A Clasificación de activos financieros

Pasado Presente Futuro

NIC 39
Intención
NIIF 9
Modelo del negocio 1
2
1 Activos financieros al costo amortizado 3
2 Activos financieros a valor razonable con cambio en ORI (Pat 4
3 Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados

B Deterioro de activos financieros medidos al costo amortizado

Pasado Presente Futuro

NIC 39 NIIF 9
Pérdidas incurridas Pérdidas esperadas

NIIF 9 - Instrumentos financieros 1

Activos financieros
Características
(Principal y/o
Intereses)

NIC 7 Efectivo y equivalentes al efectivo No aplica

AF 1 Cuentas por cobrar comerciales/partes relacionadas SI
Cuentas por cobrar comerciales/partes relacionadas SI
Cuentas por cobrar comerciales/partes relacionadas SI
AF 2 Préstamos por cobrar (trabajadores, terceros) SI
AF 3 Inversiones en acciones (interés no controlante) NO
AF 4 Inversiones en bonos SI
 Inversiones en bonos SI
Inversiones en bonos SI
AF 5 Inversiones en fondos mutuos NO

Pasivos financieros
1 Cuentas por pagar comerciales/partes relacionadas
2 Préstamos por pagar (Entidades financieras o no financieras)
3 Emisiones de bonos (obligaciones financieras)

ORI
El modelo de negocio de la empresa, es cobrar y/o vender las cuentas por cobrar
15/01/2020 - Compramos cuentas por cobrar por 20,000

AF al VR con Cambio en ORI (Cat. 2) 20,000

Caja 20,000
Por la compra de cxc

El 31/01/2020, el VR de los activos es de 25,000

AF al VR con Cambio en ORI (Cat. 2) 5,000

ORI (Patrimonio) 5,000
Por la medición a su valor razonable

ORI (Patrimonio) 1,500

Pasivo por impuesto a la renta diferido 1,500
Por el impacto fiscal

El 02/02/2020, se venden las cuentas por cobrar a su VR

Caja 25,000
AF al VR con Cambio en ORI (Cat. 2) 25,000
Por la venta de las cxc

ORI (Patrimonio) 5,000

Ingreso por la venta 5,000
Por la transferencia de los ORI a los Resultados

Gasto por impuesto a las ganancias 1,500

ORI (Patrimonio) 1,500
Por el reconocimiento del gasto
 Futuro

NIC 39
Intención
Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Activos financieros mantenidos al vencimiento
Préstamos y cuentas por cobrar
Activos financieros disponibles para la venta

12 Cuentas por cobrar 1,000

70 Ventas 1,000
Por la cxc
Futuro
68 Gasto por cobranza dudos 1,000
19 Deterioro de cuentas por cobrar 1,000
Por el deterioro del 100% de la cxc
19 Deterioro de cuentas por c 1,000
12 Cuentas por cobrar 1,000
NIIF 9 Por el castigo
Pérdidas esperadas

Categoría Clasificación
Modelo del
negocio (Cobrar /
Categoría Activos financieros al costo amortizado (cuando es
Cobrar y/o Vender 1
/ Vender) predecible los ingresos)

No aplica No aplica
Esperas cobrar 1 2 Activos financieros al VR con cambios en ORI
Cobrar / Vender 2 NIIF 13
Vender 3
Esperas cobrar 1 Acciones 1000
No aplica 3 (2 opcional) Caja 1000
Esperas cobrar 1
Cobrar / Vender 2 Acciones 200
Vender 3 ORI (Pat.) 200
No aplica 3 Cuando el VR aumenta a 1200

3 Activos financieros al VR con cambios en Resultados

NIIF 13

Acciones 1000
Caja 1000

Acciones 200
Ingresos 200
Cuando el VR aumenta a 1200

Clasificación
1 Pasivos financieros al costo amortizado

2 Pasivos financieros al VR

NIC 1
Estado de resultados integrales

1 Estado de resultados (utilidad real)

Mes Febrero Mes Enero
Ventas
Costos
Margen bruto

Ingresos por venta 5,000

Margen operativo

Gasto por imp -1,500

Resultado neto 3,500

2 Otros Resultados Integrales -ORI (Utilidades potenciales)

Mes Febrero Mes Enero

Medición del AF -5,000 5,000
Impuesto diferido 1,500 -1,500

ORI, neto de impuestos -3,500 3,500

Ingreso por venta 25,000
Costo de adquisición -20,000
Ganancia 5,000
 Método de Valuación

amortizado (cuando es
Costo amortizado

n cambios en ORI Valor Razonable (NIIF 13)

 ORI (Pat.) 100
Acciones 100
Cuando el VR disminuye a 900

n cambios en Resultados Valor Razonable (NIIF 13)

Gastos 100
Acciones 100
Cuando el VR disminuye a 900

Método de Valuación
Costo amortizado

Valor Razonable

Derivado V.R. Préstamo Costo Amort

ORI Resultados

Derivado V.R. Préstamo V.R.

ORI ORI
Costo amortizado - Utiliza la
Cuentas por cobrar comercia

La empresa ABC vende merca

Entrego
Recibir
Diferencia

Registros contables

Cuenta por cobrar

Venta
Por la venta de las mercader

Cuentas por cobrar x int.

Ingresos financieros
Por los ingresos financieros -

Caja
Ingresos financieros
Cuenta por cobrar
Por el cobro de la primera let
osto amortizado - Utiliza la metodología de la tasa de interés efectiva (TIE - TIR)
uentas por cobrar comerciales

a empresa ABC vende mercaderías por 100,000 y va a cobrar letras por 20,000 durante 6 meses

Letras Plazo
 100,000
20,000 6 120,000
20,000 Ganancia / Ingresos Financieros

3,333 Cada mes tengo que registrar 3,333 de ingresos?

egistros contables

uenta por cobrar 100,000

100,000
or la venta de las mercaderías al crédito

uentas por cobrar x int. 3,333 ???? Cuentas por cobrar x int. 5,472
ngresos financieros 3,333 ???? Ingresos financieros 5,472
or los ingresos financieros - mes 1 Por los ingresos financieros - mes 1

20,000 Caja 20,000

ngresos financieros 3,333 ???? Ingresos financieros 5,472
uenta por cobrar 16,667 Cuenta por cobrar 14,528
or el cobro de la primera letra - mes 1 Por el cobro de la primera letra - mes 1
 Paso 1: Determinar la tasa de interés efectiva Paso 2: Elaborar el cuadro de
(Necesitamos únicamente flujos de caja)

Inversión -100,000 Saldo

1 20,000 1 100,000
2 20,000 2 85,472
3 20,000 3 70,149
Cuando el cliente no paga 4 20,000 4 53,987
5 20,000 5 36,941
6 20,000 6 18,962
TIE - TIR 5.47%
Cuando el cliente paga
2: Elaborar el cuadro de amortización

Intereses Letras Saldo

5,472 20,000 85,472
4,677 20,000 70,149
3,838 20,000 53,987
2,954 20,000 36,941
2,021 20,000 18,962
1,038 20,000 0
20,000
 Activo financiero
CXC (costo amortizado) 10,000
Esperar cobrar

Ingresos financieros

Cuenta por cobrar (venta de mercadería al crédito)

Factura 100,000
Cuotas 12 Mensuales
S/ Cuota 12,500

Cobro total 150,000

Ingreso 50,000 Ingresos financieros

Cuotas Lineal NIIF 9 / TIE Dif.

1 4,167 6,865 -2,699
2 4,167 6,479 -2,312
3 4,167 6,065 -1,898
4 4,167 5,623 -1,457
5 4,167 5,151 -985
6 4,167 4,647 -480
7 4,167 4,108 59
8 4,167 3,531 635
9 4,167 2,916 1,251
10 4,167 2,258 1,909
11 4,167 1,554 2,612
12 4,167 803 3,364
50,000 50,000

Paso 1: Determinar la tasa de interés efectiva (TIE - TIR)

Cuotas Lineal
0 -100,000
1 Cobros 12,500 1
2 Cobros 12,500 2
 3 Cobros 12,500 3
4 Cobros 12,500 4
5 Cobros 12,500 5
6 Cobros 12,500 6
7 Cobros 12,500 7
8 Cobros 12,500 8
9 Cobros 12,500 9
10 Cobros 12,500 10
11 Cobros 12,500 11
12 Cobros 12,500 12
TIE / TIR 6.87%

Paso 2: Elaboramos el cuadro de amortización

Saldo Intereses Cuota Saldo

1 100,000 6,865 -12,500 94,365 1
2 94,365 6,479 -12,500 88,344 2
3 88,344 6,065 -12,500 81,909 3
4 81,909 5,623 -12,500 75,032 4
5 75,032 5,151 -12,500 67,684 5
6 67,684 4,647 -12,500 59,830 6
7 59,830 4,108 -12,500 51,438 7
8 51,438 3,531 -12,500 42,469 8
9 42,469 2,916 -12,500 32,885 9
10 32,885 2,258 -12,500 22,642 10
11 22,642 1,554 -12,500 11,697 11
12 11,697 803 -12,500 0 12
50,000 -150,000

Registros contables
RECONOCIMIENTO INICIAL
Cuenta por cobrar 100,000
Ventas 100,000
Por la venta al crédito

RECONOCIMIENTO POSTERIOR
COBRO DE CUOTAS

Caja 12,500
Ingresos financieros 6,865
Cuenta por cobrar 5,635
Por el cobro de la primera cuota

NO HAY COBRO DE CUOTAS

CxC por intereses 6,865
Ingresos financieros 6,865
Por el interés devengado

Industrial
A B
Cuenta por cobrar 10,000 10,000
Garantía SI NO

% %
Cobranza dudosa 5% 10%

Importe 500 1,000

Pasivo financiero
CXP (costo amortizado) 10,000

Gastos financieros

Instrumento de patrimonio

Cuenta por pagar (compra de mercadería al crédito)

Factura 100,000
Cuotas 12 Mensuales
S/ Cuota 12,500
Asesor 8,000
Pago total 150,000

Gasto 50,000 Gastos financieros

Cuotas Lineal NIIF 9 / TIE Dif.

1 4,167 7,783 -3,616
2 4,167 7,383 -3,217
3 4,167 6,951 -2,784
4 4,167 6,481 -2,315
5 4,167 5,972 -1,805
6 4,167 5,420 -1,253
7 4,167 4,821 -654
8 4,167 4,171 -5
9 4,167 3,467 700
10 4,167 2,703 1,464
11 4,167 1,874 2,293
12 4,167 975 3,192
50,000 58,000

Paso 1: Determinar la tasa de interés efectiva (TIE - TIR)

Cuotas Lineal
0 92,000
Pagos -12,500
Pagos -12,500
 Pagos -12,500
Pagos -12,500
Pagos -12,500
Pagos -12,500
Pagos -12,500
Pagos -12,500
Pagos -12,500
Pagos -12,500
Pagos -12,500
Pagos -12,500
TIE / TIR 8.46%

Paso 2: Elaboramos el cuadro de amortización

NIC 12
Saldo Gastos Fin Cuota Saldo Dif. Temp-
92,000 7,783 -12,500 87,283 -917
87,283 7,383 -12,500 82,166 -905
82,166 6,951 -12,500 76,617 -886
76,617 6,481 -12,500 70,598 -858
70,598 5,972 -12,500 64,070 -821
64,070 5,420 -12,500 56,990 -773
56,990 4,821 -12,500 49,311 -713
49,311 4,171 -12,500 40,982 -640
40,982 3,467 -12,500 31,949 -551
31,949 2,703 -12,500 22,151 -445
22,151 1,874 -12,500 11,525 -319
11,525 975 -12,500 0
58,000 -150,000

Registros contables
RECONOCIMIENTO INICIAL
Inventarios 100,000
Cuentas por pagar 100,000
Por la compra al crédito

RECONOCIMIENTO POSTERIOR
PAGO DE CUOTAS

Cuenta por pagar 4,717

Gastos financieros 7,783
Caja 12,500
Por el pago de la primera cuota

NO HAY COBRO DE CUOTAS

Gastos financieros 7,783
CxP por intereses -
Por el interés devengado
 Activo financiero Pasivo financiero
CXC (costo amortizado) 10,000 CXP (costo amortizado)

Ingresos financieros

Instrumento de patrimonio

Cuentas por cobrar Cuentas por pagar

Factura 10,000 Factura

Cuotas 12 Cuotas
Importe cuota 1,300 Importe cuota

Terminamos cobrando 15,600 Terminamos pagando

Ingresos financieros 5,600 Gastos financieros

CXC 10,000 Inventarios

Ventas 10,000 CXP
Por la venta de mercaderías al crédito Por la compra de mercaderías al cré

Lineal Costo Amort. Dif. Dif. % Lineal

1 467 761 -294 -63% 1 -467
2 467 720 -253 -54% 2 -467
3 467 675 -209 -45% 3 -467
4 467 628 -161 -35% 4 -467
5 467 577 -110 -24% 5 -467
6 467 522 -55 -12% 6 -467
7 467 463 4 1% 7 -467
8 467 399 68 15% 8 -467
9 467 330 136 29% 9 -467
10 467 257 210 45% 10 -467
11 467 177 289 62% 11 -467
12 467 92 375 80% 12 -467
5,600 5,600 -5,600

Paso 1: Determinar la TIE (TIR) Paso 1: Determinar la TIE (TIR)

Inversión -10,000 Inversión

1 Cuota 1,300 1 Cuota
2 Cuota 1,300 2 Cuota
 3 Cuota 1,300 3 Cuota
4 Cuota 1,300 4 Cuota
5 Cuota 1,300 5 Cuota
6 Cuota 1,300 6 Cuota
7 Cuota 1,300 7 Cuota
8 Cuota 1,300 8 Cuota
9 Cuota 1,300 9 Cuota
10 Cuota 1,300 10 Cuota
11 Cuota 1,300 11 Cuota
12 Cuota 1,300 12 Cuota
TIE (TIR) 7.61% TIE (TIR)

Paso 2: Elaborar el cuadro de amortización Paso 2: Elaborar el cuadro de amorti

Saldo Interés Cuota Saldo Saldo

1 10,000 761 -1,300 9,461 1 10,000
2 9,461 720 -1,300 8,880 2 9,461
3 8,880 675 -1,300 8,256 3 8,880
4 8,256 628 -1,300 7,584 4 8,256
5 7,584 577 -1,300 6,860 5 7,584
6 6,860 522 -1,300 6,082 6 6,860
7 6,082 463 -1,300 5,245 7 6,082
8 5,245 399 -1,300 4,344 8 5,245
9 4,344 330 -1,300 3,374 9 4,344
10 3,374 257 -1,300 2,331 10 3,374
11 2,331 177 -1,300 1,208 11 2,331
12 1,208 92 -1,300 0 12 1,208
5,600 -15,600

Caja 1,300 CXP

Ing. Fin. 761 Gast. Fin
CXC 539 Caja

Cuentas por cobrar

Factura 12,000
Cuotas 1 Anuales
Importe cuota 12,000

Terminamos cobrando 12,000

Ingresos financieros -
NO APLICA LOS INTERESES IMPLÍCITOS

Cuenta por cobrar 12,000

Venta 12,000
Por la venta

Llega el vencimiento

Caja 12,000
Cuenta por cobrar 12,000
Por el cobro
asivo financiero
XP (costo amortizado) 10,000

Gastos financieros

strumento de patrimonio

uentas por pagar

10,000
12
mporte cuota 1,300

erminamos pagando 15,600

astos financieros -5,600

10,000
10,000
or la compra de mercaderías al crédito

Costo Amort.
???
???
???
???
???
???
???
???
???
???
???
???
-5,600

aso 1: Determinar la TIE (TIR)

