Recopilación preparada por Ernst & Young de las NIIF adoptadas por la Unión Europea
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD Nº 7 (NIC 7)
(REVISADA EN 1992)
Estado de flujos de efectivo
La presente Norma, revisada en 1992, estará vigente para los estados financieros que abarquen ejercicios
que comiencen a partir del 1 de enero de 1994, sustituyendo a la anterior NIC 7, Estado de Cambios en la
Posición Financiera, aprobada por el Consejo del IASC en octubre de 1977.
ÍNDICE Párrafos
OBJETIVO
ALCANCE 1-3
BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO 4-5
DEFINICIONES 6-9
Efectivo y equivalentes al efectivo 7-9
PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 10-17
Actividades de explotación 13-15
Actividades de inversión 16
Actividades de financiación 7
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE EXPLOTACIÓN 18-20
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN 21
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS 22-24
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA 25-28
[ELIMINADO] 29-30
INTERESES Y DIVIDENDOS 31-34
IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS 35-36
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 37-38
ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE DEPENDIENTES Y
OTRAS UNIDADES DE NEGOCIO 39-42
TRANSACCIONES NO MONETARIAS 43-44
COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 45-47
OTRAS INFORMACIONES A REVELAR 48-52
FECHA DE VIGENCIA 53
La parte normativa de este Pronunciamiento, que aparece en letra cursiva negrita, debe ser entendida en el
contexto de las explicaciones y directrices relativas a su aplicación, así como en consonancia con el
Prólogo a las Normas Internacionales de Contabilidad. No se pretende que las Normas Internacionales de
Contabilidad sean de aplicación en el caso de partidas no significativas (véase el párrafo 12 del Prólogo).
OBJETIVO
La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los estados
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financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben
evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las
fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.
El objetivo de esta Norma es exigir a las empresas que suministren información acerca de los movimientos
históricos en el efectivo y los equivalentes al efectivo a través de la presentación de un estado de flujos de
efectivo, clasificados según que procedan de actividades de explotación, de inversión y de financiación.
ALCANCE
1. Las empresas deben confeccionar un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los requisitos
establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como parte integrante de sus estados financieros,
para cada ejercicio en que sea obligatoria la presentación de éstos.
2. Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7, Estado de Cambios en la Posición Financiera, aprobada en
julio de 1977.
3. Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la empresa genera y utiliza el
efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es independiente de la naturaleza de las
actividades de la empresa, incluso cuando el efectivo pueda ser considerado como el producto de la
empresa en cuestión, como puede ser el caso de las entidades financieras. Básicamente, las empresas
necesitan efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que
constituyen su principal fuente de ingresos ordinarios. En efecto, todas ellas necesitan efectivo para
llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. De
acuerdo con lo anterior, esta Norma exige a todas las empresas que presenten un estado de flujos de
efectivo.
BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
4. El estado de flujos de efectivo, cuando se usa de forma conjunta con el resto de los estados
financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos
netos de la empresa, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para
modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de
las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La información acerca de los flujos
de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes
al efectivo, permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de
los flujos netos de efectivo de diferentes empresas. También posibilita la comparación de la
información sobre el rendimiento de la explotación de diferentes empresas, ya que elimina los efectos
de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos.
5. Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador del importe,
momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es también útil para comprobar
la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación
entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.
DEFINICIONES
6. Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a continuación se
especifica:
El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente
convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de
cambios en su valor.
Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
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Actividades de explotación son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos
ordinarios de la empresa, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de
inversión o financiación.
Actividades de inversión son las de adquisición, enajenación o abandono de activos a largo plazo,
así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.
Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición
de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de la empresa.
Efectivo y equivalentes al efectivo
7. Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos de inversión o similares, para cumplir
los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión financiera pueda ser calificada como
equivalente al efectivo, es necesario que pueda ser fácilmente convertible en una cantidad
determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Por
tanto, una inversión será equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo tres
meses o menos desde la fecha de adquisición. Las participaciones en el capital de otras empresas
quedarán excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al
efectivo, como por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con proximidad a su vencimiento,
siempre que tengan una fecha determinada de reembolso.
8. Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiación. En algunos
países, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el banco forman parte
integrante de la gestión del efectivo de la empresa. En esas circunstancias, tales sobregiros se
incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo. Una característica de los
acuerdos bancarios que regulan los sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco
fluctúa constantemente de deudor a acreedor.
9. Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y
equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestión del efectivo de la
empresa más que de sus actividades de explotación, inversión o financiación. La gestión del efectivo
comprende también la inversión de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo.
PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
10. El estado de flujos de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el
ejercicio, clasificándolos en actividades de explotación, de inversión o de financiación.
11. Cada empresa presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación, de
inversión o de financiación, de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de sus
actividades. La clasificación de los flujos según las actividades citadas suministra información que
permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posición financiera de la empresa, así
como sobre el importe final de su efectivo y demás equivalentes al efectivo. Esta estructura de la
información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre dichas actividades.
12. Una única transacción puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma distinta. Por
ejemplo, cuando los reembolsos de un préstamo incluyen capital e interés, la parte de intereses puede
clasificarse como actividad de explotación, mientras que la parte de devolución del principal se
clasifica como actividad de financiación.
Actividades de explotación
13. El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de explotación es un indicador clave
de la medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los
préstamos, mantener la capacidad de explotación de la empresa, pagar dividendos y realizar nuevas
inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes
específicos de los flujos de efectivo de las actividades de explotación es útil, junto con otra
información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de dichas actividades.
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14. Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación se derivan fundamentalmente de
las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Por tanto,
proceden de las operaciones y otros sucesos relevantes para la determinación de las pérdidas o
ganancias netas. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de explotación son los siguientes:
a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;
b) cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;
c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
d) pagos a empleados y por cuenta de los mismos;
e) cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras
obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;
f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse
específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación; y
g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con
ellos. Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento del inmovilizado material,
puede dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en la ganancia neta. Sin embargo, los
flujos derivados de dichas transacciones se incluirán entre las actividades de inversión.
15. Una empresa puede tener títulos o conceder préstamos por razones de intermediación u otro tipo de
acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se considerarán similares a las
existencias adquiridas específicamente para revender. Por tanto, los flujos de efectivo de estas
operaciones se clasifican como procedentes de actividades de explotación. De forma similar, los
anticipos de efectivo y préstamos realizados por entidades financieras se clasificarán habitualmente
entre las actividades de explotación, puesto que están relacionados con las actividades que
constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa.
Actividades de inversión
16. La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es
importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos
por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los siguientes:
a) pagos por la adquisición de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo,
incluyendo los pagos relativos a los costes de desarrollo capitalizados y a trabajos realizados
por la empresa para su inmovilizado material;
b) cobros por ventas de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo;
c) pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital, emitidos por otras empresas,
así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos
e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se
tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);
d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras
empresas, así como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos
títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los
que se posean para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);
e) anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por
empresas financieras);
f) cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de las
operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
g) pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto
cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos
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comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de
financiación; y
h) cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta financiera,
excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de
financiación.
Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición comercial o financiera
determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes de
la posición que se está cubriendo.
Actividades de financiación
17. Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de
financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir
compromisos con los que suministran capital a la empresa. Ejemplos de flujos de efectivo por
actividades de financiación son los siguientes:
a) cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital;
b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa;
c) cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y
otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
d) reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y
e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un
arrendamiento financiero.
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE EXPLOTACIÓN
18. La empresa debe informar acerca de los flujos de efectivo de las actividades de explotación usando
uno de los dos métodos siguientes:
a) método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobros
y pagos en términos brutos; o bien
b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la pérdida o ganancia en términos
netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo
tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos en el pasado
o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de
efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación.
19. Se aconseja a las empresas que presenten los flujos de efectivo utilizando el método directo. Este
método suministra información que puede ser útil en la estimación de los flujos de efectivo futuros, la
cual no está disponible utilizando el método indirecto. En este método directo, la información acerca
de las principales categorías de cobros o pagos en términos brutos puede obtenerse mediante uno de
los siguientes procedimientos:
a) utilizando los registros contables de la empresa, o
b) ajustando las ventas y el coste de las ventas (para el caso de las entidades financieras, los
intereses recibidos e ingresos asimilables y los intereses pagados y otros gastos asimilables),
así como otras partidas en la cuenta de resultados por:
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i. los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las partidas a cobrar y a
pagar derivadas de las actividades de explotación;
ii. otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
iii. otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversión o
financiación.
