Métodos basados en el valor de la acción
Métodos basados en el valor de la acción
En esta actividad fortalecerás la competencia Sello EBC: Ser estudiantes para siempre-
autodesarrollo, tu competencia técnica: Uso de información financiera, y tu competencia laboral:
Análisis de problemas.
Instrucciones: considera las siguientes cifras y realiza lo que se solicita.
Cuenta Importe
Total activos $9,500,907.45 MXN
Total pasivos $2,259,681.54 MXN
Capital contable $7,241,225.91 MXN
Número de acciones en circulación 447,604
Capital contable ajustado a valor de mercado $8,278,900.83 MXN
Gastos de liquidación 20%
Precio de mercado de la acción $24.617 MXN
Utilidad neta $389,454.65 MXN
Depreciación y amortización 306,628.00
Dividendo por acción DPA $0.30 MXN
Deuda financiera de corto plazo $69,953.20 MXN
Deuda financiera de largo plazo $224,650.00 MXN
Disponible en caja y bancos $1,386,506.74
Inversiones temporales $702,442.47 MXN
Cuentas por cobrar a clientes neto $2,101.50 MXN
Ventas netas 8,552,405.35
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1. Determina el valor de cada una de las razones bursátiles y describe la interpretación del
resultado.
Razón bursátil Ejemplo Interpretación
Valor contable de la acción (VCA)
ES EL VALOR
Capital contable VCA=$7,241,225.91/447,604.00= 16.17 NOMINAL Y LAS
VCA= GANANCIAS
Núm . acciones en circulación
Valor contable ajustado por acción (VCAA) ES EL CAPITAL
CONTABLE POR
Capital contable ajustado VCAA=$8,278,900.83/447,604.00=18.49 ACTIVOS
VCAA= INTANGIBLES
Núm . acciones en circulación
Valor de liquidación por acción (VL)
ES EL VALOR DE LA
Capital contable ajust −gastos deVL=$8,278,900.83-77890.93/447,604.00=18.32
Liq . ACCION
VL=
Núm . acciones en circulación
Capitalización bursátil (CB)
ES EL VALOR DE LA
CB=$447,604.00*$24.617=$11,018,667.67
EMPRESA
CB=Númer . Acc .Circu . x Precio de la acción
Utilidad por acción (UPA)
AUMENTO DE LAS
Utilidad Neta UPA= $389,454.65.66/447,604.00=.87
UTILIDADES
UPA=
Núm . Acciones en Circulación
Flujo de caja neto por acción (FCA)
UNDI + D+ A FLUJO DE CAJA PARA
FCA=
Núm . Acciones en Circulación FCA=$389,454.64+306,628.00/447,604.00=1.5 VER LAS UTILIDADES
5 ANTES DE LOS
UNDI = Utilidad neta después de impuestos IMPUESTOS
D = Depreciación
A = Amortización
Rentabilidad del dividendo (YIELD)
CONOCER LA
Dividendo por acción(DPA) YIELD=$0.30/24.617=.012 RENTABILIDAD Y SU
YIELD= MISMA DIVISION
Precio de la acción
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Razón precio ganancia (PER) TIEMPO DE RECUPERACION
DEL VALOR DEL ACCION x
PER=$24.617/$389,454.65=6.32
Precio por acción POR LAS UTILIDADES
PER= GENERADAS
Utilidad po acción
Razón precio/flujo de caja (PCFR)
RAZON DE PRECIO, PARA
PCFR=$224.617/1.55=15.88 SABER EL COSTO DE LA
Precio de la acción
PCFR= EMPRESA
Flujo de caja neto por acción
Valor empresa (VE)
VE=Capit . bursátil+ Deuda financieraneta
VALOR AJUSTADO DE LA
VE=11,018,667.67+(-1796447.51
Deuda financiera neta = Deuda financiera LP + EMPRESA
Deuda financiera de CP - TES
Tesorería (TES) = Disponible + Inversión temporal
netas + Cuentas por cobrar a clientes
Multiplicador de ventas (MV)
INDICE DE EFICINCIA DE
MV=9222220.16/8,552,405.35=1.0783 MANEJO DE INVERSION PARA
Valor empresa
MV = GENERAR VENTAS
Ventas
Q-Tobin
QTobin=$24.617/16.17=1.5223 Es una acción cara o barata
Precio de mercado de la acción
QTobin=
Valor contable de laacción
2. Explica lo siguiente:
a. ¿Quién debe realizar la valoración de una empresa?
Frente a un escenario donde los propietarios de una empresa requieren conocer cuál es el
valor de mercado de su negocio, necesitarán a un Perito Mercantil especialista
en valoración de empresas.
b. ¿Cuándo es el momento oportuno para realizar el cálculo del valor de una empresa?
Incorporación o retirada de socios de organizaciones que no estén inscritos
en la bolsa de valores.
Transacciones de compraventa.
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Análisis de la gestión administrativa cuando se busca maximizar el valor de
la empresa.
c. ¿Cuál es el proceso que se debe seguir para conocer el valor de una empresa?
El valor de la empresa se calcula multiplicando los dividendos por el total de las
acciones.
d. ¿Qué variables o riesgos pueden afectar el valor de una empresa?
Crecimiento, rentabilidad, riesgo y tipos de interés. El valor de las acciones
depende de tres factores (value drivers) primarios: Los flujos futuros. La
rentabilidad exigida a las acciones.
Nota: tu docente/asesor puede proponer algunos otros puntos, siempre que lo considere pertinente.
Sin embargo, es importante considerar, en un primer momento, los que aquí se enlistan y que
responden a los objetivos planteados.
REFERENCIAS:
[Link]
[Link]
riesgo-y-tipos-de-interes
[Link]
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