Una inversión es aquella

que, tras un exhaustivo

análisis, promete un margen
de seguridad suficiente y un
rendimiento adecuado
Benjamin Graham

Benjamin Graham fue el padre de la “inversión de

valor”, maestro de Warren Buffett en la Universidad
de Columbia, y mentor del famoso multimillonario
en los inicios de su carrera profesional.
La más avanzada guía para operar con CFD de AvaTrade
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en materia de inversiones, como tampoco una oferta o solicitud de invertir u
operar. AvaTrade declina toda responsabilidad como consecuencia del uso
de estos materiales, preparados exclusivamente a efectos educativos.
Índice:
Introducción  6

Capítulo 1: Qué son los CFD  7

Capítulo 2: El mercado de divisas  14

Capítulo 3: Normas del mercado de divisas  19

Capítulo 4: Qué hacer, y qué no  26

Capítulo 5: Sugerencias de operación  34

Capítulo 6: 3 estrategias de operaciones con CFD  40

Capítulo 7: Conclusiones  45

Resultados de los cuestionarios  47

Glosario48
Introducción
Le damos la bienvenida a este libro electrónico presentado por AvaTrade. Nuestra
intención con este libro electrónico es conseguir que, una vez leído, haya adquirido
suficiente confianza como para abrir una plataforma de operaciones y abrir sus
primeras posiciones. Ofrecemos una cuenta operativa de simulación, y recomendamos
tener abierta la plataforma mientras va leyendo este libro con el objeto de practicar
las lecciones mientras aprende. Otra opción es realizar una operación en directo pro
solamente $100. Es otra excelente manera de probar el funcionamiento de los mercados
con una pequeña aportación inicial.

Cuando hablamos de los CFD y de las divisas nos referimos a operaciones, más que
a inversiones. En general, estas operaciones suelen ser a un plazo más corto que una
inversión, y normalmente (aunque no siempre) requieren un capital inicial —es decir, el
dinero que necesita para empezar a operar— mucho menor. Operar con CFD supone
muchas ventajas con respecto a invertir, lo que veremos en el transcurso de este libro.
Pero solamente para decirlo de manera muy sucinta: cuando se opera con CFD, usted
de hecho no es propietario de nada: ni de las acciones ni de las divisas involucradas. En
su lugar, estará especulando por la fluctuación del precio de dichos activos. ¿El valor
de la acción, o de la moneda, subirá o bajará?

Habiendo dicho esto, vamos a explicar ahora qué son los CFD y cómo operar con los
mismos.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 6

 CAPÍTULO 1

Q u é s o n l o s C F D
 Capítulo 1: Qué son los CFD

¿Qué son los CFD?

CFD, siglas (en inglés) de Contratos de diferenciales, son
contratos legales entre dos partes, que pactan pagar la
diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre de
un activo, como un par de divisas, una materia prima o una
acción. Por ejemplo: un operador abre una posición utilizando
un CFD para adquirir un contrato de materias primas valorado
en $5000. Si el precio de cierre acaba siendo $5200, el bróker
estará obligado a pagar al operador la diferencia de $200.
Por el contrario, si el precio de cierre acaba siendo $4800,
el operador deberá pagar al bróker la diferencia de $200.
Gracias a este mecanismo, ahora los operadores pueden
tomar posiciones en los mercados financieros sin tener que
tomar posesión del activo físico real. ¡Qué alivio saber que, si
invierte en petróleo, no tendrá que guardar esos barriles en el
jardín!

He aquí un ejemplo de una acción de ABC, que actualmente

cotiza a $20 en el mercado bursátil (es decir, que cada acción
vale $20). Supongamos que decide comprar cien acciones.
Tradicionalmente, dicha inversión le costaría $2000 ($20 x 100
acciones). Y esto sin incluir ninguna comisión que deba pagarse
al bróker, o corredor bursátil, por ejecutar las instrucciones
que le comunique.

Sin embargo, con los CFD ahora puede invertir en las mismas
acciones y con el mismo valor bursátil, por solamente
una fracción del capital original que tendría que aportar si
invirtiese de la manera tradicional. Es en este momento en
que empezamos a entender las ventajas del apalancamiento
y de operar con margen. En el caso de los CFD, la mayoría de
los brókeres normalmente piden que aporte un margen del
5% del valor de la operación. El 95% restante es, de hecho, lo
que usted está pidiendo en préstamo al bróker. En el caso de
nuestro ejemplo, el desembolso de capital sería de solamente
$100, en lugar de $2000. En lo que a apalancamiento respecta,
esto equivale a 20:1

Pertenecientes a una categoría de instrumentos financieros

conocidos como derivados, los valores de los CFD dependen
del valor del activo subyacente. Por consiguiente, el CFD es un
contrato basado en el precio, o cotización, de un activo. Por
ejemplo, oro, acciones de Facebook o el par euro-dólar. En
síntesis, los inversionistas pueden beneficiarse de las mismas
fluctuaciones de precio del activo subyacente sin tener que
invertir una cantidad importante.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 8

 Capítulo 1: Qué son los CFD

Volumen del contrato

En lo que respecta al volumen del contrato, se trata del valor del contrato del CFD
en relación con el valor del contrato del activo del activo subyacente. Normalmente,
el valor del contrato de un CFD sería de una proporción de 1 a 1. Así, si la cotización
del activo subyacente sube $5, el precio del CFD subirá también $5. Sin embargo,
existen excepciones en las que el contrato del CFD tendrá un valor mayor en relación
con el activo subyacente. En tal caso, las variaciones del precio del activo subyacente
conllevarán una mayor proporción de cambios en el contrato del CFD.

Ventajas de operar con CFD

Creados a mediados de los años 90 en el Reino Unido, los CFD han crecido rápidamente
en popularidad entre los inversores debido a la flexibilidad y los rendimientos rentables
que pueden proporcionar a los inversores (¡a pesar de las pérdidas potenciales también!)
Además, con los cambios en el entorno regulatorio y el crecimiento de las plataformas
de comercio en línea, los CFD se han vuelto muy accesibles para todos. Literalmente
derribaron las barreras del mundo de las inversiones. De repente, el comercio se
ha vuelto mucho más accesible para el usuario promedio. Junto con esto vino una
fuerte competencia entre corredores, cada vez más creciente con el tiempo. De ahí la
necesidad de una mayor regulación en la industria y la garantía de poder trabajar con
un bróker confiable y seguro.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 9

 Capítulo 1: Qué son los CFD

¿Cuáles son las ventajas de operar con CFD?

Operativa apalancada
Lo primero y principal es que operar con CFD es asequible, ya que solamente necesita
un pequeño margen proporcional al valor del contrato del CFD. Por ejemplo, si desea
adquirir un contrato sobre oro valorado en $10,000 y su bróker requiere un margen de
apenas el 5%, tendrá que hacer una aportación de solamente $500.

Liquidez
Cuando se invierte en los mercados financieros con los métodos tradicionales, debe
exisitir una contraparte dispuesta a participar con el objeto de pactar una transacción.
Por ejemplo, si desea invertir en una determinada acción, tiene que encontrar un
vendedor dispuesto de la misma antes de poder comprarla efectivamente. Si no existe
dicho vendedor dispuesto, el precio de la acción subirá hasta el punto en que tiente a
alguien a vender las suyas en el mercado bursátil.