10,000
-1,300
-1,300
 -1,300
-1,300
-1,300
-1,300
-1,300
-1,300
-1,300
-1,300
-1,300
-1,300
7.61%

aso 2: Elaborar el cuadro de amortización

Interés Cuota Saldo CXC Método

761 -1,300 9,461 100,000 CA
720 -1,300 8,880 80,000 CA
675 -1,300 8,256 90,000 CA
628 -1,300 7,584 500 Lineal
577 -1,300 6,860 200 Lineal
522 -1,300 6,082 1,200 Lineal
463 -1,300 5,245
399 -1,300 4,344
330 -1,300 3,374
257 -1,300 2,331
177 -1,300 1,208
92 -1,300 0
5,600 -15,600

539
761
1,300

Cuentas por cobrar

Factura 12,000
Cuotas 3 Anuales
Importe cuota 4,000

Terminamos cobrando 12,000

Ingresos financieros -
 SI APLICA LOS INTERESES IMPLÍCITOS

Paso 1: Determinar la tasa de interés

Tasa de interés 8.69%

Valor presente 10,181 -1,819

Efecto financiero

Paso 2: Elaborar el cuadro de amortización

Saldo Interés Cuota Saldo

1 10,181 885 4,000 7,066
2 7,066 614 4,000 3,680
3 3,680 320 4,000 -0
1,819 12,000

Cuenta por cobrar 10,181

Activo diferido 1,819
Venta 12,000
Por la venta

Escenario 1: Cobros anuales

Gastos financieros 885 Gastos financieros

Activo diferido 885 Activo diferido
Por los gastos financieros Por los gastos financieros

Caja 4,000 Caja

Ingresos financieros 885 Ingresos financieros
CxC 3,115 CxC
Por el cobro Por el cobro

Estado de resultados por años Año 1 Año 2

Gastos financieros -885 -614

Ingresos financieros 885 614

Neto - -

Escenario 2: Cobro al finalizar los 3 años

Gastos financieros 885 Gastos financieros
CxC 885 CxC
Por los gastos financieros Por los gastos financieros

Sin registro Sin registro

Estado de resultados por años Año 1 Año 2

Gastos financieros -885 -614

Ingresos financieros - -

Neto -885 -614

astos financieros 614 Gastos financieros 320
ctivo diferido 614 Activo diferido
or los gastos financieros Por los gastos financieros

4,000 Caja 4,000

gresos financieros 614 Ingresos financieros
3,386 CxC
Por el cobro

Año 3

-320
320

- -
astos financieros 614 Gastos financieros 320
614 CxC
or los gastos financieros Por los gastos financieros

Caja 12,000
Ingresos financieros
Cuenta por cobrar

Año 3

-320
1,819

1,499 0
 1,819
320 1,819

320 1,819
3,680 10,181
 320

1,819
10,181
CASO 1 Valor futuro

Ejemplo 01
Te ofrecen colocar tu capital de S/400,000, en una inversión en donde te pagarán el 5.50% de intereses, a un plazo de un a

¿Cuál es el valor futuro de tu inversión?

Utilizando la formula valor futuro [VF (español) o FV (ingles))] tenemos:

Dinero de hoy 400,000

tasa de interés 5.50%
Plazo en años 1
Valor Futuro +VF(C11,C12,0,-C10,0)
Valor Futuro 422,000
2.55
ntereses, a un plazo de un año
2.55
2.55
CASO 2 Valor futuro en hojas de cálculo

Un primo tuyo, Ingeniero Agrónomo dedicado a la Agroindustria, te propone invertir en un proyecto para la siembra y cos
“Arándanos”. La inversión que tienes que efectuar en forma fija durante 4 años es de S/500,000 (S/2,000,000 en total) y la
interés prometida que generará la inversión total es de 10% anual.

¿Cuál es el valor futuro de tu inversión?

Utilizando la formula valor futuro [VF (español) o FV (ingles))] tenemos:

Dinero de hoy 500,000

tasa de interés 10.00%
Plazo en años 4
Valor Futuro +VF(C28,C29,-C27,0,0)
Valor Futuro 2,320,500
2.55
yecto para la siembra y cosecha de
(S/2,000,000 en total) y la tasa de
2.55
2.55
CASO 3 Valor Presente

Corporación Sol Verde S.A.C. recibe una oferta de inversión en la que le prometen que recibirá durante los próximos 4
fijos por S/500,000 (en total S/2,000,000), los cuales están sujetos a una tasa de interés de 10% anual.
¿Cuál es el valor presente de los 4 depósitos que recibirá en el futuro? ¿Cuánto tiene que invertir hoy para recib
durante los próximos 4 años?

Utilizando la formula valor futuro [VA (español) o PV (ingles))] tenemos:

Dinero del futuro 500,000

tasa de interés 10.00%
Plazo en años 4
Valor Presente =VA(C13,C14,-C12,0,0)
Valor Presente 1,584,933

Si queremos entender mejor el cálculo, hagamos el siguiente cuadro de amortización:

·         En donde partimos del valor presente calculado (lo que tenemos que invertir hoy) de S/1,584,933.
·         Aplicamos en cada período la tasa de interés a la que está expuesta la inversión: 10%
·         Los cobros son importes fijos durante los 4 años: S/500,000
·      El saldo de la inversión de cada año más los intereses, irá disminuyendo por los cobros recibidos.

Intereses Saldo de la inversión

Per. Dinero de hoy Cobros

(B) = (A) x
(A) (C) (D)= (A)+(B)-(C )
10%
1 1,584,933 158,493 500,000 1,243,426
2 1,243,426 124,343 500,000 867,769
3 867,769 86,777 500,000 454,545
4 454,545 45,455 500,000 0
Totales 415,067 2,000,000

Finalmente obtenemos que para recibir cobros fijos de S/500,000 durante cuatro años, a una tasa anual del 10%, debem
S/1,584,933 (valor presente).
2.55
e recibirá durante los próximos 4 años importes
de 10% anual.
ene que invertir hoy para recibir esos flujos

de S/1,584,933.
0%

obros recibidos.

a una tasa anual del 10%, debemos invertir hoy

2.55
2.55
CASO 4 Costo amortizado en hojas de cálculo

Transacción: El 02/01/2018, una empresa vende mercaderías al crédito por S/1,000. Se pacta con el cliente 5 letras por e
S/300 cada una, con vencimiento mensual.
Se pide: Efectuar el método del “Costo Amortizado” para el registro de la cuenta por cobrar para el caso del vendedor y l
pagar para el caso del comparador y el ingreso por intereses y gastos financieros, respectivamente.

Solución

Paso 1 “Reconocimiento inicial de la cuenta por cobrar/pagar”: Registramos la cuenta por cobrar/por pagar por la ven
crédito

Vendedor: Registros Comprador Registros

1/2/2018 1/2/2018
Cuenta por cobrar 1,000 Inventarios
Venta 1,000 Cuenta por pagar
Por la venta de mercadería al crédito Por la compra de mercadería al crédito

Paso 2 “Determinar la Tasa de Interés Efectiva”: Considerando el flujo de la inversión (S/1,000 de mercadería al crédi
(5 letras de S/300 cada una) que se recibirán a lo largo de la transacción (5 meses):
Aplicando la fórmula del método tradicional, es decir utilizando las fórmulas del valor presente de todos los flujos futuros
igualen con el importe de la inversión, tendríamos:

Cada flujo futuro (cobros posteriores) deben ser traídos a valor presente en b
consiga igualar la suma de los valores presentes de los flujos futuros con la in
Aplicamos la Interés de Retorno (Excel)
fórmula para hallar
el Valor Presente:
Flujo / (1 + i)^n

Inversión 1 2
1,000 = 300 + 300
(1+i) (1+i)^2

1,000 = 300 + 300

La tasa de 1.1524 1.3280
descuento (Tasa de
Interés Efectiva)
que consigue
igualar los flujos es 1,000 = 260.33 225.91
15.24%

La suma de los valores presentes de los flujos futuros, se iguala

exactamente al importe de la inversión inicial.
 Períodos según el Flujos según el "contrado" pactado.
"contrato" pactado Pueden ser fijos o variables

Período Flujos Importes

0 Inversión -1,000.00
Los flujos de
1 Cobros 300.00 cobro/pago futuros,
tienen que estar con
2 Cobros 300.00 signo distinto (+) al
3 Cobros 300.00 de la inversión (-)
4 Cobros 300.00
5 Cobros 300.00
TIE (TIR Excel) 15.24%
´=TIR(D51:D56)

Paso 3 “Elaborar el Cuadro de Amortización”: Sabemos que la inversión de S/1,000 que corresponde a la venta al créd
la entidad en 5 cobros de S/300, es decir hacen un total de S/1,500. La diferencia de S/500 corresponde a la ganancia de la
reconocerá la empresa vendedora, ganancia que está representada por los ingresos por intereses. Para calcular los ingresos
que deben ser reconocidos en cada período, debemos de elaborar el cuadro de amortización siguiente

Pueba infalible en instrumentos fin

Período Saldo Intereses Cobros Nuevo saldo

[A] [B]=[A] x TIE [C] [D] = [A]+[B]-[C] Vendedor

1 1,000 152 300 852 Entregar
2 852 130 300 682 Recibir
3 682 104 300 486 Ganancia
4 486 74 300 260
5 260 40 300 -0
500 1,500

¿Qué hubiera sucedido si no aplicáramos el método del Costo Amortizado?

Sabemos que el ingreso por intereses que tendrá que reconocer la empresa vendedora es de S/500, los mismos que como v
cuadro anterior se reconocen a lo largo del tiempo, y siempre por importes que van decreciendo, puesto que la deuda se va
(cobrando). Si aplicáramos el método lineal, es decir, reconocer los ingresos en forma proporcional cada mes, tendríamos
resultado
Comparación
Ingresos
Período 180
Costo A. Lineal Diferencia 160
1 152 100 52 140
120
2 130 100 30 100
3 104 100 4 80
4 74 100 -26 60
40
5 40 100 -60 20
Total 500 500 -0 0
1 2 3 4 5

Costo A. Lineal
 80
60
40
20
0
1 2 3 4 5

Costo A. Lineal

A nivel de totales no hay diferencia, pero sí en el reconocimiento de los ingresos en cada período. Justamente ese es el ob
amortizado, reflejar los ingresos en función a la aplicación de la Tasa de Interés Efectiva.
Si observamos el gráfico de la derecha, podemos ver el impacto que se reflejará en los estados financieros.

Paso 4 “Registrar los ingresos/gastos por intereses”: En base al Cuadro de Amortización anterior, podemos obtener los
financieros a reconocer (devengado) en cada período

Vendedor: Registros Comprador Registros

1/31/2018 1/31/2018
Caja 300 Cuenta por pagar
Cuentas por cobrar 148 Gastos financieros
Ingresos financieros 152 Caja
Por el cobro de la primera letra Por el pago de la primera letra
2/28/2018 2/28/2018
Caja 300 Cuenta por pagar
Cuentas por cobrar 170 Gastos financieros
Ingresos financieros 130 Caja
Por el cobro de la segunda letra Por el pago de la segunda letra

… el mismo registro hasta la quinta letra … el mismo registro hasta la quinta l

Si las letras no se hubieran cobrado/pagado, los ingresos/gastos en aplicación del principio del devengado tendrían que rec
forma independiente

Vendedor: Registros Comprador Registros

1/31/2018 1/31/2018
Cuentas por cobrar por inter. 152 Gastos financieros
Ingresos financieros 152 Cuentas por pagar por inter.
Por el devengo de los ingresos financieros - mes 1 Por el devengo de los gastos financiero
2/28/2018 2/28/2018
Cuentas por cobrar por inter. 130 Gastos financieros
Ingresos financieros 130 Cuentas por pagar por inter.
Por el devengo de los ingresos financieros - mes 2 Por el devengo de los gastos financiero

… el mismo registro hasta el mes 5 … el mismo registro hasta el mes 5

2.55
e pacta con el cliente 5 letras por el importe de

obrar para el caso del vendedor y la cuenta por

ctivamente.

nta por cobrar/por pagar por la venta/compra al

omprador Registros
1/2/2018
nventarios 1,000
uenta por pagar 1,000
or la compra de mercadería al crédito

ón (S/1,000 de mercadería al crédito) y los cobros

presente de todos los flujos futuros para que se

es) deben ser traídos a valor presente en base a una tasa de descuento. La tasa de descuento que
es presentes de los flujos futuros con la inversión inicial, será la Tasa de Interés Efectiva o Tasa de

3 4 5
+ 300 + 300 + 300
(1+i)^3 (1+i)^4 (1+i)^5

+ 300 + 300 + 300

1.5303 1.7635 2.0323

196.03 170.11 147.62

ala
 Período Flujos Importes
0 Inversión 1,000.00
1 Pagos -300.00
2 Pagos -300.00
3 Pagos -300.00
4 Pagos -300.00
5 Pagos -300.00
TIE (TIR Excel) 15.24%
´=TIR(D51:D56)

que corresponde a la venta al crédito, retornará a

00 corresponde a la ganancia de la operación que
ntereses. Para calcular los ingresos por intereses
ción siguiente

ueba infalible en instrumentos financieros es la comprobación del flujo de caja neto

Comprador
1,000 Recibir 1,000
1,500 Entregar 1,500
500 I/F Pérdida -500 G/F

s de S/500, los mismos que como vemos en el

reciendo, puesto que la deuda se va amortizando
roporcional cada mes, tendríamos el siguiente

Comparación

2 3 4 5

Costo A. Lineal
 2 3 4 5

Costo A. Lineal

a período. Justamente ese es el objetivo del costo

a.
estados financieros.

ción anterior, podemos obtener los ingresos/gastos

omprador Registros
1/31/2018
uenta por pagar 148
astos financieros 152
aja 300
or el pago de la primera letra
2/28/2018
uenta por pagar 170
astos financieros 130
aja 300
or el pago de la segunda letra

… el mismo registro hasta la quinta letra

pio del devengado tendrían que reconocerse en

omprador Registros
1/31/2018
astos financieros 152
uentas por pagar por inter. 152
or el devengo de los gastos financieros - mes 1
2/28/2018
astos financieros 130
uentas por pagar por inter. 130
or el devengo de los gastos financieros - mes 2

… el mismo registro hasta el mes 5

CASO 5 Método del Costo Amortizado para la medición de activos y pasivos financieros

Transacción: El 02/01/2018, Corporación Marber S.A.C. efectúa un préstamo de dinero por S/200,000 a la empresa Pl
plazo de 3 años. Los intereses pactados son de 12% anual (S/24,000) y tienen que ser pagados al final de cada año. La a
se efectúa al vencimiento, es decir, al final del año 3.
Se pide: Efectuar el método del “Costo Amortizado” para el registro de la cuenta por cobrar y el ingreso por intereses

Solución

Paso 1 “Reconocimiento inicial de la cuenta por cobrar/pagar”: Registramos la cuenta por cobrar/por pagar por el o
del préstamo:

Acreedor: Registros Deudor Registros

1/2/2018 1/2/2
Cuenta por cobrar 200,000 Caja
Caja 200,000 Cuenta por pagar
Por el otorgamiento del préstamo Por la obtención del préstam

Paso 2 “Determinar la Tasa de Interés Efectiva”

Período Flujos Importes

0 Inversión -200,000.00
1 Cobros 24,000.00
2 Cobros 24,000.00
3 Cobros 224,000.00
TIE (TIR Excel) 12.00%
´=TIR(D3:D6)

Paso 3 “Elaborar el Cuadro de Amortización”

Período Saldo Intereses Cobros Nuevo saldo

[A] [B]=[A] x TIE [C] [D] = [A]+[B]-[C]

1 200,000 24,000 24,000 200,000
2 200,000 24,000 24,000 200,000
3 200,000 24,000 224,000 -0
72,000 272,000

Paso 4 “Registrar los ingresos/gastos por intereses”

Acreedor: Registros Deudor Registros

12/31/2018 12/31
Caja 24,000 Gastos financieros
Ingresos financieros 24,000 Caja
Por el cobro de los intereses del primer período Por el pago de los intereses d
12/31/2019 12/31
Caja 24,000 Gastos financieros
Ingresos financieros 24,000 Caja
Por el cobro de los intereses del segundo período Por el pago de los intereses d
12/31/2020 12/31
Caja 224,000 Cuenta por pagar
Ingresos financieros 24,000 Gastos financieros
Cuenta por cobrar 200,000 Caja
Por el cobro de los intereses del tercer período y el cobro del Por el pago de los intereses d
principal del principal

Se puede apreciar en este caso, que la amortización de la cuenta por cobrar/pagar solo se efectúa al finalizar el tercer añ
condición que se pactó al inicio de la operación
2.55
S/200,000 a la empresa Plásticos Leo S.A. por un
al final de cada año. La amortización del préstamo

el ingreso por intereses

cobrar/por pagar por el otorgamiento/obtención

eudor Registros
1/2/2018
aja 200,000
uenta por pagar 200,000
or la obtención del préstamo

eudor Registros
12/31/2018
astos financieros 24,000
aja 24,000
or el pago de los intereses del primer período
12/31/2019
astos financieros 24,000
aja 24,000
or el pago de los intereses del segundo período
12/31/2020
uenta por pagar 200,000
astos financieros 24,000
aja 224,000
or el pago de los intereses del tercer período y el pago
el principal

úa al finalizar el tercer año, puesto que fue la

2.55
2.55
CASO 6 Costo amortizado paso a paso

Transacción: El 02/01/2018, Repsol S.A. adquirió un instrumento de deuda (bono) al que le quedaban 5 años por vencer p
de S/ 1,000 (incluidos los gastos de la operación). El principal del instrumento asciende a S/. 1,000 (compra a la par) y dev
fijo al 5% (S/50) que se paga anualmente. Repsol S.A. desea cumplir las fechas del cronograma para poder cobrar los inter
principal.

