punto más bajo y 100 en el más alto si el precio continua en la subida se utilizan estos niveles de la
extensión 161.8 y 261.8 (son puntos fuertes) como resistencia o soporte. En tendencia bajista se
pone el 0 en el punto más alto y 100 en el punto más bajo y si el precio continuo en bajada se
utiliza los niveles mencionados.

La configuración regular de los niveles son 0, 38.2, 50, 61.8, 78.6, 100; en la extensión se
usa el 161.8 y 261.8. La forma correcta de colocar la sucesión es desde el inicio hasta el final del
swing.

Retroceso de Fibonacci en Binarias: buscar zonas donde el precio reaccione. Es

importante reconocer las ondas de elliot en la gráfica analizada. Se mide en un impulso de abajo
hacia arriba (tendencia alcista) y de arriba hacia abajo (tendencia bajista) ya que se está buscando
las probables zonas en las que puede retroceder ese impulso. PRZ o Golden Numbers 78.6, 61.8,
(38.2 se rompe fácilmente para ir a 61.8)

Extensión de Fibonacci en Binarias: se pone del inicio al fin de un impulso + retroceso (3

puntos) y se usa para saber hasta dónde puede llegar el precio. El retroceso se usa para entradas.
Se debe priorizar los niveles donde hay confluencia y ver cómo reacciona el precio. En binarias
como el Fibonacci se usa en temporalidades menores (no es tan confiable) se debe buscar otros
elementos que nos confirme posible reacción del precio. Si algún nivel de retroceso e impulso
concuerda, esa zona es poderosa.

El retroceso de Fibonacci nos sirve para buscar un punto y continuar en la tendencia. La

extensión nos sirve para saber hasta dónde puede llegar el precio. Retroceso de Fibonacci se
busca los niveles 61.8, 78.6, 88,6 (88.6 porque algunos patrones armónicos llegan a este nivel).
Extensión de Fibonacci se busca los niveles 61.8, 71.8 y 100 (el precio suele llegar al 100 y de allí
corregir o respetar). En Binarias se busca reacciones en el precio, en Forex se busca grandes
movimientos

Estrategia Tesla: BB (20, Cierre, 2), EMA (50, 100, 200), RSI (4), Estocastico (K 5, D 3, 3).
Para operar debemos tomar en cuenta tendencia, estructura, soportes y resistencias, líneas de
tendencia y fibonacci.

Las líneas Fibonacci se usan para reforzar la entrada o salida de operaciones. Reconocer la
tendencia y el movimiento que está haciendo el mercado, soportes y resistencia. El fibo se traza en
el último impulso según tendencia en el más mínimo y el más máximo. Retrocesos se hacen en los
impulsos de tendencia y es para ver hasta qué punto retrocede el precio para operar a favor de la
tendencia.

En los retrocesos, se usa para detectar zonas de posible parada o consolidación del
precio, detectar zonas de soporte o resistencia ocultos. Si la tendencia es muy fuerte, el retroceso
debe ser poco (al menos el 38.2%); si el impulso es lento, el retroceso esperado es entre 50% y
61.8%. Teóricamente la onda 1, debería retroceder al 61.8 y la Onda 3 al 38.2. El retroceso se
aplica a las zonas de consolidación.

En extensión, para determinar objetivos del precio, detectar zonas de soporte y

resistencia.

Estrategia Scalping, buscar zonas de compra y venta. Patrón chartista W es compra, M es

venta, la entrada se hace a partir del rebote para terminar de formar el patrón. Mayor fiabilidad si
se forma la W o la M en RSI y Stoch; el entrecruce de las EMA también confirma el movimiento a
operar Los dojis y martillos se usan para confirmar el cambio de tendencia.

Para hacer scalping con RSI, ubicar divergencia en M30, ir a M5 a buscar entrada,
establecer TP y SL.

ONDAS DE ELLIOT, el mercado se repite en ciclos, a través de dos ondas 5-3

(dirección y corrección). Dirección (Impulso-Retroceso-Impulso-Retroceso-Impulso), Corrección (3
movimientos a-b-c). Las ondas nos sirven para ubicarnos en el mercado, orientarnos para sacar
oportunidades.

Para reconocer en que parte de las

ondas nos encontramos: 1. El mínimo del punto
2 no se pase del punto 1. 2. El impulso entre el
punto 2 y 3 generalmente es el más grande pero
nunca será el más pequeño. 3. El retroceso del
punto 3 y 4 no llegue o pase el máximo que
formo el punto 1. 4. El retroceso del punto 3 y 4
no debe ser mayor al impulso del 2 y 3.

Las ondas impulsivas tienen a su vez 5 ondas (1-3-5 impulsivas y 2-4 de retrocesos).
 Reglas:

1. Onda 2 no puede retroceder más que el inicio de la onda 1.

2. Onda 4 no puede entrar al territorio de la onda 1.
3. Onda 3 nunca es la más corta.
4. Un conteo de ondas se forma con tres condiciones:

-Patrón: los puntos del 1 al 3 anteriormente mencionados.

-Tiempo: conteo de las 5 ondas forman un impulso. El Fibonacci se debe trazar desde el 1
hasta el 5 (todo el impulso), ya que el precio no va a tener un retroceso de una onda si no de la
onda de impulso como tal. Ubicarse en el gráfico y la onda.

-Coeficiente: Para que se respete la estructura de onda, cada una debe estar sustentada por
un coeficiente, por ejemplo si la onda 2 no respete mi Fibonacci, no es onda 2 probablemente
sea onda 1. Todo impulso y retroceso está sustentado por un Fibonacci (debe estar en uno de
esos números).

Lemas:

1. Onda 3 suele ser la más grande

2. Onda 2 tiene estructura completamente alternante que la onda 4 tanto en patrón, tiempo
y coeficiente: Retrocesos, pueden ser superficiales o profundos (coeficiente), largo tiempo
y corto tiempo (tiempo). Complejos y simples (patrón). La onda 2 y 4 difieren de
estructura.
3. 2 ondas suelen ser de igual tamaño y una se extiende (generalmente la onda 3)

Las relaciones clásicas entre las ondas arriba descritas se confirman con las relaciones
actuales teniendo un margen de error de 10%. Este margen de error puede ser explicado por la
influencia de corta duración de algunos factores técnicos y fundamentales. En general, estas
relaciones son bastante relativas. Lo importante es que la relación de tamaños entre todas las
ondas puede adquirir los valores siguientes: 0.382, 0.50, 0.618, 1.618. De esta manera se puede
calcular las relaciones de las alturas y longitud de las ondas.

-Onda 1, Ocurre cuando la "psicología del mercado" es ya prácticamente bajista. Las noticias
todavía siguen siendo negativas. Generalmente, es muy fuerte si representa un cambio bastante
brusco en la situación actual (cambio de la tendencia bajista por la alcista, penetración de un
potente nivel de resistencia, etc.). En una situación tranquila suele demostrar un movimiento de
precios insignificativo en el ambiente de fluctuación general.

-Onda 2, Ocurre cuando el mercado retrocede bruscamente de las posiciones rentables, ganadas
recientemente con tanta dificultad. Puede retroceder hasta alcanzar el 100% de la Onda 1, pero
sin extender más allá del punto de inicio de la Onda 1. Suele marcar unos 60% de la Onda 1, se
desarrolla en el ambiente de predominación de los inversores que prefieren fijar los beneficios.

-Onda 3, Es por lo que todos los "seguidores de Elliott" viven. Se nota un fuerte crecimiento de
optimismo entre los inversores. Se trata de la onda de crecimiento más poderosa y más larga
(nunca puede ser la más corta), cuando se puede observar la aceleración de precios y aumento de
volúmenes. La típica Onda 3 supera a la Onda 1 por lo menos en 1,618 veces, pudiendo alcanzar el
valor aún más alto.

-Onda 4, A menudo es muy complicado identificarla. Normalmente no retrocede más de 38% de la

Onda 3. Habitualmente su profundidad y duración no son muy significativas. El ambiente optimista
aún sigue dominando en el mercado. La Onda 4 no debe pasarse de la Onda 2 mientras que el ciclo
de cinco ondas sigue siendo parte del triángulo final.

-Onda 5, Con mucha frecuencia se identifica por la divergencia de impulso (momentum

divergences). Los precios crecen en los volúmenes medios de operaciones de trading. La onda se
forma en un ambiente de agiotaje masivo del público. A menudo, al final de la onda tiene lugar el
crecimiento brusco del volumen de operaciones de trading.

-Onda A, La mayoría de los operadores sigue creyendo que pronto el crecimiento continuará con
nueva fuerza. Pero ya han empezado a aparecer los traders que están seguros de lo contrario. Las
características de esta onda frecuentemente parecen a la Onda 1.

-Onda B, A menudo parece muchísimo a la Onda 4 y es muy difícil identificarla. Muestra un

movimiento alcista insignificante basándose en los restos de optimismo.

-Onda C, Se trata de una onda bajista fuerte en el ambiente de persuación general de una nueva
tendencia a la baja. Entre tanto, algunos inversores empiezan a comprar cautelosamente. Se
caracteriza con alta cantidad de movimientos (cinco ondas) y extensión que puede llegara hasta
1.618 de la Onda 3.

Las ondas retroactivas o de retrocesos:

Retrocesos Simples:

1. Estructura Plana: el punto B llega al nivel del 0 y el A al nivel del C.

2. Estructura Zigzag: retroceso modelo de las ondas de Elliot.

Retrocesos Complejos:

1. Triángulo: Ascendente, Descendente, Simétrico y Expandible,

2. Doble estructura (WXY): une dos ondas simple
3. Triple estructura (WXYXZ): une tres ondas simples. El punto x es el que une las ondas.

Los retrocesos de doble y triple estructura son más frecuente en las zonas de
consolidación.

Las ondas deben cumplir las reglas establecidas: patrón, tiempo, coeficiente. Si bien en
consolidación no es recomendable operar, es importante reconocer las estructuras presentes para
esperar el siguiente impulso.

El conteo de las ondas de Elliot se hace con las líneas Fibonacci. Las ondas concuerdan con
niveles. Las ondas de retroceso con el retroceso y las impulsivas con la extensión de Fibonacci.

La onda A es más grande que la onda 4. Despues de la onda impulsiva y retroactiva es

probable que la siguiente onda se extienda en diagonal a las puntas de esa primera onda en la
mitad de la C.

Figuras correctivas dentro de las correcciones:

Simples:

1. Planas: Las ondas planas son 3-3-5 (A=3 ondas, B=3 ondas, C=5 ondas).
- Regulares: Cuando la onda B llega al inicio de la onda A y la C hasta el final de la onda A.
- Irregulares: Son de dos tipos. Cuando la B sobrepasa el inicio de la A, y la C sobrepasa el
final de la onda A. Cuando la B no logra llegar al inicio de la onda A, siendo probable que la
C no pase el final de la A.
2. Zigzag: tienen estructura 5-3-5.

Ondas de retroceso planas forman la figura chartista doble techo y las ondas de retroceso
zigzag forman el HCH.
 Las operaciones no se ingresan en un número exacto. Se abre en el número donde culmine la
onda. Lo más importante es el patrón.

Complejas:

1. Triangulares: estructura 3-3-3-3-3. Los máximos y mínimos forman la figura.

Diagonal contráctil, formada por 5 ondas. 1-3-5 son colineales formando una pendiente, 2
colineales también forman una línea que al proyectarse se une a la pendiente. Impulsos y
retrocesos en niveles Fibonacci (2 es retroceso perfecto de 1, extensión 1-2 nos da el punto 5,
punto 4 retroceso perfecto de 2, el 5 es extensión perfecta de 2-3-4), TP en el punto 2 y SL en el
punto 5.

Dos onda impulsivas son iguales, y una se extiende. Si la onda 5 es expansiva, el

retroceso de la A es muy fuerte. Si la onda 3 es expansiva, es probable que la onda 5 sea del
tamaño de la 1, allí se usa la herramienta cuadrada para ver el tamaño a establecer desde el
punto 4 al 5 y la onda A llegaría a la zona de la onda 4. Si la onda 1 es expansiva, la onda 5 será
más pequeña ya que la onda 3 nunca es la más pequeña. Efecto tiempo.

Onda ortodoxa, cuando la onda 4 entra al territorio de la onda 1 (esa onda 4 forma parte
de la onda 3 la cual es bastante expansiva).

Teoría de Coeficientes: Cada retroceso tiene que retroceder en un número Fibonacci del impulso
anterior y el siguiente impulso. Onda 1 es X, Onda 2 es AX, Onda 3 es BX, donde A y B son números
Fibonacci. El precio final de la onda siguiente va ser igual al precio final de la onda anterior por un
número de Fibonacci. El precio se extiende y para extenderse debe multiplicarse por un número
Fibonacci.

Una secuencia de multiplicación de Fibonacci regresa a puntos que ya han sido tocados, es
por ello que los soportes se vuelven resistencia y la resistencia soportes ya que los ciclos de ondas
vuelven de donde partieron (ciclo). La continuación de impulsos y retrocesos hacen que se
acomode a un precio que ya han tocado (memoria del precio).

0.236 es 0.618 al cubo.

0.382 es 0.618 al cuadrado

0.5 es la mitad de 1

0.618 proviene de una progresión aritmética y geométrica al mismo tiempo. Es el único número
que multiplicado por su complemento es igual a 1, es decir 0.618 x 1.618 es igual a 1.

0.786 es la raíz cuadrada de 0.618

0.886 es la raíz cuarta de 0.618

Estructura complementaria: 0.618 + 0.382 es igual a 1, 0.5 + 0.5 es igual a 1, 0.236 + 0.786
es igual a 1, 0.886 + 0.114 es igual a 1.

Razón de retroceso y extensión Fibonacci: 0.618, 0.382, 0.236/1.618, 2.168, 4.236

Soportes y Resistencia, si los soportes y resistencias no están en niveles Fibonacci no van a
importar. Por ejemplo si se traza una extensión para ver la onda 3 y se trazan las resistencias,
debemos buscar la resistencia que se encuentre justo en un nivel Fibonacci.

Siempre ver el tamaño de las ondas y en los niveles que estén. Retroceso de 0.382 sigue
impulso de 61.82 sin embargo si la onda 3 es la más grande, la 5 es pequeña. Siempre se deben
mezclar retrocesos y extensiones para conseguir confluencias, en todo momento. Los TP se ponen
en las confluencias. Confluencia de doble retroceso se hace de ciclo en ciclo.

Zona Horaria Fibonacci, se agarra de un extremo superior a un extremo inferior y se barre. Con
esta zona se predicen probables con cruces de líneas horizontales de Fibonacci con las líneas
verticales de las zonas horarias.

Abanico Fibonacci, es la intención de para detectar momentum. Las líneas diagonales involucran
dos variables precio y tiempo. Se puede trazar retroceso Fibonacci, luego una línea vertical en el
final del impulso y usar la herramienta rayo y trazarlo en los cruces. También se puede usar el
abanico directamente. Operar en momentum nos permite reducir el stop loss de nuestras
operaciones.

Canal de Fibonacci, se usa cuando se viene un cambio en la onda y se traza del retroceso al
impulso, inicio del retroceso, final del impulso, final del retroceso. Se puede reforzar con Fibonacci
para establecer TP.

Arco de Fibonacci, se traza como el retroceso desde el inicio del impulso al final del impulso.

Barras y Compresión: El uso de barras en vez de velas japonesas y alejar lo más que se pueda el
gráfico nos ayudara ver el contexto real del activo. A diferencia del análisis tradicional, el análisis
de ondas se basa en un conjunto de patrones que dependen de la existencia de una lógica por lo
que necesita ver la mayor cantidad de información posible. Hay que ser cuidadoso en marcar las
líneas de soporte y resistencia o tendencia ya que en estos análisis sí importa los extremos de la
vela.

La teoría de Elliot, es una teoría de análisis y no de operación sin embargo las ondas
describen una serie de posibilidades sobre cuáles serían los siguientes movimientos del mercado.
También nos ayuda establecer el stop loss y take profit de las operaciones.

Las ondas van desde el super ciclo (año, meses, semanas, días), al sub minuette (horas,
minutos).
 Siempre que veamos avances más largos que retrocesos, estaremos pensando en
impulso. Cuando el avance y el retroceso son de igual longitud estamos en consolidación. La
psicología del impulso:

- Todas las ondas impulsivas (motrices), despiertan un mayor tren emocional en los participantes
de un mercado.

- Todas las ondas impulsivas se desdoblaran en 5 movimientos, mientras que las correcciones
serán de solo 3 movimientos. Por lo tanto, el desplazamiento será emocional y será reflejado en el
precio.

- En los impulsos es donde está la mayor cantidad de Pip.

El impulso simple, es la estructura más común del mercado y persiste mientras no se

rompa las 3 reglas básicas (onda 2 no puede retroceder más del inicio que de la onda 1, onda 3 no
puede ser la más pequeña entre 1-2-5, onda 4 no puede terminar en el territorio de onda 1).

El impulso extendido, es como una estructura simple pero con una onda 3 que a su vez
está formado por 5 impulsos.

El impulso diagonal, aparecen cuando hay poca presión del mercado. Es una señal de
agotamiento de la tendencia provocando que sean zigzag sus faces matrices y no impulsos. Son la
formación menos documentada de la teoría de Elliot. Pueden ser de dos tipos:

1. Diagonales terminales contráctiles: Las ondas motrices y correctivas son zigzag. La onda 4
suele terminar dentro del territorio de la onda 1. Son sucedidas por un rompimiento explosivo
en sentido contrario a la tendencia (TP hasta onda 2). Indican la terminación de un patrón
superior. Por lo general la onda 5 es una diagonal contráctil de un ciclo superior, y luego de eso
vienen las onda A-B-C en un ciclo mayor contráctil.
2. Diagonales terminales extendidas: A diferencia de la contráctil a medida que se va
desarrollando el ciclo de onda, estas se van expandiendo.
 El retroceso plano, es un movimiento correctivo de
formado por 3 movimientos (3-3-5) y se etiqueta con letras A-
B-C.

1. Onda Plana Simple, el precio oscila en un canal

(rango) formado por líneas paralelas. Son 3-3-5.
Completada la Onda C, esperamos un impulso
contrario mínimo hasta la onda B. Es la más común.
2. Onda Plana Expandida, también formada por 3-3-5, si se
unen los puntos se forman líneas expandidas.
3. Onda Plana Corrida, a diferencia de la anterior, al unir los
extremos se forma una línea diagonal, similar al patrón
bandera.
El retroceso triángulo, es un movimiento correctivo formado por 5 movimientos y a su
vez cada uno formado por 3 (3-3-3-3-3) y se etiqueta con letras A-B-C-D-E. Se unen A, C Y E y 0,
B y D. La onda D puede ser un triángulo y la onda E puede ser un zigzag. Alguna de sus
características:

- Nunca aparecen en la onda 2. Suelen aparecer en la onda 4.

- 5 movimientos reactivos/correctivos combinados.

- C o D suelen ser triángulos.

- Existe alternancia entre las ondas pero no más de un triángulo.

- Su apariencia es de consolidación.
 - Suelen aparecer antes de la última fase motriz para luego dar un cambio de tendencia a un
grado mayor.

1. Triángulos Contráctiles, se van uniendo en un mismo punto. Barrera es por la formación de

soporte o resistencia en la onda. Pueden ser: isométrico y barrera.

2. Triángulos Expandidos, se van separando mientras va pasando el tiempo. Pueden ser:

isométrico y barrera. Una vez terminé de completarse el punto E se opera el impulso.

El

retroceso zigzag, es un movimiento correctivo, nos genera un avance neto en la tendencia

dándole tiempo y espacio al precio para que haga su corrección. Tiene una estructura 5-3-5. Con
este retroceso se opera la onda C.
 Metodología de la operativa con zigzags basado en el análisis de
onda:
1. Escenario específico: esperar un impulso junto a una corrección (consolidación, pullback, onda
plana corrida)
2. Medir y colocar parámetros basado en retroceso de Fibonacci:
A. Entrada consolidación: 38% / Stop Loss: 50% o 61.8% como máximo/ Take Profit: 0% y -
27%.
B. Entrada pullback;: 61.8% / Stop Loss: 78% / Take Profit: 0% y -27%.
 Combinaciones, es cuando un retroceso es insuficiente. Es común que surja otro
unido por 3 (normalmente un zigzag) y si es suficiente puede ser otro. Una reactiva o corrección
nunca puede terminar apuntando contrario a la tendencia, si pasa esto hay más reacción por
venir. Las partes más confusas suelen ser reacciones/correcciones. La regla del +4, tanto impulso
como en corrección se puede extender 1, 2, 123, 4, 5. El 4 de grado inferior, los 4 suelen ser
objetivos de retrocesos posteriores, solo en caso de que la onda 5 sea extendido, el 2 será el
objetivo.
Diferencia entre guías y reglas, la guía nos da una idea de la que nos está dando
el mercado, la regla es algo que va sí o sí. A la hora de hacer un conteo tenemos tres elementos:
conteo histórico de la gráfica, reglas y guías, personalidad y características de cada onda.
1. Conteo histórico: viendo el historico de la grafica vamos a determinar cual conteo es el más
indicado.
2. Reglas: son condiciones que no se pueden evitar.
-Reglas de los 5: onda 2 no puede retroceder el 100% de onda 1, onda 3 no puede ser la más
pequeña de 1-3-5, onda 4 no puede entrar en territorio de onda 1.
-Reglas de las diagonales: formada por 3-3-3-3-3, cada una de la onda de las diagonales
contractiles es zigzag, no pueden estar en la onda 3 ya que ocupan el inicio o final, la union de 1-3,
2-4 deben formar lineas con tendencia a dirección del impulso.
-Reglas de los zigzags: formada por 5-3-5, onda B no puede retroceder totalmente A, C debe
terminar mas alla del final A, A y C deben ser una onda impulsiva.
-Reglas de las planas: tienen estructura de 3-3-5. Extendidas (onda B debe exceder el origen de A,
C debe exceder el termino de A). Simples (B debe terminar muy cerca del origen de A, C debe
terminar muy cerca del final de A). Corridas (B suele terminar más alla del origen de A, C suele
terminar antes del final de A).
-Reglas de las triángulos: nunca se forma en la onda 2 (por lo general es un zigzag), su estructura
es de 3-3-3-3-3, la unión de C-E y B-D deben formar líneas con tendencia distinta.
3. Guías: son la forma más común en que las ondas se desenvuelven. Algunas veces no se dan
pero un conteo con el apego a las guias es más probable. Nuestro trabajo al analizar el mercado
con ondas es buscar el conteo más probable.
-Guía de la alternancia: se dan tanto en impulso como retroceso. La onda 2 no es una onda aguda,
la onda 4 debería ser una onda consolidatoria; las ondas reactivas (retrocesos) alteraran el tamaño
o tipo (agudo vs consolidatorio) dentro de un impulso, esto se puede dar en 4 factores de
alternancia: en la forma aguda vs correctiva, en el tiempo, en el precio, la complejidad;
Alternancia en la duración (tiempo), si la onda A es rapida, lo más probable es que C sea lenta.
-Guía de las extensiones, la onda 3 suele ser la onda que se extiende más; una de las 3 ondas
impulsivas normalmente sera una onda extendida; si la onda 1 y 3 no se han extendido, la onda 5
es la que se va a extender, las planas expandidas suelen encontrarse inmediatamente antes o
despues de las extensiones.
-Guía de la 5 extendendida, en mercados sin apalancamiento esperar una 5 extendida seria un
conteo muy poco probable, en mercados apalancados contar con una 5 extendida es más
probable, en alzas el pánico genera este efecto, en declives el aumento colateral lo provoca.
-Guía de la proporcionalidad, 1. Las ondas motrices: si onda 1 es extendida, tendrá una
proporción con 3 y 5; si onda 3 es extendida, 1 y 5 tendrán una proporción entre ellas; si onda 5 es
extendida, tendrá una proporción con 1 y 3; en los zigzags A y C suelen tener una proporción entre
ellas; en los múltiples zigzags puede haber proporción entre las ondas W, Y, Z.
-Guía de la divergencia, normalmente la onda 5 deberia mostrar divergencia en los indicadores; si
la onda 3 presenta una divergencia, 5 tambien la tendrá.
-Guía del Acanalado, se trazan lineas paralelas en ambos lados de la onda que formen una especie
de canal. Existen 3 tipos de canales: base, inicial y terminal. Si el precio no rompe el canal base, el
movimiento será debil; si el precio rompe el canal tiene altas probabilidades de ser motriz; los
cambios de tendencia suelen exeder del canal inicial en la onda 5; si el canal inicial no se alcanza
en la onda 4 se usa canal terminal.

