S 1000 1000
n 4 5
r 10% 12%
Factor = (1/r) * (1-1/(1+r)^n)
1/r 10 8.333333333
(1+r)^n 1.4641 1.762341683
Factor 3.169865446 3.604776202
M = S/Factor 315.4708037 277.4097319
(cuota uniforme)
M con "PAGO" $ 315.47 $ 277.41
t SI interés cuota AC
1 1000 100 $ 315.47 $ 215.47
2 $ 784.53 78.45291963 $ 315.47 $ 237.02
3 $ 547.51 54.75113122 $ 315.47 $ 260.72
4 $ 286.79 28.67916397 $ 315.47 $ 286.79
interés total = Suma de las cuotas - suma prestada
$ 261.88
261.8832148 = suma del interés obtenido a través de los diferen
$ 1,000.00
S 1000 t
r 10% 1
n 6 2
g 7.50% 3
4
1/(r-g) 40 5
(1+g)/(1+r) 0.977272727 6
((1+g)/(1+r))^n 0.871153477
Factor 5.153860903 = (1/(r-g))*(1-((1+g)/(1+r))^n)
c_1 194.0292955 (M)
luego c_t = c_1 x (1+g)^(t-1)
S 1000 Construir directamente la tabla de amortización atribuyendo a la
r 10% Luego, se usa el módulo "Buscar objetivo" para modificar el valor
n 6
g 7.50% t
1
2
3
4
5
6
S 1000
r 10%
cuota uniforme (M) 200
n con "NPER" 7.272540897
8 redondear hacia arriba con "[Link]"
En caso de partir de una cuota preestablecida y por lo tanto calculando el número de cuotas que hace que e
es necesario ajustar el valor de la última cuota calculándola como SI + interés del último período.
En efecto, si se calcula la cuota como SI + interés, entonces AC = cuota - interés = SI + interés - interés = SI; lu
S 1000 En el caso de cuotas (de)crecientes, construir direct
r 10% Completar la tabla hasta encontrar el primer períod
g -4% Este período será el valor de n.
M 200 (primera cuota, c_1) Para terminar, ajustar la última cuota calculándola
Valor presente de una suma = suma/
S 1000
n 5 t SI
r 10% 1 1000
2 800
AC constante 200 = S/n 3 600
4 400
5 200
Para verificar si el préstamo cumpla con la tasa de o
Se trata de verificar si la suma prestada es igual al v
En Excel, para calcular el valor presente de las cuot
Con "VA", se calcula separadamente el valor presen
estos valores presentes con "SUMA".
Con "VNA", se calculan implícitamente el valor pres
(es decir, sin la necesidad de usar "SUMA").
Igualmente, otra solución es calcular la rentabilidad
Para ello, se puede usar "TIR". Esta función se aplic
S 1000
h -4%
r_t 12% + DTF_t
n 5
Sxh -40
(1+h)^n - 1 -0.184627
AC_1 216.65
S 1000
n 12 t SI interés
r 10% 1 1000 100
h 2% 2 925.44 92.54404034
3 849.39 84.93896148
4 771.82 77.18178105
Sxh 20 5 692.69 69.26945701
(1*h)^n - 1 0.268241795 6 611.99 61.19888649
AC_1 74.56 7 529.67 52.96690455
8 445.70 44.57028298
9 360.06 36.00572898
10 272.70 27.2698839
11 183.59 18.35932191
12 92.71 9.270548689
SF
$ 784.53
$ 547.51
$ 286.79
$ 0.00
tas - suma prestada
és obtenido a través de los diferentes períodos
suma de los abonos a capital = suma prestada
(r) (g)
SI interés cuota AC SF
1000 100 194.0292955 94.02929549 905.9707045
905.9707045 90.59707045 208.5814927 117.9844222 787.9862823
787.9862823 78.79862823 224.2251046 145.4264764 642.5598059
642.5598059 64.25598059 241.0419874 176.7860069 465.7737991
465.7737991 46.57737991 259.1201365 212.5427566 253.2310425
253.2310425 25.32310425 278.5541467 253.2310425 0.0000
1000 AC total
interés total = suma de las cuotas - suma prestada
405.5521634
405.5521634 = suma del interés obtenido a través de la tabla
de amortización atribuyendo a la primera cuota cualquier valor.
r objetivo" para modificar el valor de la primera cuota y así obtener el valor correcto.