Se pide: Efectuar el método del “Costo Amortizado” para el registro de la inversión/emisión en/del bono.
Solución
Paso 1 “Reconocimiento inicial de inversión/emisión”: Efectuamos el registro tanto de la empresa que invierte en el bon
empresa que emite el bono:

Inversor: Registros Emisor: Registros

1/2/2018 1/2/2018
Inversión en bono 1,000 Caja
Caja 1,000 Pasivo por emisión de bono
Por la inversión en el bono Por la emisión del bono

Paso 2 “Determinar la Tasa de Interés Efectiva

Período Flujos Importes

0 Inversión -1,000.00
1 Cobros 50.00
2 Cobros 50.00
3 Cobros 50.00
4 Cobros 50.00
5 Cobros 1,050.00
TIE (TIR Excel) 5.00%
´=TIR(D22:D27)

Paso 3 “Elaborar el Cuadro de Amortización”

Período Saldo Intereses Cobros Nuevo saldo

[A] [B]=[A] x TIE [C] [D] = [A]+[B]-[C]

1 1,000 50 50 1,000
2 1,000 50 50 1,000
3 1,000 50 50 1,000
4 1,000 50 50 1,000
5 1,000 50 1,050 0
250 1,250

Paso 4 “Registrar los ingresos/gastos por intereses”

Inversor: Registros Emisor: Registros

 12/31/2018 12/31/2018
Caja 50 Gastos financieros
Ingresos financieros 50 Caja
Por el cobro de los intereses del primer año Por el pago de los intereses del primer añ
12/31/2019 12/31/2019
Caja 50 Gastos financieros
Ingresos financieros 50 Caja
Por el cobro de los intereses del segundo año Por el pago de los intereses del segundo

… el mismo registro hasta el cuarto año … el mismo registro hasta el cuarto año

12/31/2022 12/31/2022
Caja 1,050 Cuenta por pagar
Ingresos financieros 50 Gastos financieros
Cuenta por cobrar 1,000 Caja
Por el cobro de los intereses del quinto período y el Por el pago de los intereses del quinto pe
cobro del principal del principal
2.55
 que le quedaban 5 años por vencer por un importe
e a S/. 1,000 (compra a la par) y devenga un interés
onograma para poder cobrar los intereses y el

misión en/del bono.

de la empresa que invierte en el bono, como de la

misor: Registros
1/2/2018
aja 1,000
asivo por emisión de bono 1,000
or la emisión del bono

misor: Registros
 12/31/2018
astos financieros 50
aja 50
or el pago de los intereses del primer año
12/31/2019
astos financieros 50
aja 50
or el pago de los intereses del segundo año

… el mismo registro hasta el cuarto año

12/31/2022
uenta por pagar 1,000
astos financieros 50
aja 1,050
or el pago de los intereses del quinto período y el pago
el principal
2.55
2.55
CASO 7 Costo amortizado paso a paso

Transacción: El 02/01/2018, una empresa vende mercaderías al crédito por S/1,000. Se pacta con el cliente 3 letras, con
vencimiento mensual de acuerdo al siguiente detalle:
a)       Letra 1: 600
b)      Letra 2: 350
c)       Letra 3: 250

Se pide: Efectuar el método del “Costo Amortizado” para el registro de la cuenta por cobrar y el ingreso por intereses
Solución
Paso 1 “Reconocimiento inicial de la cuenta por cobrar/pagar”: Registramos la cuenta por cobrar/por pagar por la ven
al crédito:

Vendedor: Registros Comprador: Registros

1/2/2018 1/2/2018
Cuenta por cobrar 1,000 Inventarios
Venta 1,000 Cuenta por pagar
Por la venta de mercadería al crédito Por la compra de mercadería al crédito

Paso 2 “Determinar la Tasa de Interés Efectiva”

Período Flujos Importes

0 Inversión -1,000.00 A diferencia del caso 4, los
cobros de esta transacción
1 Cobros 700.00 son variables. La
2 Cobros 450.00 metodología y dinámica no
variará.
3 Cobros 350.00
TIE (TIR Excel) 27.08%
´=TIR(D23:D26)
Lo que si variará es la TIE. Si bien es
cierto el flujo total que se cobrará es
A diferencia del caso 4, el S/1,500, igual que en el ejemplo 1, el
período de la transacción período de la transacción y los
es mejor. La metodología y cobros que se efectuarán en el
dinámica no variará. futuro, son diferentes. Si revisamos
la fórmula:
Flujo / (1 + i)^n

Los Flujos y el Tiempo, son dos

componentes que afectan
directamente en el cálculo de la TIE.

Paso 3 “Elaborar el Cuadro de Amortización”

Período Saldo Intereses Cobros Nuevo saldo

[A] [B]=[A] x TIE [C] [D] = [A]+[B]-[C]

1 1,000 271 700 571
 2 571 155 450 275
3 275 75 350 -0
500 1,500

Paso 4 “Registrar los ingresos/gastos por intereses”

Vendedor: Registros Comprador: Registros

1/31/2018 1/31/2018
Caja 700 Cuenta por pagar
Cuentas por cobrar 429 Gastos financieros
Ingresos financieros 271 Caja
Por el cobro de la primera letra Por el pago de la primera letra
2/28/2018 2/28/2018
Caja 450 Cuenta por pagar
Cuentas por cobrar 295 Gastos financieros
Ingresos financieros 155 Caja
Por el cobro de la segunda letra Por el pago de la segunda letra
3/31/2018 3/31/2018
Caja 350 Cuenta por pagar
Cuentas por cobrar 275 Gastos financieros
Ingresos financieros 75 Caja
Por el cobro de la tercera letra Por el pago de la tercera letra
2.55
on el cliente 3 letras, con

el ingreso por intereses

cobrar/por pagar por la venta/compra

1/2/2018
1,000
1,000
e mercadería al crédito
 1/31/2018
429
271
700
a primera letra
2/28/2018
295
155
450
a segunda letra
3/31/2018
275
75
350
a tercera letra
2.55
2.55
CASO 8 Costo amortizado paso a paso

Transacción: El 02/01/2018, Distribuidora Cunumicita S.A. adquiere un instrumento de deuda (bono) por S/2,000, emiti
de Crédito del Perú S.A. bajo las siguientes condiciones

Banco de Crédito del Perú – BCP

Prospecto de Emisión de Bono
 

Fecha de emisión del bono: 02/01/2013

Fecha de adquisición del bono:
  02/01/2018
Fecha de vencimiento del bono: 31/12/2022
Nominal del bono: S/2,500
Tasa de Interés Anual (Cupón anual): 5% (S/125 anual)
 

Adicionalmente se tiene la siguiente información

*El Banco de Crédito del Perú S.A. paga S/90 de comisión por emisión de bono a su Sociedad Agente de Bolsa (SAB).

*Distribuidora Cunumicita S.A. paga S/100 de comisión por compra de bono a su Sociedad Agente de Bolsa de Bolsa (SA

Se pide: Efectuar el método del “Costo amortizado” para el registro de la inversión/emisión en/del bono:

Paso 1 “Reconocimiento inicial de la inversión/emisión del Bono”: Registramos inversión/emisión del bono:

Inversor: Registros Emisor: Registros

1/2/2018 1/2/2018
Inversión en Bono 2,100 Caja
Caja 2,100 Cuenta por pagar por emisión
Por la inversión en bono Por la emisión de bono
El flujo de salida neto corresponde al importe El flujo de entrada neto cor
entregado a la entidad emisora de S/2,000, más los importe recibido de la entid
S/100 de gastos que se pagó a la SAB : S/2,100. S/2,000, más los S/90 de ga
la SAB : S/1,910.

Paso 2 “Determinar la Tasa de Interés Efectiva”

Citando nuevamente la siguiente definición prescrita por las NIIF:

Terminología y/o métodos Definición de las NIIF

El importe en libros se calcula utilizando el método de la tasa de

interés efectiva. El cálculo incluye todas las comisiones y puntos
Costo amortizado de un activo
básicos pagados o recibidos que integren la tasa de interés
financiero o de un pasivo financiero
efectiva, los costos de transacción directamente atribuibles y
cualquier otra prima o descuento.

Lo resaltado en negrita nos establece que para el cálculo de la tasa de interés efectiva se deben considerar todos los gastos
estén directamente relacionados a la transacción. De acuerdo al enunciado tenemos:
Lo resaltado en negrita nos establece que para el cálculo de la tasa de interés efectiva se deben considerar todos los gastos
estén directamente relacionados a la transacción. De acuerdo al enunciado tenemos:

Inversor Emisor

Efectuó una compra bajo la par: Pagó Efectuó una emisión bajo la par: Cobró
S/2,000 por un bono que representa un S/2,000 por un bono que representa un
capital de S/2,500 (es lo que recibirá al capital de S/2,500 (es lo que entregará al
vencimiento del bono). vencimiento del bono).

Pagó S/100 a la SAB para hacer Pagó S/90 a la SAB para hacer efectiva la
efectiva la transacción de compra. transacción de emisión.

Tanto el efecto de la inversión/emisión bajo la par y los gastos pagados a la SAB son costos o gastos directamente atribui
transacción, por lo tanto deben afectar el cálculo de la Tasa de Interés Efectiva.
Primero vamos a determinar la Tasa de Interés Efectiva, en el supuesto de que no hay gastos o costos relacionados a la tra
decir una inversión/emisión a la par y sin los gastos de la SAB

TIE (TIR) por inversión a la par: TIE (TIR) por emisión a la par y si

Período Flujos Importes Período

0 Inversión -2,500 0
1 Cobros 125 1
2 Cobros 125 2
3 Cobros 125 3
4 Cobros 125 4
5 Cobros 2,625 5
TIE (TIR Excel) 5.00% TIE (TIR Excel)

Inversión: Emisión
Compra a la par 2,500 (a) Emisión a la par (sin gasto

Retornos: Salidas:
Intereses por 5 años 625 Intereses por 5 años
Cobro del nominal 2,500 Pago del nominal
Total retornos 3,125 (b) El único ingreso corresponde a Total retornos
los intereses calculados en base
a la Tasa de Interés Contractual
(5%):
Total ingresos: 625 (a)-(b) S/2,500 x 5% = 125 Total gastos:
125 x 5 años = 625

Cuando contractualmente se ha establecido una tasa de interés (legal o contractual) en donde el importe resultante de aplic
la inversión dicha tasa es lo único que cobrará el inversor y pagará el emisor, la tasa de interés legal o contractual es igual
Interés Efectiva. En este caso 5%.
El cuadro de amortización será el mismo tanto para el inversor y el emisor y el registro de los ingresos y gastos financiero
dichos movimientos.
Ahora calcularemos la tasa de interés efectiva considerando los costos y gastos relacionados a la transacción:
TIE (TIR) para el Inversor: TIE (TIR) para el Emisor:

Período Flujos Importes Período

0 Inversión -2,100 0
1 Cobros 125 1
2 Cobros 125 2
3 Cobros 125 3
4 Cobros 125 4
5 Cobros 2,625 5
TIE (TIR Excel) 9.13% Diferente a la tasa contractual o TIE (TIR Excel)
legal de 5%

Inversión: Emisión
Compra bajo la par + gast 2,100 (a) Emisión bajo la par - gast

Retornos: Salidas:
El ingreso de S/1,025
Intereses por 5 años 625 comprende el resultado de: Intereses por 5 años
Cobro del nominal 2,500 i) La ganancia por comprar el Pago del nominal
Total retornos 3,125 (b) bono bajo la par: S/2,500 - Total salidas
S/2,000 = 500
(+)
Total ingresos: 1,025 (a)-(b) ii) Los intereses por los 5 años: Total gastos:
S/125 x 5 años = S/625
(-)
ii) Los gastos pagados a la
SAB: 100

La tasa de interés efectiva es distinta a la tasa de interés legal o contractual.

Cuado de Amortización del inversor:

Ingresos
Ganancia
Período Saldo Intereses Intereses bajo la par y Cobros Nuevo saldo
gastos SAB
[A] [B]=[A] x TIE [C] Pactados [D] = [B] - [ [E] [F] = [A]+[D]-[E]
1 2,100 192 125 67 - 2,167
2 2,167 198 125 73 - 2,239
3 2,239 204 125 79 - 2,319
4 2,319 212 125 87 - 2,405
5 2,405 220 125 95 2,500 -0
1,025 625 400

i) El ingreso por intereses es de S/125. fijos

cada año, de acuerdo al contrato. Por lo que
su reconocimiento debe ser lineal.

ii) Los ingresos netos de S/400, corresponden

a la ganancia por comprar el bono bajo la par
 i) El ingreso por intereses es de S/125. fijos
cada año, de acuerdo al contrato. Por lo que
su reconocimiento debe ser lineal.
ii) Los ingresos netos de S/400, corresponden
a la ganancia por comprar el bono bajo la par
de S/500, menos los S/100 que se pagaron a la
SAB. Estos deben ser reconocidos en función a
la tasa de interés efectiva.

