UNIVERSIDAD DE HUANUCO

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

PROGRAMA ACADÉMICO DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

TEMA:
FONDOS MUTUOS DE INVERSION

CURSO:
TRIBUTACION I - B

INTEGRANTES:
 CALERO HUAMAN, MARIOLY ANAIS
 PONCE CUCHILLA, CRISTIAN PAUL
 DIAZ QUINTO, JOSE ANTHONY

DOCENTE:
URRELO GARCIA, VILMA ESPERANZA

HUÁNUCO – PERÚ
2022

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 INDICE

1. LOS FONDOS MUTUOS DE INVERSION.........................................................................3

2. ¿CÓMO FUNCIONAN LOS FONDOS MUTUOS?............................................................4
3. FONDOS MUTUOS COMO INSTRUMENTO DE INVERSION.......................................5
4. ¿QUÉ Y QUIÉN FORMA UN FONDO MUTUO?...............................................................5
5. ¿CUÁNTO ES LO MÍNIMO A INVERTIR EN UN FONDO DE INVERSIÓN?...............6
6. TIPOS DE FONDOS MUTUOS DE INVERSION...............................................................7
7. CARACTERISTICAS DE LOS FONDOS MUTUOS DE INVERSION............................8
8. VENTAJAS DE LOS FONDOS MUTUOS DE INVERSION............................................9
9. RIESGOS AL INVERTIR EN FONDOS MUTUOS..........................................................10
10. NOCIONES A TOMAR EN CUENTA................................................................................10
11. PASOS QUE DEBES SEGUIR PARA LA CONSTITUCION DE UN FMI....................10
CONCLUCION..............................................................................................................................11
REFERENCIA BIBLIOGRÁFICA..............................................................................................12

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 1. LOS FONDOS MUTUOS DE INVERSION
Los fondos mutuos de inversión son instrumentos de inversión, que se encargan
de reunir los aportes monetarios que realizan distintas personas, naturales y
jurídicas con el objetivo de invertir en diferentes valores de inversión. Al agrupar el
capital de diferentes personas es posible acceder a diferentes inversiones, en
condiciones de ventaja, buscando así obtener una rentabilidad para los
participantes.

Es manejado por una Sociedad Administradora que se especializa en gestionar

diferentes carteras de inversión, las cuales podrán estar conformadas por
diferentes valores, tales como: acciones, bonos corporativos y públicos, activos
inmobiliarios, valores internacionales, otros fondos de inversión, letras
hipotecarias, etc. La forma como está compuesta la cartera se define en el
contrato del Fondo Mutuo, de esta manera el inversor tomara la decisión de
participar o no de acuerdo a las preferencias que tenga.

Pando, Enrique (2020) Los fondos mutuos de renta variable son una alternativa
para más de 400.000 afiliados cuya elección se centra en el efectivo de BBVA y
los fondos en dólares estadounidenses. La razón principal de esta concentración
es la imagen conservadora de los inversionistas peruanos, lo que obliga a evaluar
la rentabilidad de los mencionados fondos frente a los depósitos bancarios.

Canchero, Cardoza, Espinoza, Figueroa (2016) también mencionaron que el

sistema de gestión de fondos de inversión en el Perú actualmente carece de
visión, misión, valores y ética. Esto debido a que los fondos mutuos como
producto financiero son ejecutados individualmente por cada institución financiera
del sector, la cual desarrolla de manera independiente su propia visión
institucional, misión, valores y código de ética. En este sentido, el propósito de
este plan estratégico es resumir la esencia de cada institución y establecerla
como un pilar articulador o medular del plan estratégico del sistema de
administración de fondos mutuos en el Perú.

El funcionamiento de los fondos mutuos

Consiste en ser un conjunto de inversiones que está formado por acciones,

instrumentos de deuda, también conocidos como instrumentos de renta fija

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(bonos, pagarés, depósitos a plazo, etc.) o pueden ser una combinación de
ambos (acciones + renta fija).

Los inversionistas de los fondos mutuos venden, comprar y rescatan acciones en

el sistema de fondo mutuo. Las acciones que están presentes en el fondo mutuo,
cuentan con la particularidad de solo estar disponibles y presentes en el sistema
de fondo mutuo que estemos participando.

2. ¿CÓMO FUNCIONAN LOS FONDOS MUTUOS?

