TecNM
TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE ACAPULCO
NOMBRE DE LA MATERIA: ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
DE ESTADOS FINANCIEROS
TEMA 3 MÉTODO DE RAZONES:
U3. ACTIVIDAD 1. MÉTODO ESTÁNDAR
DOCENTE: IRMA BEDOLLA SOLANO
INTEGRANTES:
GALLARDO CASIANO MARCOS
LUCAS GALLARDO JENNYFER ITZEL
VARGAS MARCOS DANIELA MICHELLE
VELAZQUEZ NAVA MARIA GUADALUPE
SEMESTRE: 5 HORA: 8-9 AM
ACAPULCO, GRO A 10 DE OCTUBRE DEL 2021
RAZONES ESTÁNDAR
Una de las formas de realizar el análisis sobre los estados financieros, es
aplicando el método de las razones estándar, este método es útil para
determinar la relación que existe entre geométrica de los promedios de las
cifras de dos o más cuentas de los estados financieros. De lo anterior
deducimos, que la razón estándar es semejante al promedio de una serie de
cifras o razones simples de la misma empresa a una misma fecha o período,
las cuales emanan de los estados financieros de la empresa.
En cada empresa, los diversos elementos de los estados financieros tienen un
peso y una importancia diferentes, por ejemplo: el inventario en una empresa
comercial, el activo fijo en una empresa industrial.
En función del conocimiento de la empresa y de su sistema presupuestal, se
asignan valores que sirven como estándar, como modelo de comparación para
los resultados reales y así poder conocer las desviaciones para poder
corregirlas y lograr una mayor eficiencia.
Algunos autores definen siempre la razón estándar en análisis como una razón
promedio. El promedio del ramo o industria nos da un marco de referencia para
que la empresa analizada pueda ser ubicada en un contexto. El análisis de una
entidad aislada puede ser válido si la comparamos con ella misma a través del
tiempo, pero el tener otras empresas amplía las posibilidades de conocerla
mejor y el promedio de la industria a la que pertenece nos da la posibilidad de
un mejor análisis.
Una de las formas de realizar el análisis sobre los estados financieros, es
aplicando el método de las razones estándar, este método es útil para
determinar la relación que existe entre geométrica de los promedios de las
cifras de dos o más cuentas de los estados financieros. De lo anterior
deducimos, que la razón estándar es semejante al promedio de una serie de
cifras o razones simples de la misma empresa a una misma fecha o período,
las cuales emanan de los estados financieros de la empresa.
En cada empresa, los diversos elementos de los estados financieros tienen un
peso y una importancia diferentes, por ejemplo: el inventario en una empresa
comercial, el activo fijo en una empresa industrial.
En función del conocimiento de la empresa y de su sistema presupuestal, se
asignan valores que sirven como estándar, como modelo de comparación para
los resultados reales y así poder conocer las desviaciones para poder
corregirlas y lograr una mayor eficiencia.
La razón estándar es similar a un promedio de una serie de cifras o de razones
simples de la misma empresa a una misma fecha o periodos las cuales
emanan de los estados financieros de dicha entidad económica. O en su
defecto pueden ser el promedio de una serie de razones simples de los
estados financieros a una misma fecha o periodo, pero de distintas empresas
que se dedican a la misma actividad.
Los coeficientes relativos obtenidos en el método de razones simples no tienen
un significado por sí mismos, por lo cual, para poder aprovecharlo con todo su
valor, será necesario compararlos para desprender conclusiones lógicas en
materia económica-financiera
Al igual que cuando se estudia el sistema de costos estándar es decir aquellas
cifras que son consecuencia de la máxima eficiencia y que por lo tanto
representa la meta a alcanzar. También podemos aprovechar el mismo método
para descubrir las desviaciones o fallas y los resultados positivos que se hayan
generado.
Si aceptamos alguna validez al método de razones simples es decir que
existen verdaderas relaciones de causa y efecto entre las diversas
formas de inversión del capital aportado por los socios y del crédito
recibido de terceros así como entre las diversas operaciones de la
empresa con respecto a la estructura financiera, tenemos que admitir que
deba existir una relación ideal normal de eficiencia, que permita obtener
el mejor aprovechamiento de los recursos económicos para realizar el
objeto de la empresa.
Si consideramos que esta razón estándar o ideal es la más conveniente para la
empresa, tendremos que aceptar que el objetivo de la misma empresa será
llegar a esta posición.
Por lo tanto, al comparar la razón simple obtenida por la situación a los
acontecimientos sucedidos, con la razón estándar, podrá determinar si esta
empresa se encuentra dentro de los objetivos fijados en la razón estándar o si
se ha alejado de ellos, situación en la cual tendrá que investigarse las causas
por las cuales no se hayan alcanzado las metas deseadas.
En conclusión, podemos decir que por razones estándar debemos entender la
interdependencia geométrica del promedio de conceptos y cifras obtenidas de
una serie de datos de empresas dedicadas a la misma actividad; o bien, una
medida de eficiencia o de control basada en la independencia geométrica de
cifras promedio que se compran entre sí; o también, una cifra media
representativa normal o ideal a la cual se trata de igualar o llegar.
Por lo anterior, si dichos valores se realizan en la práctica, la razón estándar
será idéntica a la razón simple. Las formas estadísticas utilizadas para calcular
las razones estándar son:
a) La media aritmética
b) La mediana
c) La moda
d) La media geométrica
a) La media aritmética o promedio, de una cantidad finita de números, es
igual a la suma de todos ellos dividida entre el número de sumandos
Ejemplo: Si tenemos los siguientes datos obtenidos de una razón simple
como lo es la solvencia de la empresa Bolis, SA de CV.
Año razón de solvencia
07 2
08 1.9
09 2.10
10 2.20
11 1.72
9.92 / 5 = 1.98 razón estándar de solvencia
De acuerdo al análisis que estamos haciendo de 2011 podemos observar que
en base al último año la media aritmética está por arriba y aparentemente
estamos bien, sin embargo, si comparamos con años anteriores nos
daremos cuenta que nuestra solvencia era mucho mayor.
b) La mediana. Es el valor que ocupa el lugar central de todos los datos
cuando éstos están ordenados de menor a mayor. Su fórmula es la
siguiente:
Me = n +1 / 2
Ejemplo: tenemos los siguientes datos ya ordenados de menor a mayor ya que
es indispensable hacer esto primero.
Empresa razón de liquidez
1a 0.45 sustituyendo la formula
2b 0.50
3c 0.60 Me = 7+1 / 2 = 4
4d 0.70
5e 0.75 por lo tanto la empresa “d” es
la
6f 0.80 mediana ya que ocupa el 4 lugar
7g 0.90 ordenados de menor a mayor.
c) La moda es el valor que se repite con una mayor frecuencia y su fórmula es
Mo = S – (fi x I) / fi + Fs
Donde S = Termino superior a la clase modal
fi = Frecuencia de la clase inferior a la modal
I = Intervalo de clase
Fs = Frecuencia de la clase superior a la moda.
Ejemplo. Tenemos la siguiente rotación en número de veces de las cuentas por
pagar.
Intervalo frecuencia
0–4 17
5–9 20
10-14 24
15-19 19
20-24 9
Mo = 14- (20 x 4) / 20+ 19
Mo = 14- 2.06 = 11.94
Mo = S – (fi x I) / fi + Fs
Donde S = Termino superior a la clase modal
fi = Frecuencia de la clase inferior a la modal
I = Intervalo de clase
Fs = Frecuencia de la clase superior a la moda.
Clasificación de las Razones Estándar
Como ya hemos mencionado anteriormente los promedios que se obtienen a
través de los datos que nos proporcionan los estados financieros de una sola
empresa o de diferentes empresas, pero con la misma actividad se pueden
clasificar bajo la siguiente estructura.
Desde el punto de vista del origen de las cifras:
a) Razones estándar internas
b) Razones estándar externas.
a) Razones estándar internas. Se obtienen con los datos acumulados de
varios estados financieros, a distinta fecha y periodos de una misma empresa.
b) Razones estándar externas. Se obtienen con los dados acumulados de
varios estados financieros a la misma fecha o periodo pero que se refieren a
distintas empresas claro está, del mismo giro o actividad.
Desde el punto de vista de la naturaleza de las cifras:
a) Dinámicas
b) Estáticas
c) Estático-Dinámicas
d) Dinámico Estáticas
Lo anterior, nos lleva a la conclusión de que el uso de las razones estándar
para compararlas con las razones obtenidas de los sucesos realizados, no
proporciona en sí grandes ventajas; con lo cual bastará obtener las razones
simples a que nos hemos referido, las que también habremos de juzgar
tomando en consideración los hechos.
Liquidez.
Definimos liquidez como la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a
sus obligaciones financieras. Para su análisis podemos utilizar las siguientes
ratios: Ratio de liquidez = Activo Corriente/Pasivo corriente.
Muchos autores hacen referencia a la liquidez, pocos a la solvencia, pero
algunos refieren el concepto de liquidez con el término de solvencia (Rubio,
2007); razón por la cual es necesario distinguir entre estas definiciones; pues,
la liquidez implica mantener el efectivo necesario para cumplir o pagar los
compromisos contraídos con anterioridad; mientras que la solvencia está
enfocada en mantener bienes y recursos requeridos para resguardar las
deudas adquiridas, aun cuando estos bienes no estén referidos a efectivo.
Capital Neto de trabajo
¿Qué es?
Es un indicador financiero y de gestión para la operación de las empresas y el
seguimiento de las actividades económicas.
busca medir lo que comúnmente conocemos como activo corriente, es decir,
todos los recursos que la compañía necesita para poder operar con
normalidad. Ya sea que se trate de dinero en efectivo, inversiones a corto
plazo, inventario general, cartera, depósitos bancarios, materias primas, etc. En
general, se trata de todo aquello que pueda convertirse en efectivo en corto
plazo.
Es importante saber que el cálculo tiene en cuenta todos los recursos con los
que cuenta la empresa una vez se hayan cancelado todos los pasivos a corto
plazo. Es decir, todos los recursos que se tengan en cuenta al calcular el
indicador de capital de trabajo neto deben estar disponibles inmediatamente
para que la empresa disponga de ellos.
¿Para qué sirve?
Calcular este indicador sirve principalmente para llevar un control de la liquidez
a corto plazo de la empresa y hacer un seguimiento de la capacidad gerencial
de la compañía para gestionar los activos de manera eficiente y estratégica. De
igual forma, al calcular este indicador se puede estimar la capacidad de
crecimiento de la organización y en qué posición se encuentra para avanzar en
el mercado.
Formula
el capital neto de trabajo se calcula restando los pasivos corrientes a los
activos corrientes. En este caso, la fórmula para determinar el indicador es
similar a la de la razón corriente, en dónde se busca que haya una relación
como mínimo de 1:1, es decir, que las obligaciones y las deudas de la empresa
no superen su capital a corto plazo.
Así, la fórmula del indicador de capital neto de trabajo es:
Capital de trabajo neto = activos corrientes – pasivos corrientes
Aunque el cálculo parece simple es necesario tener un nivel alto de control y de
conocimientos sobre las finanzas de la empresa. Así, deberá conocer los
gastos y los costos más esenciales en el ejercicio de su negocio. Algunos de
ellos son: electricidad, arriendo, costos de personal, artículos de oficina,
artículos de limpieza, servicios públicos, seguros, previsión fiscal, etc.
Ejemplo del indicador de capital neto de trabajo
Teniendo en cuenta lo anterior, en un ejemplo del cálculo del indicador de
capital neto de trabajo tendremos que determinar los activos corrientes
necesarios para el funcionamiento de la empresa.
Capital neto de trabajo:
Efectivo (o equivalente de efectivo) + inversiones + cuentas por cobrar
comerciales + inventario e insumos – cuentas por pagar o pasivos comerciales
– gastos acumulados o generales
El valor restante de esta operación será el capital neto de trabajo de su
organización. Tenga en cuenta que los activos corrientes son aquellos que
estarán disponibles en los próximos 12 meses (este es el plazo máximo), y los
pasivos corrientes son aquellos que vencen en el mismo periodo de tiempo.
este indicador representa seguridad para las obligaciones futuras cercanas de
la compañía, por eso se considera que una buena relación del capital de
trabajo está entre 1.2 y 2.0. Tener como resultado un capital menor a 1.0 no
quiere decir que la empresa no pueda operar o que no tenga recursos. Lo que
indica es que está corriendo un alto riesgo de caer en iliquidez y por tanto en
peligro de quiebra.
Por otro lado, una relación de más de 2.0 no es del todo positiva puesto que
puede indicar que la empresa no está utilizando sus activos adecuadamente
para generar el máximo ingreso posible.
Es importante entender que prácticamente ninguno de los indicadores de
finanzas y gestión por sí solos pueden dar una mirada integral de la situación
de liquidez de una empresa. Por esta razón, es necesario acudir a varios de
ellos y contrastar la información.
Capital neto de trabajo disponible.
Formula:
CNTD) = (Activo circulante – Inventario) – Pasivo circulante.
Al restar el inventario (menos liquido) muestra el capital para ser
utilizado prácticamente de inmediato.
Si el resultado es negativo nos indicaría que es el dinero que nos faltaría
para liquidar las deudas de vencimiento más próximas.
En el caso de que el inventario se pueda convertir rápidamente en
efectivo, esta razón no se aplicara. (Contreras, 2009)
Razón circulante o índice de solvencia
La razón circulante es un indicador de liquidez que mide la capacidad de una
empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo, o que tienen un
vencimiento a más tardar en un año.
Este indicador informa a los inversores y analistas sobre cómo una empresa
puede maximizar los activos circulantes en su balance para satisfacer su deuda
a corto plazo y otras cuentas por pagar.
La razón circulante puede ser una medida útil de solvencia a corto plazo de una
empresa cuando se coloca en el contexto de lo que ha sido históricamente
normal para la compañía. También ofrece más información cuando se calcula
repetidamente en varios períodos.
Una limitación surge cuando la razón circulante se usa para comparar
diferentes compañías entre sí. Las empresas difieren sustancialmente entre
industrias, por lo que comparar esta razón en diferentes industrias no lleva a
una visión productiva
La razón circulante se denomina así porque, a diferencia de otras razones de
liquidez, incorpora todos los activos y pasivos circulantes. La razón circulante
también se puede llamar razón de capital de trabajo.
Análisis de la razón
Razón circulante alta
Una razón circulante mayor que 1 indica que la empresa tiene suficientes
recursos financieros para permanecer solvente en el corto plazo.
Sin embargo, como la razón circulante es solo una fotografía, no es una
representación completa de la liquidez o solvencia de una empresa.
Por ejemplo, una compañía puede tener una razón circulante muy alta, pero
sus cuentas por cobrar pueden ser muy antiguas, quizás porque sus clientes
pagan muy lentamente, lo que puede quedar oculto en la razón circulante.
También se debe considerar la calidad de los otros activos de una empresa
frente a sus obligaciones. Si no se puede vender el inventario, la razón
circulante pudiera parecer aceptable en un momento dado, pero la compañía
podría estar en bancarrota.
En teoría, cuanto más alta es la razón circulante, más capaz está la empresa
de pagar sus obligaciones.
Sin embargo, aunque una razón alta mayor de 3 pudiera mostrar que la
compañía puede cubrir tres veces sus pasivos circulantes, realmente indica
que no está utilizando sus activos circulantes de manera eficiente, o no está
administrando bien su capital de trabajo.
Razón circulante baja
Una compañía con una razón circulante menor que 1 no tiene el capital
disponible para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, si todas vencieran
al mismo tiempo.
Esto pudiera parecer alarmante, aunque diferentes situaciones pueden afectar
a la razón circulante en una empresa sólida.
Por ejemplo, un ciclo normal para los procesos de cobranza y pago de la
compañía puede llevar a una alta razón circulante cuando se reciben los pagos,
pero a una razón circulante baja a medida que esos cobros disminuyen.
Calcular la razón circulante en un momento en el tiempo podría indicar que la
compañía no puede cubrir todas sus deudas a corto plazo, pero eso no
significa que no podrá hacerlo una vez que se reciban los pagos.
Además, algunas empresas grandes como Wal-Mart, podrían negociar con sus
proveedores condiciones de pago más largas que el promedio.
Grandes minoristas también pueden minimizar el volumen de sus inventarios a
través de una cadena de suministro eficiente, haciendo que sus activos
circulantes se reduzcan en comparación con los pasivos circulantes, generando
una razón circulante menor.
Por ejemplo, se sabe que la razón circulante de Wal-Mart en enero de 2019 fue
de apenas 0,80.
Cambio en el tiempo
Lo que hace que la razón circulante sea buena o mala depende de cómo va
cambiando en el tiempo.
Una empresa que parece tener una razón circulante aceptable podría estar
avanzando hacia una situación en la que tendrá dificultades para pagar sus
facturas.
Por el contrario, una compañía que parece estar ahora en dificultades, podría
estar progresando hacia una razón circulante más saludable.
En el primer caso, se espera que la tendencia de la razón circulante a lo largo
del tiempo tenga un impacto negativo en el valor de la compañía.
Una razón circulante que va mejorando podría indicar una oportunidad para
invertir en acciones subvaloradas en un cambio de la empresa.
¿Cómo se calcula?
Para calcular esta razón, los analistas comparan los activos circulantes de una
empresa con sus pasivos circulantes. La fórmula es:
Razón circulante = activos circulantes totales / pasivos circulantes totales.
Los activos circulantes que figuran en el balance general incluyen efectivo,
cuentas por cobrar, inventario y otros activos que se espera sean liquidados o
convertidos en efectivo en menos de un año.
Los pasivos circulantes incluyen cuentas por pagar, salarios, impuestos por
pagar y la porción circulante de la deuda a largo plazo.
Una razón circulante que esté en línea con el promedio de la industria o
ligeramente más alta, se considera aceptable. Una razón circulante que sea
más baja que el promedio de la industria puede indicar un mayor riesgo de
incumplimiento.
De manera similar, si una compañía tiene una razón circulante muy alta en
comparación con su grupo de pares, indica que la gerencia puede no estar
usando sus activos de manera eficiente.
Limitaciones
Componente de inventario
Cuando la cifra de activos circulantes incluye una gran proporción de inventario
puede existir una limitación, ya que estos activos pueden ser difíciles de
liquidar.
Esto puede ser un problema si la gerencia utiliza técnicas de contabilidad para
asignar una cantidad inusualmente grande de costos generales al inventario,
inflando aún más la cantidad registrada de inventario.
Pago de la deuda
Otro problema puede surgir cuando una empresa recurre a su línea de crédito
para pagar las facturas a medida que vencen, haciendo que el saldo en
efectivo sea cercano a cero.
En este caso, la razón circulante podría ser bastante baja y, sin embargo, la
presencia de una línea de crédito permitiría que la empresa pagase de manera
oportuna.
Comparación entre industrias
Las empresas tienen diferentes estructuras financieras en diferentes industrias,
por lo que no es posible comparar las razones circulantes de las empresas en
todas las industrias.
