República Bolivariana de Venezuela
Universidad Nacional Experimental Simón Bolívar
Núcleo Barcelona
Curso Matemática financiera
Rentas, diferentes tipos de
rentas.
Amortizaciones
Facilitador Participante:
Anderson Armas Silvana Cuarez C.I 30620816
Índice
Tema Pagina
Introducción 1
La renta y sus tipos 2
Amortización y tabla de amortización 2,3
Formula de la tabla de amortización 3,4
Métodos para realizar la tabla de amortización 4,5
Conclusiones 6
Enlaces bibliográficos 7
Introducción
Una renta financiera es un conjunto de capitales financieros que presentan periodicidad en
sus diferimientos
No todas las rentas suelen tener igual tratamiento. Habitualmente los intereses de plazos
fijos obtenidos por un individuo no pagan este impuesto, debido a que la renta financiera
generalmente resulta de la valorización de una inversión a lo largo del tiempo. Tampoco
pagará el impuesto un individuo que compra acciones para invertir con carácter casual -y que
no se dedica permanentemente a esta actividad- por la diferencia que obtenga al momento
de venderlas.
se denomina amortización a la depreciación o disminución de valor de un activo o pasivo.
Una tabla de amortización es un documento en la cual se muestra de manera detallada el
saldo de un préstamo y las fechas o número de cuotas a pagar.
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La Renta:
Las rentas financieras se pueden definir como distribuciones de capitales financieras a lo
largo de un periodo determinado donde se puede distinguir el capital asociado en cada
momento del tiempo acorde a un esquema temporal. De otro modo, podemos decir que se
llama renta al conjunto de capitales relacionados a unos períodos de tiempo sucesivos, en
los que éstos están disponibles.
Diferentes tipos de renta
Temporales: son aquellas rentas que tienen una duración determinada, finita. Ejemplo:
préstamo hipotecario con vencimiento 20 años
Rentas variables: aquellas rentas donde los términos no son iguales (todas las que no son
rentas constantes). Dentro de esta clasificación vamos a destacar dos tipos por su
importancia, explicadas a continuación.
Rentas perpetuas: son aquellas rentas que cuentan con un número infinito de términos.
Ejemplo: algunas emisiones de deuda se realizan a perpetuidad.
Pospagables o vencidas: son aquellas rentas en la que los vencimientos de los capitales
(cobros o pagos) están asociados o se realizan al final de cada periodo. (Ejemplo: la nómina
que cobra un trabajador. EL salario del mes de enero por ejemplo se suele recibir los últimos
días del mismo mes de enero o primer del mes siguiente.
Prepagables o anticipadas: los vencimientos de los términos (cobros o pagos) están
asociados al inicio del intervalo (extremo inferior de cada intervalo). Ejemplo: Pago de alquiler
de una vivienda, normalmente el pago del mes de abril se suele satisfacer entre el día 1 y 5
del mes de abril.
Amortización
La definición de amortización, en el ámbito económico, es la depreciación o reducción del
valor de un activo o un pasivo, y en términos empresariales, su definición también va enlazada
con el valor inicial de un bien y la vida útil del mismo.
Es un término que hace referencia a la pérdida de valor que registra cualquier elemento a
lo largo del tiempo, es una forma de cuantificar la pérdida.
Se conoce como la forma de dividir el coste de la inversión como gasto durante los periodos
en los que esa inversión va a generar ingresos.
Tabla de amortización
El cuadro de amortización o tabla de amortización es un registro a través del cual se lleva el
control de los pagos realizados y de los pagos faltantes por un crédito adquirido, ya sea por
parte de un banco, una empresa de factoring o cualquier otra contraparte.
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En la tabla de amortización se detalla cómo se van aplicando las condiciones del crédito
durante el pago del mismo.
El punto de partida sobre cómo hacer una tabla de amortización es estructurar los 5
elementos que la componen:
• Periodo (primera columna): son los distintos lapsos de tiempo en los que se debe
hacer el pago de cada cuota del crédito, que generalmente es cada mes, pero también
puede ser trimestral, semestral, etc.
• Cuota (segunda columna): es el monto que se debe ir pagando en cada periodo, y se
forma por la suma de los intereses más el monto de amortización.
• Interés (tercera columna): es el porcentaje de interés que se debe pagar dentro de
cada cuota por el crédito adquirido.
• Amortización (cuarta columna): es el monto que se devuelve del crédito en cada
periodo, pero sin tener en cuenta los intereses.