Un fondo mutuo es tanto una inversión como una empresa real. Esta doble
naturaleza puede parecer extraña, pero no es diferente de cómo una parte de
AAPL es una representación de Apple Inc.

Cuando un inversor compra acciones de Apple, está comprando una propiedad

parcial de la compañía y sus activos. Del mismo modo, un inversionista de fondos
mutuos está comprando la propiedad parcial de la compañía de fondos mutuos y
sus activos. La diferencia es que Apple está en el negocio de hacer teléfonos
inteligentes y tabletas, mientras que una compañía de fondos mutuos está en el
negocio de hacer inversiones.
Los inversores suelen obtener un rendimiento de un fondo mutuo de varias
maneras:
Si un fondo mutuo se interpreta como una compañía virtual, su CEO es el
administrador del fondo, a veces llamado asesor de inversiones. El administrador

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del fondo es contratado por una junta directiva y está legalmente obligado a
trabajar en el mejor interés de los accionistas de fondos mutuos.
La mayoría de los gestores de fondos también son propietarios del fondo. Hay
muy pocos empleados en una compañía de fondos mutuos. El asesor de
inversiones o el administrador de fondos pueden emplear algunos analistas para
ayudar a elegir inversiones o realizar estudios de mercado. Se mantiene un
contador de fondos en el personal para calcular el valor neto del fondo, el valor
diario de la cartera que determina si los precios de las acciones suben o bajan.
Los fondos mutuos deben tener un oficial de cumplimiento o dos, y probablemente
un abogado, para mantenerse al día con las regulaciones gubernamentales.

3. FONDOS MUTUOS COMO INSTRUMENTO DE INVERSION

Aravena Solís (2017) afirmó que “Existen varios instrumentos de inversión en

Chile disponible para todo tipo de inversores. Entre otros, depósitos a plazo fijo,
acciones y fondos mutuos, siendo estos últimos los más comunes. ¿Qué tan
popular puede ser cualquier persona con ahorros? Administradora general de
fondos (en adelante, AGF), e invertir sin conocimiento o experiencia en el
mercado relevante. Dada esta popularidad, existe la necesidad averigüe si una
herramienta es realmente un buen sustituto de una herramienta que no lo es.
Expertos en inversiones, ahondando así en si este resultado es el mismo
independientemente AGF". Márquez Tirado, Herrera Hualpa (2016) comentó que
“porque es un problema hoy, los pequeños inversores, a su vez, las entidades
financieras pueden determinar cómo se ven afectados por el riesgo país, el
crecimiento económico, etc. influir en los resultados de los fondos mutuos.

4. ¿QUÉ Y QUIÉN FORMA UN FONDO MUTUO?

 Participes: Los partícipes o inversores son aquellas personas que invierten

su dinero, que va a parar al patrimonio común del fondo y a cambio reciben
participaciones del fondo en proporción a lo que inviertan. Los fondos son
flexibles, puedes entrar en el momento de su creación o a posteriori, y de
igual forma puedes retirarte total o parcialmente en el momento que lo
desees.
 Participaciones: Las participaciones son las partes iguales en las que se
divide el patrimonio de un fondo mutuo, éste número de participaciones no
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 es fijo, depende de la compra de participaciones (suscripción) venta
(reembolso).
Por consecuencia, el valor de las participaciones también varía. El valor en
un día concreto se le llama valor liquidativo del fondo mutuo. Por eso las
participaciones son valores negociables, pero no suelen negociarse en
ningún mercado, es la propia sociedad gestora la que vende o recompra las
participaciones.
 Sociedad gestora: La sociedad gestora es quién administra y gestiona el
fondo, determina qué política de inversión se va a seguir. Es decir, dónde se
va a invertir el patrimonio del fondo formado por las aportaciones de los
partícipes.
Cada fondo de inversión cuenta con una única sociedad gestora. Aunque, a
su vez, ésta puede gestionar diferentes fondos. Las gestoras cobran
comisiones de suscripción y de reembolso (que pueden llegar al 5%).
Además de comisiones por el resultado, la gestión, el control de la sociedad
depositaria, la contabilidad y por la realización de informes de forma
periódica para la CNMV.
 Sociedad depositaria: Puede ser un banco, caja de ahorros o sociedad de
valores. Su función es custodiar el patrimonio del fondo que pueden ser
activos o efectivo, además realiza funciones de control sobre la gestora, en
beneficio de los inversores.
Para saber más sobre los fondos de inversión, lee los tipos de fondos de
inversión y aprende cuales son las ventajas de invertir en un fondo de
inversión.