FIBONACCI EN ELLIOT

Los ratios de las ondas de Fibonacci, sirven para delimitar opciones en cuanto al tamaño y
si ya se completo o no una onda. Hay dos tipos de correcciones: horizontal y lenta que es
corrección (zigzag) y la vertical y rápido que es pullback.

-Onda 2: Si yo sé que una onda 2 su retroceso oscila entre el 38% y 100%, mientras no vea
aparecer un retroceso de por lo menos el 38% tengo una fuerte guía de que faltara corrección. Es
caprichosa para manifestarse; si la tendencia es poco firme o apenas inicia, va a tener un retroceso
del 61,8% al 76.4% y si la tendencia ya está iniciada (en un grado mayor) va a tener un retroceso
del 38% al 50%.

-Onda 3: suele ser mayor al 161.8 de la onda 1. En impulsos su extensión suele ser del 261.8, otros
ratios que puede alcanzar es de 200, 361.8, 423.6 pero sobre todo en esta onda se deberá
observar la estructura interna y la confirmación de otras guias para determinar su final pues puede
perder grandes movimientos.

-Onda 4: suele ser la división de toda la onda. Normalmente retrocede entre el 38.2% y el 50% de
toda la onda (hasta la 5); se usa más para calcular la onda 5 que la 4 misma; para calcular la onda 4
se usa más el medir los ratios de las estructuras de retrocesos o respecto a la onda 3 (38.2% a
50%).

-Onda 5: suele avanzar suele avanzar 61.8% o 38.2% del inicio de la onda 1 al final de la 3
(múltiplos de Fibonacci); el 100, el 61.8% o 161.8% del valor de todo el recorrido de la onda 1 si la
onda 3 es la extendida; el 61.8%, 100% o 161.8% del recorrido de las ondas 1 a 3, si la 5 es
extendida.

-Zigzag: C puede ser el 61.8%, 100$% o 161.8% de A. Los retrocesos pueden ser: B entre un 50% y
78.6% si es un zigzag, un 38.2% a 50% si es un triángulo, 38.2% y 78.6% si es una plana, 38.2% a
50% si es una combinación.

Patrones Armónicos, son formaciones geométricas de precios al siguiente nivel

mediante el uso de los números de Fibonacci para definir puntos de inflexión precisos en el
mercado. A diferencia de otros métodos de negociación, el trading armónico intenta predecir los
movimientos futuros de los precios con mayor precisión con base en una serie de relaciones
numéricas y detectar una posible reversa del precio una vez el precio oscila entre los niveles
precisos de Fibonacci.
 Los patrones armónicos son formaciones de figuras del precio que están diseñadas por las
manos fuertes para manipular y confundir a los traders minoristas, de forma que invalida sus
operaciones si no se saben identificar.

Si estos patrones se saben identificar en el momento adecuado del mercado, se puede

obtener grandes beneficios y es un factor más que confirma nuestra operativa. La idea del trading
de patrones es parte del análisis técnico y muy simple: los gráficos representan la psicología de
todos los participantes del mercado en el momento analizado.

Por lo tanto, es importante comprender que el precio se determina de la psicología de

todos los participantes en el mercado lo que puede diferir del valor real del instrumento en
cuestión, lo que además suele ocurrir. Dado que las personas son seres emocionales y se sienten
impulsados por el miedo, la ira, la duda y la codicia, estos comportamientos se pueden ver en los
gráficos. La (supuesta) ventaja es obvia: los patrones se repiten.

Son conocidos por su alto ratio de beneficios, poco riesgo y alta efectividad.

Trading Armónico es aquel que mediante la identificación de patrones armónicos en el

análisis técnico, se consigue operar y confirmar la reversa o continuidad del precio en fases de
impulso, corrección, acumulación y distribución.

Este tipo de estudio y/o estrategia tiene su origen con Ondas de Elliott o Elliott Wave. Los
Patrones Armónicos fueron descubiertos por H.M. Gartley en 1932. Posteriormente, la teoría fue
desarrollada por Larry Pesavento, quien escribió el libro "Fibonacci Ratios with Pattern
Recognition"

Scott M. Carney, presidente y fundador de [Link], definió un sistema de

reconocimiento de patrones de precios y técnicas de medición basadas en Fibonacci que
comprenden el enfoque del trading armónico, nombrando y definiendo patrones armónicos como
el patrón Bat, el patrón Gartley y el patrón Crab. Además, [Link] es autor de tres libros sobre el
tema: The Harmonic Trader, Harmonic Trading of the Financial Markets: Volume One; y Harmonic
Trading of the Financial Markets: Volume Two.

The Harmonic Indi, es un indicador que permite trazar los patrones armónicos en el
gráfico de forma manual, y a la vez, detectar patrones de forma automática con sus distintas
funciones:

3. XABCD: Con estos puntos debes trazar el patrón armónico

4. Clear: Te permitirá borrar los trazos y reordenar los puntos
5. Draw: Dibujarás el patrón identificado en el gráfico
6. D Pro: Te dibujará extensiones que pueden llegar a darse del patrón armónico que dibujas
7. XA GO: Te ayudará a ver si el patrón armónico es válido
8. Assist: Te dará asistencia para trazar correctamente los patrones
9. Data: Te dará la información de los niveles de Fibonacci
10. Leg D: Te aportará más datos como número de velas del patrón o pips
11. TP/SL: Te indicará el TP y los SL del patrón
12. Fibs: Te marcará distintos niveles de Fibonacci
13. Fork: Traza canales y líneas de tendencia dentro del patrón
 14. PRZ Box: Te marcará los puntos de reversa y el rango de entrada en el patrón
15. Re Pr: Varias funcionalidades más de Fibonacci u otros
16. Quick Be: Detecta un patrón anterior
17. Quick Bu: Detecta un patrón actual
18. Freeze: Congela el dibujo del patrón para que puedas trazar otros
19. Picture: Te saca la versión para imprimir
20. Alarm: Configura alarmas para cuando se acerca en los puntos PRZ del patrón dibujado

La medición e identificación de patrones armónicos se da mediante Fibonacci. Los niveles

de Fibonacci para patrones armónicos de mayor importancia son los siguientes:

Retroceso de Fibonacci: 0.05%, 0.10%, 0.236%, 0.382%, 0.50%, 0.618%, 0.786%, 0.886%

Proyecciones de Fibonacci: 1.13%, 1.27% , 1.41%, 2.0%, 2.24%, 2.618%, 3.14%, 3.618%

Tipos de patrones armónicos, dependiendo del momento del mercado en donde se

encuentren, pueden haber de 2 tipos: Patrones Armónicos de Retroceso, Patrones Armónicos de
Expansión.

1. Patrón Armónico Gartley: Este patrón puede darse como corrección y ser una continuidad
de la tendencia principal. Tiene forma de "W". Medidas Fibonacci Patrón Armónico Gartley:

-Debe cumplir en su estructura AB=CD

-Punto B debe ser un retroceso 0.618%-0.786% de Punto XA (0.88% - 0.618% negociable)

-Punto C debe ser un retroceso 0.386% a 0.786% de punto AB (0.886% negociable)

-Punto D debe ser un retroceso 0.786% de punto XA (0.88% negociable)

-Punto CD debe proyectarse BC a 1.27% ó 1.61% (estructura AB=CD)

-Ejecución TP estarán situados como mínimo 0.38% DC hasta nuevos bajos / altos y SL por encima
de X.
 2. Patrón Armónico Cypher: Originalmente descubierto y definido por Darren Oglesbee, el
patrón armónico Cypher es un patrón de 5 puntos. No es tan común como otros patrones,
aunque se usa ampliamente en el trading armónico. Este tiene forma de "W" más profunda con
el pico mayor en C.

Este patrón es llamado la trampa de los Market Makers ya que va en busca de la caza de
stops para aquellos traders que operan con líneas de tendencia, ruptura de soportes y
resistencias.

Debido a su rara ocurrencia, los traders deben dejar espacio para los ajustes a los niveles
de Fib que se utilizan en el gráfico de patrones. Medidas Fibonacci Patrón Armónico Cypher:

-El patrón Cypher comienza con los puntos X y A

-El punto B retrocede al nivel 0.382 - 0.618 de Fibonacci del tramo XA

-El punto C desde XA una proyección de Fibonacci 1.130% - 1.414% siendo punto ideal 1.272%

-El punto D se forma cuando vuelve a trazar el nivel 0.782% - 0.88% de Fibonacci de XC.

Objetivos e invalidaciones

21. 78% - 88% Fibonacci abrir operación

22. TP 0.38% - 0.61% de DC. Debido a la profundidad de retroceso el ratio de beneficio es alto.
23. SL por debajo de X

3. Patrón Armónico Butterfly: La estructura general de extensión del patrón armónico

Butterfly (Mariposa) fue descubierta por Bryce Gilmore. Sin embargo, la alineación exacta de
relaciones fue definida por Scott Carney en su libro The Harmic Trader escrito en 1998. Este patrón
puede darse como corrección de EW ondas 4-5 o B-C.

El patrón Butterfly debe incluir un patrón AB=CD para que la señal de trading sea válida.
Frecuentemente, el patrón AB=CD también incluye un componente CD extendido que tiene una
longitud de 1.27 o 1.618 del componente AB. Medidas Fibonacci Patrón Armónico Butterfly
(Mariposa):

- B debe ser un retroceso 0.78% de XA ( 0.75% - 0.99% negociable )

- C puede ser un retroceso .382% o .886% de AB

- D debe proyectarse 1.27 - 1.61% de XA ( Negociable 1.13% - 1.61% XA )

- D debe proyectarse en rango 1.61%-2.61% de AB

Objetivos e invalidaciones:

- TP 0.38% - 0.61% de DC

- SL 1.27% DC

4. Patrón Armónico Bat: es un patrón armónico preciso descubierto por Scott Carney en
2001. Se considera que es uno de los patrones con mayor precisión dado que muestra una mayor
tasa de éxito en sus señales en comparación con cualquier otro patrón armónico. El patrón Bat se
compone de 5 puntos oscilación, X, A, B, C y D y se puede encontrar en dos variantes: patrón Bat
alcista y patrón Bat bajista. Medidas Fibonacci Patrón Armónico Bat:<

-Debe tener AB = CD es su estructura

-B debe tener retroceso 0.38 - 0.50 XA (Inferior al 0.618%)

-C debe tener retroceso 0.38 - 0.88 AB

-D debe tener retroceso 0.78 - 0.88 XA (0.78% - 0.99% negociable)

-D debe proyectar 1.27 - 2.618 AB (Recordar estructura AB=CD, ver correlaciones)

Objetivos e invalidaciones
-88% Fibonacci abrir operación

-TP 0.38% - 0.61% de DC.

Efectividad muy alta con
alto ratio de beneficio.

-SL 1.27% CD

5. Patrón Armónico
Shark: Es una estructura diferenciada de reversión de 5 puntos descubierta por Scott Carney en
2011. Está compuesta por 5 punto 0XABC.

Puede decirse que es una variante del patrón 5-0 sin el último componente y con
restricciones adicionales. Se caracteriza porque tiene una fiabilidad más alta en comparación con
otros patrones armónicos alcistas.

Una vez que se forma el punto C en la formación, los precios suben o bajan muy rápido y
por lo tanto se requiere una gestión activa de la operación. Medidas Fibonacci Patrón Armónico
Shark:

-Inicio de un impulso (bajista –alcista)

-A retroceso mínimo 0.38% de 0X

-B extensión entre 1.13% - 1.61% de 0X

-C retroceso-extensión 0.88% - 1.13% de 0X

-C es una proyección 161.8% -224% de AB

Objetivos e invalidaciones

-0.38% - 0.61% los TP, si el PRZ da en 0.88%

-0.50% TP, si el PRZ dio en 1.13% siendo el 50% el más conveniente en todos los casos.

-SL debajo de C
 El patrón Shark puede formar parte del inicio de formación del patrón 5.0 una vez alcanza
el objetivo del 50% de DC y puede darse un patrón llamado AB=CD recíproco, por ello también se
categoriza de forma 0XABC para dar la continuidad del patrón 5.0 en XABCD. Veamos la imagen de
como puede darse esta situación (Tenga en cuenta que no todos los patrones 5-0 son precedidos
por un patrón Shark):

A su vez, la formación del patrón 5.0 puede dar lugar a la formación de una Patrón Bat o
Crab siguiendo su estructura. No se recomienda realizar este tipo de operaciones en contra de la
tendencia, ya que el riesgo es muy alto y solo los operadores más avanzados en el Trading
Armónico deben aventurarse a operar este patrón.

6. Patrón Armónico 5.0: Como se comentaba el punto anterior, el patrón 5.0 y se considera un
patrón de retroceso y requiere de una formación AB=BC para confirmar su formación. Este patrón
fué descubierto por Scott Carney. Recordemos que este patrón puede preceder del patrón Shark.

La base de este patrón es identificar una reacción contraria de la tendencia anterior. El

componente AB de la estructura es una onda final fallida de una tendencia extendida de la Teoría
de Elliott, siendo una onda 3 fallida de una "abc" correctiva o una onda 5 fallida de final de
tendencia y ciclo. También nos puede recordar a estructuras de reversa del precio como el método
Wyckoff, pero con una confirmación más precisa debido a su definida estructura.
 El 5-0 es un patrón muy preciso que posee sólo dos números importantes – el retroceso
del 50% de la oscilación BC y la formación recíproca AB = CD.

-B es una proyección de 1.13%- 1.618% de AX y no debe superar el 1.618%

-Retroceso del 50% de D define el punto de finalización del patrón: retroceso del 50% de BC como
el límite definitorio en la formación, especialmente para determinar el nivel donde la estructura se
completa.

-Formación AB=CD recíproca: El patrón 5-0 incorpora un nuevo tipo de formación AB = CD,
denominado patrón recíproco AB=CD. Un patrón recíproco AB=CD por lo general es un
movimiento contrario más corto de la misma longitud dentro de una tendencia más extensa.
Normalmente estas estructuras de precios tienen la forma de “Z”.

-C es la oscilación del precio más larga de la estructura y debe ser al menos una extensión de 1,618
del componente AB, pero no debe exceder una extensión del 2.24 de AB. Este rango estrecho de
1,618 a 2,24 es un elemento definitorio de la estructura. Si no se alcanza el límite mínimo de
1.618, el patrón 5-0 no es válido.
-D es un retroceso del 50% de BC

6. Patrón Armónico Three Drives: Este patrón fué descrito por Robert Prechter en su libro "Elliot
Wave Principle" y guarda una gran relación en una estructura de "acción del precio" de tres o
cinco ondas. Las proporciones de este patrón son simétricas y cómo podemos comprobar en la
imagen, guarda una gran similitud con la operativa de "Price Action":

Medidas del Patrón Armónico 3 Drives:

-A es un retroceso de Fibonacci de 0.618 al

0.786 del componente OX.

-B puede ser ya sea una extensión de 1.272 o

una extensión de 1.618 del componente XA.

-C puede ser un retroceso de 0.618 a 0.786 del

componente AB.

-D puede ser ya sea una extensión de 1.272 o

una extensión de 1.618 del componente BC.

Cualquier falla en esta estructura invalida el

patrón, aunque en mercados con fuerte
tendencia pueden tener retrocesos del 0.38%-
0.50%
Objetivos e invalidaciones:

-Entrada en 1.27%-1.618% dependiendo del retroceso (ver

correlaciones)

-TP a nuevos bajos

-SL por encima del siguiente nivel de Fibbo

6. Patrón Armónico AB=CD: Es uno de los movimientos clásicos, en donde su formación dentro de
la estructura de otro patrón armónico fortalece el argumento técnico de reversa. Este tipo de
patrones son muy usados para acción del precio forex y realizar entradas a mercado. Medidas
Fibonacci Patrón Armónico AB=CD:

-En AB = CD, el BC es un retroceso entre el 61.8% - 78.6% de AB, siendo el CD el tramo de

extensión de 127.2% a 161.8% (igual en la distancia de precio).

-En AB = CD, el tramo de CD es una extensión de AB de entre 127.2% - 161.8%.

-Para más profundidad en este patrón, deberás ver las correlaciones de Fibonacci que enseñamos
en el Curso de Patrones Armónicos.

Correlaciones de Fibonacci con el patrón AB=CD:

7. Patrón Armónico Crab: El patrón Crab descubierto por Scott Carney en el 2001, se puede
identificar como una de las diagonales finales o corrección extendida en de una onda correctiva C
de la Teoría de Elliott o de la onda 4-5. No es fácil de operar ya que el punto CD tiene una gran
proyección entre 2.24 y 3.61% y puede esperarse en otras correcciones para otro tipo de patrones
como el Butterfly. La diferencia es que el Butterfly termina en una proyección del 127% de XA y el
Crab en 161% Es importante identificar los retrocesos del punto B y C que son más cortos de lo
habitual. Indica una reversa de alta probabilidad del precio. Medidas Fibonacci Patrón Armónico
Crab:

-XA tiene una formación abrupta

-B debe ser un retroceso en rango 0.38%-0.61% de XA ( 0.88% negociable y rara vez se da )

-C debe ser un retroceso en rango 0.38%-0.88% de AB

-D se proyectará en extensión de Fibonacci 1.61% de XA

-CD debe proyectarse un 2.24%-3.61% de BC

Objetivos e invalidaciones

-0.38% - 0.61% los TP

-SL 1.13% CB

Notas para diferenciar el patrón Crab de Butterfly

-Una extensión del patrón AB=CD.

-El punto D es una extensión de Fibonacci del 161,8% del componente X-A.

-El punto D también es una extensión de Fibonacci del 224% – 361,8% del componente B-C.

8. Patrón Armónico Sea Horse: es relativamente raro en los gráficos diarios y semanales, pero
ocurre con frecuencia en los gráficos intra-día. Se trata de un patrón bastante relacionado con la
acción del precio o "Price Action" ya que lo podemos ver como una ruptura de soporte y/o
resistencia y se accede a la operativa a favor de la tendencia principal. Se compone de un patrón
AB=CD acompañado de un fuerte movimiento en la estructura del precio. Los ratios de riesgo
beneficio en este tipo de patrón no son muy favorables, pero si efectivo. Medidas Fibonacci
Patrón Armónico Sea Horse:
-C es retroceso 0.38%-0.50% de AB

-D por correlación es proyección 224%-261% si retrocede 0.38% y 200% si retrocede 0.50%

Objetivos e invalidaciones:

-La posición se abre por encima del máximo de la barra de ruptura.

-La orden de SL se coloca debajo del

mínimo del movimiento producido
antes del movimiento de retroceso
(punto B).

-Los objetivos de toma de beneficios

o TP se colocan en el 100% del rango
desde el nivel de retroceso hasta el
mínimo de la oscilación en F, como
se muestra en los siguientes gráficos

PRZ- Potential Reversal Zone, son aquellas zonas en donde el precio anteriormente ha
tenido cierta reacción, tanto al alza como a la baja. Es allá donde la cotización ofrece o ha ofrecido
anteriormente cierta resistencia o rechazo. Estas zonas son fáciles de identificar

Este punto puede darse en zonas anteriores en el análisis técnico en donde el precio se ha
visto obligado a alcanzar dicha zona por los bloques de órdenes pendientes, llamados Order Block
(OB).

Estas zonas nos ayudan a identificar la zona de potencial reversa de manera que
optimizamos con los PRZ las entradas a mercado dentro de los niveles de fibonacci del trading
armónico. Es un punto de convergencia entre rechazos de la cotización, fibonacci y patrones
armónicos.

Zonas de convergencia, son aquellas en donde coinciden 2 o más puntos con otras
estrategias y análisis técnico. Un ejemplo de zona de convergencia pueden ser niveles de fibonacci
con un PRZ o OB. Oros ejemplos de convergencia puedes ser ondas de la teoría de EW con las
formación de patrones armónicos.

TRADING INSTITUCIONAL
Debemos saber que el mercado es fractal, es cíclico, es armónico.

Liquidez, es igual a dinero. En el mundo forex los grandes creadores son los bancos y en las
criptomonedas son los mineros. El movimiento del mercado es generado por un institucional
(ballena).

Nuestro trading es distinto al de los Market Maker ya que ellos manejan enormes
cantidades de dinero. El algoritmo para hacer la tracción con acción del precio es el que inyecta
liquidez y neutraliza liquidez.
 Order Block – OB, es la cotización exacta en donde el precio obtuvo un fuerte rechazo y el
precio revierte con violencia. Se dice que es el punto en donde los Market Maker (MM) tienes sus
bloques de órdenes pendientes, y cuando el precio alcanza la cotización, el volumen de
operaciones hace reaccionar el precio con violencia.

Son bloques de órdenes pendientes o activas de las instituciones. Las instituciones son las
que hacen que el precio sea fractal, cíclico y armónico a través de hedge (las instituciones compran
en tendencia bajista y venden en tendencia alcista), y así es como se producen los impulsos y
retrocesos ya que distribuyen y acumulan en sentido contrario a los minoristas mitigando a si lo
perdido a contra tendencia.

Los bloques de órdenes se encuentran en las velas y son de dos clases:

1. Bloques de Ordenes Alcistas: Es la última vela bajista antes de un movimiento alcista.

2. Bloques de Ordenes Bajistas: Última vela alcista antes de un movimiento bajista.

Los OB se usan para engañar a los minoristas. Normalmente es una vela grande y
voluminosa (El OB se considera esa vela y la que sigue que es la del pull back).

Partes sensibles del OB: Máximo, mínimo, apertura y cierre de la vela, 50% de la vela,
100% de la vela.

Menores temporalidades más exactos y precisos, mayor temporalidad más fiabilidad. El

pullback sucede para recapitalizar y agarrar impulso.

Los OB se operar a favor de tendencia (OB alcista para venta y OB bajista para venta). Hay
que buscar OB en mayores temporalidades para mayor fiabilidad y de allí ir bajando la
temporalidad para conseguir otros OB.

Confluencias Fibonacci (Niveles OTE 70%, 78%, 88% donde el 88% concuerda con el 50%
del OB), se emplean para confirmar el OB. La invalidación de un OB puede ser por un mal análisis
en la fractalidad, ciclo o armonía del mercado. Los OB se deben recapitalizar, pero cuando sucede
eso ya es menos probable que el precio reaccione allí. Para saber qué orden block tomar debemos
considerar la fractalidad (tendencia) del precio.

Principios de Liquidez, existen 3 actores en el mercado:

-Comercial: los que proveen liquidez

-No Comercial: Empresas y corporaciones

-Retail: los que manejan cuentas menores a 1M$

El OB es un tipo de liquidez del algoritmo interbancario, algunos otros tipos de liquidez son
1. Liquidity Pools, una concentración de órdenes entre máximos iguales y mínimos iguales que
rompen. En los máximos o mínimos iguales encontraremos ordenes de sell, buy stop, sl y todas
estas podrían ser liquidadas por el precio hasta el 1.13 y 1.27% de Fibonacci (0.5 a 2.25)

2. Candy Land, son ordenes que se encuentran en dos máximos y dos mínimos (toques). Las
órdenes se encuentran en los extremos y el precio rebota sin liquidarlas hasta encontrarse con
otros OB para recapitalizar y rebotar de manera contraria para liquidar las órdenes y retornar.
 Orden Blocks Ocultos, son órdenes ocultos dentro de OB y pueden ser de tipo 1 y de tipo
2. OB Oculto de tipo 1 se ubica en la vela siguiente al bloque de orden y consta de órdenes
pendientes que pone el algoritmo interbancario para ser recapitalizadas. La vela con OB ocultos
debe salir de la zona del bloque de orden principal y la zona de reacción es la intersección entre la
primera y segunda vela ya que allí es donde le inyectan mucho dinero.