Paso 4 “Registrar los ingresos/gastos financieros”

Acreedor: Registros Deudor Registros

12/31/2018 12/31/2018
Caja 125 Gastos financieros - intereses
Inversión en Bono 67 Gastos financieros - bajo la p
Ingresos financieros - interese 125 Caja
Ingresos financieros - bajo la 67 Cuenta por pagar por emisión
Por el reconocimiento de los ingresos financieros y Por el reconocimiento de los gastos
cobro del primer cupón: pago del primer cupón:
12/31/2019 12/31/2019
Caja 125 Gastos financieros - intereses
Inversión en Bono 73 2.55
Ingresos financieros - interese 125 Caja
Ingresos financieros - bajo la 73 Cuenta por pagar por emisión
Por el reconocimiento de los ingresos financieros y Por el reconocimiento de los gastos
cobro del segundo cupón: pago del segundo cupón:
12/31/2020 12/31/2020
Caja 125 Gastos financieros - intereses
Inversión en Bono 79 Gastos financieros - bajo la p
Ingresos financieros - interese Caja
Ingresos financieros - bajo la 79 Cuenta por pagar por emisión
Por el reconocimiento de los ingresos financieros y Por el reconocimiento de los gastos
cobro del tercer cupón: pago del tercer cupón:
12/31/2021 12/31/2021
Caja 125 Gastos financieros - intereses
Inversión en Bono 87 Gastos financieros - bajo la p
Ingresos financieros - interese 125 Caja
Ingresos financieros - bajo la 87 Cuenta por pagar por emisión
Por el reconocimiento de los ingresos financieros y Por el reconocimiento de los gastos
cobro del cuarto cupón: pago del cuarto cupón:
12/31/2022 12/31/2022
Caja 125 Gastos financieros - intereses
Inversión en Bono 95 Gastos financieros - bajo la p
Ingresos financieros - interese 125 Caja
Ingresos financieros - bajo la 95 Cuenta por pagar por emisión
Por el reconocimiento de los ingresos financieros y Por el reconocimiento de los gastos
cobro del quinto cupón: pago del quinto cupón:

Total ingresos financieros 900 Total gastos financieros

Mayorizamos los asientos por la inversión/emisión del bono

Inversión en Bono

Debe Haber
Año 1 - Inversión 2,100 - Año 1 - Emisión
Año 1 - Bajo la par 67 - Año 1 - Bajo la par
Año 2 73 - Año 2
Año 3 79 - Año 3
Año 4 87 - Año 4
Año 5 95 - Año 5
2,500 -

Finalmente, el registro del cobro/pago del principal del bono sería:

Inversor: Registros Emisor: Registros

12/31/2022 12/31/2022
Caja 2,500 Cuenta por pagar por emisión
Inversión en Bono 2,500 Caja
Por el cobro del principal del bono Por el pago del principal del bono
 de deuda (bono) por S/2,000, emitido por el Banco

Sociedad Agente de Bolsa (SAB).

iedad Agente de Bolsa de Bolsa (SAB).
misión en/del bono:

versión/emisión del bono:

misor: Registros
1/2/2018
aja 1,910
uenta por pagar por emisión 1,910
or la emisión de bono
El flujo de entrada neto corresponde al
importe recibido de la entidad invserora de
S/2,000, más los S/90 de gastos que se pagó a
la SAB : S/1,910.

étodo de la tasa de
comisiones y puntos
tasa de interés
ente atribuibles y

se deben considerar todos los gastos o costos que

se deben considerar todos los gastos o costos que

costos o gastos directamente atribuibles a la

gastos o costos relacionados a la transacción, es

IE (TIR) por emisión a la par y sin gastos SAB:

Flujos Importes
Emisión -2,500
Pagos 125
Pagos 125
Pagos 125
Pagos 125
Pagos 2,625
TIE (TIR Excel) 5.00%

misión a la par (sin gasto 2,500 (x)

ntereses por 5 años 625

ago del nominal 2,500
otal retornos 3,125 (y) El único gasto
corresponde a los
intereses calculados en
base a la Tasa de Interés
otal gastos: 625 (x)-(y) Contractual (5%):
S/2,500 x 5% = 125
125 x 5 años = 625

donde el importe resultante de aplicar al capital o

e interés legal o contractual es igual a la Tasa de

o de los ingresos y gastos financieros responderá a

nados a la transacción:
IE (TIR) para el Emisor:

Flujos Importes
Emisión -1,910
Pagos 125
Pagos 125
Pagos 125
Pagos 125
Pagos 2,625 2.55
11.46% Diferente a la tasa
TIE (TIR Excel) contractual o legal de 5% 2.55

misión bajo la par - gast 1,910 (x)

El gasto de S/1,215
ntereses por 5 años 625 comprende el resultado de:
ago del nominal 2,500 i) La pérdida por emitir el
3,125 (y) bono bajo la par: S/2,500 -
S/2,000 = 500

(+)
otal gastos: 1,215 (x)-(y)
ii) Los intereses por los 5
años: S/125 x 5 años =
S/625
(+)
iii) Los gastos pagados a la
SAB: S/90

Cuado de Amortización del emisor:

Gastos
Pérdida bajo
Período Saldo Intereses Intereses la par y Pagos Nuevo saldo
gastos SAB
= [A]+[D]-[E] [A] [B]=[A] x TIE[C] Pactados[D] = [B] - [ [E] [F] = [A]+[D]-[E]
1 1,910 219 125 94 - 2,004
2 2,004 230 125 105 - 2,109
3 2,109 242 125 117 - 2,225
4 2,225 255 125 130 - 2,355
5 2,355 270 125 145 2,500 -0
1,215 625 590

i) El gasto por intereses es de S/125. fijos

cada año, de acuerdo al contrato. Por lo
que su reconocimiento debe ser lineal.

ii) Los gastos netos de S/590,

corresponden a la pérdida por emitir el
 i) El gasto por intereses es de S/125. fijos
cada año, de acuerdo al contrato. Por lo
que su reconocimiento debe ser lineal.

ii) Los gastos netos de S/590,

corresponden a la pérdida por emitir el
bono bajo la par de S/500, más los S/90
que se pagaron a la SAB. Estos deben ser
reconocidos en función a la tasa de
interés efectiva.

eudor Registros
12/31/2018
astos financieros - intereses 125
astos financieros - bajo la p 94
aja 125
uenta por pagar por emisión 94
or el reconocimiento de los gastos financieros y
ago del primer cupón:
12/31/2019
astos financieros - intereses 125
55 105
aja 125
uenta por pagar por emisión 105
or el reconocimiento de los gastos financieros y
ago del segundo cupón:
12/31/2020
astos financieros - intereses 125
astos financieros - bajo la p 117
aja 125
uenta por pagar por emisión 117
or el reconocimiento de los gastos financieros y
ago del tercer cupón:
12/31/2021
astos financieros - intereses 125
astos financieros - bajo la p 130
aja 125
uenta por pagar por emisión 130
or el reconocimiento de los gastos financieros y
ago del cuarto cupón:
12/31/2022
astos financieros - intereses 125
astos financieros - bajo la p 145
aja 125
uenta por pagar por emisión 145
or el reconocimiento de los gastos financieros y
ago del quinto cupón:

otal gastos financieros 1,215

Cuenta por pagar por

Bono
Debe Haber
- 1,910.0
- 94
- 105
- 117
- 130
- 145
- 2,500

misor: Registros
12/31/2022
uenta por pagar por emisión 2,500
aja 2,500
or el pago del principal del bono
= [A]+[D]-[E]
CASO 9 Costo amortizado paso a paso

Transacción: El 02/01/2018, el BBVA Banco Continental otorga un préstamo a la empresa Industrial Dadá S.A, en base al
-        Capital: S/1,200,000
-        Plazo: 36 meses
-        Cuota mensual: S/40,000 (incluye comisiones por S/792 y seguros por S/3,000 que son parte del ingreso financiero del
dichos servicios)
Adicionalmente, Industrial Dadá S.A. paga el 02/01/2019, S/18,000 por honorarios profesionales a la empresa Consultores
especializada en asesoramiento para obtener financiamientos.
Paso 1 “Reconocimiento inicial de la cuenta por cobrar/pagar”: Registramos la cuenta por cobrar/por pagar por el otorg
préstamo:

Acreedor: Registros Deudor Registros

1/2/2018 1/2/
Cuenta por cobrar 1,200,000 Caja
Caja 1,200,000 Cuenta por pagar
Por el otorgamiento del préstamo Por la obtención del préstamo
El flujo de entrad
entregado por el
S/18,000 de gast
S/1,182,000.

Paso 2 “Determinar la Tasa de Interés Efectiva”:

Para poder obtener el préstamo, la empresa efectúa un pago de S/18,000 a Consultores Empresariales S.A.C., quien le aseso
hubiera sido necesario incurrir en este último gasto si es que no se hubiera efectuado la transacción del préstamo, por ello co
directamente relacionado a la transacción y por lo tanto debe formar parte del cálculo de la Tasa de Interés Efectiva. Dicho
en forma aislada (gasto contra caja en el momento del pago), sino que debe ser reconocido durante el período de la transacc
aplicación del costo amortizado. Esto va de la mano con el principio del "devengado"

TIE (TIR) para el Banco BBVA: TIE (TIR) para Industrial

El importe de la inversión
Período Flujos Importes corresponde al importe Período
desembolsado: S/1,200,000
0 Inversión -1,200,000 0
1 Cobros 40,000 1
2 Cobros 40,000 2
3 Cobros 40,000 3
4 Cobros 40,000 4
5 Cobros 40,000 5
6 Cobros 40,000 6
7 Cobros 40,000 7
8 Cobros 40,000 8
9 Cobros 40,000 9
10 Cobros 40,000 10
11 Cobros 40,000 11
 12 Cobros 40,000 12
13 Cobros 40,000 13
14 Cobros 40,000 14
15 Cobros 40,000 15
16 Cobros 40,000 16
17 Cobros 40,000 17
18 Cobros 40,000 18
19 Cobros 40,000 19
20 Cobros 40,000 20
21 Cobros 40,000 21
22 Cobros 40,000 22
23 Cobros 40,000 23
24 Cobros 40,000 24
25 Cobros 40,000 25
26 Cobros 40,000 26
27 Cobros 40,000 27
28 Cobros 40,000 28
29 Cobros 40,000 29
30 Cobros 40,000 30
31 Cobros 40,000 31
32 Cobros 40,000 32
33 Cobros 40,000 33
34 Cobros 40,000 34
35 Cobros 40,000 35
36 Cobros 40,000 36
TIE (TIR Excel) 1.02% TIE (TIR Excel)

Esta TIE (TIR) corresponde a Diferencia:

la tasa de interés legal que
ambas partes han pactado 0.09%
y que figurará en el
Contrato.

Podemos apreciar que las tasas de interés efectiva de ambas partes son diferentes, esto debido a que los flujos de caja que re
y la Entidad, respectivamente, sin diferentes. El Banco entrega S/1,200,000 y la Entidad recibe un flujo neto de S/1,182,000

Paso 3 “Elaborar el Cuadro de Amortización”

Cuado de Amortización de Banco BBVA: Cuado de Amortización de

Período Saldo Intereses [E] Cuota Nuevo saldo Período

[A] [B]=[A] x TIE [C] [D] = [A]+[B]-[C]

1 1,200,000 12,249 40,000 1,172,249 1
2 1,172,249 11,966 40,000 1,144,215 2
3 1,144,215 11,680 40,000 1,115,894 3
4 1,115,894 11,390 40,000 1,087,285 4
5 1,087,285 11,098 40,000 1,058,383 5
6 1,058,383 10,803 40,000 1,029,186 6
7 1,029,186 10,505 40,000 999,692 7
8 999,692 10,204 40,000 969,896 8
9 969,896 9,900 40,000 939,796 9
10 939,796 9,593 40,000 909,389 10
11 909,389 9,283 40,000 878,672 11
12 878,672 8,969 40,000 847,641 12
13 847,641 8,652 40,000 816,293 13
14 816,293 8,332 40,000 784,625 14
15 784,625 8,009 40,000 752,634 15
16 752,634 7,682 40,000 720,317 16
17 720,317 7,353 40,000 687,669 17
18 687,669 7,019 40,000 654,689 18
19 654,689 6,683 40,000 621,371 19
20 621,371 6,343 40,000 587,714 20
21 587,714 5,999 40,000 553,713 21
22 553,713 5,652 40,000 519,365 22
23 519,365 5,301 40,000 484,666 23
24 484,666 4,947 40,000 449,614 24
25 449,614 4,589 40,000 414,203 25
26 414,203 4,228 40,000 378,431 26
27 378,431 3,863 40,000 342,294 27
28 342,294 3,494 40,000 305,788 28
29 305,788 3,121 40,000 268,909 29
30 268,909 2,745 40,000 231,654 30
31 231,654 2,365 40,000 194,018 31
32 194,018 1,980 40,000 155,999 32
33 155,999 1,592 40,000 117,591 33
34 117,591 1,200 40,000 78,792 34
35 78,792 804 40,000 39,596 35
36 39,596 404 40,000 -0 36
240,000 1,440,000

Diferencia:
18,000 Corresponde a los gast
Estos no deben ser reg
pago, sino a lo largo de
préstamo, debido a qu
relacionado.
El importe de los ingresos financieros que reconocerá el Banco BBVA Perú, será distinto al que reconocerá como gastos fin
S.A., porque como vimos en el paso anterior, la tasa de interés efectiva que utiliza cada entidad es distinta.

Acreedor: Registros Deudor Registros

1/31/2018 1/31
Caja 40,000 Cuenta por pagar
Ingresos financieros 12,249 Gastos financieros
Cuenta por cobrar 27,751 Caja
Por el cobro de la primera cuota Por el pago de la primera cuo

… el mismo registro hasta la cuota 36 … el mismo registro hasta la

2.55
strial Dadá S.A, en base al siguiente contrato:

del ingreso financiero del Banco, puesto que ofrece

a la empresa Consultores Empresariales S.A.C.,

brar/por pagar por el otorgamiento/obtención del

eudor Registros
1/2/2018
aja 1,182,000
uenta por pagar 1,182,000
or la obtención del préstamo
El flujo de entrada neto corresponde al importe
entregado por el banco de S/1,200,000, menos los
S/18,000 de gastos que se pagó al consultor:
S/1,182,000.

ales S.A.C., quien le asesoró en la operación. No

ón del préstamo, por ello consideramos que está
de Interés Efectiva. Dicho gasto no debe ser registrado
e el período de la transacción, en función a la

IE (TIR) para Industrial Dadá S.A:

Flujos Importes El importe de la inversión

(flujo de entrada neto)
Inversión -1,182,000 corresponde al importe
entregado por el banco
Pagos 40,000 de S/1,200,000, menos
Pagos 40,000 los S/18,000 de gastos
que se pagó al consultor:
Pagos 40,000 S/1,182,000.
Pagos 40,000 El gasto pagado al
Pagos 40,000 consultor, no se hubiera
realizado si la empresa
Pagos 40,000 no hubiera recibido el
préstamo, es decir, está
Pagos 40,000 directamente
Pagos 40,000 relacionado, por esa
razón debe formar parte
Pagos 40,000 de la transacción
Pagos 40,000
Pagos 40,000
 relacionado, por esa
razón debe formar parte
de la transacción

Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000
Pagos 40,000 La TIE (TIR) es diferente a la
Pagos 40,000 del Banco, esto se debe a
que la inversión inicial (flujo
TIE (TIR Excel) 1.11% de entrada neto) es
diferente.

La TIE de la entidad es
mayor a TIE del Banco:
La diferencia de 0.09%,
corresponde a los S/18,000
que paga la entidad al
consultor.

ue los flujos de caja que recibirá y entregará el Banco

n flujo neto de S/1,182,000.

