ESCUELA POLITÉCNICA NACIONAL

I NG . M ATEMÁTICA • M ATEMÁTICA A CTUARIAL

F ORMULARIO
Prof. Diego Huaraca 2020-A

1. R ENTAS F INANCIERAS

1.1 Rentas anuales, constantes, inmediatas, TEMPORALES

Pospagabales Prepagables

1 − (1 + i ) − n
Valor Inicial, V0 an i = ä n i = (1 + i ) · a n i
i

(1 + i ) n − 1
Valor Final, Vf sn i = s̈ n i = (1 + i )n · ä n i
i

Se cumplen las siguientes igualdades

s n i = (1 + i ) n a n i y s̈ n i = (1 + i )n ä n i

1.2 Rentas anuales, constantes, inmediatas, PERPETUAS

Pospagabales Prepagables

1 1+i
V0 a ∞ i = lı́m a n i = ä ∞ i = lı́m ä n i =
n→∞ i n→∞ i

1.3 Rentas anuales, constantes, DIFERIDAS, TEMPORALES

Pospagabales Prepagables

V0 m| a n i = (1 + i ) − m · a n i m| ä n i = (1 + i )−m · ä n i

Vf m| s n i = (1 + i ) m + n · m | a n i m| s̈ n i = (1 + i )m+n · m| ä n i

1.4 Rentas anuales, constantes, DIFERIDAS, PERPETUAS

Pospagabales Prepagables

V0 m| a ∞ i = (1 + i ) − m · a ∞ i m| ä ∞ i = (1 + i )−m · ä ∞ i

1
2020-A Matemática Actuarial

O BSERVACIÓN 1. En el lenguaje R, se puede utilizar el paquete ′′ li f econtingencies′′ para calcular

el valor actual y final, ya sean pospagables ( a n i , s n i ) o prepagables ( ä n i , s̈ n i ), mediante los
siguientes llamados

• Valor actual: annuity(i, n, m = 0, k = 1, type =′ · · ·′ )

• Valor final: accumulatedValue(i, n, m = 0, k, type = ” · · · ”)

type: immediate ≡ pospagable

due ≡ prepagable

1.5 Rentas anuales, V. ARITMÉTICA, inmediata, TEMPORAL

Pospagabales Prepagables

d  d h i
· a n i − n (1 + i ) − n · ä n i − n(1 + i )−(n−1)

V0 A(C, d) n i = C · a n i + Ä(C, d) n i = C · ä n i +
i i

= (1 + i ) · A(C, d) n i

d   d  
Vf S(C, d) n i = C · s n i + · sn i − n S̈(C, d) n i = C · s̈ n i + · s̈ n i − n(1 + i )
i i

= (1 + i )n · A(C, d) n i = (1 + i )n · Ä(C, d) n i

1.6 Rentas anuales, V. ARITMÉTICA, inmediata, PERPETUA

Pospagabales Prepagables
 
C d C d
V0 A(C, d) ∞ i = lı́m A(C, d) n i = + 2 Ä(C, d) ∞ i = lı́m Ä(C, d) n i = (1 + i ) + 2
n→∞ i i n→∞ i i

2
Matemática Actuarial 2020-A

1.7 Rentas anuales, V. GEOMÉTRICA, inmediata, TEMPORAL

Pospagabales Prepagables

n −n n −n
 
 C · 1 − q (1 + i )

si 1 + i 6= q;  C · (1 + i ) · 1 − q (1 + i )

si 1 + i 6= q;
V0 A(C, q) n i = 1+i−q Ä(C, q) n i = 1+i−q
 C · n ( 1 + i ) −1

si 1 + i = q C · n

si 1 + i = q

= (1 + i ) · A(C, q) n i

n n n −n
 
 C · (1 + i ) − q

si 1 + i 6= q;  C · ( 1 + i ) n +1 1 − q ( 1 + i )

si 1 + i 6= q;
Vf S(C, q) n i = 1 + i − q S̈(C, q) n i = 1 + i − q
 C · n ( 1 + i ) n −1

si 1 + i = q  C · n · (1 + i ) n

si 1 + i = q

= (1 + i )n · A(C, q) n i = (1 + i )n · Ä(C, q) n i

1.8 Rentas anuales, V. GEOMÉTRICA, PERPETUAS

Pospagabales Prepagables
 
C 
 si q < 1 + i; .  C (1 + i )

si q < 1 + i;
V0 A(C, q) ∞ i = lı́m A(C, q) n i 1 + i − q Ä(C, q) ∞ i = lı́m . . A(C, q) n i 1 + i − q
n→∞ n→∞
∞ si q ≥ 1 + i ∞ si q ≥ 1 + i
 

