Preguntas
1. ¿Qué son las razones financieras? y señale la clasificación básica.
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad
evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo
para poder desarrollar su objeto social.
Clasificación de razones financieras
RAZÓNES DE LIQUIDEZ:
brindan información acerca de la capacidad que tiene la compañía para poder
enfrentar sus deudas de corto plazo. Para realizar el cálculo se toman en cuenta los
activos más líquidos (o que más fácilmente se pueden convertir en efectivo) para
realizar el pago de sus pasivos de corto plazo.
RAZON DE ACTIVIDAD Y ROTACIÓN
También llamadas indicadores de rotación, miden el grado de eficiencia con la cual tu
negocio emplea los activos que tiene o utiliza en sus operaciones. Se pueden usar para
calcular diferentes aspectos de tu negocio como: Rotación y días de inventario.
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
indica la cantidad de activos de una empresa que se proporcionan por medio de la
deuda. Se calcula con dos fórmulas básicas. Indica cuál es el porcentaje de activos que
se encuentran financiados por tus acreedores.
RAZÓN DE RENTABILIDAD
Las razones financieras de rentabilidad son aquellas que permiten evaluar las
utilidades de la empresa respecto a las ventas, los activos o la inversión de los
propietarios.
2. ¿Cuáles son las limitaciones de las razones financieras?
Las razones financieras también pueden no tener sentido cuando se calculan solas.
Estas limitaciones existen si una empresa solicita a sus contadores que las calculen
después de preparar cada estado financiero. Los resultados de cada relación, sin
embargo, no tendrán ningún significado.
3. ¿Qué mide la razón de liquidez?
Las razones de liquidez brindan información acerca de la capacidad que tiene la
compañía para poder enfrentar sus deudas de corto plazo. Para realizar el cálculo se
toman en cuenta los activos más líquidos (o que más fácilmente se pueden convertir
en efectivo) para realizar el pago de sus pasivos de corto plazo.
4. ¿La falta de liquidez qué consecuencias puede traer a una empresa?
La falta de liquidez conlleva a que las empresas no puedan adquirir insumos
debidamente y que tengan problemas para realizar sus pagos. Además de afectar a
corto plazo, esta situación puede incluso obligar a una organización a cerrar sus
puertas.
5. ¿Qué mide la razón de actividad o eficiencia?
También llamadas indicadores de rotación, miden el grado de eficiencia con la cual tu
negocio emplea los activos que tiene o utiliza en sus operaciones. Se pueden usar para
calcular diferentes aspectos de tu negocio como: Rotación y días de inventario.
6. ¿Qué mide la razón de endeudamiento?
Es una razón financiera que indica la cantidad de activos de una empresa que se
proporcionan por medio de la deuda. Se calcula con dos fórmulas básicas. Indica cuál
es el porcentaje de activos que se encuentran financiados por tus acreedores.
7. ¿Un exceso del nivel de endeudamiento que consecuencias le puede traer la empresa?
Los costes de agencia se originan por un conflicto de intereses entre los accionistas y
los obligacionistas de una empresa, de forma que un excesivo endeudamiento provoca
distorsiones en las políticas de inversión que pueden provocar una pérdida de valor de
la empresa.
8. ¿Qué mide la razón de rendimiento?
La rentabilidad es el resultado neto de varias políticas y decisiones. Las razones de
rentabilidad muestran los efectos combinados de la liquidez, de la administración de
activos y de la administración de las deudas sobre los resultados en operación.
9. ¿Qué grupos de razones mide el riesgo y solvencia de una empresa?
Razón de liquidez
10. ¿Qué grupos de razones mide la eficiencia y eficacia de una empresa?
Razón de rentabilidad
11. ¿Qué mide el análisis Dupont y cuáles son los índices que lo compone?
El sistema DUPONT es un ratio financiero que integra o combina los principales
indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa está
utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital
(Apalancamiento financiero).
12. ¿Cuál es el indicador que evalúa la creación o destrucción de valor de la empresa?
