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Rentabilidad Financiera en Opciones de Endeudamiento

Este documento presenta un caso práctico sobre el apalancamiento financiero y su impacto en la rentabilidad de una compañía. Se analizan tres opciones de financiamiento con diferentes niveles de deuda y fondos propios. Los resultados muestran que endeudarse moderadamente (Opción 2) produce la mayor rentabilidad financiera y económica. La Opción 2 reporta un 69,4% de rentabilidad superior a la Opción 1 y un 83,4% superior a la Opción 3. El documento concluye que el apalancamiento financiero puede aumentar el

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Rentabilidad Financiera en Opciones de Endeudamiento

Este documento presenta un caso práctico sobre el apalancamiento financiero y su impacto en la rentabilidad de una compañía. Se analizan tres opciones de financiamiento con diferentes niveles de deuda y fondos propios. Los resultados muestran que endeudarse moderadamente (Opción 2) produce la mayor rentabilidad financiera y económica. La Opción 2 reporta un 69,4% de rentabilidad superior a la Opción 1 y un 83,4% superior a la Opción 3. El documento concluye que el apalancamiento financiero puede aumentar el

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Caso práctico unidad 1

FINANZAS CORPORATIVAS

Juliana Jiménez Cadena

Rafael Alonso Urrego

2023.
INTRODUCCIÓN

Hemos visto las diferentes alternativas y opciones de financiación para las compañías, a

continuación revisaremos una de ellas por tema de endeudamiento por fuentes externas

como lo son las entidades financieras y estas posibilidades que alcance tienen sobre los

fondos propios y que rentabilidad pueden llegar a alcanzar .


ENUNCIADO

Veamos que ocurre con el beneficio por acción y con la rentabilidad de los activos en dos
situaciones [Link] ello , tenemos los siguientes datos:

OPCION 1 OPCION 2

Fondos Propios 18.000 24.000

Deuda 1.000 5.000

Total pasivo 19.000 29.000

BAIT 2.500 3.600

Intereses (20%) 200 1000

Impuestos (0%) 0 0

Beneficio Neto 2.300 2.600

ACTIVOS 2.000 2.000

RENTABILIDAD 1.25% 1.8%


ACTIVOS

1) Calcula los intereses de cada opción, y a continuación los beneficios netos


respectivos. ¿Cual es la rentabilidad financiera de cada opción?

INTERESES 20% Opción 1 1.000*20%= $200


Opción 2 2.000*20%=$1.000

BENEFICIOS NETOS

BN = BAT - Impuestos Opción 1 BAT= 2500-200 = 2300


BAT = BAIT- Intereses Opcion 2 BAT = 3600-1000 = 2600

RENTABILIDAD FINANCIERA ROE = BN/E

$2.300/$18.000 = 12%
$2.600/$24.000= 10%
2) Calcula la rentabilidad económica para ambas opciones.

RENTABILIDAD ECONÓMICA ROA= BAITA/A

$2.500/ $2.000= 1.25%


$3.600/$2.000= 1.8%

3) Responde con verdadero o falso a la afirmación siguiente: En el ejemplo estudiado


endeudarse produce una menor rentabilidad por acción.

Falso , ya que presenta una rentabilidad del 69% superior al caso de la opción

4) Una nueva opción con los datos siguientes es propuesta:

OPCION 3

Fondos Propios $20.000

Deuda $2.500

Total Pasivos $22.500

BAIT $3.000

Intereses (20%) $500

Impuestos (0%) 0

Beneficio Neto $3.000

ACTIVOS $2.000

RENTABILIDAD ACTIVOS 1.5

A) Calcula el beneficio antes de intereses e impuestos de esta opcion

ROA = BAIT/A
Despejamos la formula BAIT= ROA /A

BAIT= ROA *A
BAIT= 1.5 * $2000
BAIT= $3.000

B) Calcula el interés y el beneficio neto de esta opción

INTERÉS 20% = $3.000*20% = $500


BN= $3.000-0

C) Concluye cuál de las tres opciones reporta una mayor rentabilidad.

De las 3 opciones la que presenta mayor rentabilidad es la opción 2, ya que presenta

un 69,4% de rentabilidad superior a la opción 1 y en comparación de la opción 3

presenta un 83.4% de rentabilidad superior.


CONCLUSIONES

L a importancia de saber para qué sirve el apalancamiento financiero es crucial en cualquier

compañia ya que permitirá aumentar el capital para inversión y poder generar más

utilidades, el poder calcular en qué momento y bajo que monto presentar la solicitud

permitirá a las compañías tener un buen score y que esta ayuda sea brindada en más

repetidas ocasiones.
BIBLIOGRAFIA

● Apalancamiento financiero (2023). uniasturias.

[Link]

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