EVALUACIÓN DE

PROYECTOS
Preparado por:
Arturo R. Saenz Arteaga, Eng, PhD
asaenz@[Link]
 SUMARIO

Estimación de la demanda

Técnicas de proyección de mercado

ESTIMACION DE LA DEMANDA

1.- SATISFACCION DEL CONSUMIDOR

Los consumidores logran una utilidad o

satisfacción por medio del consumo de bienes
o servicios :

•Algunos bienes otorgan más satisfacción que otros a

un mismo consumidor, reflejando su demanda y las
preferencias que tenga sobre las alternativas que
ofrece el mercado;

•todo esto en el marco de las restricciones

presupuestarias que le imponen un consumo limitado
 ESTIMACION DE LA DEMANDA

1.- SATISFACCION DEL CONSUMIDOR (cont..)

•Lo anterior obliga a cada persona a definir una combinación

de bienes o servicios que ha de consumir y que maximice su
satisfacción.

• Una variación en los precios o en el ingreso del

consumidor modificará sus preferencias por una
determinada combinación, ya que, si los bienes son
sustitutos, al subir el precio de un bien, el costo de
consumir ese bien respecto al costo de otros bienes
aumenta, haciendo que los consumidores desplacen su
demanda hacia otros bienes que ahora son relativamente
menos caros.
ESTIMACION DE LA DEMANDA

2.- CUANTIFICACION DE LA DEMANDA

No es fácil cuando no existe información

estadística disponible para conocer los gustos
y las preferencias del consumidor :

•En estos casos, la información obtenida en campo

pasa a ser una opción casi necesaria

•Para efectos de la recolección de información para la

evaluación de un proyecto, la demanda se puede
clasificar desde sus distintos puntos de vista.
ESTIMACION DE LA DEMANDA

3.- CLASIFICACION DE LA DEMANDA

Con relación a su OPORTUNIDAD :

•la demanda puede ser de tipo insatisfecha –cuando la

producción y oferta no alcanzan a cubrir los
requerimientos del mercado– o satisfecha.

•En esta última categoría se clasifican la demanda

satisfecha saturada (cuando no es posible hacerla
crecer bajo ninguna circunstancia) y la demanda
satisfecha no saturada (cuando estando aparentemente
satisfecha puede, mediante la publicidad u otros
instrumentos de marketing, hacerse crecer).
 ESTIMACION DE LA DEMANDA

3.- CLASIFICACION DE LA DEMANDA (cont..)

Con relación a su NECESIDAD :

•Básica: Se refiere a aquella que la comunidad requiere

ineludiblemente para mantenerse y desarrollarse, por
ejemplo, distintos tipos de vestuario, alimentación, vivienda,
educación, transporte, salud, etcétera.

•Suntuaria: Se relaciona con la intención de satisfacer un

gusto, más que una necesidad, por ejemplo, un vehículo de
lujo o un perfume).
 ESTIMACION DE LA DEMANDA

3.- CLASIFICACION DE LA DEMANDA (cont..)

Con relación a su TEMPORALIDAD :

•Continua: Se refiere a aquella de carácter permanente,

como la alimentación o la vivienda.

•Cíclicao Estacional: Se refiere a aquella de carácter No

permanente, como la que se produce en las fiestas de
Navidad o la vinculada con las vacaciones, entre otras.
 ESTIMACION DE LA DEMANDA

3.- CLASIFICACION DE LA DEMANDA (cont..)

Con relación a su DESTINO :

•Bienes Finales: Se refiere a aquellos que los que son

adquiridos para ser consumidos directamente.

•Bienes Intermedios: Se refiere a aquellos que son

requeridos para ser utilizados en la elaboración de otros
bienes
 ESTIMACION DE LA DEMANDA

3.- CLASIFICACION DE LA DEMANDA (cont..)

Con relación a su PERMANENCIA :

•Flujo: Corresponde a aquella que se vincula con un carácter

permanente, como por ejemplo la que se esperaría de las
nuevas construcciones frente a la aparición de una
innovación tecnológica como por ejemplo la producida, entre
otros casos, respecto de las ventanas de aluminio.

