Capítulo
1 ¿Qué función desempeñan los GAAP, el FASB y el PCAOB en las actividades de generación de informas financieros de las
GAAP - se usan para elaborar y actualizar los registros y reportes financieros
FASB - establece las normas de profesión contable y autoriza los principios de contabilidad.
PCAOB - elabora reporte de auditoria informativos, honestos e independientes.
2 Describa el propósito de cada uno de los cuatro estados financieros más importantes.
Estado de pérdidas y ganancias - proporciona un resumen financiero de los resultados de la operación de la empresa de u
Balance general - resumen de la situación financiera de la empresa en un momento especifica.
Estado de ganancias retenidas - reconcilia el ingreso neto ganado durante un año especifico y cualquier dividendo pagado
Estado de flujos de efectivo - es un resumen de los flujos de efectivo, operativos, de inversión y financieros de la empresa
3 ¿Qué importancia tienen las notas de los estados financieros para los analistas profesionales de valores?
Son de relevancia notable porque es una información que detallan la información sobre políticas contables, procedimient
4 ¿Cómo se emplea el método de la tasa corriente para consolidar los estados financieros nacional e internacional de una e
Es una técnica que se utiliza en USA para convertir sus activos y pasivos denominados en divisas de moneda extranjera a
de fin de año.
5 En términos del análisis de razones financieras, ¿en qué difieren las perspectivas de los accionistas actuales y futuros de l
Los accionistas, actuales y potenciales, se interesan en los niveles presentes y futuros del riesgo y rendimiento de la empr
Los acreedores se interesan en la liquidez a corto plazo de la empresa, la capacidad para realizar el pago de lo intereses y
La administración tiene una similitud con los accionistas, se interesa en todos los aspectos de la situación financiera de la
6 ¿Qué diferencia hay entre los análisis de razones financieras de una muestra representativa y de series temporales? ¿Qué
Análisis de muestra representativa - comparación de las razones financiera de diferentes empresas en un mismo periodo
Análisis de series temporales - es una evaluaciónd el desempeño financiero de la empresa con el paso del tiempo, con el
Benchmarking - es un análisis que consiste en el estudio sobre tus competidores para la comprensión de las estrategias y
7 ¿Cuáles son los tipos de desviación de la norma en los que el analista debe prestar especial atención al realizar un análisis
Una sola razón es dificil que te proporcione la información suficiente para juzgar el desempeño general de la empresa. Si
Por lo general, es necesario un análisis adicional para determinar si el problemas es real.
8 ¿Por qué es preferible comparar razones calculadas utilizando estados financieros generados en el mismo momento del a
Precauciones al usar el análisis de razones financieras
Categorías de las razones financieras
9 ¿Bajo qué circunstancias sería preferible usar la razón de circulante para medir la liquidez general de una empresa? ¿En q
10 ¿Qué información adicional se requiere para evaluar las razones del período promedio de cobro y del período promedio d
11 ¿Qué es el apalancamiento financiero?
12 ¿Qué razón financiera mide el grado de endeudamiento de la empresa? ¿Cuáles evalúan la capacidad de pagar deudas de
13 ¿Cuáles son las tres razones de rendimiento que forman parte de un estado de pérdidas y ganancias de tamaño común?
14 ¿Cómo se explicaría el hecho que una empresa tenga un margen de utilidad bruta alto y un margen de utilidad neta bajo?
15 ¿Qué medida de rendimiento tendría más interés para el público inversionista? ¿Por qué?
16 ¿En qué sentido la razón precio/ganancias y la razón mercado/libro permiten que los inversionistas se hagan una idea de
17 El análisis de razones financieras suele dividirse en cinco áreas: liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y mercad
18 Describa cómo usaría una gran cantidad de razones financieras para llevar a cabo un análisis completo de la empresa.
Capítulo 3 - Estados financieros y análisis de razones
de informas financieros de las empresas públicas estadounidenses?
a operación de la empresa de un periodo especifico.
o y cualquier dividendo pagado en efectivo
ón y financieros de la empresa.
es de valores?
líticas contables, procedimientos, cálculos y transacciones que se relacionan con los estados financieros.
cional e internacional de una empresa?
ivisas de moneda extranjera a dólares, con la finalidad de consolidarlos con los estados financieros de la casa matriz, utilizando la tasa de c
ionistas actuales y futuros de la empresa, en comparación con la de sus acreedores y con las de sus administradores?
esgo y rendimiento de la empresa, que afectan directamente el precio de las acciones.
alizar el pago de lo intereses y el principal.
de la situación financiera de la compañía y trata de generar razones financieras que sean favorables.
a y de series temporales? ¿Qué es el benchmarking?
mpresas en un mismo periodo.
con el paso del tiempo, con el análisis de razones financieras.
mprensión de las estrategias y su mejores prática; permitiendo adaptar algunas de las acciones para un mejora en la empresa.
atención al realizar un análisis de razones de una muestra representativa? ¿Por qué?
peño general de la empresa. Si el análisis se enfoca sólo en cierto aspectos especificos de la situación financiera de la empresa, es convenie
os en el mismo momento del año?
general de una empresa? ¿En qué situaciones sería mejor la razón rápida?
cobro y del período promedio de pago de una empresa? ¿Por qué?
capacidad de pagar deudas de la compañía?
ganancias de tamaño común?
n margen de utilidad neta bajo?
sionistas se hagan una idea de los niveles de rendimiento y riesgo de la empresa?
amiento, rentabilidad y mercado. Diferencie cada una de estas áreas de análisis de las demás. ¿Cuál tiene mayor interés para los acreedo
is completo de la empresa.
iz, utilizando la tasa de cambio
la empresa.
la empresa, es conveniente utilizar una o dos razones.
interés para los acreedores?