SI interés cuota AC SF
1000 100 194.0292955 94.02929549 905.9707045
905.9707045 90.59707045 208.5814927 117.9844222 787.9862823
787.9862823 78.79862823 224.2251046 145.4264764 642.5598059
642.5598059 64.25598059 241.0419874 176.7860069 465.7737991
465.7737991 46.57737991 259.1201365 212.5427566 253.2310425
253.2310425 25.32310425 278.5541467 253.2310425 0
t SI interés cuota AC SF
1 1000 100 200 100 900
2 900 90 200 110 790
3 790 79 200 121 669
4 669 66.9 200 133.1 535.9
5 535.9 53.59 200 146.41 389.49
6 389.49 38.949 200 161.051 228.439
7 228.439 22.8439 200 177.1561 51.2829
8 51.2829 5.12829 56.41119 51.2829 0
número de cuotas que hace que el préstamo sea compatible con r,
rés del último período.
terés = SI + interés - interés = SI; luego, SF = SI - AC = SI - SI = 0.
tas (de)crecientes, construir directamente la tabla de amortización.
a hasta encontrar el primer período a partir del cual el SF es negativo.
el valor de n.
ustar la última cuota calculándola como SI + interés del último período.
t SI interés cuota AC SF
1 1000 100 200 100 900
2 900 90 192 102 798
3 798 79.8 184.32 104.52 693.48
4 693.48 69.348 176.9472 107.5992 585.8808
5 585.8808 58.58808 169.869312 111.281232 474.599568
6 474.599568 47.4599568 163.0745395 115.6145827 358.9849853
7 358.9849853 35.89849853 156.5515579 120.6530594 238.3319259
8 238.3319259 23.83319259 150.2894956 126.456303 111.8756228
9 111.8756228 11.18756228 123.0631851 111.8756228 0
lor presente de una suma = suma/(1+r)^t donde t es el período en el cual se ubica la suma
interés cuota AC SF VP(cuota) VP con "VA"
100 300 200 800 272.7272727 $ 272.73
80 280 200 600 231.4049587 $ 231.40
60 260 200 400 195.3418482 $ 195.34
40 240 200 200 163.9232293 $ 163.92
20 220 200 0 136.6026911 $ 136.60
1000 1000 total
l préstamo cumpla con la tasa de oportunidad, $ 1,000.00 total con "VNA"
car si la suma prestada es igual al valor presente de las cuotas.
cular el valor presente de las cuotas, es posible usar la función "VA" o "VNA".
ula separadamente el valor presente de cada cuota, lo que luego requiere que se sumen
sentes con "SUMA".
lculan implícitamente el valor presente de cada cuota y se cálcula la suma de estos valores presentes
ecesidad de usar "SUMA").
solución es calcular la rentabilidad propia del préstamo y así verificar que esta sea igual a la tasa de oportunidad.
de usar "TIR". Esta función se aplica a los flujos de caja del préstamo.