OB Oculto de tipo 2 están en los vacío de liquidez (velas gigantes fundamentales

imparables). Debemos ubicar la zona del impulso fuerte y del inicio al final del impulso trazar el
50% y buscar dos velas fuertes seguidas del mismo color y de similar tamaño y de mechas cortas
según tendencia en la primera mitad de ese impulso ya que allí se ubican ordenes pendientes. Del
inicio al final, ubicamos la intersección de la primera y segunda vela.

Mitigation OB, son bloque de órdenes que no han sido respetados por lo que el precio los
rompe fácilmente.

Refeccion OB, son bloques de órdenes ubicados únicamente en la mecha de las últimas
velas martillos antes de la subida o bajada del precio. Para trazarlos únicamente tomamos en
cuenta las mechas de la vela y estos se usan solo cuando el precio ha irrespetado bloques de
órdenes ordinarios.
 Todos los bloques de órdenes se deben recapitalizar y para que un OB se recapitalice una
segunda o tercera vez va a depender de la fractalidad del mercado. Si es un OB bajista que se
recapitalizó para que el mercado continuara a la baja, el precio puede recapitalizarlo
nuevamente si su estructura es bajista, ahora si el mercado es alcista ya ese OB no sirve para
recapitalización.

Las noticias aceleran el movimiento del precio o neutralizan liquidez donde hay un fuerte
OB. Tensor chart y COT son herramientas que se usan para ver los contratos que tiene el mercado
de venta y mercado de compra (a mediano y largo plazo).

CFTS, es el regulador de los bancos (entre el 93% al 96% del movimiento es causado por
los no comercial). Para saber lo que pasa en las velas debemos saber a dónde va el order flow. El
mercado funciona a partir 3 jugadores: Small Spec (retail trader), Large Spec (MM, institucionales,
HF, Fondo de Cobertura), Comercial (Empresas de materia prima). En el mercado de
criptomonedas; No reportables (retail trader), Other Reportable (Traders pro), Comercial (Hedge
Funds, instituciones, money manager, fondos apalancados). Los Small y Large Spec van a favor de
la tendencia y los comercial van en contra de la tendencia.

COT, se usa barchart para ver el reporte de cómo están entregando el precio, sale el día
martes pero se publica el día viernes. CFTS se ve la información del COT de forma numérica y se
ingresa en Commitments of traders.

Ingresas en seleccionar divisa, y seleccionas el contrato más reciente (menos el cash/spot),

luego ubicas el COT y le das a view chart, luego se le da a COT Chart y le das en el cuadro donde
dice financista reportables la opción – y guardar cambios para que se cargue la gráfica.

Order Flow Institucional,

Volumen, cuenta unidades. Se debe tomar en cuenta el volumen de negociación que

dependerá según el activo, la oferta - demanda, y el volumen relativo. Es poco útil en el mercado
de divisas y materias primas ya que es un mercado descentralizado y sesgado, extenso con oferta
ilimitada a diferencia de índices bursátiles y acciones.

Teoría de Dow, sus principios:

-Las medias (índices bursátiles) los descuentan todo: Todo el sentimiento del mercado está
reflejado en el gráfico.

-Tres grados de tendencia: primaria (anual), secundaria (contra tendencia de la primaría /

correcciones), menor (fluctuaciones de la tendencia secundaria, fruto del ruido y de poco interés).

-Tendencia principal tiene 3 fases diferenciadas: 1. Acumulación (el estado de mercado es de

desesperanza y empiezan a comprar los astutos porque saben el cambio de tendencia), 2.
Participación Pública (se van incorporando al optimismo – onda 3 de Elliot), 3. Distribución (fase
final de la tendencia, difícil de detectar).

-Las medias deben confirmarse entre ellas: Los índices bursátiles de empresas industriales y de
ferrocarriles (sustituido por el de transporte) están conectados por lo que deben tener misma
tendencia.
-El volumen debe confirmar la tendencia: la tendencia siempre debe ir acompañado por volumen.
Actualmente no es tan usado ya que es un indicador manipulable y no tan confiable.

-Se presume la continuación: una tendencia sigue vigente si no hay pruebas que confirme el
cambio de tendencia.

Los principios del análisis técnico: 1. el precio ya descuenta todo, 2. Los precios realizan
tendencia, 3. la historia tiende a repetirse.

Liquidez, es la cantidad de dinero que existe en el mercado en un momento especifico.

Es una medida de riesgo, de que tan capaces son los especuladores de estar e invertir en el
mercado en algún momento. Se puede medir a través del volumen, índice DXY, gestión de riesgo;
el riesgo Risk está ligado con variables institucionales y el sentimiento retail. (Risk On: DXY sube,
USD sube, EUR baja, GBP baja. Risk Off: DXY baja, USB baja, EUR sube, GBP sube).

Los bancos centrales son los responsables en su mayoría de generar la liquidez donde
tienen sus políticas monetarias (factor que rige el mercado, analizar la tasa de interés y bonos de
las divisas a operar), emisión de bonos de deuda (para saber si el estado se está endeudando o
no), activos sobre su valor o bajo su valor (o puntos de sobre compra y de sobre venta,
fundamentalmente cuando vale un activo).

El mercado funciona en un flow continuo que se mueve en una sola dirección (teoría de
dinero y tiempo), por orden de apertura la sesión asiática (Wellington, Sidney, Tokio, Hong Kong,
Singapur), Frankfurt, London (sesión europea), New York, Chicago (sesión americana). En los
momentos de apertura de las sesiones es recomendable operar con los pares que se mueven en
esa sesión.

En la apertura de la sesión asiática se puede operar el JPY junto al NZD y AUD, pero
normalmente en Asia el precio es lateral debido a las restricciones en el movimiento de este por
parte del gobierno, sin embargo hay una alta volatilidad en el punto de solapamiento entre la
sesión asiática y la de Europa siendo unas cuantas horas que nos da oportunidad de aprovechar
además comerciar con EUR y GBP. Lo mismo sucede con el solapamiento entre la sesión Europea
y Americana, es un rango horario muy volátil debido a la gran cantidad de dinero que se
maneja.

En Asia se especulan rango por volatilidad (rango asiático). En Londres se da el

momentum del precio puesto que sale de ese rango y en New York explota por los
fundamentales. En Londres y New York debemos buscar retrocesos (pullback de 50% a 75% para
ir a favor de la tendencia). Al cierre de New York y especialmente los días viernes se producen
los fuertes retrocesos del precio. Es importante el conteo de velas para hacer una idea hasta
donde puede ir el movimiento (aprox 10 velas de 1H conforman el horario de un mercado).

Niveles de Precios Interbancarios, niveles institucionales (00, 20, 50, 80 – figura

entera, 1/3 de figura, ½ de figura, ¾ de figura) son puntos de referencia que debemos tener en
cuenta. Combinar estos niveles con soportes y resistencias, swing high y swing low, apertura
diaria, semanal y mensual lo más cercano posible nos funcionará para posicionarnos dentro del
mercado.
 Cuando un soporte y resistencia se respeta, el cuerpo de la vela cierra sin romperlo.
Cuando una vela cierra y rompe la estructura, esta se invierte y es allí cuando esperamos una
confirmación para entrar a través de un pullback donde esa vela va a respetar esa estructura que
fue violada. Para operar en un soporte o resistencia debemos tener en cuenta la cantidad de veces
que el precio lo ha respetado, además podemos considerar fundamental, nivel institucional,
primicia diaria o retroceso del 75% desde el punto inicial.

El agotamiento de una tendencia, se reconoce cuando los puntos alcistas o bajistas son
cada vez más cercanos entre sí por lo que esperaremos un retroceso del precio a un nivel común
que se recuperara para consolidar. En caso que se produzca una falsa ruptura a través de algún
patrón de falso quiebre (rompe el punto anterior pero no cierra) es que surgirá el cambio de
tendencia.

Las estructuras de mercado son dos clases de modelo que se ven a través del análisis
técnico. Los dos tipos de estructuras son las de compra (altos más altos y bajos más altos) y las de
venta (altos más bajos y bajos más bajos) y los podemos ubicar a través del rompimiento de
soportes y resistencia. Un cambio de estructura se da únicamente cuando presenta patrones de
regresión luego de completar la estructura.

Los soportes y resistencias se dividen en intrínsecos y explícitos. Las estructuras Intrínsecas

nacen del ACBD (Apertura, Cierre, Bajo y Alto) según temporalidad a especular. Los Explícitos son
niveles de regresión del precio y coinciden con niveles institucionales.

Swing High, es un punto de regresión del precio formado por la conjugación de 3 velas (2
laterales de misma altura y una céntrica y más alta que las otras dos). Se da en los puntos altos del
precio, se hacen por falta de compra al Bid (order flow), chocan con resistencias o forman nuevas
resistencias, son puntos de regresión a la baja, presentan oferta (diferente cuantia).

Pueden tener un seguimiento en forma de: lateralización (acumulativa o distributiva),

pullback, cambio de tendencia. No necesariamente tiene que ser un alto más alto ya que es un
punto de retroceso por encima.

Swing Low, es un punto de regresión del precio formado por la conjugación de 3 velas (2
laterales de misma altura y una céntrica y más baja que las otras dos). Se da en puntos bajos del
precio, se hacen por falta de venta en el ask (oder flow), chocan con soportes o forman nuevos
soportes, son puntos de regresión al alza, presentan demanda (diferente cuantia).

Pueden tener un seguimiento en forma de: lateralización (acumulativa o distributiva),

pullback, cambio de tendencia. No necesariamente tiene que ser un bajo más baja ya que es un
punto de retroceso por debajo.

Los swing se clasifican en corto plazo (un swing normal de precio), mediano plazo (dos
swing de precio a los lados), largo plazo (un swing con tres o más swing de precio a los lados). Los
swing de mediano y largo plazo son importante reconocerlos ya que el precio apunta a llegar allí
pero a mediano o largo plazo.

Solo se sabe que un swing es un swing una vez después que ocurrió. El swing no es un
método de entrada y nos pone en contexto de lo que está sucediendo (nos alerta para posible
entrada a favor de la tendencia luego que se forma). El swing puede indicar regresión o retroceso
del precio

La nueva teoría de soportes y resistencias, los niveles institucionales deben coincidir con
estas estructuras. Los retrocesos, desde el punto de retroceso verdadero al nivel institucional se
conocen como ordenes de precios y es una zona sensible. Los mejores soportes y resistencias, son
aquellos con muchos toques (acumulación de órdenes), coincidan con niveles institucionales

Para operar en el mercado, antes debemos ubicar la estructura (completa o no), ubicar el
modelo (compra o venta), ubicar soportes y resistencias intrínsecos o explícitos y anticipar el
próximo rango de lateralización. Hay dos tipos de estrategias para poder operar a través de estas
estructuras: quiebre y regresión.

En la estrategia de quiebre, debemos tomar en cuenta los soportes y resistencias

intrínsecas y explícitas y cuantas veces fue tocado, el tiempo que tengan puesto más antiguos
mucho mejor, el quiebre debe darse con fuerza y con momemtum (una vela solida), esperar
retroceso redondo (pullback en la estructura rota) y allí ingresar la operativa según tendencia
(como la estructura fue quebrada, el nivel se invierte (resistencia pasa a ser soporte o viceversa) y
es respetado. Aquí debemos ir ajustando el stop loss en ganancia a medida que vaya corriendo la
operativa.

En la estrategia de regresión, también debemos ver los toques de los soportes y

resistencias así como las veces que lo han respectado (acumulación de ordenes), soportes y
resistencias intrínsecos y explicitos, los niveles instituciónales, la temporalidad de esos niveles, la
mecha puede quebrar la estructura pero la vela no y un retroceso redondo (pullback sin romper
la estructura ya que la vela debe abrir por debajo o al mismo nivel de la vela anterior).

La duración de las operaciones va a depender de la temporalidad. En análisis de 1H, el

trade se dará en 24 horas; análisis de 4H entre 2 a 5 días; análisis diario probablemente más de 1
semana en desarrollarse.
 Gatillos de entrada, perfectos para operar cuando hay un impulso fuerte y se da un
retroceso lento hasta una zona importante (flip).

Stop Loss, dependerá del manejo de riesgo, estilo de trading,ecomo -inversión. Un stop
loss solo sirve para comprobar que tu teoría inicial está errada. El Stop Loss se pone en el punto de
inflexión y de no retorno.

Oferta y Demanda, son zonas de desbalance y se trata de identificar movimientos fuertes

en el precio, mientras más grande y alta la temporalidad muchísimo mejor. El desbalance se
genera cuando hay un mayor número de ventas o compras en una tendencia alcista o bajista. Es
importante reconocer esas zonas ya que es allí donde están las zonas de oferta (venta) y demanda
(compra).

Para marcar zona, nos debemos fijar en la última vela contraria previa al movimiento.
Última vela alcista previa caída del precio (oferta), ultima vela bajista previa alza del precio
(demanda).

Reporte COT, es un informe semanal que se emite todo los viernes 15:30 (east time)
emitido por la CFTC y encontramos las ordenes reportadas por los Market Maker (volumen, tipo
de operaciones, sentimiento del mercado). Nos brinda datos del pasado puesto que el informe
que se publica los viernes nos muestra solo datos hasta el día martes de esa semana. Nos
centramos a lo que hacen los no comercial.

En el reporte COT debemos buscar desbalances de las divisas, por lo tanto debemos de
revisar lo que hacen los pares y quienes se están vendiendo y comprando para sacar conclusiones.
Por ejemplo, si vemos mayor cantidad de órdenes en corto del GBP y el USD tiene bastantes
ordenes en largo, sería bueno buscar ventas en el GBPUSD puesto que el dólar se está valorizando
frente a la libra esterlina. Si dos divisas son compradas o vendidas a la vez, probablemente ese par
se mantenga lateral.

Correlación de pares de divisas, es una medida estadística de la relación entre dos activos
financieros. La correlación entre divisas muestra hasta qué punto dos pares de divisas se han
movido en la misma dirección, en dirección opuesta o en direcciones totalmente aleatorias a lo
largo de un periodo en particular.

El análisis de las relaciones entre dos activo a través de datos estadísticos pasados tiene
valor predictivo, puede identificar oportunidades de trading potenciales y ayuda a gestionar tu
exposición al riesgo. Por lo general, una correlación se mide en forma decimal en una escala del -1
al +1; esto arroja una cifra denominada "coeficiente de correlación".

Una correlación de +1 significa que dos pares de divisas se moverán en la misma dirección
el 100% del tiempo. Esto es una correlación positiva perfecta. Un buen ejemplo es la correlación
entre el EUR/USD y el GBP/USD: si el primero se opera al alza, el segundo se mueve en la misma
dirección.

Una correlación de -1 significa que dos pares de divisas se moverán en dirección opuesta el
100% del tiempo. El EUR/USD y el USD/CHF presentan una correlación negativa perfecta, pues si el
primero se mueve al alza, el segundo lo hace a la baja.

Las correlaciones de cero se producen si la relación entre los pares de divisas es

totalmente aleatoria, lo cual implica que no tienen absolutamente ninguna relación.
 Es evidente que cuanto más fuerte sea una relación, tanto en positivo como en negativo,
mayor valor predictivo tendrá en un análisis. Los periodos más largos que se emplean en análisis
técnico aportan información más precisa. Las correlaciones en periodos de 1 minuto apenas tienen
valor, mientas que las que la información que se extrae de datos mensuales o anuales es más
fiable.

Correlaciones positivas (temporalidad diaria): EUR/USD y GBP/USD (+ 0,89), EUR/USD y

AUD/USD (+ 0,81), EUR/USD y EUR/CHF (+ 0,93), AUD/USD y oro (+ 0,75)

Correlaciones negativas (temporalidad diaria): EUR/USD y USD/CHF (+ 0,85), USD/CAD y

AUD/USD (- 0,88), AUD/NZD y NZD/SGD (- 0,78), USD/JPY y oro (- 0,78).

El dólar canadiense y el petróleo presentan una correlación positiva debido al hecho de

que Canadá es un importante país productor y exportador de petróleo. También tienen una
correlación positiva el dólar australiano y el oro, pues Australia es un importante productor y
exportador del metal precioso.

Tanto el oro como el yen japonés se consideran activos seguros en épocas de

incertidumbre, y ambos también presentan una correlación positiva. El oro y el dólar
estadounidense, por su parte, suelen tener una correlación negativa. Cuando el USD empieza a
perder valor en épocas de inflación elevada, los inversores buscan almacenes de valor alternativos,
por ejemplo el oro.

Es preciso tener muy en cuenta que las correlaciones entre las divisas varían
constantemente a causa de distintos factores económicos y políticos. Entre estas causas podemos
citar, entre otras, políticas monetarias divergentes, precios de materias primas, cambios en las
políticas de los bancos centrales, etc. Una correlación fuerte en un momento dado no garantiza
que seguirá igual en el futuro, lo cual hace que sea fundamental estar siempre al tanto de los
cambios en las correlaciones. Para obtener una mejor perspectiva, recomendamos comprobar las
correlaciones a largo plazo.

Podemos utilizar las correlaciones de divisas para aprovechar al máximo las oportunidades
para operar divisas, ya que son una herramienta eficaz para desarrollar estrategias de trading de
alta probabilidad. También pueden ayudarnos en la gestión del riesgo, sobre todo si estamos
pendientes de los coeficientes de correlación diarios, semanales, mensuales y anuales.

Análisis de gráfica, debemos iniciar con el análisis en semanas, días y H4 estableciendo el

punto más alto y más bajo del gráfico y trazar las líneas diagonales. La operativa se hace en H1

Patrones W y M, cambio de estructura de tipo reversión, se deben ubicar en las partes

altas y bajas del mercado para agarrar la mayor cantidad de profit posible. Debemos ir a favor de
la tendencia, por ello es importante saber si habrá un pronto cambio de tendencia (según la teoría
de Dow deben existir minimo 3 impulsos para considerar un cambio).

Existen diferentes tipos de patrones W y M:

Clase 1. Para operarlos debemos esperar o bien la reacción del precio

en los dos extremos iguales o la formación del patrón y el respectivo
pullback.
Clase 2. En el último movimiento el precio retrocede buscando
vendedores y de allí regresa nuevamente a recapitalizar en el bloque de
órdenes a un nivel Fibonacci de ese pequeño primer retroceso (optimas
entradas Niveles OTE 0.70, 0.78, 0.88) y de allí se va al precio siguiendo el
cambio de tendencia (quizás haya un pequeño pullback).

Clase 3. Al llegar a la zona hace su retroceso

para formar el patrón pero luego regresa a la zona rompiendo
estructura para cazar stop loss hasta el 1.27% de la extensión de fibo
de ese primer retroceso y luego sigue con la tendencia (quizás hay un
pequeño pullback).

Order Flow, consiste en tomar posiciones basadas no en análisis técnico, patrones

armónicos, acción del precio, etc, sino basado en lo que hacen y harán los demás participantes del
mercado. Es un proceso mental más que un proceso técnico. Es ideal para usarlo junto a variables
técnicas, lectura de fundamentales, acción de precio, niveles técnicos intradía.

El Order Flow sirve para saber cómo y porque el precio se mueve como lo hace (no como
lo haría un flow interbancario pero la acción del precio se acerca bastante a ello), saber que hacen
los participantes (no cometer sus errores), capturar ineficiencias del mercado (cuando se dejan de
formar altos y bajos más altos o altos y bajos más bajos, ya se anticipa el cambio de estructura en
el mercado).

La liquidez, es la capacidad que tiene un mercado de llenar órdenes de forma rápida. Es

creada cuando los especuladores colocan orden en el mercado: bid (orden limit de compra para
adquirir el activo a un precio específico o mejor), ask (orden limit de venta para deshacerse del
activo a un precio específico o mejor).

El precio se mueve a través de órdenes. A nivel institucional los tipos de órdenes son
Maker y Taker. Las órdenes maker son los creadores de liquidez a un nivel específico, son órdenes
limit y stop que funcionan como compra y venta. Las órdenes taker consumen la liquidez al
momento, órdenes al mercado que funcionan como compra y venta donde una orden de compra
se llena con el mejor ask y una orden de venta se llena con el mejor bid; estas órdenes restan
liquidez al mercado

Niveles Fibonacci, el precio se mueve en base a impulsos y retrocesos. Zona de oro o

niveles más importantes 38%, 50%, 61.8%, siempre y cuando hayan patrones de velas, soportes o
resistencias relevantes.

Retroceso Proyección
0.382 2.24 o 2.618
0.50 2.0
0.618 1.618
 0.707 1.41
0.786 1.27
0.886 1.13

La combinación de estos niveles con patrón armónico, nos permitirá buenas entradas.
Para recuperar el Stop Loss, podemos poner operativas por encima del stop loss con lotaje más
alto y take profit optimo (si es una venta con lotaje de 0.01 y la operativa se nos fue en contra
podemos poner una operativa antes que acabe nuestro stop loss una compra con lotaje de 0.02 y
take profit corto para recuperar lo perdido).

Para orientarnos en la dirección del mercado debemos tener una premisa base y guiarnos
de los TF Superiores, especialmente las velas semanales ya que estas velas son las que usan las
instituciones para descargar largas órdenes dentro del mercado. Un giro en la tendencia del TF
Semanal se produce normalmente por fundamentales.

Para la premisa base necesitamos velas semanales con ema de 9 y 18, fractal actual,
bloque de órdenes. Las EMAS las utilizamos para ver los cambios de tendencia especialmente en
semanal (cruce de las dos emas).

Análisis Fundamental, es el ejercicio de establecer y entender la salud económica y

financiera de un mercado, entidad, sector, industria o país. Los factores fundamentales son
decisivos para proyectar el precio de un valor hacia el futuro.

Las herramientas que se usan en el análisis fundamental, son los ratios y los modelos.
Ratios se refiere a la conversión de precios en valores estandarizados relacionados con un
elemento del activo (ingresos, activos, dividendos, deudas), son fáciles de calcular y se usan para
comparar e identificar diferencias con otros valores. Los modelos, establecen el valor intrínseco,
flujo de caja descontado para modelar futuros fondos propios, ingresos, flujo de efectivo libre y
dividendos.

Enfoques del análisis fundamental

1. Top Down: interpretando el futuro desempeño de la economía, relacionar esta

interpretación al desempeño de diferentes sectores/industrias, escoger valores dentro de
industrias que se beneficiarán del futuro entorno económico, utilizar ratios para invertir
en los valores más indicados de cada sector.
2. Bottom Up: elegir parámetros de comparación (ratio/modelo) y filtrar para generar una
selección de activos de interés, escoger empresas debido a cercanía/interés personal y
luego emplear análisis para determinar viabilidad.

Nuestro cuadro de análisis se debe iniciar desde una perspectiva top down para
interpretar la actualidad económica y su futura trayectoria.

Volatilidad, se basa en el intercambio constante de un activo y está presente cuando

el precio fluctúa hacia una media. Son puntos de avance lateralizador (rangos de precio) donde
existe un equilibrio entre oferentes y demandantes (indecisión) por lo que la oferta y la demanda
se opacan mutuamente. Aquí el mercado no tiene direccionalidad y siempre va antes del
momentum. La volatilidad de corto plazo es mayor en puntos de retrocesos y se reduce una vez
establecida la tendencia.

Algunos indicadores para medir la volatilidad es el ATR (ideal para ver rango promedio en
velas institucionales mensuales y semanales), media móvil, bandas de bollinger. También nos
podemos fijar en las velas ya que cuerpos pequeños y mechas grandes se dan en procesos de
volatilidad.

Una cosa es poder ver la volatilidad y otra muy distinta es especularla. Cuando nos
acercamos a un soporte o resistencia de TF mayor (mensual, semanal, diario), probablemente
puede haber volatilidad. Una mayor volatilidad reclama: el uso de stop loss amplio, reducción del
tamaño de la posición, reducción del riesgo.

