2

UNIDAD Solucionario

Introducción al cálculo financiero

FOTOCOPIA 1.
ACTIVIDAD: ¿Qué prefieres que te den 1.000 € hoy o dentro de 3 años? Justifica la respuesta. No hace falta
anotar en cuaderno.

Prefiero el 1.000 € hoy:

 Si los invierto bien, dentro de 3 años tendré mas de 1.000 €.
 Si me los gastos disfrutaré ya de los 1.000 € en algo que me dará utilidad.

Actividades
PG 41
1. Identifica dos productos o servicios bancarios que conozcas y explica cómo los
utilizas.
 Préstamo personal.
 Préstamo hipotecario.
 Tarjetas bancarias.
 Cuentas corrientes.
 Transferencias bancarias.
 Depósitos a plazo.
 Créditos.
 Etc.

2. Copia en tu cuaderno la siguiente tabla, identifica los elementos de las

operacionesfinancieras, explica qué ley financiera interviene y si se cumple o no la
equivalencia financiera.
a) Un capital de 35 000 € se quiere sustituir por dos capitales de 18 000 € que vencen a
los 2 y 3 años.

Elementos de la operación financiera

Prestación 35 000 €
Contraprestación Dos capitales de 18 000 €
Acreedor El que presta los 35 000 €
Deudor El que devuelve los dos capitales de 18 000 €
Origen de la operación Momento «0» o año «0»
Fin de la operación Año 3
Duración de la operación 3 años

La ley financiera que interviene es la de capitalización. A un determinado tipo de interés, se cumple

la equivalencia financiera.

b) El nominal de una letra de cambio asciende a 6 500 €. La llevamos al banco

adescontar cuando quedan 95 días para su vencimiento y el banco nos da 6 350 €.

Elementos de la operación financiera

Prestación 6 500 €

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario

Contraprestación 6 350 €
Acreedor Banco
Deudor El que lleva la letra al descuento
Origen de la operación Momento «0»
Fin de la operación A los 95 días
Duración de la operación 95 días

La ley financiera que interviene es la de descuento. A un determinado tipo de interés, se cumple la

equivalencia financiera.

c) Solicitamos un préstamo al banco de 7 800 €. Su devolución se realizará en 3 años, de

forma que los 2 primeros años solo pagaremos los intereses, que ascienden a100 € cada
año. El último año devolveremos el capital y los intereses de ese año.

Elementos de la operación financiera

Prestación 7 800 €
Lo que se devuelve al banco: 7.800 + 100 =
Contraprestación
7 900 €

Acreedor Banco

Deudor El que solicita el préstamo

Origen de la operación Momento actual, año «0».
Fin de la operación Año 3
Duración de la operación 3 años

La ley financiera que interviene es la de capitalización. A un determinado tipo de interés, se cumple

la equivalencia financiera.

3. Realiza la representación gráfica de cada apartado del ejercicio anterior.

a)
Capitales: 35 000 18 000 18 000
Tiempo: 0 2 3
b)
Capitales: 6 350 6 500
Tiempo: 0 95 días

c) (7 800+100)
Capitales: 7800 100 100 7 900
Tiempo: 0 1 2 3

4. Copia en tu cuaderno la siguiente tabla y clasifica las operaciones del ejercicio

anterior.

Según la duración de la operación Largo plazo

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario
Según el grado de conocimiento de los componentes de la operación Cierta
Según el número de capitales que componen la operación Compuesta

Según la duración de la operación Corto plazo

Según el grado de conocimiento de los componentes de la operación Cierta
Según el número de capitales que componen la operación Simple

Según la duración de la operación Largo plazo

Según el grado de conocimiento de los componentes de la operación Cierta
Según el número de capitales que componen la operación Compuesta

5. Explica qué diferencia hay entre una operación simple y una compuesta.
Las simples están formadas por un capital en la prestación y uno en la contraprestación, mientras
que las compuestas están formadas por varios capitales en la prestación o en la contraprestación.

6. Un trabajador deposita en una entidad bancaria 1 000 € a plazo fijo durante 1 año. El
banco le devolverá 1 200 € al cabo del año.
a) Representa gráficamente la operación.
Capitales: 1 000 1 200
Tiempo: 0 1 año

b) ¿Qué tipo de operación es?

Según la duración de la operación Corto plazo

Según el grado de conocimiento de los componentes de la operación Cierta
Según el número de capitales que componen la operación Simple

c) Identifica cada uno de sus elementos.

Elementos de la operación financiera

Prestación 1 000 €

Contraprestación 1 200 €

Acreedor El trabajador

Deudor El banco

Origen de la operación Momento actual, año «0»

Fin de la operación Año 1

Duración de la operación 1 año

7. Una empresa necesita dinero en efectivo para hacer frente a sus pagos. Para ello,
solicitaun préstamo de 10 000 € a devolver en 2 años. Al cabo de esos 2 años, devolverá
11 000 €.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario
a) Representa gráficamente la operación.
Capitales: 10 000 11 000
Tiempo: 0 2 años

b) Clasifica la operación financiera.

Según la duración de la operación Largo plazo

Según el grado de conocimiento de los componentes de la operación Cierta

Según el número de capitales que componen la operación Simple

c) Identifica sus elementos.

