OPERACIONES PASIVAS

Las Operaciones Pasivas, son la aceptación y admisión de capitales ajenos, por los que se
pagan intereses al cliente y a su vez estos capitales se colocan a través de préstamos por los
cuales se cobran intereses que son suficientes para cubrir lo que se le debe pagar al
inversionista y la diferencia a favor del banco. Su finalidad consiste en obtener capitales
ociosos; o con un pequeño rendimiento para hacerlos trabajar e invertirlos lucrativamente o
con mayor beneficio del que antes conseguían. Las operaciones pasivas, representan la base
de la economía de todas las instituciones de crédito modernas, que no podrían concebirse
sin un amplio capital ajeno, de manejo.
Entonces se dice que son aquellas operaciones en las que los clientes depositan su dinero en
el banco en cuentas corrientes o para inversión. Es decir, aquellas operaciones en las que
son los clientes los que entregan su dinero al banco. Al recibir fondos de sus clientes, el
banco se sitúa en la posición de acreedor. De manera que tiene que devolverle el dinero en
los plazos acordados en los contratos que se formalicen. Mientras el banco no tiene que
devolver el dinero, puede utilizarlo en sus operaciones de activo, prestándoselo a sus
clientes.
I. DEPOSITO BANCARIO
Los depósitos bancarios son productos de ahorro en los que el cliente entrega un dinero a
una entidad financiera durante un plazo determinado. Cuando termina dicho plazo, la
entidad lo devuelve junto a los intereses correspondientes. Pueden ser una herramienta muy
útil para hacer trabajar los ahorros y mejorar así la salud financiera.
Tipos de depósitos bancarios
Podemos dividir los tipos de depósitos bancarios en dos categorías principales, los
depósitos a la vista, y los depósitos a plazo. A continuación, os detallamos sus
características y ventajas de ahorro.
 Depósito a la vista: el titular puede disponer plenamente del dinero depositado en
el banco en cualquier momento. A cambio de ese depósito, la entidad puede ofrecer
una remuneración o no, en forma de un interés en función del dinero depositado.
Con este depósito la entidad está obligada a prestar un servicio de caja (ingreso y
retirada de efectivo, recibir transferencias, domiciliar recibos). Los depósitos a la
vista están considerados como el bien más líquido del mercado después del dinero
en efectivo, ya que tiene una disponibilidad total en cualquier momento en
prácticamente cualquier cajero automático del mundo. Por ejemplo, las cuentas
corrientes y las cuentas de ahorro son depósitos a la vista.
 Depósito a plazo: en este tipo de depósito el cliente entrega su dinero a la entidad
financiera durante un plazo de tiempo determinado a cambio de condiciones
ventajosas e intereses a su favor. El dinero tiene limitada su disponibilidad. Por ello,
las rentabilidades que ofrecen son mayores que las de los depósitos a la vista y
cuanto mayor sea el plazo del depósito mayor será la rentabilidad. La remuneración
 se puede pagar al final del período que dure dicho depósito o durante el mismo, en
fracciones. Cuando el plazo estipulado vence el cliente puede decidir si finaliza el
depósito y recibe de la entidad la cantidad de dinero que le entregó junto con la
remuneración pactada, si no la ha recibido periódicamente, o continúa con la
inversión. La remuneración de los depósitos a plazo puede ser en forma de una tasa
fija o variable que el usuario puede recibir, o bien de manera periódica, o bien al
final del contrato, según las condiciones que el usuario pacta en el momento de
firmar el contrato.
II. EL FONDO DE SEGURO DE DEPOSITOS
El FSD es la entidad encargada de proteger el ahorro que los depositantes mantienen en las
empresas del sistema financiero nacional, las que cuentan con la autorización de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para captar depósitos del público. Dicha
protección la brinda mediante el pago de coberturas de seguro a los depositantes, ante la
eventual quiebra de la institución donde mantienen sus depósitos. “Esto permite al ahorrista
recuperar su dinero (incluidos los intereses ganados) hasta el monto máximo indicado, ante
la posibilidad de quiebra de alguna de las entidades financieras aseguradas”. Este seguro es
gratuito para los depositantes y es automático (no requiere inscripción previa) y aplica para
cada entidad de forma independiente.
