REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIÓN UNIVERSITARIA

INSTITUTO UNIVERSITARIO DE PROFESIONES GERENCIALES

MATERIA: MATEMÁTICAS FINANCIERA

TRABAJO ESCRITO

(Amortización y Depreciación - Empréstito)

INTEGRANTES:

LEONARDO BENAVENTE (C.I.:18.094.360)

ROXANNA MARTÍNEZ (C.I.: 27.559.659)

GÉNESIS DE SOUSA (C.I.: 25.773.887)

PROF: CARLOS PABON

CARACAS, Mayo de 2023

1
 ÍNDICE

INTRODUCCIÓN.......................................................................................................... 4

AMORTIZACIÓN DE UNA DEUDA.............................................................................. 6

TABLA DE AMORTIZACIÓN........................................................................................ 7

SISTEMA DE AMORTIZACIÓN AMERICANO.............................................................9

FONDO DE AMORTIZACIÓN.................................................................................... 10

TABLA DE FONDO DE AMORTIZACIÓN...................................................................11

DEPRECIACIÓN.........................................................................................................12

AGOTAMIENTO..........................................................................................................14

EMPRÉSTITO.............................................................................................................15

BONOS....................................................................................................................... 15

OBLIGACIONES.........................................................................................................16

EMPRÉSTITO A LA PAR Y SIN LOTES CON AMORTIZACIONES PERIÓDICAS Y

PROGRESIVAS.......................................................................................................... 16

2
EMPRÉSTITOS CON PRIMAS Y SIN LOTES........................................................... 17

EMPRÉSTITOS CON LOTES.................................................................................... 17

VALOR DE EMISIÓN..................................................................................................17

VALOR DE REEMBOLSO.......................................................................................... 18

CONCLUSIÓN............................................................................................................ 19

BIBLIOGRAFÍA........................................................................................................... 20

3
 INTRODUCCIÓN

En el campo financiero, algunos términos son de gran relevancia debido a su

relación con otros elementos que van a permitir construir métodos y fórmulas para el
cálculo de los diferentes procesos que las empresas o en el caso del presente
trabajo, instituciones financieras, prestamistas, deudores, etc; puedan llevar a cabo
el registro contable de las operaciones y gestiones que se llevan cabo.

Una de las expresiones que más se repite es la de “amortización”, la cual en las

finanzas, se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual se
extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos, que pueden ser
iguales o diferentes.

Por otra parte, en las amortizaciones de una deuda, cada pago cuota que se
entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda. Ahora bien,
en el presente trabajo se presentarán ejemplos de las variadas situaciones que
pueden estudiarse en la administración financiera. La forma como se resuelve el
siguiente modelo, su definición y todo lo que compone este término.

Las amortizaciones son realmente valiosas tanto para las personas como para
quien adquiere una deuda o préstamo dada la variedad de modelos que se utilizan
que van a permitir definir y analizar los pros y contras al momento de aplicar a
algunos de estos, incluso brinda las herramientas necesarias para que cada quien
pueda llevar un control sobre lo que está adquiriendo.

Tampoco se puede dejar de lado la importancia de las depreciaciones dentro de

este campo, dado que será el encargado de determinar el valor de los bienes a la
hora de algún proceso financiero.

A este concepto se une también el empréstito el cual tiene que ver con los
préstamos que se conceden así como las obligaciones a las que como deudor se
adquieren. Así como también los diferentes tipos de préstamos que se adquieren por
medio de estos modelos.

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 La mayoría de las veces las personas inexpertas no tienen en cuenta estos
factores al momento de solicitar alguna forma de financiación y consecuencia se
pueden presentar incumplimientos en los compromisos y no solo ello, sino que
también pierde la oportunidad de indagar por empresas financieras que puedan
ofrecer una diversidad de modelos que se adapte a sus necesidades y capacidades.

Es por esto que a continuación se estará exponiendo de manera amplia y

clara la información necesaria para la comprensión y aprovechamiento de los
recursos de los cuales disponemos tanto como alguien que adquiere ciertos
compromisos y como quien los otorga.

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 AMORTIZACIÓN DE UNA DEUDA

Según García, Moreno y Silva (2017), la amortización es la acción donde el

beneficiario de un financiamiento devuelve el capital y los Page 15 intereses a través
de cuotas pagadas en un tiempo determinado previo acuerdo con el prestamista.

Una definición más sencilla y de manera general sería, la disminución gradual

de una deuda gracias al pago de cuotas pautadas, previo acuerdo con el
prestamista.