Momentum, es lo contrario a volatilidad en donde altos procesos de momentum

indican direccionalidad. En momentum las velas tienen cuerpo largo y mechas cortas y hace
referencia a la fuerza de la tendencia en donde a mayor fuerza la volatilidad es casi nulo o
inexistente. También es la direccionalidad y sentido del precio donde hay pocas transacciones y un
sentimiento (alcista o bajista).

El momentum siempre se encuentra post-volatilidad. Debemos buscar entradas cuando la

volatilidad se está formando y apalancarnos a favor del momentum de esa operativa (post-
volatilidad, previo momentum). Conocer el momentum sirve para:

1. Identificar tendencia

2. Identificar puntos de regresión basados en pivotes pasados

3. Marcar bloques de ofertas y demanda

4. Encontrar direccionalidad al mercado

5. Identificar perdida de momentum (regresiones)

Dentro de un rango cuando hay rebote de un bloque o un soporte/resistencia, si el

movimiento en sentido contrario es explosivo y de momentum fuerte, muy probablemente el
quiebre del rango será hacia ese lado. En los triángulos, debemos ver si hay momentum alcista o
bajista y en base a ello sabremos hacia donde ira el precio. Si se nos dificultad el reconocer
momentum en TF mayores, debemos ver graficas LTF para poder ubicar que es lo que está
sucediendo en el mercado.

Casi todos los osciladores sirven para medir el momentum. El RSI es el indicador más
rápido para medir momentum, el estocástico se encuentra en lugar intermedio y por último el
MACD.

La volatilidad es acumulativa y el momentum es distributivo. La relación volatilidad-

momentum es el causal de la fractalidad del precio. El movimiento del mercado siempre ha sido
acumulativo (volatilidad/lateralización) y luego distributivo (momentum/direccionalidad). Según la
volatilidad solo hay un movimiento de mercado (lateralización) y según el momentum hay dos
movimientos del mercado (alcista o bajista). La volatilidad y el momentum es la metanarrativa del
mercado.
Es importante saber cuándo hay volatilidad y cuándo hay momentum. La volatilidad y el
momentum son el movimiento natural del mercado. Conocer la situación bursátil nos permite
aplicar la narrativa adecuada, el proceso correcto y un riesgo óptimo. Acciones pasadas, no son,
indicadores de resultados futuros

Para identificar una tendencia solo necesitamos ver las velas. La tendencia es un
movimiento fractálico que se repite en precio y tiempo (teorías de dow y elliot). En la mayoría de
los casos una tendencia se origina: 1. Por una causa fundamental (relación causa-efecto, modelo
de wyckoff), 2. Impulso irracional de los jugadores del mercado (burbujas), 3. Una tendencia gana
fuerza (momentum), en tanto y en cuanto haya un fundamento que sostenga la confianza de los
especuladores y, por extensión, el precio.

Para saber cuándo hay una tendencia alcista o bajista, debemos mapear el mercado. El
mapeo de mercado consiste en trazar líneas para saber la extensión y duración de la tendencia y si
el precio está haciendo altos más altos o bajos más bajos.

La tendencia se analiza a traves de 3 partes: magnitud, velocidad, cadencia. Una tendencia

está compuesta por una magnitud (fuerza/momentum) que se desplaza a cierta velocidad (en
precio y en tiempo) creando cadencia de patrones repetidos (fractales).

La magnitud es el tamaño de los impulsos y los retrocesos, habla de los pullbacks y swings
de precio, es la fuerza de la tendencia. A mayor tamaño, la magnitud es más fuerte y demarca el
tiempo de vida de la tendencia.

La velocidad se refiere a que tan rápido se mueve el precio a favor del movimiento
primario o en contra al movimiento primario. En una tendencia bajista queremos ver movimientos
violentos a la baja, en un movimiento alcista queremos ver movimientos violentos Al alza, de
suceder lo contrario significa que la tendencia está perdiendo momentum.

Para medir la velocidad, debemos comparar el tamaño de las velas. Velas grandes y
mechas cortas en sentido de la tendencia, marcan una velocidad rápida. Velas cortas y mechas
largas en sentido contrario de la tendencia, marcan una velocidad lenta. Velas grandes y mechas
cortas en contra de la tendencia, marcan una velocidad rápida y posible regresión.

La cadencia son las veces que se repite los retrocesos o movimientos fractalicos. A mayor
repetición de los retrocesos, mayor cantidad de entrada de ir a favor de la tendencia pero también
mayor probabilidad de que la tendencia cambie (esto último aplica en mayor grado cuando el
retroceso quebró estructuras).

Para analizar con estas clasificaciones debemos: 1. Identificar la tendencia, 2. Identificar

magnitud de los movimientos a favor de la tendencia, 3. Identificar la velocidad de los
movimientos a favor y en contra de la tendencia, 4. Identificar la cadencia de esos movimientos.
 Picos y Valles, son puntos volátiles o de retrocesos en donde hay mayor intercambio del
activo. Toda grafica de precio presenta los siguientes elementos tendencia, magnitud, velocidad y
cadencia, picos (altos) y valles (bajos). Los picos y valles se forman a partir de impulso + retroceso
+ impulso.

Los picos y los valles son puntos de retroceso (no son el impulso ni la regresión). Son
puntos que están conformados por un movimiento impulsivo a favor de la tendencia y un
movimiento regresivo contra la tendencia. Dentro de los dos movimientos fractalicos, los picos y
los valles son fractales de momentum.

Soportes y Resistencias, son puntos de retrocesos al alza y a la baja. No siempre los

soportes y resistencias son exactos, pues más que puntos son áreas. Luego de ubicar tendencia,
magnitud, velocidad y cadencia, lo segundo es buscar puntos de retrocesos. En los soportes y
resistencias hay mayor volatilidad (mayores transacciones) por ello el volumen se usan para
confirmar la rotura o rebote del precio. Para los quiebres de estructura debemos fijarnos bastante
en los picos y valles que se van formando, si hay altos más altos y bajos más altos o viceversa.

Los mismos niveles de precio causan las mismas emociones en los especuladores, a menos
que fundamentalmente algo haya cambiado. Si estamos buscando especular en soportes y
resistencias lejanas al precio actual, cuando nos acerquemos a esos soportes y resistencias
debemos verificar los fundamentales para saber si puede haber alguna variación de lo que
queremos que haga el precio. No podemos saber cómo va a reaccionar el precio luego de un
setup, lo único que podemos hacer es: definir el setup, medir el riesgo-beneficio, tomar la posición
y colocar sl y tp.

Para saber si un soporte y resistencia es bueno debemos tomar en cuenta:

Consideraciones subjetivas 1. La reacción del precio en ese nivel anteriormente (en tf mayores la
acción de precio antigua tiene más peso que la acción de precio reciente y en tf menores la acción
de precio reciente tiene mayor peso que la antigua); 2. Magnitud, velocidad y cadencia del
acercamiento; 3. Tiempo en que se formó el nivel (tiempo y momento exacto de su formación); 4.
Ubicar los otros participantes del mercado y como actuaran; 5. Sentimiento del mercado.
Consideraciones técnicas 1. Un toque es suficiente para tener un soporte o una resistencia
horizontal sin embargo para poder operar roturas con retroceso redondo es recomendable que
ESA ESTRUCTURA ROTA tenga al menos 3 toques; 2. Niveles de retrocesos en tf mayores son más
fiables que los de tf menores; 3. Los picos y valles más pronunciados son de mayor fiabilidad que
los menos pronunciados.

Para especular usando soportes y resistencias, se puede hacer al quiebre o al retroceso de

esas estructuras. Lo recomendable es esperar el retroceso redondo ya que en TF mayores este tipo
de estrategia fracasa por las falsas roturas.

Los Puntos de Regresión, conocido como swings del precio (swing high y swing low) tienen
la característica clásica de 3 velas cuya vela central es el punto más alto o bajo de esta formación.
En los swings de precios debemos estar pendiente de las mechas de las velas. Estos patrones nos
alertan en una posible reversión del precio (High a la baja y low al alza) si se forman en zonas
importantes de la gráfica.
 Swings Lows, son los puntos bajos del precio que se hacen por falta de venta en el offer
(order flow) y chocan con soportes o forman nuevos soportes. Son puntos de regresión al alza que
presentan demanda (diferente cuantía), pueden tener un seguimiento en forma de: lateralización
(acumulativa o distributiva), pullback, cambio de tendencia. No necesariamente tiene que ser un
bajo más bajo, es un punto de retroceso por debajo.

Swings Highs, son los puntos altos del precio que se hacen por falta de compra en el bid
(order flow) y chocan con resistencias o forman nuevas resistencias. Son puntos de regresión a la
baja que presentan oferta (diferente cuantía), pueden tener un seguimiento en forma de:
lateralización (acumulativa o distributiva), pullback, cambio de tendencia. No necesariamente
tiene que ser un alto más alto. Es un punto de retroceso por encima.

Los swings de precio se clasifican por distancia en base al tiempo.

1. Swing de corto plazo: un swing normal de precio. Retroceso.

2. Swing de mediano plazo: tiene dos swings de precio a los lados.
3. Swing de largo plazo: un swing con tres o más swings de precio a los lados.

A mayor temporalidad sea el swing, mayor será el rechazo del precio en la zona.

¿Como definir un nivel?, la nueva teoría de soportes y resistencias nos da 7 puntos

fundamentales a tomar en cuenta:

1. La teoría se apoya en la relación del order flow

2. Parte de una premisa institucional (modelos de hacedores de mercado)
3. Tiene como base el emparejamiento de órdenes y la búsqueda de liquidez
4. Pone de manifiesto la relación precio-tiempo
 5. Se apalanca en la naturaleza del mercado (volatilidad-momentum y su relación fráctalica)
mientras entiende la “psicología de los modelos institucionales”
6. Lleva el vacío de la incertidumbre bursátil con una lógica racional y fáctica con respecto a
los que mueven el mercado
7. Es una introducción a los modelos anticipativos.

Para definir un nivel de acorde a la nueva teoría:

1. Niveles institucionales
2. Mientras más toques, más crítico es el nivel
3. Existen niveles del precio implícitos y explícitos
4. Si te cuesta definir un nivel, no lo busque.

Niveles institucionales, son niveles programados para los algoritmos de trading o puntos
de emparejamiento de órdenes para generar movimientos explosivos. Son referencias de precio
para anticipar puntos sensibles sobre todo en el mercado Forex (00, 20, 50, 80).

Mientras más toques, más crítico es el nivel, mayor cantidad de toques a un nivel genera
mayor emparejamiento de ordenes (OF). El segundo toque confirma el nivel, el nivel se hace
presente en la mentalidad de los especuladores. Un punto técnico: es preferible que los toques
tengan equidistancia temporal. Todo lo anterior aplica mucho si el nivel es institucional. La
tendencia primaria va a ser el HTF que se use para especular (tendencia primaria en velas de 4H
para especular en 15 minutos).

Niveles de precios Implícitos, aperturas, cierres, altos y bajos en velas anuales, mensuales,
semanales y diarias (depende con la temporalidad que se esté especulando). Toques a los soportes
y resistencia en base al tiempo.

Niveles de precios explícitos, niveles de retroceso conformado por swings de precios.

Soportes y resistencia que se hacen de la nada.

Trading Institucional y Análisis Fundamental

El mercado se mueve por la relación bursátil (order flor). Los bancos centrales son los que
crean el dinero a través de políticas monetarias del estado y a su vez generan deuda, bonos e
interes de los bonos respecto a esas deudas que son manejado por los inter dealers. Los bancos
de inversión, son los hacedores del mercado y manejan fuerte cantidad de dinero entre la
institucionalidad y los retailers. Los clientes corporativos, clientes comerciales e inversores
institucionales son de importancia en el flow del mercado. Mientras más alejado del circulo
bursátil, menos influencia en el mercado.

Circulo Bursátil
Flujograma de un Banco de Inversión

Es importante tomar en cuenta las aperturas y cierres del mercado semanal, mensual y
anual ya que los bancos de inversión trabajan en base de objetivos semanales, mensuales y
anuales.

Las instituciones no vigilan el RSI, el MACD o el conteo de Ondas de Elliot ya que estas son
herramientas usadas por los retailers. Las instituciones leen el mercado a través:
1. Lectura de ciclos económicos de desempleo, inflación y crecimiento: el desempleo ha
probado ser el mejor de los tres ya que si el desempleo baja (mayor cantidad de personas
empleadas), las divisas suben y si el desempleo sube, las divisas bajan.

Esto sucede debido a que una mayor cantidad de empleos indica que hay crecimiento
(puesto las empresas apertura nuevos puestos de trabajo) y si se esperará una recesión no habría
apertura de empleo. Cuando se aproxima una recesión, los metales suelen subir.

Mayor crecimiento marca mayores índices de inversión, la inversión necesita dinero, ergo,
los bancos piden más dinero a la reserva federal, la RF inyecta liquidez a la economía. Esa liquidez
viene en forma de dólares, lo que quiere decir que habría un salta al alza de DXY y por correlación
negativa las divisas van a bajar respecto al dólar. La impresión de billetes ocasiona desbalance a
favor o en contra del par

El balance de empleo sale el primer viernes de cada mes bajo el nombre de NFP.

2. Índice Dólar: es una medida en relación al dólar con un grupo de divisas. Mide
comparativamente el valor del dólar con respecto al valor relativo de una canasta de divisas.

3. Análisis del COT: COT (commitment of traders), es el reporte semanal que marca las
posiciones institucionales dentro del mercado de futuros.

4. Tasas de interés: las tasas de interés de una economía están determinadas exclusivamente
por el Banco Central (FED en EEUU). Cuando las tasas de interés están aumentando, eso significa
que se atraen más inversión hacia la divisa (la tenencia de la moneda se hace más atractiva puesto
su adquisición genera un mayor interés bancario). Por otro lado, cuando las tasas de interés están
disminuyendo, la divisa menos atractiva para los fondos de inversión y, por lo tanto, se espera que
caiga frente a otras. Cuando las tasas de interés suben, entonces las divisas suben; cuando las
tasas de interés bajan, entonces las divisas bajan.

5. Bonos del tesoro: O Los yields de los bonos de deuda del gobierno de Estados Unidos. Las
divisas buscan la deuda y el dólar busca el interés (tasas de interés). Los bonos de deuda son
“prestamos” que un ente toma de una persona o institución, estos bonos tienen un retorno de
inversión medido en interés (yields). La relación entre el precio del bono y el retorno del mismo
bono (yield) es inversa, mientras el precio del bono sube, el retorno en base a ese bono baja.

La relación inversa sucede porque el bono es un instrumento que los inversores buscan
cuando hay incertidumbre bursátil. Es un medidor de riesgo dentro del mercado, si el precio del
bono sube es porque hay sospechas con respecto a la situación actual, ergo, la compra de bonos
(demanda) genera un incremento en el precio.

A mayor cantidad de precio del bono, menor es su retorno. A menor cantidad de precio
del bono, mayor es su retorno.

Los bonos sopesan la salud de la economía de Estados Unidos, ergo, también sopesan la
demanda hacia el dólar. Si se espera una mala respuesta económica en EEUU, las acciones del
mercado norteamericano bajarán sus precios puesto no hay compradores ya que esos stocks se
compran con dólares.

Si hay una desaceleración económica en EEUU, se verá reflejado en los stocks y en el DXY
simultáneamente. Antes que eso ocurra, ya ha de haber una subida de precio en los bonos y una
bajada en el yield de esos bonos. Ergo, el DXY persigue el yield (interés) y al bajar el dólar las
divisas suben, es decir las divisas persiguen la deuda (precio del bono).

6. Noticias.

Dinámica Bursátil Institucional, funciona a través de tres aspectos claves: fundamentales,

zonas de acumulación y distribución técnicas, order flow de sus clientes. Las instituciones también
vigilan el tiempo; cuando hablamos de tiempo institucional no hacemos referencia a la
temporalidad a utilizar, sino al uso del tiempo para proyectar movimientos de precio. En la
mayoría de las ocasiones, esos movimientos temporales coinciden con condiciones fundamentales
y las aperturas de los mercados (teoría de precio y tiempo).

Análisis de las instituciones, las instituciones miden el momentum de la tendencia actual

(magnitud, velocidad, cadencia), niveles institucionales, intrínsecos y explícitos, media móvil de
200 (referencial), análisis volumétrico, análisis de order flow.

Las mejores horas para especular, dependerá de la estrategia de trading. Para especular
volatilidad es mejor Asia y el momentum en Londres y New York (si se va a especular momentum
con velas ltf si se puede hacer en el mercado asiático).

COT (Commitment Of Traders), es el compromiso de los especuladores y nos muestra en

donde tienen puesto el dinero las instituciones. Es un reporte regulado dentro del mercado de
EEUU que ubica las posiciones de las instituciones comerciales y no comerciales que se publica los
viernes de cada semana. [Link]
 Las partes del COT:

1. Commercial: grandes instituciones bancarias que usan los futuros como hedge (cobertura)
de sus compras en spot. Son los hacedores del mercado.
- Protegen sus posiciones en spot (spot es la compra del activo real, el futuro del activo)
- Buscan reducir el riesgo
- Se protegen contra movimientos agresivos del mercado
- Están muy bullish en la zona inferior y muy bearish en la zona superior del mercado. Bull
(al alza), bear (a la baja).
2. Non-Commercial: agrupación de trader individuales, fondos de inversión e instituciones
financieras. Son los especuladores que quieren sacar profit de la tendencia.
- No les interesa hacer hedge, sino hacer profit de la tendencia inicial.
- Traders de tendencia
- Siguen añadiendo sus posiciones hasta que hay un cambio de tendencia
3. Long: posiciones largas.
4. Short: posiciones cortas.
5. Open interest: cantidad de contratos

La página de barchart [Link] nos sirve para ver los commodity

(futuros) de los activos. Es importante darle seguimiento al mercado de futuro ya que las grandes
instituciones están especulando con el precio del activo dentro del mercado de futuro. Una vez
seleccionado la divisa ingresamos en cualquiera de los contratos excepto el cash (spot) ya que no
interesa.

En el COT, los Non-Commercial y los Commercial marcan el paso y llevan el ritmo. Los no
comerciales van a favor de la tendencia y los comerciales van en contra de la tendencia respecto
a la gráfica. La gráfica del COT se ve en velas mensuales ya que las grandes instituciones lo que
quieren es perdurar en el tiempo. Verde (no comerciales/especuladores largos), Rojos
(comerciales). Por encima de la línea 0 es largo, por debajo de la línea 0 es corto.

SISTEMA DE TRADING
1. ¿Qué mercados estas especulando?
2. ¿Qué activos dentro de ese mercado?
3. Set-Up de entrada
4. Puntos de toma de ganancia y salidas en caso de emergencia
5. Tiempo:
- ¿Cuánto duras en una operativa?
- ¿Qué días especulas?
- Sesiones a especular
6. Manejo de riesgo:
- Capital
- Tiempos para fondear la cuenta
- ¿Cuándo sacar dinero?
- ¿Para qué sacar dinero?
7. Manejo de operativa:
 - Mover Stop Loss
- Mover Take Proffit
- ¿Trailing Stop?
- ¿Cuándo asumir la responsabilidad?
- Razones para liquidar la posición

Un sistema de trading marca el acercamiento del especulador al mercado. Un sistema de

trading es una forma ordenada de acercarnos al trading. Es mejor comenzar con algo que le haya
servido a alguien más.

Definir el tipo de trader: scalper, day trader, swing trader, position trader.

Para saber tu tipo estilo de trading: ¿Qué tf te funciona?, ¿Puedes mantener posiciones
por mucho tiempo?, ¿Por cuánto tiempo te puedes permitir estar en números rojos (umbral de
dolor), ¿Quieres salir y entrar rápidamente?, ¿Cuántas operativas aguantas sin salirte de control?,
¿Eres disciplinado?

Estrategia de Alta Probabilidad (Fibonacci con 50% - Pullbacks – Acción de Precio)

Pullback al 50%: es una entrada de continuación de tendencia y se da luego del quiebre (retroceso
redondo). 1. Identificar tendencia, 2. Identificar rango, 3. Esperar quiebre, 4. Esperar swing, 5.
Entrar al swing del 50%.

Acción del Precio: mediante la acción de precio podemos hacer anticipaciones de los futuros
desbalances.

Desbalance: cuando un bando opaca otro bando (momentum). Mientras eso no suceda, el precio
está en eterno equilibrio.

Punto de equilibrio: falta de direccionalidad. Un buen punto de entrada siempre será el punto de
equilibrio de precio luego de haber un desbalance, es decir: desbalance-equilibrio-entrada-profit.

Order Flow: cuando estamos en rango lo primero que debemos hacer es: ubicar el equilibrio
(punto medio de ese rango). El punto medio se debe ubicar por temas de consolidación o de
rechazo, porque el mercado es un lugar que, la mayoría de los casos, ofrece el mejor punto de
venta y de
compra.
Valor de Mercado vs. Valor Intrínseco: el valor de mercado equivale al precio del activo. El valor
intrínseco, es el valor fundamental o lo que según su uso el activo puede llegar a valer. Cuando
hay rango el valor de mercado es igual al valor intrínseco. De no haber rango, el valor de mercado
no es igual al valor intrínseco, ergo, podemos esperar un reajuste del precio. Cuando hay un rango
y el rango resulta en un quiebre, el precio renuncia al equilibrio para buscar, en referencia
precio, su nuevo valor intrínseco.

Reajuste de precio: cuando el valor intrínseco es mayor al valor de mercado el precio subirá, y
cunado el valor intrínseco es menor al valor de mercado el precio bajará.

Ventaja Competitiva, la capacidad de anticipar movimientos de mercado para posibles

puntos de entrada:

1. Modelos de hacedores de mercado

2. Niveles intrínsecos y explícitos
3. Niveles institucionales
4. Swings de precio
5. Bloques de órdenes
6. Order Flow
7. Teoría de precio y tiempo.

En la gráfica debemos de tomar en cuenta cada uno de estos puntos para evaluar su
presencia al momento de entrar

Patrones de Entrada, un patrón es un modelo de conducta del precio, esa conducta responde al orde

presenta el activo. Un patrón es un acercamiento heurístico entre: order flow y cash flow. Es la
lógica estructural de la gráfica.

Los pullbacks son retrocesos del precio para buscar liquidez. Son movimientos de
continuación. Tienen que haber: una tendencia establecida, una estructura definida, niveles claros,
modelos de hacedores del mercado. Algunas veces la tendencia es tan fuerte que no presenta
retrocesos; especular un pullback es asumir, de antemano, que el mercado va a continuar.

1. Pullback de desbalance: normalmente cuando sucede un desbalance violento, suele a ser

llenado no de la misma forma y es en eso que debemos estar pendiente hasta qué punto
llega el precio para poder especular
2. Pullback a favor del movimiento inicial: una vez que se confirma la tendencia, esperamos
un retroceso para ir a favor de la tendencia.
3. Pullback de retroceso redondo: luego del pullback del movimiento inicial, igual esperamos
otro retroceso redondo.

Para usar un pullback debemos esperar un fuerte movimiento (direccionalidad) ,

esperar por una entrada cuando el precio retroceda a un -precio- promedio o un punto definido de
antelación. Además, debemos medir: velocidad, cadencia y magnitud de la tendencia y del
pullback, perdida del momentum, cluster de órdenes, swings de precio.

Los pullback son puntos de continuación, no de regresión. Tiene que haber continuación,
para saber en tendencia alcista AMA y BMA, en tendencia bajista BMB y AMB; luego del quiebre,
esperar el retroceso (normalmente coincide con un S/R flip).

Stop Hunt, cacería de stop loss. Debemos estar pendiente en que parte se esta cazando los
sl para saber ubicar el nuestro y apalancarnos a favor de la tendencia. A mayor cantidad de toques
de un nivel, no se hace más fuerte o más débil si no se hace más crítico.

Patrón de falso quiebre, es una estructura de mercado que forma parte de la cacería de
stop loss.