5. ¿CUÁNTO ES LO MÍNIMO A INVERTIR EN UN FONDO DE INVERSIÓN?

Para obtener una cuota en un fondo de inversión, hay que invertir un monto de
dinero, que puede que no sea para cualquier inversor, por lo general apuntan a
inversionistas institucionales, personas jurídicas o personas naturales que
dispongan de un alto nivel patrimonial. Por lo que el monto mínimo a invertir suele
ser alto y puede ser diferente entre los diferentes fondos de inversión.

Por lo que dependerá del tipo de fondo que elijan y el riesgo a tomar, en ese caso
el banco o entidad en la que constituyan el fondo, les solicitará determinado

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monto mínimo para iniciar la inversión en soles o dólares. Por lo que no existe un
monto fijo mínimo definido.

Existen fondos mutuos en los que pueden invertir desde 30 soles. Lo

recomendable es estudiar si el monto a invertir les permitirá asumir un riesgo bajo
o moderado, y elegir un fondo.

6. TIPOS DE FONDOS MUTUOS DE INVERSION

Hay varios tipos de fondos mutuos, dependiendo del activo subyacente en el cual
invierta. Por caso, existen muchas clases, pero los tipos de fondos mutuos más
comunes son los siguientes:

 Fondos Mutuos de Deuda: Es un fondo mutuo para invertir en instrumentos

de deuda como bonos, papeles comerciales o certificados de depósitos.
Dichas inversiones son las que tienen menos volatilidad y/o riesgo.
 Fondos Mutuos de Acciones: Permiten invertir exclusivamente en acciones
y van hacia el largo plazo. Este tipo de fondos permiten una rentabilidad
superior a otros fondos, aunque a un mayor riesgo por la volatilidad del precio
de las acciones y del mercado.
 Fondos de Renta Mixta: Este tipo de fondos de renta mixta invierten en
instrumentos de renta fija como: bonos, papeles comerciales, certificados de
depósito, y demás y en renta variable -en acciones-. Existe un nivel de riesgo
pero se ve reducido por la diversificación de inversiones y una inversión más
allá del corto plazo, así se evita que la rentabilidad sufra las fluctuaciones de
mercado.
 Fondos Mutuos Internacionales: Estos fondos invierten en el extranjero, al
existir la exigencia de disponer al menos 51% de sus inversiones en el
exterior. Las inversiones pueden ser regionales o globales y en instrumentos
de deuda o participación.
 Fondos Mutuos Estructurados: Estos fondos mutuos estructurados tienen
por objetivo recuperar el capital invertido o un porcentaje no menor al 75% a
su vencimiento, y obtener una rentabilidad establecida fija o variable.
 Fondos de Fondos: Tiene por característica invertir al menos el 75% en
otros fondos mutuos, pudiendo invertir en un solo fondo mutuo o en más
fondos.

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  Fondos Mutuos Flexibles: Este tipo de fondos tienen como principal
característica el ser fondos mutuos más flexibles que los fondos mutuos
mencionados.

Por el tipo de Renta:

 Renta Variable (75-100% RV).

 Renta Mixta Balanceado (25-50% RV).
 Renta Mixta Moderado (0-25% RV).
 Instrumentos de Deuda (100% RF).

Por el plazo de tiempo:

 Muy Corto Plazo (hasta 90 días).

 Corto Plazo (91 a 360 días).
 Mediano Plazo (361 a 1080 días).
 Largo Plazo (más de 1080 días).

7. CARACTERISTICAS DE LOS FONDOS MUTUOS DE INVERSION

Administración profesional: Esto hace alusión a que la mayor parte de los

recursos de los fondos, son administrados por profesionales con larga trayectoria
en el mercado.

Diversificación: Poner todos los huevos en una misma canasta, nunca ha sido
muy sabio, en este caso, los fondos mutuos se caracterizan por generar una alta

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rentabilidad para sus inversores, por su capacidad de diversificar y expandir su
rango de inversiones, a diferencia de las acciones, bonos.

Mínima inversión: Se puede participar con montos relativamente bajos,

comparándolos con sus homólogos bursátiles, teniendo en cuenta su rentabilidad,
el tiempo y por supuesto, en interés.