Por su parte, en cuanto al ámbito financiero se refiere, la amortización de

deuda es una cancelación total o parcial de un compromiso de pago (deuda)
concreto, siendo anticipado en forma de capital o tiempo. En otras palabras, consiste
en proceder a pagar una deuda de manera periódica de tal forma que el monto de
cada pago sirve, en el primer lugar para el pago de intereses de un sobrante que se
abona al capital que se debe hasta ese periodo, donde los elementos son los
siguiente:

● Saldo absoluto: es el capital o saldo que se adeuda al inicio del siguiente

periodo.
● Capital amortizado: es la parte del valor presente que ha sido pagada por el
deudor del capital o bien adquirido.
● Capital insoluto: es parte del valor presente que queda por pagarse de una
deuda o bien adquirido.

Se podría decir que comenzamos con la aplicación de la teoría de las rentas

ciertas a la amortización de valores o extinción o pagos de deudas contraídas en un
momento dado del tiempo.

Ejemplo de una amortización de una deuda:

Se obtiene un préstamo por $120.000, los cuales se van a liquidar a través de

6 pagos trimestrales iguales con una tasa de interés del 20% convertible
trimestralmente de cuántos años será cada pago.

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 TABLA DE AMORTIZACIÓN

Otro elemento importante dentro de lo que conforma las amortizaciones, son

las Tablas de Amortización, el cual es un cuadro o registro donde se muestra el
calendario de pagos que se tiene como obligación de afrontar al solicitar un
préstamo, en el aparece el saldo del préstamo y la fecha o número de cuotas a
pagar, esto a manera de llevar un control sobre las obligaciones pendientes.

En palabras más simples; es un resumen de los pagos que tiene que cumplir

la persona que pidió el préstamo (el prestatario) durante toda su vigencia.

En él se detalla cómo se van aplicando las condiciones del crédito durante el

pago del mismo y sirve para mejorar la toma de decisiones financiera, dado que
permite planificar de qué manera se van a efectuar los pagos al momento de adquirir
un crédito o préstamo, así como el costo que esto conlleva.

Esta tabla se compone de las siguientes partes, que van a ser el punto de partida
para su construcción:

● Monto: Es la cantidad o valor total de la deuda del préstamo a solicitar.

● Periodo: Es el número que representa el momento que tiene que pagar la
cuota respectiva.
● Intereses: Es la carga financiera que el prestamista cobra a cambio de
prestar su dinero, reflejado su cálculo en cada periodo. Pueden ser fijos o
variables.
● Capital: Es el valor pendiente por amortizar en cada periodo, es decir, es el
que no se está cargado los intereses y forma parte del monto total.

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 ● Cuota a pagar: según el tipo de tabla pueden ser fijas o variables y es el
resultado entre la suma de los intereses más la amortización de capital.

Existen diferentes formas de realizar la amortización de un préstamo, las más

conocidas son:

1. Mediante una amortización de capital: La cuota a pagar cada vez es menor, ya

que los intereses son menores a medida que pasa el tiempo.

2. Mediante cuotas constantes o método de amortización: La cuota a pagar

siempre es la misma, mientras que la amortización del préstamo es menor al
principio y mayor al final.

3. Mediante una única amortización, al finalizar el préstamo o método

americano: Se van pagando únicamente los intereses durante la vida del
préstamo y, al finalizar la misma, se paga la totalidad del capital prestado.

Adicionalmente, de acuerdo al tipo de interés empleado, la Tabla de Amortización

puede variar:

A. Si el tipo de interés es fijo: El cuadro de amortización es real y definitivo

desde el primer momento. Es decir, el cuadro de pagos que se establezca en
la concesión del préstamo es el que se aplicará.
B. Si el tipo de interés es variable: El cuadro de amortización es una
simulación. Es decir, es una previsión de los pagos, pero no es el cuadro de
pagos definitivo, ya que los tipos de interés cambiarán a lo largo del tiempo.

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Ejemplo de una Tabla de Amortización:

SISTEMA DE AMORTIZACIÓN AMERICANO

A la hora de calcular las amortizaciones de préstamos existen diversos

métodos, como el francés, el alemán, o el italiano, además del Sistema de
Amortización Americano, el cual se estará explicando a continuación.

Es aquel en el que el prestatario se compromete a pagar al prestamista una

cantidad periódica formada solo por los intereses del préstamo y a abonar, al final de
la vida de este, los intereses del último año y el capital prestado.