20. En el método indirecto, el flujo neto por actividades de explotación se determina corrigiendo la
pérdida o ganancia, en términos netos, por los efectos de:
a) los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas a cobrar y a pagar
derivadas de las actividades de explotación;
b) partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos diferidos,
pérdidas y ganancias de cambio no realizadas, participación en ganancias no distribuidas de
asociadas e intereses minoritarios; así como de
c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversión o
financiación.
Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de explotación puede presentarse
utilizando este mismo método indirecto, mostrando las partidas de ingresos ordinarios y gastos
contenidas en la cuenta de resultados, junto con los cambios habidos durante el ejercicio en las
existencias y en las cuentas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de explotación.
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN
21. La empresa debe informar por separado sobre las principales categorías de cobros y pagos brutos
procedentes de actividades de inversión y financiación, excepto por lo que se refiere a los flujos de
efectivo descritos en los párrafos 22 y 24, que pueden ser incluidos en términos netos.
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS
22. Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de explotación, de
inversión y de financiación, pueden presentarse en términos netos:
a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen la
actividad del cliente en mayor medida que la correspondiente a la empresa; y
b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los importes altos y
el vencimiento próximo.
23. Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el párrafo 22(a) son los siguientes:
a) la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco;
b) los fondos de clientes que posee una empresa dedicada a la inversión financiera; y
c) los alquileres cobrados por cuenta de y pagados a, los poseedores de inmuebles de inversión.
Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el párrafo 22(b) son los anticipos y
reembolsos hechos por causa de:
a) saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (parte correspondiente al principal);
b) compra y venta de inversiones financieras; y
c) otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con periodos de
vencimiento de tres meses o menos.
24. Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las actividades de una entidad financiera, pueden
presentarse en términos netos:
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a) pagos y cobros por la aceptación y reembolso de depósitos con una fecha fija de
vencimiento;
b) colocación y recuperación de depósitos en otras entidades financieras; y
c) anticipos y préstamos hechos a clientes, así como el reembolso de estas partidas.
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA
25. Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera se convertirán a la
moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda extranjera, el tipo de cambio
entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión.
26. Los flujos de efectivo de una dependiente extranjera se convertirán utilizando el tipo de cambio,
entre la moneda funcional y la moneda extranjera, en la fecha en que se produjo cada flujo en
cuestión.
27. Los flujos en moneda extranjera se presentarán de acuerdo con la NIC 21, Efectos de las Variaciones
en los Tipos de Cambio de la Moneda Extranjera. En ella se permite utilizar un tipo de cambio que se
aproxime al cambio efectivo. Por ejemplo, esto supone que puede utilizarse una media ponderada de
los tipos de cambio de un periodo para contabilizar las transacciones en moneda extranjera o la
conversión de los flujos de efectivo de una empresa dependiente.
28. Las pérdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen
flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto que la variación en los tipos de cambio tiene sobre el
efectivo y los equivalentes al efectivo, mantenidos o debidos, en moneda extranjera, será objeto de
presentación en el estado de flujos de efectivo para permitir la conciliación entre las existencias de
efectivo al principio y al final del ejercicio. Este importe se presentará por separado de los flujos
procedentes de las actividades de explotación, de inversión y de financiación, y en el mismo se
incluirán las diferencias que, en su caso, hubieran resultado de haber presentado esos flujos al cambio
de cierre.
29. [Eliminado]
30. [Eliminado]
INTERESES Y DIVIDENDOS
31. Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados, como a los
dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado. Cada una de las anteriores
partidas debe ser clasificada de forma coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a
actividades de explotación, de inversión o de financiación.
32. El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentará, en el estado de flujos de
efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos del mismo como, si ha sido capitalizado, de acuerdo
con la NIC 23, Costes por Intereses.
33. Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos, se clasificarán en las entidades
financieras como flujos de efectivo por actividades de explotación. Sin embargo, no existe consenso
para la clasificación de este tipo de flujos en el resto de las empresas. Los intereses pagados, así como
los intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como procedentes de actividades de
explotación, porque entran en la determinación de la pérdida o ganancia neta. De forma alternativa,
los intereses pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiación, así como los intereses
y dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversión, puesto que los primeros son
los costes de obtener recursos financieros y los segundos representan el rendimiento de las
inversiones financieras.
34. Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de actividades de financiación,
puesto que representan el coste de obtener recursos financieros. Alternativamente, pueden ser
clasificados como componentes de los flujos procedentes de las actividades de explotación, a fin de
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ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la empresa para atender los dividendos con flujos
de efectivo procedentes de las actividades de explotación.
IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS
35. Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto sobre las ganancias
deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de
actividades de explotación, a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de
inversión o de financiación.
36. Los impuestos sobre las ganancias aparecen en transacciones clasificadas como actividades de
explotación, de inversión o de financiación en el estado de flujos de efectivo. Aunque el gasto
devengado por impuestos sobre las ganancias pueda ser fácilmente asociable a determinadas
actividades de inversión o financiación, los flujos de efectivo asociados al mismo son, a menudo,
imposibles de identificar y pueden surgir en un ejercicio diferente del que corresponda a la
transacción subyacente. Por eso, los impuestos pagados se clasifican normalmente como flujos de
efectivo de actividades de explotación. No obstante, cuando sea posible identificar el flujo impositivo
con operaciones individuales, que den lugar a cobros y pagos clasificados como actividades de
inversión o financiación, se clasificará igual que la transacción a la que se refiere. En caso de
distribuir el pago por impuestos entre más de un tipo de actividad, se informará también del importe
total de impuestos pagados en el ejercicio.
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, ASOCIADAS Y NEGOCIOS
CONJUNTOS
37. La empresa inversora, ya contabilice las inversiones en empresas dependientes y asociadas usando el
método del coste o el de la participación, limitará su información, en el estado de flujos de efectivo, a
los flujos de efectivo habidos entre ella misma y las empresas participadas. Esto quiere decir, por
ejemplo, que incluirá en el estado de flujos de efectivo los dividendos y anticipos.
38. La empresa que informe sobre su participación en una entidad controlada conjuntamente, utilizando
la consolidación proporcional (véase la NIC 31, Participaciones en Negocios Conjuntos), incluirá en
su estado de flujos de efectivo consolidado su parte proporcional de los flujos de efectivo en la citada
entidad. Por otra parte, la empresa que informe sobre dicha entidad utilizando el método de la
participación, incluirá en su estado de flujos de efectivo consolidado los flujos de efectivo habidos
por inversiones en la susodicha entidad controlada conjuntamente, así como las distribuciones de
ganancias y otros pagos y cobros entre ambas empresas.
ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE DEPENDIENTES Y OTRAS
UNIDADES DE NEGOCIO
39. Los flujos de efectivo agregados derivados de adquisiciones y enajenaciones de dependientes y
otras empresas deben ser presentados por separado, y clasificados como actividades de inversión.
40. La empresa debe revelar, de forma agregada, respecto de cada adquisición y enajenación de
dependientes y otras empresas, habidas durante el ejercicio, todos y cada uno de los siguientes
extremos:
a) la contraprestación total derivada de la compra o enajenación;
b) la proporción de la contraprestación anterior satisfecha o cobrada mediante efectivo o
equivalentes al efectivo;
c) el importe de efectivo y equivalentes con que contaba la dependiente o la empresa de otro
tipo adquirida o enajenada; y
d) el importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y equivalentes al efectivo,
correspondientes a la dependiente o a la empresa de otro tipo adquirida o enajenada,
8 NIC 7
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agrupados por cada una de las categorías principales.
41. La presentación separada, en una sola partida, de las consecuencias que, en el efectivo y equivalentes
al efectivo, han producido las adquisiciones y enajenaciones de dependientes y otras empresas, junto
con la información ofrecida aparte de los importes de activos y pasivos comprados o enajenados,
ayudará a distinguir estos flujos de efectivo de aquéllos otros que surgen de las actividades de
explotación, de inversión o de financiación. Los flujos de efectivo procedentes de enajenaciones no se
presentarán compensados con los correspondientes a adquisiciones.
42. En el estado de flujos de efectivo se incluirán los importes agregados que se han pagado o cobrado
por la compra o enajenación de una empresa, respectivamente, netos de los saldos de efectivo y
equivalentes al efectivo adquiridos o enajenados, según el caso, en la explotación.
TRANSACCIONES NO MONETARIAS
43. Las operaciones de inversión o financiación que no han supuesto el uso de efectivo o equivalentes
al efectivo deben excluirse del estado de flujos de efectivo. No obstante, estas transacciones deben
ser objeto de información, en cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que
suministren toda la información relevante acerca de dichas actividades de inversión o
financiación.