Nombre de la cuenta Estado financiero
Cuentas por pagar Balance general
Cuentas por cobrar Balance general
Cargos por pagar Balance general
Depreciación acumulada Balance general
Gasto administrativo Estado de resultados
Edificaciones Balance general
Efectivo Balance general
Acciones comunes (a la par) Balance general
Costo de los bienes vendidos Estado de resultados
Depreciación Estado de resultados
Equipo Balance general
Gasto general Estado de resultados
Gasto por interés Estado de resultados
Inventarios Balance general
Terrenos Balance general
Deudas a largo plazo Balance general
Maquinaria Balance general
Valores negociables Balance general
Documentos por pagar Balance general
Gasto operativo Estado de resultados
Capital pagado en exceso del valor a la par Balance general
Acciones preferentes Balance general
Dividendos de acciones preferentes Estado de resultados
Ganancias retenidas Balance general
Ingreso por ventas Estado de resultados
Gasto de ventas Estado de resultados
Impuestos Vehículos Estado de resultados
Tipo de cuenta Cargo (deudora) Abono (acreedora)
Acreedora - pasivo Gasto X
Deudora - activo CxP X
Acreedora - pasivo
Deudora CxP X
Acreedora Banco X
Deudora - activo
Deudora - activo
Deudora - activo
Gasto - Deudora
Deudora
Deudora - activo
Deudora
Deudora
Deudor - activo
Deudor - activo
Acreedora - pasivo
Deudor - activo
Deudor - activo
Acreedora - pasivo
Acreedora
Acreedora capital
Acreedora - capital
Deudora
Acreedora capital
Acreedora
Deudora
Deudora - gasto
Estado de pérdidas y ganancias ($000,000)
Ventas 345.00
- Costo de ventas 255.00
Utilidad bruta 90.00
- Depreciación 25.00
- Gastos generales y admon 22.00
- Gastos de ventas 18.00
- Gasto de arrendamiento 4.00 69.00
Utilidad operativa 21.00
- Gasto por intereses 3.00
Utilidad antes de impuestos 18.00
- Impuestos 6.30
Utilidad neta 11.70
Dividendos 4.675
7.025
c)
11,700,000.00
Ganancias por acción (GPA) = =
Ganancias por acción (GPA) = =
4,250,000.00
1.10 por acción
4,250,000.00 acciones
Dividendo = 4,675,000.00
Inciso b)
2.75
2.75
por acción
acciones
Activo
Efectivo
Cuentas por cobrar
Mobiliario y accesorios
Equipo
Edificaciones
Depreciación acumulada
Inventarios
Terrenos
Maquinaria
Valores negociables
Vehículos
Balance general ($000)
31 de diciembre de 2015
Activo Pasivo
215.00 Cuentas por pagar 220.00
por cobrar 450.00 Cargos por pagar 55.00
o y accesorios 170.00 Deudas a largo plazo 420.00
140.00 Documentos por pagar 475.00
225.00 1,170.00
ción acumulada 265.00 Capital
375.00
100.00 Acciones comunes (a la par) 90.00
420.00 Capital pagado por exceso del 360.00
negociables 75.00 valor a la par
25.00 Acciones preferentes 100.00
2,460.00 Ganancias retenidas 210.00
760.00
Pasivo + capital 1,930.00
Balance general de O'Keefe Industries al 31 de diciembre del 2015
Activos
Efectivo $ 32,720.00
Valores negociables $ 25,000.00
Cuentas por cobrar $ 197,260.00
Inventarios $ 225,000.00
Total de activos corrientes $ 479,980.00
Activos fijos netos $ 1,020,020.00
Activos totales $ 1,500,000.00
Los siguientes datos financieros correspondientes a 2015 también están disponibles:
1) Total de ventas: $ 1,800,000
2) El margen de utilidad bruta fue de 25%
3) La rotación de inventario fue de 6.0
4) El año constó de 365 días
5) El período promedio de cobro fue de 40 días
6) La razón de circulante fue de 1.6
7) La razón de rotación de activos totales fue de 1.2
8) La razón de endeudamiento fue de 60%
O'Keefe Industries al 31 de diciembre del 2015
Pasivos y capital patrimonial de los accionistas
Cuentas por pagar $ 120,000.00
Documentos por pagar $ 159,987.50
Cargos por pagar $ 20,000.00
Total de pasivos corrientes $ 299,987.50
Deuda a largo plazo $ 600,012.50
Total pasivo $ 900,000.00
Capital patrimonial de los accionistas $ 600,000.00
Total de pasivos y capital patrimonial de los accionistas $ 1,500,000.00
n están disponibles:
$ 450,000 Margen de utilidad bruta.
en de utilidad bruta.
Formulario
Utilidad bruta
Margen utilidad bruta =
Ventas
Utilidad bruta = Margen utilidad bruta * ventas
Costo ventas
Rotación inventario =
Inventario
Utilidad bruta = Ventas - Costo de ventas
Costo de ventas = Ventas - Utilidad bruta
Costo de ventas
Inventario =
Rotación inventario
Formulario