Alternativamente, si desea vender una acción, también necesitará un comprador dispuesto

a adquirirla. Si no existe dicho comprador, el precio de la acción caerá hasta el punto
suficiente como para atraer a un comprador. La facilidad con la que podemos comprar
o vender un activo financiero se denomina liquidez. Cuanto más fácil sea comprarlo
o venderlo, más líquido es dicho activo. En ocasiones, cuando el mercado atraviesa
una crisis, tendemos a considerar que carece de iliquidez; es decir, que resulta difícil
cerrar o abrir una posición. Con los CFD estas situaciones ocurren raramente, ya que
no existe un intercambio físico del activo y, por consiguiente, no es necesario encontrar
una contraparte para la transacción. Operar con CFD requiere solamente un bróker que
acepte la operación, y un compromiso de ambas partes de pagar la diferencia con el
precio, o cotización, de apertura (o de salida) del activo. En otras palabras, el mercado
de CFD ofrece mucha mayor liquidez que los mercados tradicionales.

Venta en corto
Los mercados tradicionales suelen desalentar las ventas en corto por sus efectos
perjudiciales en los mercados, como provocar pánico y ejercer presiones bajistas
injustificadas sobre las cotizaciones. La venta en corto ocurre cuando un inversionista
toma en préstamo un instrumento financiero y lo vende con la expectativa de recomprarlo
en el futuro a un precio más bajo. En otras palabras: el vendedor en corto apuesta por la
caída de los precios. Las operaciones con CFD no están sujetas a restricciones en materia
de venta en corto, ya que las transacciones con estos instrumentos no repercuten en
modo alguno en el mercado de valores subyacente. Las transacciones no tienen ningún
vínculo ni influyen en la oferta y la demanda del valor subyacente. Como ya hemos
explicado, básicamente los CFD son un contrato legal entre el operador y el bróker. En
consecuencia, con los CFD los inversores pueden obtener fácilmente beneficios de los
mercados tanto al alza como a la baja. Esto implica que podrá tanto “ir en largo”/abrir
una posición “en compra” como “ir en corto”/abrir una operación “en venta”.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 10

 Capítulo 1: Qué son los CFD

Reinversión
En los mercados tradicionales, las posiciones tienen una fecha de vencimiento. Por
ejemplo, en los contratos de futuros, a medida que ese momento se aproxima, los
precios de los contratos de futuros empezarán a caer hasta llegar a cero en la fecha
de vencimiento. Por consiguiente, antes del vencimiento el inversionista debe cerrar
sus operaciones, tanto si está obteniendo un beneficio como sufriendo una pérdida. Si
el inversionista no consiguió concluir su operación antes de la fecha de vencimiento,
deberá reinvertirla hasta un nuevo ciclo de fecha de vencimiento. Al reinvertir su
operación, el inversionista incurrirá también en un costo adicional, lo cual, en última
instancia, se “comerá” su margen de beneficio.

Con los CFD no hay que preocuparse por las fechas de vencimiento fijas, incluso si el
activo subyacente ya ha alcanzado su fecha de vencimiento. Esto se debe a que el
activo subyacente es utilizado solamente como referencia. Su contrato de CFD puede
ser fácilmente transferido o reinvertido a una nueva fecha de vencimiento sin necesidad
de incurrir en ningún costo adicional. En otras palabras: un operador en CFD podrá
mantener su posición abierta tanto tiempo como lo desee.

Operar con CFD

Los CFD resultan especialmente prácticos para los operadores que pretenden especular
en el mercado. El operador en CFD no tiene que preocuparse de poseer las acciones
físicas para obtener un beneficio cuando una empresa declara dividendos. Del mismo
modo, no tiene que preocuparse de recibir un envío físico de petróleo crudo cuando
invierte en unos CFD de futuros de esta materia prima. Descartadas estas molestias, el
inversionista en CFD solamente tiene que centrarse en sus actividades para obtener un
beneficio. Para los principiantes, y debido a su asequibilidad, los CFD son una manera
excelente de familiarizarse con el mercado financiero. Sin embargo, al igual que con
todos los demás tipos de inversiones, operar puede conllevar pérdidas. Por eso es
importante recordad que nunca debe invertir más de lo que pueda permitirse perder.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 11

Cuestionario del Capítulo 1

1. ¿Qué significa el acrónimo “CFD”?

a) Call for Difference (Compra por diferencial)
b) Contract for Difference (Contrato por diferencial)
c) Contract for Derivatives (Contrato de derivados)

2. ¿A qué categoría de la clasificación de valores financieros

pertenecen los CFD?
d) Futuros
e) Opciones
f) Derivados

3. ¿Qué es una venta en corto?

g) Vender un valor con la expectativa de que su cotización va a caer
h) Vender un valor con la expectativa de que su cotización va a aumentar
i) Vender un valor dentro de un breve lapso de tiempo

4. ¿Cuáles son las ventajas de operar con CFD?

j) Liquidez, apalancamiento y venta en corto
k) Entorno de negociación regulado, apalancamiento y bajos diferenciales
l) Bajos diferenciales, mercados regulados y fecha fija de vencimiento de contrato

5. ¿Qué es una reinversión?

m) Una posición de mercado cerrada automáticamente
n) Una posición de mercado renovada hasta el siguiente ciclo de vencimiento
o) Una demanda del bróker de depositar más fondos en al cuenta operativa

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 12

 CAPÍTULO 2
El mercado
de divisas
 Capítulo 2: El mercado de divisas

Definición
El mercado de divisas, también denominado forex, es el mayor del mundo. Es el
mecanismo mediante el cual diferentes monedas de todo el mundo se intercambian
entre sí. Además, el mercado de divisas es la plataforma en la cual se establece el
valor de una divisa en relación con otra. La importancia del mercado de divisas no
puede subestimarse en el mundo actual, ya que es el conducto por el cual circula
el comercio global. Sin el mercado de divisas, el comercio mundial prácticamente se
paralizaría. Veamos un ejemplo de la manera en que el mercado de divisas facilita el
comercio internacional. Supongamos que un estadounidense que reside en Nueva York
desea comprarse un vehículo alemán clásico en Alemania. Para ello, el neoyorquino
necesitará vender dólares estadounidenses y comprar euros para pagar la adquisición
del vehículo.

Considerando el mayor mercado mundial, se dice que el de divisas mueve diariamente

unos $6.5 billones de dólares. Mientras que las actividades comerciales constituyen un
importante porcentaje de esta cifra, el grueso del volumen se atribuye en gran medida
a las actividades especulativas.

Cotizaciones de pares de divisas

Las divisas siempre se negocian de a pares. El par EUR/USD representa al euro frente
al dólar estadounidense. La moneda de la izquierda, que se denomina divisa base, es
el euro; la derecha, la divisa cotizada, es el dólar de [Link].

Si el valor del par EUR/USD es 1.17, significa que 1 euro tiene un valor de 1.17 dólares.
Otro ejemplo es el par EUR/GBP = 0.90. Se trata del euro frente a la libra esterlina,
siendo que 1 euro = 0.90 GBP. Cuando esté comprando EUR, estará vendiendo GBP, y
viceversa

La presentación de las cotizaciones sigue una serie de convenciones.