•Stocks: Se asocia con aquella que se produce para

satisfacer una demanda finita en el tiempo, como la de
quienes desean cambiar sus antiguas ventanas de madera o
fierro por la de aluminio. otros bienes
ESTIMACION DE LA DEMANDA

4.- METODOS PARA ESTIMAR FUNCIONES

DE LA DEMANDA

ENCUESTA :

Se pregunta a los consumidores potenciales qué cantidad

de un producto están dispuestos a comprar a diferentes
precios. No siempre se puede confiar en las respuestas y,
por lo mismo, cabe considerar la posibilidad de que
induzcan a cometer un error en la estimación.

•bienes
ESTIMACION DE LA DEMANDA

4.- METODOS PARA ESTIMAR FUNCIONES

DE LA DEMANDA (cont..)

SELECCION:

Se seleccionan mercados representativos del mercado

nacional, relacionados con el mercado objetivo del
proyecto, fijando precios diferentes en cada uno de ellos y
estimando una curva de demanda ajustando una recta de
regresión a los puntos observados de relación de precio y
cantidad. Para que este método funcione, la empresa
debe tener algún grado de control sobre la fijación de
precios.
 ESTIMACION DE LA DEMANDA

4.- METODOS PARA ESTIMAR FUNCIONES

DE LA DEMANDA (cont..)

INFORMACION RELEVANTE:

Se basa en la información obtenida de diferentes

individuos, familias, ciudades, regiones, etcétera, en un
momento dado del tiempo, mediante la comparación de
niveles de consumo. La dificultad del método radica en
que los patrones de comparación no son homologables en
algunos casos
ESTIMACION DE LA DEMANDA

4.- METODOS PARA ESTIMAR FUNCIONES

DE LA DEMANDA (cont..)

SERIES:

Se basa en series temporales que, mediante análisis de

regresion multivariables, busca definir la función de
demanda más adecuada al proyecto. Si el evaluador sabe
que la demanda depende de la renta real y de los precios
relativos, predecir su comportamiento futuro y encontrar
la relación entre estas variables (elasticidad, ingreso o
precio de la demanda, por ejemplo), le permitirá
pronosticar la demanda.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO

1.-INTRODUCCIÓN

La elección de un modelo o técnica depende de:

▪ La validez y disponibilidad de los datos históricos,

▪ La precisión deseada,
▪ El costo del procedimiento,
▪ Los beneficios del resultado,
▪ Los periodos futuros que se deseen pronosticar,
▪ El tiempo disponible para hacer el estudio,
▪ Ciclo de vida del producto, producto nuevo o no
▪ Etc.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
2.- DIFICULTADES PARA PRONOSTICAR

Eventos que no hayan

ocurrido en el pasado

Desarrollo de Incorporación de Variaciones en las

nuevas competidores políticas
tecnologías con sistemas económicas
comerciales no gubernamentales
tradicionales

Antecedentes históricos = variables referenciales

 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
3.- TÉCNICAS

Información de la proyección:
▪ Debe ser expresada en la forma que sea más útil al
preparador del proyecto: zona geográfica, edad, sexo.

Validez de los resultados:

▪ Está relacionada con la calidad de los datos de entrada.

Fuentes de información más importantes:

▪ Series históricas oficiales de organismos públicos y
privados, las opiniones de expertos y el resultado de
encuestas especiales.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
4.-LA EFECTIVIDAD DEL MÉTODO ELEGIDO

Se evaluará en función de:

❑ Precisión: No es posible exigir una certeza total, pero si,
la reducción al mínimo del costo del error en su
proyección.

❑ Sensibilidad: En un medio cambiante, debe ser lo

suficientemente estable para enfrentar una situación de
cambios lentos.

❑ Objetividad: La información que se tome como base de la

proyección debe garantizar su validez y oportunidad en
una situación histórica.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.- MÉTODOS

5.1 DE PROYECCION PARA PROYECTOS

−METODOS SUBJETIVOS

−METODOS CAUSALES

−METODOS DE SERIES DE TIEMPO

5.2 DE ESTIMACIÓN DE COSTOS DEL PROYECTO

 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.1 MÉTODOS DE PROYECCION PARA PROYECTOS

MÉTODOS SUBJETIVOS Métodos

Subjetivos

Modelos Causales

Se basa en Opinión de expertos Métodos de series

de tiempo

Se usa cuando:
− El tiempo de elaboración es escaso
− No se dispone de todos los antecedentes o datos
− Los datos no son confiables para predecir
− No se puede explicar alguna variable
TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
MÉTODOS SUBJETIVOS (cont..)

