MATEMATICA FINANCIERA
SECCION 1
Docente: Ing. Ricardo Ernesto Castillo Cardoza
.TASA DE INTERES, Criterio Empresarial
Semana 18: lunes 21 al domingo 27 de noviembre de
2022.
Introducción
La tasa de interés es el precio del dinero, su importancia radica en
que constituye el parámetro sobre el cual los agentes económicos deciden
consumir hoy o transferir el consumo al futuro, ahorrar o invertir. La tasa de
interés constituye el vínculo entre las transacciones reales y financieras.
La importancia de las tasas de interés para sus
finanzas
Endeudarse no siempre es malo, pero si no conoce las condiciones bajo las
cuales lo hace, puede enfrentarse a tortuosos pagos.
Saber elegir un crédito es de gran importancia. Sin embargo, para optar por el
que se ajuste a sus necesidades es necesario que conozca los elementos que
influyen en el costo del financiamiento, y las tasas de interés son el rubro por el
que debería comenzar a comparar productos.
Las tasas de interés son conocidas como el costo del dinero, es decir, la cantidad
que deberá pagar por el uso de dinero en un plazo determinado. Si una persona
pide un crédito a un banco, la tasa de interés representa el costo por el monto
prestado por dicha institución.
No permita que las tasas de interés se conviertan en su peor pesadilla. Para ello,
los especialistas le orientan sobre ellas, y cómo elegir la indicada.
¿Fija o variable?
Los créditos son una herramienta que nos puede ayudar a cumplir metas o a
crear un patrimonio. Para comprar un inmueble, se puede ahorrar o adquirir un
crédito hipotecario, por ejemplo, pero tiene que considerar las características
del préstamo y una de las fundamentales es la tasa de interés; con ello, podrá
visualizar cuánto le costará disponer de dinero que hoy no tiene y que tendrá
que pagar el día de mañana.
Existen diversas clasificaciones de las tasa de interés, pero la más conveniente
por su naturaleza es la fija, y dependiendo de sus necesidades y del tipo de
crédito, se encuentran la variable, revisable o ajustable.
La tasa de interés fija es la que se pacta al inicio del crédito en un porcentaje
constante y se aplica de forma regular durante el plazo del crédito. No se
modificará mientras el crédito esté vigente.
Éstas son las más frecuentes en créditos como el hipotecario o el automotriz, y
optar por ellas también le facilita incluir estos pagos en su presupuesto.
Por el contrario, la tasa de interés variable tiene la característica de modificarse
o variar constantemente de acuerdo con las condiciones del mercado; si éstas
son favorables, en términos generales las tasas de interés tienen una tendencia
a la baja, lo que implicaría que los intereses a pagar de un crédito serían cada
vez menores. Si las condiciones son adversas, las tasas tienden a subir, por lo
que el pago de intereses también se incrementaría.
Las tarjetas de crédito manejan esta tasa por lo general, de ahí la importancia
de ser consciente de que no siempre el pago de sus cuentas será el mismo.
En el caso de los plásticos es la importancia de conocer el:
Costo Anual Total (CAT) de la tarjeta.
Es un buen indicador al contratar un crédito; ya no tiene que ir a todas las
instituciones financieras físicamente para conocer esta característica, ya que
puede consultarla por Internet o a través de la Comisión Nacional para la
Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef) ,
conmina.
El CAT representa la tasa de interés del plástico más comisiones o seguros que
pueden incluir algunos productos. Siempre será mayor a la tasa de interés y
puede ser su principal referente para decidir entre instituciones o productos.
Asimismo, la tasa de interés revisable y ajustable en periodos específicos indica
que cada determinado tiempo se compara con la tasa base de referencia.
Elija la correcta
La experta de Banamex recomienda que antes de solicitar un crédito es
importante que tenga claro cuál es su situación financiera personal y su
capacidad de pago; es decir, qué ingresos fijos y variables tiene y cuánto puede
destinar al pago de deudas.