Elementos de la operación financiera

Prestación 10 000 €

Contraprestación 11 000 €

Acreedor El banco

Deudor La empresa

Origen de la operación Momento actual, año «0»

Fin de la operación Año 2

Duración de la operación 2 años

FOTOCOPIA 4.
EJERCICIOS DE INTERÉS SIMPLE (tiempo en años, tipo de interés anual). Resuelve en tu cuaderno:
1. Rellena los huecos de la siguiente tabla, tendrás que dividir entre 100 para calcular la primera columna, y
multiplicar por 100 para calcular la segunda columna:

i tanto por uno %

0’12  12%

0’10  10%

0’03  3%

0’07  7%

0’037  3’7%

0’0275  2’75%

0’0003  0’03%

2. Calcula los intereses que producen 2.000 € durante 5 años al 7% anual.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario

Cn I = C0 · n · i

2.000 I I = 2.000 · 5 · 0,07= 700 €

─────────
0 5 años
i = 7% = 0,07 anual

3. Calcula el montante que producen 500 € durante 2 años al 14% anual.

Cn? Cn = C0 · (1 + n·i)

500 I Cn = 500 · (1 + 2 ·0,14) = 640 €

─────────
0 2 años
i = 14% = 0,14 anual

4. Juan hizo una inversión de 15.700 €, obteniendo un capital final de 18.526 € al cabo de 6 años. Calcula el tipo
de interés anual en tanto por uno y en tanto por cien. Sol.: 3% anual.

18.526 Cn −C0
i=
n·C 0
15.700 I

───────── 18 .526−15 .700

0 6 años i = = 0,03 anual
6 · 15 .700
i=? (3%)

5. Una inversión ha producido un capital final de 9.095 € en dos años, al 3’5% de interés anual. Calcula el capital
inicial. Sol.: 8.500 €

9.095 Cn
C0 =
1+ n·i
C0? I

───────── 9.095
0 2 años C0 = =8.500 €
1+ 2· 0,035
i = 0,035

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario

6. Una inversión de 26.000 € ha producido un capital final de 31.583,01 €, el tipo de interés era del 6,25% anual.
¿Cuántos duró la inversión? NOTA: 1 mes = 30 días. Sol.: n=3,4357 años = 3 años + 5 meses + 7 días

31.583,01 C n −C0
n=
i· C 0
26.000 I

───────── 31.583,01−26.000
0 n? años n= = 3,4357 años
0,0625· 26.000
i = 0,0625 =
= 3 años + 5 meses +7 días

Fotocopia 5 .
EJERCICIOS INTERÉS SIMPLE. Usa año comercial de 360 días. Deja el tiempo en la unidad que venga y ajusta el
tipo de interés. Haz estos ejercicios en tu libreta, el 1 y el 2 no es necesario en libreta.

i1
1.-Practicamos i m=
m
i1 = 0,09 anual
Calculemos sus tipos de interés fraccionados equivalentes:
0,09
¿Tipo de interés semestral equivalente? i2 = =0,045
2
0,09
¿Tipo de interés cuatrimestral equivalente? i3 = =0,03
3
0,09
¿Tipo de interés trimestral equivalente? i4 = =0,0225
4
0,09
¿Tipo de interés mensual equivalente? i 12 = =0,0075
12
0,09
¿Tipo de interés diario (año comercial) equivalente? i 360 = =0,00025
360
0,09
¿Tipo de interés diario (año civil) equivalente? i 365 = =0,000247
365

2.- Practicamos i 1=m·i m

Calcula el tipo de interés anual EN TANTO POR UNO que equivale a los tipos de interés fraccionados siguientes:
Tipo de interés mensual del 0,007 (tanto por uno) i 1=12 ·0,007=0,084
Tipo de interés trimestral del 1,5% i 1=4 ·0,015=0,06

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UNIDAD Solucionario
Tipo de interés diario del 0,00015 (tanto por uno), año comercial i 1=360 · 0,00015=0,054
Tipo de interés semestral de 3,25% i 1=2 ·0,0325=0,065

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UNIDAD Solucionario

3.-Calcula los intereses de una inversión de 1.200€ durante 200 días al 5% anual. (año comercial). Sol. I=33’33€

Cn I = C0 · n · i

1.200 I? 0,05
I = 1.200 · 200 · = 33,33 €€
360
─────────
0 200 días
i1 = 0,05 anual  i360 = 0,05/360 diario

4.-¿Qué capital se invirtió al 3% anual, si ha producido unos intereses de 56’25€ en 5 meses. Sol. C 0=4.500€

Cn I
C0 =
n ·i
C0? I=56,25

───────── 56 , 25
=4 . 500 €
0 5 meses C0 = 0 , 03
i1 = 0,03 anual  i12 = 0,03/12 mensual 5·
12

5.-Un capital de 1.400 € ha producido 21 € de intereses en 3 trimestres, calcula el tipo de interés anual de la inversión.
Sol.: i=0’02 anual

Cn I
i=
n ·C 0
1.400 I=21€
21
i4= = 0,005 trimestral
───────── 3· 1 . 400
0 3 trimestres
i1 = ¿?
i 1=m·i m
i 1=4 ·0,005=0,02 anual(2 %)

6.-Calcula el montante de 800 € invertidos durante 72 días al 9% anual (año comercial). Sol.=814’40€

Cn? Cn = C0 · (1 + n·i)

800 I 0,09
Cn = 800 · (1 + 72 · ) = 814,40 €
360
─────────
0 72 días
i1= 0,09 anual  i360 = 0,09/360 diario

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UNIDAD Solucionario

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario
7.-¿Qué capital produjo un montante de 520€ en 8 meses al 6% anual. Sol.=500€

520 € Cn
C0 =
1+ n ·i
C0? I

───────── 520
0 8 meses =500 €
C0 = 0 , 06
i1= 0,06  i12 = 0,06/12 mensual 1+ 8 ·
12

8.-Un capital de 4.000€ produjo un montante de 4.024’67€ en 74 días (año comercial). Calcula el tipo de interés anual.
Sol. i=3% anual.