En su lugar, se debería limitar el uso de la razón circulante a comparaciones
dentro de una misma industria.
Ejemplo
La razón circulante para tres empresas, Apple, Walt Disney y Costco
Wholesale, se calcula de la siguiente manera para el año fiscal terminado en
2017:
Por cada $1 de deuda a corto plazo, COST tenía $0,98 centavos disponibles
para pagar la deuda en el momento en que se tomó esta fotografía.
Del mismo modo, Disney tenía $0,81 centavos en activos circulantes por cada
dólar de deuda a corto plazo.
Apple tenía más que suficiente para cubrir sus pasivos circulantes en caso que
hubiera que pagarlos, en teoría, de inmediato y todos los activos circulantes
pudieran convertirse en efectivo.
Prueba del ácido o prueba severa
La razón de liquidez o prueba del ácida, es una prueba de liquidez más severa
ya que no toma en cuenta los inventarios que, dentro del activo circulante, son
lo de más difícil conversión a efectivo y se determina con la siguiente razón: al
no incluir el valor de los inventarios poseídos por la empresa, este indicador
señala con mayor precisión las disponibilidades inmediatas para el pago de
deudas a corto plazo. El numerador, en consecuencia, estará compuesto por
efectivo (caja y bancos) más inversiones temporales y cuentas por cobrar, las
cuales se denominan “equivalentes de efectivo”.
La razón por la que se excluyen los inventarios, es porque se supone que la
empresa no debe estar supeditada a la venta de sus inventarios para poder
pagar sus deudas. Esto es especialmente importante en aquellas empresas en
la que sus inventarios no son de fácil realización o en empresas en decaimiento
comercial, que por su situación no pueden garantizar una oportuna venta, por
lo que tampoco podrán garantizar un oportuno pago de sus deudas si están
“garantizadas” con inventarios.
Fórmula para calcular la prueba ácida
Prueba Acido = (Activo corriente – Inventarios) /Pasivo corriente
Supongamos un activo corriente de 10.000, unos inventarios de 6.000 y un
pasivo corriente de 5.000.
Tendríamos entonces
(10.000-6.000) /5.000 = 0.8
Quiere decir esto que por cada peso que debe la empresa, dispone de 80
centavos para pagarlo, es decir que no estaría en condiciones de pagar la
totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías.
Se supone que el resultado ideal sería la relación 1:1, un peso que se debe y
un peso que se tiene para pagar, esto garantizaría el pago de la deuda a corto
plazo y llenaría de confianza a cualquier acreedor.
Finalmente es importante tener en cuenta que eliminar la cuenta de inventarios
no garantiza una mejor liquidez, pues se debe considerar la calidad de las
cuentas por cobrar, ya que eventualmente se puede presentar una cartera de
difícil cobro. Si las cuentas por cobrar tienen una rotación lenta, se recomienda
eliminar esta partida para el cálculo de la prueba del ácido, incluyendo sólo el
efectivo y las inversiones temporales o equivalentes de efectivo. Cuando se
realiza esta depuración, el indicador así calculado se denomina razón de
liquidez extrema, también denominada prueba rápida o de pago inmediato.
Bibliografía
Contreras, G. R. (2009). Análisis e interpretación de estados financieros.
México: Trillas.
L. (2017, 11 abril). 4.3 Prueba Acidá. ANÁLISIS FINANCIERO.
[Link]
acida/
My Accounting Course (2019). Current Ratio. Tomado de:
[Link].
Wikipedia, the free encyclopedia (2019). Current Ratio. Tomado de:
[Link].
CFI (2019). Current Ratio Formula. Tomado de: [Link].
Steven Bragg (2019). Current ratio. Accounting Tools. Tomado de:
[Link].
Will Kenton (2019). Current Ratio Definition. Tomado de: [Link].
(Zapata K. et. Al. (2020) Capital Neto de trabajo. Consultado: 04 de octubre de
2021 en: [Link]
indicador-financiero )
