Ejercicio 1

Fox Manufacturing Company paga sus cuentas al décimo cuarto día después de la compra. El periodo promedio de
cobro es 30 días, y la edad promedio de inventario es de 40 días. Actualmente, la empresa tiene ventas anuales de U$
18 millones y compras equivalentes al 70 % de sus ventas. La compañía está considerando un plan que extendería 20
días más el plazo de pago de las cuentas por pagar. Suponga que el año tiene 360 días. calcule el CO, CCE y los
recursos invertidos y sus cambios si defiere el pago (hacer los dos gráficos).

Fox Manufacturing Company

EPI= 40 días
PPC= 30 días
PPP= 14 días

ventas anuales 18,000, 000

compras 70%

CO = 70 días
CCE = 56 días

Inventario = (18,000,000*0.70)(40/360)= 1,400,000

ctas X cobrar = (18,000,000*30/360)= 1,500,000
Ctas X pagar = (18,000,000*0.70)(14/360)= 490,000
Recursos invertidos = 2,410,000

Graf #1.
ciclo operativo.
Tiempo 0

70 días
EPI 40 Dias PPC 30 Días

entrada del efectivo

PPP 14 Dias CCE 56 días

salida del efectivo

considerando el plan de extender a 20 días el plazo de pago.

 Inventario = (18,000,000*0.70)(40/360)= 1,400,000
Ctas X cobrar = (18,000,000*30/360)= 1,500,000
Ctas X pagar = (18,000,000*0.70)(34/360)= 1,190,000
Recursos invertidos = 1,710,000

La empresa Fox Manufacturing Company considera el cambio

en extender 20 días en el plazo de pago de sus cuantas, es decir,
aumentaría la línea del tiempo en sus cuentas por pagar
(18,000,000*0.70)(34/360)= 1,190,000
pero disminuye los recursos invertidos totales.

Gráf #2.
Ciclo operativo
Tiempo 0.

70 días
EPI 40 Dias PPC 30 Días

Entrada del efectivo

PPC 34 Dias CCE 36 días

salida del efectivo

Ejercicio 2.

American Products desea administrar su efectivo en forma eficiente. En promedio, sus

inventarios tienen una antigüedad de 90 días y sus cuentas por cobrar en 60 días. Las
cuentas por pagar se pagan aproximadamente en 30 días después de que se originaron. La
empresa tiene ventas anuales aproximadas de 30 millones de dólares. Suponga que no
existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas
por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.

a) calcule el ciclo operativo de la empresa. (CO)

DATOS: OPERACIONES:
EPI = 90 días CO= EPI + PPC
PPC= 60 días CO= 90 + 60
PPP= 30 días CO= 150 días

b) determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa. (CCE)

DATOS: OPERACIONES:
EPI = 90 días CCE = CO – PPP
PPC= 60 días CCE = 150 – 30
PPP= 30 días CCE= 120 días

c) calcule el monto de los recursos necesarios para apoyar el ciclo de conversión del efectivo
de la empresa.

Ventas anuales = $30’000,000

Inventario = ($30’000,000) (90/365)= $ 7’397,260.274

Cuentas por cobrar = ($30’000, 000) (60/ 365)= +4’931,506.849
Cuentas por pagar = ($30’000, 000) (30/ 365)= -2’465,753.425
Recursos= $ 9’863,260.698

d) Analice cómo la administración podría reducir el ciclo de conversión del efectivo.

R: Como no indica el número de días para calcular el ahorro el dato a considerar es

supuesto, por ejemplo. Si suponemos una reducción de 10 días, la reducción del monto de
los recursos invertidos en las operaciones de la empresa será de $821,917, si consideramos
la reducción de 5 días (tal como muestra el autor) el monto de los recursos invertidos será
de $41,958.

La reducción del número de días se debe aplicar en las cuentas por cobrar, acortando así la
línea de tiempo del ciclo de efectivo y por lo tanto reduciendo los recursos invertidos.
 Ejercicio 3.

American shoes está preocupada por su manejo eficiente del efectivo. En promedio, los
inventarios tienen una edad de 90 días y sus cuentas por cobrar las recolecta en 60 días. Paga sus
cuentas aproximadamente 30 días después de quellegan. La empresa tiene ventas anuales de
aproximadamente $30 millones. El costo de los bienes vendidos es de $20 millones y las
compras, de $15 millones.

a. Calcule el ciclo operativo de la empresa.

b. Calcule el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

c. Calcule la cantidad de recursos necesarios para apoyar el ciclo de

conversión del efectivo de la empresa.
d. Analice cómo la administración podría reducir el ciclo de conversión del
efectivo.