Este sistema de amortización de préstamos se caracteriza por el hecho de

que la totalidad del capital prestado se reintegra de una sola vez en la última cuota,
mientras que durante toda la vida de la operación sólo se procede a liquidar
intereses. La cual funciona de la siguiente manera la pieza a representar se coloca
con sus caras principales paralelas a los planos de proyección y se utiliza para
representar de una forma rápida e intuitiva piezas industriales.

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 En el sistema de amortización americano la cuota a pagar (a) coincide con el
interés del período (I), que se calcula multiplicando el capital vivo (Co) por el tipo de
interés (i) y es constante. No existe capital amortizado en cada período. Por otro
lado, la cuota del último año (a´) la conforman el capital prestado (Co) y el interés de
ese año (I). Veamos las diferentes fórmulas de cálculo:

❖ a: Cuota periódica constante de intereses.

❖ a´: Cuota del último año. Incluye el capital del año n, Cn y los intereses In.
❖ I: Intereses del período. Se calculan siempre sobre Co.
❖ Co: Capital prestado.

Ventajas de este sistema:

● El capital se abona en un solo pago final del préstamo.

● Se puede constituir un fondo.
● El sistema de amortización americano permite ahorrar al prestatario.

Desventajas:

● El último pago es muy elevado en comparación con el de otros sistemas.

FONDO DE AMORTIZACIÓN

Un fondo de amortización es un ahorro, donde la cantidad se acumula

mediante pagos periódicos. Suelen utilizarse para cubrir deudas, las cuales se
liquidan con un único pago en el momento de su vencimiento. Otra aplicación es
como fondo para contingencias futuras o gastos previstos a futuro, tal como es la
compra de equipo o simplemente un ahorro para estudios.

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 El fondo de amortización es una cantidad que se capitaliza, crece mediante
pagos periódicos que devengan cierto interés, de modo que en un número finito de
depósito se obtenga un monto deseado o prefijado.

El beneficio de estos “ahorros” implica:

● Menor riesgo de incumplimiento.

● Solvencia. Debido a que el fondo de amortización cuenta con un elemento de
seguridad, las tasas de interés de los bonos suelen ser más bajas.
● Impacto financiero.

TABLA DE FONDO DE AMORTIZACIÓN

Tal como en el caso de las amortizaciones, el Fondo de Amortización también

cuenta con una tabla la cual permite conocer cuánto se lleva ahorrado, lo que se está
pagando en intereses y la ganancia obtenida en intereses por cada período
transcurrido.

Algunos conceptos que son importantes conocer y tener presentes son:

● Interés ganado: representa el interés ganado por el capital existente en el

fondo, es decir, el interés que se genera sobre la cantidad ahorrada hasta el
momento.
● Agregado al fondo: representa la cantidad real que se agrega al fondo con
cada depósito, y está integrado por el interés generado y el depósito mismo
(renta). Corresponde a la suma del depósito y el interés generado en ese
período.
● Total en el fondo o acumulado en el fondo: cantidad total que se ha
acumulado en el fondo en cualquier momento, y se obtiene sumando el
agregado al fondo y el acumulado del período anterior.

En este documento se muestra de manera detallada el saldo de un préstamo

y las fechas o número de cuotas a pagar. Una tabla de amortización (plan de pagos)
está construida con los siguientes datos:

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 ● El número de pago: Son las cuotas o el periodo del tiempo en el cual ha
tomado el préstamo.
● El saldo Inicial: Es básicamente el saldo final del periodo anterior
● Cuota: Valor a cancelar en cada mes o periodo de tiempo
● Interés: Es el valor que cobra la entidad por prestarte el dinero por concepto
de Intereses
● Abono a capital: Es la resta de Cuota menos interés.
● Saldo final: Es la resta de saldo inicial menos el abono a capital.

Ejemplo:

DEPRECIACIÓN

Al inicio cuando se hablaba de la amortización se explicaba que con el paso

de los años el valor de las cosas solía disminuir, por ejemplo, un teléfono que salio al
mercado en el año 2018 y se adquirió en esa misma fecha no va a tener el mismo
valor que ahora en el 2023 cuando han salido nuevos modelos con mejoras y
actualizaciones, tanto su valor monetario como físico no va a ser el mismo, sumando
a ello el deterioro que sufrió con el pasar del tiempo. A esto se le conoce como
depreciación.