¿Qué depósitos se encuentran asegurados?
El FSD cubre los depósitos nominativos, es decir, aquellos realizados a nombre de un
titular, bajo cualquier modalidad, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera.
Los depósitos al portador no se encuentran cubiertos. Están cubiertos por el FSD los
depósitos de las personas naturales, personas jurídicas privadas sin fines de lucro y los
depósitos a la vista de las demás personas jurídicas, según lo establecido en la Ley.
Depósitos cubiertos por el FSD
 Depósitos en cuentas corrientes
 Cuenta corriente sin movimiento
 Certificado de Depósito no negociables vencidos
 Otros depósitos del público vencidos
 Retenciones judiciales a disposición
 Depósitos judiciales y administrativo
 Depósitos de ahorro activo
 Certificados de depósitos no negociables
 Cuentas a plazo
 Otras obligaciones por cuentas a plazo
 Depósitos en garantí
 Depósitos para planes progresivos
 Depósitos CTS
 Obligaciones con el público restringidas
 Depósitos de ahorro inactivo
¿Qué depósitos no se encuentran asegurados?
El FSD no cubre los depósitos donde los titulares sean:
1. Personas que durante los 2 años previos a la declaración de disolución y liquidación
de la empresa miembro del FSD, se hubieren desempeñado como directores o
gerentes de la misma.
2. Personas pertenecientes a los grupos económicos que tengan una participación
mayor al 4% en el capital de la empresa miembro del FSD al momento de la
declaración de disolución y liquidación, siempre que hayan participado directa o
indirectamente en su gestión
3. Personas vinculadas a la empresa, sus accionistas, personal de dirección y de
confianza, que al momento de su disolución y liquidación tengan tal condición.
4. Los depósitos de otras empresas del sistema financiero nacional o sus similares del
extranjero.
Asimismo, no se encuentran cubiertos por el FSD, los depósitos constituidos con infracción
de la ley y los instrumentos, que, gozando formalmente de la denominación de depósito,
sean esencialmente acreencias no depositarias y los certificados, bonos, y cualquier otro
instrumento emitido al portador.
¿Qué sucede con las cuentas mancomunadas?
En el caso de las cuentas mancomunadas, el monto de la cuenta se distribuye a prorrata
entre los titulares de la misma y la cobertura se aplica hasta el monto máximo de cobertura
vigente para cada uno de los titulares, individualmente. Es decir, la cobertura del FSD
siempre es por persona y no por cuenta.
¿Qué sucede con los depósitos CTS, depósitos de menores u otros sin disposición
plena?
Tratándose de depósitos por compensación por tiempo de servicios (CTS), depósitos de
menores, depósitos en garantía o en retención en judicial, y otros sobre los cuales el titular
no tiene disposición plena, el pago de las imposiciones cubiertas por el FSD se realizará
mediante la apertura de depósitos con características similares a los originales, a nombre de
los respectivos titulares, en otras empresas del sistema financiero.
III. CUENTA CORRIENTE
Es una cuenta a la vista otorgada a Personas Jurídicas o Personas Naturales con negocio,
que permite disponer de los fondos de manera inmediata; admite el uso de chequeras.
También se puede decir que es una herramienta financiera que te permite administrar,
realizar pagos y recibir tus cobranzas de manera eficiente y segura. Además, si tu empresa
es de representación solidaria, es decir, los apoderados actúan de forma independiente,
pueden acceder a una tarjeta de débito empresarial para realizar transacciones a través de
cajeros automáticos con la frecuencia que necesites. A diferencia de una cuenta de ahorro,
la cuenta corriente no genera intereses mensuales sobre el saldo existente, y te permite
manejar una chequera para realizar operaciones. También, puedes acceder a un sobregiro
puntual en caso no cuentes con saldo suficiente, o a una línea de crédito formalizada si
cumples con los requisitos establecidos por el banco. Otro beneficio único de las cuentas
corrientes, es la posibilidad de tener un cupo de sobregiro. Esto quiere decir, que si usted
efectúa una transacción que excede su saldo, el banco le prestará lo que le falte (según y
hasta cierto tope de acuerdo con las políticas de su entidad).
