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Funciones de la Banca de Inversión

El documento proporciona información sobre la banca de inversión. Explica que una banca de inversión es una entidad financiera que ayuda a las empresas a obtener financiamiento mediante la suscripción y distribución de nuevas emisiones de valores. También describe los orígenes de la banca de inversión, incluido el primer banco central de Europa establecido en Holanda en 1609, así como la primera bolsa de valores fundada en Holanda en 1610. Además, resume las principales funciones y clientes de las bancas de inversión.

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Funciones de la Banca de Inversión

El documento proporciona información sobre la banca de inversión. Explica que una banca de inversión es una entidad financiera que ayuda a las empresas a obtener financiamiento mediante la suscripción y distribución de nuevas emisiones de valores. También describe los orígenes de la banca de inversión, incluido el primer banco central de Europa establecido en Holanda en 1609, así como la primera bolsa de valores fundada en Holanda en 1610. Además, resume las principales funciones y clientes de las bancas de inversión.

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ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA II.
Tema: Banca de Inversión I
Un banco de inversión es una
entidad financiera que
subscribe y distribuye nuevas
emisiones de valores, ayuda a
las empresas y otras entidades
a obtener financiamiento
cuando lo necesiten.

Entidad financiera a la
cual acuden las empresas y
países cuando requieren
servicios de mercado los
mercado financieros.

Est a fot o de Aut or desconocido se concede bajo licencia de CC BY-SA.


Comerciantes o banqueros que empiezan a garantizar la facturas
de otros comerciantes o banqueros. Para el año 1609 Holanda da
un paso colosal en la historia y funda el Wisselbank o Banco de
Amsterdam.

ORÍGENES DE LA BANCA DE
INVERSIÓN

Est a fot o de Aut or desconocido se concede bajo licencia de CC BY-NC-ND.


La importancia de esta institución bancaria es que es el
primer banco central que tiene Europa, pues emitía
billetes en base a sus reservas de oro, no hacia
prestamos ni pagaba intereses por el dinero de los
depositantes pero le daba a los comerciantes la
ventaja de tener una moneda (la emitida por el banco)
aceptada universalmente.

ORÍGENES DE LA BANCA DE
INVERSIÓN

Est a fot o de Aut or desconocido se concede bajo licencia de CC BY-ND.


En el año 1610 es fundada la bolsa de Holanda la cual es considerada
la primera del mundo. En esta se comercializaba todo tipo de
productos desde agrícolas como semillas, granos etc. hasta financieros,
como por ejemplo los muy conocidos en nuestros tiempos contratos a
futuro y opciones.

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Los bancos de inversion realizan 3 tipos de funciones :

1. Ayudan a la empresa a diseñar instrumentos (valores) con


características que resulten atractivas a los inversionistas.

2. Adquirir valores de las empresas.

3. Revenden los valores a los inversionistas.


La Banca de inversión :

La banca de inversión no tienen que ver nada con


depósitos, ni con prestamos, sino con la emisión de valores.
Esto implica regulaciones distintas.
Principales clientes de los bancos de inversión :

Empresas.

Gobierno.

Fondos de pensiones.

Hedge Fund.

Munt Fund.
Banca de Inversión Vs Banca Comercial
La diferencia principal es que los bancos
comerciales captan depósitos y la banca de
inversión no. Esto implica diferente regulación.

Tienen diferente fuente de beneficio:


• Banca comercial: su beneficio más básico consiste en la
diferencia entre lo que cobra por los créditos que
concede y lo que paga por el dinero que depositan sus
clientes. (margen de intermediación).

• Banca de inversión: obtiene el beneficio de comisiones.


Por asesoramiento en salidas a bolsa, diseño y ejecución
de OPA’s, fusiones y adquisiciones, emisión de bonos,
operaciones de trading en los mercados financieros, etc.
9
Actividades de la Banca de Inversión

1. La obtención de capital para los clientes;

2. El asesoramiento y la ejecución de fusiones y


adquisiciones, y valoración de empresas;

3. Hacedores de mercados y la prestación de


servicios de corretaje;

4. Comercio e inversión por cuenta propia del


banco;

5. La gestión de activos de tercero;

6. Ingeniería Financiera.
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Estructura de un Banco de Inversión
La estructura operativa de un banco de inversión esta
compuesta por tres áreas que se dedican a diferentes tareas y
funciones :

I) Front office: Finanzas Corporativas, Mercados de


Capitales, ventas y comercio (Trading), investigación,
estructuración de capital privado, gestión de activos, gestión
de patrimonios privados - se trata de la tasa de ganancia las
áreas del negocio.

II) Middle office: Riesgo, Cumplimiento, Finanzas y Control


de Productos.