Se aplica cuando los métodos cuantitativos no pueden

explicar por sí solos el comportamiento futuro esperado
de alguna de sus variables.
Basado en opinión de expertos son:
• Delphi
• Investigación de mercado
• Consenso de panel
• Pronósticos visionarios
• Analogía histórica
TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO

Método Delphi

• Reúne a un grupo de expertos (panelistas) y se les

somete a una serie de cuestionarios.
• Existe un proceso de retroalimentación controlada.
• La información se procesa estadísticamente, se busca
la convergencia y se emite una predicción.
• Para no influir, el cuestionario se realiza en forma
anónima.
• El proceso se repite hasta lograr la convergencia de
opiniones de todos los expertos.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO

Investigación de Mercado

• Método más sistemático y objetivo que el anterior

• Recolección de información relevante para ayudar a la
toma de decisiones o para probar o refutar hipótesis
sobre un mercado específico.
• Se utilizan encuestas, experimentos, etc.
• Puede ser un paso necesario para la aplicación y uso
de cualquiera de los métodos restantes.
• Es flexible para seleccionar y diseñar la metodología
que más se adecue al problema en estudio
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
Consenso de Panel

• Técnica similar al Método Delphi

• Se diferencia en que no existen secretos sobre la
identidad del emisor de las opiniones y no existe
retroalimentación dirigida
• Se estimula la comunicación
• Los factores sociales influyen en los pronósticos y por
este motivo no reflejan un consenso verdadero
• Existe la posibilidad de que emerja un grupo dominante
que anule la interacción adecuada y se logre un
consenso por la capacidad de la argumentación y no
por la validez de la misma.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
Pronostico Visionario

• Lo realiza el personal interno de la empresa que tiene

la experiencia y conocimiento de sus clientes
• Emiten opiniones respecto a reacciones y
comportamientos posibles de esperar en el futuro
• La proyección del mercado se hace tomando el
resultado de la estimación directa del personal y
corrigiéndola por antecedentes recopilados
• Es rápido y de bajo costo, pero se puede ver influida por
las experiencias más recientes. La estimación es muy
inexacta por la falta de unidades de medida.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
Analogía histórica

• Supone que el mercado del proyecto puede tener un

comportamiento similar al de otros mercados en el
pasado.
• El mercado que se toma como referencia puede ser
para el mismo producto pero de otra marca o de otra
región geográfica o de un producto diferente pero con
un mercado consumidor similar.

Su desventaja:
Suponer que las variables determinantes en el
comportamiento pasado del mercado tomadas como
referencia, se mantendrán en el futuro y, además, que
tendrán el mismo efecto sobre el mercado del proyecto.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.1 MÉTODOS DE PROYECCION PARA PROYECTOS

MÉTODOS CAUSALES Métodos

Subjetivos

Modelos Causales

Métodos de series
de tiempo

− Proyectan el mercado sobre la base de antecedentes

cuantitativos históricos
− Suponen que los factores condicionantes del
comportamiento histórico de alguna o todas las
variables del mercado permanecerán estables
− Una variable depende de muchas causas o factores que
explican su comportamiento.
TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
MÉTODOS CAUSALES (cont..)

Son:
o Modelo de proyección
− por Tazas
− Por Regresión

o Modelo econométrico
o Método de encuestas de intenciones de compra
o Modelo de insumo producto
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO

Proyección por Tazas

Se realiza por medio de la taza aritmética o interés

simple, de la siguiente manera

Pn = Po (1 + in) Donde:
Pi : Proyección futura
Po : Proyección actual
( Pn Po − 1) n : Número de años
i=
n i : Taza aritmética de crecimiento
TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
Proyección por Regresión

TIPOS DE PROYECCIÓN ECUACIÓN GRÁFICO

Proyección Lineal Y = a+ bX a

Proyección Exponencial Y = aebX

Y = aXb
Proyección Potencial

Proyección Logarítmica Y = a+ blnX

TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
Proyección por Regresión

TIPOS DE PROYECCIÓN ECUACIÓN GRÁFICO

Proyección Asintótica

Proyección Gomportz
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
Proyección Lineal
Se basa en la relación de la variable dependiente Y y la
variable independiente X de la siguiente manera:

Y = a + bX
Esta relación se resuelve a través de la solución de las
siguientes ecuaciones normales, donde la incógnitas son
la “a” y “b”.