Rentas Fraccionadas

Se construye una renta equivalente constante de cuantía X dada por

C i i
X= · (m) = C · (m)
m i j

1.9 Renta fraccionada TEMPORAL

Pospagabales Prepagables
 
i    
V0 V0 m = C· · an i = X · an i V̈0 m = 1 + i (m) · V0 m == X · 1 + i (m) · a n i
j(m)

 
i    
Vf Vnm = C· · (1 + i ) n · a n i = X · s n i V̈nm = 1 + i (m) · Vnm == X · 1 + i (m) · s n i
j(m)

3
2020-A Matemática Actuarial

1.10 Rentas fraccionadas PERPETUAS

Pospagabales Prepagables

1 C 1 + i (m)
V0 V∞m = X · lı́m a n i = X · = (m) V̈∞m = C ·
n→∞ i j j(m)

2. M ODELO B IOMÉTRICO

2.1 Notación

• w : infinito actuarial (edad límite).

• X : variable aleatoria Edad de fallecimiento.

• F ( x ) = P( X < x ) : función de fallecimiento, donde se debe cumplir que

– F (0) = 0.
– F (∞) = 1 o F (w) = 1.
– F es no decreciente y continua por la derecha.

• S( x ) = 1 − F ( x ) : función de supervivencia, donde debe cumplirse que

– S(0) = 1.
– S(∞) = 0 o S(w) = 0.
– S es no creciente y continua por la derecha.

• T ( x ) = X − x, X > x : vida residual, años que le quedan por vivir a una persona de x años.

• P( x < X ≤ z) = F (z) − F ( x ) = S( x ) − S(z) : fallecer entre las edades x y z.

Tenemos las siguientes relaciones entre la función de fallecimiento y supervivencia:

Probabilidad de fallecer de un individuo antes de t años, dado que sobrevivió a la edad de x o

probabilidad de que un individuo de x años fallezca antes de cumplir x + t años:

F ( x + t) − F ( x ) S( x + t) S( x ) − S( x + t)
Fx (t) = o Fx (t) = 1 − =
1 − F(x) S( x ) S( x )

Probabilidad de que un individuo sobreviva t años, dado que sobrevivió a la edad de x o proba-
bilidad de que un individuo de x años sobreviva hasta los x + t años:

S( x + t) 1 − F ( x + t)
Sx (t) = o Sx (t) =
S( x ) 1 − F(x)

4
Matemática Actuarial 2020-A

En el ámbito actuarial se utiliza la notación

t px = Sx (t) y t qx = Fx (t)

donde se satisface t p x + t q x = 1. Si t = 1, se escribe p x y q x

Probabilidad de que un individuo de x años de edad permanezca vivo t años y fallezca dentro de
los próximos u años, es decir, probabilidad de que un individuo de x años fallezca dentro de las
edades x + t y x + t + u:

t|u q x = t+u q x − t q x = t p x − t+u p x = t p x · u q x +t

2.2 Fuerza de Mortalidad o Tasa instantánea de Mortalidad

Representa la probabilidad de que un individuo de x años no sobreviva al siguiente intervalo

de tiempo lo suficientemente pequeño.

1 d 1 d
µx = − · S( x ) o µ x +t = − · Sx (t)
S( x ) dx Sx (t) dx

Si f x es la función de densidad de T ( x ), esta se obtiene por

f x (t) = Fx′ (t) = −S′x (t) = t p x · µ x+t

2.3 Esperanza Vida Residual Completa

Representa el número de años que le quedan por vivir a un individuo de x años (de una varia-
ble aleatoria continua) Z ∞
e̊ x = E[ T ( x )] = t px dt
0

además, Z ∞
V [ T ( x )] = 2 t · t p x dt − ( e̊ x )2
0

2.4 Esperanza Vida Residual Entera

Se toma la variable aleatoria discreta K ( x ) = ⌊ T ( x )⌋ = k con k ∈ {0, 1, 2, ...} (vida residual

entera); su función de distribución es

P ( K ( x ) = k ) = k | q x = k p x · q x + k = k p x − k +1 p x

Con esto, se tiene que la esperanza es

∞
e x = E[K ( x )] = ∑ = k px
k =1

5
2020-A Matemática Actuarial

y su varianza es !
∞
V [K ( x )] = 2 ∑ k · k px − ex − ( e x )2
k =1

3. TABLAS DE M ORTALIDAD
Para construir una tabla de mortalidad se requieren de las siguientes funciones biométricas

• x : edad, con x ∈ [0, w].