1. En una cotización de divisas en la que uno de los componentes del par sea
el euro, la moneda europea se denotará primero como moneda base. Indica
cuántas unidades de la moneda cotizada se requieren para cambiar por una
unidad del euro.

2. Si la libra esterlina es uno de los componentes del par, será la divisa base frente
a todas las demás monedas, salvo el euro. En la cotización del par EUR/GBP, la
GBP pasa a ser la divisa cotizada en lugar de la base.

3. En cuanto al dólar estadounidense, USD, suele presentarse como moneda

cotizada frente al EUR, la GBP, el NZD y el AUD.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 15

 Capítulo 2: El mercado de divisas

Cifras
Según el informe trienal del Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés)
publicado en 2019, el volumen de capitalización diario del mercado de divisas ha alcanzado
aproximadamente los 6.5 billones de dólares de [Link]. Las cifras más recientes publicadas
por la firma de investigación de renta fija LearnBonds (enero 2020), este volumen alcanzó
los $6.6 billones en 2020, lo cual representa un incremento del 40% en 10 años. Este
impresionante incremento son buenas noticias para el operador minorista, ya que la enorme
capitalización del mercado de divisas tiende a conllevar una menor volatilidad. En otras
palabras, que las grandes operaciones de los bancos centrales o inversionistas institucionales
tienden a conllevar una menor repercusión sobre las cotizaciones del mercado de divisas.
El impacto causado por las grandes operaciones queda significativamente diluido.

No obstante, es importante destacar que en los mercados de divisas actúan varios grandes
operadores, siendo los bancos los que más influyen. De hecho, el mercado interbancario es el
mayor componente del mercado de divisas, y está dominado por la banca estadounidense.
Para que un operador minorista como usted consiga buenos resultados, es necesario que
entienda la magnitud de este mercado y cómo sus diversos componentes interactúan entre
sí.

Volumen y liquidez
El mercado de divisas es extremadamente atractivo para muchos inversionistas, en gran
medida debido a su elevada liquidez. Con el gran volumen de divisas negociadas cada
día en este mercado, los inversionistas pueden entrar y salir del mismo las 24 horas de
5 días de la semana. En otras palabras: nunca se quedará atascado en una posición
desfavorable debido a la ausencia de una contraparte. Sin embargo, es importante destacar
que, aunque es muy líquido, esta liquidez puede variar de una moneda a otra, así como
de una jornada de negociación a otra. De todas las monedas que se negocian en este
mercado, los principales pares —como EUR/USD y USD/JPY— constituyen más del 40%
del volumen total negociado. De este 40%, el dólar estadounidense domina más de las ¾
partes. En segundo lugar tenemos al euro y, en el tercero, al yen japonés. Esto implica que
los operadores principiantes deberían centrar su atención en estas tres grandes divisas a
la hora de formular sus estrategias.

Aprovechando oportunidades del

mercado de divisas
Para aprovechar plenamente las singulares características del mercado de divisas, los
operadores deberían considerar sus opciones de operaciones. Dado que cada persona
tiene una perspectiva diferente en cuanto a identificar las oportunidades y riesgos de una
operación, es necesario que formulen una estrategia que se ajuste a sus personalidades
individuales. Tienen que decidir si el análisis de fundamento o es análisis técnico es más
adecuado para su necesidades. En los siguientes capítulos abordaremos de manera más
detallada estas modalidades de análisis de mercado.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 16

Cuestionario del Capítulo 2

1. Tradicionalmente, el euro se ha presentado, ¿en qué

lugar de una cotización de par de divisas?
a) Divisa base
b) Divisa cotizada
c) Divisa principal

2. ¿Qué instituciones dominan el mercado de divisas?

a) Los bancos comerciales
b) Los bancos centrales
c) El Banco de Pagos Internacionales (BIS)

3. ¿Cuál es la cifra de capitalización más reciente del mercado

de divisas?
a) 2.1 billones
b) 6.5 billones
c) 4 billones

4. ¿Cuáles son las principales monedas que se negocian en el mercado

de divisas?
a) USD, CHF, JPY
b) TRY, GBP, JPY
c) AUD, NZD, CNY

5. ¿Qué porcentaje del volumen global de negociación

dominan las 3 principales divisas?
a) 40%
b) 20%
c) 15%

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 17

 CAPÍTULO 3
Normas Del
Me r c a d o D e D iv is a s
 Capítulo 3: Normas del mercado de divisas

Compra y venta
El principal objetivo de cualquier actividad inversora es obtener un beneficio. Del mismo
modo, con las divisas lo que se desea es comprar a bajo precio y vender a un precio mayor.
Sin embargo, con las divisas también es posible vender una moneda a un determinado
precio y, a continuación, volver a comprarla a un precio menor. De uno u otro modo, el
objetivo es conseguir una ganancia de la transacción. En las operaciones con divisas a
menudo se encontrará con el concepto “tipo de cambio”. Este término hace referencia
a cuánto puede cambiarse una moneda por otra. Como ya hemos explicado al principio
del Capítulo 2, el tipo de cambio comprende dos componentes: la divisa base y la divisa
cotizada. La moneda base será siempre la primera de la cotización.

Por ejemplo, en el par EUR/USD, el euro es la divisa base. La segunda, el USD es la divisa
cotizada. La relación entre la moneda base y la cotizada es que refleja cuántas unidades
de la segunda se requieren para adquirir una unidad de la primera. Si la cotización del
par EUR/USD es 1:1.2, esto significa que se requieren $1.2 USD para comprar 1 euro.
Otro hecho que debe destacarse de las operaciones con divisas es que, cuando abrimos
una posición de mercado, automáticamente estaremos comprando una moneda y
vendiendo la otra. Tomando como referencia nuestro ejemplo del par EUR/USD, cuando
lo adquirimos estamos comprando euros y vendiendo dólares simultáneamente.

Cotizaciones, diferenciales y cálculo de

beneficios
Cuando pedimos a un bróker la cotización de un par de divisas, se nos darán dos
precios: el precio de compra (el más bajo) y el precio de venta (el más alto).

El precio de compra es aquel al cual el bróker está dispuesto a adquirir la divisa base.
El precio de venta es aquel al cual el bróker está dispuesto a vender la divisa base. La
diferencia entre el precio de compra y el precio de venta se denomina diferencial. Se
trata del margen que gana el bróker cada vez que ejecuta una operación en nombre
de un operador.

Cálculos de resultados:
Veamos ahora cómo calcular los beneficios y las pérdidas de las operaciones. En este
ejemplo vamos a suponer que vamos a adquirir un lote estándar del par EUR/USD a un
precio de venta de 1.22850. Un lote estándar son 100,000 unidades de la divisa base.
En consecuencia, esta operación le costará $122,850 (100,000 x 1.22850).

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 20

 Capítulo 3: Normas del mercado de divisas

Supongamos también que decide liquidar su posición al precio de compra de 1.22875.

(Téngase en cuenta, que en este caso, el precio de compra es superior que su precio de
venta.)

Así, el resultado total en esta operación será de $122,875 (100,000 x 1.22875). La diferencia
de $25 ($122.875 - $122,850) constituirá el beneficio obtenido de la transacción. En la
segunda parte de la transacción, en la que el precio de compra es inferior al precio de
venta, posiblemente sufra una pérdida. Suponiendo que, en lugar de liquidar su posición
al precio de compra de 1.22875, la liquida al precio de compra de 1.22825. Esto implica
que sufrirá una pérdida $25.