4.024,67 Cn −C0
i=
n·C 0
4.000 I
4.024,67−4.000
i 360 = = 0,000083243 diario
───────── 74 · 4.000
0 74días
i1= ?
i 1=m·i m
i 1=360 · 0,000083243=0,03 anual(3 %)

FOTOCOPIA 8:

EJERCICIOS DE INTERÉS COMPUESTO, con tipo de interés anual. Resuelve en tu cuaderno:

α.-Calcula el montante que producen 5.000 € al 7% anual durante 3 años. Sol.: 6.125,22 €

C n=?

C0=5.000

┼─────────┼
0 3 (años)
i1=0,07

Cn=C0·(1+i)n
Cn=5.000·(1+0,07)3
Cn=6.125,22 €

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β.-Calcula qué capital se invirtió al 2,25% anual durante 5 años, si ha producido un montante de 2.235,36 €. Sol.:
2.000€

C n=2.235,36

C0=?

┼─────────┼
0 5 (años)
i1=0,0225

C0=Cn·(1+i)-n
C0=2.235,36 · (1+0,0225)-5
C0=2.000 €

γ.-Calcula el tipo de interés anual de una inversión de 15.000 € si ha producido unos intereses de 377,34 € en
2 años. (Se recomienda calcular primero el montante haciendo una suma). Sol.: 1,25%

C n =15.000 + 377,34 = 15.377,34 €

C0=15.000 € I=377,34 €

┼─────────┼
0 2 (años)
i1=?

i= ( )
C n 1n
C0
−1

( )
1
15.377,34 2
i1 ¿ −1
15.000

i 1=0,0125

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δ.-Calcula los intereses totales de una inversión de 30.000 € al 2,34% anual durante 3 años. Sol.: 2.155,66 €

Cn

C0=30.000 I=?

┼─────────┼
0 3 (años)
i1=0,0234

I =C 0 · [ ( 1+i )n−1 ]

I =30.000 · [ (1+ 0,0234 )3−1 ]

I =¿ 2.155,66 €

ε.-¿Qué tiempo duró una inversión de 500 € al 7% anual si ha producido unos intereses de 72,45 €? (Se
recomienda calcular primero el montante haciendo una suma). Sol.: 2 años.

C n=500 + 72,45 = 572,45 €

C0=500

┼─────────┼
0 n=? (años)
i1=0,07

ⓐ
Cn
log
C0
n=
log ⁡(1+i)

572,45
log
500
n=
log ⁡(1+0,07)

n=2 años

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FOTOCOPIA 9-10:

Busca el esquema que hay en el reverso de tu hoja de fórmulas y resuelve:

⑤Un banco te ofrece un tipo de interés nominal anual del 6%. El banco te abona los intereses trimestralmente.
Calcula el tipo de interés efectivo anual equivalente. Sol.: 0,061364

0,06 4
J 4 =0,06 i 4= =0,015i 1=1,015 −1=0 , 061364
4

⑥Resuelve el ejercicio anterior si el banco te pagara los intereses de forma mensual. ¿Qué te resulta más
rentable? Sol.: 0,061678

0,06 12
J 12 =0,06 i 12= =0,005 i 1=1,005 −1=0,061678
12

Este caso es más rentable .

⑦Si el tipo de interés efectivo anual es del 0,0406040 calcula el tipo de interés nominal anual si los intereses se
acumulaban (capitalizaban) trimestralmente. Sol.: 0,04

1
i 1=0,0406040  i 4 =1,0406040 4 −1=0,01 J 4=4 · 0,01=0,04

Pg 53 libro. (Soluciones en fotocopia 11)

8. Sabiendo que el tipo de interés anual es del 9 %, calcula en capitalización compuesta:

el tipo de interés mensual,el tipo de interés semestral, el tipo de interés diario en año
civil y comercial y, por último, el tipo de interés cuatrimestral.
1 /m
Partiendo de la fórmula: i m=(1+i) −1

a)El tipo de interés mensual será:

1 /12
i 12=(1+0,09) −1=0,0072073

b)El tipo de interés semestral será:

1
i 2=( 1+0,09 ) 2 −1=0,044030

c)El tipo de interés diario en año civil será:

1
365
i 365 =( 1+ 0,09 ) −1=0,00023613

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El tipo de interés diario en año comercial será:
1
i 360 =( 1+ 0,09 ) 360 −1=0,00023941

d)El tipo de interés cuatrimestral será:

1
3
i 3=( 1+0,09 ) −1=0,029142
9. Una inversión de 265 000 € al 3 % cuatrimestral ha dado como resultado 278 000 €.
¿Cuántos meses ha estado invertidoel capital? Realiza la representación gráfica de la
operación financiera.
La representación gráfica quedaría de la siguiente forma:
Capitales: 265 000 278 000
Tiempo: 0 n?

n=
log ( 278.000
265.000 ) 0,020798921
= =¿
1,6202 cuatrimestres=6,48 meses.
log ( 1+0,03 ) 0,012837224

1 cuatrimestre  4 meses
1,6202 cuatrimestres  x meses

x=6,48 meses

10. ¿Qué inversión inicial ha dado un capital de 895 000 € al 5 % mensual durante 8
cuatrimestres?