Cuado de Amortización de Industrial Dadá S.A.: Diferencia:

Diferencia
Saldo Intereses [F] Cuota Nuevo saldo
de intereses
[A] [B]=[A] x TIE [C] [D] = [A]+[B]-[C] [F] - [E]
 1,182,000 13,105 40,000 1,155,105 856
1,155,105 12,807 40,000 1,127,912 841
1,127,912 12,506 40,000 1,100,418 826
1,100,418 12,201 40,000 1,072,618 810
1,072,618 11,892 40,000 1,044,511 794
1,044,511 11,581 40,000 1,016,092 777
1,016,092 11,266 40,000 987,358 760
987,358 10,947 40,000 958,305 743
958,305 10,625 40,000 928,930 725
928,930 10,299 40,000 899,229 706
899,229 9,970 40,000 869,199 3 688
869,199 9,637 40,000 838,836 3 668
838,836 9,300 40,000 808,137 648
808,137 8,960 40,000 777,097 628
777,097 8,616 40,000 745,713 607
745,713 8,268 40,000 713,981 585
713,981 7,916 40,000 681,897 564
681,897 7,560 40,000 649,457 541
649,457 7,201 40,000 616,658 518
616,658 6,837 40,000 583,495 494
583,495 6,469 40,000 549,964 470
549,964 6,098 40,000 516,062 446
516,062 5,722 40,000 481,784 420
481,784 5,342 40,000 447,126 394
447,126 4,957 40,000 412,083 368
412,083 4,569 40,000 376,652 341
376,652 4,176 40,000 340,828 313
340,828 3,779 40,000 304,607 285
304,607 3,377 40,000 267,984 256
267,984 2,971 40,000 230,955 226
230,955 2,561 40,000 193,516 196
193,516 2,146 40,000 155,662 165
155,662 1,726 40,000 117,387 134
117,387 1,302 40,000 78,689 101
78,689 872 40,000 39,561 68
39,561 439 40,000 -0 34
258,000 1,440,000 18,000

Corresponde a los gastos pagados al consultor.

Estos no deben ser registrados al momento del
pago, sino a lo largo de la operación de
préstamo, debido a que está directamente
relacionado.
 econocerá como gastos financieros Industrial Dadá
s distinta.

eudor Registros
1/31/2018
uenta por pagar 26,895
astos financieros 13,105
aja 40,000
or el pago de la primera cuota

… el mismo registro hasta la cuota 36

CASO 10 Caso de préstamos de dinero sin cobro de intereses

El 01 de Julio de 2018, la empresa de transportes Corporación Marber S.A.C. efectúa un préstamo de dinero en efectivo
sus clientes, la empresa Plásticos Leo S.A., dedicada a la distribución de bienes y utensilios para el hogar; ambas entida
ciudad de Tacna. Debido a que es uno de sus clientes más antiguos, no se le cobrará intereses. El plazo del préstamo es d
amortización (devolución del capital) es al vencimiento.

¿A qué valores debe ser registrado la cuenta por cobrar y por pagar en cada una de las empresas?

¿Cómo impacta esta operación en los estados financieros de Corporación Marber S.A.C. y de Plásticos Leo S.A., resp

Si observamos el mercado, nos encontramos que por operaciones de financiamiento de este tipo (préstamo de dinero) se
debido a que la lógica de los negocios nos impulsa a que debemos rentabilizar nuestros recursos, en este caso el efectivo
Corporación Marber S.A.C (acreedor) no está cobrando intereses, las NIIF no exigen que sea así, pero esa decisión de n
tiene que ser reflejada en los estados financieros. Recordemos la frase que es un principio básico de las finanzas: El din
que el dinero de mañana, eso quiere decir que si el acreedor cobrara intereses a una tasa de mercado (que es lo que cob
financieras en el medio) estaría generando una rentabilidad representada por los intereses que son ingresos financieros,
siendo así, lo que está dejando de ganar se convierte en un gasto financiero, esto último es denominado en finanzas com
oportunidad”. Por lado del deudor, al obtener financiamiento sin un costo (intereses), esto también tendrá que ser reflej
financieros como ingresos financieros.

Para efectuar los registros contables, primero tenemos que determinar el valor presente del dinero del mañana, es decir e
S/10,000 que es lo que recibirá el acreedor en un año.

Para eso necesitamos una tasa de interés que represente la rentabilidad que está dejando de ganar el acreedor, que fácilm
representada por una tasa promedio de interés que cobran las entidades financieras en el Perú con las que frecuentement
deudor. Hagamos de cuenta que ambas empresas trabajan con microfinancieras, específicamente con Cajas Municipales
ingresaremos al portal de la SBS para obtener las tasas de interés que cobran estas entidades por una operación con capi
plazo de un año, a continuación los resultados:

Tasa de interés
Mensual - TM
Entidad (Caja Municipal) Anual -TA
(Anual / 12)
CMAC TACNA 36.12% 3.01%
CMAC CUSCO S A 40.62% 3.39%
CMAC AREQUIPA 41.28% 3.44%
Promedio de tasas (1) 39.34% 3.28%

Hemos seleccionado como tasa de interés de mercado, el promedio simple de 3 entidades: 39.34% como Tasa Anual y 3
Mensual.
Seguidamente calculamos el valor presente de los S/10,000

Interés anual
Dinero de Dinero del mañana
mañana (2) Interés (1) (hoy)
Inversión
(A) (B) (C) (A) / [(B)+(C)]
10,000 39.34% 100% 7,177
 Valor presente

Respuesta a la primera interrogante: El valor presente corresponde es S/7,177. Si esa cantidad el acreedor la hubiera co
una tasa de interés anual de 39.34%, estaría recibiendo S/10,000 en un año, es decir, tendría una rentabilidad de S/2,823
S/.
Dinero del mañana al día de hoy (3) 7,177
Dinero del mañana (2) 10,000
Lo que se está dejando de ganar (4) -2,823

Los S/2,823 representan lo que se está dejando de ganar, es decir, representa el costo de oportunidad de prestar S/10,000
plazo de un año.
Como el acreedor y el deudor elaboran información financiera con periodicidad mensual, los gastos e ingresos financier
registrar, respectivamente, sería de S/235 mensual (S/2,823 / 12 = S/235). Debido a que la amortización es al vencimien
calculados serán los mismos en cada mes (método lineal):

Nuevo saldo
Capital Cuota (Solo al
Período Gasto financiero (6) = (3) + (5)
(6) vencimiento)
(5) = (3) x TM - Cuota
Julio 7,177 235 - 7,412
Agosto 7,412 235 - 7,647
Setiembre 7,647 235 - 7,883
Octubre 7,883 235 - 8,118
Noviembre 8,118 235 - 8,353
Diciembre 8,353 235 - 8,588
Enero 8,588 235 - 8,824
Febrero 8,824 235 - 9,059
Marzo 9,059 235 - 9,294
Abril 9,294 235 - 9,529
Mayo 9,529 235 - 9,765
Junio 9,765 235 10,000 -
2,823

A continuación el registro contable de la transacción en el año 2018:

Acreedor: Registros Deudor: Registros

Año 2018 Año 2018

7/1/2018 7/1/2018
Préstamos por cobrar 7,177 Caja
Activo diferido 2,823 Pasivo diferido
Caja 10,000 Préstamos por pagar
Por el préstamo otorgado Por el préstamo recibido
 7/31/2018 7/31/201
Gastos financieros 235 Pasivo diferido
Activo diferido 235 Ingresos financieros
Por el gasto financiero del mes de julio de 2018 Por el ingreso financiero del me

El mismo registro hasta diciembre de 2018… El mismo registro hasta diciembr

Estado de Resultados Estado de Resultados

Año terminado el 31/12/2018 Año terminado el 31/12/2018

S/000
2018

Ganancia operativa 25,000 Ganancia operativa

Ingresos financieros - Ingresos financieros
Gastos financieros -1,412 Gastos financieros
Diferencia en cambio, neta - Diferencia en cambio, neta
Ganancia antes de impuestos 23,588 Ganancia antes de impuestos

Los registros en el año 2019 serían:

Acreedor: Registros Deudor: Registros

Año 2019 Año 2019

1/31/2019 1/31/201
Gastos financieros 235 Pasivo diferido
Activo diferido 235 Ingresos financieros
Por el gasto financiero del mes de enero de 2019 Por el ingreso financiero del me

El mismo registro hasta junio de 2019… El mismo registro hasta junio de 2

El 1 de julio de 2019 se hace el cobro/pago del préstamo:

7/1/2019 7/1/2019
Caja 10,000 Préstamos por pagar
Préstamos por cobrar 7,177 Gastos financieros
Ingresos financieros 2,823 Caja
Por el cobro del préstamo otorgado Por el pago del préstamo obtenid

Entregas 10,000 Recibes

Recibes 10,000 Entregas
Flujo neto 0 Flujo neto

Estado de Resultados Estado de Resultados

Años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 Años terminados el 31 de diciemb
 S/000 S/000
2019 2018

Ganancia operativa 30,000 25,000 Ganancia operativa

Ingresos financieros 2,823 - Ingresos financieros
Gastos financieros -1,412 -1,412 Gastos financieros
Diferencia en cambio, neta - - Diferencia en cambio, neta
Ganancia antes de impuestos 31,412 23,588 Ganancia antes de impuestos

Efecto financiero y flujo neto de efectivo 0 Efecto financiero y flujo neto de e

Respuesta a la segunda interrogante: El efecto financiero y el flujo de efectivo neto de la operación de los dos años es
acreedor entrega S/10,000 y recibe S/10,000; no obstante, el efecto del costo de oportunidad (lo que se está dejando de g
reflejado en los resultados de cada año, ese es el objetivo de las NIIF, mostrar el desempeño real de las transacciones.
 éstamo de dinero en efectivo por S/10,000 a uno de
s para el hogar; ambas entidades operan en la
es. El plazo del préstamo es de un año y su

mpresas?

y de Plásticos Leo S.A., respectivamente?

tipo (préstamo de dinero) se pactan intereses,

ursos, en este caso el efectivo. Sin embargo,
ea así, pero esa decisión de no cobrar intereses
básico de las finanzas: El dinero de hoy vale más
e mercado (que es lo que cobran las entidades
ue son ingresos financieros, pero como no está
denominado en finanzas como el famoso “costo de
también tendrá que ser reflejado en sus estados

dinero del mañana, es decir el valor presente de los

ganar el acreedor, que fácilmente puede estar

rú con las que frecuentemente operan el acreedor y
mente con Cajas Municipales, por ello
s por una operación con capital de S/10,000 a un

39.34% como Tasa Anual y 3.28% como Tasa

idad el acreedor la hubiera colocado (prestado) a
a una rentabilidad de S/2,823:

ortunidad de prestar S/10,000 sin intereses a un

os gastos e ingresos financieros que tendrán que

amortización es al vencimiento, los intereses

eudor: Registros

7/1/2018
aja 10,000
asivo diferido 2,823
réstamos por pagar 7,177
or el préstamo recibido
 7/31/2018
asivo diferido 235
ngresos financieros 235
or el ingreso financiero del mes de julio de 2018

l mismo registro hasta diciembre de 2018…

stado de Resultados
ño terminado el 31/12/2018

S/000
2018

anancia operativa 18,000

ngresos financieros 1,412
astos financieros -
iferencia en cambio, neta -
anancia antes de impuestos 19,412

eudor: Registros

1/31/2019
asivo diferido 235
ngresos financieros 235
or el ingreso financiero del mes de enero de 2019

l mismo registro hasta junio de 2019…

7/1/2019
réstamos por pagar 7,177
astos financieros 2,823
aja 10,000
or el pago del préstamo obtenido

10,000
10,000
0

stado de Resultados
ños terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018
 S/000 S/000
2018 2018

anancia operativa 24,000 18,000

ngresos financieros 1,412 1,412
astos financieros -2,823 -
iferencia en cambio, neta - -
anancia antes de impuestos 22,588 19,412

fecto financiero y flujo neto de efectivo 0

operación de los dos años es S/0, ya que el

d (lo que se está dejando de ganar) tiene que verse
o real de las transacciones.
 Modelo de pérdida esperada: Próximos 12 meses

Cambios significativos en indicadores de

mercado 
Cambio significativo real o esperado en la
calificación crediticia externa o interna 
Cambios adversos existentes o previstos en
el negocio, condiciones económicas o
financieras
 El riesgo de crédito
NO se ha incrementado
Cambio significativo real o esperado en los de forma significativa
resultados operativos del prestatario 
Cambio adverso significativo esperado o real
en el entorno de regulación, económico o
tecnológico del prestatario 
Información sobre morosidad

Compra/Venta 15/09/2018 ESF 31/12/2018
Reconocimiento inicial Reconocimiento posterior

Bonos (vence en 36 meses) 100

Activos Fin.
CxC. (vence en 24 meses) 200
Inversión en bonos 100
Caja 100 Cuentas por cobrar 200
Ventas 200
Deterioro (???)

Modelo de pérdida esperada: Hasta la fecha de vencimiento del activo

Cambios significativos en indicadores de

mercado 
Cambio significativo real o esperado en la
calificación crediticia externa o interna 
Cambios adversos existentes o previstos en
el negocio, condiciones económicas o
financieras  El riesgo de crédito SÍ
se ha incrementado de
Cambio significativo real o esperado en los forma significativa
resultados operativos del prestatario
Cambio adverso significativo esperado o real

en el entorno de regulación, económico o
tecnológico del prestatario 
Información sobre morosidad

Compra/Venta 15/09/2018 ESF 31/12/2018
Reconocimiento inicial Reconocimiento posterior

Bonos (vence en 36 meses) 100

Activos Fin.
 Bonos (vence en 36 meses) 100
Activos Fin.
CxC. (vence en 24 meses) 200
Inversión en bonos 100
Caja 100 Cuentas por cobrar 200
Ventas 200
Deterioro (???)

Modelo de pérdida esperada: Metodología práctica para deterioro de c

Para determinar las pérdidas crediticias esperadas para la cartera, la Compañía “Marber S.A.C
estimaciones se basa en sus tasas de incumplimiento observadas históricas durante la vida e
ajusta para estimaciones prospectivas. En cada fecha de informe, las tasas de incumplimiento
cambios en las estimaciones prospectivas. En este caso, se pronostica que las condiciones ec

Ejemplos de matriz de estimaciones:

Históricos - Cliente ABC 2014 2015 2016

Ventas ($) 100,000 120,000 140,000
Deterioro / Incobrable ($) -30,000 -40,000 -55,000
% Dotado 30% 33% 39%
Promedio últimos 4 años 35%

Sin embargo:

Históricos - Cliente XYZ 2014 2015 2016

Ventas ($) 100,000 120,000 140,000
Deterioro / Incobrable ($) -200 - -
% Dotado 0% 0% 0%
Promedio últimos 4 años 0%

En Resumen: NIC 39 versus NIIF 9

es

de crédito Estimar pérdidas

crementado crediticias esperadas
significativa en los próximos 12
meses

ESF 31/12/2018 31/12/2019

Reconocimiento posterior

os Fin.
n bonos 100
r cobrar 200
(???)

vencimiento del activo

e crédito SÍ Estimar pérdidas

mentado de crediticias esperadas
nificativa durante el tiempo de
vida del activo

ESF 31/12/2018 Bono: Mes 36

Reconocimiento posterior CxC: Mes 24

os Fin.
 os Fin.
n bonos 100
r cobrar 200
(???)

ca para deterioro de cuentas por cobrar comerciales

a, la Compañía “Marber S.A.C.” usa una matriz de estimaciones. La matriz de
s históricas durante la vida esperada de las cuentas por cobrar comerciales y se
e, las tasas de incumplimiento observadas históricas se actualizan y se analizan los
nostica que las condiciones económicas se deteriorarán durante el próximo año.