Diferencias entre cuenta corriente y cuenta ahorros
Las principales diferencias entre cuenta corriente y cuenta de ahorro son:
 La cuenta corriente no paga un tipo de interés al usuario, a diferencia de la cuenta
de ahorro que sí garantiza una rentabilidad periódica, aunque sea pequeña.
 Los depósitos en una cuenta corriente son más movilizados (invertidos) por el
banco, en comparación a los fondos en una cuenta de ahorros, pues estos últimos
deben generar un retorno periódico al usuario.
 Las cuentas de ahorro, a diferencia de una cuenta corriente, no pueden estar
vinculadas a una tarjeta de crédito o a una chequera. Tan solo puede ser compatibles
con una tarjeta de débito.
 La cuenta corriente tiene como fin contar con un fondo de dinero para su uso
cotidiano. En cambio, los depósitos en la cuenta de ahorros buscan la preservación y
generación de capital.
 La cuenta de ahorros exige un monto mínimo para su apertura y uso. En cambio, la
cuenta corriente permite sobregiros. Es decir, aunque no haya fondos pueden
realizarse transacciones, funcionando como un préstamo que el usuario debe
reponer, por ejemplo, en quince o treinta días.
IV. COMPENSACIÓN POR TIEMPO DE SERVICIOS (CTS)
Es un beneficio laboral que otorga el empleador al trabajador que se encuentra en planilla y
tiene como finalidad proteger al trabajador al momento en que su relación laboral con el
empleador finaliza. Este beneficio laboral es depositado dos veces al año: en mayo y
noviembre. Eso quiere decir que el próximo pago de CTS se debe pagar en la quincena de
este mes. Cabe señala que el monto de la CTS a depositar varía según el régimen laboral de
la empresa, que puede ser micro, pequeña, mediana y gran empresa
¿Cómo se calcula la CTS?
Según la Cámara de Comercio de Lima (CCL), en el caso de la mediana y gran empresa, si
el trabajador ha laborado en el período semestral completo de mayo a octubre de 2022 su
CTS a depositar será el 50% del sueldo de octubre de 2022 más un sexto de la gratificación
recibida en julio de 2022. Por ejemplo, si el sueldo de octubre fue de S/ 3,000 y el sexto de
la gratificación de julio fue S/ 500, el total es S/ 3,500. Por lo tanto, el 50% a depositar será
S/ 1,750.
En el caso que el trabajador no haya laborado el semestre completo, por cada mes laborado
percibirá el 50% un sexto del sueldo y de la gratificación. Por ejemplo, si en el periodo
semestral mayo a octubre trabajó dos meses, el monto inicial serán 2/6 de S/ 3,500; es
decir, S/ 1,166. El depósito es la mitad de esta cifra.
¿Cómo retirar dinero de mi CTS?
La CCL recomienda no retirar parte de la CTS por ser un seguro en caso de desempleo. Sin
embargo, si el trabajador decide retirar el excedente, deberá comunicarlo a su empleador
sobre su decisión de retirar el dinero para que este informe a la entidad financiera.
El jefe del empleado tendrá un plazo de tres días para realizar el trámite correspondiente en
el banco. Luego, el trabajador deberá acercarse a la entidad financiera con su DNI y tarjeta.
De esta manera podrá disponer de su dinero libremente. De acuerdo con la Ley 30334, del
total de la CTS, cuatro sueldos son intangibles (intocables, salvo por motivo de cese del
trabajador). El excedente puede ser retirado por el trabajador.
Para determinar el monto intangible se debe considerar el último sueldo que tuviera el
trabajador a la fecha en la que solicita el retiro, multiplicado por cuatro. Por ejemplo, si el
total depositado en el banco es S/ 10,000 y el sueldo del trabajador es S/ 2,000; los cuatro
sueldos equivalen a S/ 8,000; el exceso a cuatro sueldos será S/ 2,000.
¿Cómo será el pago de CTS en caso de suspensión perfecta laboral?
La suspensión perfecta de labores fue una de las medidas que tomó el Gobierno como
respuesta al impacto económico generado por el nuevo coronavirus en las empresas
peruanas. Mediante un decreto de urgencia se estableció que quienes resulten afectados
bajo esta medida podrán acceder libremente de los fondos de los depósitos de
Compensación por Tiempo de Servicios (CTS).