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 La depreciación es el mecanismo mediante el cual se reconoce el desgaste
que sufre un bien por el uso que se haga de él. Cuando un activo es utilizado para
generar ingresos, este sufre un desgaste normal durante su vida útil que al final lo
lleva a ser inutilizable. El ingreso generado por el activo usado, se le debe incorporar
el gasto, correspondiente desgaste que ese activo ha sufrido para poder generar el
ingreso, puesto que como según señala un elemental principio económico, no puede
haber ingreso sin haber incurrido en un gasto, y el desgaste de un activo por su uso,
es uno de los gastos que al final permiten generar un determinado ingreso.

A veces se suelen confundir los conceptos de depreciación y amortización

debido a la similitud de su funcionamiento. Sin embargo, para saber identificarlos, se
debe tener en consideración que cuando se hace referencia a los bienes físicos y
tangibles se trata de depreciación. En cambio. con aquellos que tienen la
clasificación de intangibles, se refiere a la amortización.

Existen diferentes métodos para calcular la depreciación y son los siguientes:

1. Método de la línea recta:

Considera que el activo se desgasta de forma uniforme durante su uso, sin importar
qué tanto uso tenga, y el resultado muestra el gasto anual de depreciación.

1. Método de depreciación de la suma de los dígitos anuales:

La intención es encontrar un común divisor que pueda aplicarse a todos los

años de vida útil para conseguir un porcentaje que se asigna al monto a depreciar.
Para lograrlo, se suman los números que corresponden al tiempo que se considera
para la vida útil del activo y el resultado se utiliza con cada año, empezando con el
último hasta terminar con el primero.

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 Las cantidades que se obtengan son las que se restará cada año al valor del
activo, y al final deberán sumar el 100 % del valor depreciable, es decir, la cantidad
que perderá durante toda su vida útil.

2. Método de las unidades de producción:

Toma en cuenta el resultado que produce el bien, que pueden ser las horas de
trabajo o unidades (zapatos, libros impresos, envases de té helado, etc.). Así que la
vida útil ya no depende de los años que pueda funcionar en óptimas condiciones,
sino en lo que produce.

Luego se calcula la depreciación para el total de las unidades que se

producirán en ese periodo:

AGOTAMIENTO

Se define como el costo creado por consumir la utilidad de los recursos

naturales. En cada periodo contable, el agotamiento reconocido es una estimación
del costo del recurso natural que fue removido de su entorno natural durante el
periodo.

Productos como el petróleo, los minerales y la madera son considerados

bienes agotables por las siguientes razones:

1. Son susceptibles de una eliminación (consumo) total.

2. Solo se pueden reponer mediante un acto de la naturaleza.

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 3. Cancelación del costo del recurso.

El agotamiento se calcula por el método de las unidades de producción

(métodos basados en la actividad), lo que significa que el agotamiento es función del
número de unidades retiradas durante el periodo.

Cuando se adopta este método, el costo total del recurso natural se divide
entre el número de unidades estimadas que contiene el depósito, para obtener el
costo por unidad de producto. El cual se multiplica por el número de unidades
extraídas a fin de calcular el agotamiento.

Existen dos métodos de agotamiento:

1. Agotamiento por costos: se basa en el nivel de actividad o uso, no en el

tiempo, como sucede en la depreciación.
2. Agotamiento porcentual: es una consideración especial dada para recursos
naturales.

EMPRÉSTITO

Un empréstito es una forma de financiación por la cual se capta dinero del

mercado por parte de entidades financieras para su posterior venta al público. Las
empresas recurren a este método cuando requiere de una financiación que es
elevada, y le es costoso conseguirlo de un solo prestamista, por ello recurre a los
empréstitos, que son pequeños préstamos de muchos prestamistas.

BONOS

Es un título que representa el derecho a percibir un flujo de pagos periódicos

en un futuro a cambio de entregar, en el momento de su adquisición, una cantidad de
dinero. Dicho título puede ser emitido por un Estado, un gobierno local, un municipio
o una empresa, con la finalidad de endeudarse.

El bono es una de las formas de materializar los títulos de deuda, de renta fija
o variable. Pueden ser emitidos por una institución pública (un Estado, un gobierno

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 regional o un municipio) o por una institución privada ( empresa industrial,
comercial o de servicios).

OBLIGACIONES

Son emisiones de deuda que realiza una empresa o una entidad pública. El
que adquiere el bono está comprando deuda. Mediante la compra, presta dinero al
emisor a cambio de la devolución del principal más un tipo de interés.

EMPRÉSTITO A LA PAR Y SIN LOTES CON AMORTIZACIONES PERIÓDICAS Y

PROGRESIVAS

Este término (a la par) hace referencia a los títulos que se emiten al adquirir
un empréstito.