2017 2018
160,000 180,000
-62,000 -63,616
39% 35%

2017 2018
160,000 180,000
- -
0% 0%
 B C D E F G H
El Costo Amortizado
Requerimiento:
Una entidad reconocerá una corrección de valor por pérdidas por pérdidas cre
financiero que se mide al costo amortizado (Pf. 5.5.1 ,NIIF 9)
Emisión Vcto.
Mes 0 1 2 3 4 5
Valor en libros 95,147 96,098 97,059 98,030 99,010 100,000
Al cierre: VL. IF TEM 1%
T=0 =H5/(1+H7)^(5-C4) 95,147 Mes 1
Mes 1 =H5/(1+H7)^(5-D4) 96,098 951 Mes 2
Mes 2 =H5/(1+H7)^(5-E4) 97,059 961 Mes 3
Mes 3 =H5/(1+H7)^(5-F4) 98,030 971 Mes 4
Mes 4 =H5/(1+H7)^(5-G4) 99,010 980 Mes 5
Mes 5 =H5/(1+H7)^(5-H4) 100,000 990

D H
16 Préstamo por cobrar 95,147
10 Efectivo 95,147

16 Préstamo por cobrar 951 Mes 1

77 Ingresos financieros 951 Mes 1

16 Préstamo por cobrar 961 Mes 2

77 Ingresos financieros 961 Mes 2
….

Medición de las pérdidas esperadas

Una pérdida crediticia surge también cuando esperamos cobrar más tarde que lo aco

Caso 1
Emisión Vcto.
Mes 0 1 2 3 4 5 6
V.L = [Link]. 95,147 96,098 97,059 98,030 99,010 100,000

TEM 1%
NOMINAL 100,000
Escenario 1:
Al cierre del mes 2 el cliente afirma que no podrá pagar en el mes 6, sino en el
mes 8.

Valor en libros al cierre del mes 2 97,059

 Valor esperado =K29/(1+C31)^(K27-E27) 94,205
Pérdida por deterioro 2,854

Caso 2
Medición de las pérdidas esperadas
La pérdida se mide por diferencia entre los flujos contractuales (acordados) y los flujos

Emisión Vcto.
Mes 0 1 2 3 4 5 6
V.L = [Link]. 95,147 96,098 97,059 98,030 99,010 100,000 Esc1
V.L = [Link]. 100,000
20%
Escenario 2:
Al cierre del mes 2 el cliente afirma que no podrá pagar en el mes 6, sino que
existen 3 escenarios
Valor en libros

Valor esperado : VP
Paga en mes 6 V.E.1 +$C$31)^($I$44-$E$44) 96,098
Paga en mes 7 V.E.2 $C$31)^($J$44-$E$44) 95,147
Paga en mes 8 V.E.3 $C$31)^($K$44-$E$44) 94,205

Pérdida por deterioro

Caso 3

Enfoque simplificado para cuentas por cobrar comerciales ((Pf. B5.5.35, 51

La compañía necesita realizar una estimación de las pérdidas crediticias esperadas incluso de aque

• la experiencia histórica de incobrabilidad;

• las condiciones macroeconómicas actuales; y
• las condiciones macroeconómicas para el futuro previsible.

VARIACIO
VARIACION VARIACION N
Fecha COMPRA VENTA TIPMN TIPMEX
COMPRA VENTA (%) (%) TIPMN (%)
1/1/2019 3.368 3.371 2.47 0.84
1/2/2019 3.356 3.36 -0.0120 -0.0110 2.49 0.83 0.0200
1/3/2019 3.349 3.353 -0.0070 -0.0070 2.41 0.79 -0.0800
 1/4/2019 3.347 3.35 -0.0020 -0.0030 2.35 0.75 -0.0600
1/5/2019 3.333 3.335 -0.0140 -0.0150 2.35 0.75 0.0000
1/6/2019 3.341 3.343 0.0080 0.0080 2.35 0.75 0.0000
1/7/2019 3.339 3.343 -0.0020 0.0000 2.38 0.78 0.0300
1/8/2019 3.341 3.345 0.0020 0.0020 2.36 0.75 -0.0200
1/9/2019 3.336 3.34 -0.0050 -0.0050 2.38 0.79 0.0200
1/10/2019 3.33 3.333 -0.0060 -0.0070 2.39 0.79 0.0100
1/11/2019 3.331 3.333 0.0010 0.0000 2.4 0.79 0.0100
1/12/2019 3.316 3.319 -0.0150 -0.0140 2.4 0.79 0.0000
1/13/2019 3.325 3.33 0.0090 0.0110 2.4 0.79 0.0000
1/14/2019 3.335 3.337 0.0100 0.0070 2.4 0.81 0.0000
1/15/2019 3.336 3.338 0.0010 0.0010 2.4 0.8 0.0000
1/16/2019 3.345 3.346 0.0090 0.0080 2.39 0.8 -0.0100
1/17/2019 3.342 3.345 -0.0030 -0.0010 2.4 0.81 0.0100
1/18/2019 3.352 3.354 0.0100 0.0090 2.42 0.8 0.0200
1/19/2019 3.357 3.36 0.0050 0.0060 2.42 0.8 0.0000
1/20/2019 3.351 3.355 -0.0060 -0.0050 2.42 0.8 0.0000
1/21/2019 3.333 3.335 -0.0180 -0.0200 2.44 0.82 0.0200

=[Link](E64:E83,F64:F83) TC Compra VS TC Venta 98.796% Altísima correlación +

=[Link](I64:I83,J64:J83) TIPMN VS TIPMEX 78.484% Alta correlación +
=[Link](F64:F83,J64:J83) TC Venta VS TIPMEX -4.636% Bajísima correlación -

• la experiencia histórica de i
• las condiciones macroecon
12/31/2019 • las condiciones macroecon
Expectativa de cobro
CxC 20,000 (Futuro)
Cob. Dudosa (1,000) Alta
Neto 19,000

• la experiencia histórica de i
• las condiciones macroecon
12/31/2020 • las condiciones macroecon
Expectativa de cobro
CxC 20,000 (Futuro)
Cob. Dudosa (16,000) Baja
Neto 4,000
 Política
Altas 20%
Medias 50%
Bajas 100%

Cuenta por cobrar Cobranza dudosa

Cliente S/ % Cob Dudosa

1 10,000 11% 1,000
2 14,000 15% 1,400
3 18,000 19% 1,800
4 22,000 23% 2,200
5 30,000 32% 3,000
Total 94,000 100% 9,400

Turismo • la experiencia histórica de i

• las condiciones macroecon
12/31/2020 • las condiciones macroecon
Expectativa de cobro
CxC 20,000 (Futuro)
Cob. Dudosa (19,000) Baja
Neto 1,000

Minero • la experiencia histórica de i

• las condiciones macroecon
12/31/2020 • las condiciones macroecon
Expectativa de cobro
CxC 20,000 (Futuro)
Cob. Dudosa (2,000) Media
Neto 18,000

Industrial • la experiencia histórica de i

• las condiciones macroecon
12/31/2020 • las condiciones macroecon
Expectativa de cobro
CxC 20,000 (Futuro)
Cob. Dudosa (1,000) Altas
Neto 19,000

% Mi cartera global % Clientes específicos

Altas 5% Cliente ABC 95%
Media 10% (Industrial)
Baja 95%

Genérica Específica

Asignación de la cobranza dudosa calculada por cartera

Clientes CXC % Cob. Dudosa

A 5,000 25% -250
B 4,000 20% -200
C 3,000 15% -150
D 4,000 20% -200
E 2,000 10% -100
F 1,500 8% -75
G 500 3% -25
20,000 100% -1,000

Clientes del sector turismo

PERIODOS SIN COVID

Historia 2015 2016 2017 2018 2019
Ventas 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000
Cob. Dudosa -10,000 -11,000 -13,000 -17,000 -16,900
% Ratio -10% -9% -9% -11% -9% Covid
Promedio -10% -10%

Líneas de negocios Clientes

Alimentos A
Bebidas A
Utensilios A
as por pérdidas crediticias esperadas sobre un activo

Saldo Intereses Amortización Saldo

95,147 951 - 96,098
96,098 961 - 97,059
97,059 971 - 98,030
98,030 980 - 99,010
99,010 990 100,000 -

más tarde que lo acordado en el contrato.

7 8
Esc1
100,000

s 6, sino en el
ordados) y los flujos que se esperan recibir.

7 8
Esc2 Esc3
100,000 100,000
30% 50%

s 6, sino que

97,059

Probab V.E.
20% 19,220
30% 28,544
50% 47,102
94,866
2,193

s ((Pf. B5.5.35, 51 y 51, NIIF 9).

peradas incluso de aquellas facturas no vencidas, basada en:

VARIACIO Información interna

N Variación
Pérdida (Cob
TIPMEX Año Ventas CXC
Dudosa) Ventas
(%)
2,018 552.00 126.96 6.35
-0.0100 2,017 519.00 108.99 6.54 -33
-0.0400 2,016 574.00 132.02 10.56 55
 -0.0400 2,015 516.00 108.36 8.67 -58
0.0000 2,014 640.00 121.60 8.51 124
0.0000 2,013 579.00 133.17 10.65 -61
0.0300 2,012 568.00 113.60 5.68 -11
-0.0300 2,011 541.00 119.02 5.95 -27
0.0400 2,010 533.00 95.94 5.76 -8
0.0000 2,009 572.00 131.56 10.52 39
0.0000 2,008 686.00 157.78 7.89 114
0.0000 2,007 621.00 111.78 5.59 -65
0.0000 2,006 522.00 120.06 9.60 -99
0.0200 2,005 505.00 101.00 7.07 -17
-0.0100 COEF
0.0000 COEF
0.0100
-0.0100 Cuentas por cobrar 2019 (CXC09)
0.0000 Cuentas por cobrar 2018 (CXC08)
0.0000 Incremento (CXC - CXC08)
0.0200 Incremento % cxc (CXC09 - CXC08) / (CXC08)
Para que se mantenga la correlación COEF
Altísima correlación + Incremento % de pérdidas por deterioro
Alta correlación + Pérdida del año 2019 [Pérdida 2018 x C]
Bajísima correlación -

• la experiencia histórica de incobrabilidad; OK NIC 39

• las condiciones macroeconómicas actuales; y OK Pérdidas incurridas
• las condiciones macroeconómicas para el futuro previsible. OK

NIIF 9
Pérdidas esperadas

• la experiencia histórica de incobrabilidad; :(

• las condiciones macroeconómicas actuales; y :(
• las condiciones macroeconómicas para el futuro previsible. :(
 9,400

Res. SBS 11356-2008

• la experiencia histórica de incobrabilidad; :(
• las condiciones macroeconómicas actuales; y :(
• las condiciones macroeconómicas para el futuro previsible. :(

• la experiencia histórica de incobrabilidad; OK

• las condiciones macroeconómicas actuales; y OK
• las condiciones macroeconómicas para el futuro previsible. OK

• la experiencia histórica de incobrabilidad; OK

• las condiciones macroeconómicas actuales; y OK
• las condiciones macroeconómicas para el futuro previsible. OK
%
-20%
 Información externa
Variación Variación
Año
CxCobrar Pérdidas

2,018
-17.97 0.1914 2,017
23.03 4.0222 2,016
 -23.66 -1.8928 2,015
13.24 -0.1568 2,014
11.57 2.1416 2,013
-19.57 -4.9736 2,012
5.42 0.271 2,011
-23.08 -0.1946 2,010
35.62 4.7684 2,009
26.22 -2.6358 2,008
-46 -2.3 2,007
8.28 4.0158
-19.06 -2.5348
Vta vs Pérd -3.81% 
CxC vs Pérd 63.04% 
Cálculo de pérdida al 31.12.2019:
135 (real) PBI 2020 (se estima que crecerá en 4%)
127 (real) Pérdida histórica estimada
8.04000000000001 (real) La correlación es negativa
6.33% [A] Si el PBI crece, la pérdida por deterioro decrece
63.04% [B]
3.99% [AXB] = [C]
6.60 Acumulado Pérdida histórica ajustada por indicador Macro
0.25 Gasto

rdidas incurridas Pasado

rdidas esperadas Futuro

 Escenario 1
A le presta dinero a la B, no se establece un
s. SBS 11356-2008 Préstamos a la vista (en cualquier momento

Si B goza de buena salud financiera ----- A no

Si B goza de buena salud financiera, pero cu

último no lo hizo, ya fueron varias oportunid
deterioro

Si B NO goza de buena salud financiera ---- A

 Variación Variación
PBI Pérdida
PBI Pérdida

714,450 18
687,037 12 27,412.78 6.00
647,707 8 39,330.00 4.00 Años
 604,269 9 43,438.00 -1.00 2020
570,593 5 33,676.00 4.00 2019
543,556 13 27,037.00 -8.00 2018
508,131 6 35,425.00 7.00 2017
473,049 11 35,082.00 -5.00 2016
416,784 9 56,265.00 2.00 2015
363,943 16 52,841.00 -7.00
352,179 9 11,764.00 7.00
391,693 5 -39,514.00 4.00

Correlación Negativa PBI vs Pérd -30.85%

4% (expectativa)
6.60 (real)
-30.85%
eterioro decrece -1.23%

ndicador Macro 6.52

o a la B, no se establece una fecha de vencimiento
sta (en cualquier momento A le puede reclamar el pago a B)
Cont. A
A B
(deudor) CXC 10,000
Caja
Por el préstamo
na salud financiera ----- A no tendría que reconocer deterioro
Gasto por det. 5,000
CXC
na salud financiera, pero cuando A le pidió a B que le devuelva, este
, ya fueron varias oportunidades ---- A tendria que reconocer Por el deterioro - Año 1

Gasto por det. 5,000

buena salud financiera ---- A tendria que reconocer deterioro CXC
Por el deterioro - Año 1

Después de unos años

Cuenta por cobrar 10,000 Caja 10,000

Cobranza dudosa -10,000 75/68 Gasto por det.
Neto 0 Por el cobro - Año 2

Estado de resultados

Ventas
Costo
Margen
Gastos Adm (Deterioro), neto de recuperos
Cartera Variación Cobranza dudosa Variación Años Cartera
279,000 15,000 28000 500 2021 320,000
264,000 16,000 27500 500 2020 279,000
248,000 18,000 27000 2,000 2019 264,000
230,000 16,000 25000 2,000 2018 248,000
214,000 14,000 23000 4,000 2017 230,000
200,000 19000 2016 214,000
2015 200,000

-31.59%
 Cont. B

Caja 10,000
10,000 CXP 10,000
Por el préstamo

5,000

5,000 Cambio de estimación (NIC 8): Todos los

cambios en estimacions, se deben aplicar
prospectivamente.