 Y = na + b X
 XY = a X + b X 2

a=
 Y − b X ; b=
 X  Y − n XY
(  X ) − n X
2
n 2
TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
Proyección Lineal

Coeficiente de Determinación (r2):

 n (  XY ) − (  X )(  Y ) 
2

   2 XY
r =
2
= 2 2
n ( X ) − ( X )  n ( Y ) − ( Y )   X  Y
       
2 2 2 2

Coeficiente de Correlación (r):

 n (  XY ) − (  X )(  Y )   XY
r=   =
 n ( X 2 ) − ( X )2   n ( Y 2 ) − ( Y )2   X  Y
       
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
Proyección Exponencial
Si los datos históricos de la demanda se aproxima a una
función exponencial, entonces la expresión será:

Y = abx
Esta relación se resuelve a través de la solución de las
siguientes ecuaciones normales, donde la incógnitas son
la “a” y “b”.
Y = Ln Y
Ln Y = Ln a + ( Ln b ) X
a = Ln a
 LnY = nLna + Lnb X b = Ln b

 XLnY = Lna  X + Lnb X 2

 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
Proyección Potencial
Si los datos históricos de la demanda se aproxima a una
función potencial, entonces la expresión será:

Y = aX b

Esta relación se resuelve a través de la solución de las

siguientes ecuaciones normales, donde la incógnitas son
la “a” y “b”.
Y = Ln Y
Ln Y = Ln a + b Ln X
a = Ln a
 LnY = nLna + b LnX X = Ln X

 LnXLnY = Lna LnX + b ( LnX )

2
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
Proyección Parabólica o Curva Cuadrática
Si los datos históricos de la demanda se aproxima a una
función parabólica, entonces la expresión será:

Y = a + bX +cX 2

Resolviendo las ecuaciones normales para “a” , “b” y “c”.

na + b X + c  X 2 =  Y (  Y ) (  X ) − (  X )(  X Y )
4 2 2

a=
n (  X ) − (  X )(  X )
4 2 2

a  X + b X 2 + c  X 3 =  XY  XY
b=
X 2

a  X 2 + b X 3 + c  X 4 =  X 2Y n ( X Y ) − (Y ) ( X )
2 2

c=
(  X ) − (  X )(  X )
4 2 2
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
Proyección Gomportz
Tiene la siguiente expresión matemática:

b
(a− )
y=e x

Por mínimos cuadrados se obtiene “a” y “b”.

 Lny + b 1
b
(a− )

a= x Lny = Lne x

n b
1 1 Lny = a −
nLny −   Lny x
b= x x
2 2   
 1  1
   − n   Y = a − bX
 x  x
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.1 MÉTODOS DE PROYECCION PARA PROYECTOS

MÉTODOS DE SERIES DE
Métodos
Subjetivos

TIEMPO Modelos Causales

Métodos de series
de tiempo

− Se refiere a la medición de valores de una variable en

el tiempo a intervalos espaciados uniformemente
− Tienen como objetivo determinar un patrón básico en el
comportamiento que posibilite la proyección futura de
la variable deseada (en base a la información
histórica).
TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
MÉTODOS DE SERIES DE TIEMPO (cont..)

Dentro de estos métodos se pueden identificar según su:

o Tendencia

o Componente Cíclico

o Componente Estacionario
TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
MÉTODOS DE SERIES DE TIEMPO (cont..)

Tendencia

Es el crecimiento o Y
declinación en el largo plazo
del valor promedio de la
Comp.
variable. tendencia

Su importancia: el estudio del

nivel promedio de la variable a X
lo largo del tiempo es mejor
que el estudio de esa variable
en un momento específico de
tiempo.
TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
MÉTODOS DE SERIES DE TIEMPO (cont..)

Componente Cíclico
Comp. cíclico

Divergencias que se da por Y

efecto combinado de fuerzas
Comp.
económicas, sociales, tendencia
políticas, tecnológicas,
culturales y otras existentes
en el mercado.
La mayoría de los ciclos no X
tienen patrones constantes
que permitan prever su
ocurrencia, magnitud y
duración.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
MÉTODOS DE SERIES DE TIEMPO (cont..)