La diferencia entre un patrón de falso quiebre y la cacería de stop loss es que tiene que
haber un quiebre de algo; la vela debe cerrar sin romper la estructura. Todo esto se da por el order
flow: 1. Posicionamiento de órdenes, 2. Ubicar la liquidez, 3. ¿Dónde están los stop loss?
 El patrón de falso quiebre, se presenta en picos y valles (niveles implícitos, niveles
explícitos); es una cacería de sl en referencia a swings iguales anteriores, entonces de no haber
swings iguales entonces es una cacería de stop loss; es un patrón de regresión (que está haciendo
el precio y que ha hecho el precio, consolidación, rechazo).

Un patrón de falso quiebre, procede dentro de un rango y en confirmación de un nivel.

En el punto 3, queremos ver rechazo y no consolidación ya que si el precio consolida en la

zona puede verse afectado por futuros fundamentales (cuando el precio consolida, son velas
pequeñas, velocidad lenta). La consolidación por encima o por debajo del 50% respecto a la
tendencia anterior nos alerta en que la estructura (S/R) puede ser rota.

La diferencia entre CSL y PFQ son los swings de precio. Si las mechas del precio son iguales
es CSL y si una de esas mechas es reventada por otra es PFQ.

Patrón de Regresión al 75%, debe cumplir las siguientes condiciones: 1. Swing en HTF
direccional, 2. Quiebre de ese swing con un patrón de falso quiebre, 3. Quiebre de estructura, 4.
Retroceso a la zona volátil y llenado de desbalance hasta el 75%. El retroceso al 75% es una
estrategia que se usa post volatilidad previo momentum, a diferencia de la de 50% que se usa en
el momentom.
 Estrategia con Acción del Precio, cuando hablamos de acción del precio nos referimos a la
estructura del mercado. Las estructuras nos ayudan a definir riesgo (riesgos asimétricos), crear
proyecciones (zonas de confluencia), ubicar direccionalidad (análisis situacional).

Las estructuras, se definen como la manifestación del imaginario colectivo del sistema
financiero en referencia precio y expresado en gráfica.

1. Debes tener una premisa (la base de todo tu análisis).

2. La premisa te debe dar direccionalidad.

Acción del precio y distintas temporalidades, el mercado es estocástico y el precio es

aleatorio. La tendencia nos dice el movimiento más probable del mercado, no sabemos hasta
donde llegará el precio y hacemos proyecciones en base a la estructura.

Reglas básicas de la direccionalidad

1. En una tendencia alcista, quieres ubicar estructuras de continuación al alza y buscar

patrones de continuación de la tendencia.
2. En una tendencia bajista, quieres ubicar estructuras de continuación a la baja y buscar
patrones de continuación de la tendencia.

Saber la direccionalidad del mercado es de importancia para:

1. Filtrar operativas (exposición al riesgo).

2. Colocar operativas a favor de la tendencia: a. magnitud, b. velocidad, c. cadencia.
3. Ir a favor de la tendencia
4. Evitar contra-tendencismo
5. Mejorar la ubicación de Stop Loss y Take Profit

El stop loss pasa a ser asumido por dos criterios: punto de invalidación, tamaño de mi
posición y el riesgo a asumir estructuras de continuación son de alta probabilidad. El take profit es
hasta donde puede llegar el precio.
Las estructuras son formulaciones dinámicas que pueden tener su origen (o no) dentro o
fuera de la gráfica. Estas reglas se usan en base al tipo de trader.

Debemos tener 3 marcos temporales distintos para asumir una perdida:

1. Marco temporal superior, que es el que nos ayuda a definir una tendencia, definir
estructuras.
2. Marco temporal secundario, nos ayuda a definir los niveles, puntos de interés
institucionales, niveles intrínsecos y explícitos, soportes y resistencias
3. Marco temporal ejecucional.

Los movimientos en temporalidades mayores toman más tiempo en desarrollarse, por

ende, los soportes y resistencias en HTF tienen mucho más peso al momento de generar contexto.
Las temporalidades mayores sirven para colocar nuestro take profit.

En resumen:
 1. En una tendencia alcista, los movimientos a la baja “se compran” cuando las
temporalidades mayores lo confirman.
2. En una tendencia bajista, los movimientos al alza “se venden” cuando las temporalidades
mayores lo confirman.

En orden a aplicar lo anterior, tenemos que haber definido una tendencia y tenemos que
ubicar estructura.

Los sistemas direccionales son:

1. Estáticos: bajo una serie de parámetros definidos fijos, siempre tendremos direccionalidad
(medias móviles, ichimoku).
2. Dinámicos: bajo una serie de parámetros mutables es que se puede tener direccionalidad
(soportes y resistencias implícitos y explícitos).

Colocar SL y TP según temporalidades mayores,

ZC significa zona de confluencia/ SH significa Swing High/ SL significa Swing Low.

TRADING INSTITUCIONAL, al momento de hacer trading debemos considerar los

elementos de una operativa.

1. Marco de trabajo:
a. Expansión
b. Retroceso
c. Regresión
d. Consolidación
2. Puntos de referencia institucional:
a. Bloques de precio
b. Desbalances
c. Piscinas de liquidez y CSL
d. Equilibrio
 El mercado se mueve por liquidez. La liquidez se traduce al grado de rapidez (por
existencia de ordenes pendientes) a la que un mercado puede ser transaccionado (volumen). El
precio se mueve a través de los algoritmos de alta frecuencia y el IPDA

El algoritmo de IPDA funciona a través de expansión, retroceso, regresión, consolidación.

1. Expansión: funciona a través de bloques de órdenes, movimientos repentinos desde el

equilibrio. La mejor zona para identificar posible expansión es mediante un bloque de
órdenes.
2. Retroceso: es cuando el precio regresa, a un rango formado con anterioridad, indica
proceso de repricing para regresar a niveles con deficiencia de precio y búsqueda de valor
justo, se manifiesta en forma de desbalance.
3. Regresión: movimiento en sentido contrario, ocurre cuando hay un proceso de CSL y se
anticipa con respecto a piscina de liquidez, justo, sobre o debajo un swing de precio.
4. Consolidación: movimiento entre un soporte y una resistencia, emparejamiento de
órdenes sobre y debajo del nivel. El movimiento impulso por encima o por debajo del nivel
marca direccionalidad.

Los desbalances suceden cuando la oferta opaca a la demanda (o viceversa) y sucede un

movimiento violento hacia un lado representado por
varias velas de un mismo color. Dicho desbalance
suele ser llenado hasta el valor justo, y el valor justo es la
zona formada por la vela de color contrario previo desbalance
y post desbalance.
 Cuando estamos frente a la gráfica debemos ubicarnos en TM y ubicar los SH y SL de
precio para ubicar la liquidez del mercado.

ORDER FLOW VS CASH FLOW, el order flow se refiere al trading institucional

(el momento en el que el dinero entra al mercado: puntos de generación de liquidez y
emparejamiento de órdenes) y el cash flow se refiere al trading interbancario que se define como
la forma en que el dinero entra al mercado (IPDA y sus 4 fases).

Puntos de liquidez, son los swings de precio, niveles institucionales, soportes y resistencias
históricos, aperturas anuales, mensuales y semanales, bloques de precio (GVJ, Bloques de rechazo,
bloques de órdenes, vacíos de liquidez, bloques de suspensión, bloques de mitigación).

Para saber por donde el precio va a buscar liquidez podemos seguir los siguientes pasos:

1. Definir el macro: premisa base fuera de la gráfica (Tasas de intereses, Crecimiento

económico, Curvas de rendimientos, Desempleo, Proyecciones macroeconómicas, COT).
2. Definir tendencia.
3. Definir estructura.

Definir el macro sirve para saber el estado del mercado y modelo de riesgo.

Definir la tendencia es ubicar el movimiento del mercado y saber si, en efecto, el macro ya
entro en efecto en TM.

Definir la estructura nos ubica, según Dow, la tendencia secundaria y su correlación con el
movimiento principal del mercado.

Los puntos de liquidez, dependerán de la direccionalidad del mercado:

 Los bloques de ordenes se buscan por premisas que nos de direccionalidad en el macro
para luego buscar niveles de order flow institucional en la gráfica y actuar acorde a la entrega de
precio interbancaria. Un bloque es una especie de pared que aguanta el precio.

[Link] bloque de mitigación es una zona que servía de resistencia (o soporte) y es

reventada y pasa a ser soporte (o resistencia), es mitigado, pasa de un modelo de compra a un
modelo de ventas (o visceversa), permitiéndonos saber cuál es el punto exacto para colocar la
posición.

La categorización de bloques la da aquellas velas que va en contra del movimiento actual,

es decir en una tendencia alcista los bloques son las velas bajistas y en una tendencia bajista los
bloques son las velas alcistas. Esto es así porque estamos buscando el punto óptimo de
comercialización eficiente dentro de ese movimiento que se está presentando.

Cuando estamos en un bloque de mitigación nos estamos concentrando en que el precio

alcanzo un suelo o un techo. Según la tendencia ubicamos las velas (alcistas para ventas, bajistas
para compras) más cercana a ese techo o ese suelo y trazamos el bloque tomando en cuenta el
cuerpo de la vela ya que en ese rango es que sucedió la mayor cantidad de transacciones.

Para saber un probable cambio de modelo hacedores del mercado debemos estar
pendiente de si el precio esta reventando swing low en tendencia alcista o swing high en
tendencia bajista.

Esos puntos óptimos de comercialización suceden en movimientos de regresión ya que en

las regresiones es probable que haya un cierre de vela en negativo (contraria a la tendencia), por
lo tanto ubicamos bloques que aguanten el precio y lo disparen para continuar con la tendencia.
 Umbral de equilibrio, es un punto dentro de un bloque hasta el cual podemos permitir
que un bloque sea quebrado. Es el 50% del bloque. Punto dentro del bloque que debería presentar
“rechazo” y puede ser cruzado por una mecha, pero no cerrar por encima.

Si el precio retrocede a un bloque en TM, quiere decir que luego de un quiebre en velas
menores el precio volvió al rango de quiebre. Cuando eso pasa no queremos que el precio vuelva o
supere el 50% del rango del que acaba de salir porque eso es indicativo que va al
soporte/resistencia del rango.

TRADING INSTITUCIONAL
El mercado es un sitio eficiente para generar transacciones. El precio se mueve desde un
punto a otro por la cantidad de ordenes por debajo o por encima del precio. Cuando las ordenes
stops opacan las limit, hay continuación del impulso; cuando las ordenes limit opacan a las stops,
hay regresión del impulso.

-Buy Limit: orden que colocas por debajo del precio esperando un rebote al alza.

-Sell Limit: orden que colocas por encima del precio esperando un rebote a la baja.

-Buy Stop: orden que colocas por encima del precio esperando agarrar la continuación alcista.

-Sell Stop: orden que colocas por debajo del precio esperando agarrar la continuación bajista.

El mercado se mueve desde un punto de equilibrio a un punto de desbalance. El equilibrio

es el momento optimo para arbitrar. El desbalance es el momento óptimo para apalancar.

Los puntos de regresión son conformados por órdenes acumuladas en esos niveles.
Cuando hay equidistancia entre las órdenes sobre y por debajo del precio entonces hay un rango
consolidativo. Las expansiones son dadas por una aceleración del flujo de dinero luego de tocar
puntos de regresión.

Un mercado eficiente consta de suficiente liquidez para generar transacciones a precios

óptimos. Mientras más liquidez menos desbalance y mientras menos liquidez más desbalance.

Los hacedores de mercado controlan el flujo de liquidez en procesos consolidativos y lo

liberan en procesos impulsivos.

Del 100% de un movimiento, el 80% corresponde a dinero institucional. Luego de un

impulso y toque a un nivel como PZC o categorías de OFI, la institucionalidad liquida su posición. Si
el dinero institucional corresponde al 80%, y si llegando a cierto punto ese dinero se retira
entonces podemos esperar una regresión del mismo grado y porcentaje.
 Desde el punto de vista institucional, la liquidez es la capacidad que tiene un market place
de absorber órdenes de compra y venta de un activo a través de:

*El emparejamiento de órdenes (matching) de oferentes y demandantes mediante la tercerización

del riesgo y cobro de servicio (offset risk-liquidy engine).

*Asumiendo el riesgo dentro de sus propias hojas de balance.

Mientras más liquido es el mercado, más eficiente es la capacidad de procesar

transacciones.

La liquidez dentro de un mercado o activo depende de: 1. Modelo de riesgo (risk on o risk
off), 2. Los proveedores de liquidez están tercerizando posiciones, 3. Los proveedores de liquidez
están asumiendo más riesgos.

Siempre hay liquidez en los mercados. Los movimientos explosivos se generan cuando hay
un catalizador técnico o fundamental para que haya una aceleración de cash flow interbancario
dentro del sistema, mercado o activo.

Las aceleraciones de cash flow son conocidas como desbalances y los proveedores de
liquidez cuando terminan sus procesos de matching dejan que IPDA haga el resto.

Los patrones de falso quiebres y las caserías de stop los nos dan la direccionalidad.
Debemos tomar en cuenta los swings de precio para saber los cambios de modelos e invalidar
movimientos. La tendencia principal se ve en velas semanales y mensuales.

En orden de saber que hará el precio (proyección), tenemos que saber que esta haciendo
por lo que debemos saber en que fase IPDA nos encontramos y que es lo más probable que
suceda. Fase IPDA: de expansión a retroceso, o regresión, o consolidación. El patrón de falso
quiebre nos indica direccionalidad.

Las líneas de tendencias no sirven porque son movimientos que se basan en la separación
temporal y no toman en cuenta el precio ya que el precio sube o baja no se mueve en diagonal. No
son consideraciones de precio sino de espacio con respecto a la acumulación de Bids y Offers en
niveles de precios horizontales. Conducen a conclusiones erróneas al pensar que el precio se
mueve de cualquier otra manera que no sea vertical. El precio no tiene tres movimientos, solo dos
(o sube, o baja).

Por eso, analizamos de forma horizontal, nos referimos a rangos de spread y bloques, ya
que las ordenes se acumulan en zonas de precio y nos en niveles exactos, buscamos el flujo de
órdenes en el precio y no nos basamos en el tiempo para ubicar un movimiento que no existe.

*Modelos de Compras Hacedores de Mercado: tendencia alcista, altos más altos y bajos más
altos, pullback limitados al 50%-75%, velas del impulso al alza, velas bajistas pequeñas.

*Modelos de Ventas Hacedores de Mercado: tendencia bajista, bajos más bajos y altos más bajos,
pullback limitados al 50%-75%, velas de impulso a la baja, velas alcistas pequeñas.
 Cuando nos queremos apalancar al momento de un cambio de modelo hacedores del
mercado, debemos esperar confirmación del cambio una vez rompa el swing y de allí esperar un
retroceso al 50% para ir a favor de la tendencia.

IPDA, IPDA se define como Interbank Price Delivery Algorithm y para entenderlo
debemos entender la relación entre banco de inversión, cliente, regular client, exchanges rate,
agreggator/liquidy provider, bróker ECN/no-ECN, cliente premium del No-ECN, API y nuestra
pantalla.

Un Market Maker es un sell side se mantiene competitivo dentro del sistema porque
hacen el spread optimo, acumulan stops y limits, arman el equilibrio y retienen el precio en
bandas, viven de low volatility y low beta, son risk-averse, compran soportes y venden
resistencias.

Nosotros como buy side, vivimos de los desbalances. Buscamos ineficiencias en el precio:
desbalances (desbalance hacia lo oferta ineficiencia hacia la demanda o desbalance hacia la
demanda ineficiencia hacia la oferta). Intentamos buscar pistas sobre la razón de un movimiento:
¿es fundamentalmente justificable que este movimiento se dé?, de ser así apostamos a que un
movimiento tendrá continuación luego de un proceso de retreat and reassess; 1. Asumimos qué si
el proceso tiene letargo, entonces los algos tuvieron un shutdown, 2. Precio retrocede a buscar
liquidez (pullback: 86% del dinero que lo generó, cuando no hay spread ni equilibrio, hay re-
pricing), 3. Nos apalancamos en el re-pricing, 4. ¿Estamos en descuento o premium?.

Debemos vigilar lo que hacen y hacia donde apuntan las Instituciones financieras
de importancia sistémica (SIFI).
En orden de saber si un movimiento es cierto: 1. No ignores el macro, 2. No ignores el TM,
3. No ignores el cash flow interbancario, 4. No ignores el order flow institucional, 5. No ignores un
sistema orientado en proceso, 6. No ignores el largo plazo, 7. Ten un plan.

Técnica Avanzada de Lectura de Gráfica, todos los sistemas tendencistas se

basan en apalancar posiciones en pullbacks. Todos los sistemas tendencistas se basan en esperar
la direccionalidad.

Exceso de precio (shutdown de liquidez), son niveles de absoluta regresión luego de

recoger liquidez en un punto de alta acumulación de órdenes.

Riesgos asimétricos, son filtros que nos permiten asumir (o no) una posición

Riesgos por abdicación, es cuando se asume una operativa con un riesgo igual o mayor al
de la pérdida de los traders que se quedan atrapados en una operativa posicionándonos contrario
a ellos (casería de sl).

Las estructuras en la gráfica nos ofrecen niveles de posicionamiento de entradas stops,

take proffit, PZC, SZC que son fáciles de identificar y reducen la discrecionalidad al momento de
planificar la logística y arquitectura de la posición.

La gráfica ofrece niveles para posicionamiento. El acercamiento in chart es bastante

básico. Ubicar niveles de posible retroceso y expansión. Hay que buscar un proxy buffer del valor,
hacer una proyección mediante ese proxy buffer y expandir la idea con los niveles de precio actual.
El precio sigue el valor.

La arquitectura te obliga a analizar el valor y calibrar si estamos en descuento o premium

en base a TM. La logística es una sencilla búsqueda de puntos de precio para apostar en base al
análisis del valor.

Logística de una operativa, se refiere a todo aquello que se necesita para armar
una posición (estrategia sistema): puntos de salida (take proffit: pzc, szc – stop loss - puntos de
invalidación), puntos de entrada (razón de entrada: continuación o regresión, retroceso o impulso
– riesgo asumido).

Patrones de entrada

1. Pullbacks:

-Inmediatos, su mejor uso es en temporalidades menores, por extensión: la mediación de

riesgo asimétrico y dinámico también ha de ser en estos niveles. Si se usa este proceso en tm
entonces no se puede extrapolar la posición en TM. A diferencia del retroceso redondo, la
rotura del nivel y la continuación del movimiento es de manera inmediata

Se debe colocar un buy/sell limit si hubo quiebre del rango en el nivel clave: *Si
quebramos un rango al alza, colocar un buy limit en la resistencia apenas quiebre. *Si
quebramos un rango a la baja, colocar un sell limit en el soporte apenas quiebre

El perfil de riesgo de esta posición sería: 1. Mientras más lejos coloques la orden del punto
de quiebre, mayor probabilidad de que sea tomada, mayor cantidad de riesgo asumido, mayor
espacio para que el precio oscile; 2. Mientras más cerca coloques la orden del punto de
quiebre, menor probabilidad de que sea tomada, menor cantidad de riesgo asumido, menor
espacio para que el riesgo oscile.

Ventajas de este patrón: apuestas al primer impulso, que normalmente, es el más fuerte;
apuestas a la post - volatilidad.
 Desventajas de este patrón: puedes caer en PFQ en TM, puede que el precio no retroceda,
probabilidad relativa al punto de TP.

-Retrocesos Redondos/Niveles Invertidos, es un pullback en TM con tiempo y espacio

desde el quiebre hasta el retest del nivel.

Las ordenes limit se ponen, luego que el impulso se aleja del quiebre, cuando el precio
lateraliza, cuando el precio retrocede al nivel.

Ventajas de este patrón: foco en TM, mayor planificación de la arquitectura de la posición.

Desventajas de este patrón: patrón que requiere mayor paciencia, no hay certeza de
pullback, este patrón nos hace olvidar el contexto, sobre todo en tm.

-Niveles potenciales (Puntos O.F.I), en este patrón estamos buscando retrocesos acordes
al flujo de ordenes institucionales, ya que allí contamos con la presencia de aceleración de
cash flow interbancario, siendo esto parte de la arquitectura de la posición.

Apostamos al retroceso cuando el precio alcanza una piscina de liquidez: swings de largo
plazo a mediano plazo, altos y bajos iguales. Buscamos niveles de abdicación retailer mientras
esperamos por CSL y PFQ en esos niveles: comprar retrocesos cuando los retailers abdican por
el quiebre de un soporte, vender retrocesos cuando los retailers abdican por el quiebre de una
resistencia.

Arquitectura de una operativa, se refiere a las razones para vigilar el activo en cuestión y
ubicar en la gráfica los elementos logísticos: macro y lectura de la gráfica.
 Otros factores importantes para sacar la direccionalidad del mercado, -Características
macro, -Tasas de interés, -Análisis intramercado, -Fundamentos del activo, -Sentimiento de
mercado.

Luego de tener la premisa de valor, ubicamos la direccionalidad a nivel de estructura en

gráfica desde TM hasta tm. Allí necesitamos ubicar: -Dinamismo de precio acorde a la acción de
precio pasada, -La fase de precio en la que nos encontramos, -Desbalances, -Patrones de entrada.

En Mensual y Semanal ubicamos soportes y resistencias. Luego de saber el valor del activo
ubicamos ese valor en la grafica Diaria. Los desbalances y los patrones de entradas se hacen en
TM.

¿Cómo se inyecta dinero a una economía? A través de la compra de bonos: 1. Bonos

nacionales, 2. Bonos de inversión de deuda privada, 3. Bonos de deuda basura. Cada uno de estos
bonos indica la gravedad de la situación, de menos grave a más grave serian:

Los bonos nacionales, son bonos que el mismo estado está emitiendo por lo que la liquidez
que va a entrar a la economía no va a ser tan grande ya que son bonos a renta fija por lo que el
porcentaje de ganancia no varía en el tiempo.

Los bonos de inversión de deuda privada son activos de alto riesgo. Dichos bonos son
evaluados por los sistemas de riesgos que los categorizan según rentabilidad en el tiempo.

Los bonos basuras, son bonos de deuda privada de peor categoría. Son de muy alto riesgo,
por lo que pueden generar grandes pérdidas.

Algunas cosas a tomar en cuenta del análisis fundamental de la

divisa:
-Divisas G10 que se mueven por commodities

-Divisas G10 que se mueven a base de deuda

Las monedas del G10 son: Dólar Estadounidense (USD), Euro (EUR), Yen Japonés (JPY),
Libra Esterlina (GBP), Dólar Australiano (AUD), Dólar Neozelandés (NZD), Dólar Canadiense (CAD),
Franco Suizo (CHF), Corona Noruega (NOK), Corona Sueca (SEK).

Lo que mueve los pares de divisad del G10:

- Los precios de las materias primas, es habitual que algunas de las divisas estén correlacionadas
con los precios de las materias primas porque su crecimiento económico está directamente
relacionado con las exportaciones o con su dependencia sobre las importaciones.

1. AUD, tiende a estar relacionado de manera positiva con el precio del oro y del cobre. Australia
es el segundo país productor de oro más importante del mundo y el cuarto en cuanto al cobre, de
modo que cualquier cambio en la demanda de oro o cobre puede influir en la salud de su
economía.
2. CAD, está relacionado con el petróleo, ya que es un exportador de crudo neto, por lo que
cualquier descenso en el precio del petróleo tiene un efecto negativo sobre la economía
canadiense.

3. JPY, también está ligado con el petróleo porque es un país importador, lo que implica que la
economía japonesa se beneficiaría de una bajada de los precios del crudo. Esta relación puede
crear movimientos de mercado acentuados en el par CAD/JPY.

Muchos de los precios de las materias primas son sensibles al comportamiento de China. A
pesar de que se clasifica como una divisa de un mercado emergente, es uno de los países más
relevantes con relación a las importaciones y una superpotencia económica. No obstante, si la
economía china sufre una recesión, las divisas del G10 que más dependen de las materias primas
serán las que más lo noten.

Habrá momentos en los que estas relaciones se rompan y los inversores necesiten
monitorizar de manera activa estas correlaciones a través del análisis entre mercados.