• ℓ x : número de sobrevivientes a la edad x.

• d x : número de personas que fallecen entre x y x + 1

d x = ℓ x − ℓ x +1

Número de personas que fallecen entre las edades x y x + n

n dx = ℓ x − ℓ x +n .

• q x : probabilidad que una persona de x años fallezca antes de cumplir x + 1

ℓ x − ℓ x +1 dx
qx = =
ℓx ℓx
ℓ x − ℓ x +n n dx
n qx = = .
ℓx ℓx

• p x : probabilidad que una persona de x años sobreviva hasta la edad x + 1

ℓ x +1
px =
ℓx
ℓ x +n
n px = .
ℓx

• L x : número medio de personas vivas entre x y x + 1 (probabilidad a mitad de año)

1
L x = ℓ x +1 + · dx .
2

• Tx : número total de años de vida, vividos por una generación entre x y w

w −1
Tx = ∑ Li .
i=x

• e x : esperanza vida residual

Tx
ex = .
ℓx

6
Matemática Actuarial 2020-A

• Ex : número total de individuos expuestos al riesgo a la edad x

1
Ex = Px + · dx ,
2
donde Px es la suma de habitantes que a finales del año tienen edad x.

4. S EGUROS DE V IDA

• T ( x ) = Tx : variable aleatoria vida residual.

• δ = ln(1 + i ) : tipo de interés instantáneo.

1
• v= = (1 + i )−1 : factor de descuento financiero. Se tiene que v = e−δ
1+i
• Se define la variable aleatoria

Z : valor actual de la prestación a una tasa de interés i

4.1 Seguros de Vida en caso de Fallecimiento

La aseguradora garantiza el pago de un capital en caso de ocurrir fallecimiento del asegurado

dentro del periodo de vigencia del contrato.

Para el caso continuo, el pago de la indemnización se lo realiza inmediatamente al momento de

fallecimiento del asegurado; mientras que, en el caso discreto se lo realiza al final del año (mayoría
de casos).

4.1.1. Seguro de vida temporal

Se garantiza la indemnización o prestación solo si el asegurado fallece dentro de los n años de

vigencia del contrato (cobertura).

Caso Continuo Caso Discreto

 
v Tx si Tx ≤ n  v K x +1 si Kx ∈ {0, .., n − 1}
V. Aleatoria Z= Z=
0 si no 0 si no

Z n n −1
Prima Pura, E[ Z ] Ā 1x:n = e−δt · t p x · u x+t dt A 1x:n = ∑ v k +1 · k p x · q x + k
0 k =0

Z n n −1
E[ Z2 ] 2 Ā 1
x:n = e−2δt · t p x · u x+t dt 2 A1
x:n = ∑ v 2( k +1) · k p x · q x + k
0 k =0

7
2020-A Matemática Actuarial

O BSERVACIÓN 2. La esperanza matemática de la variable aleatoria Z, se denomina valor actuarial.

El segundo momento E[ Z2 ], nos ayuda a calcular la varianza de Z, pues

V [ Z ] = E[ Z2 ] − ( E[ Z ])2

4.1.2. Seguro de vida entero

La duración de este contrato es indeterminada, es decir, se garantiza la indemnización o pres-

tación con independencia del momento de fallecimiento del asegurado.
Caso Continuo Caso Discreto

V. Aleatoria Z = v Tx , Tx ≥ 0 Z = v K x +1 , Kx ∈ {0, ..., w}

Z ∞ w−( x +1)
Prima Pura Ā x = e−δt · t p x · u x+t dt Ax = ∑ v k +1 · k p x · q x + k
0 k =0

Z ∞ w−( x +1)
E[ Z2 ] 2 Ā
x = e−2δt · t p x · u x+t dt 2A
x = ∑ v 2( k +1) · k p x · q x + k
0 k =0

4.2 Seguros de Vida en caso de Supervivencia

La aseguradora garantiza el pago de un capital si el asegurado sobrevive un determinado pe-

riodo definido en el contrato (n periodos).


0 si Tx < n
V. Aleatoria Z=
vn si Tx ≥ n

1
Prima Pura A x: n = n Ex = vn · n p x = e−δn · n p x

1
E[ Z2 ] 2A
x: n = v2n · n p x

1
O BSERVACIÓN 3. A la expresión A x: n se la conoce también como factor de descuento actuarial y
se la denota por n Ex

4.3 Seguros de Vida Mixtos

Combinación entre un seguro de vida temporal y un seguro de supervivencia; se garantiza el

pago de la prestación en el caso de que el asegurado fallezca dentro de un determinado período
de tiempo o también si el asegurado sobrevive al finalizar la vigencia de dicho contrato.