El trabajador podrá cobrar cada mes el equivalente a su remuneración mensual durante el
tiempo que dure la suspensión perfecta de labores. El pago se efectiviza en el plazo de dos
días de haber sido solicitada. Esta solicitud puede ser presentada por vías no presenciales y
ejecutada mediante transferencia a cuentas activas o pasivas del trabajador que este indique.
Es importante señalar que el trabajador que no cuente con saldo en su cuenta CTS, podrá
solicitar el adelanto del pago de la CTS de mayo 2020 y de la gratificación de julio de este
año, la cual deberá ser pagado dentro de los cinco días de efectuada su solicitud. En cuanto
al trabajador que pertenezca al régimen laboral de la microempresa y cuya remuneración
sea de hasta 2,400 soles accederá a una Prestación Económica de Protección Social de
Emergencia de 760 soles mensuales por un plazo de tres meses, el que se paga dentro de
diez días de vencimiento de cada mes.
V. EMISIÓN DE OBLIGACIONES
La emisión de obligaciones es un acto mediante el que una empresa obtiene financiación.
La empresa, mediante este acto, contrae un préstamo que se divide en títulos, los cuales son
adquiridos en el mercado por parte de inversores que compran dicho título a cambio de un
rendimiento. Técnicamente, la emisión de obligaciones es un acto realizado por cualquier
persona jurídica que desee obtener financiación. Así, una vez se formaliza en escritura
pública y se realizan los trámites pertinentes para llevar a cabo la operación, la empresa
adquiere un préstamo que divide en títulos para comerciarlos en un mercado.
Estas obligaciones, posteriormente, son adquiridas por inversores que desembolsan el
capital, siendo los prestamistas en la operación, a cambio de un rendimiento futuro. El
prestatario, al prestamista u obligacionista, deberá abonar el tipo de interés futuro más el
nominal. Cabe añadir que estas obligaciones pueden emitirse por un endeudamiento futuro,
o un endeudamiento previo. Es decir, pueden emitirse obligaciones de un préstamo anterior,
convirtiendo así a los acreedores de dicho préstamo en obligacionistas.
En resumen, hablamos de una oferta realizada por una empresa, conocida también como
entidad emisora, de un préstamo del cual ella será la parte prestataria. Por la otra parte, cada
prestamista será el suscriptor de la obligación que adquiera y, posteriormente y quedando
registrado públicamente, se convertirá en obligacionista que obtendrá un rendimiento.
Características de una emisión de obligaciones
Entre las características que mejor definen lo que es una emisión de obligaciones y para qué
se realiza, podemos destacar las siguientes:
 Es una herramienta para obtener financiación por parte de una empresa.
 La compañía busca adquirir un préstamo que divide en títulos y que comercializa.
 Estos títulos son adquiridos por inversores, que se convierten en obligacionistas.
 A cambio de un desembolso, el obligacionista recibe un interés determinado, que
debe abonar el prestatario junto al nominal.
 Las obligaciones, a diferencia de otros títulos de deuda, se caracterizan por ser a
muy largo plazo.
 Todo este proceso debe formalizarse en escritura pública, y se deben realizar los
trámites correspondientes que ordena el Estado.
Los Certificados de Depósito Negociables
son instrumentos emitidos por entidades del sistema financiero, y enfocado de manera
simplificada en cierta medida se parecen a un contrato de depósito a plazo, sin embargo, a
diferencia de un depósito a plazo, mediante la emisión de los certificados de depósito se
genera un título valor negociable el cual puede ser transferido en el mercado de valores.
Características
El Certificado de Deposito Negociable es una garantía para respaldo de tus operaciones de
crédito mobiliario
En moneda Nacional y Moneda Extranjera
Pagarés:
 Son instrumentos financieros de corto plazo emitidos por empresas diversas, de
conformidad con la ley de títulos valores. El obligado al pago es el emisor del pagaré y es
vendido por el titular en favor del cual fue emitido.
Pagaré bancario:
Un pagaré bancario es un título de valor, formalizado a través de una entidad bancaria, en
donde se ofrece una promesa de pago.