- Los bancos centrales, controlan los tipos de interés base de un país y, normalmente, sus
decisiones desencadenan grandes movimientos en los precios de las divisas. Los inversores
pueden predecir la dirección futura de un par de divisas concreto si comprenden las subidas y
bajadas de los tipos futuros y hacen elecciones bien fundamentadas.

Los inversores se toman el hecho de que un banco central suba sus tipos de interés como
una señal de que se va a impulsar la economía de ese país y de que la moneda local subirá. Por
ejemplo, entre 2002 y 2005 el banco central de Nueva Zelanda aumentó sus tipos de interés,
mientras que Japón mantuvo los suyos bajos, lo que impulsó el rally del par de divisas NZD/JPY, ya
que Nueva Zelanda se volvió más interesante para los inversores.

Al ser una de las divisas con las que más se opera en el mundo, cualquier cambio en los
tipos de interés que marque la Reserva Federal de EE. UU. en su Comité de política monetaria
tendrá un gran impacto en el dólar. Históricamente, tanto la libra esterlina como el euro son las
dos divisas del G10 más sensibles con respecto a las subidas de los tipos de interés
estadounidenses.

- Publicación de datos económicos, puede ser un indicador de hasta qué punto le va bien a una
economía y aporta confianza a los mercados de la divisa local. Por ejemplo, el euro fue una de las
monedas del G10 que mejores resultados presentó en el año 2017, a causa del elevado
crecimiento de sus números y a que la tasa de desempleo de la eurozona alcanzó su nivel más bajo
desde la crisis financiera de 2008.

Otras monedas del G10 presentan niveles de volatilidad similares propiciados por la
publicación de datos domésticos: Los informes sobre la inflación en Noruega han desencadenado
grandes movimientos en la NOK, mientras que el producto interior bruto de Australia y los datos
de empleo han provocado movimientos mayores en el AUD que algunas publicaciones de datos
estadounidenses en su propia moneda.
 Las publicaciones de datos económicos de los países más importantes de las monedas del
G10 pueden ocasionar movimientos en otras divisas del G10, así como en las de los mercados
emergentes. Por ejemplo, la publicación de datos sobre las nóminas no agrícolas estadounidenses
normalmente provoca movimientos inmediatos en algunos pares de divisas del G10, como por
ejemplo en el par EUR/USD.

- El contexto político, ya que algunas de las monedas del G10 han experimentado volatilidad
debido a las inestabilidades políticas que han tenido lugar en sus respectivos países. Como Forex
se opera en pares, el valor de una divisa se calcula en relación con otra, lo que significa que
necesita estar al tanto de las perspectivas políticas de ambos países.

Por ejemplo, el fuerte y prolongado impacto que ha tenido el Brexit sobre la libra esterlina
hace que sea bastante improbable que vayamos a ver una recuperación completa de la moneda
hasta que no exista una estabilidad política. No obstante, ha conseguido permanecer como una de
las monedas del G10 que ha presentado los mejores resultados porque muchos de sus
compañeros también están atravesando momentos de inestabilidad política.

En enero de 2018, el dólar estadounidense fue una de las monedas del G10 más débiles. A
pesar de que las predicciones apuntaban a subidas en los tipos de interés y a datos económicos
positivos, la divisa hizo frente a problemas debido a la agitación política provocada por las
decisiones sobre inmigración de su presidente Donald Trump en el país. Paralelamente, el euro ha
experimentado periodos de inestabilidad ocasionados por las elecciones en Francia e Italia. Los
valores debilitados del dólar estadounidense y del euro contribuyeron a que la libra tuviese ciertas
ganancias.

- La crisis económica, puesto que a pesar de que algunas divisas se asocian históricamente al
crecimiento global, como la GBP, algunas de las monedas del G10 muestran una relación negativa
con la salud económica mundial. Las desaceleraciones económicas tienden a afectar fuertemente
a todas las divisas, pero cuando los inversores están preocupados, vuelven a las que son un refugio
seguro como el JPY y el CHF.

Dada la estabilidad de su gobierno y su sistema financiero, el franco suizo suele

experimentar un aumento en su demanda durante las recesiones económicas, especialmente
debido a la independencia del país del resto de la UE.

Del mismo modo, los inversores se interesan por el yen japonés, por lo que fortalecen a la
moneda durante los periodos de riesgo.

Los pares de divisas del G10 más importantes del mercado Forex

A causa de su popularidad, la mayoría de los pares de Forex constan en las monedas del
G10. Algunos ejemplos son: AUD/USD, EUR/USD, GBP/EUR, GBP/USD, USD/CAD, USD/CHF y
USD/JPY.

Sin embargo, los pares principales que merece la pena observar no están solo compuestos
por las monedas del G10. Si tiene poca experiencia en la operativa con Forex, los niveles altos de
volatilidad del mercado en los pares principales pueden ser sobrecogedores y puede ser una mejor
idea que empiece poco a poco. Podría pensar en operar en un par menos volátil, como el
AUD/NZD o en otros pares que estén estrechamente relacionados. Por ejemplo, el EUR/CHF y el
EUR/USD tienen una relación inversa, por lo que normalmente, si el EUR/USD experimenta un
rally, el EUR/CHF vivirá una recesión.

Es fundamental que comprenda los factores que pueden contribuir a los movimientos de
los precios, independientemente del par de divisas del G10 con el que decida operar. Si combina
sus conocimientos sobre los factores que influyen en los movimientos de las monedas del G10 con
el análisis técnico, podrá aprender a identificar las posibles oportunidades de trading.

Debemos definir los pares a vigilar para saber que es lo que mueve ese (commodities,
deuda, banco central).

El análisis fundamental no es conceptual, si no contextual. Para iniciar con el análisis

fundamental, debemos individualizar cada fundamento: PIB, Tasa de Interés, Inflación, Cantidad
de Liquidez arrojada al mercado, Yields de los Bonos, Proyección de Crecimiento, Balance
Comercial, Inflación y evaluar como cada uno de estos actúa en el activo subyacente.

También debemos vigilar lo que digan personajes importantes y lo que hacen los SYFY
(Systemically important financial institution) y allí le damos una narrativa.

London FIX, es un tipo de cambio fijo que se especifica al cierre del mercado de
Londres para que el proceso de IPDA tenga una tasa de cambio establecida. Dicha tasa es
establecida por 5 miembros del LGP (Scotia-Moccata, Barday, Deutshe, HSBC, Societe Generale)
que son parte de la LBMA e inicialmente solo lo hacían para el mercado de commodities.

En el mercado Forex, usan como referencia la tasa de cambio (tasa de referencia

financiera) fijada por WM/Refinitiv, Reuters FX Benchmarks durante 60 segundos (15:59:30-
16:00:30 GMT).

En efecto la manipulación de mercado es real, pero no como se cree. Estas situaciones

agarran momentum cuando se llega al final de un cuarto de año, fin de mes y situaciones
extraordinarias.

Búsqueda de Oportunidades con el Análisis Fundamental,

1. Generación de ideas de alta calidad (arquitectura de la posición), a. macroeconomía, b.
timing (i. posicionamiento, ii. evitar hacer estupideces).
2. Logística de la operativa, a. logística de la operativa, b. Análisis Técnico c. Acción del
precio
3. Manejo de riesgo
4. Evaluación

Las divisas del G10, los bancos de inversión las agrupa de la siguiente manera: 1. USD, 2.
EUR, 3. JPY, 4. GBP, 5. CHF, 6. AUD, 7. NZD, 8. CAD, 9. SEK, 10. NOK.

Las divisas USD, EUR, JPY, GBP. CHF, SEK dependen de múltiples factores y son más
volátiles. El libre mercado es quien le da valor a la divisa.
 Las divisas AUD, NZD, CAD, NOK son divisas commodities cuyo valor de su moneda
depende del flujo de exportaciones y precio del commodity que se está exportando.

Pegged – fixed, se refiere a que el valor de la divisa es regulado por el gobierno.

Para la creación de oportunidades, la volatilidad siempre crea oportunidades.

Segmentamos las divisas en aquello que le da valor al par, acorde al contexto, donde está el
dinero. No se trata de pares mayores vs pares menores/exóticos, sino búsqueda de oportunidades
en cualquier marco temporal.
 Régimen de free float
Un regime free float permite que el mercado se autorregule por oferta y demanda,
mientras que los policy makers usan programas estructurados (incentivos, regulaciones e
impuestos), así como el manejo de tasa de interés, masa monetaria y la competitividad de la
producción nacional. El libre mercado se trata de la cooperación entre países la cual se mide a
través de la balanza de pago y comercio.

La premisa básica del comercio de divisas es, para comprar una divisa, otra divisa debe ser
vendida (esto pasa de manera automática). La balanza de pago moderna de un país depende
siempre de un sistema de débito (lo que sale) vs crédito (lo que entra)

a. BDP = BCC + CC + CF + IB
b. BCC = (X-I) + IN + TN

BDP (balanza de pago), BCC (balance de cuenta corriente), CC (cuenta de capitales), CF (cuenta
financiera), IB (instrumento de balance), X (exportaciones), I (importaciones), IN (ingresos netos),
TN (transferencias netas).

Para poder entender X-I debemos entender que se está exportando y que se está
importando.
 Si el débito sobrepasa el crédito entonces estamos en un déficit comercial. Si el crédito
sobrepasa el débito entonces estamos en superávit. Debemos prestarle atención es cuanto dinero
esta entrando y saliendo ya que la balanza comercial no sigue el flujo de intercambio de bienes y
servicios sino el flow del dinero (cash flow).

En un superávit comercial, el país es un net-creditor, es un buffer de los países que

reciben divisa debito a su exportación por encima de la divisa pagada por su importación. Esto
quiere decir que el país provee de bienes y recursos a otras economías y se le paga por su servicio.
Este intercambio le permite a los otros países tener un crecimiento en su producción mientras
tienen un déficit en su BCC. Esto se le conoce como financiar un déficit.

En un déficit comercial, el país es un net-debtor vs el resto del mundo. Está

consumiendo/invirtiendo más de lo que recibe/ahorra. La economía doméstica paga por bienes y
recursos afuera para cumplir la alícuota de consumo local. Un déficit es menos favorable que un
superávit pero eso no se traduce a que sea malo: un país puede decidir entrar en déficit comercial
para invertir en la actualidad esperando una remuneración futura de esa inversión; se espera que
en un futuro los IN hagan offset del BCC.
 Flexibilidad para el control del tipo de cambio

Debido a que la divisa no está atada al valor de algún commodity, entonces las entidades
centrales pueden intervenir en el sistema de cambio para estabilizar (liquidar la volatilidad) de una
divisa.

Crecimiento económico = Divisa competitiva: 1. Aumentar la liquidez monetaria (aumento

de oferta = precio baja), 2. Bajar la tasa de interés (el precio sigue su valor), 3. Vender divisa y abrir
líneas de crédito (precio baja)… pero esto depende del contexto.

El flujo de divisas de un país se ajusta a lo que la policy maker quiera hacer acorde a los
lineamientos del gobierno de turno.
 Si el tipo de cambio es libre, el gobierno solo tiene que preocuparse de: política monetaria,
tasa de interés, impuestos, regulaciones, masa monetaria e inflación. Free float es un mecanismo
de autoajuste dentro del mercado y de la política. El mercado castiga las malas políticas.

Interpretación del COT

El COT es un reporte entre los contratos de los comerciales y no comerciales. La gráfica del
COT no es otra cosa que la representación histórica de las variaciones en posiciones de las
entidades y grupos de traders que terminan reportando ante el CFTC.

El COT pertenece al sector de los derivados financieros, y hay dos razones para adquirir un
derivado:

1. Especulación
2. Cobertura

No necesariamente los tendencistas son especuladores y los comerciales son

coberturistas. Ni el dato, ni la gráfica te dicen la razón del aumento o reducción de la cantidad de
contratos de un subyacente.

El COT es una herramienta para los tendencistas:

1. Ayuda a saber si hay apoyo (dinero) en la tendencia actual.

2. Ayuda a saber si estamos en un punto extremo de apalancamiento vs el pasado (esto no
quiere decir que habrá una regresión, pero claramente se puede especular el patrón si se
quiere).
3. Ayuda a identificar si estamos en una situación en la que cambiamos de un modelo
hacedores de mercado por otro.

El COT es un reporte de las posiciones en derivados de participantes con gran capital y

capacidad de maniobra financiera.
 Los comerciales se encargan de hacer procesos de cobertura porque son productores de
un commodity y quieren asegurar sus costos de producción. Tienen un joint Venture fuera de sus
fronteras y usan swaps de divisas para asegurar el tipo de cambio más competitivo posible.
También buscan asegurar el precio de la materia prima que necesitan.

Los no comerciales, se encargan de hacer procesos de especulación por un profit.

No se sabe la razón de las posiciones de los comerciales, pero si se puede saber que de
una u otra forma están haciendo un proceso de cobertura para defender costos de su modelo de
negocio original. Los no comerciales son especuladores con más capital que nosotros. Los
comerciales son defensivos y los no comerciales son ofensivos.

Se puede usar el COT para saber en qué punto de la tendencia nos encontramos, es decir,
que tan alejados estamos del punto 0. El hecho de que crucemos el punto 0 no quiere decir que ya
hay un cambio de modelo. El COT nos marca en que punto de MHM nos encontramos y cuando
hay regresión de ese MHM. En la interpretación de la gráfica, mientras más alejado estemos del
punto 0, más definida está la tendencia.

El COT es un reporte en base XXX/USD. El COT del JPY y el CAD es JPY/USD y CAD/USD.

El cobre es un high commodity de alta demanda que mide también el sentimiento del
mercado. Cuando los mercados están bien, el cobre está en subida (contrario al gold) ya que las
empresas lo consumen.

Ratio Cooper/XAUUSD tiene una correlación positiva con los yields a 10 años (Los yields
son los rendimientos de los bonos). Los bonos y los yields son inversamente proporcional por lo
que tienen correlación negativa (si sube los bonos, baja las tasas de interés o yields de los mismos
y viceversa).

La gráfica de los yields y los bonos es de importancia para ver qué tan saludable esta la
economía puesto que si los yields están bajos, aparentemente “la economía marcha bien”.

Puntos importantes, 1. ¿Qué se está vigilando?, 2. Niveles que se están vigilando (niveles
institucionales), 3. Fundamentos, 4. Performance histórico, 5. Catalizadores (razón de entrada).
También es importante vigilar el panorama actual de China, USA y Europa.

Fundamentos a seguir en los Mercados Tradicionales: USA, 1. NFP (Non Farm Payrolls o
tasa de desempleo), 2. PMI (Purchasing Managers Index), 3. DXY (índice dólar), se deben evaluar
en conjunto el dato y la tendencia.

En las fechas de liquidación de los bonos TLTRO del mercado europeo, el euro suele bajar
respecto a las demás divisas.

Otros índices a tomar en cuenta es el índice de profit corporativo (corporate profits before
tax (without IVA and CCAdj), deuda (nonfinancial corporate business; debt securities and loans;
liability, level). Dichos índices se deben evaluar en años.

Fundamentos a seguir en los Mercados Emergentes, 1. MSCI (ponderador de riesgo), 2.

Rate Inflation.
 Grandes firmas: Goldman Sachs

Indices: Vix, mide la volatilidad del S&P 500 que también es otro índice bursátil que
recopila las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. El Nasdaq, este índice recoge las
compañías que han mostrado un mayor crecimiento en los principales sectores. El Dow Jones
Index es un índice industrial. Todos estos índices deben tener la misma paridad pues reflejan la
economía de los Estados Unidos.

La teoría de los ciclos de acumulación y distribución

Teoría de movimientos Stop Hunt, para localizar esos movimientos debemos
preguntarnos siempre en donde están los stops ya que es allí donde el precio ira a buscar liquidez.
El patrón que se dará ahí es un patrón trampa que se llama sopa de tortuga. Se dan a cualquier
hora, pero en el Open London es cuando un gran número de traders empieza a operar.

Juda Swing, es parte del ciclo de acumulación-distribución y es un setup que consiste pillar
liquidez. Para operarlo debemos tener definida la tendencia y esperar que sean barridos los stops
a medida que va corriendo el precio.

Las condiciones para identificar un Juda Swing:

1. Premisa de dirección, tener idea de la direccionalidad del precio y esperar un pullback (quizás en
London Open) para entrar.

2. Esperar un movimiento entre las 06:00 y 10:00 AM de Londres.

3. Movimiento brusco, repentino y vertiginoso. Es un movimiento muy vertical como si hubiera un

fundamental que hizo disparar el precio. Este movimiento es clave para reconocer el Juda Swing.

El movimiento Stop Hunt o Judá Swing es el movimiento que se da en una vela D1 desde el
Open hasta el High, en un día en que la vela será bajista. Y en un día que será alcista, el Juda Swing
Stop Hunt será la parte de la vela desde el Open hasta el Low. Siempre el precio se va en dirección
opuesta a donde realmente se va a ir.

Para sacar provecho del concepto de Juda Swing, debemos mirar la perspectiva macro y en
H4 buscar una tendencia y observar entre las 05:00 y 09:00 AM de Londres. Si se da el Juda Swing
como un movimiento brusco, repentino, que haya recorrido unos 30 a 50 pips desde la apertura
de la vela, ahí entramos.

El Juda Swing, nos permite proyectar hasta donde llegará el precio. La mayoría de las veces
el movimiento del open al high/low de la vela supone el primer tercio de la longitud de la vela.
Esta idea es útil para predecir el alcance del movimiento del día, hasta donde llegará el precio.
Normalmente es entre 4 a 5 veces el total de la vela.

Movimientos de Stop Hunt, es un movimiento cuya naturaleza y propósito es el de ir a

cazar stoploss. Para identificarlos:

1. Tener idea de la perspectiva macro (direccionalidad del precio).

2. Movimiento repentino
3. Movimiento repentino y en contra de la dirección real en el que el precio debe irse.
 4. Es esencial estar en un rango, ya sea un rango horizontal o un canal de tendencia ya que
es un criterio usado por retail traders para operar el mercado Forex.
5. La hora del día, ya que entre el horario de Londres y New York es donde se da la mayor
negociación (7:00 y 17:00 GMT)

Para anticipar la cacería de stoploss, siempre que se vea varios máximos seguidos, es allí
donde el precio irá a barrer esos máximos. La clave es ver los rangos, los máximos y mínimos de
los canales de tendencias.

Existe un nivel de precio muy limpio, es decir, los máximos de las mechas son claros en un
nivel, ahí existe un alto incentivo a que veamos un movimiento stop Hunt.

Siempre que el mercado haya estado cayendo, ahora toca subir, aunque sea como poco
una pequeña corrección. Sobre todo, si ves varios máximos descendentes, visualmente muy
claros, ahí tienes una muy alta probabilidad de que el precio suba a reventar esos máximos.

Existen 2 entornos esencialmente en los que verás movimientos de cazada de stops: - En

Rangos, - Y en tendencia, al verse varios máximos descendentes seguidos (para tendencias
bajistas) y varios Mínimos ascendentes (para tendencias alcistas).

En rango, los institucionales tendrán un alta incentivo a ir a cazar los stops a ambos lados
del rango, y la razón es simple, muchos Retail Traders han sido enseñados para operar en los
rangos, y es por eso que los rangos son el entorno ideal para ir a cazar liquidez haciendo que esas
zonas sean piscinas de liquidez.

En tendencia, siempre que veas varios máximos descendentes, ahí sabes que existe un
alto incentivo a quebrarlos. Esto sucede porque muchas personas esperan los pullbacks de esos
canales para entrar a la tendencia, esperan ver entre 2 o 3máximos/mínimos muy claros para
entrar, siendo un muy alto incentivo para los institucionales, para dirigir el precio hasta ahí,
reventar todos esos stops, y ganarse un buen beneficio.

Barrida de stops entorno a un nivel relevante (00 doble cero), setup que ocurre en
relación a los números redondos. Muchos traders se fijan en los números redondos para colocar
sus órdenes y sucede que esperan a que el precio llegue hasta ese nivel para abrir posiciones, pero
el precio retrocede, asustándolos y liquidándolos. Aquí suceden falsas roturas de niveles y muchas
manipulaciones que los institucionales hacen en el precio, causando el despertar del pensamiento
emocional del parecer, ese pensamiento emocional va acompañado de miedo, y el miedo impulsa
a tomar decisiones incorrectas.

Movimientos y rangos, el mercado pasa de movimiento expansivos a rangos. Nunca se

debe perseguir el precio o buscar entrar después de un movimiento fuerte. En cambio, el
momento en el que sí que hay que entrar al mercado es ahí donde el precio está aburrido, quieto,
sin mucha vidilla, ahí es el punto en el que entrar, porque los fuertes movimientos expansivos van
detrás de esas zonas de congestión.

Debemos entrar al mercado cuando el mercado está “tranquilo”, el mercado siempre va

de rangos a movimiento y de movimientos a rangos. En los rangos se acumula, en los movimientos
se consume el ciclo de acumulación-distribución. El mercado pasará a un rango si está en
tendencia, y pasará a crear una tendencia si ahora está en rango.

La mayor utilidad de esta idea es mirando a timeframe mayores como el Mensual o

Semanal y ahí, o estamos en tendencia, o estamos en rango, busca una tendencia, y métete con
ella, si ves que el movimiento en mensual-semanal es muy claro a la baja, métete a la baja con la
tendencia, y toma lo que se llaman scalps, afina tu entrada con microestructuras de M15.

Una estrategia es obtener la premisa macro mirando los gráficos mensual o semanal, y si
el mercado se ve que va a la baja, baja a timeframes pequeños como el Gráfico H1o M15 y
tomar scalps de 50 piso 100 pips en varios días.
 Cada movimiento del precio está compuesto de 2 partes: impulsos y retrocesos. El
mercado nunca avanza en tendencia seguido sin hacer alguna corrección. Siempre que veas haber
avanzado el precio seguido, ahí existe probabilidad de rebote.

Es vital aprender a desarrollar esta habilidad, de comprar y abrir posiciones cuando el

precio está en su punto más crudo. Ahí donde se tiene la sensación de que el precio va a seguir
cayendo, espera ver una congestión, una pausa, un patrón de extremo (Falla, Trampa, o Doble
Suelo), y ahí entra.

Kill Time Zones, es una zona de REVERSO del PRECIO, un área dónde encontrar un
setup de alta probabilidad, entrar con un movimiento contundente largo, con el que hacer buen
dinero.

Una Killzone es una zona del precio definida por un nivel de precios y un rango horario. Es
una zona, un rango de precios que coincide con un rango de horas. El nombre proviene de una
metáfora de guerra, en donde los francotiradores esperan pacientes hasta que su objetivo está en
el momento y en el lugar adecuados, kill viene de ahí, de matar, de tirar, de disparar, de tomar la
entrada en una hora específica del día en la que existe una alta probabilidad de capturar con éxito
el movimiento correcto en la dirección correcta.

Los reversos se dan durante la sesión de Londres o durante la sesión de New York.
Normalmente se dan al inicio de Londres, y otras veces al inicio de New York, en base a 3
parámetros principales:

1. El precio cerca de un soporte o resistencia relevantes, y mejor si es 00 doble cero o triple

000.
2. Que haya un rango-consolidación antes de que el precio llegue a la resistencia (podría
verse en la sesión de un día anterior).
3. Que haya un movimiento fuerte saliendo en dirección a la resistencia, ahí va a llegar y
reversar. El movimiento tiene que ser fuerte, repentino, eso asusta a muchos, anima a
otros a entrar de golpe.

Las Kill Zone más importantes son la London Open Kill Zone, de las 06:00 a 10:00 GMT y
New York Open Kill Zone, desde las 12:00 a las 15:00 GMT.
 El Alto del día o Bajo se da en el Open London o en el New York Open, y que sus horas son
para el Open London de 07:00 a 10:00 GMT, y estas son horas clave, son horas de gran actividad, y
dónde se dan los reversos y muchas otras cosas interesantes.

En las Kill Time Zones, se forman Altos y Bajos del día, lo que significa que estas horas son
horas clave para tomar trades de alta probabilidad.