Componente Estacionario
Comp. cíclico

Exhiben fluctuaciones que se

repiten en forma periódica y Comp.
tendencia
que normalmente dependen de
factores como el clima, la
tradición, etc.
Comp. estacional

X
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.2 MÉTODOS DE ESTIMACION DE COSTOS DEL
PROYECTO

− LOS INGRESOS Y COSTOS DEL PROYECTO

Son cálculos anticipadamente y se preparan en base a
las proformas y/o presupuesto de costos previamente
verificados.
o En la practica, las estimaciones de los costos se
realiza en base a los gastos programados para las
diferentes etapas de desarrollo del proyecto: estudio,
ejecución y operación de planta.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.2 MÉTODOS DE ESTIMACION DE COSTOS DEL
PROYECTO (cont..)

− EL PRESUPUESTO DE COSTOS
Son cálculos anticipados a la ejecución del proyecto
que determinan el costo de una obra física o
instalación de servicios básicos.
o La presentación del presupuesto de costos del
proyecto, es de vital importancia para la obtención
oportuna de capital de las instituciones financieras
nacionales y extranjeras. Siendo este documento,
concordante con el cronograma de inversiones.
− EL ANÁLISIS DE COSTOS:
Ayuda a determinar los egresos totales que se
generan durante un periodo económico.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.2 MÉTODOS DE ESTIMACION DE COSTOS DEL
PROYECTO (cont..)

− CLASIFICACION DE LOS COSTOS (según su identificación)

· Materia Prima
MATERIALES DIRECTOS
· Insumos

COSTOS DIRECTOS

· Sueldos y salarios
MANO DE OBRA · Gratificaciones
DIRECTO · Indemnizaciones
· Pensiones

· Jefes de Producción
MANO DE OBRA · Mantenimiento
INDIRECTA · Supervisores
· Chóferes
· Guardianes

MATERIALES · Lubricantes
COSTOS INDIRECTOS INDIRECTOS · Combustibles
· Repuestos

· Alquileres
GASTOS · Amortizaciones
INDIRECTOS · Intereses
· Seguros
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.2 MÉTODOS DE ESTIMACION DE COSTOS DEL
PROYECTO (cont..)

− CLASIFICACION DE LOS COSTOS (según su variabilidad)

Materia Prima
Costo Distribución
COSTOS VARIABLES
Materiales Directos
Mano de Obra Directa

COSTO TOTAL Costo Administración

Costo Financiero
Amortización diferida
Depreciación
COSTOS FIJOS Impuestos y Patentes
Materiales indirectos
Mano de Obra Indirecta
Gastos Generales
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.2 MÉTODOS DE ESTIMACION DE COSTOS DEL
PROYECTO (cont..)

− COSTOS ANUALES PROYECTADOS

No DETALLE No DETALLE
1 COSTO DIRECTO 1 COSTO FIJO
Materia Prima Costo de Administracion

SEGÚN SU VARIABILIDAD
Materiales Directos Costo de Comercializacion
SEGÚN SU FORMA DE

Mano de Obra Directa Costo Financiero

2 COSTO INDIRECTO Amortizacion Diferida
IMPUTACION

Materiales Indirectos Depreciacion

Mano de Obra Indirecta Impuestos y Patentes
Gastos Generales Materiales Indirectos
Gastos Administrativos Mano de Obra Indirecta
Gastos de Comercializacion Gastos Generales
Costo Financiero 2 COSTO VARIABLE
Amortizacion Diferida Materia Prima
Depreciacion Costo de Comercializacion
Impuestos y Patentes Materiales Directos
3 COSTO TOTAL (1 + 2) Mano de Obra Directa
3 COSTO TOTAL (1 + 2)
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.2 MÉTODOS DE ESTIMACION DE COSTOS DEL
PROYECTO (cont..)

− COSTOS DIFERENCIALES

o La diferencia en los costos de cada alternativa que

proporcione un retorno o beneficio similar determinará
cual de ellas debe seleccionarse
o Este concepto puede fácilmente ejemplificarse
considerando una producción especial extraordinaria
para servir un pedido adicional al programa de
producción normal de una empresa
o Generalmente, el costo diferencial estará dado
exclusivamente por el costo variable de producción de
esas unidades adicionales, puesto que puede suponerse
que los costos fijos permanecerán constantes.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.2 MÉTODOS DE ESTIMACION DE COSTOS DEL
PROYECTO (cont..)