44. Muchas actividades de inversión o financiación no tienen un impacto directo en los flujos de efectivo
del ejercicio, a pesar de que afectan a la estructura de los activos y del capital utilizado por la
empresa. La exclusión de esas transacciones no monetarias del estado de flujos de efectivo resulta
coherente con el objetivo que persigue este documento, puesto que tales partidas no producen flujos
de efectivo en el ejercicio corriente. Ejemplos de transacciones no monetarias de este tipo son:
a) la adquisición de activos, ya sea asumiendo directamente los pasivos por su financiación, o por
medio de un contrato de arrendamiento financiero;
b) la compra de una empresa mediante una ampliación de capital; y
c) la conversión de deuda en patrimonio neto.
COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL
EFECTIVO
45. La empresa debe revelar los componentes de la partida de efectivo y equivalentes al efectivo, y debe
presentar una conciliación de los saldos que figuran en su estado de flujos de efectivo con las
partidas equivalentes en el balance.
46. Las empresas revelarán los criterios adoptados, para determinar la composición de la partida de
efectivo y equivalentes al efectivo, a causa de la variedad de prácticas de gestión de efectivo y de
servicios bancarios relacionados con ella en todos los países del mundo, así como para dar
cumplimiento a lo previsto en la NIC 1, Presentación de Estados Financieros.
47. El resultado de cualquier cambio en las políticas de determinación del efectivo y equivalentes al
efectivo, por ejemplo, un cambio en la clasificación de instrumentos financieros que antes se
consideraban parte de la cartera de inversión, se presentará, en los estados financieros de la empresa,
de acuerdo con la NIC 8, Políticas contables, cambios en estimaciones contables y errores.
OTRAS INFORMACIONES A REVELAR
48. La empresa debe revelar en sus estados financieros, acompañado de un comentario por parte de la
gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y equivalentes al efectivo que no
esté disponible para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que pertenece.
49. Existen diversas circunstancias en las que los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo,
mantenidos por la empresa, no están disponibles para su uso por parte del grupo. Un ejemplo de esta
situación son los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo de una empresa dependiente que opera
9 NIC 7
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en un país donde existen controles de cambio u otras restricciones legales, de manera que los citados
saldos no están disponibles para uso de la dominante o de las demás dependientes.
50. Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informaciones adicionales sobre la
empresa que les ayuden a comprender su posición financiera y liquidez. Por tanto, se aconseja a las
empresas que publiquen, junto con un comentario de la gerencia, informaciones tales como las
siguientes:
a) el importe de los préstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles para actividades de
explotación o para el pago de operaciones de inversión o financiación, indicando las
restricciones sobre el uso de tales medios financieros;
b) el importe agregado de los flujos de efectivo, distinguiendo los de actividades de explotación,
de inversión y de financiación, relacionados con participaciones en negocios conjuntos que se
integran en los estados financieros mediante consolidación proporcional;
c) el importe acumulado de flujos de efectivo que representen incrementos en la capacidad de la
explotación, separado de aquéllos otros que se requieran para mantener la capacidad de la
explotación de la empresa; y
d) el importe de los flujos de efectivo por actividades de explotación, de inversión y de
financiación, que procedan de cada uno de los segmentos de negocio y geográficos
considerados para elaborar los estados financieros (véase la NIC 14, Información Financiera
por Segmentos).
51. La información, por separado, de los flujos de efectivo que incrementan la capacidad de la
explotación, distinguiéndolos de aquellos otros que sirven para mantenerla, es útil por permitir a los
usuarios juzgar acerca de si la empresa está invirtiendo adecuadamente para mantener su capacidad
de explotación. Toda empresa que no esté invirtiendo adecuadamente en el mantenimiento de su
capacidad de explotación, puede estar perjudicando su rendimiento futuro a cambio de mejorar la
liquidez presente y las distribuciones de ganancias a los propietarios.
52. La presentación de flujos de efectivo por segmentos permitirá a los usuarios obtener una mejor
comprensión de las relaciones entre los flujos de efectivo de la empresa en su conjunto y los de cada
una de sus partes integrantes, así como de la variabilidad y disponibilidad de los flujos de los
segmentos considerados.
FECHA DE VIGENCIA
53. Esta Norma Internacional de Contabilidad tendrá vigencia para los estados financieros que
abarquen ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1994.
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