Estructura horaria del Mercado Forex, las horas del día son clave para
operar en el mercado. Existen unas horas específicas en las que se dan reversos y puntos de
inflexión importante.

Fenómeno hora del día, los puntos de inflexión o puntos de reverso importantes suelen
darse a hora específicas del día, que suelen ser sobre la apertura Londres, entre las 07:00 - 09:30
(horas GMT) y el Open New York, entre las 12:00 - 14:00 (horas GMT), estas dos zonas horarias son
clave para que se den reversos del precio.

Fenómeno día de la semana, frecuentemente se encontrarán altos y bajos de la semana, o

importantes puntos de reverso, entre el martes y el miércoles.

Un ejemplo: hoy es jueves, entonces ya ha pasado los días clave que son el martes y el
miércoles, pero hoy podemos ver continuación de la tendencia que reversó en miércoles.

Hoy es martes, atento, porque puede venir algún reverso.

Hoy es miércoles, si el martes no vino reverso, atento, puede venir un reverso. Si el martes
sí vino un reverso, hoy podemos ver continuación de ese reverso. O quizás vuelta para hacer un
patrón tipo falla, trampa o doble suelo.

En la práctica, toda esta información la podemos aplicar con el siguiente setup: nivel doble
00, patrón de extremo (falla, trampa o doble techo/suelo), que sea o martes o miércoles.

2 fenómenos importante de la Acción del Precio dentro del contexto de la teoría de la

Estructura Horaria:

1. La dirección que toma el precio en la London Session continua en a la apertura New

York, muchas veces el New York Open es una continuación de la dirección que se ha
tomado en la London Session. Esta es una idea muy simple, pero muy poderosa. Cuando lo
combinas con toda la teoría demás tienes aquí algo potente.
2. Normalmente el Alto o el Bajo del día se forma mediante un movimiento repentino y
fuerte contra tendencia (el Juda Swing), la misma estructura de un patrón de extremo, ya
sea el Trampa, la Falla o el doble suelo, está formados de 2 movimientos, 2 picos, de los
cuales, uno de ellos es un movimiento repentino y fuerte. Esta es idea es importante, para
que sepas que cuando veas esos movimientos repentinos ahí tienes el final de un
movimiento mayor, y potencial punto de inflexión.

No tomar setups en la New York Open Kill Time Zone si el precio está cerca de llegar a un
importante nivel de soporte o resistencia. En el New York Open podrían darse reversos.
 La Calma Antes de la Tormenta, este fenómeno consiste en un aumento
repentino y brusco de la volatilidad a posteriori de un periodo de baja y decreciente volatilidad. La
volatilidad disminuye y de pronto un movimiento repentino y brusco pilla a todos de sorpresa.

La volatilidad, es el concepto que se refiere a cambios en relación a tiempo, a mayores

cambios por misma unidad de tiempo, mayor volatilidad. Si el AUDUSD se mueve al día 50 pips, y
esa media va disminuyendo, esa volatilidad de movimiento diario va cayendo, y si de pronto, un
día el precio se mueve 100 pips, la volatilidad aumenta de repente.

La volatilidad es una característica del precio importante, se refiere a cuánto se mueve el

precio por espacio de tiempo, es decir, 1 hora el precio se mueve 30 pips, y luego en 1 hora el
precio se mueve 10 pips.

La volatilidad es importante, ya que dice la magnitud-tamaño de movimientos que hará el

precio, entre qué máximos y mínimos el precio se estará moviendo.

Se deben abrir posiciones con un tamaño que esté ajustado a 2 parámetros, por un lado, la
volatilidad, el rango diario de pips que el precio se mueve, y por otro lado, el tamaño de nuestra
cuenta.

Por ejemplo, en un par el precio se mueve cada día de media unos 80 pips, al alza o a la
baja y otros días el rango queda en 40-60 pips, y en muy pocos días queda en 10-20 pips. Si se
observa el gráfico, y te das cuenta de que esa es la Distribución de Retornos - Volatilidad histórica,
si eso es lo que ha sucedido en los últimos 40 días, los más probable es que siga ocurriendo eso.
Ahora, abrimos una operación que se mantenga dentro de los parámetros de no más del 2% de
riesgo de tu cuenta, adaptado a esa volatilidad.

Supongamos, con una cuenta de 1000€, si la volatilidad en un par es 60 pips, entonces,

tienes que prepararte para absorber una pérdida de 60 pips, ahora adaptemos esos 60 pips a que
sean 2% de la cuenta, el 2% de 1000€ son 20€, y para que 60 pips no exceda los 20€, 0.01 lote es
por norma general en casi todos los pares 0.1€, así que, podemos abrir 0.03 lotes, al multiplicar
0.3 x 60 = 18€.

La estrategia más simple basado en el concepto de la Volatilidad es que, no importa a qué

lado elijas que se irá el precio, porque como el precio siempre sube y baja, tarde o temprano
tendrás la posición en beneficios. Abres un tamaño de posición lo suficientemente bajo como para
no estar expuesto a fuertes cambios de volatilidad, y esperas a estar en beneficio. ¿Qué sería un
fuerte cambio de volatilidad? Por ejemplo, que en 1 días el precio salte 500 pips al alza, en tu
contra, tenías abierto 0.03 lotes, y eso supone 150€ en pérdida. Tu cuenta tienes un Margen Libre
de 700, más que suficiente para que esa pérdida no te haya comido. Sabes que si tu pérdida
supera tu Margen Libre lo que sucede es que el bróker cierra tu posición y tu pérdida se hace real,
mientras la operación la tienes abierta, aunque esté en pérdidas, la pérdida no es real,
posiblemente en un tiempo futuro el precio regrese a dónde tú abriste la operación o incluso que
te de beneficios, por eso es importante ajustarse a la volatilidad, adaptarse a la condición de
volatilidad del mercado, para poder mantener una posición en pérdida hasta que el precio se
mueva a tu favor.
 No cometas el error de los retail traders de no adaptarte a la condición de volatilidad del
precio, valora cuál es la volatilidad diaria o rango promedio de pips diario, y en base a eso defines
cuánto el precio puede irse en tu contra, y ahora hace que eso, sean 60 pips, 100 pips o lo que sea,
ahora calculas el tamaño de posición en base a la regla del 2% de tu cuenta, si tu cuenta son
1000€, entonces 20€ y calculas para adaptar los 20€ a los 60 pips, y listo, tienes tu tamaño de
posición.

La volatilidad puede cambiar por días, habrá periodos de varios días o semanas que la
volatilidad será mayor, ahí se tendrá que reducir el tamaño de posición.

Puedes calcular el tamaño de posición de manera específica, por ejemplo: 1% de riesgo

sobre 500€, eso es 5€, y ahora hacer que eso se adapte a 50 pips, sería 0.01 lotes, ya que sabemos
siempre que 0.01 lotes es 0.1€ por cada pips, si 10 cent de € es 1 pip, 50 pips son 50 veces 10 cent
de € y tienes 5€, ahí lo tienes, pero también puedes hacer estos cálculos de una manera más
intuitiva, y decir, bueno la volatilidad de los días previos era 40 pips diarios, la volatilidad ahora ha
pasado a 80 pips diarios, si antes usaba 0.02 lotes, ahora tengo que usar 0.01 lote.

Métodos para medir la volatilidad:

1. Indicador Average Daily Range

2. Medir a ojo con el cursor los pips por día

Valoración Relativa de una Divisa, consiste en sobre valorar si una divisa

está cara o está barata mirando a varios de los gráficos que la componen.

En el mercado Forex, el valor de una divisa es relativo al valor de las demás divisas, los
flujos de capital de divisas es lo que hace la apreciación o depreciación de una divisa. Mientras se
compra una divisa, se vende otra, y viceversa; por ejemplo, en el par Euro Dólar se aprecia cuando
los inversores venden Dólares y compran Euros. El valor de una divisa cae a la vez que sube el de
otra divisa.

El valor de una divisa es relativo al valor de otra. Cuando se vende una divisa, esta se
deprecia doblemente contra aquella que se vende, pero se deprecia también contra el resto de
divisas, aun cuando las otras divisas no están involucradas en la transacción.

Los fondos de inversiones cuando compran gran cantidad de una divisa, no la compran
vendiendo una sola divisa ya que al hacerlo se haría muy barata la divisa, entonces lo que hacen es
vender también otras divisas.

Esto es importante saberlo, porque si ves en un caso como el GBPUSD bajo resistencia,
entonces, vete y mira los otros gráficos, está el GBP en los otros gráficos en un punto atractivo
para venderse, si la respuesta es que sí, entonces, por ahí encontrarás señales que te muestren
con más acierto que el GBP se venderá. Podrían quizás aprovechar que el JPY se venda, haciendo
al GBPJPY subir, para así vender GBP a un precio más alto, más atractivo para ellos.

Otro ejemplo de la valoración de una divisa es la correlación del EURUSD y el GBPUSD con
el EURGBP. La división de la cotización del EURUSD con la cotización del GBPUSD es igual a la
cotización del EURGBP. Tomando en cuenta esta correlación, podemos aprovechar cuando esto no
sea así ya que siempre el precio ira a esa correlación de cotización.

El valor del Tipo de Cambio es el que debe ser en cualquier momento del tiempo. El tipo
de cambio nunca está caro o barato, siempre está en su precio justo. El valor del tipo de cambio
emerge como resultado de la compraventa de divisas por parte de los agentes económicos,
movidos por su interés en obtener beneficios y rentabilidad a su capital, y que mueven su capital
de unas economías a otras en busca de activos.

El valor del Dólar emerge espontáneamente cuando los inversores mueven el capital entre
las economías. Los inversores ven que el bono en Inglaterra paga un rendimiento del 5%, y que el
bono en EEUU paga un 7%, los inversores venden sus bonos de UK, convierten sus Libras en
Dólares, y compran Bonos de EEUU, al hacerlo han apreciado la divisa. Así es como el valor de la
divisa se forma.

Los inversores valoran toda inversión como un balance entre riesgos y beneficios, porque
toda acción humana se basa en ese principio, y la Acción Humana es el fundamento de toda
Ciencia Social.

Este fenómeno se basa es que los inversores compran tal divisa si existe razones para
comprarla y la venden si existe razones para venderla, y punto, no existe tal cosa como “el valor
exacto de una divisa”, el valor de la divisa se crea espontáneamente como resultado de la compra
venta de los inversores basados en razones socio económicos, los acontecimientos que van
ocurriendo son el factor que hace para que la divisa de compra y se venda, y el numerito, el tipo
de cambio, emerge espontáneamente de esa compra venta.

Ciclo de los Traders Institucionales, Los traders institucionales forman el

90% de la capitalización mundial, estos tienen que rendir cuentas cada 90 días (3 meses) esto hace
que se creen tendencias cada 3 meses, las tendencias comienzan y se agotan, y este ciclo ocurre
del 15 de enero al 15 de abril, 15 de abril y el 15 de julio, 15 de julio al 15 de octubre, y del 15 de
octubre al 15 de enero.

El mercado forex está guiado por el Sentimiento del Mercado, el Sentimiento del Mercado
es la idea resultado de la interpretación de miles de trades sobre los temas que ocurren en el
mundo y esa interpretación crea una idea única que hace que se compren y venden divisas.

La razón por la que el ciclo empieza el 15 de enero es porque previo a eso muchos trades
siguen de vacaciones de navidad. Muchas veces coincide el día 14 o día 15 el miércoles de la
segunda semana, y el miércoles de la segunda semana del mes coincide ser un día de varios
eventos o anuncios importantes.

Fenómeno de la Acción del Precio: Todo movimiento fuerte

termina en congestión, Todo movimiento-tendencia fuerte acaba con una congestión.
Nunca trates de coger el precio cuando cae en picado, siempre espera ver dobles suelos, o
congestiones.
 Las grandes tendencias (de 100 pips o más) se caracterizan por acabar con suelos en forma
de congestiones, en forma de doble suelos, o dobles techos si es arriba, con zonas de rango.

Ahora, las grandes tendencias rara vez se dan la vuelta de pronto al llegar a un punto (un
reverso de tendencia en forma de V), lo más típico, es que un movimiento del precio acaba en
congestiones.

No debemos agarrar el precio en rebotes. Debemos apostar a la mayor probabilidad que

es cuando exista dobles techos/suelos (M/W), congestiones o rangos. Los grandes movimientos no
terminan en V o A, si no lo hacen en forma de U, con congestiones, rangos, y en especial los
patrones doble techo M y doble suelo W.

La trampa control, es el sesgo psicológico que más afecta a los operadores en el

trading. Es un esquema de lógica de pensamiento que induce un círculo vicioso de malas acciones
que te impiden avanzar y progresar en el trading. Lo que nos hace creer que sabemos lo que va a
hacer el precio cuando la realidad es que nunca puedes saber lo que el precio va a hacer.

la Trampa del Control, es querer obtener una estrategia basado en saber decir en qué
dirección se irá el precio. Es una idea intuitiva, porque de forma intuitiva, si quieres vencer a un
rival, tendrás que ser capaz de controlarlo.

Técnicas de Manipulación del Precio

1. Movimientos repentinos, los institucionales inducen a los traders a abrir
posiciones o cerrarlas con pérdidas usando movimientos bruscos y repentinos cerca del
Alto o el Bajo del día. Los movimientos repentinos siempre despiertan el espíritu animal
del hombre, su alma emocional, lo que le lleva de forma irracional a tomar malas
decisiones.
2. Pushing up through supply, esta
maniobra consiste en atravesar un nivel de
forma repentina y brusca, la razón de hacer
esto es impedir que la gente que tenga
posiciones en pérdidas cierre en breakeven
convirtiéndose así en compradores y
deteniendo con ello el precio.

Primero, en la zona del círculo ahí hubo

compradores, gente que compró con la
expectativa de que el precio fuera al alza. Ellos
estaban en pérdidas cuando el precio estaba
por debajo, su miedo les hace querer cerrar la
operación cuando el precio regrese a ese
nivel, al cerrar la operación se convierten en
vendedores y al vender lo que hacen es frenar
el precio, los Institucionales saben esto, y para
evitar tener que absorber toda esa liquidez, de
forma brusca y repentina llevan el precio al alza, al hacerlo impiden que muchas órdenes se
disparen, al no haber liquidez, para cuando ellos abren los gráficos ven que ahora en vez de tener
pérdidas, tienen beneficios, y eso les anima a no cerrar la operación. Esta técnica es usada por los
institucionales cuando lo que se pretende es atravesar un nivel sin tener que enfrentar la oferta
que ahí pueda aparecer, por eso la técnica se llama Pushing up through supply, traducido es,
presionando a través de la oferta.

3. Engañar a los Retail Traders por medio de dejar una vela sin moverla hasta el
último momento, un fenómeno de la acción del precio relacionado con la manipulación que los
institucionales hacen del mercado, es el hecho de esperar hasta los últimos instantes de una vela
de H4 para mover el precio con fuerza. Lo que sucede es, que tienes una vela de H1, de H4, o
incluso Diaria o Semanal, y lo que sucede es que durante la mayoría del tiempo esta vela se
mantiene por ejemplo bajista, para que a última hora el precio es tirado con fuerza al alza. Al
mantenerse la mayor parte del tiempo como vela bajista, induce a los traders a abrir posiciones
bajistas, y luego en el último momento el precio sube con fuerza.

4. Judas Swing y Stophunt, otra variante es ver que el precio haya hecho un pullback, y
ahora esté sobre soporte relevante, así sabes que existe una alta probabilidad de rebote, y ahora
busca ver que el precio haga un Juda Swing.

Debemos es buscar la forma de Guadiana de dos hojas. La clave para que salga bien es
construir una premisa de la dirección del precio en la perspectiva macro entre las 05:00gmt y
19.00gmt ya que en esa hora es en donde se enmarca el patrón. Los institucionales compran
cuando el mercado cae, y vende cuando el mercado sube.

True Day, se refiere a la estructura horaria del mercado Forex para cada día de
negociación. Esas horas son desde el inicio de Londres hasta el final de la sesión de Londres
(07:00gmt -17:00gmt). La relevancia de esas horas es que ocurren reversos importantes, cambios
de dirección y movimiento fuertes.

- El high (en tendencia alcista) y el low (en tendencia bajista) se produce aproximadamente
a las 19.00gmt. Es otro Judas Swing que se da desde las 17:00gmt a las 19:00gmt.
- El Ciclo de Acumulación Distribución se produce diariamente entre las 5:00gmt y las
19:00gmt.
- El otro high o low del día se dará entre las 05:00gmt y 9:00gmt. En los rangos de 05:00gmt
y 19:00gmt el precio sube un poquito luego baja fuerte y sube de nuevo un poco.

Order Block, un Order Block o Institutional Order Block es un conjunto de órdenes de

compra o venta, según el caso, puestas por un institucional para hacer que el precio reverse y se
impulse con fuerza en dirección de la tendencia. El Order Block es un nivel específico del precio, es
una vela específica.

La utilidad de este concepto es proporcionarte entradas de alta precisión, un Order Block

te provee de la información sobre dónde existe una alta probabilidad de reverso del precio, es una
técnica para tomar pullbacks en tendencia, con alta precisión de entrada, permitiendo entradas de
bajo riesgo y alto beneficio, relación R%R.

Uno de los setups más operados en el mercado son los Pullbacks en tendencia, un
retroceso en la tendencia, pues los Order Block son una técnica para identificar un nivel de precios
específico en el que entrar.

Tipos de Order Blocks

1. Bullish Order Blocks, es específicamente una vela roja, previa al movimiento al alza.
cuando el precio haga un movimiento a la baja, en contra de la tendencia (hay que tener la idea de
que el precio seguirá al alza y que este movimiento es un pullback, un retroceso), cuando se de ese
retroceso, existe un punto que es un punto óptimo de entrada (Optimal Trade Entry), siendo esta
una zona de alta probabilidad de rebote, siempre y se tenga una idea cierta de que el precio
seguirá en su tendencia al alza.

Un BuOB
es

específicamente una vela bajista previa a un movimiento alcista. El BOB es una serie de órdenes
alcistas (compras) puestas por institucionales según el precio estaba cayendo (los institucionales
compran cuando el mercado cae).

2. Bearish Order Block, un BeOB es específicamente una vela alcista previa a un movimiento
bajista. El BOB es una serie de órdenes bajistas (ventas) puestas por institucionales según el precio
estaba subiendo (los institucionales venden cuando el mercado sube).
 Los institucionales actúan como un grupo único, evalúan los fundamentales y después
crean las manipulaciones en conjunto, así sale mejor, más coordinado. Aunque a veces tienes
institucionales enfrentados.

Los Order Block se deben ubicar en los Higher Timeframes (H4, D1, W1) ya que aquí es
dónde ocurre la Big Picture. Hacer esto nos da la Directional Biases of Directional Premise (la
condición del precio en la perspectiva macro, la dirección en la que se dirige el precio a largo
plazo)

El flujo de órdenes del timeframe mayor es crucial para identificar ICT Order Block de alta
probabilidad, también para saber la Directional Premise, identificar el Rango de Negociación
Actual y el rango de fair value que nos permitirá detectar las maniobras de manipulación de los
institucionales.

Características esenciales de un Order Block

1. El Order Block estará en o cerca de una zona donde hay un conjunto de órdenes stop loss,
que será cerca de un Swing Low o Swing High (cerca de un mínimo o un máximo).
2. Un Order Block tiene más importancia si está entre el 61% y el 79% de retroceso del
movimiento previo, siendo este pullback-retroceso una entrada de alta precisión.
Debemos tomar en cuenta que entre las 05:00gmt y las 09:00gmt se dará un movimiento
de reverso, un alto, un máximo que probablemente será un movimiento de pillada de
stops y regreso a una zona de un previo Order Block.
3. Los Bearish Order Block los encontrarás en mercados bajistas, y los Bullish Order Block los
encontrarás en mercados alcistas.
4. Cada vez que el precio hace un movimiento continuado y seguido de al menos 40 pips es
obra de los institucionales. Debemos fijarnos en los movimientos fuertes de los bigger
timeframe (Timeframe mayor) porque ahí es donde encontrarás los buenos trades.
 Las instituciones compran cuando el mercado baja y venden cuando el mercado sube, por
esto es importante tomar en cuenta que ellos buscaran los mejores precios para hacerlo. El punto
optimo de entrada son los OB al 79% del retroceso Fibonacci.

Cuando veamos un rango o un movimiento de salida fuerte de varios días en un timeframe

mayor, allí existe una alta probabilidad de que el precio regrese al 79%, donde los institucionales
volverán a la carga.

La utilidad de los order blocks institucionales es que proporcionan entradas de alta

probabilidad de lo que son pullbacks en tendencia, ese simple y clásico setup de esperar un
retroceso del precio y entrar a favor de la tendencia, sabiendo en qué nivel preciso esperar al
precio, por lo que hay que buscar mercados en tendencia.

En tendencias bajistas debemos buscar Bearish Order Blocks y en tendencias alcistas

debemos buscar Bullish Order Blocks. En los mercados en tendencia, ubicamos puntos (OB) en los
que creemos que el precio continuará creando más tendencia.

El patrón swing de precio (low o high) nos ayuda a ubicar los OB y posicionarnos para
entrar al mercado. A veces el precio respeta zonas en las que no se ubican order blocks
institucionales, esas zonas son order blocks de mitigación porque se usan para que los perdedores
cierren operaciones en breakeven.

El flujo de órdenes del higher timeframe es de importancia para trazar el Fibonacci

correctamente, y saber hasta qué punto el precio puede llegar, así como saber qué movimiento
fijarse para tenerlos de referencia para elegir el Order Block (que es la vela previa a ese
movimiento). El Higher Timeframe Order Flow es clave para identificar Order Blocks de alta
probabilidad (análisis de múltiples timeframe), por lo que debemos ubicar el nivel entre el 61 y el
79.

Movimientos Stop Hunt, para anticiparlo debemos seguir un procedimiento

simple para identificar Institutional Order Block:

1. Buscar una tendencia, el inicio de esta o un movimiento seguido fuerte.

2. Ubicamos un movimiento de retroceso o un pullback en esa tendencia luego de un nuevo
mínimo/máximo en tendencia ya que allí es donde habrá más incentivos para pillar stops.
3. Esperar que ese retroceso se dé para el día martes o miércoles y en el horario entre las
7:00gmt – 12:00gmt, o entre 13:00gm y 15:00gmt. El reverso exacto se dará en una de
esas horas y será el martes o el miércoles.
4. Que el retroceso encaje entre el 61% y 79% de Fibonacci, en confluencia con haber llegado
a rebasar un máximo previo (siendo tendencia a la baja), en donde se pillaron stops (es
vital que tú anticipas un escenario bajista, que lo anticipes con alto grado de certeza).

Ubicar la vela institucional y marcar la parte baja (bearish order block) o alta (bullish order
block) y en caso de estar en un timeframe pequeño, nos vamos a un TM como H1 o H4 para ver el
inicio de la vela. Muchos de estos movimientos se darán intradía, como maniobras de pilladas,
reversando hasta un 79%.
 Para identificar un Order Block necesitamos marcar los patrones swing High y swing Low
que no es más que una vela rodeada por velas que no están al mismo nivel. Se necesitan 5 velas
para que se forme este patrón. La idea es que con este patrón el precio hará un patrón trampa y
regresará es decir quebrará el mínimo y regresará, clásico patrón trampa.

Liquidity Pool, es un conjunto de órdenes stoploss, es decir, un montón de liquidez.

Es una zona del precio en la que se encuentra un montón de órdenes de stop de los retail traders y
a diferencia de un Order Block es un bloque de órdenes de los institucionales, que es introducido
para detener el precio o hacer que el precio salte con fuerza en una dirección.

El mercado siempre va a pillar las órdenes stop colocadas por encima de los máximos, es
decir, cazar stoploss, ir a tocar la liquidity pool.

El concepto de True Day es la estructura de horas en las que trabajan los institucionales, y
producen las distintas maniobras de manipulación. A la apertura de Londres el Juda Swing, a las
12:00 o 14:00 GMT el reverso del día, a las 7:00 GMT el punto mínimo (siendo mercado bajista), y
tras eso un pequeño reverso.