11. Calcula la cantidad resultante de invertir 23 400 € al 1 %semestral durante 9 años.

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12. A un inversor se le plantean tres posibilidades para sacar la mayor rentabilidad a un

capital de 89 000 € durante 3 años.¿Qué opción le interesa más?

a)
i3=0,03
2años=6cuatrimestres
89.000 · 1,036 = 106.270,65€

i12=0,04
1 año =12 meses
106.270,65 · 1,0412 = 170.142,73€

106.270,65 170.142,73

┼────────────┼────────────┼────────────┼
0 1 2 3 (años)

b)
i1=0,05
3 años
89.000 · 1,053 = 103.028,63€
103.028,63

┼────────────┼────────────┼────────────┼
0 1 2 3 (años)

c)
i12=0,04
1 año = 12 meses
89.000 · 1,0412 = 142.491,87€

i1=0,035
2 años
142.491,87· 1,0352 = 152.640,85€

142.491,87 152.640,85

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┼────────────┼────────────┼────────────┼
0 1 2 3 (años)

La opción a) es más rentable.

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UNIDAD Solucionario
13. Halla los intereses que produce un capital de 12 500 € invertidos al 2 % mensual
durante 214 días.

C0=12.500 €
i12=0,02 mensual
n=214 días = 7,035616 meses
365 días (año civil)  12 meses
x=7,035616 meses
214 días  x meses

Cn = C0 · (1+i)n

Cn = 12.500 · 1,027,035616 = 14.368,7015 €

14. Calcula a qué tipo de interés anual ha estado invertido un capital de 200 000 € si, al
cabo de 315 días, se ha transformadoen otro de 225 000 €.

C0=200.000 €
Cn=225.000 €
n=315 días = 0,8630137 años
365 días (año civil)  1 año
x=0,8630137 años
315 días  x años
i1=?

( )
1
Cn n
i= −1
C0

( )
1
225.000
i 1= 0,8630167
−1
200.000

i 1=0,1462

15. Calcula el tiempo que ha tardado un capital de 12 450 € entransformarse en un

capital igual al doble del anterior si haestado invertido 17 meses al 3 % anual.

C0=12.450 €
Cn=24.900 €
i1=0,03 anual

n=
log ( 24.900
12.450 )
=¿
23,45 años = 23 años, 5 meses y 12 días
log ( 1+0,03 )

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UNIDAD Solucionario
16. Un capital ha triplicado su valor al cabo de 200 días. El tipo de interés aplicado a la
operación ha sido del 4 % mensual.¿A cuánto asciende el valor de dicho capital?

C0= C 0
Cn = 3 · C 0
n=200 meses = 16,6666667 años
i1=?

12 meses  1 año
x=16,6666667 años
200 meses  x años

( )
1
Cn n
i= −1
C0

( )
1
3 · C0 16,6666667
i 1= −1
C0

i 1=0,0681 anual

17. Dos capitales, de 1 000 y 2 000 €, que vencen dentro de1 año y 7 meses y dentro de
1 año y 9 meses respectivamente,quieren ser sustituidos por otro capital que
vencedentro de 3 años. El tipo de interés es el 3 % mensual. ¿A cuánto asciende la
cuantía del capital que sustituye a losotros dos?

17
1.000 ∙ ( 1+0,03 ) =¿ 1.652,85 €
15
2.000 ∙ (1+0,03 ) =¿ 3.115,93 €

TOTAL = 4.768,78 €

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18. Hoy realizamos una inversión de 3 500 € y queremos saber el capital final que
obtendremos en los siguientes casos:
 Al cabo de 2 años y 3 meses si le aplicamos el 5 % anual.
 Al cabo de 19 meses si le aplicamos el 5 % trimestral.
 Al cabo de 8 cuatrimestres si le aplicamos el 0,02 % diario (año civil).
 Al cabo de 23 trimestres si le aplicamos el 3 % anual.

C0=3.500 €

a)
i1=0,05
n=2años+3meses=2,25 años
Cn = 3.500 · 1,052,25 = 3.906,11 €

b)
i4=0,05
n=19 meses = 6,33333 trimestres
Cn = 3.500 · 1,056,33333= 4.767,24 €

c)
i365=0,0002
n=8 cuatrimestres = 973,33333 días
3 cuatrimestres  365 días
x=973,33333 días
8 cuatrimestres  x días
Cn = 3.500 · 1,0002973,33333= 4.252,09 €

d)
i1=0,03
n=23 trimestres = 5,75 años
Cn = 3.500 · 1,035,75= 4.148,41 €

NOTA: no hacemos dibujo

b)Las operaciones financieras son a largo plazo, de interés compuesto (capitalización). Los elementos de las operaciones
son el capital inicial, el tipo de interés y el tiempo.

19. ¿Qué intereses se generan en una inversión de 34 500 € al2 % de interés mensual
durante 412 días?
C0 = 34.500
i12=0,02 mensual
n=412 días = 13,5452 meses (12meses=365días)

Cn = 34.500 · 1,0213,5452 = 45.113,88 €

I = 45.113,88 - 34.500 = 10.613,88 €

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario
20. ¿Cuánto tiempo ha estado invertido un capital de 60 000 € si al 8 % anual ha
producido 67 500 €?

21. ¿A qué tipo de interés hemos solicitado un préstamo de20 000 € si pasados 3 años
hemos tenido que devolver a laentidad financiera 24 300 €?

22. Un capital ha triplicado su valor en 2 años. Si el tipo de interés aplicado es del 8 %

anual, ¿a cuánto asciende elimporte de este capital?

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UNIDAD Solucionario
23. Un capital duplica su valor en 5 años al 8 % de interés [Link] su valor.