Los empréstitos sin prima se dan cuando se emiten y se reembolsa a la par. Y

sin lotes se caracteriza porque presenta una prima de amortización como
característica comercial es decir que las obligaciones se amortizan por su valor
superior nominal

Por amortización de un empréstito entendemos la extinción de la deuda que

dicho empréstito representa es el procedimiento más frecuente es el reembolso
periódico de un determinado número de títulos elegidos por sorteo, aunque también
es posible la extinción de la deuda antes del vencimiento.

Los Empréstitos de obligaciones de amortización periódica o de distinta

duración, o con programa de cancelación escalonada. Se caracterizan en que todas
las obligaciones tienen unas condiciones de partida iguales y son equiprobables,
esto quiere decir, que la probabilidad de ser reembolsadas en un determinado
periodo es la misma para todas ellas.

Por el contrario, las progresivas, son caracterizadas porque todos los títulos
se amortizan a la vez, por lo que no hay programa de cancelación escalonada.

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 La amortización por compra en bolsa de los títulos es una de las formas de
amortización previstas en la Ley para el caso de obligaciones que coticen en
mercados de valores, donde la sociedad emisora puede adquirirlas con el fin de
amortizarlas para así reducir el empréstito.

El interés explícito o cupón se percibe el día del vencimiento del título, con
independencia de quien haya detentado la propiedad del mismo durante el periodo
de devengo. En el momento de adquirir las obligaciones estas incluyen en su valor el
llamada “cupón corrido” que son los intereses explícitos, devengados y no vencidos,
que se devengan diariamente, de forma que a medida que va transcurriendo el
periodo de generación de los intereses las obligaciones van aumentando de valor.

EMPRÉSTITOS CON PRIMAS Y SIN LOTES

Se dan cuando los títulos se emiten bajo la par y se amortizan sobre la par. El
lote es un capital que, incluido en el término amortizativo que paga el emisor, se
reparte por sorteo, de forma aleatoria.

EMPRÉSTITOS CON LOTES

Es el que está incluido en el término amortizativo que paga el emisor, se

reparte por sorteo, de forma aleatoria, entre alguna de las obligaciones que resultan
amortizadas en esa fecha. La anualidad del empréstito se modifica y por tanto
también los tantos efectivos y la dinámica cancelativa.

Cuando algunas obligaciones son reembolsadas por su valor nominal

incrementando el premio o lote. Este premio se concede aleatoriamente en cada
sorteo de amortización.

VALOR DE EMISIÓN

Es el importe que el suscriptor de un título desembolsa para su adquisición la

primera vez que sale a la venta. El valor de emisión puede no coincidir con el valor
nominal resultante de dividir la cantidad de capital emitido entre el número de
acciones que se sacan a la venta.

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 VALOR DE REEMBOLSO

Es el que recibe el inversor en el momento de la amortización o vencimiento

del valor. Viene determinado en las condiciones iniciales de la emisión, y aunque
suele coincidir con el valor nominal puede ser inferior o superior, según los casos.

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 CONCLUSIÓN

La amortización, se puede concluir, como en la evolución de una deuda a lo

largo de un período de tiempo acordado entre el prestatario y prestamista y son
creadas para compensar la pérdida de valor o depreciación que experimentan ciertos
elementos patrimoniales.

Siendo así la base de los procesos, métodos y control del pago de deudas,
dado que nos permite tener claro el valor real de los bienes (no solo aplicado a las
amortizaciones sino también a la depreciación) y cuánto tiempo y dinero queda para
culminar el pago de las obligaciones adquiridas.

Las tasas de interés siempre suelen ser un problema a la hora de adquirir un

préstamo o como prestamista, de emitirla, porque siempre existen riesgos de impago
o de que sea difícil abogar por un crédito y más cuando se trata de grandes sumas
de dinero, las cuales suelen ser más utilizadas por compañías, sin embargo, con los
empréstitos es posible que de alguna forma todos se vean beneficiados.

En el caso de las empresas emisoras de los empréstitos, se benefician porque

pagan tasas bajas de interés sobre los capitales prestados y los prestamistas ganan
tasas de interés más altas que las ofrecidas por el sistema financiero a través de las
cuentas de ahorro.

Dados todos estos elementos será posible analizar la viabilidad de

financiación o adquisición de inversiones y tomar decisiones que contribuyan con las
metas propuestas, estando bien sea en la posición de prestamista o de emisor.

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