Asimismo, Educación Financiera Bancomer destaca que un crédito viable se da a
través de un análisis de equilibrio de ingresos y gastos, pues si el pago del
crédito está por debajo de 30% del valor diferencial entre los ingresos y gastos
(o dicho de otra manera, destina más de este porcentaje al pago de deuda), el
crédito es una gran oportunidad de crecimiento.
Sin embargo, de no cumplir con esta regla, es posible que tenga un mayor riesgo
y no liquide su crédito en tiempo y forma, generando mayores intereses y, por
lo tanto, pagando más de lo pactado en el contrato.
En resumen...
Dependiendo de cómo se comporte la tasa a lo largo del crédito, se clasifican
así:
Tasa fija. La que se pacta al inicio del crédito en un porcentaje constante y
se aplica de forma regular durante el plazo del crédito. No se modificará en
tanto el crédito esté vigente.
Tasa variable. Se modifica o varía de acuerdo con las condiciones del
mercado. Si son favorables, tiene una tendencia a la baja, lo que implicaría que
los intereses serían cada vez menores; si son adversas, las tasas tienden a subir,
por lo que el pago de un crédito también se incrementaría.
Tasa revisable o ajustable. Ésta se compara cada determinado
periodo con la tasa base de referencia; en México es la Tasa de Interés
Interbancaria de Equilibrio (TIIE), y si hay variación se ajusta y se aplica la nueva
tasa resultante. Ésta se utiliza principalmente en los créditos a largo plazo.
¿Cómo afecta a las empresas la tasa de
interés?
Cuando una persona o empresa va a pedir un préstamo o crédito, no solamente
tiene que devolver la cantidad que ha solicitado, sino también los
correspondientes intereses. Por lo tanto, la compañía o particular a quien se le
concede esta financiación deben entender que deberá devolver todo el capital
más otro montante al que conocemos como tasa de interés.
¿Qué tener en cuenta sobre las tasas de
interés?
La inversión a realizar tiene que dar unos beneficios tales que permitan
recuperar el importe solicitado más el extra de los intereses. No solamente
hay que recuperar la inversión, sino generar unos ingresos más elevados.
Se tiene que devolver en el plazo estipulado: por lo tanto, hay que planificar
muy bien toda la actividad para poder ir pagando cada mes la cuota
establecida.
Hay que conseguir que los ingresos sean continuos en el tiempo, no una
inversión con un abasto temporal muy pequeño. En caso de iniciar una
inversión que finalmente resulta fallida, intentar cubrir las pérdidas de ésta
con la actividad general de la empresa gracias al desarrollo de otras líneas de
producto que sí sean productivas y generen beneficios.
Los cambios en el precio: puede que haya una pérdida de valor en el dinero
consecuencia de una subida de precios. Es decir, una subida en el tipo de
interés provoca que con el mismo disponible de hoy no se puede consumir
tanto como ahora. Como consecuencia, hay una reducción de la capacidad
adquisitiva.
Calidad crediticia propia: a menor calidad crediticia, menos probabilidad que
se conceda un préstamo. Igualmente, si finalmente se aprueba, hay que tener
en cuenta que, a menos solvencia estimada, más alto será el tipo de interés
que se deberá afrontar. Puede parecer contradictorio que, aquellas empresas
que presentan más dificultades, tengan que pagar un mayor coste porque a la
vez les supone un mayor esfuerzo.
Ahora bien, la justificación es que la entidad quiere cubrir este riesgo mediante
un interés mayor.
¿Cómo se deciden los tipos de interés
oficiales?
En el entorno de la moneda común, el euro, el Banco Central Europeo es quien
realiza subastas periódicas de dinero. Prestan dinero a los bancos comerciales a
un tipo de interés que se llama tipo de interés oficial, que es el que fija el Banco
Central como interés mínimo para estos préstamos.
La inmensa mayoría de entidades que conocemos acuden a esta institución, ya
que en teoría es donde el interés es menor.