24. Una empresa quiere sustituir cuatro capitales de 1 200, 3 000, 2 000 y 4 000 € que
vencen a los 2, 4, 5 y 6 años,por uno único a los 7 años. Si el tipo de interés aplicado a la
operación es del 8 % anual, ¿de qué cuantía será el capitalque vence a los 7 años?

Pg. 54 (fotocopia 12)

25. Calcula la TAE si la tasa nominal anual capitalizable semestralmentees del 7 %.

0,07 2
J 2=0,07i 2= =0,035i 1=1,035 −1=0 , 071225
2

26. Halla la TIN capitalizable mensualmente si la TAE esdel 8 %.

1
i 1=0,08  i 12 =1,08 12 −1=0,00643403 J 12=12· 0,00643403=0,077208

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario

EJERCICIOS fotocopia 14:

DESCUENTO RACIONAL SIMPLE. (si no dice nada usa año comercial=360 días)
1.-Un pagaré de 1.613’62 € de nominal, vence dentro de 38 días y se descuenta hoy en el banco. Si el tipo
de descuento es del 9% anual, calcula el descuento y el efectivo. Sol.: Descuento=15’19€
Efectivo=1.598’43 €.

C n ·n·i
Dr =
1+n·i

0,09
1.613,62 ·38 ·
360
Dr = =15,19 €
0,09
1+38 ·
360

C0 = Cn – Dr = 1.613,62 – 15,19 = 1.598’43 €

DESCUENTO COMERCIAL SIMPLE. (si no dice nada usa año comercial=360 días)
2.-Resuelve el ejercicio anterior si se aplica el descuento comercial en lugar del descuento racional.
Sol.: Descuento=15’33€ Efectivo=1.598’29€

0,09
Dc = N · n · d = 1.613,62 · 38 · =¿15,33 €
360

E = N - Dc = 1.613,62 - 15,33 = 1.598,29 €

Pg. 56 libro (fotocopia 14)

27. Calcula el efectivo de una letra de nominal de 12 000 € que se descontó al 10 %

simpleanual cuando le quedaban 80 días para su vencimiento.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario
28. ¿Cuántos días quedaban para el vencimiento de una letra de 26 000 € de nominal si
al 3 % de interés simple se obtuvo un efectivo de 25 600 €?

29. Calcula el nominal de una letra que, al 6 % simple anual y cuando le quedaban 55
días para su vencimiento, sabemos que el efectivo fue de 32 150 €.

30. ¿A qué tanto de descuento se realizó una operación de descuento de una letra cuyo
vencimiento era el 12 de agosto si tenía un nominal de 12 550 € y dio como resultado un
efectivo de 12 200 € el 1 de junio?

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario
Pg. 57 libro (fotocopia 15)

31. La empresa BIRMI, S. A., tiene un efecto para [Link] en cuenta que el
tipo de descuento anual es del9 %:
a) El efectivo resultante de la operación de descuento delefecto cuyo nominal es de
27 000 € y para cuyo vencimientoquedan 85 días.

b) El efectivo resultante de la operación de descuento delefecto cuyo nominal es de

29 500 € y para cuyo vencimientoquedan 35 días.

c) El efectivo resultante de la operación de descuento delefecto cuyo nominal es de

15 000 € y para cuyo vencimientoquedan 128 días.¿Cuál es el nominal de la letra?¿A
cuánto asciende el descuento?

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario

32. El tipo de descuento anual de un efecto es del 8 %. Calcula el efectivo resultante si

queremos descontar un efectocuyo nominal es de 55 000 € y para cuyo vencimiento
quedan105 días.¿A cuánto asciende el importe del descuento?

33. Una letra de cambio ha sido descontada al 3 % anual cuando quedaban 48 días para
su vencimiento y se ha obtenidoun efectivo de 53 000 €.Calcula el nominal de la letra.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario
Pg. 59 libro. (fotocopia 16)

34. La empresa FEBESA tiene una remesa de efectos para descontar. Los lleva al banco el
3 de agosto de 2016. ¿A cuánto asciende la liquidación?

Los dos primeros efectos no se encuentran domiciliados; los dos últimos sí. El banco
cobra unas comisiones de:
 3 % para los efectos domiciliados (mín. 5,20 €).
 4,3 % para los efectos no domiciliados (mín. 6,50 €).

El tanto de descuento aplicado es (mín. 12 días):

 Hasta 30 días, el 4 % anual.
 De 30 a 60 días, el 7,5 % anual.
 Más de 60 días, el 11 % anual.

Además, cobra una comisión de timbrado de 0,1 € por efecto y unos timbres de:
 12 € hasta 12 000 € de nominal.
 50 € de 12 001 hasta 50 000 € de nominal.
 145 € si el nominal supera los 50 000 €.

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UNIDAD Solucionario
Pg. 60. Fotocopia 17

35. Utilizando el descuento compuesto racional, calcula el descuento y el tanto efectivo

resultante de una operación de descuento de un efecto de 53 000 € de nominal al8 %
anual, si se llevó al descuento cuando quedaban 19 meses para su vencimiento.

36. Utilizando el descuento compuesto racional, calcula el tanto anual que se aplicó al
descuento de un efecto de 9 000 € de nominal si, cuando quedaban 890 días para su
vencimiento, se llevó al banco a descontar y el efectivo fue de 8 870 €.

Cn = 9.000 €
n=890 días = 890/365 años = 2,438356 años
C0 = 8.870 €
i1=?

i=
( )
C n 1n
C0
−1

( )
1
9.000
i 365 = 2,438356
−1
8.870
i 365 =¿0,005985

37. Utilizando el 4 % de descuento compuesto comercial, calcula cuál será el efectivo

que recibió la empresa TRANSA si llevó un efecto de 11 000 € a descontar cuando
quedaban 3 años para su vencimiento.