Solución:
a) Ciclo Operativo
La edad promedio de los inventarios + período medio de cobro

=90 días + 60 días

=150 días

b) Ciclo de Conversión de Efectivo

ciclo operativo - Periodo medio de pago

=150 días - 30 días=120 días

c) Recursos necesarios
Inventario = 20,000,000 x (90/365) = U$ 4,932,000.00
Cuentas por cobrar = 30,000,000 x 60/365 = U$ 4,932,000.00Cuentas por pagar =
15,000,000 x 30/365 = U$ 1,233,000.00

Recursos Invertidos = U$ 8,631,000.00

d) Análisis

 Podríamos agilizar los procesos de venta para que el inventario rote másrápido a los 90 días.

 Podemos disminuir la edad promedio del inventario para poder sacar elproducto y así
venderlo más rápido.

 Alargar lo más que se pueda el tiempo del periodo de pago y combinadocon el aceleramiento
 de la cobranza

 Con todas estas opciones podemos acortar el ciclo de conversión delefectivo

Ejercicio 4)
La compañía RIF es una empresa de producción de platos desechables, vende
toda la mercadería al crédito, y exige que los clientes paguen dentro de los 60 días
siguientes a la venta. En promedio, la empresa requiere de 85 días para manufacturar,
almacenar y finalmente vender el producto terminado. La edad promedio de inventario es de
85 días. La empresa necesita en promedio 70 días para cobrar sus cuentas.
1) Ciclo Operativo.
Edad Promedio Inventario + Promedio para cobrar sus ventas.
= 85 días + 70 días
= 155 días.
2) Ciclo de Conversión.
Ciclo Operativo - Periodo promedio de pago.
= 155 días - 60 días
= 95 días.

Cómo se observa en el planteamiento de este ejercicio la compañía en su ciclo operativo se toma en cuenta
la edad promedio del inventario de 85 días sumando el promedio en qué se cobran está ventas de 70 días
equivale para el el ciclo, mientras que para lograr el ciclo de inversión se toma en cuenta el ciclo de
operativos que nos resultó de 155 días se adiciona los 60 días del promedio de periodo de pago no resulta
para este ciclo 95 días que transcursaría la recuperación de este ciclo.
Una recuperación de cartera rápida lógicamente te da flujo de efectivo para volver realizar tu producto, la
mejoría de cobro y que los efectos de mejoras te presenten administración de cobro solamente con
relación a mi cartera de cliente ya que está saludable y eso me permite a trabajar mi ciclo de Manu
facturación para poder crear una venta por que si el cliente paga es por que el cliente está vendiendo y le
volves a vender producto así se hace más rápido la rotación.

Ejercicio 5)
¿Qué pasaría si la empresa del ejercicio No 4 logra el promedio de cobro en
60 días? ¿Acortaría su ciclo de conversión de efectivo en? – Mencione los efectos de esta
mejora en la administración del cobro.
1) Ciclo Operativo
Edad Promedio Inventario + Promedio para cobrar sus ventas.
= 85 días + 60 días
= 145 días.

2) Ciclo de Conversión
Ciclo Operativo - Periodo promedio de pago.
= 145 días - 60 días
= 85 días.
En síntesis, lograría acortar su ciclo de conversión por 10 días menos al igual que su
ciclo operativo, esto generaría un poco más de agilidad al momento de crear nuevas
formas de cobro a sus clientes

La mejora una efiencia para la empresa si su ciclo práctico se ha acortado significa que la empresa a sido
capaz de dar un giro relativamente rápido tiene plazos de pagos cortos y una política de crédito más
estricta ya que la empresa tiene liquidez además una solvencia para hacer frente a sus obligaciones
Además de hacer frente a sus obligaciones puede producir más producto y menor tiempos de entrega para
los clientes. Esto te presenta una mejoría general en todas las áreas, producción, cartera, incrementa tus
ventas y te da mejor reputación ante tus clientes por tener productos siempre disponibles.

Ejercicio 6.

La empresa Wilder Ness está interesada en la administración eficiente del efectivo. En promedio los
inventarios tienen una edad de 90 días y las cuentas por cobrar se recuperan en 60 días. Las cuentas por
pagar se liquidan aproximadamente en 30 días después de que surgen. Calcule el ciclo operativo de la
empresa y determinar el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.
EPI = 90 días PPC = 60 díasPPP= 30

días

CICLO OPERATIVO
CO= 90 +60

=150.

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

CCE= 90 +60 – 30
=120