Asignatura Datos del estudiante Fecha

Dirección y Gestión Apellidos:

Económica Financiera Nombre:

Actividad 1. Caso Conservas Pesqueras, S.A. (I)

 Objetivos: introducir al alumno en la dirección financiera mediante discusión y el

debate acerca de la situación patrimonial, financiera y de resultados de la empresa
objeto de estudio. Además, con esta actividad:

• Vas a familiarizarte con los principios básicos de la contabilidad financiera.

• Vas a comenzar a interpretar y diagnosticar con ayuda de los estados

financieros de una empresa.

• Vas a modificar y elaborar las cuentas anuales de una empresa.

 Enunciado:

Conservas Pesqueras es una sociedad con más de 25 años de antigüedad que hasta
el ejercicio 2017 mantenía un posicionamiento bastante aceptable en el sector
conservero y obtenía rentabilidades por encima de la media del sector.

Sin embargo, en los últimos ejercicios (2018 y 2019) —y a pesar de generar beneficios
que mantienen muy satisfechos a sus socios, pues generan una rentabilidad
financiera media próxima al 30 % anual—, han comenzado a experimentar
importantes tensiones de tesorería que les impide atender puntualmente sus pagos
a proveedores.
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La dirección financiera de la compañía, tras analizar las cuentas anuales del último
ejercicio, ha detectado los siguientes errores contables:

Actividades 1
 Asignatura Datos del estudiante Fecha
Dirección y Gestión Apellidos:
Económica Financiera Nombre:

• La amortización del inmovilizado se viene realizando conforme a las tablas del

Ministerio de Hacienda y no existe correspondencia contable con la vida útil de

los activos no corrientes.
• Las existencias están valoradas conforme al método FIFO.

• Las provisiones o deterioros de la cartera de crédito por operaciones

comerciales imputadas en el ejercicio 2018 se estiman inferiores en 200 mil

respecto de las que en aplicación del principio de prudencia se hubieran
considerado adecuadas.

Adicionalmente, se expone información relevante que consta en la memoria anual

del ejercicio 2018:

• El coste del inmovilizado intangible se reconoce en balance por un valor bruto

de dos millones y se amortiza linealmente en diez años.

• Venta de inmovilizado por importe de 800 mil cuyo valor de adquisición fue de

600 mil y la amortización acumulada en libros era de 300 mil en el momento de

la venta.
• El pasivo a largo plazo se corresponde con un préstamo bancario del que se

amortiza anualmente un cuarto de millón.

• Se registran en la partida de periodificaciones a corto plazo los pagos realizados

durante el ejercicio cuyo devengo tendrá lugar durante el próximo ejercicio.

Respecto a la información relevante que hemos extraído de la memoria de 2019, hay

que considerar lo siguiente:
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• Se vendió una nave industrial por 2,5 millones. Su valor bruto en libros era de

800 mil y su amortización acumulada a la fecha de venta era de 400 mil.

• Finalmente, se cobraron en 2019 todas las ventas realizadas en 2018 y no se

produjo impago alguno por parte de los clientes y deudores de la empresa.

Actividades 2
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Dirección y Gestión Apellidos:
Económica Financiera Nombre:

• Las deudas con entidades de crédito a corto plazo incluyen 10 mil de intereses

que han sido devengados e imputados en la cuenta de resultados, pero que al

cierre del ejercicio se encuentran pendientes de pago.
• Se imputa en la cuenta de resultados los pagos anticipados que se reconocían

en el balance de 2018 por haber sido devengados en este ejercicio 2019.

Anexo 1. Balance de 2018

(miles $) 2017 2018

Activo no corriente 11.600 11.570

Inmovilizado intangible 400 200

Amortización acumulada intangibles - 1.600 - 1.800

Inmovilizado material (neto) 11.100 12.200

Amortización acumulada intangibles material - 5.000 - 6.300

Inversiones financieras L/p 100 170

Activo corriente 4.750 6.030

Existencias 2.500 4.480

Clientes y deudas a cobrar (netos) 700 1.000

Inv. financ. temporales 50 30

Periodificaciones a corto plazo - 500

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Tesorería 1.500 20

Total activo 16.350 18.600

Actividades 3
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Económica Financiera Nombre:

(miles $) 2017 2018

Patrimonio neto 8.000 9.000

Capital 1.500 1.500

Reservas legales y estatuarias 500 500

Otras reservas y beneficios retenidos 6.000 7.000

Pasivo no corriente 5.100 4.920

Deudas a con entidades de crédito a L/p 5.100 4.920

Pasivo corriente 3.250 4.680

Deudas con entidades de crédito a c/p 550 480

Otras deudas a corto plazo 2.700 4.200

Proveedores 2.600 4.000

Acreedores no comerciales 100 160

Otras deudas a corto plazo - 40

Total PN+Pasivo 16.350 18.600

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Actividades 4
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Anexo 2. Cuenta de resultados de 2018

(miles $) 2018

Ventas 10.000

Existencias iniciales - 2.500

Compras - 4.000

Existencias finales 4.480

Consumos - 2.020

MARGEN BRUTO 7.980

Gastos de personal - 2.300

Otros gastos de explotación - 1.830

EBITDA 3.850

Amortización - 1.800

Dotaciones por provisiones o deterioros - 200

Enajenación de inmovilizado 500

Resultado de explotación 2.350

Resultado financiero - 250

Resultado 2.100
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Actividades 5
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Anexo 3. Estados financieros de 2019