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UNIDAD Solucionario
EJERCICIOS fotocopia 17:
DESCUENTO COMPUESTO RACIONAL
① Un capital de 7.446’30 € vence dentro de 5 años. Calcula su valor efectivo a fecha de hoy si el tipo de
descuento es del 3% anual. Sol.: C0=6.423’24 €.

C0 = Cn · (1+i) ‒n

C0= 7.446’30 · 1,03‒5 = 6.423’24 €

DESCUENTO COMPUESTO COMERCIAL

② Resuelve el ejercicio anterior si se aplica el descuento compuesto comercial. Sol.: E=6.394’39 €.

E = N · (1‒d)n

E = 7.446’30 · (1‒0,03)5 = 6.394’39 €

Pg. 61 libro fotocopia 18

38. Jesús Pérez quiere saber qué descuento se aplicará a un efecto de 90 000 € cuyo
vencimiento es dentro de 2 años y medio, si el tanto efectivo anual es del 7 %. Resuelve
el ejercicio aplicando:
a) El descuento compuesto racional.
Descuento compuesto racional
Dr =Cn ∙ [ 1−(1+i)−n ]=90.000∙ [ 1−(1+0,07)−2,5 ]=14.005,34 €

b) El descuento compuesto comercial.

Descuento compuesto comercial
D C =N [ 1−(1−d)n ]=90.000∙ [ 1− (1−0,07 )2,5 ]=14.932,86 €

39. Calcula los intereses netos que produce un depósito a 10 meses si ingresamos un
capital de 80 000 € al 4 % de interés anual.
Resolvemos con capitalización simple. Calculamos los intereses netos:

n=10 meses
0,04
I =C 0 . n . i=80.000 ∙10 ∙ =2.666,67 €
12
Intereses netos= 2.666,67−19 % ∙2.666,67=2.160 €

40. Calcula los intereses netos que produce un depósito a 22 meses si ingresamos un
capital de 80 000 € al 4 % de interés anual.
Resolvemos con capitalización compuesta. Calculamos los intereses netos:

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UNIDAD Solucionario
Intereses netos = 5.964,23−19 % ∙5.964,23=4.831 €

41. Analiza los resultados de las operaciones de depósito anteriores y comenta el

régimenfinanciero aplicado en cada una.
En el ejercicio 39, se ha aplicado la capitalización simple y en el ejercicio 40, la
capitalizacióncompuesta. Los intereses son superiores calculados en capitalización compuesta.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario
Síntesis

Es el conjunto de operaciones
financieras que permiten resolver
problemas financieros.

Son aquellas operaciones

mediante las cuales se realiza un
intercambio o sustitución de
unos capitales por otros en
distintos momentos del tiempo
aplicando una ley financiera.

Simple: son aquellas

operaciones en las que los
intereses de cada periodo se
calculan siempre sobre el capital
inicial.

Compuesta:son aquellas
operaciones en las que los
intereses se van acumulando
periodo a periodo; así, los
intereses producidos en un
periodo sirven para producir
más intereses en el periodo
siguiente.

Son aquellas operaciones

financieras que consisten en
calcularel capital inicial o
efectivo a partir del capital final
onominal. Puede ser comercial o
racional.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario

Test de repaso
1. Se llama operación financiera aleatoria a:
a) Aquella en la que alguno de sus componentes no se conoce.
b) Aquella en la que sus capitales vencen en el mismo momento del tiempo.
c) Aquella que tiene el vencimiento de sus capitales siempre a más de un año.
d) Aquella que tiene el vencimiento de sus capitales siempre a menos de un año.

2. Son elementos de una operación financiera:

a) Solo el origen, el fin y la duración de la operación.
b) El deudor, el acreedor, la prestación, la contraprestación, el origen, el fin, la duración,
la ley financiera aplicada y la equivalencia de los capitales.
c) La equivalencia de los capitales y la ley financiera aplicada.
d) El deudor y el acreedor de la operación.

3. Para la entidad bancaria las operaciones de depósitosse consideran:

a) Operaciones pasivas.
b) Operaciones activas.
c) Operaciones neutras.
d) Ninguna es correcta.

4. Según la ley financiera aplicada, las operaciones financierasse clasifican en:

a) Simples y compuestas.
b) Ciertas y aleatorias.
c) A corto plazo y a largo plazo.
d) De capitalización y de descuento.

5. Las operaciones financieras en las que el interés secalcula siempre a partir del capital
inicial se llamanoperaciones de:
a) Descuento simple.
b) Capitalización compuesta.
c) Descuento compuesto.
d) Capitalización simple.

6. Un capital financiero está representado por:

a) Capital e intereses.
b) Capital y vencimiento de ese capital.
c) Tipo de interés aplicado.
d) Ley financiera aplicada al capital.

7. Ana pide un préstamo de 1 000 € a una entidadbancaria para pagarle a su amigo Juan
una deudade 900 €. Y devolverá el préstamo a la entidad bancaria al cabo de 3 años.
Identifica al acreedor en laoperación financiera:
a) Juan.
b) La entidad bancaria.
c) Ana.
d) Todos son acreedores.