CXP 10,000
10,000 Caja 10,000
Por el préstamo

Año 2 Año 1
220,000 200,000
-88,000 -80,000
132,000 120,000
ro), neto de recuperos 10,000 -10,000
 Cobranza dudosa
Variación (gasto) Variación
13% 6%
5% 28,000.00 2% Cobranza dudosa 2020 28,000
6% 27,500.00 2% Aumento 1,778
7% 27,000.00 7% Cobranza dudosa de 2021 29,778
7% 25,000.00 8%
7% 23,000.00 17%
19,000.00

Correlación 50%
 Modificaciones de pasivos financieros

A menudo, las entidades buscarán renegociar los instrumentos de deuda por una variedad de razones. A veces, la entidad bus
más favorables del prestamista. A veces, el prestatario puede tener dificultades financieras y debe modificar los términos con
pasivo, como el vencimiento del instrumento o el cupón del instrumento.
Cuando el prestatario y el prestamista existentes intercambian instrumentos con términos que son
intercambio se contabiliza como una extinción del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo
modificación de los términos de un pasivo se contabiliza como una extinción del pasivo original y el reconocimiento de un nue
Se considera que los términos son sustancialmente diferentes si el valor presente neto de los flujos de efectivo bajo el nuevo
incluidas las tarifas pagadas y recibidas, es al menos un 10% diferente del valor presente neto de los flujos de efectivo restan
existente , ambos descontados a la tasa de interés efectiva original del pasivo original. Del mismo modo, la
sustancial si el valor presente neto de los flujos de efectivo bajo los términos modificados, incluidas las tarifas pagadas o recib
menos un 10% diferente del valor presente neto de los flujos de efectivo restantes del pasivo antes a la modificación, ambos d

Caso 1 Modificación de deuda: cambio en interés y plazo

La entidad A tomó prestado S/1,000,000 el 1 de enero de 2020, a una tasa fija del 9% anual durante 10 años. La entidad A incu
de emisión de S/50,000. Los intereses del préstamo se pagan anualmente. La tasa de interés efectiva original (TIE) es de 9.807
2025, la Entidad A se acercó al prestamista para una modificación de los términos de la deuda (esta modificación podría habe
resultado del deterioro de la condición financiera del prestatario o debido a una caída en las tasas de interés). Los siguientes t
modificados se acordaron con efecto a partir del 1 de enero de 2026:

• la tasa de interés se reducirá al 7.5% pagadero anualmente; y

• el importe original, pagadero al vencimiento, permanecerá sin cambios, pero el vencimiento del préstamo se extenderá por
hasta el 31 de diciembre de 2031.
• No se pagan honorarios por renegociar el financiamiento

Cuadro de amortización original

Capital 950,000
TIE 9.807%

PRÉSTAMO CON CONDICIONES ORIGINALES

Fecha de evaluación 1/1/2020
Tasa efectiva inicial 9.807%
Capital: 1,000,000
Capital neto de comisiones: 950,000
Fecha de Tasa Saldo Interés
Vencimiento Interés Principal Nominal
1/1/2020 9.80700% (950,000)
12/31/2020 9.80700% (950,000) (93,167)
12/31/2021 9.80700% (953,167) (93,477)
12/31/2022 9.80700% (956,644) (93,818)
12/31/2023 9.80700% (960,462) (94,192)
12/31/2024 9.80700% (964,654) (94,604)
12/31/2025 9.80700% (969,258) (95,055)
12/31/2026 9.80700% (974,313) (95,551)
12/31/2027 9.80700% (979,864) (96,095)
12/31/2028 9.80700% (985,959) (96,693)
12/31/2029 9.80700% (992,652) (97,349)
Análisis si se considera que los términos de la modificación son o no sustancialmente diferentes:

El valor presente de la deuda modificada a la tasa de interés efectiva original se calcula de la siguiente manera.

PRÉSTAMO CON CONDICIONES ORIGINALES

Fecha de evaluación 1/1/2026
Tasa efectiva inicial 9.807%
Importe a modificar S/ 1,000,000
Fecha de Tasa Saldo Amortización de
Vencimiento Interés Principal Principal
1/1/2026 9.00000% (1,000,000)
12/31/2026 9.00000% (1,000,000) 0
12/31/2027 9.00000% (1,000,000) 0
12/31/2028 9.00000% (1,000,000) 0
12/31/2029 9.00000% 0 (1,000,000)

La entidad debe determinar si la modificación se considera como una extinción de la deuda original. [NIIF 9: 3.3.2] y [NIIF 9: B
presente del nuevo instrumento de deuda, descontado por la tasa de interés efectiva original , es inferior al 10%, la modificación
futuros a través de la tasa de interés efectiva revisada.

Nuevo cuadro de amortización

Pasivo nuevo por modificación de contrato 899,310

Costos de reestructuración totales 0
Pasivo total neto de costos de reestructuración 899,310

T
Tasa efectiva original 9.8070%
Tasa efectiva nueva (+comisiones reestructurac.) 9.7983%
Número de Fecha de Tasa Saldo
Periodo Vencimiento Cupón Principal
0 1/1/2026 7.50% (1,000,000)
1 12/31/2026 7.50% (1,000,000)
2 12/31/2027 7.50% (1,000,000)
3 12/31/2028 7.50% (1,000,000)
4 12/31/2029 7.50% (1,000,000)
5 12/31/2030 7.50% (1,000,000)
20 12/31/2031 7.50% (1,000,000)

Asientos contables del nuevo costo amortizado

Periodo: Cierre 2026

Concepto
Gastos financieros por intereses de préstamo
Caja y bancos
Pasivos financieros
Por el reconocimiento del gasto y pago por intereses

….

Concepto
Pasivos financieros (Deuda original)
Ingresos
Pasivos financieros (Nueva deuda)
Por la baja del pasivo original y alta del nuevo pasivo

6/1/2020 6/1/2020
Pasivo original Pasivo con cambios
Flujos de caja de Flujos de caja de
salida salida
Valor presente Valor presente

50,000 - 60,000 -10,000

60,000 - 50,000 10,000

50,000 - 52,000 -2,000

Pasivo anterior 50,000

Gastos financieros 10,000
Pasivo nuevo 60,000
Por la baja del pasivo original y el alta del nuevo pasivo

Pasivo anterior 60,000

Ingresos financieros 10,000
Pasivo nuevo 50,000
Por la baja del pasivo original y el alta del nuevo pasivo
variedad de razones. A veces, la entidad buscará términos
nancieras y debe modificar los términos contractuales del

términos que son sustancialmente diferentes, el

iento de un nuevo pasivo. Del mismo modo, la
pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo
neto de los flujos de efectivo bajo el nuevo pasivo,
resente neto de los flujos de efectivo restantes del pasivo
inal. Del mismo modo, la modificación se considera
ificados, incluidas las tarifas pagadas o recibidas, es al
s del pasivo antes a la modificación, ambos descontados a

9% anual durante 10 años. La entidad A incurrió en costos

de interés efectiva original (TIE) es de 9.807%. Durante el
de la deuda (esta modificación podría haber sido como
aída en las tasas de interés). Los siguientes términos

vencimiento del préstamo se extenderá por dos años

O CON CONDICIONES ORIGINALES

Flujo de Amort Días de Flujo

Efectivo Cierre descuento descontado

(90,000) (953,167) 360 (81,962)

(90,000) (956,644) 720 (74,642)
(90,000) (960,462) 1080 (67,976)
(90,000) (964,654) 1440 (61,905)
(90,000) (969,258) 1800 (56,376)
(90,000) (974,313) 2160 (51,341)
(90,000) (979,864) 2520 (46,755)
(90,000) (985,959) 2880 (42,580)
(90,000) (992,652) 3240 (38,777)
(1,090,000) (1) 3600 (427,687)
 (950,000)

mente diferentes:

calcula de la siguiente manera.

O CON CONDICIONES ORIGINALES

Interés Flujo de Días de Flujo

Nominal Efectivo descuento descontado

(90,000) (90,000) 360 (81,962)

(90,000) (90,000) 720 (74,642)
(90,000) (90,000) 1080 (67,976)
(90,000) (1,090,000) 1440 (749,733)

(974,312)

a deuda original. [NIIF 9: 3.3.2] y [NIIF 9: B3.3.6] Debido a la diferencia entre el costo amortizado del instrumento de deuda en la fecha de modificación
original , es inferior al 10%, la modificación no se considera una extinción de la deuda original. La diferencia (S/75,359 ) se reconocerá en resultados en p

Se netea del importe en libros del pasivo para poder amortizarlos vía el cálculo de la nueva tasa de interés efectiva.

TABLA DE NUEVO COSTO AMORTIZADO

Amortización de Interés Flujo de Costo Interés a

Principal Nominal efectivo Amortizado inicio Tasa Efectiva
899,310
(75,000) (75,000) (899,310) (88,117)
(75,000) (75,000) (912,427) (89,402)
(75,000) (75,000) (926,829) (90,813)
(75,000) (75,000) (942,642) (92,363)
(75,000) (75,000) (960,005) (94,064)
(1,000,000) (75,000) (1,075,000) (979,068) (95,932)

C.R: Costos de reestructuración (amortizado a lo largo del plazo

D.V.P: Diferencia de valor descontado de la reestructuración y
 Débito Crédito
88,117
75,000 No es baja de pasivos
13,117

Débito Crédito
974,312
75,002 Sí es baja de pasivos
899,310

Test del 10%

Baja del pasivo Cargas al Gasto y

-20% original y se da de Abonas al Pasivo
alta el pasivo nuevo
Baja del pasivo Cargas al pasivo y
17% original y se da de abonas al ingreso
alta el pasivo nuevo

No se da de baja el
pasivo original, solo
-4% se modifica el cuadro
de amortización
 PRÉSTAMO CON NUEVAS CONDICIONES

Importe a modificar S/ 1,000,000

Fecha de Tasa Saldo Amortización de
Vencimiento Interés Principal Principal
1/1/2026 7.50000% (1,000,000)
12/31/2026 7.50000% (1,000,000) 0
12/31/2027 7.50000% (1,000,000) 0
12/31/2028 7.50000% (1,000,000) 0
12/31/2029 7.50000% (1,000,000) 0
12/31/2030 7.50000% (1,000,000) 0
12/31/2031 7.50000% 0 (1,000,000)

uda en la fecha de modificación y el valor

se reconocerá en resultados en períodos

Costo Amortización de
Amortizado final C.R. y D.V.P.
(899,310)
(912,427) (13,117)
(926,829) (14,402)
(942,642) (15,813)
(960,005) (17,363)
(979,068) (19,064)
0 (20,932)
(100,690)

(amortizado a lo largo del plazo remanente) 0

contado de la reestructuración y el Principal (100,690)
(100,690)

974,312
100,690
 1,075,002
(1,075,000)
2
VAS CONDICIONES

Interés Flujo de Días de Flujo

Nominal Efectivo descuento descontado
Comisiones (0%)
(75,000) (75,000) 360 (68,302)
(75,000) (75,000) 720 (62,202)
(75,000) (75,000) 1080 (56,646)
(75,000) (75,000) 1440 (51,587)
(75,000) (75,000) 1800 (46,980)
(75,000) (1,075,000) 2160 (613,237)
(899,310)

Diferencia 75,002
Test 10% -7.70% No supera el test del 10%
 Baja de pasivos financieros

Un pasivo financiero se da de baja cuando, y solo cuando, se extingue, es decir, cuando se cumple, cancela o ven
[NIIF 9: 3.3.1]

"Una entidad cumple su obligación pagando cantidades de efectivo, otros activos financieros o entregando otros
contraparte. Una obligación puede expirar debido al paso del tiempo (por ejemplo, una opción escrita no ejercita
cuando, a través del proceso legal, o mediante la negociación con un acreedor, una entidad queda eximida de su
acreedor".

Las situaciones pueden surgir cuando un pasivo se considera improbable que resulte en una salida de recursos ec
ilustran tres escenarios en los que una responsabilidad nunca podría extinguirse sin un estatuto de limitación en

Caso 1 Cheques de viajero no canjeados

La entidad A se dedica a emitir cheques de viajero a los clientes. El análisis estadístico histórico indica que el 5% d
serán canjeados. Los cheques de viajero no tienen fecha de vencimiento.

Debido a que los cheques de viajero no tienen una fecha de vencimiento, la entidad está obligada a respetar el c
pedido. El pasivo financiero se medirá en la cantidad que se le puede exigir a la entidad A que pague a la vista. Es
indefinidamente en el futuro a menos que la jurisdicción permita la liberación legal de esa obligación cuando hay
tiempo específico.

Caso 2 Bienes recibidos pero no facturados

La entidad B es una entidad compradora de medios que compra espacios publicitarios en periódicos, televisión y
clientes, incurriendo así en la responsabilidad de pagar ese espacio publicitario. El análisis histórico muestra que
facturas con respecto al 5% del espacio publicitario comprado. La jurisdicción de la entidad B contiene un "estatu
cual la contraparte ya no puede exigir legalmente el pago si no reclama el pago de la entidad B dentro de un perí
fecha en que se proporcionan los bienes o servicios.

Hasta que hayan transcurrido seis años desde la transacción, la Entidad B está legalmente obligada a pagar a la c
reclamación. El pasivo financiero se medirá según el monto que se le puede exigir a la Entidad B que pague a la v
entidad B debe dar de baja el pasivo financiero.

Caso 3 Cuentas bancarias inactivas

El Banco C no puede localizar a todos sus clientes que depositan efectivo en el banco. El depositante puede habe
notificar al banco y no ha habido transacciones en la cuenta durante un período de tiempo considerable (la cuen
depositante o sus representantes legales, incluido el ejecutor del patrimonio del depositante, tienen derecho a r
indefinidamente. Históricamente, el 5% de las cuentas inactivas mantenidas en el banco nunca se reclaman.

En ausencia de un estatuto de limitación en la jurisdicción del Banco C, el Banco C continuará reconociendo la res
devolver el efectivo al depositante por el monto reembolsable a pedido. En otras jurisdicciones, la ley puede perm
vea obligado a transferir el depósito a un tercero (por ejemplo, un organismo gubernamental), después de un pe
liberación legal en la transferencia al organismo gubernamental es una liberación legal para el banco si el deposit
para el banco.
uando se cumple, cancela o vence la obligación del contrato.

financieros o entregando otros bienes o servicios a la

o, una opción escrita no ejercitada). Una obligación se cancela
na entidad queda eximida de su obligación principal de pagar al

ulte en una salida de recursos económicos. Los siguientes casos

sin un estatuto de limitación en el país aplicable:

stico histórico indica que el 5% de los cheques de viajero nunca

ad está obligada a respetar el canje de cheques de viajero a

ntidad A que pague a la vista. Esta obligación puede continuar
al de esa obligación cuando haya transcurrido un período de

arios en periódicos, televisión y radio en nombre de sus

l análisis histórico muestra que la Entidad B nunca ha recibido
la entidad B contiene un "estatuto de limitaciones" según el
e la entidad B dentro de un período de seis años a partir de la

almente obligada a pagar a la contraparte si se realiza una

r a la Entidad B que pague a la vista. Al final de seis años, la

nco. El depositante puede haberse mudado de su casa sin

de tiempo considerable (la cuenta está inactiva). Sin embargo, el
depositante, tienen derecho a reclamar los montos depositados
l banco nunca se reclaman.