8
Matemática Actuarial 2020-A

Caso Continuo Caso Discreto

 
v Tx si Tx ≤ n  v K x +1 si Kx < n − 1
V. Aleatoria Z= Z=
vn si no vn si Kx ≥ n

1 1
Prima Pura Ā x:n = Ā 1x:n + A x: n A x:n = A 1x:n + A x: n

Z n n −1
E[ Z2 ] 2 Ā
x:n = e−2δt · t p x · u x+t dt + e−2δn · n p x 2A
x:n = ∑ v2(k+1) · k px · qx+k + v2n · n px
0 k =0

4.4 Seguros de Vida Diferidos

Un seguro de vida diferido m años provee la prestación al beneficiario del seguro solo si el
asegurado sobrevive al menos m años después de establecida la póliza.

Caso Continuo Caso Discreto

 
0 si Tx ≤ m 0 si Kx ≤ m
V. Aleatoria Z= Z=
v Tx si Tx > m  v K x +1 si Kx > m

Z ∞ w−( x +1)
Prima Pura m| Ā x = e−δt · t p x · u x+t dt m| A x = ∑ v k +1 · k p x · q x + k = m Ex · A x + m
m k=m

Z ∞ w−( x +1)
E[ Z2 ] 2 Ā
m| x
= e−2δt · t p x · u x+t dt 2A
m| x
= ∑ v 2( k +1) · k p x · q x + k
m k=m

4.5 Seguros con coberturas con variación aritmética creciente

La cobertura crece en función del momento en que se produzca el fallecimiento del asegurado;
se paga una unidad monetaria adicional por cada periodo transcurrido.

9
2020-A Matemática Actuarial

Caso Continuo Caso Discreto

V. Aleatoria Z = ⌊ Tx + 1⌋ · v Tx , Tx ≥ 0 Z = ( K x + 1 ) · v K x +1 , Kx ∈ {0, 1, ...}

Z ∞ ∞ ∞
Prima Pura ( IĀ) x = ⌊t + 1⌋e−δt t p x u x+t dt ( IA) x = ∑ ( k + 1 ) v k +1 k p x q x + k = ∑ k | A x
0 k =0 k =0

4.6 Seguros con coberturas con variación aritmética decreciente

La cobertura decrece en función del momento en que se produzca el fallecimiento del ase-
gurado, se paga una unidad monetaria menos por cada periodo transcurrido; se aplica sobre un
seguro de vida temporal de n años que comienza pagando una cuantía n en caso de producirse el
fallecimiento del asegurado dentro del primer periodo de vigencia de la póliza.

Caso Continuo Caso Discreto

V. Aleatoria Z = ⌊n − Tx ⌋ · v Tx , Tx ≥ 0 Z = ( n − K x ) · v K x +1 , Kx ∈ {0, 1, ...}

Z ∞ n −1 n −1
Prima Pura ( DĀ) x = ⌊n − t⌋e−δt t p x u x+t dt ( DA) x = ∑ ( n − k ) v k +1 k p x q x + k = ∑ A 1x:n−k
0 k =0 k =0

4.7 Seguros con coberturas con variación geométrica

La cuantía definida en la póliza varía de acuerdo a una progresión geométrica. Se considera

un seguro de vida temporal, una tasa de crecimiento α y β = ln(1 + α) la tasa de crecimiento
instantáneo.
Caso Continuo Caso Discreto
 
(1 + α) Tx · v Tx si Tx ≤ n  (1 + α ) K x · v K x si Kx ∈ {0, ..., n − 1}
V. Aleatoria Z= Z=
0 si Tx > n 0 si no

Z ∞
1
Prima Pura (V Ā) 1x:n = e−(δ− β)t · t p x · u x+t dt = Ā 1x:n (VA) 1x:n = A 1x:n i∗



0 i∗ 1+α

O BSERVACIÓN 4. Se tiene que

Z n  Tx
1

1
• Ā x:n i∗ = · f x dt, es un seguro de vida temporal continuo con una tasa de
0 1 + i∗
interés
1+i i−α
i∗ = −1 = .
1+α 1+α

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Matemática Actuarial 2020-A

n −1   k +1
1
A 1x:n i∗ ∑


• = · k p x · q x+k , es un seguro de vida temporal discreto con una tasa de
k =0
1 + i∗
interés i ∗ .

11