8. ¿Cuál es el tipo de interés anual en capitalizacióncompuesta si el tipo de interés

mensual es el 1 %?
a) 12,88 %.
b) 12 %.
c) 12,68 %.
d) Ninguna es correcta.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario

9. La empresa MRS, S. A., tiene que hacer frente a susdeudas y lleva al banco dos
pagarés de 2 000 € cadauno, para que el banco le adelante el importe, cobrándole por
ellos una cierta cantidad. Esta operación seconsidera de capitalización simple:
a) Verdadero.
b) Falso, es una operación de capitalización compuesta.
c) Falso, es una operación de descuento.
d) Falso, no es una operación financiera.

10. El descuento de la remesa de efectos es:

a) Aquel en que una empresa coge todos los efectos y espera a su vencimiento para cobrarlos y así
no tener que pagar una comisión al banco.
b) Aquel en que una empresa coge todos los efectos y no espera a su vencimiento para
cobrarlos, sino que acude a una entidad bancaria para que esta le adelante su importe.
c) Aquel en que una empresa coge todos los efectos y espera a su vencimiento para cobrarlos
porque así consigue mayor importe por ellos, ya que el banco le paga una comisión.
d) Ninguna es correcta.

11. Los intereses de una operación financiera son:

a) La diferencia entre el capital final y el inicial.
b) Los distintos tipos de interés que una entidad bancaria le cobra a los clientes.
c) Los años que hay entre el final y el principio de la operación.
d) Los que superan el 10 % de la inversión inicial.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario

Comprueba tu aprendizaje
Pg 64 y 65. Fotocopia 18 a 20.

Detalla los aspectos específicos de los productos y serviciosexistentes en el mercado.

1. Realiza un listado de productos financieros que puedes encontrar en una entidad

bancaria y averigua cuál es su [Link] cuál tendríamos que elegir si queremos
que secumpla el principio de liquidez inmediata.

a.-De mayor a menor liquidez:

Cuenta corriente Liquidez inmediata.
Participaciones en fondo de inversión. Liquidez en unos 3 días.
Plazo fijo 3 meses. Liquidez al vencimiento. Si quiero liquidez antes de
tiempo tengo penalización en los intereses.
Plan de jubilación. Poca liquidez. No se cobra hasta el momento de la
jubilación o por motivos legalmente establecidos (paro
larga duración, enfermedad grave, etc.).

b.-Hay que ver el contrato con el banco, a veces no se puede recuperar. En el caso que sí se
pueda recuperar el banco aplica penalización en los intereses.

2. Tenemos los siguientes pares de capitales financieros. Ordénalos por orden de

preferencia:
a) (3 000, 2); (5 000, 6).
b) (2 000, 1); (6 000, 7).
c) (3 000, 3); (5 000, 5).
d) (4 000, 4); (4 000, 5).
El preferido será aquel con el que se consigue más dinero en menos tiempo. Los alumnos tienen
que razonar por qué prefieren un par de capitales antes que otro.

3. Representa gráficamente los anteriores capitales financieros.

a)
Capitales 3.000 5.000
Tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7

b)
Capitales 2.000 6.000
Tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7

c)
Capitales 3.000 5.000
Tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7

d)
Capitales 4.000 4.000
Tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario
4. ¿Crees que aportar dinero a un plan de pensiones y rescatarlo es una operación
financiera? ¿Por qué?
Sí es una operación financiera, hay un intercambio de capitales: a cambio de ingresar dinero en el
plan, se cobra luego una renta en la jubilación.

5. La empresa ADEF, S. A., firma una operación de alquiler de una maquinaria con opción
de compra a los 8 años. El alquilermensual asciende a 1 200 €. ¿Es esta una operación
financiera? Explica por qué.

Sí es una operación financiera, hay un intercambio de capitales: se recibe una máquina que tiene
un valor económico a cambio hay que hacer pagos periódicos de 1.200 €.

Reconoce las variables y los sujetos que intervienen en las operaciones que se realizan
con cada producto y serviciofinanciero.

6. El 1 de marzo de 2016, Pedro Núñez necesita 18 000 € para comprarse una furgoneta
para su negocio. Acude al bancoa solicitar un préstamo y le ofrecen el 4 % de interés
[Link] que podrá devolver el capital que le han prestado máslos intereses el 31 de
diciembre de [Link] en tu cuaderno la siguiente tabla e identifica los elementos
de esta operación financiera.

Prestación 18 000 €
Contraprestación 18 000 € + 1.341,95 €
Acreedor Banco
Deudor Pedro Núñez
Origen de la operación El 1 de marzo de 2016
Fin de la operación El 31 de diciembre de 2017
Duración de la operación 1 año y 10 meses
Ley financiera Capitalización
Existe si se calcula el capital que se va a devolver
Equivalencia financiera
teniendo en cuenta los intereses

Recopila información sobre productos y servicios financierosa través de los diferentes

canales disponibles.

7. Busca en Internet qué tipo de productos se consideran deactivo para los bancos y qué
tipo de productos se considerande pasivo. Explica por qué.
Efectúa las operaciones matemáticas necesarias paravalorar cada producto.
 Activo para los bancos: el banco presta al cliente y tiene el derecho de que este le devuelva lo
que le ha prestado más los intereses. Préstamo, cuenta de crédito.
 Pasivo para los bancos: el banco tiene la obligación de devolver el capital que en su día depositó
el cliente más los intereses que haya generado este. Plazo fijo, cuenta corriente, libreta de
ahorro.

8. ¿Cuál es el valor del capital final en una operación en la quese han aportado 2 000 €
en el momento actual, 3 000 €al cabo de 1 año y 4 000 € al cabo de 5 años, si se quiere
valorar la operación en el año 6?El tipo de interés anual es del 4 %. La capitalización es
compuesta.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario
2.000·1,046 + 3.000·1,045 + 4.000·1,041 = 2.530,64 + 3.649,96 + 4.160 = 10.340,6 €.