Un pagaré bancario es un título de valor o documento fiscal mediante el cual, empresas u
otros agentes económicos hacen un compromiso de pagar una cierta suma de dinero en una
fecha determinada.
¿Para qué se usa el pagaré bancario?
Los pagarés bancarios suelen ser utilizados en transacciones comerciales entre empresas. A
través de ellos, un comprador, se compromete a hacer efectivo un pago al vendedor. Este
último es libre de aceptarlo o de exigir otra forma de pago.
En caso de ser aceptado y en caso de que el pago no se cumpla en la fecha de vencimiento
acordada, el beneficiario podrá ir a los tribunales a exigir que se le pague lo adeudado.
Características del pagaré bancario
Las características básicas del pagaré bancario son las siguientes:
 Es una promesa de pagar una cierta suma de dinero en una fecha futura.
 Es formalizado a través de una entidad bancaria.
 Suelen tener una fecha de vencimiento a corto plazo: entre 30, 60 o 90 días.
 Son exigibles y su incumplimiento tiene implicancias legales.
 Son emitidos por entidades bancarias usualmente en la forma de talonarios.
Partes participantes del pagaré
Las partes que participan en los pagarés bancarios son tres:
Librado: Quien se compromete a pagar el importe.
Beneficiario: Quien debe recibir el importe a la fecha de vencimiento
Banco: entidad bancaria que formaliza el pagaré
Bonos
Son títulos valores que representan deuda y son emitidos por empresas (principalmente en
el mercado de valores) a fin de obtener recursos para financiar sus actividades.
Generalmente, los bonos son emitidos en mercados centralizados y pueden ser negociados
en mercados secundarios, sin embargo, existen determinados bonos cuyas características no
les permiten ser libremente negociados.
Encontramos de los siguientes tipos:
Bonos corporativos: Son bonos emitidos por una empresa para captar fondos que le
permita financiar sus operaciones y proyectos. Son emitidos a un valor nominal, que será
pagado al titular del bono en una fecha de vencimiento determinada (rescate). El monto de
los bonos produce un interés, que puede ser pagado íntegramente al vencimiento o en
cuotas periódicas (cupones).
Bonos subordinados: Son instrumentos cuyo pago está condicionado a la cancelación de
otras deudas. Para el caso de las instituciones financieras en el Perú, la Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (Ley Nº 26702) señala en el artículo 233, las siguientes características de la
deuda subordinada para que pueda ser considerada en el cómputo del patrimonio efectivo
de la entidad financiera: no puede estar garantizada, no procede el pago antes de su
vencimiento, el principal y los intereses quedan sujetos a su aplicación, puede absorber las
pérdidas de la empresa que queden luego de que se haya aplicado íntegramente el
patrimonio contable a este objeto, entre otras.
Bonos de arrendamiento financiero: Son títulos valores emitidos por empresas
autorizadas a realizar operaciones de arrendamiento financiero (leasing), para financiar las
operaciones de ese tipo. Para emitir bonos leasing en el Perú es necesaria la autorización de
la SMV.
Bonos soberanos: Son valores emitidos por el Estado Peruano, de contenido crediticio,
nominativos y libremente negociables. Están representados por anotaciones en cuentas
inscritas en el registro contable que mantiene CAVALI ICLV y listados en la Bolsa de
Valores de Lima.
Bonos hipotecarios: Son valores mobiliarios que confieren a sus titulares derechos
crediticios respaldados por créditos con garantía hipotecaria, existentes o futuros, donde los
recursos captados son destinados exclusivamente al financiamiento de la adquisición,
construcción o mejoramiento de inmuebles.
Bonos de titulización: Son valores negociables de renta fija con rendimiento explícito,
emitidos como resultado de la independización de un grupo de activos de una empresa en
un patrimonio autónomo para respaldar esos bonos (titulación).
Bonos por tipos de tasas: También existen bonos por tipos de tasas en donde se
encuentran: Bonos a tasa fija, bonos a tasa variable, bonos a tasa flotante, bonos a cero
cupones.
Por su dinero prestado, los inversionistas reciben los derechos a futuro establecidos en el
bono, es decir, reciben intereses intereses periódicamente y el pago del valor nominal al
final del plazo establecido (esta estructura es conocida como “bullet”), de la siguiente
forma: