“AÑO DEL FORTALECIMIENTO DE LA SOBERANÍA NACIONAL”
CURSO:
B1-FINANZAS CORPORATIVAS
TEMA:
Análisis de los Estado Financieros
I – IV Trimestre
PROFESOR:
DR. JORGE ALAN CHAVEZ ANDIA
INTEGRANTES:
CAMPOS MENDOZA JUAN JESUS
GRANDA PRIETO LESLIE KARINA
HIDALGO CARRASCO MARTIN EDILBERTO
PIURA-2022
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INTRODUCCIÓN
SIMDEF (Simulación de Toma de Decisiones Financieras) es un software modelo de finanzas
interactivo y amistoso, es decir de interfaz precisa y de interpretación práctica, y es programable
en distintos periodos (en términos cronológicos).
Como su nombre lo dice, es un simulador que lo que busca es pronosticar o proyectar los resultados
de las decisiones financieras que tomemos como responsables de las mismas, entre ellas
18 decisiones gerenciales. La mayoría de las decisiones son de carácter financiero. Si bien otras
decisiones son precisadas en el simulador, esto es debido a su relevancia o injerencia en los
resultados.
SIMDEF afianza la destreza en términos contables, logísticos y administrativos. En el caso de
Finanzas, la atención se concentrará en la toma de decisiones sobre la estructura financiera de la
empresa y la asignación de recursos. Para obtener una operación fluida de la empresa el
participante deberá pronosticar, planear y controlar. A través de SIMDEF obtendrá información
sobre la interdependencia entre diferentes variables de decisión y puede construir una estructura
de toma de decisiones sólidas para la empresa.
1. Un Estado de Resultados: en la Tabla 2.1 está el inicial correspondiente al Trimestre 1, es decir,
el estado de resultados de la gerencia anterior.
2. Un Balance: en la Tabla 2.3 el balance del Trimestre 1 con el que se recibe la empresa
3. Una Síntesis Ejecutiva de Datos: la Tabla 2.2 resume la operación de la empresa en el trimestre
anterior.
Los estados financieros son un instrumento básico de la contabilidad en la organización que sirven
para evaluar el rendimiento de la compañía y el estado de las cuentas. Se emplean para poder
tomar decisiones estratégicas que ayuden a que la empresa crezca, como pueden ser un mejor
reparto de los recursos o una reorganización departamental.
También nos ayudarán a conocer si existe algún tipo de desajuste en las cuentas o en los
presupuestos y poder solventarlo a tiempo. Además, con los estados financieros podremos evaluar
si tenemos deudas pendientes con terceros y poder hacer frente a ellas a tiempo, permitiéndonos
conocer si tenemos clientes que nos deban dinero.
A la hora de solicitar financiación, estos documentos serán imprescindibles para reflejar la situación
económica de la empresa ante los posibles inversores.
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I. Definiciones:
Estado De Resultado; El Estado de Resultados es un estado financiero que presenta las
operaciones de una entidad durante un periodo contable, mediante el adecuado enfrentamiento de
sus ingresos con los costos y gastos relativos, para determinar la utilidad o pérdida neta, así como
el resultado integral del ejercicio.
Objetivo: El objetivo del Estado de Resultados es medir los ingresos alcanzados y los egresos
realizados por la empresa durante el periodo que se presenta y este en combinación con los otros
estados financieros podrá:
• Evaluar la solvencia.
• Evaluar la liquidez.
• Evaluar su eficiencia operativa.
• Evaluar su rentabilidad.
Balance; Un balance de comprobación es un instrumento financiero que se utiliza para visualizar
la lista del total de los débitos y de los créditos de las cuentas, junto al saldo de cada una de ellas
(ya sea deudor o acreedor). De esta forma, permite establecer un resumen básico de un estado
financiero.
Liquidez; La liquidez es la capacidad que tiene una entidad para obtener dinero en efectivo y así
hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. En otras palabras, es la facilidad con la que un activo
puede convertirse en dinero en efectivo.
Prueba Acida; La prueba ácida, o test ácido, es un ratio financiero que indica si
una empresa tiene los activos líquidos para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo.
Para las compañías es importante contar con los recursos suficientes para cumplir con el pago
a proveedores, empleados, entre otros. Así, este indicador sirve para determinar si la empresa
cuenta con la capacidad de pago suficiente para sus operaciones diarias.
Las entidades financieras realizan la prueba ácida de una empresa antes de decidir, por ejemplo,
acerca de la aprobación de un préstamo.
Endeudamiento; El endeudamiento es el conjunto de obligaciones de pago que una persona o
empresa tiene contraídas con un tercero, ya se otra empresa, una institución o un persona.
Por su parte, el ratio de endeudamiento de una empresa muestra la proporción entre la financiación
exterior de la asociación y los recursos propios de esta.
El endeudamiento es la proporción que existe entre la financiación exterior que tiene la empresa y
sus pasivo total (recursos propios). De esta forma sabremos si dicha deuda es adecuada teniendo
en cuenta los fondos propios y el valor de los bienes de la empresa. La proporción de deuda frente
a los recursos propios se le conoce como apalancamiento financiero, el endeudamiento mide este
concepto.
Rentabilidad De Ventas; La rentabilidad sobre las ventas es un ratio financiero que resulta de
dividir el beneficio de explotación entre las ventas netas. El resultado es un indicador que permite
evaluar la eficiencia operativa de la empresa, es decir, la capacidad que tiene la empresa para
convertir las ventas en beneficios.
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Retorno Sobre La Inversión; El retorno sobre la inversión (ROI) es un indicador que nos permite
evaluar la rentabilidad de una inversión en base al capital destinado y al beneficio obtenido.
El retorno de la inversión es entonces una herramienta para analizar si un proyecto o empresa
reporta una utilidad.
El retorno sobre la inversión es una razón financiera que compara el beneficio o la utilidad obtenida
en relación a la inversión realizada, es decir, «representa una herramienta para analizar el
rendimiento que la empresa tiene desde el punto de vista financiero»
Retorno Sobre El Capital; El retorno sobre el capital invertido o RCI es una ratio de rendimiento
a largo plazo que mide la eficacia con la que una empresa hace uso de su capital. La medida
informa del beneficio generado por cada unidad de divisa invertida.
Retorno Sobre Activos; Es la relación entre los beneficios netos y los activos totales de una
empresa. Este ratio representa la rentabilidad de la empresa respecto al activo invertido, ya esté
financiado con fondos propios o ajenos.
Margen Neto; Margen Neto: Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad neta sobre
las ventas netas. La utilidad neta es igual a las ventas netas menos el costo de ventas, menos los
gastos operacionales, menos la provisión para impuesto de Renta, más otros ingresos menos otros
gastos.
II. Decisiones:
Las decisiones tomadas fueron las siguientes:
I TRIMESTRE
• Se adquirió maquinaria para incrementar en un 100% los niveles de producción, es decir
incrementar a 200,000.00 la capacidad de producción de nuestra planta y equipos.
• Se adquirió planta con aras de fijar la nueva maquinaria, con ello se busca no sobrecargar
la actividad de producción a una planta y equipo. Esto es acorde a lo sugerido por los
técnicos operadores de la industria, recordemos que la producción en niveles óptimos no
se mide solo en cantidad producida, sino también en el costo de la producción.
• Incrementar en 200,000.00 el número de unidades a producir.
II TRIMESTRE
• Aplicar un descuento del 1% a las cuentas por cobrar. Esta decisión se realiza en aras de
mejorar la capacidad de retorno de efectivo, mantener nuestra cartera de clientes,
afianzarnos como una empresa solida en nuestro rubro.
• Se solicito un préstamo a 2 años por S/. 20,000.00 (veinte mil, con 00/100 soles), con la
finalidad de coberturar gastos menores y mantenimientos preventivos de maquinaria en
uso.
• Se emitieron bonos a 10 años por un valor de S/. 10,000.00 (diez mil, con 00/100 soles),
de acuerdo al costo de capital, la variación de la inflación y el costo de la moneda.
• Se pagarán S/. 0.30 (treinta céntimos de sol) por cada acción. Por concepto de dividendos.
En aras de reducir las deudas de capital.
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• Se incremento en 200,000.00 el número de unidades a producir.
• Se compro el pronóstico más preciso (2) por un monto de S/. 75,000.00 (setenta y cinco
mil, con 00/100 soles).
• Se pacto el precio del producto por unidad en S/. 105.00 (ciento cinco son 00/100 soles).
III TRIMESTRE
• Se destinaron S/. 20,000.00 (veinte mil con 00/100 soles) en bonos del tesoro, con la
finalidad de ganar dividendos.
• Se solicito un préstamo a 2 años por S/. 30,000.00 (treinta mil, con 00/100 soles)
• Se emitieron bonos a 10 años por un valor de S/. 10,000.00 (diez mil, con 00/100 soles)
• Se pagarán S/. 0.30 (treinta céntimos de sol) por cada acción. Por concepto de Dividendos
• Se adquirió maquinaria para incrementar en un 300% los niveles de producción
• Se adquirió planta con aras de fijar la nueva maquinaria, con ello se busca no sobrecargar
la actividad de producción a una planta y equipo. Esto es acorde a lo sugerido por los
técnicos operadores de la industria, recordemos que la producción en niveles óptimos no
se mide solo en cantidad producida, sino también en el costo de la producción.
• Se opto por incrementar a 600,000 las unidades producidas.
• Se compro el pronóstico más preciso (2) por un monto de S/. 75,000.00 (setenta y cinco
mil, con 00/100 soles).
• Se pacto el precio del producto por unidad en S/. 105.00 (ciento cinco son 00/100 soles).
IV TRIMESTRE
• Se destinaron S/. 20,000.00 (veinte mil con 00/100 soles) en bonos del tesoro, con la
finalidad de ganar.
• Se solicito un préstamo a 2 años por S/. 30,000.00 (treinta mil, con 00/100 soles)
• Se emitieron bonos a 10 años por un valor de S/. 10,000.00 (diez mil, con 00/100 soles)
• Se pagarán S/. 0.30 (treinta céntimos de sol) por cada acción. Por concepto de Dividendos
• Se adquirió maquinaria para incrementar en un 300% los niveles de producción
• Se adquirió planta con aras de fijar la nueva maquinaria, con ello se busca no sobrecargar
la actividad de producción a una planta y equipo. Esto es acorde a lo sugerido por los
técnicos operadores de la industria, recordemos que la producción en niveles óptimos no
se mide solo en cantidad producida, sino también en el costo de la producción.
• Se opto por incrementar a 600,000 las unidades producidas.
• Se compro el pronóstico más preciso (2) por un monto de S/. 75,000.00 (setenta y cinco
mil, con 00/100 soles).
• Se pacto el precio del producto por unidad en S/. 105.00 (ciento cinco son 00/100 soles).
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III Presentación y análisis de los estados financieros
Estados de Resultados Trimestre I
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Estados de Resultados Trimestre IV
Fuente: SIMDEF.
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Síntesis comparativa de balance al término del primer ejercicio (04
trimestres)
De los ingresos al I Trimestre:
Las ventas representan un 99.97% de los ingresos totales.
El saldo que es 0.03% corresponde a dividendos por valores negociables.
De los egresos al I Trimestre:
Encontramos los costos directos definidos como materia prima y mano de obra directa un total de S/
5,000,000.00 (cinco millones) representados en 30% en materia prima y un 70% en mano de obra directa.
De los costos indirectos un total de S/ 2,038,533.00
descripción monto % Representación
gasto de almacén S/ 60,408.00 2.96%
depreciación de equipos, maquinaria y equipo S/ 478,125.00 23.45%
edificios S/ 1,300,000.00 63.77%
otros gastos indirectos S/ 200,000.00 9.81%
total, costo indirecto S/ 2,038,533.00 100%
El costo total de producción es S/ 7,038,533.00
De los ingresos al IV Trimestre:
Las ventas representan un 99.97% de los ingresos totales.
El saldo que es 0.03% corresponde a dividendos por valores negociables.
De los egresos al IV Trimestre:
Encontramos los costos directos definidos como materia prima y mano de obra directa un total de
S/ 3,900,000.00, representados en 28.85% en materia prima y un 71.15% en mano de obra directa.
De los costos indirectos un total de S/ 1,884,375.00
Descripción monto % Representación
gasto de almacén S/ 0.00 0.00%
depreciación de equipos, maquinaria y equipo S/ 384,375.00 20.40%
edificios S/ 1,300,000.00 68.99%
otros gastos indirectos S/ 200,000.00 10.61%
total, costo indirecto S/ 1,884,375.00 100%
El costo total de producción es S/ 5,784,375.00
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Balance General Resumen, Trimestre I
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Balance General Resumen, Trimestre IV
Fuente: SIMDEF.
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ANALISIS DE RESULTADOS
DETALLE I_T IV_T REPRESENTACION RELACION COMENTARIO, COMPARATIVO DEL I al IV TRIMESTRE
ingreso por ventas S/ 9,738,300.00 S/ 8,387,085.00 86.12% 13.88% ventas disminuyeron en un 13.88% en razón a las del I trimestre
ingresos por valores los ingresos por valores negociables incrementaron en razón de un
negociables S/ 2,575.00 S/ 2,915.00 113.20% -13.20% 13.20% sobre los del I trimestre
en términos generales los ingresos han disminuido en una razón de
INGRESO TOTAL S/ 9,740,875.00 S/ 8,390,000.00 86.13% 13.87% 13.87%
debido a las exorbitantes ventas de los trimestres I, II y III el inventario
inventario inicial S/ 733,567.00 S/ 340,982.00 46.48% 53.52% inicial para el IV periodo disminuyo en más del 50%.
materia prima S/ 1,500,000.00 S/ 1,125,000.00 75.00% 25.00%
si bien la capacidad de producción a disminuido en razón de un 30% los
mano de obra S/ 3,500,000.00 S/ 2,775,000.00 79.29% 20.71% costos directos no tuvieron la misma frecuencia.
TOTAL COSTOS DIRECTOS S/ 5,000,000.00 S/ 3,900,000.00 78.00% 22.00%
las ventas totales de las existencias han gestado como resultado un costo
gasto de almacén S/ 60,408.00 S/ 0.00 0.00% 100.00% 0 en almacenamiento.
depreciación de equipos, si bien los % de depreciación son fijos, al actualizar el valor contable de
maquinaria y equipo S/ 478,125.00 S/ 384,375.00 80.39% 19.61% los bienes muebles, resulta un monto menor.
edificios S/ 1,300,000.00 S/ 1,300,000.00 100.00% 0.00% este acápite, corresponde a los costos fijos indirectos razón por la cual no
otros gastos indirectos S/ 200,000.00 S/ 200,000.00 100.00% 0.00% aplica variación.
total, costo indirecto S/ 2,038,533.00 S/ 1,884,375.00 92.44% 7.56%
costo de producción S/ 7,038,533.00 S/ 5,784,375.00 82.18% 17.82%
si bien la capacidad de producción a disminuido en razón de un 30% los
productos disponibles para costos directos no tuvieron la misma frecuencia.
venta S/ 7,772,100.00 S/ 6,125,357.00 78.81% 21.19%
(-) inventario inicial S/ 879,492.00 0.00% 100.00% no aplica análisis para el IV trimestre
determinada por la diferencia de ingresos totales - costos directos,
UTILIDAD BRUTA S/ 2,848,267.00 S/ 2,264,643.00 79.51% 20.49% indirectos e inventarios iniciales.
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gastos administrativos de los gastos administrativos de venta han variado en relación inversa a la
ventas S/ 1,486,915.00 S/ 1,494,354.00 100.50% -0.50% capacidad de ventas
Concordante a la matemática financiera, es concordante que al término
de un año los gastos financieros disminuyan en razón del 50%
considerando que el presente crédito es a un plazo de 02 años (08
interés préstamo corto plazo S/ 92,750.00 S/ 49,532.00 53.40% 46.60% trimestres).
el costo financiero por los bonos emitidos, ha variado en un 6.53% más
interés por bonos S/ 33,600.00 S/ 35,795.00 106.53% -6.53% sobre el I trimestre
total, gastos financieros S/ 126,350.00 S/ 85,327.00 67.53% 32.47%
gastos administrativos +
gastos financieros S/ 1,613,265.00 S/ 1,579,681.00 97.92% 2.08%
UB - (GA+GF) S/ 1,235,002.00 S/ 684,962.00 55.46% 44.54% los tres componentes observados están relativamente paralelos, dado
impuestos S/ 494,000.00 S/ 273,984.00 55.46% 44.54% que los impuestos aplicados a la base imponible son una tasa fija dentro
del mismo ejercicio fiscal y por ende la utilidad neta varia con la mima
UTILIDAD NETA S/ 741,002.00 S/ 410,978.00 55.46% 44.54% razón y relación
Conclusión
Si bien la relación de variación que existe entre los ingresos totales, VS los costos de producción ya sean directos o indirectos la utilidad bruta resulta ínfima cuando los
costos administrativos se mantienen en igual ponderado.
Para esto ultimo se sugiere replantear los costos, es importante saber que, en mundo de los negocios y las finanzas, toda gira en entorno a un riesgo de inversión, se
debe reorientar las funciones del personal que se representa como gasto administrativo; precisando que, si no existe rentabilidad positiva en función al periodo
precedente, no será factible asumir dichos costos por una producción nula o renta deficitaria.
De la capacidad de producción, se evidencia una disminución en la cantidad de ventas, se debe reducir el margen de ganancia consignado en cada uno de los productos
y asi lograr una mayor capacidad de venta.
El costo financiero por emisión de bonos, resulta contraproducente. Por ende, se debe desistir de dicha decisión.
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Ratios Financieros
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