9. Jesús Ibáñez tiene 45 años. Ha contratado un plan de [Link]á 100 € al

mes durante todos los años quele quedan hasta la jubilación, que será a los 65 años, y
despuésquiere percibir una renta mensual de 150 € indefinidamente.
¿Quién es el acreedor de esta operación financiera?¿Cuál es el origen y cuál es el fin de
la operación?
Acreedor=Jesús Ibáñez.
Origen= es el momento en el que contrata el plan de pensiones
Fin= cuando muera Jesús, no se sabe.

10. Calcula a cuánto asciende el importe del descuento comercialde un efecto de 6 800 €
al que se le aplicó un tanto del10 % y cuya fecha de vencimiento era el 3 de septiembre
de2016. La operación de descuento se produjo el 1 de [Link] operación tuvo una
comisión del 1,5 %.Efectúa la liquidación del efecto anterior.

11. La empresa GROOVING, S. A., lleva un efecto a descontar el3 de octubre de 2016.
Teniendo en cuenta que el tipo dedescuento anual es del 12 %, calcula:
a) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de
53 000 € y que vence el 30de octubre de 2016.

b) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de

120 000 € y que vence el 3de diciembre de 2016.

c) El efectivo resultante de la operación de descuento delefecto cuyo nominal es de

25 000 € y que vence el 8 deenero de 2017.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario

d) ¿A cuánto asciende el importe del descuento en cadacaso?

Descuento del apartado a: 477 €

Descuento del apartado b: 2.440 €

Descuento del apartado c: 808,33 €

12. Calcula la liquidación de un efecto que se llevó al descuentoel 1 de enero de 2016

teniendo en cuenta los siguientesdatos:
 Nominal: 60 000 €.
 Fecha de vencimiento: 2 de abril de 2016.

Calcula los gastos y comisiones devengados en cada productoy determina su

tratamiento fiscal.

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UNIDAD Solucionario
13. Calcula el efectivo resultante de una operación de descuento de una remesa de
efectos que se llevan al banco a descontarel 6 de abril de 2016 con los siguientes datos:

Los dos primeros efectos se encuentran domiciliados, mientrasque los dos últimos no lo
están.
El banco cobra unas comisiones de:
 1,1 % para los efectos domiciliados (mín. 3,20 €).
 1,5 % para los efectos no domiciliados (mín. 3,50 €).

El tanto de descuento aplicado es (mín. 10 días):

 Hasta 30 días: el 7 % anual.
 De 30 a 45 días: el 7 % anual.
 Más de 45 días: el 10 % anual.

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UNIDAD Solucionario
14. Calcula el efectivo resultante de una operación de descuentode una remesa de
efectos que se llevan al banco a descontarel 12 de diciembre de 2016 con los siguientes
datos:

Los dos primeros efectos se encuentran domiciliados, mientrasque los dos últimos no
loestán.
El banco cobra unas comisiones de:
 1,8 % para los efectos domiciliados (mín. 5,45 €).
 2,2 % para los efectos no domiciliados (mín. 5,55 €).

El tanto de descuento aplicado es (mín. 10 días):

 Hasta 30 días: el 6 % anual.
 De 30 a 45 días: el 9 % anual.
 Más de 45 días: el 11 % anual.

Realiza informes comparativos de los costes financieros ylas garantías de cada uno de
los productos de financiaciónpropuestos.

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Gestión financiera
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UNIDAD Solucionario
15. Copia en tu cuaderno la siguiente tabla y complétala con los datos necesarios.

Comisión Comisión
Producto de Comisión de
Garantías de de
financiación cancelación
apertura estudio
Préstamos al
consumo
Préstamos
hipotecarios

Compara los servicios y las contraprestaciones de las distintasentidades financieras,

resaltando las diferencias,las ventajas y los inconvenientes.

16. Busca en tres entidades bancarias información acerca depréstamos personales;

concretamente, busca informaciónsobre la devolución de un préstamo cuya cuantía es
de50 000 €. Las variables que debes buscar son:
 El tipo de interés.
 El periodo mínimo de devolución.
 El periodo máximo de devolución.
 Las comisiones aplicadas: de apertura, cancelación, etc.
E indica cuál es la entidad que cobra más intereses y cuáles la que cobra [Link]
las rentabilidades, las ventajas y los inconvenientes de cada una de las formas de ahorro
o inversión propuestasen productos financieros.
Respuesta libre.
17. Busca en cuatro entidades bancarias qué opciones te ofrecen para depositar
50 000 €. Concretamente:
 ¿Qué tipo de interés te ofrecen?
 Los periodos mínimo y máximo de imposición.
 Las comisiones que aplican.
Respuesta libre.

18. Queremos invertir 20 000 € en algún producto financiero que nos dé la máxima
rentabilidad al cabo de 10 añ[Link] ello acudimos a una entidad financiera. Esta nos
ofrece3 posibilidades:
a) Invertir los 20 000 € a un tanto nominal anual del 7 %capitalizable semestralmente.
b) Invertir los 20 000 € a un tipo de interés efectivo del 0,4 %mensual.
c) Invertir los 20 000 € al 5 % TAE.
Invertir 20.000 €
Periodo: 10 años
a)
j 2 =0,07

0,07
i 2= =0,035
2
i=(1+ 0,035)2−1=0,071225=7,1225 %

b)
i 12 =0,004

i=(1+ 0,004)12−1=0,04907=4,907 %

c)TAE=i=0,05=5 %

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Lo más recomendable es elegir la opción b.

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