III) Back-office: Operaciones y Tecnología – proporcionar,


mantener y desarrollar los sistemas de información vital sobre
el cual la industria se basa, y el procesamiento de los enormes
volúmenes de ofertas, también incluye servicios de apoyo de 11
ASPECTOS GENERALES SOBRE LA
ESTRUCTURACION DE VENTA DE ACCIONES.
ASPECTOS GENERALES SOBRE
LA ESTRUCTURACION DE VENTA DE ACCIONES.

En el caso de emisiones muy grandes de títulos, el banco de inversión


incluye a otros bancos como socios para formar un sindicato colocador. El
sindicato comparte el riesgo financiero relacionado con la compra al
emisor de toda la emisión y la reventa de los nuevos títulos al público.
ASPECTOS GENERALES SOBRE
LA ESTRUCTURACION DE VENTA DE ACCIONES.

El banco de inversión inicial y los miembros del sindicato forman un grupo vendedor,
integrado normalmente por ellos mismos y diversas empresas de corretaje. Cada miembro del
grupo vendedor acepta la responsabilidad de vender cierta parte de la emisión y recibe una
comisión por los títulos que vende.
ASPECTOS GENERALES SOBRE
LA ESTRUCTURACION DE VENTA DE ACCIONES.

Tanto el capital de deuda como el capital patrimonial son

fuentes externas de financiamiento que utilizan las empresas; sin

embargo, tienen diferencias importantes en varios aspectos. La

más importante es que el financiamiento mediante deuda se

obtiene a través de acreedores y el financiamiento mediante

capital patrimonial se obtiene por medio de inversionistas,.


ASPECTOS GENERALES SOBRE
LA ESTRUCTURACION DE VENTA DE ACCIONES.

De esta manera, se convierten en dueños de una parte


de la empresa. Los acreedores (prestamistas o tenedores
de deuda) tienen el derecho legal de que se les pague,
mientras que los inversionistas solo tienen la expectativa
de reembolso.
ASPECTOS GENERALES SOBRE
LA ESTRUCTURACION DE VENTA DE ACCIONES.

El capital de deuda incluye todos los préstamos en que incurre


una compañía, incluyendo bonos, y su reembolso se hace de
acuerdo con un programa fijo de pagos. El capital patrimonial
se integra con fondos suministrados por los dueños de la
compañía (inversionistas o tenedores de acciones) y su
reembolso está sujeto al desempeño de esta.
ASPECTOS GENERALES SOBRE
LA ESTRUCTURACION DE VENTA DE ACCIONES.

Una empresa puede obtener capital patrimonial

internamente, reteniendo las ganancias en vez de

pagarlas como dividendos a sus accionistas, o

externamente, vendiendo acciones comunes o


preferentes..
Gracias!!!!!!!!!

Common questions

Con tecnología de IA

Debt financing involves borrowing from creditors with fixed repayment schedules, while equity financing involves selling ownership stakes to investors who only expect returns if the company performs well. Debt requires legal repayment obligations, whereas equity subjects investors to company performance risks, impacting financial strategy and risk management .

Investment banks primarily help companies design securities that appeal to investors, acquire and resell these securities, and assist with mergers and acquisitions. They also engage in their own trading activities and manage assets for third parties .

Conflicts of interest can arise when investment banks trade their proprietary investments while managing client assets, leading to situations where trading decisions could benefit the bank at clients' expense. Rigorous compliance and ethical frameworks are essential to mitigate these conflicts .

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A company may form a syndicate to spread the financial risk associated with large security issues among multiple banks. This collaboration enhances distribution capacity, supports efficient selling of securities, and manages financial exposure while sharing underwriting responsibilities .

Investment banks are involved in the issuance of securities and do not deal with deposits, unlike commercial banks that earn from the spread between interest rates paid on deposits and rates collected on loans. Investment banks earn commissions from advisory services for IPOs, mergers, acquisitions, and securities trading .

The Wisselbank, established in 1609 in Amsterdam, was pivotal as it was the first central bank in Europe, issuing universally accepted currency backed by gold reserves. This helped facilitate trade and finance, setting a foundation for modern banking practices including investment banking .

Investment banks, unlike commercial banks, are not involved in taking deposits and hence operate under different regulatory frameworks focusing on securities and capital markets. They face stringent regulatory requirements related to disclosures, market manipulation, and financial stability to safeguard market integrity .

Companies must consider market conditions, costs, potential dilution of ownership, and investor perception while deciding between retaining earnings and issuing new shares. Retaining earnings conserves ownership but limits capital, whereas issuing new shares raises funds but can dilute existing shareholder value .

The establishment of the first stock exchange in Holland in 1610 was significant as it facilitated the trading of various commodities and financial instruments, pioneering modern financial markets, and expanding the role of investment banks in securities trading and capital raising .

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