− COSTOS FUTUROS

o Cualquier decisión que se tome en el presente

afectara los resultados futuros.
o Los costos históricos, por el hecho de haberse
incurrido en ellos en el pasado, son inevitables. Por
tanto, cualquier decisión que se tome no hará variar
su efecto como factor del costo total.
o El caso mas claro de un costo histórico irrelevante
es la compra de un activo fijo.
 TECNICAS DE PROYECCION DE
MERCADO
5.2 MÉTODOS DE ESTIMACION DE COSTOS DEL
PROYECTO (cont..)

− COSTOS CONTABLES
En un proyecto debe tenerse en cuenta los costos efectivos
y también los contables, ya que estos últimos determinan la
magnitud de los impuestos a las utilidades.
Un caso típico de este tipo de activo es el software
computacional. Mientras el disquete que puede contener un
sofisticado sistema de información puede costar muy
barato, su contenido intangible puede costar muy caro.
Si se debe reemplazar un activo cualquiera durante el
periodo de evaluación del proyecto, es muy probable que el
activo reemplazado pueda ser vendido. Si esta venta genera
utilidades, deberá considerarse un impuesto por ella.
 Problema N°18

Babe SAC, importante empresa del rubro industrial de

bebidas y refrescos desea estimar las ventas en dólares de
un nuevo producto que desea lanzar al mercado. Sin
embargo previamente debe conocer la demanda futura y el
precio optimo que maximice las utilidades.

Para lograr lo anterior, usted presenta un plan de trabajo en

el cual solicita toda la información necesaria para efectuar
el análisis. Debido a que es un nuevo producto Usted solo
cuenta con las estadísticas de ventas pasadas de dos
empresas similares y la función de costos de BABE SAC.

La información estadística pasada de las empresas

similares fue la siguiente.
 Problema N°18

PULPIN SAC MILKITO SAC

(x1000 und) (x1000 und)
AÑO VENTAS AÑO VENTAS
2008 250
2008 250
2009 350
2010 350
2010 220
2012 265
2011 420
2014 420
2012 386
2016 386
2013 300
2018 350
2014 432
2019 432
2015 356
2016 457
2017 389
2018 476
2019 350
 Problema N°18
La función de demanda estimada para los productos
corresponde a:

f (demanda) = a1P + a2Y + a3 Pb + a4 Pu

Donde:
a1…a4 : Parámetros de la función
P : Precio del bien
Y : Ingreso promedio disponible per cápita
Pb : Tamaño de la población
Pu : Gasto en publicidad

• Se ha estimado que por cada dólar que aumente el precio la

cantidad demandada disminuirá en 2000 unidades.
• Por cada peso que aumente el ingreso la cantidad demandada
se incrementara en 60 y;
• Por cada habitante adicional, la cantidad demandada
aumentara en 2%.
 Problema N°18
Por otra parte, se ha estimado que:

• a4 = 0.04.
• El ingreso promedio disponible per cápita es de 3000.
• El tamaño de población es de 1 500 000 habitantes y;
• Los gastos publicitarios alcanzan a 625 000 dólares.

Del mismo modo ha estimado una función de costos equivalente a un

costo fijo de 2’000 000 y un costo variable como sigue:

CV = 30Q + 200 H
Para este caso H es el coeficiente de energía por unidad producida
estimado en 600.

Para proyectar las ventas, la empresa ajusta los datos bajo una
función de tipo

Y=a + bX
 Problema N°18

En función a lo anterior se pide:

a. Derive matemáticamente los ecuaciones de la recta de

regresión que ayude a determinar la demanda.

b. ¿Cuál e la producción para el 2020 y lo acumulado hasta

abril de 2021?

c. Cuantifique las ventas en dólares para las fechas

anteriores.
 Problema N°18
SOLUCIÓN
y = a + bx

f (a, b) =  i =1 ( y − a − bx) 2
n

f
= 2 i =1 ( y − a − bx)(−1) = 0
n

a
f
= 2 i =1 ( y − a − bx)(− x) = 0
n

b


n
i =1
( y − a − bx) = 0


n
i =1
( y − a − bx)( x) = 0
 Problema N°18
SOLUCIÓN

 i=1 y = a i=11 + b i=1 x.............(1)

n n n

 i=1  i=1  i=1 .........(2)

n n n
xy = a x + b x 2

 y = na + b i =1 x
n n
i =1

  i=1  i=1
n n n
i =1
xy = a x + b x 2

 i =1 y − b i =1 x  i =1 x i =1 y − n i =1 xy
n n n n n

a= ; b=
( )
2
n
 i =1 x − n i =1 x 2
n n
 Problema N°18
SOLUCIÓN GRAFICOS DE REGRESION DE EMPRESAS
SIMILARES