• Saldo (quinta columna): es el monto total del crédito que falta por pagar, y que se va
reduciendo después de cada periodo hasta llegar a 0.
Aunque las columnas son fijas, la tabla de amortización tendrá tantas líneas hacia abajo
como cuotas se haya acordado con el prestamista. También, en la tabla de amortización
influye las condiciones que se hayan acordado sobre los intereses. Por ejemplo, hay créditos
cuyos intereses se comienzan a pagar solo después de cierta cantidad de períodos. En esos
casos, la columna de intereses permanecerá en blanco durante los primeros periodos.
En este sentido, hay una porción de la tabla de amortización que refleja las cuotas de corto
plazo (primeros 12 meses) y el resto queda en el largo plazo. En la medida que transcurre el
tiempo, las porciones de corto y largo plazo van cambiando porque se va avanzando en las
cuotas.
Fórmula de la tabla de amortización
Al calcular la amortización del crédito, lo primero que hay que hacer es calcular el monto de
la cuota a pagar cada mes. Para ello, se debe aplicar la siguiente fórmula en la tabla de
amortización:
R = A * i / (1 – 1 / (1 + i)^n)
Donde:
R: es la renta, es decir, el monto de la cuota a pagar cada mes, y el cual hay que calcular.
A: es el monto del crédito adquirido.
i: es la tasa de interés mensual que se debe pagar por el crédito.
n: es el número de meses durante los cuales se debe cancelar el crédito.
Después, para los meses siguientes, se debe usar la siguiente fórmula:
R = monto de amortización del mes + intereses del mes 3
Donde los intereses del mes se calculan con la siguiente fórmula:
Intereses del mes = cuota remanente por pagar * i
Ejemplo:
Cuatro métodos para realizar una tabla de amortización
1) Cuota Fija (Método Francés): En este método como lo indica el nombre todas las cuotas o
pagos tienen que ser iguales.
X=282
La tabla quedaría:
Mes Saldo Deuda Amortización Interés (5%) Cuota (Pago)
0 1000
1 768.0 232.0 50.0 282.0
2 524.4 243.6 38.4 282.0
3 268.6 255.8 26.2 282.0
4 0 268.6 13.4 282.0
Nótese que se ha usado el dato de la cuota fija como base para llenar el resto de la tabla, el
interés es el resultado del 5% del saldo de la deuda, la amortización es la cuota fija menos
4
el interés. El saldo de la deuda del periodo 1, es el saldo del periodo 0, 1000, menos la
amortización del periodo 1.
2) Cuota Decreciente o Amortización uniforme (método alemán): En este método la
amortización es la misma para todos los periodos, se debe calcular la amortización primero.
Mes Saldo Deuda Amortización Interés (5%) Cuota (Pago)
0 1000
1 750.0 250.0 50.0 300.0
2 500.0 250.0 37.5 287.5
3 250.0 250.0 25.0 275.0
4 0.0 250.0 12.5 262.5
La mecánica para llenar la tabla es la misma, pero ahora usando de base la amortización.
3) Cuota Creciente (Suma de dígitos): En este método se utiliza un factor de amortización
con el cual se calculara el valor de la amortización para cada periodo, luego en base a esos
valores se completara la tabla, si se ha calculado bien el valor de la cuotas deberá ser
creciente.
Entonces para nuestro caso la sumatoria de dígitos será 4(4+1)/2 = 10
El factor de amortización 1000/10 = 100
Mes Saldo Deuda Amortización Interés (5%) Cuota (Pago)
0 1000
1 900.0 100.0 50.0 150.0
2 700.0 200.0 45.0 245.0
3 400.0 300.0 35.0 335.0
4 0.0 400.0 20.0 420.0
4) Cuota Interés (Método Americano). En este método solo se pagan intereses y se amortiza
el total de la deuda en el último periodo.
Mes Saldo Deuda Amortización Interés (5%) Cuota (Pago)
0 1000
1 1000 50 50
2 1000 50 50
3 1000 50 50
4 1000 50 1050
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Conclusión
La tabla de amortización sirve para mejorar la toma de decisiones financieras, ya que es
una herramienta que se utiliza para analizar el costo de adquirir un crédito y también para
planificar mejor los pagos una vez este sea adquirido. Por tanto, la tabla de amortización es
fundamental para llevar un buen control del flujo de caja proyectado, ya que refleja cómo
las cuotas del crédito se irán pagando a la contraparte en el futuro y, por lo tanto, permite
anticiparse y prepararse para dichos pagos.
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Enlaces Bibliográficos
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de-amortizacion/