Para resumir, existen dos puntos fundamentales a tener en

cuenta de nuestro ejemplo precedente:
1. Un lote estándar son 100,000 unidades de la divisa base. Además del lote
estándar, hoy en día la mayoría de los brókeres ofrecen también lotes más
reducidos, como el minilote (10,000 unidades), el microlote (1,000 unidades) y el
nanolote (100 unidades).
2. El operador obtiene un beneficio cuando el precio de compra que obtiene es
superior al precio de venta.

Valor del pip:

En nuestro ejemplo anterior del EUR/USD, observamos que el precio de compra del
par EUR/USD se cotizaba a 1.22850, hasta 5 puntos decimales. Un pip representa el
movimiento más pequeño de la cotización al 4º punto decimal. A efectos de simplicidad,
nuestros ejemplos solamente abordarán movimientos de 2.5 pips en ambas direcciones.

Divisas, tipos de interés y swaps

Toda moneda que se negocia en el mercado de divisas tiene aparejado un tipo de
interés. Sin embargo, el tipo de interés varía en el transcurso del tiempo y en función
del momento en que se negocian. Como ya hemos mencionado, cada vez que abrimos
una posición en el mercado, de hecho estamos comprando una divisa y vendiendo otra,
simultáneamente. Cuando compramos una divisa estaremos devengando intereses en
concepto de la misma, en tanto que cuando la vendemos pagamos intereses por ella.
Con un tipo de cambio fluctuante, el tipo de interés de estas monedas también variará
mientras dure nuestra operación.

Debido a los diferenciales de intereses, las posiciones del mercado abierto son prorrogadas
después de cada fecha de liquidación. Durante un procedimiento de swap o de reinversión
se liquida el diferencial de los tipos de interés. El bróker recibirá intereses de usted, o le
pagará intereses a usted, en función de dicho diferencial. Básicamente, existen dos tipos
de swaps: “swap a corto”, para mantener abiertas posiciones “cortas” intradía, y “swap
a larga” para mantener abiertas posiciones “largas” intradía.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 21

 Capítulo 3: Normas del mercado de divisas

Diferencia entre el mercado al contado y los CFD en posiciones

de reinversión
A diferencia del mercado de divisas al contado, en el caso de las operaciones con divisas
realizadas a través de CFD, una posición abierta será automáticamente prorrogada a la
siguiente fecha de liquidación, o bien hasta que el operador decida liquidar su posición.

Tipos de órdenes
Existen cinco tipos de órdenes operativas que suelen utilizarse en la negociación de
divisas:

Orden de mercado
Una orden de mercado es una orden al bróker para que ejecute una operación al mejor
precio posible en ese momento. Debido a las fluctuaciones de las cotizaciones que
caracterizan al mercado, es posible que varíe el precio entre el momento en que se expide
la orden de mercado y aquel en que se ejecuta la operación. En consecuencia, esto puede
conllevar pérdidas, o ganancias, imprevistas de varios pips. Las órdenes de mercado
deberían utilizarse solamente cuando los precios de mercado sean relativamente estables.

Stop Loss
Una orden de punto máximo de pérdidas es una orden al bróker para que cierre
una posición de mercado contraria a sus expectativas cuando el precio alcance un
determinado nivel. Este tipo de orden tiene por objeto limitar las pérdidas operativas.

Limit Order
La orden de limitación comunica al bróker que debe ejecutar una operación (comprar o
vender) solamente a un límite de precio predeterminado, o mejor. Este tipo de órdenes
se utiliza para comprar por debajo del precio de mercado, o para vender por encima del
mismo. Esta orden lo ayudará a reducir el riesgo de variaciones de precios repentinas.

Trailing Stop
La orden de tope de pérdida dinámico es similar a la de punto máximo de pérdidas,
salvo que el nivel de tope fluctúa en función de la fluctuación de los precios de mercado
en la dirección prevista. Este tipo de órdenes está diseñado para ayudarlo a recoger los
beneficios obtenidos por su operación y, al mismo tiempo, minimizar potenciales pérdidas.

Take Profit
La orden de recogida de beneficios es una instrucción al bróker para que cierre una
operación automáticamente en el momento de alcanzar un nivel predeterminado. Este
tipo de órdenes tiene por objeto garantizar beneficios en función del nivel de beneficios
que haya establecido inicialmente.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 22

 Capítulo 3: Normas del mercado de divisas

Margen, saldo y capital libre

Los brókeres de divisas operan ofreciendo a sus clientes líneas de crédito basadas en
márgenes. Con estos márgenes, el inversionista puede apalancar su inversión con su
limitado capital operativo con el objeto de obtener un mayor potencial de beneficio. La
ratio de margen ofrecida puede variar entre los diferentes brókeres.

Si las variaciones de precio conllevan que los fondos disponibles sean insuficientes
para cumplir los requisitos de margen, el bróker enviará al operador una demanda de
cobertura suplementaria en su cuenta para mantener la ratio de margen mínimo. El
capital disponible, o libre, es el tramo del saldo no comprometido y que puede asignarse
para mantener los requisitos de margen para una nueva posición, o bien retirarse de
la cuenta operativa.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 23

Cuestionario del Capítulo 3

1. ¿Qué es el tipo de cambio de una moneda?

a) El valor de intercambio entre dos divisas
b) La diferencia entre los PIB de dos países
c) El diferencial de precio de un producto en dos países diferentes

2. ¿Qué es el diferencial?
a) El diferencial es una pieza que permite que las ruedas derecha e izquierda de un
vehículo giren a distinta velocidad
b) El diferencial es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta
c) El diferencial es la brecha entre el momento en que se abre y se cierra una posición

3. ¿Qué es un pip?
a) Un pip es un tipo de instrumento financiero
b) Un pip es una variación entre dos divisas
c) Un pip es la fluctuación de precio del cuarto punto decimal de una cotización de
divisas, como EUR/USD o GBP/USD

4. ¿Qué es una demanda de cobertura adicional?

a) Una demanda de cobertura adicional es aquella mediante la cual el bróker pide
que se depositen fondos en la cuenta operativa
b) Una demanda de cobertura adicional es la decisión adoptada por una parte
c) Una demanda de cobertura adicional es una reducción del apalancamiento

5. ¿Qué es un minilote?
a) Un minilote es un tipo de orden
b) Un minilote es un lote operativo que representa 10,000 unidades de la divisa base
c) Un minilote es un tipo de cuenta operativa de divisas

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 24

 CAPÍTULO 4
Qué hacer,
y qué no
Para ayudarlo a empezar con buen pie, hemos incluido las siguientes
sugerencias con el objeto de prepararse correctamente, independientemente
de si está operando desde casa, desde una oficina o incluso desde su
teléfono móvil o tableta:

Entorno de trabajo
Asegurarse de tener a su disposición todas las herramientas adecuadas es fundamental
para ayudarlo a aprovechar todas las oportunidades de inversión que puedan surgir.
Una buena conexión a Internet, claro está, es un requisito básico para operar.
Cuanto mayor la velocidad de Internet, mejor. Si tiene previsto realizar operaciones
automatizadas con la ayuda de AE, sería conveniente recurrir a un servicio privado
virtual (VPS, por sus siglas en inglés). Se trata de un servidor privado que garantiza un
servicio sin interrupciones. De esta manera, todas sus operaciones se ejecutarán según
lo planificado, sin demoras.