Ventas MILKITO SAC Ventas PULPIN SAC

500 500
450 450
400 400
350 350
300 300
250 y = 12.418x - 24608 250 y = 12.741x - 25238
R² = 0.5159 R² = 0.3398
200 200
150 150
100 100
50 50
0 0
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

ANÁLISIS DE ANÁLISIS DE
VARIANZA VARIANZA
Grados Promedio de Promedio de
de Suma de los Valor Grados de Suma de los Valor crítico
libertad cuadrados cuadrados F crítico de F libertad cuadrados cuadrados F de F
Regresión 1 15552.4664 15552.4664 5.32938188 0.0690324 Regresión 1 23214.5734 23214.5734 5.14685036 0.04667618
Residuos 5 14591.2479 2918.24958 Residuos 10 45104.4266 4510.44266
Total 6 30143.7143 Total 11 68319
 Problema N°18
SOLUCIÓN PROYECCION PARA PULPIN SAC

4386 = 12a + 0b AÑO X Y XY X2

1822 = 0a + 143b 2008 -5.5 250 -1375 30.25

2009 -4.5 350 -1575 20.25
2010 -3.5 220 -770 12.25
a = 365.5 2011 -2.5 420 -1050 6.25
b = 12.74 2012 -1.5 386 -579 2.25
2013 -0.5 300 -150 0.25
2014 0.5 432 216 0.25
y = 365.5 + 12.74 x
2015 1.5 356 534 2.25
2016 2.5 457 1142.5 6.25
2017 3.5 389 1361.5 12.25
2018 4.5 476 2142 20.25
2019 5.5 350 1925 30.25
Suma 0 4386 1822 143
 Problema N°18
Rpta: b SOLUCIÓN

Luego aplicando la ecuación de regresión

y = 365.5 + 12.74 x

Producción para el 2020:

365.5 + 12.74*(6.5) = 448.3

Producción para el 2021:

365.5 + 12.74*(7.5) = 461.1

Producción hasta Abril de 2021:

461.1/3 = 153.7 unidades (*)

 Problema N°18
Rpta: c SOLUCIÓN

FUNCIÓN DE LA DEMANDA
Donde:

Qd = −2000 P + 60Y + 0.02 Pb + 0.04 Pu Y = 3000

Pb=1 500 000
Qd = −2000 P + 235000 Pu=625 000
H=600

CT = CF + CV = 2000000 + 30Q + 200(600)

U = IT − CT = PQ − CT
U = P(−2000 P + 235000) − (2120000 + 30( −2000 P + 235000))

P = 73.75
 Problema N° 18

Un banco estatal de cierto país está estudiando la

posibilidad de bajar los tipos de interés para incentivar la
inversión privada, y así abrir la posibilidad de creación de
puestos de trabajo. Para ello contrasta los tipos de
interés de diferentes países Vs. la inversión privada en
los mismos, todo ello durante el último período,
obteniéndose los resultados que aparecen reflejados en
la siguiente tabla:

TIPOS DE INTERES (decimales)

Inversión
(Millones) 0.05 - 0.1 0.1 - 0.15 0.15 - 0.2 0.2 - 0.25

10 - 50 2 6
50 - 100 1 5
100 - 150 1 4
150 - 200 5 1
 Problema N° 18

En función a lo anterior se solicita responder lo

siguiente:

a. ¿Existe relación lineal entre ambas variables?

b. Construye la recta de regresión que explique la

inversión en función de los tipos de interés.

c. ¿Cómo variaría la inversión si se produce un

incremento de una unidad en los tipos de interés?