Otra de las técnicas de manipulación usadas por los institucionales es pasar de periodos-
fases de baja volatilidad a periodos-fases de alta volatilidad. Los periodos de baja volatilidad
animan a los traders a abrir posiciones de acuerdo a esos parámetros de volatilidad dinámica,
luego al moverse el precio con rapidez, te revientan. Esta es igual que el pasar de fases de rango a
fases de movimientos-tendencias.

Otra técnica de manipulación es crear un nivel muy limpio de velas, al ser tan claro, tan
perfectamente definido, esto hace que muchos traders pongan ahí sus stops, y luego barren ese
nivel del precio.

Las piscinas de liquidez son zonas en las que existen muchos stoploss, por encima de
máximos anteriores, y mínimos previos.

El fenómeno de Run of Stops, and getting new liquidity. Los institucionales siempre van a
pillar previos máximos y mínimos en una tendencia para atrapar la liquidez. Debemos pensar que
los precios máximos y mínimos serán quebrados, como parte de las maniobras de búsqueda de
liquidez.

Liquidity Voids, es un hueco del precio, el clásico Gap. Estos gaps suelen ser
siempre llenados y en esta área no hay resistencia por lo que el precio corre libre.

Lo que sucede es que cuando el precio se mueve fuerte en una dirección, muchos traders
persiguen el precio y entran de forma repentina dentro. Estas posiciones son perdedoras, ya que
lo que hacen es servir de liquidez a los institucionales.

Lo que ellos hacen es acumular en consolidaciones, cuando el precio parece “aburrido”,

“parado”, ahí los traders no hacen nada, ellos quieren entrar cuando el precio les muestra que se
mueve. En las consolidaciones los institucionales acumulan, después hacen que el precio se
dispare repentinamente, y ahí muchos retail traders chase the price, tratan de entrar. Luego los
institucionales bajan el precio lentamente, haciendo creer que es un suave retroceso, y con ello
pillan todos los stops, cogiendo toda esa liquidez.

Para identificar Vacíos del Precio busca en H1 o timeframes mayores:

1. Busca un movimiento continuado en H1, de 30 o 40 pips.

2. Espera un reverso a la parte baja de la consolidación previa (parte baja de la consolidación

cuando es movimiento a la baja, y parte alta de la consolidación cuando es movimiento al alza,
como en la foto).

3. Clave, tener premisa macro en mente de anticipar la dirección del precio en la perspectiva
macro.
 Injecting Liquidity, es algo que las instituciones logran mediante el Juda Swing,
siendo este un movimiento repentino e inicial, en la dirección equivocada, para provocar que
muchos traders abran posiciones, para que luego los institucionales vayan a buscar sus stops. Para
reconocer los Judas Swing debemos tener la premisa macro en mente y hacer backtest de la
gráfica para armar el setup.

-Siempre que veas un swing del precio fuerte y repentino, ahí se sabe que muchos retail traders
estarán subiéndose al movimiento (chasing the price) y ahí se crea un buen incentivo para los
institucionales para reversar y pillar toda esa liquidez.

-El patrón trampa, las instituciones van a pillar liquidez por encima de un máximo previo ya que allí
hay muchos stops. En especial aquellas zonas en las que hay una serie de picos máximos en un
nivel muy limpio, eso es tomado por los traders como un nivel de resistencia claro, y ahí irán a
pillar.
Neutralizing Open Flow, es el mismo concepto que ir a pillar stops. Los
institucionales siempre piensan en donde están los Stops de los Retail Traders para coger la
liquidez.
El Flujo Abierto no es más que la idea de hacia dónde da la sensación que el precio se va
en función de la fortaleza de los swings del precio, es mirar los movimientos y ver si son más
fuertes a la baja que al alza, pues el flujo-dirección del precio es a la baja, y con neutralizar lo que
se refiere es a pillar los stops. Este concepto de Neutralizar el Flujo abierto no es más que un
renombramiento de la cuestión de que los institucionales siempre piensan en dónde los retail
traders ponen los stops, y van ahí a cazarlos.

Neutralizing Pending Flow, La distinción entre Neutralizar Flujo Abierto y

Flujo Pendiente se refiere a operaciones abiertas y operaciones pendientes, sell limit y sell stops.
 Engineering Liquidity, es otro ejercicio más de visualización de cómo los
institucionales van a cazar los stops.

Controlling the Board, cómo los institucionales controlar varios pares a la vez
para ejecutar sus maniobras, cómo manipulan por ejemplo el AUDUSD y el GBPUSD para producir
una subida en GBPAUD, compran GBP vendiendo USD y venden AUD comprando USD y el
resultado neto es que logran hacer que el GBPAUD suba, logrando así liquidar los stoploss de los
retail traders.

Este concepto está relacionado con el concepto de la Técnica de la Triangulación de las

Posiciones, sobre cómo una venta de EUR causa un movimiento en todos sus pares, y al mirar 3
pares con 3 divisas, ves qué par se está comprando o vendiendo y así saber qué divisa está
dirigiendo el par. Al mirar los pares relacionados podemos revelar qué divisa se está comprando o
vendiendo.

Estudiar los gráficos relacionados para determinar la dirección general. Estúdialos en base
a principios de Análisis Técnico, estúdialos en base a resistencias, niveles, horizontales y
diagonales, líneas de estructura, en base a previos máximos y previos mínimos, que sabes que el
precio buscará ir a liquidar los stops ahí. En base a estos principios determina qué va hacer el
precio en los 2 gráficos subyacentes y así determinar que hará el otro. Mirar por ejemplo al EUR
USD y el EUR JPY para ver qué hará el USDJPY.

Crashing Above the Order Block, sucede cuando el precio, antes de llegar a
un order block, se forma un mínimo, reversan el precio y con eso hacen pensar a muchos
participantes que ese es el reverso, luego bajan de nuevo, formando un patrón trampa, y ahora si
el precio reverso.

Se debe buscar patrones trampa intradía, en el gráfico M15, durante la sesión de Londres,
07 am- 4pm, al Open de Londres 08am o al Open de New York 12am, si se ve el patrón trampa a
esas horas, ahí tienes un patrón de alta probabilidad de reverso. En especial cuando las
estructuras mayores, macro, configuran una caída.

Institucional Pricing, se refiere sobre como los institucionales eligen un nivel del
precio donde harán reversar el precio, cerca de un nivel relevante doble 00 o triple 000. Ellos
acumulan previo a que el precio llegue al nivel, para cuando ha llegado han acumulado sus
órdenes, y manipulan el precio haciéndolo mover rápidamente, así logran asustar, pillar stops,
disparar ordenes pendientes y animar a retail traders a que se dejen llevar por sus emociones,
logrando así cazar liquidez.

Es una zona del precio que los institucionales eligen para hacer un reverso, y que es
entorno a un número redondo, por ejemplo, eligen 1.2510 para hacer un reverso, y lo que hacen
es que en ese nivel meten un enorme número de órdenes, el precio caía desde 1.26, y lo que
ahora hacen antes de llegar a 1.25, sobre 1.2540-1.2520, crean un rango de acumulación, después
bajan a quemar stops fuera del rango, hasta llegar al nivel seleccionado, por ejemplo 1.2510, y ahí
meten muchas órdenes de compra para reversar el precio. Es un nivel concreto del precio que los
institucionales seleccionan para hacer el reverso.

Una señal en la que puedes ver visualmente muestras de que ese es un nivel seleccionado
por los institucionales es ver que el cierre de las velas es de varias velas al mismo nivel.

En un mercado alcista existen 3 tipos de órdenes, estas son:

-Buy Stops, órdenes stoploss para aquellos que están dentro del mercado con órdenes Sell.
-Sell Limits, como pending orders, para aquellos que están esperando que el precio llegue
allí para vender.
-Buy Stops, como Pending Orders, para aquellos que están esperando que el precio llegue a tal
punto para comprar.

En un mercado bajista existen 3 tipos de órdenes, estas son:

-Sell Stops, órdenes stoploss para aquellos que están dentro del mercado con órdenes Buy.
-Buy Limits, como pending orders, para aquellos que están esperando que el precio llegue allí para
comprar.
-Sell Stops, como Pending Orders, para aquellos que están esperando que el precio llegue a tal
punto para vender.
 La clave es siempre saber dónde reside el mayor número de órdenes, allá donde estén los
stoploss, allá donde haya Órdenes pendientes, ya sean sell stops o buy limit, ahí es donde tendrás
Liquidity Pools (Piscinas de Liquidez), un montón de órdenes que servirán de beneficio a los
institucionales.
Los números redondos son siempre los niveles clave entorno a los que se dan las
manipulaciones, cazadas de stops, reversos, campañas de compras (Buy Model). Números
redondos 00 doble y número redondos 000 triple cero, como 1.3000 (triple 000) o 1.3200 (doble
00), y también números redondos del tipo 80 y 20, tipo 1.3280, 1.3320, pares, no valen impares.
Podemos anticipar un reverso en un nivel doble 00 si hay algún rango de consolidación
antes de llegar al nivel relevante más un movimiento repentino en dirección al nivel, que reversa
de inmediato. Una buena manera de anticipar un reverso es que veas un rango de consolidación
por encima de un nivel doble 00, nivel psicológico o alguna otra zona importante ya que ahí existe
una alta probabilidad de que se dé el juda swing. Visualmente son velas de indecisión quedadas al
mismo nivel.
Rango Asia, en el rango Asia no hay grandes movimientos de precio. Lo que
debemos hacer es crear una caja encuadrando el rango Asia, y réplicas 2 o 3 veces para arriba y
para abajo, y el precio no ira más de 2 o 3 veces en el rango Asia. Esto es como regla general,
habrá días que se mueva 5 veces el rango Asia, otros días que se mueva solo 2 veces el rango Asia
y la mayoría de días se moverá solo 2 o 3 veces.

La utilidad de esto es para saber que, si se llega a estar 3 veces de lejos como en la imagen,
ahí tienes mayor probabilidad de que el precio rebote.
Mitigation Blocks, Es un nivel del precio donde había un Order Block y falló, los
market makers regresan a la zona para liquidar sus posiciones perdedoras.
Un Mitigation Block es un previo Order Block en donde los institucionales tenían pérdidas,
y cerraron sus posiciones con pérdidas en breakeven. La misma razón por la que cuando el precio
atraviesa un nivel luego se detiene al regresar hacia él, la maniobra Pushing Up through Supply te
garantiza que esas órdenes pasarán de estar en pérdidas a estar en beneficio, reduciendo así la
presión de Ventas que frene el precio, y luego sobretodo lento da tiempo a asimilar la situación a
aquellos traders que tenían la posiciones en pérdidas a cerrarlas, haciendo ahora de resistencia,
impidiendo así que el precio caiga.
 The Breaker, La idea básica detrás de los Order Blocks es que cada vez que haya un
movimiento, al alza o a la baja, la vela previa a ese movimiento, ahí hay un Order Block.
Cuando se dan patrones doble toque tipo doble techo, falla o trampa, patrones de
extremo, en el segundo swing, ese movimiento es para pillar stops, la vela de bajada previa al
movimiento de subida ahí está el Bullish Order Block, órdenes de compra para dirigir el precio al
alza. Cuando el precio sube tratan de liquidar todas las órdenes que pueden al pillar los stops,
luego tratarán de liquidar más después según el precio cae, pero si le quedan órdenes por liquidar,
esas órdenes estarán en pérdidas con el precio por debajo y ahora van a esperar que el mercado
dirija el precio al alza, con ellos presionándolo al alza también, y después cuando el precio llegue
justo a la zona del Order Block, justo ahí liquidan todas esas posiciones que tenían con pérdidas.

El modelo Institucional Buy Program

Los Market Makers tienen 2 técnicas o modelos que aplican para manipular el precio, en
tendencias a la baja el Institutional Sell Model, en tendencias al alza el Institutional Buy Model.
Estos modelos, son técnicas o procedimientos que utilizan los Market Makers para
aprovisionarse de posiciones para atender las demandas de sus clientes. El Forex es el mercado de
divisas, los inversores compran y venden divisas, tú eres un inversor que compras y vendes divisas,
y a quién le compras tú las divisas, quién te venden a ti, pues los Broker. Los Brokers te venden
esas divisas que tú como inversores quieres comprar. Como tú, existe una enorme cantidad de
gente a lo largo del mundo que quiere comprar y vender divisas, y todos se encuentran en lo que
conocemos como Mercado de Divisas, por lo que un Market Maker es un creador de mercado.
 Que el precio vaya del punto A al punto B está dictado por los fundamentos, el cómo lo
hará si subirá a barrer stops o baja de golpe, eso no está planificado. En periodos de apartir 10 o
más días el mercado es mucho más difícil que sea manipulado, los movimientos de manipulación
más comunes y claros se dan en intradía, o a lo largo de 3 o 4 días.

En la imagen ves un rango-canal alcista, muy claro, verdad, los puntos marcados con
círculos rojos son puntos donde los traders toman posiciones, en especial los dos últimos puntos,
porque ahí sí que es más claro el rango. Ahora, dónde está la manipulación y en qué me baso para
decir que ahí veo una manipulación, la manipulación es el movimiento repentino a la baja.
Tienes 3 características clave para saber que un movimiento es un movimiento falso,
manipulado:
1. Saber la dirección del precio en la perspectiva macro
2. Un rango
3. Movimiento repentino saliendo del rango.
Para saber la dirección del precio en la perspectiva macro usa todas las técnicas de análisis
que quieras, análisis fundamental, análisis técnico, intermarket analysis, estructuras y resistencias.
 Un rango es el entorno perfecto para atrapar a los trader, y cazas stoploss. Esto es porque
muchos traders se dedican a operar rangos, canales y consolidaciones, así, los rangos serán
aprovechados por los traders para tomar posiciones, poniendo el stop fuera del rango, después un
movimiento repentino reventará los stops.
La tercera característica o principio para identificar movimientos falsos son los
movimientos repentinos saliendo de los rangos, consolidaciones, canales. Cuando se produce un
movimiento fuerte, los traders son apelados a responder de una manera rápida, y esa rapidez es
procesada por la parte del cerebro intuitiva-emocional, que es un procesamiento más rápido, pero
que falla más que el pensamiento racional y consciente, que, en contra, es más lento. El
movimiento fuerte y repentino lleva al trader a ponerse nervioso, y crea en él la urgencia de
acción. Por otro lado, la utilidad de un movimiento repentino y fuerte es la impedir que otros
traders se percaten de que el precio ha bajado y ahora está más atractivo para comprar, así que
bajan rápido y suben rápido, e impiden que los traders se coman el caramelo.

Teoría sobre la relación entre el Valor Fundamental (valor

intrínseco) y la Manipulación Institucional del Precio en el
Mercado Forex
El mercado está guiado por los fundamentales, eventos económicos y eventos políticos, la
masa monetaria, las tasas de interés, etc, pero en el detalle el precio es manipulado por los
grandes bancos (institucionales), ellos son participantes del mercado forex institucionales, grandes
organizaciones que controlan cantidades gigantescas de capital.

Fíjate en esta imágen, la línea azul representa el valor intrínseco o Fair Value, o también
llamado Zona de valor, y la línea roja representa el precio real del mercado, con las
manipulaciones del precio, en busca de cazada de stops.

Explicación del modelo de negocio de los Market Makers y la

importancia para nosotros los Retail Investors
A largo plazo el mercado se mueve por fundamentos, por factores macroeconómicos,
crecimiento, tasas de interés, inflación, etc. Pero a corto plazo, para pasar desde el punto arriba al
punto abajo, eso será orquestado en cierta medida por manipulación de los Institucionales. Los
institucionales son los Market Makers, es la red del Interbank System, el conjunto de instituciones
creadores de mercado, grandes brokers y grandes bancos. De la misma manera que un frutero
vende fruta, los market makers venden productos financieros, en nuestro caso, ellos venden
divisas para nosotros los inversores. De la misma manera que el frutero tiene que comprar la fruta
antes de poder ponerla a la venta, los Market Makers compran las divisas que cada día los
inversores les demandan. Nosotros somos los clientes de la frutería, y los Market Makers son los
fruteros. Y dónde está la manipulación, la manipulación es medio manipulación sí medio
manipulación no, es decir, lo que sucede es que ellos prevén lo que el mercado va a hacer, sus
buenos analistas y equipos de análisis analizan los distintos factores macroeconómicos y
determinan qué es lo que va a hacer el mercado, así mismo estiman cuántas órdenes van a recibir,
tanto de compra como de venta, y realizan sus campañas de compraventa de divisas para
aprovisionarse para atender las demandan de sus clientes, igual que los fruteros.

Principales participantes del Mercado Forex

 Las zonas marcadas en amarillo representan las zonas en las que los Institucionales
compraron. Recuerda siempre, los institucionales compran cuando el mercado cae, lo hacen así
porque sus órdenes son muy grandes. Lo que se ve en la imagen es un BUY PROGRAM, los
Institucionales preveían un mercado alcista, así que lo que hicieron fue comprar, compran para
atender la demanda de órdenes de sus clientes, su compra es un hedge, una cobertura, se cubren
para las previsiones de Órdenes que van a recibir de sus clientes los inversores, igual que hace el
frutero, el frutero compra fruta para atender las demandas de los clientes.

Cuando han acumula un buen número de órdenes, suficientes para mover el precio,
comienzan a meter enormes bloques de órdenes de compra, para llevar el precio al alza. Pero no
eligen un punto al azar en el que meter esos bloques al azar, lo eligen en base a ver en el gráfico
un nivel de resistencia fuerte, en el que coincidirán con otros Market Makers, Bancos y otros
participantes del mercado.

Hay una duda que tengo sobre las noticias de Fundamentales y Análisis que se publican en
sitios como FxStreet, y estos sitios de noticias, ¿cómo saber que las noticias son honestas? ¿Tiene
sentido confiar en ellos cuando se supone que ellos son los Bancos de Inversión contra los que
luchamos, no es parte de su interés engañar y confundir sobre la dirección del mercado con tal de
animar a tomar malas decisiones de inversión?

Los 2 Modelos de los Institucionales, el Buy Model y el Sell Model: Los Market Makers
harán campañas de compras en mercados alcistas (Buy Model) y harán campañas de ventas en
mercados bajistas (Sell model). Estos modelos son maniobras, para cazar stops y hacer beneficio.
 Es decir, que estos setups o patrones debes buscarlos, los Buy Model en mercados al alza,
tendencias al alza. Los Sell Model en mercados a la baja.

1. Buy Model:
 El Buy Model se da en tendencia al alza, mercados alcistas.

El primer cuadro (verde) es la acumulación, compran, bajan haciendo el Juda Swing,

movimiento manipulado, bajan fuerte, una bajada fuerte apela al impulso emocional de los
traders, inversores y toda una basta colección de operadores del mercado que no están bien
informados de hacía dónde debe ir el precio, se les conoce como Dumb Money, dinero tonto, en
contra al Smart Money, Dinero Inteligente, son los inversores que no saben lo que hacen, son
corderos a los que el lobo les tiende una trampa y caen suspresas.

El recuadro abajo gris es lo que Michael llama Smart Money Reversal, ahí compran a buen
precio, ahí pillan muchos stops, ese punto se da en una zona en la que pillan muchos stops,
muchas veces ese pico mínimo acaba en forma de patrón Trampa, y también en ese pico, ahí se
suelen ver divergencias MACD en H1, además de ver el ciclo del MACD en máximo, en vista de
reversar, si ves estas dos cosas es un extra.
 El precio luego sube, el profit release, la fase en la que puedes hacer dinero y ganar bien.
Un movimiento largo, de eso te aprovechas. Arriba en el recuadro rojo distribuye, y luego el precio
sigue al alza.

La Acumulación inicial es una maniobra previa necesaria para poder forzar al precio a
bajar, creando el Juda Swing, el movimiento de caza de stops, sin la acumulación no se puede
crear el movimiento. Recuerda, el verdadero aprendizaje viene de ver los gráficos. Busca estos
modelos en los gráficos. También recuerda, no pienses que estas ideas son la panacea, esa
solución mágica y fantástica que hace maravillas, estas técnicas fallan, como todas las teorías en el
trading, son probabilísticas, a veces funcionan y otras veces fallan, de lo que se trata es que tu
estudio de los gráficos te informará en qué contextos funciona mejor y cuándo peor.

Un apunte sobre cuando veas el identificar el Modelo Buy Model, con esa forma de
triángulo, es que a veces, al tratar de predecir que será un Buy Model, en vez del precio continuar
al alza lo que hace luego es reversar en una zona de un previo Order Block, es en estos momentos
donde una Premisa de la Perspectiva Macro ayuda mucho, y proporciona trades de buena
probabilidad.

Las 3 partes principales esenciales del Buy Model 107

Links de Interés
[Link] para ver correlación de pares Forex

[Link] para ver todo tipo de graficas

[Link] para ver la visión general de las posiciones de Bill Ackman, Ray Dalio y
CO.

[Link] Informes de venta de bloques de acciones de empresas.

Documentos SEC 13F en USA, donde los principales fondos deben divulgar sus posiciones
trimestrales

Movimientos que Hacen los MM

(MARKET MAKER)

1.- Siempre buscan obtener ganancias en el cambio de sesión (especialmente los nuevos

operadores).

2.- Nueva sesión trae nuevos objetivos para MM (NY Reversal). En cada cambio de sesión nos
anticipamos a la reversión. Si eres un trader de la sesión de Londres, harás las entradas

cuando comience la sesión y cerrarás cuando termine la sesión. Si eres un trader de NY,

abrirás entre las 8:11am, 9:30 am o algo parecido buscando estar fuera del mercado a las

12 o 1pm de la tarde, cuando tu Take Profit es golpeado (hora de NY).

3.- Si el trade no ve beneficios sustanciales en 2 horas, tomar ganancias o pequeñas pérdidas.

Esto no es negociable. Si existe un patrón W, y no se mueve durante dos horas, es para

acumular, la acumulación en un extenso período de tiempo puede liderar un nuevo STOP

HUNT de nuevo, a la posición donde estabas.

4.- Si se presenta la segunda etapa, reinicie el reloj. MM realiza una consolidación y se queda

quieto por el resto del día, después de esto golpean de nuevo.

Algunas veces tendrás que salirte antes de que el MM realice su Stop Hunt. Nosotros no

estamos en el juego del 50, 50.

Trabajo es visualizar los próximos. comportamientos del MM. OJO con esto, si el MM te muestra
un

STOP HUNT a la baja, corre a comprar.

5.- Existen 3 MM posicionados estratégicamente alrededor del mundo.

6.- Uno en cada zona horaria.

7.- Cuando tú te agotas, ellos están simplemente cambiando turnos y empezar con un nuevo

conjunto de objetivos; los MM no regresan a los niveles ya pasados, sino que sacan tu

dinero y se van a inducir a más traders en operaciones poco confiables.

Nuestro trabajo como traders es encontrar esos puntos extremos en las gráficas, y tomar la

dirección correcta.

8.-Una subida prolongada (3 niveles) siempre trae una corrección.

9. Una bajada prolongada (3 niveles) siempre trae una corrección.

10.- Una EMA de 50 períodos debería ser usada como el primer TAKE PROFIT en estos trades.

11.- Una EMA de 200 períodos podría ofrecer una segunda toma de ganancias.

12.- Media de un Rango (alto-bajo/2)

Después de un movimiento agresivo siempre viene una consolidación, las zonas de

consolidación te ponen o te quitan, de eso estamos hablando.

Las tendencias fuertes se operan con niveles soportes y resistencias o patrón de

continuación de vela. Siempre hay que esperar que esperar el rompimiento de la zona para poder
operar continuación. Más cuerpo que mecha indica fuerza del mercado.

-Direccionalidad positiva y pendiente positiva: Tendencia alcista

-Direccionalidad negativa y pendiente positiva: tendencia bajista

-Pendiente negativa: perdida de fuerza en la tendencia.

-Hacer Back Testing de graficas para ver el comportamiento del precio e ir comprando de manera
escalonada.