(miles $) 2018 2019

Activo no corriente 12.570 10.980

Inmovilizado intangible 200 -

Amortización acumulada intangibles - 1.800 - 2.000

Inmovilizado material (neto) 12.200 10.700

Amortización acumulada intangibles material - 6.300 - 7.800

Inversiones financieras L/p 170 280

Activo corriente 6.030 8.530

Existencias 4.480 5.000

Clientes y deudas a cobrar (netos) 1.000 2.010

Inv. financ. temporales 30 20

Periodificaciones a corto plazo 500 -

Tesorería 20 1.500

Total activo 18.600 19.510

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Actividades 6
 Asignatura Datos del estudiante Fecha
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Económica Financiera Nombre:

(miles $) 2018 2019

Patrimonio neto 9.000 9.700

Capital 1.500 1.500

Reservas legales y estatuarias 500 500

Otras reservas y beneficios retenidos 7.000 7.700

Pasivo no corriente 4.920 4.780

Deudas a con entidades de crédito a L/p 4.920 4.780

Pasivo corriente 4.680 5.030

Deudas con entidades de crédito a c/p 480 530

Otras deudas a corto plazo 4.200 4.500

Proveedores 4.000 4.300

Acreedores no comerciales 160 150

Otras deudas a corto plazo 40 50

Total PN+Pasivo 18.600 19.510

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Actividades 7
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Económica Financiera Nombre:

(miles $) 2019

Ventas 10.000

Existencias iniciales - 4.480

Compras - 4.275

Existencias finales 5.000

Consumos - 3.755

MARGEN BRUTO 6.245

Gastos de personal - 2.400

Otros gastos de explotación - 1.995

EBITDA 1.850

Amortización - 2.100

Dotaciones por provisiones o deterioros 200

Enajenación de inmovilizado 2.100

Resultado de explotación 2.050

Resultado financiero - 250

Resultado 1.800
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Actividades 8
 Asignatura Datos del estudiante Fecha
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Económica Financiera Nombre:

 Descripción de la actividad y pautas de elaboración: teniendo en cuenta la

información del enunciado, debes realizar las siguientes actividades:

1. Leer con detenimiento la información económica relativa a los ejercicios 2017 y

2018 y elaborar un breve informe identificando y explicando las principales
variaciones que presentan las cuentas anuales de Conservas Pesquera (Anexo 1)
relativas a:

a. Capitales permanentes (evolución, causas y consideraciones).

b. Fondo de maniobra (evolución, causas y consideraciones).
c. Estructura económica y financiera (evolución, causas y consideraciones).
d. Equilibrio patrimonial (evolución, causas y consideraciones).

2. Confeccionar un breve análisis de los ingresos y gastos que refleja la cuenta de

pérdidas y ganancias de Conservas Pesquera (Anexo 3), fundando en los
conocimientos adquiridos, detectando las relaciones existentes entre la cuenta de
resultados y el balance, reparando en su evolución y aportando cuantas
consideraciones creas convenientes para que la dirección del consejo de
administración de la empresa lo comprenda.

3. Elabora un nuevo balance y cuenta de resultados correspondiente al ejercicio 2018

(Anexo 1 y 2) incorporando el efecto de las siguientes correcciones de errores:

a. La corrección de la amortización acumulada considerando la utilidad

razonable del inmovilizado material del ejercicio 2017 es de 6,5 millones

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(incluyen una amortización acumulada corregida del inmovilizado vendido en

2018 por 200 mil más que las registradas previamente) y la amortización
acumulada corregida del 2018 es de 8,8 millones.

Actividades 9
 Asignatura Datos del estudiante Fecha
Dirección y Gestión Apellidos:
Económica Financiera Nombre:

b. La valoración de las existencias conforme al método de precio medio

ponderado supone un valor del stock a cierre del ejercicio 2017 de 2 millones
y a cierre de 2018 su valor corregido es de 4,3 millones.
c. Ten en cuenta también que el deterioro de la cartera de crédito por

operaciones de comercio se tiene que incrementar en 200 mil.

4. Incorpora un breve informe con las reflexiones que te genere la comparación de

los estados financieros corregidos que has elaborado y los oficiales de los Anexos.
Además, suponiendo que este ejercicio lo hubiera podido realizar la dirección
financiera antes de realizar las inversiones en activos no corrientes de 2018,
explica el importe en el que deberían haber reducido tales inversiones para
compensar las distorsiones patrimoniales que se escondían tras las inadecuadas
valoraciones contables.

 Extensión máxima de la actividad y formato: máximo de ocho páginas, fuente

Calibri, tamaño 12 e interlineado 1,5.

Rúbrica

Puntuación
Conservas Peso
Descripción máxima
Pesqueras (I) %
(puntos)

Criterio 1 Identifica las principales variaciones en los

1,5 15 %
estados financieros (ejercicio 1).
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Maneja los conceptos básicos de la estructura de

Criterio 2 balance y explica las posibles causas de las 1,5 15%
variaciones existentes (ejercicio 1).

Explica la evolución del negocio mediante la

Criterio 3 observación de la cuenta de resultados y su
2,5 25 %
interrelación con la situación balance
(ejercicio 2).

Actividades 10
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Dirección y Gestión Apellidos:
Económica Financiera Nombre:

Elabora un nuevo balance incorporando las

Criterio 4 correcciones de errores y cambios de criterio 2,5 25 %
contable (ejercicio 3).

Informa de manera razonada y correcta acerca

de las conclusiones de la comparación de los
estados financieros corregidos y razona los
Criterio 5 cambios en la decisión de inversión que deberían 2 20 %
haberse tomado para compensar la distorsión
patrimonial que se escondía tras las incorrectas
valoraciones contables (ejercicio 4).

10 100 %
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Actividades 11