Una vez han recibido este dinero, los bancos conceden préstamos a un
determinado interés a particulares y empresas. Este porcentaje será superior al
cual ellos han conseguido este dinero, con la finalidad de conseguir un
determinado margen de beneficio. Es decir, a más coste de financiación, mayor
el interés que estipularán.
¿En qué ámbitos afecta la tasa de interés a la
empresa?
Este coste de financiación afecta a muchos ámbitos del entorno empresarial.
Son los siguientes:
Funcionamiento general de la economía: en caso que los tipos de interés
sean muy altos, a las empresas les costará más financiar sus inversiones y, por
lo tanto, la expansión de su actividad será menor. En una economía
globalizada como la actual, no solamente hay que tener en cuenta el
consumo interno, sino que la libre circulación de personas y mercancías
permite llegar a cualquier lugar del mundo. Para ello, son imprescindibles
inversiones que, en caso de ser muy costosas, no se llevarán a cabo. A la vez,
menos actividad significa menos empleo y menos capacidad adquisitiva de los
consumidores receptores de los productos o servicios a ofrecer. Es decir,
afectará tanto a nivel interno como externo.
Gasto del consumidor: en relación con la anterior, a menos actividad
económica, menos empleo y menos capacidad del consumidor para gastar.
De la misma forma, si alguien quiere financiar la compra de un determinado
producto, si el interés a pagar es muy importante, le resultará un sobrecoste
que no podrá hacer frente.
Determina la actividad de compañías que precisan inversiones
continuamente: hay actividades que, debido al alto volumen de producción o
a precisar de una tecnología muy concreta, necesitan invertir de forma más
frecuente que otras. Eso supone que se ven obligadas a pedir crédito. Si la
tasa de interés va subiendo, no podrán hacer frente a estas inversiones. La
tarea de renegociar el interés es muy dura y supone un estado de
incertidumbre para toda compañía.
Fijación del precio: un mayor tipo de interés es un coste mayor que la
empresa, para mantener el margen, tiene que solventar por otro lado. Una
forma es encarecer el producto, de forma que se perjudica a los
consumidores. Ahora bien, en caso de subir precio, existe el peligro de perder
una parte importante de los clientes que se tenían hasta entonces y que son
más sensibles a las fluctuaciones en el precio. Por lo tanto, algunas
compañías se ven obligadas a mantener el precio aunque esto les suponga
una reducción de su margen.
Capacidad de negociación: a la hora de negociar con proveedores o con
clientes unas determinadas condiciones, en caso de haber tenido que reducir
el margen de forma importante debido al alto coste de financiación, habrá
menos flexibilidad y posibilidades de imponer unas determinadas
condiciones.
¿Cómo afecta a las empresas la tasa de
interés?
Cuando una persona o empresa va a pedir un préstamo o crédito, no solamente
tiene que devolver la cantidad que ha solicitado, sino también los
correspondientes intereses. Por lo tanto, la compañía o particular a quien se le
concede esta financiación deben entender que deberá devolver todo el capital
más otro montante al que conocemos como tasa de interés.
¿Qué tener en cuenta sobre las tasas de
interés?
La inversión a realizar tiene que dar unos beneficios tales que permitan
recuperar el importe solicitado más el extra de los intereses. No solamente
hay que recuperar la inversión, sino generar unos ingresos más elevados.
Se tiene que devolver en el plazo estipulado: por lo tanto, hay que planificar
muy bien toda la actividad para poder ir pagando cada mes la cuota
establecida. Hay que conseguir que los ingresos sean continuos en el tiempo,
no una inversión con un abasto temporal muy pequeño. En caso de iniciar una
inversión que finalmente resulta fallida, intentar cubrir las pérdidas de ésta
con la actividad general de la empresa gracias al desarrollo de otras líneas de
producto que sí sean productivas y generen beneficios.
Los cambios en el precio: puede que haya una pérdida de valor en el dinero
consecuencia de una subida de precios. Es decir, una subida en el tipo de
interés provoca que con el mismo disponible de hoy no se puede consumir
tanto como ahora. Como consecuencia, hay una reducción de la capacidad
adquisitiva.