Los asesores expertos (AE), como aprendiendo a medida que adquiera experiencia,
son elementos de código programable que, si se instalan en la plataforma MetaTrader,
seguirán automáticamente estrategias operativas predefinidas. Podrá programarlos
usted mismo, o bien comprarlos o alquilarlos. De todos modos, ya veremos esto más
adelante. Por ahora, nos centraremos en los fundamentos.

Plataforma de operación
Otro Factor susceptible de influir en su rendimiento como operador es la plataforma
desde la cual vaya a trabajar. La plataforma de operación en línea que le facilite
su bróker es su portal a los mercados financieros. Por consiguiente, conocer cómo
funciona la plataforma y todas las herramientas incorporadas en la misma sin duda
le facilitarán la vida y contribuirán a su éxito. Para ayudarlo a familiarizarse con la
plataforma operativa, podrá utilizar la cuenta de simulación que le ofrezca su bróker
para conocer las funciones de la plataforma sin ningún riesgo.

En AvaTrade ofrecemos diversos productos operativos diferentes. Por ejemplo, la

popular plataforma MT4; su hermana más joven MT5 que contiene diferentes funciones;
nuestra patentada WebTrader, que podrá utilizar a través de un navegador web en
lugar de descargar software; y nuestra aplicación operativa para móviles, AvaTradeGO.

Gráficos y análisis técnicos

Además de las plataformas será necesario un paquete de gráficos. La mayoría de las
plataformas los incorporan, aunque algunos operadores prefieren realizar sus propios
análisis técnicos y trazado de gráficos a través de un paquete externo. Un buen paquete
de gráficos contendrá diversos tipos, como gráficos de barras y lineales hasta velas
japonesas.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 27

 Capítulo 4: Qué hacer, y qué no

Gráfico de barras

Gráfico de líneas

Gráfico de velas japonesas

Incorporará diversos
cronogramas diferentes,
así como la posibilidad de
utilizar múltiples gráficos
simultáneamente.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 28

 Capítulo 4: Qué hacer, y qué no

Asimismo, incorporará diversos indicadores y estudios técnicos diferentes. Esto

tiene por objeto ayudarlo a implementar análisis técnicos.

Los análisis técnicos son, en síntesis, las herramientas que le permitirán identificar
tendencias y reversiones de tendencia, y a detectar puntos de entrada y de
salida, también denominados alertas. Algunos brókeres le ofrecerán recurrir a
proveedores de gráficos externos, como Autochartist.

Estas herramientas le permitirán ahorrar mucho tiempo en sus investigaciones.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 29

 Capítulo 4: Qué hacer, y qué no

Oportunidades de mercado y calendario

económico
El mercado de divisas está abierto las 24 horas y 5 días por semana. Por ello, sea
dondequiera que se encuentre, siempre encontrará una sesión de negociación abierta,
sea en Asia como en Europa o Estados Unidos. Aunque los mercados están abiertos toda
la semana, tendrá que poder identificar las instancias en que surgen las oportunidades
de inversión. Una manera sencilla de hacerlo es teniendo como referencia un calendario
económico. El calendario económico contiene las fechas y horarios en que van a publicarse
datos económicos importantes.

Los inversionistas adoptan sus principales decisiones económicas y de inversión después de

considerar todos los datos relevantes que tienen a su disposición. Algunos de estos datos
críticos están contenidos en informes publicados por los bancos centrales o por organismos
gubernamentales relevantes. Por ejemplo, las cifras de aumento del desempleo publicadas
por un ministerio o departamento de Trabajo indicarían que la economía en general está
funcionando por debajo de su capacidad. Indica también que el poder adquisitivo de la
sociedad es menor. Para algunos empresarios esto podría ser una señal que les indique que
posiblemente sea mal momento para invertir en la expansión de su capacidad productiva,
por ejemplo. Por ello, la publicación de estos datos económicos tiene el poder de influir en
las cotizaciones de los mercados financieros. Saber cuándo se hacen públicas estas cifras
pueden ayudarlo a adelantarse a las variaciones de los precios de los mercados financieros.

Así es el aspecto
del calendario
económico.
Obsérvese que
cada evento tiene
un impacto (Imp.)
sobre diferentes
activos, y que cada
evento tiene un
nivel de impacto; es
decir, su grado de
importancia.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 30

 Capítulo 4: Qué hacer, y qué no

Emociones y objetividad
Cada operador, en mayor o menor medida, se siente emocionalmente afectado por
el dinero que ha invertido en los mercados financieros. Para el principiante, la idea de
perder su capital invertido puede llevarlo a adoptar decisiones de inversión basadas
más en las emociones que en la objetividad. Las decisiones basadas en las emociones
son un camino seguro hacia el fracaso. Las principales emociones a tener en cuenta
incluyen el miedo, la avaricia, el entusiasmo y, por supuesto, la adrenalina, que pueden
llevarlo a tomar decisiones que normalmente no adoptaría.

Gestión de riesgos
Para evitar caer en tales situaciones, es fundamental contar con un sólido plan operativo
y de gestión de riesgos, al que deberá atenerse sean cuales fueren las circunstancias.
Se recomienda encarecidamente utilizar utilizar órdenes como Stop Loss, Trailing Stop
o de Take Profit ya que pueden contribuir a protegerlo contra pérdidas imprevistas.
Además, decida cuánto va a invertir en cada operación —por ejemplo, el 5% de su
capital total— y aténgase a este límite.

Uso del apalancamiento

Uno de los principales atractivos de operar con los CFD es el hecho de que se trata de
producto apalancados. Con el apalancamiento ofrecido por su bróker podrá multiplicar
varias veces sus potenciales beneficios con respecto a su limitado capital de inversión.
Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el apalancamiento también es susceptible de
aumentar y multiplicar sus pérdidas. El hecho es que el apalancamiento es una espada
de doble filo. Por consiguiente, es prudente utilizar el apalancamiento de manera
moderada. Como operador principiante, lo mejor sería que se limite a una ratio de
apalancamiento de 1:10, o incluso mejor, de 1:1.

Operar con la corriente

Una de las normas más fundamentales para operar en los mercados de divisas es no
ir nunca contra la corriente. La enormidad de este mercado implica que ningún actor
individual es capaz de afectar el flujo de los precios. Por ello, en lugar de cavar un
hoyo para intentar operar basándose en la intuición, aprenda a leer las tendencias del
mercado y opere en consecuencia. El uso de herramientas como el análisis técnico lo
ayudará a definir las actuales tendencias del mercado y a formular las correspondientes
estrategias de inversión. Por es es que decimos que “la tendencia es tu amiga”.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 31

Cuestionario del Capítulo 4

1. ¿Cuál es la ratio de apalancamiento ideal a emplear en sus

operaciones?
a) 1:100
b) 1:10
c) 1:400

2. ¿Cuál es una de las reglas fundamentales de las

operaciones con divisas?
a) Operar siguiendo la corriente del mercado
b) Operar contracorriente del mercado
c) Operar siguiendo la intuición

3. ¿Cuál es una herramienta de mitigación de riesgos que puede

emplear en sus estrategias operativas?
a) Swap de tipos de interés
b) Orden de punto máximo de pérdidas
c) Una demanda de cobertura adicional

4. ¿Qué es un calendario económico?

a) Un calendario que presenta las fechas en que se publican los principales datos
económicos
b) Un calendario que presenta todas las fechas operativas disponibles
c) Un calendario que muestra las fechas de liquidación de sus operaciones

5. ¿En qué consiste operar emocionalmente?

a) Operar basándose en la intuición
b) Operar cuando se siente deprimido
c) Operar basándose en sus estrategias operativas

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 32

 CAPÍTULO 5

S u g e r e n c i a s d e
operación
 Capítulo 5: Sugerencias de operación

Jornadas, o sesiones, de negociación

Aunque es cierto que el mercado de divisas funciona las 24 horas del día y 5 días a
la semana, durante esos horarios se producen pausas en la actividad. De hecho, la
mayoría de las actividades operativas están confinadas a tres sesiones específicas: la
asiática, la europea y la estadounidense. La asiática tiene lugar desde las 12 am hasta
las 9 am GMT. La sesión europea comienza a las 8 am y termina a las 4 pm GMT. Y,
por último, la estadounidense va desde la 1 pm hasta las 10 pm GMT. Es durante estas
jornadas cuando el mercado de divisas registra mayor actividad. En consecuencia, se
recomienda centrarse en alguna de estas sesiones si lo que busca es alguna oportunidad
en la volatilidad del mercado.

Correlación entre divisas

Es importante entender cómo su cartera de operaciones puede ser sensible a la
volatilidad del mercado, en especial si está negociando divisas. Esto se debe a que las
divisas cotizan en pares. En consecuencia, no hay pares de divisas independientes entre
sí. Conocer la correlación entre los pares de divisas lo ayudará a ser un operador más
eficiente al permitirle tener un mejor control del manejo de la exposición de su cartera.

Las correlaciones de divisas pueden ser positivas o negativas. Una correlación positiva
es cuando dos pares de divisas se mueven en la misma dirección. Por el contrario, una
correlación negativa significa que los pares se mueven en direcciones opuestas. Estas
correlaciones pueden emplearse para obtener una mayor rentabilidad o para cubrir su
posición y reducir su exposición a los riegos. Para maximizar sus potenciales beneficios
puede utilizar una correlación positiva para abrir otra posición. Como alternativa, puede
utilizar una correlación negativa a efectos de cubrir su posición actualmente abierta. La
solidez de una correlación entre divisas depende de varios factores, como el volumen
de negociación y la jornada de cotización de ambos pares de divisas. Naturalmente,
los pares de divisas que incluyan al dólar de [Link]. se negociarán más activamente
durante la sesión de ese país.

Correlación entre el mercado de divisas y

otros mercados
Las divisas también pueden estar correlacionadas con otros mercados, como el bursátil
o el de materias primas. Al igual que los pares de divisas, las correlaciones pueden
ser positivas o negativas. Es importante destacar que el motivo subyacente de estas
correlaciones es diferente según el mercado. Poder identificar estas razones lo ayudará
a aprovechar estas correlaciones para incrementar su potencial de beneficios. Estas
correlaciones existen debido al flujo de capitales entre mercados.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 35

 Capítulo 5: Sugerencias de operación

Operar con las correlaciones de mercados

Veamos un ejemplo de utilización de las correlaciones de mercados para operar. En
general, se entiende que existe una correlación positiva entre el par de divisas AUD/
USD y el precio del oro. Supongamos que diversos informes económicos indican que
la economía de [Link]. se encuentra en declive. Los inversionistas que prevén que el
entorno económico de [Link]. se irá poniendo más difícil deciden retirar sus inversiones
de los mercados de renta variable. Tras hacerlo, los inversionistas buscarán una opción
alternativa y segura para proteger sus fondos. Para la mayoría de los inversionistas, la
opción más obvia será buscar refugio en el oro. Naturalmente, a medida que aumente
la demanda, la cotización del oro aumenta. Dado que Australia es un importante
productor de oro, es lógico suponer que el dólar australiano se reforzará a medida
que cada vez más gente compre esta divisa para adquirir oro. Por cuanto el USD está
emparejado con el AUD, ello implica que el primero se devaluará mientras que el valor
del segundo aumentará. Como operador con divisas, podrá aprovechar la situación
invirtiendo en el par de divisas AUD/USD.

Entre otras correlaciones de mercados pueden mencionarse la correlación positiva entre

el petróleo y el dólar canadiense, así como la negativa entre los mercados bursátiles y
el franco suizo.

Operar con análisis de fundamentos

Uno de los principales métodos para saber qué está ocurriendo en el mercado de divisas
es utilizando el análisis de fundamentos. En este caso, esencialmente el análisis de
fundamentos mide si, intrínsecamente, una divisa está infravalorada o sobrevalorada.
Esto se realiza estudiando diversos factores macroeconómicos, como el Producto interior
bruto o Producto bruto interno (PIB, o PBI) de una economía, su tasa de desempleo,
las políticas gubernamentales en materia económica y la situación geopolítica de la
región. En general, si una economía tiene buenas perspectivas de crecimiento, el valor
de su divisa tenderá a reforzarse.

Operar con análisis técnicos

Los análisis técnicos son métodos en los que la mayoría de los inversionistas confían
para ayudarlos a formular sus estrategias. Los análisis técnicos implican el estudio de
los datos históricos de precios para identificar patrones discernibles en las fluctuaciones
de cotización de una divisa. Están basados en el principio de que la historia se repite. En
otras palabras: si el precio se mueve en determinada dirección, será posible pronosticar
cómo lo hará en un futuro próximo. Para ayudarlos a discernir la evolución de los
precios en el mercado de divisas, los analistas técnicos recurren exhaustivamente al
uso de gráficos y de indicadores técnicos, como la Media móvil y el Índice de solidez
relativa (RSI, por sus siglas en inglés).

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 36

He aquí el ejemplo de un indicador técnico superpuesto al
gráfico de BTC/USD (bitcóin/dólar de [Link].) con el objeto de
identificar una tendencia.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 37

Cuestionario del Capítulo 5

1. ¿Qué significa GMT?

a) Greenwich Meridian Time (Hora del Meridiano de Greenwich)
b) Grand Master Title (Título de Gran Maestro)
c) Global Mean Temperature (Temperatura Media Global)

2. ¿Qué es una correlación negativa entre divisas?

a) Cuando el precio de dos pares de divisas se mueve en direcciones opuestas.
b) Cuando el precio de un par de divisas entra en caída libre
c) Cuando una divisa es considerada negativamente como medio para que
los delincuentes oculten su riqueza malhabida

3. El petróleo tiene una correlación positiva... ¿con qué divisa?

a) Dólar australiano
b) Dólar estadounidense
c) Dólar canadiense

4. ¿Qué es el análisis técnico?

a) Un método de analizar los mercados utilizando datos históricos de los
precios
b) Un método de análisis de los mercados utilizando computadoras
c) Un indicador de la liquidez de una divisa

5. ¿Cuál de los siguientes componentes no se utiliza en el

análisis de fundamentos?
a) El PIB/PBI de una economía
b) El índice de desempleo de una economía
c) El saldo de su cuenta operativa

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 38

 CAPÍTULO 6
3 estrategias
de o p e r a c i o n e s
con CFD
A continuación presentamos tres estrategias de operaciones
con CFD, probadas y comprobadas, que le convendría ensayar:

Estrategia de operar en función de las noticias

Debido a su bajo costo transaccional y alta flexibilidad, los CFD son ideales para el
scalping. Esto los hace adecuados para operar en función de las noticias. Se trata de
una estrategia que le posibilitará obtener rápidamente pequeñas ganancias en un
breve período de tiempo. No obstante, para tener éxito operando en función de las
noticas, es fundamental que en todo momento esté al tanto de cualquier movimiento
del mercado vigilando su calendario económico.