d. Si el tipo de interés real baja de 0.18 a 0.09, ¿cómo

variaría la inversión?:
 Problema N° 18

Transformando la Tabla Estándar a Tabla Estadística

Bidimensional
Valores de X n

0.075 0.125 0.175 0.225 fy fyyi fyyi2 f y =  fyi ; x  R : x1 → xn

i =1
30 0 0 2 6 8 240 7200
Valores de

n
75 0 1 5 0 6 450 33750
f x =  fxi ; y  R : y1 → yn
125 1 4 0 0 5 625 78125
Y

i =1

175
5 1 0 0 6 1050 183750
f ij xi yi =  fxi ; fyi [ xi yi ]

fx
6 6 7 6 25 2365 302825
fxxi 0.45 0.75 1.225 1.35 3.775
Donde:
2
fxxi fyi: Frecuencia de Y en X
0.034 0.094 0.214 0.30375 0.64563
fxi: Frecuencia de X en Y
0 0 10.5 40.5 285.375
fijxiyj 0 9.375 65.63 0
fy: Frecuencia total de Y
9.375 62.5 0 0
fx: Frecuencia total de X
65.63 21.88 0 0
 Problema N° 18
Calculo de los estadísticos de la regresión
n

f x x i
3.775
X= i =1
= = 0.151 Valores de X
n 25 0.075 0.125 0.175 0.225 fy fyyi fyyi2
30 0 0 2 6 8 240 7200

Valores de Y
n

f y yi
2365
75
125
0
1
1
4
5
0
0
0
6
5
450 33750
625 78125
Y= i =1
= = 94.6
n 25 175 18375
5 1 0 0 6 1050 0
n

f x x i
2
2 0.645
fx
6 6 7 6 25 2365
30282
5
S2x = i =1
−X = − 0.1512 = 0.003 fxxi 0.45 0.75 1.225 1.35 3.775
n 25 fxxi2
n 0.034 0.094 0.214 0.3037 0.645

f y yi 2
2 302825 0 0 10.5 40.5 285.37
S2y = i =1
−Y = − 94.62 = 3163.8 fijxiyj 0 9.375 65.63 0
n 25 9.375 62.5 0 0
n
65.63 21.88 0 0
 fij xi yi 285.4
Sxy = i =1
− XY = − 0.151*94.6 = −2.8696
n 25
 Problema N° 18
Inversión Vs. interes
Curva de Regresión y pronósticos 300
250

Sxy (−2.86) 2 200

Rpta. a r = 2 2 =
2
= 0.861 150

Inversión
S xS y 0.00302*3163.84 100
50
Interes
0

Sxy −2.86 -50 0 0.1 0.2 0.3 0.4

Rpta. b b= 2 = = −948.94 -100

S x 0.00302 -150

a = Y − b X = 94.6 − (−948.94*0.151) = 237.89

Punto de inflexión:
y = 237.89 − 948.94 x X=0.25 (máximo )

No tiene sentido, el
y cambio de 1 es mayor que
Rpta. c = −948.94 x → 1  y → −948.94 el rango al punto de
x inflexión X= 0.25

Reducción del interés,

Rpta. d x = 0.09 − 0.18 = −0.09  y = 85.405
aumento de la inversión
 Problema N° 21

Se requieren pronósticos trimestrales para una empresa

del rubro de limpieza de alfombras para el año 5, se
estima que la demanda para ése año es 2600 clientes

Trimestre Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

1 45 70 100 100

2 335 370 585 725

3 520 590 830 1160

4 100 170 285 215

TOTAL 1000 1200 1800 2200

 Problema N° 21

PERIODO DEMANDA PM PMC IE

1 45
Año 1

2 335
3 520 250.0 253.1 2.1
4 100 256.3 260.6 0.4
1 70 265.0 273.8 0.3
Año 2

2 370 282.5 291.3 1.3

3 590 300.0 303.8 1.9
4 170 307.5 334.4 0.5
1 100 361.3 391.3 0.3
Año 3

2 585 421.3 435.6 1.3

3 830 450.0 450.0 1.8
4 285 450.0 467.5 0.6
1 100 485.0 526.3 0.2
Año 4

2 725 567.5 558.8 1.3

3 1160 550.0
4 215
 Problema N° 21

PROM. DEM.
PROMEDIO AJUST PERIODO [Link]
TEO
1 0.2 0.225
1 650 146.25
2 1.3 1.325
2 650

Año 5
861.25
3 1.9 1.925
3 650 1251.3
4 0.5 0.525
4 650 341.25
3.9 4
2600 2600
EVALUACIÓN DE
PROYECTOS
Preparado por:
Arturo R. Saenz Arteaga, Eng, PhD
asaenz@[Link]