8. VENTAJAS DE LOS FONDOS MUTUOS DE INVERSION

 Es una herramienta eficaz para la economía, ya que cuenta con la

capitalización programada por concepto de ahorro de varios inversores,
con la ventaja de concentrar grupos específicos de inversores para lograr
un solo fin, siendo este más accesible para el conglomerado, que hacerlo
de forma individual.
 La unión entre la empresa y el trabajador, da como resultado la seguridad
necesaria para realizar movimientos en los fondos mutuos.
 Los participantes de los fondos mutuos son mejores inversores, ya que
son conscientes de su propio patrimonio, tanto individual como colectivo,
participando en el mercado bursátil de manera experimental con
resultados favorables para su economía.
 Los trabajadores que participan en los fondos mutuos, desarrollan un
sentido de pertenencia más consciente de su patrimonio, al ir realizando
movimientos en los fondos mutuos y al ver los resultados obtenidos,
haciendo que los trabajadores dejen de ser simple inversores, haciendo
que participen activamente de esta actividad.
 Los aportes que debe realizar el trabajador, son descontados de su
nómina con su respectiva autorización y validación, la cual contrasta el
tiempo, el monto y el tipo de inversión que se realizó.
 Un plus que se le adiciona al trabajador por su perseverancia en los
aportes a su fondo mutuo, es una rentabilidad extra. la cual es adicionada
junto con la utilidad de su inversión.
 Conocimiento, sin poseer muchos conocimientos se puede acceder al
mercado de valores.
 Monto, con montos relativamente pequeños se invierte directamente en
diversos instrumentos financieros.
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 Diversificación, reducción de riesgos individuales.
 Tiempo, no se requiere mucho tiempo para el seguimiento de las
inversiones.
 Liquidez, se pueden suscribir y rescatar cuotas en cualquier momento.

9. RIESGOS AL INVERTIR EN FONDOS MUTUOS

 No se garantizan rendimientos
 Riesgo de fluctuación en los precios de los instrumentos de la cartera.
 Riesgo de tipo de cambio.
 Riesgo de liquidez de los instrumentos.
 Riesgo de tasas de interés.

10. NOCIONES A TOMAR EN CUENTA

 A mayor rentabilidad esperada se asume mayor riesgo.

 Si soy adverso al riesgo debo buscar instrumentos con baja volatilidad.
 En escenarios de crisis, la volatilidad aumenta.
 Para inversiones de corto plazo es recomendable buscar instrumentos de
baja volatilidad.
 La inversión en instrumentos de mayor volatilidad debería ser a largo
plazo.
 No debe tomarse deuda para invertirlo en fondos.

11. PASOS QUE DEBES SEGUIR PARA LA CONSTITUCION DE UN FMI

 Es necesario elaborar un acta orgánica de constitución que este suscrita
por el Representante Legal de la empresa y al menos por cinco
trabajadores de la misma.
 El acta orgánica debe contener la siguiente información:
1) Nombre del Fondo
2) Domicilio
3) Nombres de los otorgantes
4) Sumas periódicas que se obligan a destinar para el funcionamiento
5) Contribución que la empresa que se obliga a entregar
6) Nombres de los directores provisionales de la Junta Directiva y del
Gerente
7) Facultades reservadas a junta directiva del fondo

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 Contar con los estatutos aprobados en asamblea de afiliados y un
reglamento de administración que regule los procedimientos de operación.

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 CONCLUCIONES

- En conclusión, cabe decir que el valor de los fondos mutuos antes

mencionados está aumentando el tiempo, se puede decir, ha crecido en el
proceso de su capitalización. Hay más aportaciones que mejoran el indicador
de negativo a positivo, porque la estrategia de la cartera se centra actualmente
en la diversificación y reducir el riesgo ayuda a aumentar significativamente el
rendimiento del fondo.
- Entre los factores que afectaron el número de afiliados o partícipes del
respectivo fondo de inversión, en ese momento hubo un incremento o aumento
muy satisfactorio, lo que hizo de los factores económicos de gran interés para
participar en la fórmula anterior y/o una buena alternativa. la nueva inversión
también nos brinda la oportunidad de obtener una oportunidad atractiva para
obtener un rendimiento del capital líquido.

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 REFERENCIA BIBLIOGRÁFICA

- [Link]
Ivan_Lacey_Jhoel_trabajo_bachiller_2020.pdf?sequence=1&isAllowed=y
- [Link]
minimo-para-invertir-fondo-inversion
- [Link]
debes-saber-acerca-fondos-mutuos
- [Link]

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