Se trata de un conjunto de indicadores relacionados con la creación de valor en la
empresa, entendida como superación de expectativas. El valor creado (entendido
como riqueza obtenida superando las expectativas previas) se traslada a los partícipes
de la empresa.
13. ¿Qué es el costo de capital?
El coste de capital (Ke) es el coste en el que incurre una empresa para financiar sus
proyectos de inversión a través de los recursos financieros propios.
14. ¿Qué mide o analiza el índice ROI o RIONDI?
Gracias a su cálculo podrás conocer si tus acciones son rentables, comparar entre
proyectos y tomar decisiones en base a los datos reales de cada uno de ellos,
permitiéndote actuar sobre aquellos que necesitan un mayor aprovisionamiento de
recursos para seguir creciendo. En definitiva, conocer la rentabilidad de tus acciones y
ayudarte a medir sus beneficios. Conocer si las tus inversiones están generando un
retorno de dinero, es decir, si están siendo rentables para tu empresa, es esencial para
la toma de decisiones a corto, medio y largo plazo.
15. ¿cómo se determina la utilidad operativa después de impuestos?
Otra forma de calcular la utilidad operativa neta después de impuestos es la utilidad
neta más el gasto neto por intereses después de impuestos, o la utilidad neta más el
gasto neto por intereses, multiplicada por 1, menos la tasa impositiva.
16. ¿Cómo puede ser mejorado el EVA?
Estrategias para aumentar el EVA
Mejorar la eficiencia de los activos actuales. ... Aumentando las inversiones en activos
que rindan por encima del coste del pasivo. Mediante la reducción de activos, a los
efectos de disminuir el monto sobre el cual se aplica el coste de financiación.
17. ¿Qué mide las razones de mercado?
Las razones de mercado miden el valor de una firma partiendo de una valoración
relativa. Es decir, el objetivo es determinar el valor de un activo basándose en el valor
actual de activos similares en el mercado.
18. ¿En qué consiste el apalancamiento financiero?
El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para
aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación
entre capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.
19. ¿En qué consiste el desapalancarse?
Ese proceso de tener que vender con rapidez, al no poder soportar el peso de una
deuda, es lo que se conoce como desapalancamiento. El cliente está dispuesto a
incurrir en pérdidas pues necesita liquidez, a pesar de la depreciación del bien que
adquirió en su momento. Dicho de otro modo, pierde dinero con la venta.
20. Una empresa con utilidades positivas y que no reparte dividendos, ¿Puede suspender
pagos?
Sí, muchas empresas de las que suspendieron pagos presentaban beneficio positivo en
los últimos años.
21. Muchos relacionan el significado de NOF (necesidades operativas de fondos) con el
fondo de maniobra (activo corriente - pasivo corriente). ¿Esto es cierto?
Fondo de Maniobra y Necesidades Operativas de Fondos (NOF) son dos conceptos
relacionados que a veces se confunden y malinterpretan.
El Fondo de Maniobra
El Fondo de Maniobra es un concepto de financiación, de pasivo.
Hace referencia a:
(1) La parte de activo circulante que financiamos con capitales permanentes (fondos
propios + pasivo a largo plazo).
O, lo que es la cara de la misma moneda:
(2) El pasivo a corto plazo al que puedo responder con activos fácilmente liquidables o
convertibles en efectivo líquido: los activos circulantes.
Cálculo de las NOF
Las Necesidades Operativas de Fondos se calculan como:
NOF = Activo Circulante Operativo – Pasivo Circulante Operativo
NOF = Existencias + Clientes + Tesorería Operativa – Proveedores
INVESTIGACIÓN
1. Investigar cuando es beneficioso apalancarse.
El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para
aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión.
Así, logramos invertir más dinero del que realmente tenemos. De este modo, cabe la
posibilidad de obtener más beneficios o más pérdidas.
2. Investigar indicadores o índices que te pueden medir la generación de valor