r_t = 12% + DTF_t
t SI DTF r_t interés cuota
1 1000 6% 18.00% 180 396.6526807
2 783.35 6.50% 18.500% 144.92 352.91
3 575.36 6.00% 18.000% 103.56 303.23
4 375.69 6.00% 18.000% 67.62 259.31
5 184.01 6.25% 18.250% 33.58 217.60
S 1000
cuota AC SF n 12
174.5595966 74.56 925.44 r 10%
168.5948289 76.05078856 849.39 h 2%
162.5107658 77.57180433 771.82
156.3050215 79.12324041 692.69
149.9751622 80.70570522 611.99 Sxh 20
143.5187058 82.31981933 529.67 (1+h)^n - 1 0.268241795
136.9331203 83.96621571 445.70 AC_1 74.56
130.215823 85.64554003 360.06
123.3641798 87.35845083 272.70
116.3755037 89.10561984 183.59
109.2470542 90.88773224 92.71
101.9760356 92.70548689 0.00
t flujo de caja del préstamo (desde el punto de vista del prestador)
0 -1000 = -suma prestada
1 300 = cuota
2 280 = cuota
3 260 = cuota
4 240 = cuota
5 220 = cuota
tal con "VNA" 10% TIR con "TIR"
oportunidad.
t Flujo de caja del préstamo desde el punto de vista del prestador
AC SF 0 -1000 = - suma prestada
216.65 783.35 1 396.6526807 = cuota
207.9865735 575.36 2 352.9058276 = cuota
199.6671106 375.69 3 303.2320448 = cuota
191.6804261 184.01 4 259.3052805 = cuota
184.0132091 0.00 5 217.5956197 = cuota
18.1481% TIR
t SI interés cuota AC SF
1 1000 100 174.5595966 74.56 925.44
2 925.44 92.54404034 168.5948289 76.05078856 849.39
3 849.39 84.93896148 84.93896148 0 849.39
4 849.39 84.93896148 84.93896148 0 849.39
5 849.39 84.93896148 0 -84.9389615 934.33
6 934.33 93.43285763 175.752677 82.31981933 852.01
7 852.01 85.2008757 0 -85.2008757 937.21
8 937.21 93.72096327 93.72096327 0 937.21
9 937.21 93.72096327 181.0794141 87.35845083 849.85
10 849.85 84.98511818 174.090738 89.10561984 760.75
11 760.75 76.0745562 166.9622884 90.88773224 669.86
12 669.86 66.98578298 736.84 669.86 0.00
Primera solución: ajustar la última cuota sin modificar el número de cuotas.
de el punto de vista del prestador
S 1000
n 12 t
r 10% 1
h 2% 2
gracia 3
gracia 4
muerto Sxh 20 5
(1+h)^n - 1 0.268241795 6
muerto AC_1 74.56 7
gracia 8
9
10
11
12
13
mero de cuotas. 14
15
16
17
18
Si se añaden más cuotas, se termina
Luego, se ajusta nuevamente la últim
SI interés cuota AC SF
1000 100 174.5595966 74.56 925.44
925.44 92.54404034 168.5948289 76.05078856 849.39
849.39 84.93896148 84.93896148 0 849.39 gracia
849.39 84.93896148 84.93896148 0 849.39 gracia
849.39 84.93896148 0 -84.9389615 934.33 muerto
934.33 93.43285763 175.752677 82.31981933 852.01
852.01 85.2008757 0 -85.2008757 937.21 muerto
937.21 93.72096327 93.72096327 0 937.21 gracia
937.21 93.72096327 181.0794141 87.35845083 849.85
849.85 84.98511818 174.090738 89.10561984 760.75
760.75 76.0745562 166.9622884 90.88773224 669.86
669.86 66.98578298 159.6912699 92.70548689 577.15
577.15 57.71523429 152.2748309 94.55959662 482.59
482.59 48.25927463 144.7100632 96.45078856 386.14
386.14 38.61419577 136.9940001 98.37980433 287.76
287.76 28.77621534 129.1236158 100.3474004 187.41
187.41 18.7414753 121.0958237 102.3543484 85.06
85.06 8.506040454 93.57 85.06 0.00
se añaden más cuotas, se termina la tabla de amortización cuando el SF es negativo por primera vez.
ego, se ajusta nuevamente la última cuota calculándola como SI + interés (y calculando el AC como cuota - interés)
cuota - interés)