C continuará reconociendo la responsabilidad financiera de

jurisdicciones, la ley puede permitir que el banco, o el banco se
bernamental), después de un período de tiempo específico. La
legal para el banco si el depositante no tiene ningún recurso
Importe 1,500,000 NIIF 9
TEA sin garantía 15.00% No reactiva La tasa de interés es tasa de mercado
TEA con garantía 1.00% Reactiva
TEM sin garantía 1.171% No reactiva Efectivo 1,500,000
TEM con garantía 0.083% Reactiva Deuda
Inicio Jun-20
Fin Jun-21
N° de periodos 12.00
Cierre Saldo inicial Intereses
Pago fijo 125,675
1 Jun-20 1,500,000 1,244
2 Jul-20 1,375,569 1,141
3 Aug-20 1,251,035 1,038
4 Sep-20 1,126,398 934
5 Oct-20 1,001,657 831
6 Nov-20 876,813 727
7 Dec-20 751,866 624
8 Jan-21 626,814 520
9 Feb-21 501,659 416
10 Mar-21 376,400 312
11 Apr-21 251,038 208
12 May-21 125,571 104
8,100

Efectos al 31/12/2020

Saldo del pasivo

Gastos financieros por intereses

Gastos financieros del año, neto

Efectos al 31/12/2021

Saldo del pasivo

Gastos financieros del año, neto

Gastos financieros de la transacción, neto

 Recibes
Entrego
Flujo de caja neto

Sustento de la posición:
- El préstamo no es otorgado por el gobierno, directa, ni indirectamente, solo e
beneficios de la operación los asume el intermediario financiero (Banco u otro
no el préstamo, y eso es de público conocimiento. El hecho que el gobierno ap
acreedor de la obligación. Puede que también se discuta que el gobierno a trav
es decir que no es dinero de la entidad financiera, pero ¿cuándo las entidades
dinero?. Por otro lado, quien ha otorgado los fondos es el BCRP, y esta entidad
Finalmente, comentar que estos préstamos con similar mecanismo y a tasas ba
vienen haciendo desde hace décadas, a través de lo que conocemos como Ban
préstamos que la banca privada otorga a ciertos sectores productivos, y los fon
fines han sido canalizados por COFIDE o AGROBANCO, directa o indirectament
contable de subvenciones para dichos préstamos, no creo que hayan estado eq
- La tasa de interés resulta en una tasa de interés de mercado, porque es lo qu
demanda resulta. Reconocer un beneficio por obtener una tasa más baja, es có
premiada entre muchas para obtener este beneficio, cuando la realidad es que
obtenido, es decir es lo qué hay en el mercado.
Al margen de la posición que finalmente se asuma, documéntala y revélala ade
financieros. Finalmente, ten presente que el efecto financiero aplicando una u
costo financiero será siempre la diferencia entre lo que recibes y entregas.
 NIIF 9
La tasa de interés no es tasa de mercado

Efectivo 1,500,000
1,500,000 Ingresos financieros
Deuda

Pagos Saldo final Cierre Saldo inicial Intereses

-125,675 1,375,569 Jun-20 1,399,275 16,392

-125,675 1,251,035 Jul-20 1,289,993 15,112
-125,675 1,126,398 Aug-20 1,179,430 13,817
-125,675 1,001,657 Sep-20 1,067,572 12,507
-125,675 876,813 Oct-20 954,403 11,181
-125,675 751,866 Nov-20 839,909 9,839
-125,675 626,814 Dec-20 724,073 8,482
-125,675 501,659 Jan-21 606,881 7,110
-125,675 376,400 Feb-21 488,315 5,721
-125,675 251,038 Mar-21 368,361 4,315
-125,675 125,571 Apr-21 247,001 2,894
-125,675 -0 May-21 124,220 1,455
-1,508,100 108,825

Efectos al 31/12/2020

626,814 Saldo del pasivo

-6,540 Gastos financieros por intereses
Ingreso por valor de mercado de la tasa de interés

-6,540 Gastos financieros del año, neto

Efectos al 31/12/2021

-0 Saldo del pasivo

-1,561 Gastos financieros del año, neto

Gastos financieros del año, neto

-8,100 Gastos financieros de la transacción, neto

 1,500,000
-1,508,100
-8,100

ni indirectamente, solo es promovido por este. El riesgo y

financiero (Banco u otros), de ellos es la decisión de otorgar o
echo que el gobierno apoye con la garantía, no lo hace
ta que el gobierno a través del BCRP haya otorgado los fondos,
o ¿cuándo las entidades financieras han prestado su propio
s el BCRP, y esta entidad no es caja chica del gobierno.
r mecanismo y a tasas bajas, no son operaciones nuevas, se
ue conocemos como Banca de Segundo Piso, seguro conoces
es productivos, y los fondos que se han obtenido para tales
directa o indirectamente; los deudores no aplican la norma
reo que hayan estado equivocados hasta ahora.
ercado, porque es lo que actualmente por ley de oferta y
una tasa más baja, es cómo decir que la empresa ha sido
uando la realidad es que también sus competidores la han

cuméntala y revélala adecuadamente en notas a los estados

anciero aplicando una u otra norma, será el mismo, ya que el
e recibes y entregas.
 NIC 20: Párrafo 10A
La tasa de interés no es tasa de mercado

Efectivo 1,500,000
100,725 Ganancia diferida 100,725
1,399,275 Deuda 1,399,275

Intereses
Pagos Saldo final Cierre Saldo inicial Pagos Saldo final
(VR)
-125,675 1,289,993 Jun-20 1,399,275 16,392 -125,675 1,289,993
-125,675 1,179,430 Jul-20 1,289,993 15,112 -125,675 1,179,430
-125,675 1,067,572 Aug-20 1,179,430 13,817 -125,675 1,067,572
-125,675 954,403 Sep-20 1,067,572 12,507 -125,675 954,403
-125,675 839,909 Oct-20 954,403 11,181 -125,675 839,909
-125,675 724,073 Nov-20 839,909 9,839 -125,675 724,073
-125,675 606,881 Dec-20 724,073 8,482 -125,675 606,881
-125,675 488,315 Jan-21 606,881 7,110 -125,675 488,315
-125,675 368,361 Feb-21 488,315 5,721 -125,675 368,361
-125,675 247,001 Mar-21 368,361 4,315 -125,675 247,001
-125,675 124,220 Apr-21 247,001 2,894 -125,675 124,220
-125,675 0 May-21 124,220 1,455 -125,675 0
-1,508,100 108,825 -1,508,100
Gastos

Efectos al 31/12/2020

606,881 Saldo del pasivo (deuda) 606,881

-87,331 Saldo del pasivo (ganancia diferida) 19,934
100,725 Gastos financieros por intereses -87,331
Ingresos financieros 80,791
13,394
Gastos financieros del año, neto -6,540

Efectos al 31/12/2021
0 Saldo del pasivo 0
-21,494 Saldo del pasivo (ganancia diferida) 0
Gastos financieros por intereses -21,494
-21,494 Ingresos financieros 19,934

Gastos financieros del año, neto -1,561

-8,100 Gastos financieros de la transacción, neto -8,100

Ingresos financieros

V.S. Intereses
Cierre Saldo inicial Pagos Saldo final
(Subvención)
Jun-20 1,500,000 1,244 -125,675 1,375,569
Jul-20 1,375,569 1,141 -125,675 1,251,035
Aug-20 1,251,035 1,038 -125,675 1,126,398
Sep-20 1,126,398 934 -125,675 1,001,657
Oct-20 1,001,657 831 -125,675 876,813
Nov-20 876,813 727 -125,675 751,866
Dec-20 751,866 624 -125,675 626,814
Jan-21 626,814 520 -125,675 501,659
Feb-21 501,659 416 -125,675 376,400
Mar-21 376,400 312 -125,675 251,038
Apr-21 251,038 208 -125,675 125,571
May-21 125,571 104 -125,675 -0
8,100 -1,508,100
Neto
Saldo final (VR -
Subvención)
15,148
13,971
12,779
11,572
10,350
9,112
7,859
6,590
5,304
4,003
2,685
1,351
100,725
Ingresos
CASO 16 Métodos de valoración de instrumentos financieros derivados (Forward)

Paso 1: Identificar las condiciones contractuales

Marber S.A. ha celebrado dos contratos para vender dólares a futuro (FW de venta USD-PEN), cuyos datos de la operación
siguientes:

De acuerdo con la información anterior, en ambos contratos, el cliente tiene una posición vendedora de dólares o corta en dó

Activo
Lo que se recibe S/

Flujos de caja
Comprador BCP Resultante de la Vendedor - Marber S.A.
POSICIÓN COMPRADA(LARGA) liquidación a la fecha POSICIÓN VENDIDA(CORTA)
(Long Position en inglés) del vencimiento del (Short Position en inglés)
contrato

Pasivo
Lo que se entrega: USD

Paso 2: Fecha de valoración

Debido a que la entidad está cerrando sus estados financieros del año 2012, la fecha de valoración se efectuará al 28/12/2012
la fecha del último día hábil.

Paso 3: Aplicar la metodología o fórmula

a)     Adaptando la fórmula anterior tendríamos:
b)    Obtener las tasas de interés y el tipo de cambio

Tasas de interés

-        Las tasas de interés utilizadas para descontar los flujos corresponden a las tasas promedio (activas y pasivas) publicadas
página web de la SBS:
Fuente: [Link]
Resultado:

Utilizamos estas
tasas debido a
que se deben
ajustar a los días
de vencimiento

Tipo de cambio
El tipo de cambio spot es tipo el de la fecha del cierre contable: 28/12/2012
Fuente: [Link]
Resultado: Tipo de cambio compra S/2.549 y tipo de cambio venta S/2.551, el promedio simple de ambos es el que utilizam
S/2.55

Compra 2.549
Venta 2.551
Suma 5.100
Promedio 2.550

Fecha de la valoración

 
 Fecha de la valoración

Calcular la tasa de interés a la fecha de vencimiento

En base a los datos del contrato, tenemos:

Monto Tipo de
Fecha Moneda Fecha de
Nro. Comprador Vendedor moneda cambio
pactada extranjera ejecución
extranjera pactado
[A] [B] [C]
1 12/27/2012 BCP Marber SA Dólares (USD 300,000 2.5522 7/11/2013
2 3011/2012 BCP Marber SA Dólares (USD 200,000 2.5822 9/24/2013

Calcular la tasa de interés a la fecha de vencimiento

En base a los datos del contrato, tenemos:

Tasa a (en Tasa en

días) MN
1 3.76000%
7 3.77000%
15 3.76000%
30 3.77000%
90 3.56000%
Contrato 1: 195 días 180 3.50000% Contrato 1: 195 días
Contrato 2: 270días 360 3.53000% Contrato 2: 270días

Lo anterior refleja lo que se denomina “Curva de Tasas” en función a rangos de vencimiento.

Podemos apreciar que no hay tasas a los días de vencimiento de cada contrato (195 y 270 días, respectivamente). Para obten
al día de vencimiento exacto, podemos aplicar la siguiente fórmula de interpolación:

〖𝑡𝑎𝑠𝑎〗 _(𝑡_𝑥 )= 〖𝑡𝑎𝑠𝑎〗 _(𝑡_𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟

)+((𝑡_𝑥−𝑡_𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟))/((𝑡_𝑝𝑜𝑠𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟−𝑡_𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟))×( 〖𝑡𝑎𝑠𝑎〗 _(𝑡_𝑝𝑜𝑠𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟 )− 〖𝑡𝑎𝑠𝑎〗
_(𝑡_𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟 ))
Donde:
Aplicando la fórmula tenemos:

Tasas en moneda nacional:

Contrato 〖𝒕𝒂𝒔𝒂〗 _(𝒕_ 〖𝒕𝒂𝒔𝒂〗 _(𝒕_𝒑 𝒕_𝒂𝒏𝒕𝒆𝒓𝒊 𝒕_𝒑𝒐𝒔𝒕𝒆𝒓𝒊𝒐 𝒕_𝒙 𝑻𝒂𝒔𝒂

𝒂𝒏𝒕𝒆𝒓𝒊𝒐𝒓 ) 𝒐𝒔𝒕𝒆𝒓𝒊𝒐𝒓 ) 𝒐𝒓 𝒓
𝒕_𝒙
1 3.50000% 3.53000% 180 360 195 3.5025%
2 3.50000% 3.53000% 180 360 270 3.5150%

Tasas en moneda extranjera:

Contrato
〖𝒕𝒂𝒔𝒂〗 〖𝒕𝒂𝒔𝒂〗 _(𝒕_𝒂𝒏𝒕𝒆 𝒕_𝒑𝒐𝒔𝒕𝒆 𝒕_𝒙 𝑻𝒂𝒔𝒂
1 1.82000% 1.96000% 𝒓𝒊𝒐𝒓180 𝒓𝒊𝒐𝒓 360
_(𝒕_𝒂𝒏𝒕𝒆 𝒕_𝒑𝒐𝒔𝒕𝒆𝒓𝒊𝒐 195 𝒕_𝒙
1.8317%
2 𝒓𝒊𝒐𝒓 ) 𝒓1.96000%
1.82000% ) 180 360 270 1.8900%

Paso 3: Resultados

Una vez obtenido los valores y en aplicación de la fórmula para obtener el valor razonable de los contratos FW de venta USD
tenemos:

Monto Tipo de
Fecha de Forma de Fecha de Fecha de Tipo de Días al
moneda cambio
ejecución entrega liquidación valoración cambio spot vencimiento
extranjera pactado

[A] [B] [C] [C] [D] [E] [F]=[C]-[D]

300,000 2.5522 7/11/2013 Delivery 7/11/2013 12/28/2012 2.5500 195

200,000 2.5822 9/24/2013 Delivery 9/24/2013 12/28/2012 2.5500 270

Registros contables
ORI/Gastos por IFD 5,911
Cuenta por pagar 5,911
Por la medición del IFD

Cuenta por cobrar 425

ORI/Ingresos por IFD 425
Por la medición del IFD
 Instrumento Financieros Derivados
1) Porque depende de un subyacente: TC
cuyos datos de la operación son los 2) El contrato se liquida en el futuro: 06/12/2020
3) La inversión es nula o casi nula: S/0

Haces un pacto con el cambista

Hoy 06/11/2020
Entregamos S/ 36,000
Recibir USD 10,000
T.C. Pactado 3.600
Liquidar 12/6/2020

EEFF 30/11/2020
La ganancia/pérdida del instrumento se basa en el TC futuro (estimar) ---Valor R

T.C. Forward Estimado que sería el 06/12/2020

Comprar USD 10,000 a S/3.60
Pude haber comprado USD 10,000 a S/3.62
dora de dólares o corta en dólares:
Ganancia

IFD con fines de cobertura

Cuenta por cobrar por IFD 200
ORI 200
Por la medición del IFD - Noviembre

ón se efectuará al 28/12/2012, que es IFD con fines de negociación

Cuenta por cobrar por IFD 200
Ingresos por IFD 200
Por la medición del IFD - Noviembre
 activas y pasivas) publicadas en la

[Link]
de ambos es el que utilizamos:
 Forma de Fecha de Fecha de Tipo de cambio Días al
entrega liquidación valoración spot vencimiento

[C] [D] [E] [F]=[C]-[D]

Delivery 7/11/2013 12/28/2012 2.5500 195
Delivery 9/24/2013 12/28/2012 2.5500 270

Tasa a (en
Tasa en ME
días)
1 1.11000%
7 1.10000%
15 1.30000%
30 1.60000%
90 1.80000%
180 1.82000%
360 1.96000%

respectivamente). Para obtener la tasa

〖𝑡𝑎𝑠𝑎〗
os contratos FW de venta USD-PEN,

Valor de Valor de
Tasa de Tasa de Moneda que Valor
Moneda que paga mercado de mercado de
interés en interés en recibe (posición razonable
(posición corta) la posición la posición
MN (S/) ME (USD) larga) en (PEN)
larga (PEN) corta (USD)

[I]=([A]x[B]
[J]=[A]/(1+
)/(1+
[G] [H] [H])^([F]/ [K]=[I]-[J]x[E]
[G])^([F]/
365)
365)
3.5025% 1.8317% PEN USD 751,707 297,105 -5,911
3.5150% 1.8900% PEN USD 503,410 197,249 425
 Valor Razonable

Vencimiento 06/12/2020
T.C. 06/12/2020 en S/ 3.61
Comprar USD 10,000
Necesitaría en S/ 36,100

Ganancia 100

el TC futuro (estimar) ---Valor Razonable

3.62
36,000
36,200

200

ORI 100
Cuenta por cobrar por IFD 100
Por la medición del IFD - Diciembre

ORI 100
Ingresos por IFD 100
Por la transferencia de ORI a Resultados

Caja 100
Cuenta por cobrar por IFD 100
Por la liquidación

Ingresos por IFD 100

Cuenta por cobrar por IFD 100
Por la medición del IFD - Diciembre

Caja 100
Cuenta por cobrar por IFD 100
Por la liquidación
 Resultado

K]=[I]-[J]x[E]

Pérdida
Ganancia