Calidad crediticia propia: a menor calidad crediticia, menos probabilidad que
se conceda un préstamo. Igualmente, si finalmente se aprueba, hay que tener
en cuenta que, a menos solvencia estimada, más alto será el tipo de interés
que se deberá afrontar. Puede parecer contradictorio que, aquellas empresas
que presentan más dificultades, tengan que pagar un mayor coste porque a la
vez les supone un mayor esfuerzo. Ahora bien, la justificación es que la
entidad quiere cubrir este riesgo mediante un interés mayor.
¿Cómo se deciden los tipos de interés
oficiales?
En el entorno de la moneda común, el euro, el Banco Central Europeo es quien
realiza subastas periódicas de dinero. Prestan dinero a los bancos comerciales a
un tipo de interés que se llama tipo de interés oficial, que es el que fija el Banco
Central como interés mínimo para estos préstamos. La inmensa mayoría de
entidades que conocemos acuden a esta institución, ya que en teoría es donde
el interés es menor.
Una vez han recibido este dinero, los bancos conceden préstamos a un
determinado interés a particulares y empresas. Este porcentaje será superior al
cual ellos han conseguido este dinero, con la finalidad de conseguir un
determinado margen de beneficio.
Es decir, a más coste de financiación, mayor el interés que estipularán. Por lo
tanto, si el Banco Central Europeo fija un interés determinado para estas
subastas, de forma indirecta también marca el precio de los préstamos para los
clientes de los bancos comerciales.
¿En qué ámbitos afecta la tasa de interés a la
empresa?
Este coste de financiación afecta a muchos ámbitos del entorno empresarial.
Son los siguientes:
Funcionamiento general de la economía: en caso que los tipos de interés
sean muy altos, a las empresas les costará más financiar sus inversiones y, por
lo tanto, la expansión de su actividad será menor. En una economía
globalizada como la actual, no solamente hay que tener en cuenta el consumo
interno, sino que la libre circulación de personas y mercancías permite llegar a
cualquier lugar del mundo.
Para ello, son imprescindibles inversiones que, en caso de ser muy costosas,
no se llevarán a cabo. A la vez, menos actividad significa menos empleo y
menos capacidad adquisitiva de los consumidores receptores de los productos
o servicios a ofrecer. Es decir, afectará tanto a nivel interno como externo.
Gasto del consumidor: en relación con la anterior, a menos actividad
económica, menos empleo y menos capacidad del consumidor para gastar. De
la misma forma, si alguien quiere financiar la compra de un determinado
producto, si el interés a pagar es muy importante, le resultará un sobrecoste
que no podrá hacer frente.
Determina la actividad de compañías que precisan inversiones
continuamente: hay actividades que, debido al alto volumen de producción o
a precisar de una tecnología muy concreta, necesitan invertir de forma más
frecuente que otras. Eso supone que se ven obligadas a pedir crédito. Si la
tasa de interés va subiendo, no podrán hacer frente a estas inversiones. La
tarea de renegociar el interés es muy dura y supone un estado de
incertidumbre para toda compañía.
Fijación del precio: un mayor tipo de interés es un coste mayor que la
empresa, para mantener el margen, tiene que solventar por otro lado. Una
forma es encarecer el producto, de forma que se perjudica a los
consumidores. Ahora bien, en caso de subir precio, existe el peligro de perder
una parte importante de los clientes que se tenían hasta entonces y que son
más sensibles a las fluctuaciones en el precio. Por lo tanto, algunas compañías
se ven obligadas a mantener el precio aunque esto les suponga una reducción
de su margen.
Capacidad de negociación: a la hora de negociar con proveedores o con
clientes unas determinadas condiciones, en caso de haber tenido que reducir
el margen de forma importante debido al alto coste de financiación, habrá
menos flexibilidad y posibilidades de imponer unas determinadas condiciones.