Con esta estrategia, su objetivo será invertir justo antes de la publicación de un informe,
o bien inmediatamente después. En el primer caso, su objetivo será intentar predecir
la reacción de los mercados a la inminente publicación de las noticias. Se trata de
un método de alto riesgo, ya que se difícil saber con certeza si la publicación será
positiva, negativa o neutral. Además, en ocasiones los mercados no reaccionarán como
estaba previsto. Con el segundo método (es decir, operar inmediatamente después de
la publicación de las noticias), el objetivo es seguir la corriente del mercado. Con este
método, para protegerse, debería utilizar órdenes de punto máximo de pérdidas yd e
recogida de beneficios.

Si va a operar con CFD de divisas, deberá prestar atención adicional a cualesquiera

noticias o estadísticas publicadas por los bancos centrales. De igual manera, cualquier
información acerca del estado de la economía y de la confianza de los inversionistas
afectará a la demanda de una determinada divisa.

Estrategia de operar con pares

Operar con pares se considera una estrategia de inversión con efecto neutral frente
al mercado. Esta estrategia puede emplearse con activos financieros de todo tipo, así
como durante períodos de baja y alta volatilidad de los mercados. Para utilizarla, en
primer lugar seleccione dos activos altamente correlacionados que pertenezcan al
mismo sector; por ejemplo, Google y Facebook. En este caso, el objetivo es tomar una
posición larga en el activo más fuerte, y una posición corta en el más débil. Con este
método podrá obtener un beneficio de la divergencia entre ambos activos.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 41

 Capítulo 6: 3 estrategias de operaciones con CFD

Estrategia de cobertura
La cobertura en una operación financiera es semejante a contratar una póliza de
seguro. El objetivo de la cobertura es reducir o anular los riesgos operativos. Por
ejemplo, puede acumular una cartera diversificada de acciones de empresas de primer
nivel, como Microsoft, IBM, American Express y Goldman Sachs. Supongamos que usted
prevé que el sector bancario va a debilitarse. Para reducir el efecto de la caída de la
cotización de las acciones de Goldman Sachs puede tomar una posición corta con CFD
sobre títulos de Goldman Sachs. De esta manera, incluso podrá obtener un beneficio
del descenso de la cotización de estas acciones. Al mismo tiempo, los beneficios de su
posición corta en CFD lo ayudarán a cubrir las pérdidas en las que incurrió por tener
acciones de Goldman Sachs. Incluso podrá proteger toda su cartera con CFD sobre
índices de mercado, que son diferentes de los CFD sobre una determinada acción.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 42

Cuestionario del Capítulo 6

1. ¿Qué es el scalping en las inversiones?

a) Una estrategia para reducir el apalancamiento financiero
b) Una estrategia para obtener rápidamente una pequeña ganancia de una
operación
c) Una estrategia para cubrir el riesgo de divisa

2. ¿Cómo se utiliza la estrategia de operar con pares?

a) Compra/ndo y vendiendo un par de activos financieros
b) Tomando simultáneamente una posición larga en el activo correlacionado más
fuerte y una posición corta en un activo correlacionado más débil
c) Operando en dos plataformas de inversión al mismo tiempo

3. ¿Cómo se opera en función de las noticias?

a) Mante/niéndose al tanto de la evolución de todos los mercados y actuando en
función de las noticias en cuanto se publican
b) Viendo las noticias en la televisión mientras opera en el mercado
c) Teniendo un canal de noticias en directo en la plataforma operativa

4. ¿Qué instituciones son los principales motores del

mercado de divisas?
a) Los bancos centrales
b) Los bancos comerciales
c) Las administraciones públicas

5. ¿Cómo se protege toda una cartera de inversiones?

a) Comprando CFD sobre cada activo individual de la cartera
b) Utilizando CFD sobre índices de mercados
c) Utilizando una orden de recogida de beneficios

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 43

 CAPÍTULO 7
Conclusiones
 Capítulo 7: El resultado final

Conclusiones
La conclusión es que, en este contexto, no hay nada más importante que obtener
beneficios. Así de sencillo. Su objetivo es proteger los fondos que aportó originalmente
y, obviamente, conseguir más para que valga la pena el esfuerzo. Nunca haremos
suficiente hincapié en la necesidad de una gestión de riesgos. Es imprescindible que
aprenda a identificar en qué momento recoger beneficios o cuándo cerrar operaciones
con pérdidas.

Por cierto, leer y visionar los videos que AvaTrade ofrece puede ayudarle muchísimo.
No obstante, lo más importante es practicar, practicar, practicar. Y practicar... Para ello
podrá utilizar nuestra cuenta de simulación durante un mes. Es un excelente método
para poner a prueba sus estrategias y familiarizarse con las plataformas. No obstante,
téngalo en cuenta: no hay nada como operar en la vida real. Podemos ofrecerle
nanolotes de diversas acciones populares, y podrá empezar a operar con solamente
$100. Nunca, nunca, arriesgue más de lo que pueda permitirse perder. Además, recuerde
que ofrecemos una herramienta de gestión de riesgos de serie llamada AvaProtect™.
Con ella podrá proteger contra pérdidas las operaciones que seleccione.

Dicho todo esto, operar es emocionante y, en ocasiones, intimidante. Pero sepa que
cuando opere con AvaTrade nunca estará solo. Estamos a su disposición para apoyarlo
y guiarlo en cada paso del camino.

¡Feliz inversión!

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 46

Resultados de los
cuestionarios
Respuestas del Capítulo 1: Respuestas del Capítulo 4:
1. b 1. b
2. c 2. a
3. a 3. b
4. a 4. a
5. b 5. a

Respuestas del Capítulo 2: Respuestas del Capítulo 5:

1. a 1. a
2. b 2. a
3. b 3. c
4. a 4. a
5. a 5. c

Respuestas del Capítulo 3: Respuestas del Capítulo 5:

1. a 1. b
2. b 2. b
3. c 3. a
4. a 4. a
5. b 5. b

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 47

Glosario
Venta Mercado alcista
En nuestro contexto, por “venta” se Un mercado se caracterizará como alcista
entiende el precio al cual adquirió un cuando, en general, los precios sigan una
instrumento financiero a su vendedor. tendencia ascendente. Las cotizaciones
Suele denominarse “precio de venta”. suben cuando los inversionistas tienen
una visión optimista de las condiciones
del mercado.
Mercado bajista
El concepto mercado bajista hace
referencia a una situación en la cual los Opciones de compra
precios del mercado presentan en general Con las opciones de compra, los
una trayectoria descendente. Esto se operadores pueden obtener un beneficio
debe al hecho de que el estado de ánimo cuando el precio de un activo se incrementa
general de los inversionistas es pesimista. por encima de un determinado nivel dentro
de un plazo específico. Funcionan del
modo inverso que las opciones de venta,
Compra en las que una inversión solamente genera
Al contrario que el precio de “venta”, rentabilidad si el precio de un activo cae
por debajo de un determinado nivel dentro
que es el precio que un vendedor está
de un plazo específico.
dispuesto a aceptar, el de “compra” es
aquel que un inversionista/comprador
está dispuesto a pagar para adquirir un CFD
instrumento financiero.
Los CFD, siglas de Contratos de
diferenciales, son una modalidad de
Bandas de Bollinger contrato financiero entre dos partes
mediante el cual pactan pactan pagar
Las bandas de Bollinger son un indicador
la diferencia de precio entre el momento
técnico desarrollado a mediados de la
en que se formaliza el contrato y el
década de 1980 por John Bollinger. Este
momento en que se liquida. Los CFD
indicador técnico consta de una banda
permiten a los inversionistas aprovechar
superior y una inferior, que se derivan
las fluctuaciones de precio de un activo
de las medias móviles. Las bandas se
sin necesidad de poseerlo físicamente.
alejarán a medida que aumente la
volatilidad del mercado, y se acercarán
cuando la volatilidad disminuya.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 48

 Glossario

Banco central Divisas

La autoridad monetaria de un país, que Una divisa es dinero empleado como
establece tanto las políticas monetarias medio de cambio para la compra de bienes
del mismo como los tipos de interés. y servicios. Puede adoptar la forma de
monedas, billetes o códigos digitales. Por
lo general, el dinero solamente lo emiten
Materias primas los gobiernos, aunque en los últimos
Recursos naturales derivados del suelo, años han surgido divisas digitales, como
sea mediante minería como a través el bitcoín, que no tienen una autoridad
de cultivos. Incluyen, entre otros, oro, supervisora central y que cada vez son
petróleo, trigo e incluso ganado. más aceptados como medio de cambio
alternativo.
Consolidación
Un concepto empleado para describir
Derivados
cuando un mercado se encuentra en Una modalidad de instrumento o contrato
situación de indecisión, en la cual los financiero, cuyo valor se deriva del valor
precios ni suben ni bajan. El período de de una activo subyacente.
consolidación acaba cuando el precio
rompe el nivel superior o inferior del
rango de cotizaciones. También se utiliza
Renta variable
para describir la fusión de los estados Este concepto puede emplearse con
financieros de una sociedad matriz con distintos significados:
los de su filial. Acciones o títulos que representan una
participación en la propiedad de una
empresa.
Ventas minoristas subya- La cuantía de los fondos aportados por
centes los accionistas, incluyendo los ingresos o
Un indicador estadístico del total de las pérdidas retenidos.
ventas minoristas de la economía, basado El valor de una cuenta de margen menos
en datos recogidos por el Departamento los préstamos de la firma del bróker.
de Comercio de [Link]. Estas cifras El valor neto de un bien raíz tras deducir el
no incluyen las ventas de vehículos ni importe adeudado a la firma hipotecaria.
combustible. Los analistas y políticos Una de las principales clases de activos
suelen utilizarlas como indicador de la en las que invierten los inversionistas.
confianza de los consumidores.
ETF
Siglas, en inglés, de Exchange Traded
Fund, Fondo cotizado. Se trata de una
modalidad de fondo de inversión que se
negocia en bolsa. Normalmente, los ETF
siguen el rendimiento de un índice de
mercado o de un conjunto de activos.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 49

 Glossario

Tasa de vencimiento Futuros

El valor de un título financiero, como un Un contrato financiero que obliga a un
contrato de opciones o de futuros, en el comprador a comprar, y a un vendedor a
momento de vencimiento del contrato. vender, un activo a un precio determinado
en algún momento futuro especificado.
Momento de vencimiento
La fecha y hora en que se producirá el Cobertura
vencimiento de un contrato de opciones Una estrategia de gestión de riesgos que
o de futuros. los inversionistas utilizan para limitar, o
compensar, la probabilidad de pérdidas
como resultado de las fluctuaciones de
Mercado financiero precios de los mercados.
Un término global empleado para
describir a un mercado en el cual se
negocian materias primas, divisas y otros
Índices
valores financieros. Son cestas de activos agrupados dentro
de un único instrumento. Se agrupan
por sector o por región. Entre algunos
Títulos financieros ejemplos regionales bien conocidos se
Un instrumento que representa la incluyen el Nikkei 225, el FTSE 100, el S&P
propiedad de un activo. Tienen un valor 500 y el CAC40. Podrá operar con índices
monetario y, por consiguiente, pueden en forma de CFD, especulando si su valor
negociarse en los mercados financieros. va a aumentar o a disminuir.

Política fiscal Apalancamiento

Una política gubernamental que involucra En el concepto de las inversiones
el ajuste de sus tipos impositivos y niveles financieras, el apalancamiento permite
de gasto con el fin de influir en las al inversionista multiplicar su potencial
condiciones económicas a nivel macro. de beneficios con un capital de inversión
limitado. No obstante, al apalancar su
posición en el merado, quedará más
Mercado de divisas expuesto. Esto puede conllevar mayores
Hace referencia al acto de cambiar beneficios, aunque también mayores
una divisa por otra. Se trata del mayor riesgos.
mercado del mundo, con un movimiento
diario superior a los 5.5 billones de
dólares. Otra característica singular del
Margen
mercado de divisas es el hecho de que Es como pedir dinero prestado a su
está activo las 24 horas. bróker, del mismo modo que tomaría
una hipoteca de un banco. El dinero así
obtenido se utiliza para negociar, y se
devuelve cuando la operación se cierra,
tanto con pérdidas como con ganancias.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 50

 Glossario

Política monetaria Acciones

La política macroeconómica decidida por Un tipo de valor financiero que representa
el banco central de un país. Normalmente, la propiedad parcial de una entidad.
implica ajustar la masa monetaria y Las acciones de empresas cotizadas se
los tipos de interés para controlar el negocian en bolsas registradas, como la
consumo y la liquidez en la economía. Bolsa de Nueva York, la Bolsa de Londres
En Estados Unidos, la política monetaria y NASDAQ.
está confiada a la Reserva Federal.
Soporte
Resistencia El soporte es el nivel de precio inferior
La resistencia es un hipotético nivel de que un activo tiene dificultades para
precio superior que la cotización de un romper. Todo intento del precio de bajar
activo tiene dificultades para romper. por debajo de este nivel inferior se topa
Todo intento del precio de subir por con el soporte.
encima de este nivel superior se encuentra
con una resistencia.
Balanza comercial
Representa las exportaciones de un país,
Retroceso menos sus importaciones.
Una reversión temporal del precio de
un activo que va contra la tendencia
prevaleciente. Volatilidad
Hace referencia al grado de variación
en las series de precios de un activo en
el transcurso de un período de tiempo.
Normalmente, cuanto mayor es la
volatilidad, más riesgoso resulta invertir
en el activo.

La guía más avanzada para operar con CFD [Link] 51

 ¡Gracias por su
atención!
Ahora podrá practicar lo que
ha aprendido en cualquiera de
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